Привет уважаемые читатели сайт! С экранов телевизоров, обычно в экономическом разделе новостей, можно услышать слово «волатильность». Что это такое и имеет ли отношение к жизни обычного человека?
Термин волатильность относится к сфере финансов и происходит от английского слова volatility, которое можно перевести следующим образом:
- изменчивость
- летучесть
- непостоянство
В сфере экономики волатильность выступает в качестве показателя изменчивости стоимости финансового инструмента. В данном контексте волатильность становится важнейшим элементом системы управления рисками в рыночных отношениях.
Кажется, научное определение только запутывает вопрос. Давайте попробуем разобраться, что это за термин простыми словами.
Что значит Волатильность на понятном языке
Хотя термин volatility относится к финансовой сфере, но поскольку всем людям так или иначе приходится соотноситься с экономикой, примеры волатильности можно встретить буквально на каждом шагу.
- Многие сетевые ритейлеры часто проводят скидочные акции. Из-за этого цена на товары «скачут». Сегодня пачка молока стоит 50 рублей, завтра – 35, а через неделю 55.
- Гражданин разработал крупную сумму денег, получил наследство, продал вторую квартиру. Куда вложить деньги? Очередные американские санкции привели к неустойчивости рубля. Вывод – надежнее сделать вклад в иностранной валюте, более устойчивой и стабильной.
В этих простых примерах описывается самая настоящая волатильность финансовых инструментов.
Банковский вклад – это и есть финансовый инструмент, с помощью которого гражданин собирается сохранить либо приумножить имеющиеся средства.
Колебания стоимости молока или мяса – волатильность продуктов питания как одного из инструментов финансового рынка.
Самый обычный человек выступает полноправный участником мировой финансовой системы (вклады в валюте), сам того не подозревая.
Высокая и низкая волатильность это хорошо или плохо?
В экономике сложилась классификация из нескольких основных типов волатильности.
- Историческая. Вычисляется на основании собранных за прошедшие периоды времени данных. Является объективным показателем.
- Ожидаемая. Рассчитывается на базе текущей стоимости финансового инструмента, с учетом вероятностных коэффициентов. Ожидаемая волатильность является прогнозом на ближайшее будущее.
- Ожидаемая историческая. Интеграция данных, полученных как из истории объективного контроля, так и с учетом перспективного прогнозирования.
- Абсолютная. Показатель колебания стоимости финансового инструмента в денежном выражении. Например, колебания курса рубля на протяжении года выражаются в рублях.
- Относительная. Показатель изменчивости курса в процентах к стартовой цене на момент начала сбора или анализа данных.
Вот на картинке ниже показана относительная волатильность курсов валют по различным контрольным периодам.
Низкой считается волатильность в пределах от 2 до 4 процентов в год (годовой период чаще всего используется в финансовых расчетах). Волатильность в 10% уже можно назвать высокой.
Как её использовать в жизни
Как упоминалось выше, волатильность применяется как важный фактор в расчетах и оценке риска при проведении финансовых операций.
Как обычный гражданин можно использовать знания о волатильности того или иного финансового инструмента?
Вспомним нашего счастливчика, неожиданно ставшего обладателем крупной суммы денег. Как товарищ собирается распорядиться средствами? Надеется быстро приумножить или предпочитает надежно сохранить?
- В первом случае лучше высокая волатильность. Вкладываясь в финансовые инструменты с высокой волатильность, вы, конечно, сильно рискуете, но и имеете больше шансов на крупный выигрыш.
- Когда же предпочтительнее сберечь имеющееся, лучше выбирать более стабильные инвестиции в валюты с низкой волатильностью. Пусть большие проценты и не нарастут, зато надежно сохранится основная сумма.
Чтобы выяснить, в какой валюте надежнее хранить деньги, нужно посетить сайты, на которых представлены графики котировок онлайн. Валюта с самыми ровными, стабильными показателями и есть самая надежная.
А вот если некто желает быстро приумножить свои капиталы, необходимо анализировать колебания валютных опционов на рынке Форекс.
