Собственный капитал как экономическая категория получила распространение в системе финансового менеджмента предприятия, является основой механизма управления его финансами. Собственный капитал составляет финансовую основу создания и развития предприятия любой формы собственности и организационно-правовой формы.
Создание и нормальное функционирование предприятий любой формы собственности невозможно без формирования достаточного объема собственного капитала. Собственный капитал образуется за счет непосредственного участия собственников в его формировании. При этом, создавая капитал предприятия, владелец частично теряет прямую связь с капиталом, и он фактически становится собственным капиталом предприятия. Структура и эффективность использования собственного капитала предприятия непосредственно влияют на формирование благосостояния его владельцев. Собственный капитал предприятия практически определяет его рыночную стоимость.
Собственный капитал предприятия - это финансовые ресурсы, которые вкладывает предприятие для организации и финансирования хозяйственной деятельности. Нормой для успешной, рентабельной работы предприятия, его высокой конкурентоспособности и финансовой устойчивости является ситуация, при которой собственный капитал составляет большую часть его финансовых ресурсов.
Собственный капитал - это часть в активах предприятия, которая остается после вычитания его обязательств. Собственным капиталом предприятия признаются только собственные источники финансирования предприятия, которые без определения срока возврата внесенных его учредителями (участниками) или оставленные ими на предприятии из чистой прибыли.
Собственный капитал является залогом основания и развития хозяйственной деятельности любого предприятия. Размер собственного капитала и соотношение его величины с объемом привлеченных внешних источников финансирования характеризует степень самостоятельности и финансовой независимости предприятия от внешнего инвестирования.
Собственный капитал предприятия является важнейшим элементом финансовых ресурсов предприятия, основа прироста его активов и определяющий фактор в кредитных взаимоотношениях с партнерами по бизнесу.
Сущность собственного капитала предприятия проявляется в его функциях. Основные функции собственного капитала:
Основания и введение в действие предприятия. Собственный капитал в части уставного является финансовой основой для запуска в действие нового предприятия. Финансирование деятельности на долгосрочный и текущий период в виде инвестиций в необоротные и оборотные активы на постоянной основе, то есть средствами, неограниченно долго находятся в распоряжении предприятия.
Обеспечение ответственности и гарантии деятельности предприятия. Собственный капитал является своего рода имущественным обеспечением для кредиторов предприятия. Собственному капиталу в пассиве баланса соответствуют чистые активы в активной стороне баланса. Чем больше собственный капитал предприятия, в частности уставный капитал, тем больший урон может понести предприятие без угрозы интересам кредиторов, следовательно, тем выше его кредитоспособность. Защита прав кредиторов, которые способны обратить свои требования на имущество предприятия в пределах собственного капитала и особенно в части его уставного фонда.
Защитная функция. Эта функция показывает значение собственного капитала для его владельцев. Чем больше собственный капитал, тем лучше защищенным является предприятие от влияния угрожающих его существования факторов, поскольку именно за счет собственного капитала могут покрываться убытки предприятия. Если в результате убыточной деятельности происходит перманентное уменьшение собственного капитала, то предприятие может оказаться на грани банкротства. Обеспечение имущественного защиты прав владельцев предприятия (в акционерных обществах - участников) на часть уставного капитала.
Функция финансирования и обеспечения ликвидности. Взносами в собственный капитал, вместе с сооружениями, оборудованием, ценными бумагами и другими материальными ценностями, могут быть денежные средства. Они используются для финансирования операционной и инвестиционной деятельности предприятия, а также для погашения задолженности по ссудам. Это, в свою очередь, повышает ликвидность предприятия и потенциал долгосрочного финансирования его деятельности.
База для начисления дивидендов и распределения имущества. Полученный в течение года прибыль или распределяется и выплачивается владельцам корпоративных прав в виде дивидендов (направляется на увеличение уставного или резервного капитала). Начисление дивидендов, как правило, осуществляется по установленной ставке в соответствии с долей акционера (пайщика) в уставном капитале. Аналогичным образом происходит распределение имущества предприятия в случае его ликвидации или реорганизации.
