Что такое дефляция?

Так как в действительности дефляция никогда не была жизненно важной проблемой в США, многие не в курсе, как именно она работает и какое влияние оказывает на ситуацию в экономике. Если выражаться простым языком, дефляция – такое явление, когда уровень инфляции падает ниже нулевого порога, и происходит снижение цен в целом. Дезинфляция – это просто падение уровня инфляции с течением времени; как только этот спад пересекает 0-процентный порог, начинается дефляция. Падение цен означает, что ваши деньги дорожают с каждым днем, из-за чего становится надежнее копить наличные, потому что обладание пачкой денег может буквально приносить дивиденды впоследствии. Но такое укрепление валюты становится причиной ряда проблем в экономической среде и иногда считается намного более серьезным явлением, нежели инфляция.

Чем плоха дефляция

Дефляция также приводит к сокращению заработной платы работников, так как бизнесу нужно возмещать убытки, вызванные падением цен. Все эти факторы вместе взятые создают порочный круг, который может вывести дефляцию на новый виток. Когда падают цены и зарплаты, сокращается занятость, а потребители начинают копить наличность, ожидая дальнейшего падения цен. Это вредит экономике, что, в свою очередь, поддерживает привычку откладывать, создавая нечто наподобие вечного двигателя, который направляется прямиком вниз. Говоря о точной формулировке, «падение цен, при его постоянстве, в общем и целом создает порочный круг негативных последствий, таких как падение прибылей, закрытие предприятий, сокращение занятости и доходов населения, а также увеличение количества невозвратов кредита юридическими и физическими лицами», пишет Investopedia .

Что касается США, дефляция не составляла реальной проблемы с 1930-х, так как эта страна была достаточно удачливой, чтобы избежать этого феномена. Но когда он приключился, как в начале 19 века, по сельскохозяйственной продукции был нанесен сокрушительный удар, который сотряс всю экономику. Страна оказалась в состоянии, которое экономисты называют периодом «умеренной» дефляции, не далее как в 2009 году, но вскоре после этого инфляция вернулась и спасла США от потенциально более глубокой рецессии. Многие эксперты и аналитики строят предположения, какими будут долгосрочные последствия от всего недавнего печатания денег и махинаций Феда с процентными ставками. В то время как в краткосрочной перспективе это, возможно, вызовет инфляцию, долгосрочные последствия этих действий могут сработать в противоположном направлении, хотя вероятность этого относительно низка.

Как дефляция влияет на сырьевые товары

В общем и целом, дефляция должна быть одним из самых важных понятий в словаре инвестора в сырьевые товары и является феноменом, с которым всегда стоит держать ухо востро. В то время как может показаться, что она отсутствует в экономике, всегда остается вероятность ее возвращения, и готовность к этому будет ключевым фактором выживания в дефляционной среде.

