Мир огромен и многообразен, существует колоссальное количество форм и размеров. Люди давно научились измерять. Математика многократно ускорила прогресс, но все же классическая геометрия со своими стандартными фигурами не позволяет описывать замысловатые формы
природы.
В 70ых годах прошлого века нашелся математик Бенуа Мандельброт , который выявил порядок казалось бы, в хаотичных объектах, Мандельброт назвал их фракталами (лат. fractus - сломанный, разбитый). Суть фрактала в самоподобии, в бесконечном повторении собственной формы. Увеличивая масштаб вы всегда будете видеть фигуры аналогичные исходной. Еще В начале 20го века швед Хельге фон Кох построил кривую, которую теперь называют «Снежинка Коха». Он взял треугольник, разбил стороны на равные части и приложил к ним более мелкие треугольники, затем повторил процесс множество раз. На первый взгляд замкнутая кривая, но теоретически
её длина бесконечна. Зависит от размерности объекта и от количества повторений.
Во времена Коха чертили вручную, а вот Мандельброту повезло больше. Мощности ЭВМ хватило для проведения миллионов операций. Получались интересные изображения, одно из них называется: «множество Мандельброта».
Всё вокруг имеет необыкновенную структуру, жизнь выбрала эту форму как оптимальную. Органы: «легкие, почки, кровеносные сосуды, нейроны, все клетки». Также растения: «деревья, кустарники, травы, цветы и плоды, от мельчайших организмов до самых крупных». Твердые материалы, разнообразные вихревые перемещения веществ, жидкостей, газов. Горы, облака, снежинки, молнии, всевозможные явления природы…
Фракталы применяют в компьютерной графике и дизайне
Сотовые
телефоны производят с антеннами фрактального типа. Фрактальная геометрия открывает много нового в биологии, географии и т.д. В будущем практическое применение этой науки будет только расти.
Мандельброт Фрактальная геометрия природы
Технический анализ всевозможных числовых последовательностей, к которым относятся и котировки активов за определенный период, осуществляется разнообразными математическими методами. Ни один из них не является универсальным, а каждый их них эффективен лишь при определенных условиях. Далее рассмотрим свойства фрактала Мандельброта и его применение в анализе на форекс.
В общем случае фракталами в математике называются такие множества чисел или геометрических фигур, которые обладают свойством самоподобия. Любой объект с этим свойством в определенной степени совпадает с частью самого себя. При этом каждая часть может, в свою очередь, состоять из других частей, подобных ей. Количество таких самоподобных уровней может быть как бесконечным, так и конечным. На рынке форекс количество самоподобных уровней ограничено снизу тиковым графиком.
Бенуа Мандельброт и его фракталы
Обладая уникальным пространственным мышлением Б. Мандельброт даже не получив среднее образование сумел поступить в политехническую школу и затем сумел получить высшее образование (ему дали докторскую степень). Во время работы в IBM он изучал разнообразные прикладные задачи математики, в том числе, в области экономики. Именно тогда он увидел, что любые ценовые колебания можно описать определенным математическим методом, который не соответствовал стандартным геометрическим кривым.
Обнаружил такой феномен он во время изучения ценовой динамики на хлопок за несколько десятилетий. Хотя движения цен и были очень похожи на случайные, но определенный порядок в них Мандельброт сумел разглядеть. В частности, он обнаружил одинаковую симметричность длительных и кратковременных колебаний.
Для объяснения такого нового свойства ценовой динамики Мандельброт применил рекурсивный метод. В упрощенном виде, этот метод описывается формулой, в которой каждый последующий член рассчитывается как сумма квадрата предыдущего члена и постоянной величины. В качестве термина для таких множеств ввел понятие «фрактал».
Применив созданную фрактальную геометрию для объяснения ценовых движений, Мандельброт сумел с высокой степенью точности спрогнозировать возникновение многих рыночных состояний, которые не было возможно предсказать другими средствами анализа. Поэтому в дальнейшем фрактальная аналитика начала очень стремительно развиваться.
