Конвертируемость валюты – это продуктивный процесс использования национальной валюты. Конвертируемость национальной валюты

(2слайд) Конвертируемость валюты – это способность валюты обмениваться на другие иностранные валюты. Режим обратимости валют может различаться для резидентов и нерезидентов, может распространяться на текущие операции, связанные с повседневной внешнеэкономической деятельностью, и операции, отражающие движение капиталов.

Конвертируемость представляет собой режим национальной валюты, характеризующийся отсутствием ограничений по текущим операциям (торговля товарами и услугами), рыночным валютным курсом, разрешением нерезидентам проводить в нем операции (а резидентам – в иностранных валютах). Конвертируемость – это, по существу, связь внутреннего и мирового рынков через гибкий валютный курс национальной денежной единицы при существующей свободе торговли.

Конвертируемость валют в условиях золотого стандарта является абсолютной. При всех других условиях функционирования международной валютной системы конвертируемость валют можно охарактеризовать только как относительную. В этом случае она проявляется в обмене валюты одной страны только на валюты других стран, но не на золото.

(3слайд) Существующие виды конвертируемости можно подразделить на 3 условные группы: полная конвертируемость, конвертируемость частичная и неконвертируемость.

(4слайд) Полная конвертируемость означает отсутствие каких-либо ограничений для национальных и иностранных владельцев валюты данной страны на ее ввоз-вывоз или перевод за границу при совершении любых операций в любое время.

Н еконвертируемая валюта - это национальная валюта, которая не может быть обменена на иностранную валюту иначе, как при помощи государственного (центрального) банка или по разрешению и при содействии государственных органов.

(5слайд) Частичная конвертируемость указывает на существование определенных валютных ограничений, которые распространяются на субъекты, объекты и зоны обратимости. Введение частичной конвертируемости для резидентов, т.е. местных держателей валюты, означает предоставление им права свободного ввоза-вывоза и перевода средств за границу, покупки иностранной валюты без каких-либо ограничений. Такая форма частичной конвертируемости вводится с целью либерализации импорта и называется внутренней. Введение частичной конвертируемости только для нерезидентов (по счетам иностранных физических и юридических лиц) получило название внешней конвертируемости. Для резидентов валютные ограничения в этом случае сохраняются. Частичная конвертируемость может распространяться на отдельные виды валют и валютных средств. Так, если объектом конвертируемости являются валютные средства, полученные в результате текущих операций (т.е. связанные с внешней торговлей, туризмом и другими), то мы имеем дело с так называемой коммерческой конвертируемостью.

(6 слайд) Ещё выделяют внутреннюю и внешнюю конвертируемость. Внешняя конвертируемость означает, что иностранные государства, предприятия и граждане могут свободно переводить за границу свои вклады, сделанные в национальной валюте. Этот вид конвертируемости связан с операциями движения капиталов и кредитов. Внутренняя конвертируемость – это право предприятий и граждан того или иного государства свободно покупать иностранную валюту для проведения деловых операций.

Основным условием, способствующим введению конвертируемости валюты, является равновесие баланса текущих платежей. Иными словами, страна не должна иметь дефицит платежного баланса, т.е. ее платежи за границу не должны быть выше платежей из-за рубежа. Кроме того, конвертируемость валюты требует практически беспрепятственного движения товаров и определения уровня цен преимущественно под воздействием спроса и предложения. При этом влияние рыночного механизма на формирование внутренних и мировых цен должно быть равнозначно и в значительной степени предопределять одинаковые тенденции в их динамике и невозможность существенных долговременных различий в уровнях этих цен.

Один из важнейших факторов, влияющих на состояние платежного баланса и тем самым создающих условия для конвертируемости, - реальные курсовые соотношения, отражающие стоимостные условия и пропорции обмена данной страны с остальным миром.

Все отмеченные признаки свойственны национальным экономикам только высокоразвитых стран, которые занимают господствующее положение на мировом товарном, денежном рынке и рынке капиталов. Эти страны имеют громадный устойчивый внешнеторговый оборот, поставляют на мировой рынок основную массу товаров.

Конвертируемость валюты (Currency Convertibility) — способность обмениваться на валюты других стран и международные платежные средства (от лат. Conversio — превращение).

