Сегодня я буду рекомендовать книгу для фундаментальных инвесторов, которые планируют тратить своё время на тщательное изучение отчётностей компаний, показателей и коэффициентов. В общем, для тех, кому нравится копаться в цифрах, просеивая тонны песка в поисках драгоценностей.
На самом деле, мы с этой книгой просто обречены были встретить друг друга, как в индийском кино – у нас родинки на тех же самых местах. Сценарий такой: глупый человек (Ваш покорный слуга), который мечтает стать специалистом по фундаментальному анализу, не зная при этом элементарных основ бухгалтерии, и книга, в которой мудрый и опытный автор (роль исполняет Алексей Герасименко) разжёвывает те самые элементарные понятия. И делает это так, что глупый человек даже начинает что-то понимать. (После прочтения книги, как и полагается, все танцуют долгий и зажигательный индийский танец).
Если серьёзно, «Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов» действительно очень классное произведение. Вначале в ней объясняются какие-то совсем базовые вещи – говорится о структуре компаний, о роли совета директоров, менеджеров, экспертов и инвесторов. Объясняется, зачем нужны аудиторы и консультанты, и какова роль рейтинговых агентств во всей этой истории.
Далее раскрываются основные принципы составления финансовой отчётности. На пальцах объясняется, где у нас находят пассивы, а где активы и почему так важно соблюдать равенство бухгалтерского баланса. Нам предлагается решить несколько простеньких бухгалтерских задач и самим разобраться, как и где в отчётности отображается то или иное финансовое действие компании.
Мне очень понравилось, что автор книги особое внимание уделяет подводным камням, которые непросто заметить неподготовленному читателю финансовых отчётностей. Объясняется, где менеджеры компании могут смухлевать с отчётностью, приукрасить показатели, дабы ввести в заблуждение инвесторов или кредиторов. В книге очень много конкретных примеров из истории отечественных и зарубежных компаний, все они заставляют всерьёз задуматься о последствиях неверно принятых решений.
Могу рекомендовать это книгу всем, кто так, или иначе планирует заниматься изучением или составлением финансовых отчётов. «Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов» — может быть очень полезна для новичков, так как написана простым и понятным языком с задачками и примерами, а главное, учитывает российскую специфику. А ещё, не смотря на тематику, книга читается очень легко в отличие от большинства произведений подобного жанра. Могу сказать, что я получил большое удовольствие и пользу от чтения этой книги. Думаю, ещё не раз обращусь к её страницам в будущем для закрепления изученного материала.
Ставлю оценку 5.
По кнопке выше «Купить бумажную книгу» можно купить эту книгу с доставкой по всей России и похожие книги по самой лучшей цене в бумажном виде на сайтах официальных интернет магазинов Лабиринт, Озон, Буквоед, Читай-город, Литрес, My-shop, Book24, Books.ru.
По кнопке «Купить и скачать электронную книгу» можно купить эту книгу в электронном виде в официальном интернет магазине «ЛитРес» , и потом ее скачать на сайте Литреса.
По кнопке «Найти похожие материалы на других сайтах» можно искать похожие материалы на других сайтах.
On the buttons above you can buy the book in official online stores Labirint, Ozon and others. Also you can search related and similar materials on other sites.
Книга, что вы сейчас держите в руках, - это продукт моего пятнадцатилетнего опыта работы, который я получил в нескольких крупных компаниях, работая как в России, так и за рубежом. Но это и знания, которые я получил в виде степени MBA в одной из лучших бизнес-школ мира - в Школе менеджмента Слоуна Массачусетского технологического института (MIT Sloan School of Management).
Прочитав эту книгу, вы поймете суть учета и научитесь свободно обращаться с тем, что у многих вызывает панический страх, - с финансовой отчетностью.
Основные принципы составления финансовой отчетности.