Как описывается рынок фракталами Мандельброта
Для задания любого фрактала требуется два элемента – инициатор и генератор. В отношении графиков котировок инициатором может служить отрезок (рис. 1), соединяющий два разных соседних экстремума (минимум и максимум). Этот отрезок может быть направлен слева направо вверх (в этом случае на рынке рост – зеленый отрезок на рис. 1) или вниз (в этом случае на рынке падение – красный отрезок на рис. 1).
В качестве генератора может использоваться простейшая комбинация из трех последовательных отрезков (т. е. конец предыдущего отрезка является началом следующего отрезка), называющаяся «импульс-откат-импульс» (рис. 2):
- если ценовой импульс направлен вверх, то в этом генераторе последующие максимум и минимум лежат выше предыдущих максимума и минимума, в результате чего образуется восходящий тренд (выделен желтым прямоугольником на рис. 2);
- если ценовой импульс направлен вниз, то в этом генераторе последующие максимум и минимум лежат ниже предыдущих максимума и минимума, в результате чего образуется нисходящий тренд (выделен синим прямоугольником на рис. 2).
Существует множество иных генераторов фракталов, которые в общем случае, могут состоять из любого количества инициаторов.
Инициаторы любого генератора может быть разложен на другие генераторы и т. д. Таким образом, генераторы являются фракталами – самоповторяющимися структурами. Они будут повторяться вплоть до самого нижнего ценового уровня – тикового. При этом у фракталов низкого уровня соотношения геометрических размеров инициаторов будут с высокой степенью эквивалентны фракталам высшего уровня.
Фракталы Мандельброта в МТ4
В торговом терминале MetaTrader инструмент фрактального анализа называется Fractals и расположен он в меню «Вставка-Индикаторы-Билла Вильямса». Объясняется это тем, что именно Б. Вильямс разработал наиболее полную теорию фрактального анализа.
Работа этого инструмента технического анализа заключается в поиске таких последовательностей из пяти идущих подряд свечей, у которых:
- максимум средней свечи выше максимумов остальных свечей (бычий фрактал – выделен голубым прямоугольником на рис. 3);
- минимум средней свечи ниже минимумов остальных свечей (медвежий фрактал – выделен желтым прямоугольником на рис. 3).
Одно из основных применений фракталов Мандельброта заключается в расстановке уровней поддержки и сопротивления. Также они могут применяться для идентификации текущей тенденции:
- если уровни бычьих фракталов последовательно повышаются, то на рынке восходящий тренд;
- если уровни медвежьих фракталов последовательно понижаются, то на рынке нисходящий тренд.
Множество Мандельброта
Множество Мандельброта
Фракталы были описаны Мандельбротом в 1975 году в его книге «Les Objets Fractals: Forme, Hasard et Dimension» («Фрактальные объекты: форма, случайность и размерность»). В этой книге Мандельброт впервые использовал термин «фрактал» для обозначения математического феномена, демонстрирующего столь непредсказуемое и удивительное поведение. Эти феномены рождались при использовании рекурсивного алгоритма для получения какой-либо кривой или множества. Множество Мандельброта - один из таких феноменов, названный по имени своего исследователя.
Построение множества
Несложно доказать, что как только модуль z n окажется больше 2 (или, в терминах действительной и мнимой частей, x n 2 +y n 2 >4), последовательность станет стремиться к бесконечности. В случае |c |≤2 это можно доказать с помощью метода математической индукции . При |c |>2 точка c заведомо не принадлежит множеству Мандельброта, что также можно вывести методом индукции, используя равенство z 0 =0. (Хотя в этом случае может существовать другое z 0 , для которого соответствующая последовательность ограничена по модулю, но для некоторого n выполняется неравенство |z n |>2.)