Понятие конвертируемость валюты эволюционировало:

• при золотом (и серебряном) стандарте оно означало обмен монет одной страны на монеты других стран;
• при разменных кредитных деньгах – их размен на золото (серебро) и иностранную валюту;
• при неразменных кредитных деньгах – обмен национальной валюты на иностранную.

Конвертируемость валюты – показатель степени открытости экономики, ее интеграции в мировое хозяйство.

Различают полную и частичную конвертируемость валюты. В условиях полной конвертируемости происходит свободное использование национальной денежной единицы и ее обмен на иностранные валюты без каких-либо ограничений как для резидентов, так и для нерезидентов.

Частичная конвертируемость свидетельствует, что на некоторые обменные операции существуют определенные ограничения (по видам операций, суммам, сроками, категориям субъектов валютного рынка и т.п.). Введение частичной конвертируемости означает, что она существует только для текущих операций, при которых свободный обмен национальной денежной единицы на иностранную валюту осуществляется с целью проведения платежей по текущим статьям платежного баланса.

Понятие «свободно используемая валюта» (свободно конвертируемая валюта) введено в 1976 г. . Под ним понимают валюту, которая широко используется в международных расчетах и ​​операциях на главных мира. С 1986 г. к свободно используем валютам относят доллар США, немецкую марку, японскую иену, английский фунт стерлингов и французский франк — валюты, которые формировали «корзину» (SDR), и швейцарский франк. Главный принцип отнесения валют к данной категории — отсутствие валютных ограничений в законодательстве стран-эмитентов этих валют. С 2000 г. вместо марки и французского франка к «свободно используемым валютам» относят евро.

В зависимости от уровня конвертируемости валют их разделяют на:

1. свободно конвертируемые;
2. валюты с ограниченной конвертируемостью;
3. неконвертируемые валюты, которые не обмениваются на другие валюты.

Согласно стандартам МВФ конвертируемой считается валюта, страна происхождения которой взяла на себя обязательства, предусмотренные пунктами 2, 3, 4 ст. VIII Соглашения о МВФ, согласно которым органы этих стран:

• имеют право вводить меры контроля в отношении движения капитала;
• не должны ограничивать возможности использования своей валюты или валюты других членов Фонда для текущих платежей;
• обязаны выкупать у официальных органов других членов Фонда остатки средств в своей валюте, если они образовались в результате платежей по текущим операциям, а конвертирование нужно для осуществления этих операций.

Члены Международного валютного фонда, которые присоединились к ст. VIII Устава МВФ, обязуются устранить любые ограничения на платежи и переводы по текущим международным валютным операциям, а также не участвовать в дискриминационных валютных соглашениях и не прибегать к практике многочисленных обменных курсов.

Положения ст. VIII Устава МВФ направлены на расширение и сбалансированное развитие международной торговли, поддержание высокого уровня занятости и реального дохода, а также помощь в организации многосторонней системы платежей по валютным операциям между членами МВФ.

Под конвертируемостью валюты понимают ее способность свободно обмениваться на валюты других стран и международные платежные средства.

Конвертируемость валюты, органично связывая внутренний рынок с мировым, дает возможность оперативно реагировать на изменения международной хозяйственной конъюнктуры, что положительно влияет на экономическое развитие страны. В экономике страны, на которую распространяет свое влияние мировой рынок, происходят процессы приспособления и выравнивания национальных условий производства с мировыми по всем параметрам - затратами, ценами, качеством, техническим уровнем продукции и тому подобное. Только такой режим может обеспечить в полной мере реализацию известного рыночного принципа "продавать на самых дорогих рынках и покупать на самых дешевых", позволит рационально использовать средства для инвестиций в мировом масштабе, а также получить выгоды от международного разделения труда.

Отсюда конвертируемость как экономическая категория - это такое состояние и характер экономической и валютно-финансовой системы, при котором для обладателей средств в национальной валюте обеспечивается свобода совершения тех или иных операций как в определенной стране, так и за рубежом.

По классификации форм конвертируемости (обратимости) по видам и субъектами внешнеэкономических операций различают:

1. Полная (свободная) конвертируемость - означает возможность свободного обмена национальной валюты на иностранную для всех категорий собственников и во всех операциях без ограничений.

В условиях полной конвертируемости осуществляется свободное использование национальной денежной единицы и ее обмен на иностранные валюты без каких-либо ограничений как для резидентов, так и для нерезидентов.