На графике ниже представлена динамика изменений по валютной паре доллар США к российскому рублю.
Если подвести итог, то высокая волатильность для тех, кто любит рисковать и пить шампанское. Низкая – для тех, кто предпочитает надежную синицу в руке «летучему» журавлю.
Волатильность в переводе с английского означает изменчивость. Изменчивость цены за короткий промежуток времени. Если объяснять простыми словами, то волатильность — это диапазон цен, в пределах которых меняется цена за определенный промежуток времени.
Волатильность — это разница между максимальной и минимальной ценой в отрезок времени. Обычно волатильность измеряется в процентах, где предел до 1-2% считается низкой волатильностью, выше 10% — высокой.
Пример волатильности из жизни
Чтобы понять что же такое волатильность, возьмем несколько примеров из жизни.
Пример 1. Вы каждый день покупаете хлеб в магазине. И всегда по одной и той же цене. Проходят недели, месяцы и вот однажды вы обнаружили, что цены выросли на 5% — за полгода. Не страшно думаете вы, и снова покупаете хлеб. Цена на хлеб за полгода изменилась на 5%, что говорит о низкой волатильности.
Пример 2. А теперь другой пример — сигареты. Вы заядлый курильщик и пачка сигарет в день для вас норма. Но вы стали замечать очень неприятную вещь. Каждые 2 месяца стоимость пачки сигарет увеличивается на 10%, за полгода цена выросла на 30% — для вас это кошмар. И причем цены не останавливаются и продолжают расти. Вы уже подумываете о том, чтобы , а сэкономленные деньги можно откладывать и пустить на благое дело. Цены растут как на дрожжах. Все это говорит о высокой волатильности .
Пример 3. Если брать аналогии из природы, то волатильность можно сравнить с морем или океаном. Если на море полный штиль, то мы наблюдаем низкую волатильность волн. Но как только разыграется шторм, волны начнут подниматься, все выше и выше, то здесь мы наблюдаем высокую волатильность.
Обычно понятие волатильности используют на биржах: фондовой и валютной; срочном и товарных рынках. На использовании волатильности строятся многие стратегии торговли.
На графиках она выглядит следующим образом:
Почему волатильность меняется?
По своей сути волатильность — это баланс спроса и предложений. И если с одной стороны происходит изменение этого соотношения, то это сразу влечет за собой всплеск цены. Т.е. если все захотят покупать какой- либо актив, но практически никто не захочет его продавать, то мы будем наблюдать быстрый рост стоимости этого актива за короткий промежуток времени.
Яркий пример, стоимость доллара по отношению к рублю. В 20014-2015 годах он рос как на дрожжах. Все знали, что доллар будет укрепляться по отношению к рублю, все покупали. Практически никто не продавал. Соответственно волатильность только росла. Пик пришелся на декабрь 2014 года. Волатильность в отдельные дни достигала 50%. Доллар мог в течении дня вырасти на 30%, затем упасть на 20 и к концу дня закрыться с результатом +5%. В результате мы имеем такую картину высокой волатильности.
Волатильность рубля на валютном рынке Волатильность — это хорошо или плохо?
По своей сути высокая волатильность означает отсутствие стабильности. Разбег цен от минимального до максимального начинает увеличиваться. Для экономики это конечно плохо. Так так подобные скачки цен не дают предсказывать дальнейшее развитие страны. Начинается массовый отток инвесторов.
Для торговли на рынке это тоже не есть хорошо. При повышении волатильности все крупные инвесторы стараются уйти с капиталом из этого неспокойного климата и переждать в тихой гавани (помните пример про море).
Но есть игроки, которые специально используют высокую волатильность для получения прибыли. Ведь что дает им повышенная волатильность? Большой разбег цен и конечно же высокий потенциал для движении цены в заданном направлении, что влечет за собой возможность неплохого заработка. Но как правило, это удел профессионалов, которые умею прочитываться риски, ведь с повышение изменчивости рынка, риски потерять деньги также пропорционально увеличиваются. Поэтому новичкам все же, лучше переждать эти времена повышенного движения цены.