Любая книга, напоминающая учебник, должна начинаться с основ. Не будем делать исключения. Обратимся к фундаменту, на котором будет стоять наше здание. Вы поймете, как реальные операции бизнеса находят свое отражение в отчетности, узнаете, какая отчетность существует. Все не так уж и сложно: финансовая отчетность построена главным образом на здравом смысле.
Финансовая отчетность старается отразить все события, которые произошли в компании. И практически любое бизнес-событие находит то или иное отражение в финансовой отчетности.
У многих финансовая отчетность устойчиво ассоциируется со страшными словами бухучет, дебет и кредит. Я постараюсь объяснить все на уровне здравого смысла и без использования этих слов. Надо сказать, что тем, кто не работает бухгалтером, эти термины не нужны, но важно понимать принципы, по которым в финансовой отчетности отражаются те или иные операции. Для тех же, кому интересно, в конце этой главы я дам краткую справку по счетам, дебету и кредиту.
Содержание
Предисловие
Благодарности
Введение.
Почему надо читать эту книгу
Кому и как лучше читать эту книгу
Веб сайт
Компании, о которых шла речь в книге
Глава 1. Действующие лица и исполнители
Компании
Инвесторы (акционеры)
Аудиторы
Консультанты
Рейтинговые агентства
Коммерческие банки
Инвестиционные банки
Глава 2. Основные принципы составления финансовой отчетности
Зачем все нужно?
Как все происходит
Компания ABC
А теперь финансовая отчетность
Баланс
Отчет о прибылях и убытках
Отчет о движении денежных средств
Компания ABC (продолжение)
Принципы еще разок
Стандарты финансовой отчетности
Аудиторские заключения
А что дальше?
Приложение: Дебет. Кредит и Т-счета
Глава 3. Выручка
Без нее не обойтись
Принципы учета выручки
Circuit Citv Stores, inc. в 1990 г. сладкий сервис
История Circuit City Stores и сервисных контрактов
Подход 1: полное признание выручки
Подход 2: отложенное признание выручки
Подход 3; частичное признание выручки
Разбор полетов Circuit City
Нюансы учета выручки
Отложенная выручка
Отложенная прибыль
Право возврата товара
Гарантийное обслуживание
Глава 4. Дебиторская задолженность
Сколько нам должны?
Метол процента от продаж
Метод создания резервов по конкретным задолженностям
Метод "старения" дебиторской задолженности
Контроль задолженности
Глава 5. Запасы
Запасы и прибыль
Готовая продукция в производственных компаниях
Отражение запасов в балансе
FIFO И LIFO
FIFO
UFO
Средневзвешенный метод (weighted averaged)
Сравнительный анализ методов
Банковские запасы Industrial Distributors
Как избежать неприятностей?
Бизнес Industrial Distributors
Кредитное соглашение
Вопрос отчетности
Разбор полетов Industrial Distributors
Оборотный капитал
Глава 6. Основные средства
Капитализировать нельзя икспенсить
Что такое основные средства и с чем их едят
Приобретение
Эксплуатация и амортизация
Линейная амортизация
Метод уменьшающегося остатка
Метод полезного использования
Оптимальный метод амортизации
Налоговая роль амортизации
Модернизация основного средства
Изменения в оценке амортизации
Продажа или списание основного средства
Переоценка основных средств
Самолеты,самолеты
Delta Airlines. Inc
Pan Am Corporation
Разбор полетов Delta и PanAm
Глава 7. Нематериальные активы
Что считается нематериальным активом
Капитализировать нельзя икспенсить 2
WorldCom связь в опасности
Исчезнувшие миллиарды
Начало истории
Соотношение расходов на линии к выручке (E/R Ratio)
Капитализация затрат
Внешний аудит
Внутренний аудит
Кульминация
Эпилог
Разбор полетов WorldCom
Затраты на R&D
Microsoft политика учета затрат на разработку программного обеспечения.
Просто фантастика!