Комментарии 13

УДОВЫДЧЕНКО 29.09.2012 в 11:42 Он наверное на Луне живет.Какая дефляция при печатных станках на полную мощность? den 02.10.2012 в 07:40 Печатные станки и дефляция не связаны напрямую. Дефляция - это прежде всего падение совокупного спроса, а именно это сейчас и происходит. И при печатных станках дефляция может быть запросто, если мультипликатор отрицательный (как сейчас), и спрос падает (опять же как сейчас). Другое дело что и золото в дефляцию будет отлично себя чувствовать. Дефляция - это когда деньги стоят дорого. А золото - это именно деньги, а никак не сырьевой товар (в отличие от серебра). А печатные станки ИМХО как раз способствуют тому, чтобы люди перестали считать деньгами бумажки, и стали снова считать деньгами золото. И инфляция тут особо не при чем. Фишка-то как раз в том, что и при гипере и при дефляции - золото в выигрыше. При гипере - понятно почему, а при дефляции, потому что в случае дефляции все товары дешевеют, но дешевеют они относительно денег, а единственные реальные деньги (не декретные) - это золото и есть. А отсюда вывод, что если при инфляции можно говорить про сохранение покупательной способности золота, то при дефляции речь идет уже об увеличении его покупательной способности. И там и там голденжуки в плюсе. Дисклэймер: это всё -имхо, которое никому не навязываю, и написал как точку зрения, а не как повод поспорить. Удачи всем. Константин 02.11.2014 в 09:38 Согласен с den по всем пунктам. Cryptonit bitcoin 02.11.2014 в 10:53 Также согласен с Дэном. Добавлю лишь что биткоин также будет в плюсе, будучи не фиат ной производной а самостоятельный децентрализованным платёжным средством Ko 02.11.2014 в 11:22 На счет биткоина я бы не был столь уверен. Куда бечь с биткоинами в случае заварухи и отключения интернета? Нафиг-нафиг, как поётся в одной забавной песенке. Уж лучше металлический натурпродукт в личной банке. кот 03.11.2014 в 12:22 Пост дена написан в 2012 году. Время показало, что золото это не ДЕНЬГИ. Деньги продолжают оставаться бумажные банкноты, например доллары. А золото взлетает на несколько месяцев, только для того, чтобы его впарить доверчивым людям, которые начитались статей гореаналитиков. Глобально деньги это циферки в компьютере. nubie 03.11.2014 в 01:05 бумажки и циферки - это тактические деньги а золото - стратегические деньги:) поэтому, самому себе на 15 лет вперед я зашлю золото, а бумажки помогут это сделать сейчас Инвестор 03.11.2014 в 01:16 Кот, в сегодняшней вывернутой системе, да. Деньги - это нечто виртуальное типа цифр на мониторе. Но, вечно это продолжаться не может. У всего есть начало и есть конец. История много раз это уже доказывала. Изживали себя системы, рушились идеологии, исчезали империи и даже целые цивилизации. Век любой валюты и любой системы по историческим меркам крайне мал. Как бы не тужились сейчас апологеты долларовой долгономики - пирамида дошла до верхушки, механизмы уже дали сбой и система начала саморазрушаться. Можно долго обманывать одного человека, можно не так долго обманывать всех, но долго обманывать всех просто невозможно. Сейчас идет плавный демонтаж умирающей системы. Но не стоит быть излишне оптимистично настроенными. После похорон доллара, как мировой резервной валюты, кейнсианства и долгономики, как стержневых механизмов системы, вовсе не наступит рай и справедливость. Просто вместо отживших будут отстроена новая система. А то, что золото сейчас падает в цене - это просто отлично. Пользуйтесь этим моментом. Берите пример с китайцев и кланов - основателей ФРС. Они как раз сейчас этим и заняты. Покупайте не с прицелом на быстрые дивиденды, а с прицелом на среднесрочную перспективу, как страховку и как стартап на момент становления новой финансовой системы. Когда печатные станки только начнут перезапускаться на всех рынках неминуемо возникнет острый дефицит ликвидности. Иметь на тот момент резерв в золоте позволит вам получить хоть золотые юани, хоть "последоллары", хоть что угодно. Получить тогда, когда их на руках будет крайне мало. А это значит, что на золото можно будет дешево, даже очень дешево приобрести важные ресурсы, перспективные производства и другие всевозможные радости бренного материального мира:) Тезавратор 03.11.2014 в 01:26 nubie все верно! Сам я брал и по 800, и по 1.000, и 1.100, и по 1.200, и по 1.300, и по 1.400, и по 1.500 и даже по 1.800 за унцию. Конечно жаль, что за те же фантики сегодня мог бы взять больше, чем тогда за 1.800. Но ничего. Если усреднить цену, то не так и страшен объем этих дорогих покупок. Есть излишки ликвидности - беру, чего и Вам желаю. По крайней мере это умнее, чем гнаться за зомбомодой, постоянно обновляя парк мобильников, автомашин, или выбрасывать деньги еще на что-то, что завтра точно обесцениться. Созерцатель 03.11.2014 в 10:26 Тезавратору...Совершенно с вами согласен и солидарен! Cryptonit 04.11.2014 в 12:22 Я очень слабо представляю сегодняшний мир без интернета. Он уже в сознании нового поколения которое растёт при нём. Вовчик 04.11.2014 в 09:12 Инвестор молодец, все верно расписал. Я лишь добавлю, что ошибка уважаемого кота в том, что он судит по очень короткому промежутку времени - а это говорит об узости и ограниченности мышления кота. Этот же кот вместе с толпами таких же недалеких людей (под возгласы: "Смотри, золото за год выросло в N раз! А что же будет дальше? Надо срочно брать!") побежит затариваться золотом по баснословным ценам на пике цен (который произойдет через 5-10 лет). А мы, умные и терпеливые инвесторы, будем продавать свое золото дуракам и приобретать другие, резко подешевевшие активы у этих же дураков. Толпа всегда глупа. И толпа никогда не мыслит долгосрочно. Толпа делает свои примитивные выводы по коротким промежуткам времени. Умные же люди мыслят системно, долгосрочно, на десятки лет вперед. Вовчик 04.11.2014 в 09:43 Тезавратору "Конечно жаль, что за те же фантики сегодня мог бы взять больше, чем тогда за 1.800." Тезавратор, вам не о чем расстраиваться. Падение цен на золото в 2013 было вполне ожидаемым. Точно так же и сейчас, зимой 2014-2015 возможна просадка цен на все активы - акции, недвижимость и золото. Но просадка эта будет короткой. И у нас не всегда есть гарантия, что при более низких ценах будет сама возможность приобрести золото. При ближайшем падении цен на золото у вас могут появиться совершенно иные приоритеты (к примеру, спасение или расширение бизнеса, крупные расходы типа свадьбы и тп). Приобретать золото и серебро надо тогда, когда есть свободные средства, которые вы готовы держать в "замороженном" состоянии очень долго (минимум несколько лет). И ничего страшного, что какую-то часть золота вы купили дороже. Вы и на этой части золота сделаете большую прибыль, если проявите выдержку и не будете следовать за толпой.

Дефляция - это увеличени покупательной способности определенной валюты, что проявляется в снижении индекса цен.