Функция управления и контроля. Согласно законодательству собственники предприятия могут участвовать в его управлении. Высшим органом AT или ООО является собрание участников общества, назначают органы и ревизионную комиссию. Фактический контроль над предприятием осуществляет владелец контрольного пакета его корпоративных прав. Владение контрольным пакетом дает возможность проводить собственную стратегическую политику развития предприятия, формировать дивидендную политику, контролировать кадровые вопросы. Таким образом, уставный капитал обеспечивает право на управление производственными факторами и имуществом предприятия.
Функции собственного капитала предприятия определяются его экономической сущности. Укрупненно можно выделить оперативную, защитную и регулятивную функции собственного капитала, направленных соответственно на обеспечение непрерывной деятельности предприятия, возмещения в случае необходимости больших убытков и соблюдения установленных требований по осуществлению финансовой деятельности.
Характеристика собственного капитала предприятия, размер и структура которого за отчетный период представлена в финансовой отчетности в форме №1 П (С) БУ 2 в разделе I пассива баланса, более углубленная приводится в форме № 4 П (С) БУ 5 "Отчет о собственном капитале ". В отчете представлена информация о движении всех элементов собственного капитала, что позволяет проанализировать изменения, произошедшие в составе собственного капитала предприятия, причины этих изменений и тенденции финансовых решений относительно собственного капитала. Отчет о собственном капитале составляется на основании баланса, отчета о финансовых результатах, а также аналитических, данных в соответствующие учетные регистры. Собственный капитал предприятия меняется в результате получения в отчетный период чистой прибыли (убытка), выплаты дивидендов, взносов владельцев, переоценки внеоборотных активов, в частности уценки или дооценки нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства.
В состав собственного капитала предприятия входят: уставный капитал; паевой капитал; дополнительный вложенный капитал; другой дополнительный капитал; резервный капитал; нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) неоплаченный капитал; изъятый капитал. Такой состав собственного капитала отражает наличие его части, инвестированной учредителями в момент создания предприятия, и части, полученной в результате деятельности, прежде всего нераспределенной прибыли, суммы дооценки необоротных активов, а также дополнительного вложенного капитала. Особенности формирования отдельных составляющих собственного капитала предприятий обусловлены нормами законодательства по организационно-правовых форм предприятий и форм их собственности, а также о порядке формирования и движения собственного капитала.
Уставный капитал - зафиксирована в учредительных документах общая сумма активов, которые являются взносами собственников (участников) в капитал предприятия. Соотношение частей взносов отдельных собственников в уставном капитале служит основой для распределения финансового результата деятельности предприятия и имущества (в случае его ликвидации). Если предприятие основано как акционерное общество, то сумма уставного капитала отражает коллективную собственность акционеров, где часть каждого акционера определяется номинальной стоимостью приобретенных им акций.
Увеличение или уменьшение уставного капитала происходит только с согласия участников и должно быть отражено в учредительных документах. Порядок формирования уставного капитала регулируется законодательством и учредительными документами.
Как взносы в уставный капитал кроме денежных средств могут быть зачислены основные средства, другие материальные и нематериальные активы, в том числе права пользования, патенты и т. Стоимость взносов, осуществленных в материальной или нематериальной формах, оценивается общим собранием участников. При передаче актива в уставный капитал право собственности на него переходит к хозяйствующему субъекту. В случае ликвидации общества или выхода участника из него последний имеет право лишь на компенсацию своей доли в рамках имеющегося имущества, а не на сам переданный актив.
Паевой капитал - сумма паевых взносов других предприятий, предусмотренной учредительными документами. В отличие от уставного капитала размер паевого капитала не фиксируется в уставе предприятия. Паевой капитал формируют юридические лица, для которых предусмотрено внесение паевых взносов и регистрация учредительных документов различной формы (кредитные союзы, потребительские общества, коллективные сельскохозяйственные предприятия). На дополнительные паевые взносы согласно решению собрания пайщиков, также могут начисляться дивиденды.
Дополнительный вложенный капитал - сумма средств, на которую стоимость реализованных акций превышает их номинальную стоимость. Использование средств добавочного капитала происходит, если сумма дооценки основных средств, других материальных и нематериальных активов переносится в уставный капитал или если принято решение о перерегистрации уставного капитала и он увеличивается за счет любых активов, стоимость которых отражена в дополнительном капитале.