Процесс разработки программного обеспечения
Проблема Microsoft
Разбор полетов Microsoft
Глава 8. Налоги
Неизбежны только смерть и налоги
Отложенные налоговые обязательства
Отложенные налоговые активы
Постоянные разницы
Убытки и их влияние на налоги
Резерв пол невозможность использования отложенных налоговых активов
Аэрофлот и его налоги
Глава 9. Отчет о движении денежных средств
Прибыль не оплачивает счета
Что интересно в отчете?
Тайная механика
Глава 10. Долговые обязательства
Неизбежные долги
Кредиты
Облигации
Рыночная стоимость. PV и эффективная процентная ставка
Учет облигаций
Облигации, продаваемые по номинальной стоимости
Облигации, продаваемые по стоимости, не равной номинальной
Выкуп облигаций до срока погашения
Ковенанты
Главе 11. Ценные бумаги
Зачем компаниям нужны ценные бумаги?
Основные виды ценных бумаг
Облигации
Акции
Форварды и фьючерсы
Опционы
Таинство цели
Бумаги, которые компании держат до погашения
Ценные бумаги, предназначенные для торговли
Ценные бумаги, изменение стоимости которых учитывается в прибыли
Финансовые активы для продажи
Денежный мешок Intel
Учет деривативов
Отчет об изменениях в собственном капитале
Глава 12. Лизинг
Что такое лизинг и зачем он нужен
Учет лизинга
Лизинговые размышления PPL Corporation
Проблема финансирования
Электроэнергетика в США
История PPL Corporation
Стратегия развития
Финансирование наполеоновских планов
Лизинг в Монтане
Программа расширения
Разбор полетов PPL Corporation
Глава 13. Пенсионные обязательства
Как работают пенсии
Пенсионные планы с установленными взносами
Пенсионные планы с установленными выплатами
Обеспеченность пенсионного плана активами -
Сложности реальной жизни
Нюанс N 1: учет пенсионного плана в балансе
Нюанс N 2: количество народа
Нюанс N 3: изменения актуарных расчетов
Нюанс N 4: ожидаемый, а не реальный возврат на активы плана
Нюанс N 5: изменения пенсионного плана
Подытожим
Прочие льготы
Глава 14. Опционные программы
Немного лирики
Опционы по русски
Как определить стоимость опционов?
Учет опционных программ в финансовой отчетности
Опционная программа Евразхолдинга
Сюрпризы для акционеров
Глава 15. Забалансовые обязательства
Условные обязательства (contingent liabilities)
Гарантии
Контракты на закупку фиксированных объемов
Договоры на капитальное строительство и покупку основных средств
Продаже дебиторской задолженности
Структуры специального назначения (special purpose entities, или SPE)
Звезда и смерть Enron Corporation
Финансовый шок
Восьмидесятые и трансформация энергетики
Расширение за пределы США
Торговые операции
Давление рынка
Выход найден?
JEDI начало конца
Каймановы острова, интернет компании и хеджирование
Купи продай
Рэпторы и прочие хищники
Гроза
Разбор полетов Enron
Параллели с Россией
Эпилог
Закон Сарбейнса Оксли (Sarbanes Oxley Act)
Глава 16. Антикризисные мероприятия
Зимы и кризисы
Procter & Gamble десятилетняя перестройка
Сплошная реструктуризация
История Procter & Gamble
Рынок и его влияние
Organization 2005
Из чего состояли затраты на Organization 2005
Влияние программы на финансовую отчетность P&G
Что делать с остатком?
Разбор полетов Procter & Gamble
Реорганизации как результат слияний и поглощений
Антикризисные мероприятия и Россия в 2009 г
Глава 17. Капитал и резервы
Источник жизни
Собственный капитал
Типы акций
Выпуск акций
Сплиты
Нераспределенная прибыль и выплата дивидендов
Казначейские акции
Погашение акций
Резервы
Секреты Сбербанка
Глава 18. Группы, инвестиции и поглощения
Откуда берутся группы
Кто главный босс?