Меры, приводящие к дефляции

Дефляция (Deflation) — это повышение покупательной способности местной валюты

Дефляция — это повышение покупательной способности местной валюты, что проявляется в снижении индекса цен. Обычно расценивается как менее благоприятный фактор, чем .

Понижение ставок подоходных налогов приведёт к увеличению личных сбережений, если удастся переломить инфляционную психологию потребителей. Тогда прирост сбережений пойдёт как на финансирование приростческого развития, так и на покрытие дефицита бюджета.

Во время снижения государственных затрат недопустимы резкие сокращения тех или иных статей бюджета . Необходим стратегический план восстановления равновесия госбюджета . Например, государственные дотации убыточным предприятиям за счёт средств бюджета являются необоснованными в рыночном хозяйстве. Предположим, что они прекращены. бюджета уменьшится, но одновременно последуют массовые банкротства и увольнения, начнётся рост безработицы . С одной стороны, потребуется увеличить государственные расходы, связанные с социальным обеспечением дополнительного количества безработных, их переквалификацией, трудоустройством. С другой стороны — неизбежно сократятся доходы за счёт снижения прибыли предприятий и уменьшения суммы подоходного налога. Возможно, что, в конечном счёте, правительство получит противоположный результат — увеличение дефицита, ускорение инфляции .

Главный принцип сокращения бюджетных издержек состоит в следующем: постепенное уменьшение финансирования тех видов деятельности государства, от которых можно отказаться в силу их самостоятельности.

Результатом действия этого механизма дефляционной политики является замедление экономического роста, и даже кризисные моменты, что нередко служит причиной отказа правительства от его использования.

Современное экономическое понимание дефляции как явления исключительно денежного позволяет (не обращаясь к новейшей истории Японии) ответить на вопрос, почему предпочтительнее дефляции, то есть, почему дефляционное понижение общего уровня цен вызывает более острые проблемы для экономического роста, чем инфляция. В условиях дефляции вырастают риски, связанные с асимметричностью финансовой информации - риском ложного выбора и риском недобросовестного поведения. Кроме того, падение цен на активы вызывает обострение проблемы плохих долгов. В результате дефляции происходит снижение инвестиций, занятости и темпов экономического роста.

Занятости населения"justify"> В числе мер, которые могут привести к дефляции, называют:

Рост стоимости денег, который в экономике, базирующейся на натуральных деньгах, может быть вызван с увеличением исходной стоимости производства денежного подкрепления.

Рост производительности, который при постоянной стоимости денег приводит к снижению совокупного спроса и, как следствие — к удешевлению товаров.

Искусственное увеличение стоимости денег за счет создания дефицита оборотных средств. В этом случае дефляция предусматривает изъятие из обращения части агрегата денежной массы , ставшей избыточной в результате стремительного роста индекса цен

Помимо этого к дефляции приводит усиление валютного и внешнеторгового регулирования, продажа государственных ценных бумаг , повышение налогов, увеличение учетной ставки, уменьшение государственных бюджетных затрат и другие. В результате дефляции индекс цен снижается.

Дефляция — более неблагоприятное, чем инфляция, свидетельство экономического спада, роста безработицы и уменьшения объемов производства. Самая значительная дефляция XX-го века произошла в период Великой депрессии, в 1920-1930-х годах. С тех пор правительства стараются находить способы восстановления экономики своих стран, не прибегая к дефляции.

Дефляция (Deflation) - это

Источники

ru.wikipedia.org - Свободная энциклопедия Википедия (WikiPedia)

dic.academic.ru - Словарь академика

krugosvet.ru - Кругосветка

dictionary-economics.ru - Экономический словарь

psihotesti.ru - Псих тест

btimes.ru - Новости российского бизнеса

Энциклопедия инвестора . 2013 .

Синонимы :

Антонимы :

Смотреть что такое "Дефляция" в других словарях:

ДЕФЛЯЦИЯ - (deflation) Общее падение уровня цен; противоположность инфляции (Inflation). Как и в случае с инфляцией, общее изменение уровня цен теоретически не должно оказывать реального эффекта. Однако, если у коммерсантов имеется запас товаров, цены на… … Финансовый словарь

ДЕФЛЯЦИЯ - (deflation) 1. Прогрессирующее снижение уровня цен. В результате дефляции реальные процентные ставки могут оказаться выше номинальных, что в свою очередь делает невозможным снижение номинальных процентных ставок в период экономического спада до… … Экономический словарь

ДЕФЛЯЦИЯ - (от позднелат. deflatio сдувание), ветровая (эоловая) эрозия, разрушение горных пород, и в первую очередь незащищенной почвы, воздушными потоками (ветром). Обычно ветер подхватывает самые мелкие и самые богатые питательными веществами частицы… … Экологический словарь

Дефляция - (deflation) Общее падение уровня цен (price level); противоположность инфляции (inflation). Как и в случае с инфляцией, общее изменение уровня цен теоретически не должно оказывать реального эффекта. Однако если у коммерсантов имеется запас… … Словарь бизнес-терминов