Свободно конвертируемыми валютами (СКВ) являются валюты стран, где не существует никаких ограничений как на текущие коммерческие операции, так и на операции, связанные с движением капиталов, а также на все категории отечественных (резидентов) и иностранных (нерезидентов) юридических и физических лиц - владельцев данной валюты. Валюты этих стран могут обмениваться на любую иностранную валюту (доллар США, евро, канадский доллар и т. п).

Свободная конвертируемость большинства национальных валют стран мира на золото существовала до Первой мировой войны. В годы мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. золотой стандарт был отменен, конвертируемость национальных валют на золото в большинстве развитых стран практически перестала существовать. Только доллары США, которые принадлежали центральным банкам и другим официальным органам зарубежных стран, до августа 1971 г. могли обмениваться казначейством США на золото. После августа 1971 года. в связи с кризисом валютно-финансовой системы и обесцениванием доллара было прекращено конвертируемость доллара на золото.

В 1976 г. МВФ ввел понятие "свободно используемая валюта" (свободно конвертируемая валюта), под которым понимают валюту, которая широко используется в международных расчетах и операциях главных валютных рынков мира.

Главный принцип отнесения валют к данной категории - отсутствие валютных ограничений в законодательстве стран-эмитентов этих валют.

2. Частичная (текущая) конвертируемость означает, что на определенные валютные операции и отдельные категории собственников режим конвертируемости не распространяется, то есть вводятся определенные ограничения (по видам операций, срокам, категориям субъектов валютного рынка и тому подобное).

Введение частичной конвертируемости означает, что она существует только для текущих операций, при которых свободный обмен национальной денежной единицы на иностранную валюту осуществляется с целью проведения платежей по текущим статьям платежного баланса.

Частичная конвертируемость делится на:

- внешнюю - означает полную свободу обмена национальной валюты на иностранную лишь нерезидентом;

- внутреннюю (резидентскую) - означает, что правом обмена национальной валюты на иностранную пользуются только резиденты, а для нерезидентов сохраняется режим неконвертируемости.

2. Неконвертируемыми валютами есть валюты, которые полностью сохранили валютные ограничения на все валютные операции как для резидентов, так и нерезидентов. Это, как правило, валюты зависимых и экономически слабо развитых стран, которые в большинстве своем прикреплены к валютам бывших метрополий.

Путь к введению полной конверсии национальной валюты лежит от внешней к внутренней, каждая из которых является особой формой частичной конвертируемости национальной валюты (рис. 2.1).

Рис. 2.1. в

в Зависимости от валютных ограничений различают следующие виды конвертируемости валют:

1. Внутренняя конвертируемость - возможность обмена национальной валюты на иностранную для резидентов данной страны;

2. Внешняя - такая возможность предусмотрена только для нерезидентов;

3. Текущая - возможность обмена валюты для уплаты по текущим статьям платежного баланса;

4. Капитальная - такая возможность предусмотрена по статьям, связанным с движением капиталов и кредитов;

5. Полный - возможность для резидентов и нерезидентов осуществлять обмен данной валюты на иностранную с любой целью.

в Целом для достижения истинной конвертируемости надо придерживаться двух условий:

Во-первых, иметь внутренний рынок товаров, услуг, валюты и капиталов, к которому имели бы свободный доступ нерезиденты;

Во-вторых, создать все необходимые условия для возникновения заинтересованности у иностранных покупателей к приобретению гривни за иностранную валюту.

Решение правительства о введении конвертируемости мало. Необходимо, чтобы эта валюта вызывала доверие как в нашей стране, так и за рубежом, что может быть обеспечено высоким качеством и большим ассортиментом товаров, что стоят за украинской валютой. Ведь переход большинства стран к конвертируемости своих валют было осуществлено лишь после их выхода на мировые рынки с качественными товарами широкого ассортимента.

Итак, конвертируемость национальной валюты - необходимый элемент развитой и открытой рыночной экономики. Однако, полной конвертируемости в широком экономическом понимании нет даже в странах, где отменены все валютные ограничения, поскольку и в них остается интенсивное регулирования внешней торговли, порядка международных расчетов, внутренней экономической жизни. Поэтому в конечном итоге степень и характер конвертируемости валюты связаны с системой государственного регулирования экономики каждой страны.