И конкретно поговорим, что такое Волатильность рынка Форекс
, и как это используют при торговле.
Волатильность это показатель тенденции
рыночной котировки валют изменяться по времени, иначе средний диапазон движения валютных котировок от её минимума к её максимуму за определённый промежуток времени.
Наиболее показательным для будет среднедневной диапазон движения валюты. Определяется он для той или иной валютной пары по её графикам, читай — .
Каждая свеча на дневном графике отражает изменение котировки валют от минимума до максимума за этот конкретный день.
Максимум свечи показывает максимальное значение котировки за этот день, минимум свечи отражает минимальное значение котировки за прошедший день.
Разница между максимумом и минимумом определит дневной диапазон изменения валютной пары за сутки, или по-другому её дневную волатильность.
Что бы показатель волатильности по данной паре имел более объективное значение, необходимо выбрать за последний трёхмесячный период десять двенадцать наиболее характерных свечей, имеющих примерно одинаковую высоту, рассчитать диапазон каждой из них, а затем вычислить среднедневной показатель волатильности, разделив сумму, полученную от сложения диапазонов на количество свечей (рекомендую вам ознакомится со статьей — ).
В нашем случае на десять или на двенадцать. И так по любой валютной паре, которая вас интересует.
Таким образом, вы получите вполне объективный среднедневной диапазон ценового движения валюты, или её среднедневную волатильность.
В чем практическое значение среднедневной волатильности для ? Ее применяют как информативный показатель для принятия действия об открытии позиции на покупку или продажу валюты.
Если мы знаем, что, предположим, по паре евродоллар, среднедневной диапазон движения составляет сто семьдесят , и сначала дня евро уже поднялся от дневного минимума на сто пятьдесят пунктов, то понятно, что открывать сделку на покупку слишком рискованно, так как в любую минуту пара может развернуться в обратную сторону.
Правильнее проверить возможность открытия на этих ценовых уровнях обратной сделки на продажу. Таким образом, этот показатель является своеобразным индикатором риска, позволяющим получить возможность оценки прибыли или убытков ещё не вступая в сделку.
Расчёт среднедневной волатильности каждой , по которой мы торгуем необходимо обновлять не реже чем один раз в три четыре месяца, в связи с меняющимся рынком.
Для тех, кто не торгует внутри дня и предпочитает позиционную торговлю на более длительных периодах, можно использовать средний диапазон за неделю, месяц, год.
Кроме среднедневного диапазона, индикаторами волатильности считаются (обязательно перейдите по ссылке там вы сможете скачать данный индикатор), которые визуально отображают границы диапазона, а их ширина, выраженная в пунктах, значение волатильности.
На рынке Форекс для получения прибыли за счёт использования свойств волатильности в ценовом движении применяется стратегия торговли по линиям Болинджера.
Рассмотрим более углублённо понятие волатильности на рынке Форекс.
Понятие волатильности на рынке Форекс
Вот смотрим видео:
Волатильность это статистический показатель изменчивости цены. При управлении финансовыми рисками, волатильность является важнейшим показателем, представляющим меру денежного риска для использования денежных за какой либо временной промежуток.
Волатильность (разброс цены) оценивается в абсолютном или в относительном от первоначальной стоимости значении. Она пропорциональна квадратному корню от значения временного интервала.
Существует два вида волатильности: историческая и ожидаемая.
Историческая волатильность рынка Форекс –это значение равное стандартному отклонению стоимости финансового инструмента за данный промежуток времени, рассчитанной на основе исторических данных.
Ожидаемая волатильность – это величина равная текущей стоимости финансового инструмента, в предположении, что рыночная стоимость финансового инструмента отражает ожидаемые риски.
Историческая волатильность
Участников рынка интересует как направление движения рынка, так и скорость этого движения. Показателем такой скорости является стандартное отклонение цены, а, по-другому, волатильность цены.
Стандартное отклонение показывает ширину разброса данных от их среднего значения и говорит о вероятности, с которой цена примет какое либо значение и задаёт величину отклонения от среднего значения, то есть характеризует меру риска выбранного инструмента.