Другой дополнительный капитал - стоимость активов, бесплатно полученных предприятием, сумма дооценки необоротных активов, увеличение капитала в связи с индексацией. Другой дополнительный капитал в составе собственного капитала образует резервы капитала предприятия, которые могут быть использованы без нанесения прямых финансовых потерь владельцам, в отличие от потери уставного капитала, что является прямым ущербом для владельцев.
Резервный капитал - часть собственного капитала предприятия, образуется за счет ежегодных отчислений от прибыли и используется для увеличения основного капитала, покрытие убытков, выплаты дивидендов и других целей. Резервный капитал образуется на предприятиях по чистой нераспределенной прибыли в условиях, зафиксированных в учредительных документах. Эти средства используют в том случае, когда нужны расходы не покрываются имеющимся нераспределенной прибылью, а также на покрытие разницы между номинальной и продажной ценой выпущенных акций. За счет резервного капитала предприятие может покрыть убытки от своей хозяйственной деятельности, а также увеличить уставный капитал.
Резервный капитал формируется в случае прекращения деятельности предприятия для выполнения обязательств перед кредиторами. Он не подлежит использованию или распределения в случае обычной деятельности предприятия. Средства резервного капитала могут быть использованы в отдельных случаях, в частности для выплаты дивидендов по привилегированным акциям в акционерном обществе, если полученная прибыль является недостаточным для осуществления таких выплат.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - часть годовой прибыли акционерной компании, не подлежит распределению между акционерами и направляется на рост ее активов, то есть сумма прибыли, которая реинвестирована в предприятие. Непокрытый убыток исчисляется при определении суммы собственного капитала. Нераспределенная прибыль увеличивает собственный капитал, но при убыточных результатах деятельности собственный капитал уменьшается на величину непокрытого убытка.
Неоплаченный капитал - это сумма задолженности собственников (акционеров, участников) хозяйственных обществ любого типа по взносам в уставный капитал. Эта сумма вычитается при определении итога собственного капитала; ее динамика характеризует покрытия уставного капитала предприятия реальными финансовыми ресурсами, которые поступили от владельцев.
Изъятый капитал - фактическая себестоимость акций собственной эмиссии или долей акций, выкупленных акционерной компанией у его участников. Сумма изъятого капитала вычитается при определении собственного капитала. К удаленному капитала относят акции собственной эмиссии или доли, выкупленные обществом у его участников. Эти суммы вычитаются из общего итога при вычислении собственного капитала хозяйствующего субъекта.
Операции с собственным капиталом в разных странах мира имеют свои особенности, которые определяются рядом факторов: начиная с исторического аспекта и заканчивая доминирующей формой собственности предприятий в стране. Однако, в большинстве зарубежных стран составные части собственного капитала подобны, прежде всего, это практика формирования различных резервов и фондов, рациональное использование которых направлено на обеспечение надлежащего уровня платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
В процессе формирования финансовых ресурсов предприятий важную роль играет определение оптимальной структуры их источников. Финансовые ресурсы и эффективное их использование определяют финансовое благополучие предприятий, их платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость. Все это способствует тому, что предприятия проявляют инициативу, несут ответственность за результаты своей финансово-хозяйственной деятельности.
Все науки об экономическом развитии рассматривают собственный капитал организации в качестве составляющего элемента процесса воспроизводства. Авторы всех теорий признают его решающую роль в рыночных отношениях. В этой связи актуальность приобретают не только общие, но и частные вопросы его использования. Рассмотрим далее более подробно, что собой представляет собственный капитал предприятия.
Общие сведения
Становление и совершенствование рыночной системы привело к возникновению разного рода экономических объектов анализа и учета. Одним из них стал собственный капитал предприятия. Любая компания, которая функционирует обособленно от остальных, ведет производственную либо прочую коммерческую деятельность, должна располагать определенными средствами. Собственный капитал выступает в качестве основного источника финансирования функционирования фирмы.