Дефляция - разрушительная деятельность ветра, выражающаяся в развевании и выдувании рыхлого (песчаного и алевролитового) материала. Выдувание различают площадное, или плоскостное, понижающее поверхность скоростью до 3 см в год, и… … Геологическая энциклопедия

ДЕФЛЯЦИЯ - [дэ], дефляции, жен. (лат. deflatio сдувание). 1. Сокращение количества находящихся в обороте денежных знаков и банкнот (фин. экон.). Дефляция ведет к затруднениям в области кредита. 2. Шлифование горных пород минеральными частицами с помощью… … Толковый словарь Ушакова

Дефляция - то же самое, что ветровая эрозия Дефляция экономический термин (повышение покупательной способности национальной валюты) … Википедия

дефляция - спад; дезинфляция, разрушение, эрозия, развевание. Ant. подъём Словарь русских синонимов. дефляция сущ., кол во синонимов: 4 дезинфляция (1) … Словарь синонимов

Дефляция - (deflation) В словарях термин определяется как экономическая ситуация, характеризующаяся повышением стоимости денег, падением цен, сокращением зарплаты и кредитов, обычно сопровождающихся ростом безработицы. В политике же, однако, он обычно… … Политология. Словарь.

дефляция - Развеивание и выдувание ветром тонких продуктов разрушения горных пород (пыль, песок). [Терминологический словарь по строительству на 12 языках (ВНИИИС Госстроя СССР)] [Словарь геологических терминов и понятий. Томский Государственный… … Справочник технического переводчика

ДЕФЛЯЦИЯ - (от позднелат. deflatio сдувание) осуществляемое с целью снижения (ликвидации последствий) инфляции изъятие из обращения части избыточной денежной массы; реализуется путем повышения учетных банковских ставок, увеличения налогов, расширенной… … Юридический словарь

Книги

• Бесплатный обед. Удобоваримые экономические идеи, или Почему не бывает бесплатных обедов / Free Lunch: Easily Digestible Economics , Смит Дэвид / David Smith. 288 стр. Экономика играет важнейшую роль в нашей жизни, однако для многих из нас она остается тайной за семью печатями. Почему цены на жилье растут, а биржи обваливаются? Как и почему…

Экономики многих стран неизбежно сталкиваются с проблемами, влияющими на цены потребительского рынка и оборот денег.

Прежде всего, это касается широко употребляемых понятий дефляции и инфляции. Понимание их сути помогает разобраться в сегодняшних проблемах

Что такое дефляция?

Под дефляцией понимается снижение количества оборачиваемой денежной массы с использованием финансово-экономических методов. Это делается для роста покупательной способности национальных денег и уменьшения цен.

Таким же способом устраняют дефицитные проблемы в государственном бюджете. Вследствие этого в течение определенного периода возможно общее снижение цен. По своей сути дефляция полярна инфляции, где диспропорции в экономике ведут к росту цен.

Дефляция в своем начале приводит:

• к сокращению прироста экономики.
• сворачиванию производства и росту числа не занятых людей.
• к экономической депрессии, если нет адекватных мер правительства.

Виды дефляции

Дефляция может относиться к:

• банковско-кредитной.
• конфискационной.
• растущим остаткам денежной наличности.
• проблемам роста экономики.

Дефляция, относящаяся к банковскому кредитованию, проявляется во время финансовой сферы. Тогда клиенты массово предъявляют банкам требования о выплате их депозитов. В результате банки разоряются, вклады граждан обесцениваются. Некоторые банки в предчувствии такой опасности сворачивают кредитные операции, усиливают резервирование вкладов до востребования. Оба варианта значительно сокращают оборот денег и повышают их ценность.

Конфискационная означает принудительное изъятие у вкладчиков банков их денежных средств. По сути, это откровенное нарушение прав собственности человека на его деньги. Подобные действия ставят целью не допустить дефляцию выданных банками кредитов.

Процессы дефляции могут детерминироваться ростом денежной массы в наличном остатке. По сути, это следствие припрятывания наличности людьми, которые часто применяют безденежные формы при расчетах.

С дефляцией могут быть связаны позитивные процессы в экономике. Это происходит, когда товарный рынок перенасыщен, и поставщики товаров в борьбе за клиента снижают цены на них.

Почему дефляция — это плохо?

Дефляция, являясь процессом противным инфляционным, опускает цены, удорожая средства населения. В таком случае людям выгодно накапливать наличную валюту с целью дальнейшего прибыльного вложения.

Однако зачастую это приводит к удару по экономике. Прежде всего, потому, что уменьшение потока денег, которые накапливаются, приводит к проблемам для производства. Компаниям остро не хватает денег. Особенно остро это чувствуют предприятия, экспортирующие свою продукцию.

Их товар за счет изменения курса валют теряет конкурентоспособность за рубежом. Его потребители ищут новых поставщиков из-за возросшей цены. Внутри страны такая продукция обесценивается. Производственные затраты не покрываются полученным доходом.