Сравнение |z n | с этим числом (в англоязычной литературе его называют «bail-out») позволяет выделять точки, не попадающие внутрь множества. Для точек, лежащих внутри множества, последовательность не будет иметь тенденции к бесконечности и никогда не достигнет этого числа, поэтому после определённого числа итераций расчёт необходимо принудительно завершить. Максимальное число итераций, после которых число считается попавшим внутрь множества, задается в программе.
Изображение, полученное таким способом, является лишь приближением к реальному множеству Мандельброта. Более качественные результаты можно получать, увеличивая максимальное количество итераций, однако при этом пропорционально вырастает и время расчётов.
Пример программы построения множества (на языке программирования PHP):
/* Множество Мандельброта. */ /* Время создания */ set_time_limit (120 ) ; function re_microtime() { list ($usec , $sec ) = explode (" " , microtime () ) ; return ((float) $usec + (float) $sec ) ; } /* Засекаем */ $time_start = re_microtime() ; /* Размер картинки */ $img_w = 900 ; $img_h = 600 ; /* Начало и конец чертежа */ $x_min = - 2 ; $x_max = 1 ; $y_min = - 1 ; $y_max = 1 ; /* Подсчёт шага */ if ($x_min >= 0 && $x_max >= 0 ) { $step = ($x_min + $x_max ) / $img_w ; } elseif ($x_min < 0 && $x_max >= 0 ) { $step = ($x_max - $x_min ) / $img_w ; } else { $step = (- $x_min + $x_max ) / $img_w ; } $img = imagecreatetruecolor ($img_w , $img_h ) ; $c = array () ; $yy = 0 ; for ($y = $y_min ; $y < $y_max ; $y = $y + $step ) { $xx = 0 ; for ($x = $x_min ; $x < $x_max ; $x = $x + $step ) { $c [ "x" ] = $x ; $c [ "y" ] = $y ; $X = $x ; $Y = $y ; $ix = 0 ; $iy = 0 ; $n = 0 ; while (($ix * $ix + $iy * $iy < 5 ) and ($n < 64 ) ) { $ix = $X * $X - $Y * $Y + $c [ "x" ] ; $iy = 2 * $X * $Y + $c [ "y" ] ; $X = $ix ; $Y = $iy ; $n ++; } $col = imagecolorallocate ($img , 255 - $n * 5 , 0 , 0 ) ; imagesetpixel ($img , $xx , $yy , $col ) ; $xx ++; } $yy ++; } $time_end = re_microtime() ; header ("Content-type: image/png" ) ; /* выводим в заголовках время создания */ header ("X-Exec-Time: " . ($time_end - $time_start ) ) ; imagepng ($img ) ; imagedestroy ($img ) ; ?>
Пример программы построения множества (на языке программирования ):
Using System ; using System.Collections.Generic ; using System.Linq ; using System.Text ; namespace Mnoj { class Program { static void Main(string args) { double realCoord, imagCoord; double realTemp, imagTemp, realTemp2, arg; int iterations; for (imagCoord = 1.2 ; imagCoord >= - 1.2 ; imagCoord -= 0.05 ) { for (realCoord = - 0.6 ; realCoord <= 1.77 ; realCoord += 0.03 ) { iterations = 0 ; realTemp = realCoord; imagTemp = imagCoord; arg = (realCoord * realCoord) + (imagCoord * imagCoord) ; while ((arg < 4 ) && (iterations < 40 ) ) { realTemp2 = (realTemp * realTemp) - (imagTemp * imagTemp) - realCoord; imagTemp = (2 * realTemp * imagTemp) - imagCoord; realTemp = realTemp2; arg = (realTemp * realTemp) + (imagTemp * imagTemp) ; iterations += 1 ; } switch (iterations % 4 ) { case 0 : Console. Write ("." ) ; break ; case 1 : Console. Write ("o" ) ; break ; case 2 : Console. Write ("0" ) ; break ; case 3 : Console. Write ("@" ) ; break ; } } Console. Write ("\n " ) ; } Console. ReadKey () ; } } }
Добавление цвета
Фрагмент границы множества Мандельброта в цветном варианте
Строго математически, изображения множеств Мандельброта и Жюлиа должны быть чёрно-белыми. Точка либо попадает внутрь множества, либо нет. Несмотря на это, с помощью компьютера мы можем построить и цветные изображения. Самым распространённым способом является раскрашивание точек снаружи множества в цвет, равный количеству итераций, за которое точка уходит в «бесконечность» или, с точки зрения программы, на определённое расстояние от нуля.