Введение конвертируемости требует предварительного выполнения следующих условий:

1. Цены устанавливаются рыночным методом при условии приемлемого уровня инфляции, то есть отсутствует дефицит товара;

2. Отсутствует система всеобщего дотирования товаров и услуг;

3. Эластичность цен по спросу и предложения.

Классификатор иностранных валют, предложенный НБУ

Конвертируемость национальной валюты ставит страну в новые условия свободной многосторонней торговли и международной конкуренции. Экономика постоянно испытывает на себе давление со стороны мирового рынка вследствие колебания цен, валютных курсов, процентных ставок и других элементов конъюнктуры под действием рыночных сил. Если до введения конвертируемости товаропроизводители работали на внутренний рынок под защитой торговых и валютных ограничений, то теперь они могут быть поставлены перед фактом роста притока конкурентоспособных товаров из-за границы. В этом случае стране нужно будет увеличивать объемы производства, расширять рынки сбыта своей продукции для покрытия за счет доходов от экспорта и расходов по импорту, что растут. Иначе режим конвертируемости национальной валюты может поставить под угрозу нарушения равновесия платежного баланса.

Именно поэтому, для нормального функционирования механизма конвертируемости национальной валюты страна должна иметь достаточные валютные резервы, а также более-менее свободный доступ к надежным источникам заемных средств, за счет которых она могла бы выдерживать финансовые напряжения равновесия своего платежного баланса. Этим и можно объяснить неодновременность перехода большинства развитых стран Запада к режиму конвертируемости своих валют, а также существующие различные степени и формы конвертируемости, которые присущи этим валютам.

в Зависимости от уровня конвертируемости иностранных валют НБУ введет классификатор иностранных валют , согласно которому валюты разделены на три группы:

Свободно конвертируемые валюты, которые без ограничений обмениваются на другие валюты;

Валюты с ограниченной конвертируемостью;

Неконвертируемые валюты, которые не обмениваются на другие валюты и курсы которых НБУ не определяются.

В рамках условий действующей валютной системы конвертируемой считается та валюта, страна происхождения которого взяла на себя обязательства, предусмотренные пунктами 2,3,4 ст. VIII Соглашения о МВФ.

Члены МВФ, которые присоединяются к ст. VIII Устава МВФ обязуются устранить любые ограничения на платежи и переводы по текущим международным валютным операциям, а также не принимать участия в дискриминационных валютных соглашениях и не прибегать к практике множественных обменных курсов.

В классификаторе иностранных валют НБУ в группу свободно конвертируемых валют относятся: австралийские доллары (AUD), английские фунты стерлингов (GBP), датские кроны (DKM), ирландские фунты (ИЭР), канадские доллары (CAD), норвежские кроны (NOK), доллары США (USD), евро (EUR), шведские кроны (SEK), швейцарские франки (CHF), японские иены (JPY), исландские кроны (ISK), СДР.

К группе иностранных валют с ограниченной конвертацией на лежат: чілійські песо, китайские юани, чешские кроны, словацкие кроны, египетские фунты, гонконгские доллары, сингапурские доллары, венгерские форинты, индийские рупии, израильские шекели, корейские они, румынские леи, реалы Саудовской Аравии, тайваньские доллары, турецкие лиры, кувейтские динары новозеландские доллары, мальтийские лиры, российские рубли, болгарские левы, хорватские куны и некоторые другие.

К группе неконвертируемых валют в классификаторе НБУ относятся все другие валюты, не включенные к первой и второй группам валюте.

Конвертируемыми, т. е. обратимыми, называются такие валюты, которые свободно обмениваются на другие национальные денежные единицы, товары и услуги.

Современную международную экономическую жизнь просто невозможно представить без таких валют. Именно благодаря обратимости валют в мире совершается огромный оборот товаров и капиталов. Конвертируемость валюты необходима для роста эффективности и гибкости национальной экономики, усиления открытости, взаимосвязи с мировым рынком.

Чтобы успешно решать вопросы конвертируемости, были созданы Международный валютный фонд (1944 г.), Европейское валютное соглашение (1958--1973 гг.), Европейская валютная система (1978 г.) и другие валютные организации.