Для возмещения потерь и поиска новых схем сбыта сокращается персонал, снижается оплата труда. Кредиты оказываются неинтересными ввиду их резкого удорожания. Банки, питающие экономику деньгами, также испытывают трудности с получением доходов.

Как дефляция влияет на сырьевые товары?

Рынок сырья в мире демонстрирует устойчивое падение, которое, по заключениям аналитиков, будет в ближайшие годы сохраняться. Ведущие мировые импортеры сырья приблизились к пределу его поставок. Это началось с падения цен на драгоценные металлы.

Затем началось снижение цен на медь, углеводородное сырье. Это стало характерным для всех сырьевых ресурсов, используемых в энергетике, строительстве, промышленном производстве и на транспорте. При избыточном предложении спрос уменьшался.

Поэтому специалисты полагают, что некоторые страны с высоким уровнем развития постепенно входят в период дефляции. Вместе с падением спроса на сырье быстро уменьшается спрос на конечные изделия. Возникают сложности при кредитовании населения.

Это приводит к снижению деловой активности. Перед многими компаниями возникает проблема элементарного существования в условиях дефляции, которая вместе со снижением цен уменьшает и доходы людей.

Деньги становятся дороже, и инвесторы минимизируют их вложение в производственную сферу. Это приводит к резкому снижению объемов закупок сырьевых ресурсов. В такие периоды, во избежание потрясений в обществе и массовых увольнений, государства могут пойти путем национализации крупнейших компаний для их выживания в условиях дефляции.

Причины и последствия дефляции

Причины дефляции носят комплексный характер.

Они могут проявляться в ряде факторов:

• из-за снижения цен граждане уменьшают свои затраты и копят деньги зачастую вне банков в ожидании роста их стоимости;
• рост эффективности труда при не меняющейся стоимости денег приводит к удешевлению продукции;
• искусственно повышаемая стоимость денег выявляет их дефицит для обеспечения нормальной оборачиваемости в торговле;
• замедление обращаемости денег по другим причинам;
• одними из таких причин могут быть меры центробанка, который может пойти на уменьшение денежной массы.

Это делается с осуществлением таких мер:

• поднятие центробанковской учетной ставки;
• повышение обязательных резервов банков;
• уменьшение центробанком размера и числа выдаваемых им займов;
• активизация продажи государственных ценных бумаг.

Государством могут быть приняты ограничительные меры:

• снижение затрат госбюджета;
• замораживание зарплаты;
• повышение уровня оплаты налогов и сборов.

В дефляции отражаются негативные экономические процессы, приводящие к уменьшению выпуска товаров и услуг, росту числа незанятых трудоспособных людей. В результате падения цен тормозятся процессы вложения средств в производство, что негативно влияет на спрос.

Появляется замкнутый круг падения цен на товары и сокращения производственной деятельности.

За счет чего можно устранить дефляцию?

Для ликвидации дефляции нужна соответствующая антидефляционная программа.

Одним из ее рычагов может стать значительный рост государственных затрат на сооружение инфраструктурных объектов, например автомагистралей государственного значения. Этому должны предшествовать меры по разъяснению реальных перспектив устойчивой прибыли. При этом основное — вызвать доверие будущих инвесторов. Для этого нужно:

• обеспечить преференции по уплате налогов для всех участников такого капитального строительства;
• упростить требования к кредитованию и снизить ставки по кредитам.

Другим важным механизмом против дефляции становятся кредитно-денежные и фискальные меры для оптимизации спроса.

Здесь могут применяться:

• снижение объема массы денег в обороте;
• урезание госрасходов;
• подъем ставки по кредитам;
• расширение базы налогообложения.

Эксперты отмечают повышение дефляционных рисков в мире. Это видно по сырьевым активам по валютам отдельных стран. Поэтому следует очень внимательно относиться к принимаемым для устранения дефляции мерам. Они могут способствовать торможению экономического развития, появлению кризисных явлений. Однако даже в условиях дефляции есть перспектива инвестиций в инновационные проекты.

Дефляция в России: что это такое и как работает

Что такое дефляция рубля и её вред для экономики

Статья публикуется на блоге в продолжение и развитие более широко известной инвесторам темы (повышение уровня цен на товары и услуги). Сегодня мы остановимся подробнее на теме дефляции и рассмотрим следующие вопросы:

• Что такое дефляция в экономике, из-за чего она возникает и каковы её последствия;
• Возможна ли дефляция в российской экономике;
• Что инвестор должен знать о дефляции и как применить это знание в своей стратегии.