Порядок определения, попадает ли точка z 0 внутрь множества (традиционно закрашиваемого чёрным цветом) или нет (закрашивается цветом, зависящим от скорости движения к бесконечности) следующий: на каждой итерации для z n =x n +y n ·i вычисляется значение модуля , которое затем сравнивается с «границей бесконечности» (обычно берётся значение, равное 2). Здесь важно обратить внимание, что уже на данном этапе можно ввести определённую оптимизацию вычислений, если проверять не , а , что значительно снизит время расчётов.
Таким образом, если |z n | 2 ≤ 4 при любом числе итераций (на практике - при всех вычисленных итерациях), то цвет точки чёрный, в противном случае он зависит от последнего значения n , при котором |z n | 2 ≤ 4. Значение n , фактически, обозначает скорость движения z n в бесконечность, и может быть просто индексом в таблице цветов, или использоваться как параметр в более сложном алгоритме.
Данный алгоритм определяет, что если точка удаляется больше чем на 2 от начала координат, то она лежит снаружи множества Мандельброта. Для того, чтобы определить, что точка лежит внутри множества есть много способов. Самое простое решение - ограничить количество итераций неким максимумом. Если точка не вышла за указанную границу, можно считать, что она находится внутри множества.
Точкам около границы множества нужно больше итераций для ухода в бесконечность. Поэтому такие области прорисовываются заметно дольше. Чем дальше от границ множества, тем выше скорость ухода в бесконечность. Для таких точек требуется меньше итераций.
Пример добавления цвета (на PHP):
// Default: http://
Оптимизация
Одним из способов уменьшения объёма вычислений при вычислении общей картины множества может служить проверка, попадает ли точка в область главной кардиоиды . Формула кардиоиды в полярных координатах выглядит следующим образом:
Таким образом, для точки необходимо вычислить
, , .Если то точка попадает внутрь множества и закрашивается чёрным цветом, а итеративные вычисления можно пропустить.
На практике наибольшее уменьшение объёма вычислений даёт трассировка границы: если есть некоторая замкнутая кривая, не пересекающая ось абсцисс, каждая точка которой уходит за предел bail-out за одинаковое число итераций или наоборот принадлежит множеству Мандельброта, то любая точка внутри этой кривой будет обладать тем же свойством, и следовательно вся область внутри границы закрашивается одинаковым цветом.