Что такое консолидированная отчетность?
Внутригрупповые поправки
Доля меньшинства
Незначительные инвестиции
Вложения в зависимые компании
Слияния и поглощения
Uniphase Corporation: поглощение JDS FITEL
Выгодная сделка?
История Uniphase
JDS FITEL
Вопрос гудвилла
Разбор полетов Uniphase
Глава 19. Иностранные валюты и курсовые разницы
Такие разные валюты
Валютные операции
Зарубежные подразделения
Перевод в валюту представления
Глава 20. Финансовый анализ
Зачем нужен анализ?
Стандартные коэффициенты
Рентабельность
Эффективность управления активами и оборотным капиталом
Ликвидность
Структура капитала и платежеспособность
Мультипликаторы (Multiples)
Специальные коэффициенты
Заключение.
Цитата
Алексей Герасименко
О чем книга "Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов
"
В книге представлен пошаговый алгоритм составления и грамотной интерпретации финансовой отчетности предприятий, дающий уникальную возможность менеджерам и предпринимателям анализировать текущее состояние дел компании и принимать правильные управленческие решения. На реальных примерах финансовой отчетности ведущих российских компаний автор учит не просто грамотно воспринимать финансовую отчетную документацию, но и читать ее между строк, т. е. понимать, что стоит за фразами и цифрами, о которых сообщают компании. Основываясь на использовании богатого практического опыта, автор раскрывает читателю все нюансы финансовой отчетности, в том...
Цитата
"Вы хотите понять бизнес на практике, грамотно изучить такие вещи, как стратегия, финансы, операционный менеджмент? Мое глубокое убеждение - это можно сделать, только если вы понимаете основы, а именно финансовую отчетность"
Алексей Герасименко
О чем книга "Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов"
В книге представлен пошаговый алгоритм составления и грамотной интерпретации финансовой отчетности предприятий, дающий уникальную возможность менеджерам и предпринимателям анализировать текущее состояние дел компании и принимать правильные управленческие решения. На реальных примерах финансовой отчетности ведущих российских компаний автор учит не просто грамотно воспринимать финансовую отчетную документацию, но и читать ее между строк, т. е. понимать, что стоит за фразами и цифрами, о которых сообщают компании. Основываясь на использовании богатого практического опыта, автор раскрывает читателю все нюансы финансовой отчетности, в том числе и специфические аспекты "западного" составления отчетности по МСФО.
Почему книга "Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов" достойна прочтения
Внимательное прочтение поможет разобраться в хитросплетениях современного бизнеса, финансов и отчетности.
Материал, изложенный в книге простым и понятным языком, дает возможность сформировать четкое представление о сути финансового учета и помогает преодолеть присущий многим панический страх при обращении с финансовой отчетностью.
Автор учитывает характерную российскую специфику, объясняя особенности "западного" составления отчетности в сравнении с Россией.
Знания, полученные после прочтения книги, способны дать толчок в карьере в любой профессиональной области, обеспечить преимущество перед коллегами и вырасти профессионально.
Книга поможет создать прочную базу знаний не только молодым специалистам, но и профессионалам, а также студентам МВА.
Кто автор
Алексей Герасименко - специалист с большим опытом работы во многих российских и международных компаниях, первая книга которого "Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов" была включена журналом "Генеральный директор" в список 10 лучших бизнес-книг 2009 года.
Ключевые понятия
финансовая отчетность, компании, инвесторы, аудиторы, прибыль, менеджер, директор, фонд, инвестиции
6-е издание.
В этой книге шаг за шагом рассматриваются вопросы составления и интерпретации финансовой отчетности предприятия. Умение грамотно «читать» отчетность дает менеджерам и предпринимателям возможность анализировать текущую деятельность компании и принимать правильные управленческие решения. Книга написана простым, понятным языком и ориентирована, прежде всего, на людей, которые не являются профессиональными бухгалтерами. Все концепции раскрываются на примерах из реальной отчетности крупных российских компаний. Используя богатый практический опыт, автор раскрывает все нюансы финансовой отчетности, в том числе и специфические «западные» вопросы составления отчетности по МСФО.