Дефляция: простыми словами о непростом явлении

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инветпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Дефляция – снижение общего уровня цен на товары и услуги, повышение стоимости национальной валюты и её покупательной способности. Иными словами, это прямая противоположность инфляции, когда последняя приобретает отрицательные значения. С латыни deflatio переводится как «сдуваться», в то время как Inflatio – «надуваться». Ограничиться этим определением было бы просто, однако, в реальной экономике все происходит гораздо сложнее. На первый взгляд, это благо для потребителя, что плохого в снижении цен? На самом деле дефляция губительна для роста экономики и здоровья финансовой системы. Если инфляция приводит к полученных доходов, то следствием дефляции становится снижение номинальной суммы зарабатываемых денег. Платежеспособность населения падает, а производство при этом сохраняется на прежнем уровне. К счастью, это довольно редкое явление и далеко не все страны с ним сталкиваются. В истории наиболее известны два классических примера дефляции:

• Великая депрессия в конце 20-х – 30-е годы XX столетия, когда спрос катастрофически упал, несмотря на снижение цен;
• Япония первой половины 90-х годов, где ставки почти десятилетие держались ниже 0%.

Дефляция обычно характерна для развитых экономик с высоким уровнем конкуренции. Перечислю её наиболее характерные признаки:

• Снижение спроса на производимые товары со стороны населения и бизнеса, вследствие чего производители вынуждены снижать цены и сокращать персонал;
• Из-за усиливающейся конкуренции за потребителя, компании включаются в изматывающую гонку за снижение себестоимости продукции, пока не становятся убыточными и не останавливаются;
• Так называемая дефляционная спираль, когда снижение спроса приводит к сокращению производства и уменьшению прибыли компаний;
• Снижение эффективности денежной политики правительства и Центрального банка, ведь с дефляционной спиралью сложно бороться монетарными методами.

Экономисты называют несколько явлений, которые при определенных обстоятельствах могут привести к дефляции. Первая причина, как ни странно, представляет собой полезное для общества благо, и важное достижение человеческой цивилизации. Речь о повышении производительности труда и следующим за ним высвобождением избыточной рабочей силы, или безработицей. Аналогичное явление, в виде роботизации, мы наблюдаем в современных развитых экономиках, против чего, в частности, активно . Но появление новых прорывных технологий вовсе не обязательно приводит к дефляции, для этого должны случиться еще ряд диспропорций в реальной экономике и финансах.

Второй причиной следует назвать сокращение предложения денежной массы. Это может быть вызвано политикой бюджетной экономии со стороны правительства и центрального банка. Население следует этому примеру и тоже переходит к накопительной модели поведения, откладывая сбережения на черный день. Так случилось в Японии начала 90-х годов, где сберегательная психология совпала с особенностями восточного менталитета. Выйти из дефляционной спирали страна не может до сих пор, несмотря на триллионы «влитых» в экономику иен, в целях монетарного стимулирования.

Ни инфляция, ни дефляция, сами по себе, не являются катастрофой для здоровой финансовой системы. Например, признаком стабильно работающей экономики является норма инфляции на уровне 2-3%. Проблема в контроле этих процессов и способности правительства вовремя и адекватно среагировать на перекосы. Примером относительно успешного применения монетарных мер против дефляции, я бы назвал меры экстренного реагирования финансовых властей США в условиях кризиса 2008 года. Страна увеличила внутренний долг на несколько триллионов $, но кризисный пожар был залит денежными вливаниями быстро, и уже через год экономика вернулась к росту.

Европейским же властям не удается справиться с дефляционными процессами до сих пор, в том числе из-за того, что программа денежного стимулирования была растянута во времени и реализовывалась меньшими порциями. Таким образом, экономическая история выработала два главных средства борьбы с дефляцией: увеличение денежной массы и снижение до 0%. И та и другая мера сами по себе грозят перерасти в гиперинфляцию, но их осмысленное применение доказало свою эффективность.

Особенности дефляционных явлений в России

В некоторых развивающихся экономиках получило распространение также комбинированное явление, которое соединяет в себе обе экономические болезни, инфляцию и дефляцию одновременно. Стагфляция (стагнация плюс инфляция) представляет собой еще более разрушительный процесс, когда в условиях депрессии экономики одновременно снижается потребление и при этом растут цены. Особенно это характерно для монополизированной структуры экономики, в которой низок уровень конкуренции. К сожалению, мы в России знакомы с этим явлением не понаслышке. Это связано с тем, что причиной инфляции становится не бурный экономический рост, а повышение цен естественных монополий. Результатом снижения спроса становится замедление инфляции, которое может перерасти в дефляцию. Давайте подробнее посмотрим, возможна ли дефляция в России и как с ней можно бороться.

Дефляция в российской экономике имеет свои специфические черты. Это связано как минимум с тремя обстоятельствами:

• Структура экономики, где тарифы монополий имеют постоянную тенденцию к росту;
• Традиционно высокие инфляционные ожидания бизнеса и населения, всегда помнящих о гиперинфляции 1991—1993, 1998, 2008 годов;
• Память о целой череде валютных кризисов, последний из которых случился менее полутора лет назад.

Поэтому дефляция в современной России носит краткосрочный и отраслевой характер. Пример могут служить снижение потребительских цен на отдельные виды импортных товаров, не пользующихся спросом из-за резко повысившихся накануне рублевых цен (эффект высокой базы после скачка доллара в 2015 году), а также сезонное снижение цен на овощи и фрукты в период сбора урожая. Тем не менее в России существует риск долгосрочной дефляции. Откуда она может взяться, ведь в это сложно поверить! Назову основные предпосылки:

• Снижение темпов экономического роста, который в 2015 и 2016 годах имел отрицательное значение;
• Падение платежеспособного спроса как корпоративного, так и потребительского.