В 1985 г. 60 стран -- членов МВФ официально приняли на себя обязательства, предусмотренные уставом фонда, а именно лишь с одобрения Фонда вводить режим валютных ограничений. Одновременно возникло и новое понятие конвертируемости, более полно отражающее новые реалии мирового хозяйства. Так, МВФ разработал концепцию так называемой «свободно используемой валюты». Суть концепции состоит в том, что такая валюта должна, во-первых, широко использоваться в международных расчетах, а во-вторых, свободно обращаться на основных валютных рынках. Такими «свободно используемыми валютами» МВФ считает западногерманскую марку, французский франк, японскую йену, английский фунт стерлингов и доллар США. Эти пять валют и сегодня играют ведущую роль в международных расчетах, применяются МВФ для выдачи кредитов, уплаты процентов по кредитам, предоставленным Фондом.

Таким образом, понятие и признаки конвертируемости не остаются постоянными. Они меняются с учетом новых экономических условий, приобретают черты, позволяющие быстро приспосабливаться к условиям мировой торговли. Условно существующие виды конвертируемости можно разделить на две группы; полную и частичную.

Полная конвертируемость означает отсутствие ограничений для иностранных и национальных владельцев валюты на ее ввоз в страну, перевод за границу в любое время и использование для любых национальных и международных расчетов.

Что касается частичной конвертируемости, то она предполагает существование определенных ограничений. Спектр этих ограничений весьма широк. Он может включать в себя отдельные товары, страны, виды расчетов или субъектов хозяйствования. Например, в 1958 г. в западноевропейских странах была введена частичная обратимость, относящаяся лишь к нерезидентам, т. е. иностранным физическим или юридическим лицам. По их счетам была разрешена конверсия и перевод денежных средств. Одновременно резидентам (национальным юридическим и физическим лицам) такие операции не разрешались. Подобный вид обратимости называется внешней или нерезидентской.

Частичная конвертируемость называется внутренней, если национальным держателям валюты(резидентам) предоставляется право свободного ввоза и вывоза валютных средств, покупка без ограничений иностранной валюты.

Частичная конвертируемость может относиться и к отдельным видам валют или валютных операций. Так, если объектом конвертируемости являются средства, получаемые от текущих операций (внешняя торговля, туризм и пр.), то мы имеем дело с так называемой коммерческой обратимостью.

Можно назвать и частичную конвертируемость в пределах той или иной валютной зоны, когда разрешена взаимная обратимость валют стран, входящих в данную зону.

Как же достигается конвертируемость валют? Это сложный и длительный процесс, в котором исходной предпосылкой является равновесие баланса текущих платежей. Ведь конвертируемость -- это процесс, требующий взаимодействия по меньшей мере двух стран по широкому кругу вопросов. Ни одна страна не может решать этот вопрос самостоятельно, поскольку необходимо согласие внешнеторгового партнера принимать, например, российский рубль в качестве оплаты за поставляемые этим партнером товары. И первой ступенькой здесь является равновесие платежного баланса во взаимных расчетах России со страной, согласной на взаимную конверсию национальных денежных единиц. Иначе говоря, платежи за границу не должны быть выше платежей из-за рубежа. Следующая ступень -- это выбор товара или товарного ассортимента, для которых характерны длительные, устойчивые и долговременные поставки. Последние необходимы для того, чтобы сформировать на первоначальном этапе взаимоприемлемый для двух (или более) стран валютный курс, могущий стать основой конвертируемости российского рубля. Реальные шаги в данном направлении сделаны, например, между Россией и Финляндией, где взаимный поток туристов столь значителен и стабилен, что возникла возможность в сфере туризма ввести частичную обратимость российских и финских денежных единиц.

Конвертируемость национальной валюты требует рыночного типа экономики, так как она основана на свободном волеизъявлении всех владельцев денежных средств. Для введения режима конвертируемости национальной валюты должны быть созданы необходимые условия и предпосылки - экономические, в том числе валютно-финансовые (специфические). К ним можно отнести: стабилизацию экономики и переход на рыночные отношения; конкурентоспособность национального экспорта; создание реального рынка средств производства, валютного рынка; проведение реформы ценообразования и приближение внутренних цен на важнейшие товары к мировым; оздоровление финансов и укрепление денежного обращения; достаточные золотовалютные резервы; реальный валютный курс; постепенную отмену валютных ограничений и др

Большое значение для национальной экономики имеет конвертируе­мость национальной валюты. Конвертируемость валюты - это сво­бодный обмен валюты данной страны на валюты других стран в любой форме и во всех видах операций без ограничений. Кон­вертируемость валюты означает, что национальная валюта выполняет функцию мировых денег. Преимущество конвертируемости валюты состоит в том, что данная страна может производить расчеты с други­ми странами (партнерами) национальной валютой, что на практике означает получение беспроцентного иностранного кредита, обеспечи­вает успешное продвижение своих товаров, услуг, капитала на зару­бежные рынки и т.д.