Книга адресована менеджерам (не только финансовым) и предпринимателям, а также студентам бизнес-школ финансовых вузов.
Характеристики книги
Дата написания: 2011
Название: Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов
Объем: 660 стр., 402 иллюстрации
ISBN: 978-5-9614-2459-1
Правообладатель: Альпина Диджитал
Предисловие к книге «Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов»
Книга, что вы сейчас держите в руках, - это продукт моего пятнадцатилетнего опыта работы, который я получил в нескольких крупных компаниях, работая как в России, так и за рубежом. Но это и знания, которые я получил в виде степени МВА в одной из лучших бизнес-школ мира - в Школе менеджмента Слоуна Массачусетского технологического института (MIT Sloan School of Management).
Прочитав эту книгу, вы поймете суть учета и научитесь свободно обращаться с тем, что у многих вызывает панический страх, - с финансовой отчетностью. Вы спросите, почему именно финансовая отчетность? Задумывая книгу, я задал себе вопрос: а какие знания были базовыми и наиболее востребованными в моей жизни и работе? Какая тема лучше всего помогла мне понять реальный бизнес? Ответ был «финансовая отчетность» (и, заметьте, я никогда не работал бухгалтером). Вы хотите понять бизнес на практике, грамотно изучить такие вещи, как стратегия, финансы, операционный менеджмент? Мое глубокое убеждение - это можно сделать, только если вы понимаете основы, а именно финансовую отчетность. Эти знания дадут вам толчок в карьере в любой профессиональной области, обеспечат вам преимущество перед коллегами и позволят вырасти как профессионалу. Да что уж там темнить, даже бизнес-газеты вроде «Ведомостей» и «Коммерсанта» невозможно осмысленно прочитать без понимания основ финансовой отчетности! В них через слово встречаются такие понятия, как EBITDA, EPS, задолженность, опционы, баланс, SPE, объяснение которых вы найдете в этой книге. Финансовую отчетность надо знать и понимать. Точка!
Но что же в этой книге такого особенного? Зачем писать еще одну книгу, когда написаны десятки томов на эту тему?
Во-первых, я старался все объяснять простым языком, «на пальцах» (впрочем, это обещают все, так что судить вам). Рассказывал так, как все сам понял на практике. Разбирал все на реальной финансовой отчетности ведущих российских компаний. Почему-то в подавляющем большинстве книг о бизнесе и отчетности (по крайней мере, в той, которая попадалась в магазинах) в примерах используются не цитаты из реальной отчетности, а искусственно созданные задачки. Это все хорошо, но для реального понимания нужны практические примеры, выдержки из реальной отчетности. Эта книга научит вас не просто читать финансовую отчетность, а читать ее между строк, т. е. понимать, что стоит за фразами и цифрами, которые сообщают компании.
Во-вторых, в книге я учитывал российскую специфику. Переводные книги часто остаются для российского читателя отстраненной теорией, потому что не содержат информации о знакомых нам, россиянам, реалиях. В них упоминаются какие-то зарубежные компании или события, едва знакомые российскому читателю, который не жил на Западе. Мне-то легко их понять, поскольку я «варился» в бизнесе США несколько лет и знаю особенности культуры, судебной, пенсионной системы этой страны. Но переводчики переводят, а не объясняют специфику. Поэтому в данной книге особенности «западной» специфики я объяснял в сравнении с Россией.
В-третьих, эта книга не только о финансовой отчетности. Эта книга о том, как работает реальный бизнес - как и почему менеджеры принимают какие-то решения, как они мыслят, что ими движет, как на эти решения влияет финансовая отчетность. Вы увидите это на примерах многих реальных компаний и реальных менеджеров. Это то, чему меня учила жизнь, чему обычно не учат в вузе или бизнес-школе.