При этом слабый рост и низкий спрос сочетаются с профицитом счета текущих операций, низким уровнем госдолга, высокими процентными ставками и сокращением расходов бюджета. Все перечисленное свидетельствует о жесткой монетарной политике Правительства и ЦБ, которая в других странах приводила к дефляции. Если все же дефляция станет в России реальностью, можно ли применить классические рецепты её преодоления: резкое понижение ключевой ставки и увеличение денежной массы? Ответ — нет.

Монополизированная экономика, 70% ВВП которой создается госкорпорациями, испытывает проблемы с ростом тарифов на электроэнергию, топливо, грузоперевозки, ЖКХ. Поэтому ни накачивать финансовую систему деньгами, ни резко опускать ставку в таких условиях категорически противопоказано. В ближайшие несколько лет в России ожидается скорее снижение уровня инфляции, которая за последние 10 лет, по официальным данным, проделала путь от 14 до 4%. Опуститься ниже нуля, при такой структуре экономики, российской инфляции будет сложно. Однако затяжное сокращение спроса, из-за низких цен на углеводороды и санкций, может, в перспективе нескольких лет, привести к дефляции или даже к стагфляции.

Что нужно знать о дефляции инвестору

С точки зрения элементарной практической выгоды, для инвестора, использующего в своей стратегии кредитные средства, выгоднее инфляция. Она обесценивает долг и сокращает издержки на его обслуживание. Разумеется, я имею в виду умеренную инфляцию, так как неконтролируемая гиперинфляция ударит по инвестору как по потребителю. Дефляция, напротив, выгодна тем, кто ориентируется на сбережение средств на депозитах и в . Снижение ставки, на фоне зафиксированной инвестором доходности, дает дополнительную выгоду.

Если инфляция наносит удар по благополучию населения, в том числе по рублевому , то дефляция опасна прежде всего для государственного бюджета и крупных корпораций. Однако из материалов данной статьи мы делаем вывод, что не стоит обольщаться по поводу дефляции, ведь в итоге она приводит к пагубным последствиям в виде безработицы и общего сокращения доходов. Учитывая описанные выше риски, частному инвестору рекомендуется анализировать новостной поток на предмет признаков как усиления инфляции, так и возможной дефляции. В качестве индикатора можно пользоваться, например, регулярно публикуемыми Индексами цен производителей PPI (Producer Price Index) и потребителей CPI (Consumer Price Index).

Их значение высчитывается как стоимость корзин промышленных и потребительских товаров, относительно их стоимости в предыдущем квартале. Сейчас можно наблюдать, что эти индексы находится на низком уровне в Еврозоне, Японии и снижаются в Китае. Соответствующая статистика по России публикуется здесь: gks.ru. Индексы PPI и CPI также используется при торговле и инвестировании на рынке Forex: повышение индексов ведет к росту соответствующей валюты, понижение – к её удешевлению.

Предлагаю читателям блога в комментариях написать свое мнение о риске дефляции в России. Давайте обсудим.

Всем профита!

О том, какие последствия может принести дефляция, что это такое простыми словами, задумываются не только экономисты, но и простые граждане. Обернется ли это благом или лишними проблемами? Ответы на эти вопросы в этой статье.

Точный перевод слова «дефляция» с латинского языка означает «сдувание». В экономике так принято называть увеличение стоимости национальной валюты. В результате этого экономического явления – антиподу , снижается стоимость различных товаров и продуктов питания. Казалось бы для населения – это благо. Но надолго ли?

При развивающейся дефляции, если простым языком, снижается покупательский спрос, цены, а значит, выручка промышленных и торговых предприятий. Одновременно резко растет дефицит массы денег. Попросту говоря, товары дорожают, но денежные объемы у покупателей не увеличиваются. Инфляция становится отрицательной. Для экономики такой процесс может стать катастрофой. В условиях рыночных отношений возникновение дефляции - свидетельство дефицита денег, низкого уровня платежеспособного потребления, снижения инвестиционных вложений.

4 признака дефляции

1. Падает покупательский спрос.
2. Производственные предприятия снижают стоимость выпускаемой продукции.
3. Компании уменьшают размеры зарплат, сокращают штаты.
4. Число безработных растет.

Положение производственного сектора и банковской отрасли экономики становится опасным. Покупатели за те же суммы могут приобрести больше продукции. В такой ситуации население обычно выжидает, когда цены упадут еще ниже и откладывает крупные покупки. Образуется замкнутый круг. Снижение цен предприятиями из-за падения спроса влечет за собой снижение этого спроса, так как население выжидает и планирует покупку товаров по более низким ценам. Темпы роста производства становятся отрицательными. Оборачиваемость наличных денег снижается, в то время как ценность национальной валюты растет.