Данную главу я хочу начать с цитаты небольшого абзаца из книги Бенуа Мандельброта «Фракталы, случай и финансы»:
«Экономист, желающий получить объективную количественную картину происходящего на рынке с легкостью пренебрегает мелкими деталями журнальных графиков, представляющих изменение цен. Зачастую он спешит эти графики «пригладить», что бы разглядеть скрытую под внешней оболочкой реальность, которую он полагает наиболее существенной. Философы, как правило, любят поговорить о противоречии между « внешним видом» и «сутью вещей»; известно, что великий математик Лагранж настаивал на том, чтобы изгнать из механики все рисунки и чертежи, причем он не был не первым, не последним математиком иконоборцом. Я же, напротив испытываю глубокое почтение ко всему, что можно обнаружить при «поверхностном» наблюдении - при условии, разумеется, что это наблюдении достаточно продолжительно и беспристрастно.» Бенуа Мандельброт предложил модель фрактала, которая уже стала классической и часто используется для демонстрации, как типичного примера самого фрактала, так и для демонстрации красоты фракталов, которая также привлекает исследователей, художников, просто интересующихся людей. Данная модель, которая получила название «Множество Мандельброта» положила начало к развитию фрактальной геометрии (рис.66). Сам Мандельброт высказывал следующее о своем творении: «В данном случае полезную метафору нам предоставляет живопись: в намерения художника - портретиста не входит «клонирование» природы, он лишь стремится передать некоторые существенные ее аспекты. Эта метафора, разумеется, неполна, однако она весьма точно определяет место и роль математических моделей реальности. Любопытно, что в живописи под моделью понимается не портрет, но субъект, изображенный на портрете. То есть укоренившееся в науке употребление термина «модель» и его художественное использование противоположны друг другу. Когда модель воспроизводится нарочито упрощенно, получается эскиз. (Это справедливо как для живописи, так и, например, для вышивки.) Я принадлежу не к тем ученым, кто стремится во что бы то ни стало выстроить законченную «теорию всего», но к тем, кто довольствуется получением длинной последовательности эскизов, с каждым разом все более и более реалистичных...»
Математическое описание модели следующее: на комплексной плоскости в неком интервале для каждой точки с вычисляется рекурсивная функция Z=Z2+c. Казалось бы, что такого особенного в этой функции? Но после N повторений данной процедуры вычисления координат точек, на комплексной плоскости появляется удивительно красивая фигура, чем-то напоминающая грушу.
В модели Мандельброта изменяющимся фактором является начальная точка с, а параметр z, является зависимым. Поэтому для построения фрактала Мандельброта существует правило: начальное значение z равно нулю (z=0)! Это ограничение вводится для того, чтобы первая производная от функции z в начальной точке была равна нулю. А это означает, что в начальной точке функция имеет минимум, и в дальнейшем она будет принимать только большие значения.
Хочу заметить, что если рекурсивная формула фрактала имеет другой вид, то тогда следует выбирать другое значение начальной точки для параметра Z. Например, если формула имеет вид z=z 2 +z+c, то начальная точка будет равна: 2*z+l=0, z=-l/2.
Рис. 66 Фрактал Мандельброта
Вам уже известна математическая модель фрактала Мандельброта. Теперь давайте рассмотрим, как она реализуется графически. Начальная точка модели равна нулю. Графически она соответствует центру тела "груши". Через N шагов заполнятся все тело груши и в том месте, где закончилась последняя итерация (повторение), начинает образовываться «голова» фрактала. «Голова» фрактала будет ровно в четыре раза меньше тела, так как его математическая формула представляет из себя квадратный полином. Затем опять через N итераций у «тела» начинает образовываться «почка» (справа и слева от «тела»). И так далее. Чем больше задано число итераций N, тем более детальным получится изображение фрактала, тем больше будет у него различных отростков. Схематическое изображение стадий роста фрактала Мандельброта представлено на рис.67:
Рис.67 Схема образования фрактала Мандельброта
Из рисунка 68 видно, что каждое последующее образование на «теле» точно повторяет в своем строении само тело. Это и есть отличительная черта того, что данная модель является фракталом.
Рис. 68
На следующих рисунках показано, как будет изменяться положение точки, соответствующей параметру z, при различном начальном положении точки с.
Рис. 69
Из рисунков А - Д хорошо видно, как с каждым шагом все более усложняется структура фрактала и у параметра z все более сложная траектория.
Ограничения на модель Мандельброта: существует доказательство, что в модели Мандельброта |z|<=2 и |с|<=2.