Кому и как лучше читать эту книгу
Есть несколько категорий читателей, которых я держал в уме, когда писал эту книгу. Во-первых, это молодые специалисты. Приходят работать в компании молодые ребята, умные, способные, но не знают о бизнесе совершенно ничего! Больно смотреть, честное слово. Приходится учить с нуля. Не готова пока, к сожалению, наша система образования давать будущим экономистам и финансистам практические знания! Все есть у людей - способности, желание учиться. Но учиться негде и не у кого. Это касается не только регионов, но и Москвы, включая наиболее престижные учебные заведения. Утверждаю со всей ответственностью. Поверьте, я нанимал в своей жизни массу людей, в том числе со студенческой скамьи. Для вас, будущие менеджеры, настоящая книга может стать первым шагом в понимании бизнеса. Это выражение моего желания как практика немного приблизить знания молодых профессионалов к реальности и восполнить пробелы российского вузовского образования. Так что вам читать ее надо от корки до корки. Но не только ее. Вместе с книгой начинайте (или продолжайте) читать бизнес-прессу, прежде всего газеты вроде «Ведомостей». Каждый день! Тогда вы получите максимальную пользу от книги. Я писал не для тех, кто хочет быстренько сдать экзамен и обо всем забыть. Эта книга для тех, кто хочет узнать бизнес и сделать карьеру.
Думал я и о профессионалах с опытом. Вспоминал себя и многих своих знакомых. Российская экономика быстро развивалась в последние годы. Был огромный спрос на людей, которые хоть что-то смыслили в бизнесе и финансах. Надо было делать деньги, на учебу и систематизацию знаний времени не было. А между тем, если постоянно не обновляешь знания, начинаешь деградировать как профессионал. Конкуренция среди профессионалов будет ужесточаться. На гребне успеха останутся только самые «продвинутые», постоянно совершенствующие свои знания профессионалы. Для них эта книга - возможность систематизировать и обновить свои знания. Я постарался осветить самые актуальные проблемы, связанные с бизнесом и отчетностью за последние пять лет, такие, например, как проблема Enron, опционные программы и антикризисные мероприятия.
Профессионалам рекомендую читать эту книгу по диагонали, пропуская концепции, которые вам знакомы. Тестируйте, насколько ваши знания не забылись, читайте бизнес-кейсы, читайте «продвинутые» главы, которые наверняка дадут вам много новой информации, даже если вы профессионально работаете с отчетностью.
И естественно, дорогие студенты МВА, вам сам Бог велел ее читать. Это база!
Действующие лица и исполнители
Сначала немного о тех, о ком пойдет речь в этой книге. Многие из нас обращаются к услугам банков, аудиторских компаний, финансовых консультантов, однако не очень хорошо представляют себе, чем занимаются эти организации и люди, которые в них работают. Мы становимся в тупик, встречая в прессе такие сокращения, как CEO, CFO, или термины вроде private equity или «венчурный капитал». Что ж, восполним этот пробел, коротко пройдясь по основным действующим лицам этой книги.
В этой книге параллельно с русскими терминами постоянно будут использоваться английские. Зачем это нужно? В современном мире и особенно в сфере бизнеса английский распространен повсеместно. Если вы «побраузите» веб-сайты крупнейших российских компаний, то можете обнаружить, что многие отечественные компании не выпускают финансовую отчетность на русском языке - только на английском! Кроме того, в жизни очень часто вместо длинных русских переводов терминов используются английские эквиваленты. Например, гораздо проще сказать EBITDA, чем «прибыль до вычета амортизации, процентных расходов и налогов», не так ли? Потому в жизни так и говорят - EBITDA. Так что сразу запоминайте английские термины - они вам однозначно пригодятся.
Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов — Алексей Герасименко (скачать)
(ознакомительный фрагмент книги)
Полную версию можно найти тут — Литрес
А напоследок предлагаем посмотреть интересное видео