Для здоровой экономики необходима сбалансированность спроса и предложения. В противном случае появляется масса проблем. При дефляции спрос намного меньше предложения, поэтому снижаются цены, вынуждены останавливаться предприятия, сокращаются рабочие места, а значит, растет безработица. Число платежеспособного населения уменьшается, а производство «застывает» на достигнутом уровне, население начинает беспокоиться за .

Возникновение «сдувания» становится следствием:

• ужесточения мер экономии;
• процесс роста производительности;
• изменения рыночных условий капиталовложений;
• , как инструмента борьбы с ростом инфляции.

Например, из-за внедрения в XIX столетии новейших технологий промышленные предприятия резко увеличили выпуск продукции. Предложение стало опережать спрос. Это и стало причиной дефляции. В США цены начали «сдуваться», когда в стране с целью снижения уровня инфляции образовали Федеральную резервную систему, в результате чего сократилась денежная масса.

Ожидать ли дефляцию в РФ?

По прогнозам министра экономического развития РФ Алексея Улюкаева, в ближайшем будущем «сдувания» цен в России не предвидится. В соответствии с данными Росстата в 2016 году уровень инфляции составил 5,4%. Центробанк оставил в размере 9,75%. В 2017 году ожидается инфляция на уровне 4-5%.

По его словам, дефляция продолжается только в Японии. Эксперты утверждают, что она вызвана технологической революцией, повысившей платежеспособность населения. Уверенные, что стабильное положение страны исключает проведение реформ и дефолта, японцы после приобретения необходимых товаров снизили расходы. Спрос на товары упал, цены продолжают снижаться.

Другие аналитики, считают причиной дефляции в стране Восходящего Солнца увеличение продолжительности жизни жителей Японии. Растет количество пенсионеров, а трудоспособного населения уменьшается. Потребность же в товарах у пожилых людей намного меньше.

В отличие от Японии в других мировых странах пока не наблюдается аналогичное падение цен, но очевидно замедление роста экономики и снижение уровня спроса. Это может вызывать переизбыток производства. Уже вынуждены снижать цены китайские производители, где темпы производственного роста отрицательны. Снизилась покупательная способность жителей Греции, где высок уровень безработицы.

Разговоры о дефляции ведутся и в России, даже называют и признаки. Однако, по мнению экономистов, положительной стороной дефляции является возможность сдерживания в течение недолгого времени роста кредитов. Такое изменение дает время на проведение структурных макроэкономических реформ, что сейчас и происходит в РФ.

Какими могут быть последствия при дефляции?

Сама по себе дефляция не представляет опасности. Она лишь свидетельствует о падении спроса в стране. Если начинают меньше покупать, значит, надо меньше производить. Даже не экономисту понятно, что снижение роста производства – это уменьшение товарооборота, снижение налогов, размеров зарплат, количества рабочих мест. Согласно расчетам, инфляция на уровне 3% считается признаком стабильной экономики. Если же цены на внутреннем рынке снижаются на те же 3% – это сигнал для принятия правительством самых срочных мер для оздоровления экономики.

В противном случае из-за дефляции:

• снизятся доходы бизнес-структур;
• уменьшится заработная плата;
• вырастет число увольнений;
• снизится уровень расходов потребителей, товарооборот;
• сократятся инвестиции и возможности кредитования.

Затяжная дефляция превращается в спираль, наносит экономике существенный ущерб. Остановка процесса практически невозможна, а контролировать его очень сложно. Только антикризисные меры способны вернуть экономику к нормальному положению. Но для получения эффекта от их реализации может потребоваться несколько лет, а то и больше. Некоторым странам не удалось полностью даже за 10 лет ликвидировать последствия дефляции.

Ожидать ли дефолт в России?

По мнению отечественных и ряда зарубежных экономистов, для отказа России платить по долговым обязательствам предпосылок не наблюдается. У страны сейчас очень мало внешних займов. Внутренние займы сокращаются. Снижение на мировом рынке стоимости ресурсов болезненно отражается на бюджете из-за уменьшения доходной части от экспорта, но правительство пытается найти другие источники доходов. Например, укрепляются торговые связи с Китаем.

От этих экспертных заключений отличается мнение главного специалиста компании «Casey Research» Марин Катуса. Она считает, что дефолт в России вполне возможен из-за двойного удара, обрушившегося на экономику страны. Это обвал цен нефти и жесткие экономические санкции, введенные Западом.

Населению? Стоит ли паниковать, ожидая дефолта, и как бороться с дефляцией? Ведь дефляция влечет не только уменьшение стоимости товаров, но и доходов.

Чтобы как можно легче пережить такой период, экономисты советуют позаботиться о финансовой подушке. Не все знакомы с этим словом. Чтобы правильно выбрать вариант, каждый должен представлять значение слова «дефляция», что это такое простыми словами, и как надо к ней подготовиться, не впадая в эйфорию от падения цен.

С дефляцией разобрались, но судя по поисковым запросам, читателей интересуют еще такие понятия как стагнация, стагфляция, ревальвация и нуллификация денег. Постараемся их раскрыть в наших следующих статьях. Благодарим за внимание.