Характеристика
Сегодня большей частью предприятий владеют один или несколько субъектов. Ведение документации, которая подтверждает права, различные операции, выступает в качестве предмета бухгалтерского учета. Собственный капитал – комплекс средств, которые принадлежат владельцу. Они участвуют в производственном процессе и приносят хозяину доход. В совокупность средств входят разные по экономическому содержанию, принципам использования и формирования источники ресурсов. При высоком удельном весе собственного капитала в пассиве баланса можно говорить об устойчивости финансового состояния субъекта. Чтобы компания могла развиваться, ей нужен устойчивый собственный капитал. Эти средства выступают в качестве залога выживаемости фирмы на рынке.
Классификация
Собственный капитал представляет собой активы компании за вычетом ее обязательств. В бухучете он разделяется на подклассы:
Структура
Собственный капитал состоит из инвестиционных и накопленных средств. Первые представляют собой вклады владельцев компании. Они включают в себя номинальную цену привилегированных и простых акций, а также дополнительно оплаченный капитал. Инвестиционные средства представлены в балансе АО в двух частях: добавочным и уставным фондом. Накопленный фонд создается сверх того, что первоначально было авансировано владельцами.
Собственный капитал: формула
В качестве источников средств в компании выступают, кроме прочего, привлеченные финансы. Они включают в себя кредиты, займы и прочую задолженность – обязательства фирмы перед другими субъектами. Пассивный капитал представлен источниками имущества, включающими в себя привлеченные и собственные средства. Активы: стоимость имущества по размещению и составу – все, чем обладает компания, выступая в качестве юрлица. Используя эти элементы, можно составить такое уравнение:
Ск + Фо = А, где
А – активы,
Ск – собственный капитал,
Фо – финансовые обязательства.
В ряде случаев Ск выступает в качестве остаточного. В этом случае он отражает все средства, которые остаются у организации после погашения обязательств. Используя уравнение, можно определить собственный капитал. Формула будет следующей:
Ск = А - Фо. 
Стоимость активов
Размер Ск не является постоянным. Величина изменяется в зависимости от сферы деятельности и целей развития. Корректировка осуществляется согласно условиям максимизации прибыли. Общую стоимость активов, которыми распоряжается компания, именуют балансовой оценкой. Вместе с этим используются и другие понятия:
Эффективность использования Ск
В условиях рынка существенное значение имеет анализ финансового положения компании. Это обуславливается тем, что фирмы получают самостоятельность и полностью отвечают за результаты производственно-предпринимательской активности перед владельцами, работниками. В этой связи рентабельность собственного капитала – экономическая категория, которая отражает состояние средств в ходе их использования. Она показывает способность фирмы к саморазвитию в конкретный момент.
В зависимости от функциональной принадлежности различают собственный оборотный капитал и основные активы. Последние представляют собой совокупность ОС, НМА и фондов, которые не имеют определенного назначения, но применяются в производстве. Рентабельность, фондоемкость, фондоотдача – показатели, на основании которых формируется обобщающая характеристика эффективности обращения средств. 
Доходность
Рентабельность собственного капитала рассчитывается соотношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости инвестированных активов. В качестве последней может использоваться стоимость отдельных составляющих (заемных, операционных и прочих средств). Основным синтетическим показателем выступает коэффициент собственного капитала. Он показывает размер прибыли, которую получает компания с каждого рубля, который вложен в активы.
Обобщающую характеристику интенсивности применения основных фондов дают значения фондоемкости и фондоотдачи. Последний показатель определяет стоимость одного изделия на единицу цены основного капитала. Фондоемкость отражает потребность в средствах на единицу стоимости результата.
Особого внимания заслуживает собственный оборотный капитал и показатель эффективности его использования. Это обуславливается тем, что рациональное внедрение этих средств оказывает влияние на увеличение производственного объема, уменьшение себестоимости товара, повышение прибыльности компании. Оценка эффективности использования оборотного капитала позволяет выявлять дополнительные резервы и способствует повышению основных экономических показателей. 
Скорость обращения средств
С ней связаны следующие элементы:
- минимально необходимый размер задействованного (авансированного) капитала и касающиеся его выплаты средств (дивиденды, проценты и пр.);
- потребность в дополнительных поступлениях и плата за них;
- сумма затрат, которые связаны с владением товарными материальными ценностями и их хранением;
- размер налогов и прочее.