Конвертируемость валюты определяет национальный режим регулирования валютных сделок по различным видам операций для рези­дентов и нерезидентов. С этих позиций условно все валюты подразде­ляются на три группы:

а) свободно конвертируемые валюты (СКВ);

б) частично конвертируемые валюты;

в) неконвертируемые (замкнутые) валюты.

Свободно конвертируемая валюта (СКВ) означает, что отсутствуют какие-либо законодательные ограничения на совершение валютных сделок по любым видам операций (торговым, неторговым, движение капитала) как для резидентов, так и для нерезидентов. Конвертируе­мость валюты означает, что физическое или юридическое лицо, имея, например, доллары США, может беспрепятственно рассчитываться ими по экспортно-импортным операциям, депонировать их как в аме­риканских, так и зарубежных банках, продавать доллары на любую другую валюту, покупать американские государственные и частные ценные бумаги.

Частично конвертируемая валюта существует в тех странах, в кото­рых имеются количественные ограничения либо специальные разрешительные процедуры на обмен валюты по отдельным видам опера­ций, либо для различных субъектов валютных сделок.

Неконвертируемая валюта - это валюта той страны, законодательство которой предусматривает ограничения практически по всем ви­дам операций.

Конвертируемость валюты может быть внешней и внутренней. Внеш­няя конвертируемость означает возможность свободного перевода ва­люты на счета иностранных нерезидентов и свободной обратимости средств в данной валюте. Внутренняя обратимость позволяет гражда­нам и фирмам данной страны производить платежи за границей и при­обретать иностранную валюту без ограничений. Совокупность внешней и внутренней конвертируемости валюты представляет собой пол­ную конвертируемость валюты.

В настоящее время свободно конвертируемыми валютами являют­ся валюты США, Канады, Японии, Германии, Великобритании и дру­гих стран. Около пятидесяти стран обладают разными видами ограниченной конвертируемости. В России рубль был неконвертируемым вплоть до середины 1992 г. К настоящему времени он стал внутренне конвертируемой валютой.

16.7 Платежный баланс и его структура

Платежный баланс - систематизированная статистическая запись всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром за определенный период времени (год, квартал, ме­сяц).

По российскому законодательству, резидентами считаются:

а) физические лица, имеющие постоянное местожительство в РФ, в том числе временно находящиеся за пределами РФ;

б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в Российской Федерации;

в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством РФ, с мес­тонахождением в РФ;

г) дипломатические и иные официальные представительства, находящиеся за пределами РФ;

д) находящиеся за пределами Российской Федерации филиалы и пред­ставительства России, указанные в подпунктах «б» и «в».

Таким образом, платежный баланс представляет собой внешнеэкономический или валютный бюджет страны, исчисленный в соответствии с ее реальными доходами и расходами, обусловленными ее внешнеэкономическими связями. В качестве периода обычно берется год или полугодие.

В платежный баланс включаются все статьи, характеризующие поступление и расходование денежных средств: экспорт и импорт товаров и услуг; займы, предоставленные другим странам или полученные от них; движение золота; расходы туристов; проценты и дивиденды, полученные из-за границы или переведенные в другие страны; доходы от фрахта судов и т.д.

В основе составления платежного баланса лежат два принципа: 1) охват всех внешнеэкономических опера­ций страны за определенный период (месяц, квартал, год); 2) двойная бухгалтерская запись операций, в резу­льтате чего дисбаланс по одним статьям уравновешивается другими статьями.

Платежный баланс включает в себя две части: поступ­ления (приход или дебет ) и платежи (расход или кредит ). Если поступления платежей превышают платежи за границу, то получится активный платежный баланс , если платежи за грани­цу превышают поступления платежей - то это пассив­ный платежный баланс. Состояние платежного баланса - важный показатель экономического положения стра­ны. При пассивном платежном балансе в стране обнару­живается большой спрос на иностранную валюту и курс национальной валюты падает. При активном платежном балансе данной страны за границей возникает большой спрос на ее валюту.