(Материалы приведены на основании: А. Алмазов. Фрактальная теория. Как поменять взгляд на рынки)
Текущая тема:
» Модель Бенуа Мандельброта
partner_tools_canvas_banner_message
Предупреждение о рисках:
Торговля на форекс сопровождается высокими рисками. Перед тем, как приступить к торговле реальными деньгами, следует освоить теоретическую основу и попрактиковаться на бесплатных демо-счетах. Необходимо протестировать выбранную вами торговую стратегию по эффективности торговли. Не торгуйте деньгами, которые не готовы потерять в период обучения торговли на форекс.
сайт предоставляет информацию, которая вооружает трейдера знаниями для ведения успешной торговли. Но стоит понимать, что каждый распоряжается полученными знаниями на свое усмотрение. сайт не несет ответственности за совершенные вами действия в торговле на форекс.
Все мы живем в реальности своих идей. Рынок – это зеркало, отражающее наши собственные представления. Каждый человек, связанный с рынком, никогда не имеет дело с реальностью, а всегда лишь со своими представлениями. Иногда представления обретают массовый характер, и мы говорим о трендах, линиях поддержки или графических фигурах. Аналитики часто замечают, что «рост прибыли привел к покупке акций», а «нефть снизилась на продажах инвесторов».
Но в действительности никто из нас не знает, что происходит. Все мы пользуемся лишь моделью, упрощенной версией, копией рынка. Наш успех зависит исключительно от того, насколько наша копия похожа на оригинал.
Начало 21 века серьезно пошатнуло все современные финансовые теории. Банкротство крупных инвестиционных корпораций, финансовый кризис — все это поставило под сомнение те модели, которыми пользовались аналитики и всего мира. Инвестиционные консультанты либо разводят руками, либо упорно держатся за устаревшие теории, но реальность уже нельзя игнорировать – рынки не описываются теорией случайных блужданий, кривой Гаусса, моделью Марковица и формулой Блэка-Шольца.
Копия оказалась грубой подделкой.
Именно поэтому интерес к альтернативным теориям, описывающим поведение финансового рынка, стал стремительно нарастать.
Одной из таких теорий, о которой мы поговорим сегодня, является фрактальная геометрия
. Теория эта уже не нова и активно применяется в разных областях деятельности.
Фрактальная геометрия
Термин «фракталы» у российских трейдеров традиционно связан с именем Билла Вильямса. «Фракталы Вильямса» знают все и они даже включены в список индикаторов известной платформы MetaTrader 4. Но мало кто знает имя настоящего автора этого понятия — Бенуа Мандельброта, известного математика, создателя фрактальной геометрии. Возможно, этой статьи никогда бы не было, если бы Бенуа Мандельброт не занялся всерьез применением фракталов на финансовых рынках.
Итак, что же такое фрактал?
Фрактал – это форма или «структура», которая обладает свойством к самоповторению в разных масштабах . Самый лучший способ объяснить этот термин – показать на примере. Посмотрите на рисунок 1. Что вы видите?
Ваше внимание, очевидно, отметило общую треугольную форму фигуры. Если присмотреться ближе, мы увидим, что треугольник в свою очередь состоит из еще трех вписанных в него треугольников, в каждый из которых вписано еще по три меньших треугольника, и так далее.
Приведенный пример – популярная фигура, известная также как «салфетка Серпинского»
. На любом уровне фигуры каждый ее элемент подобен элементу на более низком или более высоком масштабе. Строительный материал для фрактала или форма, лежащая в его основе, называется «инициатором»
, структура же или самоповторяющийся рисунок – «генератором»
. Инициатором для «салфетки Серпинского» может быть точка, а генератором – треугольник.
Но что это нам дает для понимания финансовых рынков?
Наблюдение 1. Описание рынка с помощью фракталов
Как оказалось, поведение рынка может быть описано с помощью . Самый базовый графический элемент рынка – это прямая линия, направленная сверху вниз или снизу вверх. Каждому трейдеру это хорошо понятно – цена либо растет, либо падает, этот процесс происходит во времени.
Таким образом, у нас появляется инициатор, который выглядит следующим образом (см. рис. 2, 3).