Чем меньше продолжительность оборота, тем больше циклов будут совершать средства. Длительность пребывания активов в обращении определяется комплексным влиянием внутренних и внешних факторов разной направленности. Немалое значение имеет и экономическая ситуация в государстве, а также условия хозяйствования субъектов, которые формируются в той или иной обстановке. Например, вследствие инфляционных процессов, отсутствия у большей части компаний налаженных связей с покупателями и поставщиками возникает вынужденное накопление запасов. Они, в свою очередь, существенно замедляют оборачиваемость средств.
Капитал предприятия представляет собой совокупность средств, которыми может распоряжаться предприятие для осуществления своей деятельности с практической целью получения прибыли.
По источнику образования активов выделяется собственный и Главную роль при этом играет именно собственная часть активов, обеспечивающая экономическую самостоятельность организации.
Собственный капитал предприятия отражает общую стоимость принадлежащих предприятию средств на праве собственности и свободных для использования в формировании части активов. Собственная часть общего капитала представляет чистые активы фирмы или организации.
Собственный капитал предприятия включает различные источники ресурсов: уставный, резервный, Кроме этого в него включается нераспределенная прибыль, отдельные фонды целевого назначения и прочие резервы. Кроме этого к относятся все безвозмездные поступления и субсидии, выделяемые государством.
Величина прописывается в уставе и прочих учредительных документах юридического лица. Добавочный- это все имущество, внесенное учредителями сверх уставного, а также суммы, остающиеся в результате переоценки имущества, и другие поступления. Резервный выделяется из прибыли для покрытия возможных потерь и убытков.
Основным источником накоплений является нераспределенная прибыль, остающаяся от валовой прибыли после выплаты налогов в бюджет и отчислений на другие требования.
Фонды специального назначения представляют собой чистую прибыль, которая направляется на расширение предприятия, производственное развитие, а также социальные мероприятия.
Под прочими резервами понимаются резервы, создаваемые в связи с ожидаемыми крупными расходами, которые включаются в себестоимость, а также все издержки обращения.
Собственный капитал предприятия подразделяется на две ключевые составляющие - это инвестированный и накопленный капитал.
Инвестированная часть - средства, вложенные учредителями (собственниками) в предприятие. Она включает акций (простых и привилегированных) и дополнительно оплаченные активы. Сюда же относятся безвозмездно полученные из различных источников ценности.
В балансе часть инвестированных средств отражается как уставный капитал, часть - как добавочный (полученный эмиссионный доход), часть - как добавочный (безвозмездно полученное или переданное имущество) либо фонд социальной сферы.
Накопленная часть - средства, созданные сверх первоначально авансированных собственниками. Эта часть отражается в статьях, возникающих при распределении чистой прибыли (это нераспределенная прибыль, резервный капитал, другие аналогичные статьи).
Собственный капитал предприятия имеет следующие положительные особенности:
- простота привлечения (зависит от собственников и не требует согласований с другими хозяйствующими субъектами);
- высокие возможности генерирования прибыли (не требует выплат ссудного процента);
- обеспечение финансовой устойчивости организации в долгосрочном периоде и снижение опасности банкротства).
Однако ему присущи и недостатки:
- ограниченность объема привлечений средств;
- высокая цена в сравнении с заемными источниками;
- неиспользуемая вероятность увеличения рентабельности за счет заемных средств.
В целом, предприятие, использующее исключительно собственный капитал, является наиболее финансово устойчивым, но темпы его развития сдерживаются из-за неиспользования возможностей прироста прибылей на вложенные в основной капитал предприятия средства.
Собственный капитал в балансе отражает поступление таких средств, как вклады акционеров, дополнительный капитал и прибыль. Его величина может постоянно меняться. На начальном этапе, когда фирма только образовывается, она имеет один источник финансирования - вклады учредителей.
Рассмотрим собственный капитал в балансе на примере одной из самых сложных форм - АО. У акционерных обществ имеется дополнительный источник собственного капитала. Он не доступен ООО, ИП и другим формам. АО имеет право выпускать акции. Уставом компании заранее оговаривается сумма, на которую она может создать данные ценные бумаги. Но обычно АО не выпускает акций на всю эту стоимость сразу. В балансе показана сумма, на которую уже оплачен. Как только происходит эмиссия новых акций, балансовая стоимость капитала увеличивается на величину Но не всегда происходит рост этой суммы. Собственный капитал в балансе уменьшается, если акционерное общество начинает выкуп собственных акций. Сумма его отражается в разделе пассивов. Акционеры вкладывают свои средства в акции организации, то есть как бы дают ссуду. Но при этом инвесторы становятся совладельцами компании. Акционер имеет полное право перепродать ценную бумагу, но не может вернуть ее обратно организации.