Платежный баланс состоит из трех разделов: расчеты по текущим операциям, движение капитала и официальные резервы.

А: РАСЧЕТЫ ПО ТЕКУЩИМ ОПЕРАЦИЯМ

1. товарный экспорт

2. товарный импорт

сальдо баланса внешней торговли

3. экспорт услуг

4. импорт услуг

сальдо баланса торговли и услуг

5. чистые доходы от инвестиций

6. чистые денежные переводы

сальдо баланса по текущим операциям

В: ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА

7. экспорт капитала

8. импорт капитала

сальдо баланса движения капитала

сальдо баланса по текущим операциям и движения капитала

С: ОФИЦИАЛЬНЫЕ РЕЗЕРВЫ

Торговый баланс характеризует соотношение между ввозимыми и вывозимыми товарами в стоимостном выражении за определенный период времени (месяц, квартал, год); это один из основных показателей экономического положения страны на мировом рынке. Иначе: торговый баланс представляет собой стоимость экспор­та товаров за вычетом стоимости их импорта. Следовательно, он под­водится только под статьями торговых потоков.

Баланс текущих операций включает в себя: а) сальдо торгового ба­ланса; б) данные об экспорте и импорте услуг; в) сведения об одно­сторонних трансфертах (пенсиях, подарках, денежных переводах за границу, безвозмездной помощи иностранным государствам). Поло­жительное сальдо баланса текущих операций показывает, что данная страна выступает нетто-инвестором по отношению к другим странам. Отрицательное сальдо баланса текущих операций показывает, что страна является должником. Таким образом, баланс текущих операций есть разница между национальными доходами и национальными расходами.

Баланс движения капитала охватывает: а) прямые и портфельные инвестиции; б) прочий долгосрочный капи­тал (долгосрочные государственные и частные банковские займы; выплату (получение) основной части долга по ранее полученным (предоставленным) займам; подписку на облигации международных бан­ков и финансовых организаций); в) краткосрочный капитал (инвес­тиции сроком до одного года, государственные ценные бумаги и обязательства, банковские депозиты, межбанковская задолженность, краткосрочные займы) и др.

Итоговый баланс включает в себя: торговый баланс, баланс теку­щих операций и баланс движения капитала.

Согласно принципов своего построения, платежный баланс в целом всегда находится в равновесии. Следовательно, о несбалансированно­сти можно говорить лишь по отдельным его статьям. Существуют три сальдо: сальдо по текущим операциям, сальдо движения капиталов и сальдо по официальным расчетам.

Сальдо по текущим операциям - это сальдо текущего платежного баланса; представляет собой наиболее важные для экономики страны и относительно медленно изменяющиеся статьи. Оно может быть сбаланси­ровано другими статьями.

Сальдо движения капиталов - основной своего рода «контрба­ланс» текущих операций, т.е. за счет его, как правило, погашается от­рицательное сальдо текущего платежного баланса. В случае же поло­жительного сальдо текущего платежного баланса импорт капитала в страну может быть меньше его вывоза из страны.

Сальдо баланса официальных расчетов - сальдо итогового балан­са - включает в себя торговый баланс, баланс текущих операций и ба­ланс движения капиталов, кроме итогового изменения резервов.

В большинстве стран мира статьи баланса регулиру­ются по примерной схеме, рекомендованной Междуна­родным валютным фондом.

Международная статистика свидетельствует, что пла­тежные балансы стран мира не могут постоянно находи­ться в равновесии. Основной причиной этого является резкое нарушение равновесия в мировой экономике. Во второй половине XX в. темпы экономического роста ми­рового сообщества оказались наиболее высокими. На этом фоне неравномерность экономического развития от­дельных стран стала проявляться резче. Государство пы­тается оказать влияние на состояние платежного балан­са, используя следующие методы:

прямой контроль, включая регламентацию импорта и таможенные и другие сборы, запрет и ограни­чения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежным трансфертам частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосроч­ного и долгосрочного капитала и др.

дефляция, т.е. борьба с инф­ляцией. Она нацелена на решение внутриэкономических проблем, но в качестве побочного эффекта улучшает и со­стояние платежного баланса.

изменения обменно­го курса. И при твердом, и при плавающем курсе они проходят под сильным контролем и влиянием государст­ва.