Даже если мы возьмем движение цены в рамках одной минуты, мы все равно получим линию, которая соединяет цену открытия и цену закрытия. Генератором же для движения цены является другая распространенная структура, хорошо известная трейдеру, – «импульс-коррекция-импульс» , которая выглядит, как представлено ниже (см. рис. 4, 5).
Генераторов на рынке может быть бесконечное множество, и точек перелома может быть вовсе не две. Какую же информацию могут дать трейдеру эти фигуры?
Если посмотреть на движение цены отдельного инструмента, можно увидеть, что структура генератора повторяется на всех временных масштабах инструмента. Примем за данность, что внутригодовое движение цены представляет собой простую структуру из двух импульсов и одной как на рисунке 2 или 3. Если оба импульса и коррекцию заменить соответствующими фракталами (генераторами), мы получим следующую структуру (см. рис. 6):
Переходя все глубже и глубже, мы дойдем до минутных, а затем и тиковых графиков, на которых вновь и вновь будет проявляться базовый фрактал .
Что характерно, соотношения между линиями генератора будут оставаться фиксированными на любой временной структуре. Углы между линиями генератора на минутном и месячном графике будет соответствовать друг другу, соотношение их длинны также. Это удивительное открытие дает нам совершенно новый взгляд на привычное движение цены.
Конечно, это понимание является упрощенным, и, по мнению самого Мандельброта, «карикатурным». Оно служит нам для описания общего принципа структуры ценового движения. Реальный рыночный генератор может быть гораздо сложнее.
В моделировании поведения рынка Мандельброт использует более сложную «мультифрактальную» модель, которая использует три измерения и так называемый «фрактальный куб» . На нем мы не будем подробно останавливаться. Вместо этого рассмотрим два других наблюдения фрактальной геометрии, которые более просты для понимания и дают трейдеру пищу для размышлений.
Наблюдение 2. Рынок имеет память
Обширные исследования рынка хлопка привели Бенуа Мандельброта к следующему выводу: периоды высокой волатильности или «турбулентности» имеют тенденцию собираться в «кластеры».
Что же представляет собой «ценовой кластер» ? Я уверен, вы догадались, что это «тренд». Для нас с вами, как трейдеров, это, безусловно, хорошая новость. Пока существуют тренды, работа трейдера будет неплохо оплачиваться.
Наблюдение 3. Эффект «Ноя»
И, наконец, третье наблюдение Мандельброта состоит в так называемом эффекте «Ноя» . Из ветхого завета мы знаем, что всемирный потоп начался неожиданно, и разрушительная сила его оказалась очень велика. Эффект «Ноя» — метафора, характеризующая рыночные развороты – биржевые панические обвалы и взлеты . Они никогда не происходят плавно, почти всегда рынок взмывает вверх или обваливается с такой силой, которую никто из инвесторов не ожидал.
Это всегда вызывает панику среди биржевой публики, которая шокирована такими движениями цены. Так, в 1987 году индекс Доу-Джонса упал на 22.6% за один день. После краха во всем обвиняли компьютерные программы, но у Бенуа Мандельброта совсем другое мнение – дело вовсе не в программах, дело в самой природе рынка
. Именно внутренне присущий рынку характер обуславливает такую динамику. Эта гипотеза также является новой и не согласуется с гипотезой эффективного рынка, согласно которой рынок должен меняться плавно и последовательно.
Об этом свойстве рынка следует помнить трейдерам, которые работают без «стопов», уповая на то, что рынок рано или поздно вернется к уровню открытия сделки.
Выводы
Резюме, которое делает Мандельброт, состоит в следующем: рынок – очень рискованное место, гораздо более рискованное, чем принято считать. Для трейдеров риск – не источник опасности, а потенциальный источник прибыли. Если правильно использовать знания о движении цен и оказываться на «правильной» стороне риска, он будет благом, а не проклятием.