Итак, источники собственных средств в балансе отражены в разделе «пассивы». Рассмотрим, какие поступления, не связанные с коммерческой деятельностью, еще могут быть у фирмы.
- эмиссионный доход - разница между ценой акции и стоимостью, по которой она была реализована;
- дополнительный капитал - сумма, которую получает фирма от продажи собственных активов по завышенной цене или от приобретения активов другой компании по заниженной стоимости;
- случайные дарения в любой форме: имущественной, денежной и прочей.
Собственный капитал в балансе отражает также часть прибыли организации. Когда АО получает то выплачивает из него дивиденды своим инвесторам. Прибыль, оставшаяся после этого, идет на увеличение собственного капитала.
Как еще отражается собственный капитал в балансе? Строка «Резервный капитал» указывает сумму нераспределенной прибыли, которая предназначена на целевые расходы. Фирма должна создавать подобные запасы. В этом случае налоговое законодательство предусматривает ряд льгот. Резервы делаются из полученных доходов. Средства из этой статьи идут на обновление на покрытие различных убытков, потерь и т.д. Размер резерва определяется руководством фирмы и зависит от ситуации, сложившейся в организации на данный момент. То есть, если в ближайшее время компания может понести определенные убытки в связи с какими-то рисками, то учредители решают выделить определенную сумму для подстраховки.
Раздел «Собственный капитал» включает также в себя следующие строки баланса:
- дополнительный капитал. Здесь отражается стоимость активов, которые организация получила безвозмездно. Если фирма покупает акции за цену выше номинальной, то разница также относится в этот раздел баланса;
- доход, который предприятие получило с момента начала своей деятельности за минусом дивидендов, убытков, различных расходов капитала;
- корректировка при переоценке активов. Сумма увеличения или уменьшения стоимости активов, находящихся в собственности предприятия;
- по операциям, связанным с покупкой или продажей иностранной валюты;
- свод расходов и доходов. Это счет, открываемый на время. Здесь содержатся суммы всех прибылей и затрат до перевода их в строку «Чистая прибыль» или «Нераспределенная прибыль».
Вся стоимость собственного капитала указывается в третьем разделе баланса. Чем она больше, тем устойчивей положение фирмы.
Под собственным капиталом организации понимается совокупность имеющихся у компании средств. А точнее, средств, принадлежащих участникам организации. А как по данным бухгалтерского баланса определяется величина собственного капитала организации?
Как определить величину собственного капитала?
По данным бухгалтерского баланса величине собственного капитала организации соответствует сальдо строки 1300 «Итого по разделу III», т. е. итоговая сумма по разделу III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н , п. 66 Приказа Минфина от 29.07.1998 № 34н).
Напомним, что сальдо капитала и резервов в бухгалтерском балансе определяется так:
строка 1310 «Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)»
строка 1320 «Собственные акции, выкупленные у акционеров»
строка 1340 «Переоценка внеоборотных активов»
строка 1350 «Добавочный капитал (без переоценки)»
строка 1360 «Резервный капитал»
строка 1370 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»
Именно за счет собственного капитала организации производится выплата дивидендов участникам. И при прекращении деятельности организации размер ее собственного капитала будет показывать величину средств, которая подлежит распределению между участниками. Однако необходимо понимать, что собственный капитал может быть и отрицательным. Это возможно в случае, когда организация работает с убытком и его накопленная величина превышает сумму других элементов собственного капитала (уставного, добавочного, резервного капитала).
Подробнее о бухгалтерском учете собственного капитала организации мы рассказывали в отдельной .
Обращаем внимание, что если расчет собственного капитала производится для определения предельного размера процентов, учитываемых в расходах по контролируемой задолженности, то величина собственного капитала будет равна сумме сальдо строки 1300 и задолженности по налогам и сборам (