Расчёт волатильности происходит по формуле:
Стандартное отклонение (среднеквадратичное отклонение) или историческая волатильность:
Учёт волатильности рынка Форекс обязателен при разработке торговой стратегии. Рынок Форекс работает круглосуточно, что позволяет использовать любое его дыхание.
Современный интернет трейдер должен учитывать различные временные сессии (в этом ему поможет ), так как в различные торговые сессии рынок будет веcти себя по-разному.
Все торговые пары имеют свою собственную, уникальную волатильность, причем не только суточно, но и внутри торговой сессии.
Например является крупнейшей на рынке Форекс и обладает наибольшей волатильностью. Здесь проходит наибольшее число трансакций до 30% от всего суточного объёма сделок.
Сессия открывается в 6 утра по Гринвичу, в летнее время, а закрыться может в 14.00 (зимой на час позже). Во время сессии, средний разбежка цен по всем парам составляет80 пунктов. Суточный разброс волатильности торговой пары GBP\CHF и пары GBP\JPY будет примерно 140 пипсов.
В Лондонскую сессию наиболее торгуемыми парами считают USD\CHF, GBP\USD, USD\CAD, EUR\USD. Расчёт волатильности этих торговых пар позволяет установить уровень риска для ордеров stop-loss и take-profit.
Интересно знать, когда закрывается лондонская сессия, многие крупные инвесторы переводят свои деньги из европы в америку, так как начинается нью-йоркская сессия, она является второй по объёму продаж торгового на валютном рынке Форекс.
Среднесуточный диапазон здесь составляет 120 пипсов. Нью-Йоркская сессия летом работает с 12,00 до 20,00 по Гринвичу. Максимальная волатильность за сутки будет в интервале с 12,00 по 14,00,время работы обоих сессий одновременно.
Токийская сессия функционирует с 0,00 по 8,00 по Гринвичу. Здесь наиболее интересные пары GBP\CHF и GBP\JPY.
Среднесуточный диапазон, который равен около 100 пипсов. Выявляя различия торговых сессий, можно построить торговую систему, работающую внутри временных зон. Такая система будет учитывать продолжение тенденции или откат от ценовых уровней.
Учёт волатильности в каждой временной зоне, позволит создать успешную торговую систему, но при всем этом нужно пользоваться услугами проверенных брокеров.
Смотреть
Читая биржевые сводки, слушая о положении дел на рынке часто можно услышать о повышенной либо наоборот о низкой волатильности. Простого обывателя или начинающего трейдера эти термины могут привести в замешательство. А потому разберем значение этого явления детально.
Итак, волатильность — что это простыми словами
Как известно, цена на тот или иной инструмент финансового рынка никогда не стоит на месте. Она постоянно либо растет, либо снижается. Таким образом, волатильность – это не что иное, как уровень изменения цены на рынке. Volatility с английского так и переводится – «изменчивость, непостоянство».
Отсюда различают низкую и высокую волатильность. При низкой на рынке царит относительное спокойствие, цена если и меняется, то незначительно. А вот высокая волатильность характеризуется значительными колебаниями цены за короткий промежуток времени. К примеру, в начале торговой сессии цена на нефтяной фьючерс была на уровне 47, затем опустилась до 45 и вновь поднялась до 46,5.
Факторы, влияющие на волатильность
На колебания цены того или иного актива влияет множество разных факторов. Среди них выделим главные:
- ожидания игроков рынка, их эмоции;
- экономическая и политическая ситуация;
- стихийные бедствия, военные конфликты;
- ликвидность самого инструмента.
Главное правило рынка — периоды высокой волатильности сменяются периодами низкой. Особенно повышается волатильность рынка перед значительными событиями, как-то предполагаемое изменение ставок регулятора, обнародование статистических данных, выступления глав Центробанков, стихийные бедствия, которые затрагивают те или иные сектора экономики. В такие периоды рыночные игроки, в зависимости от прогноза, начинают массово покупать или продавать активы и, соответственно, начинаются значительные изменения цены.
Понятно, что ажиотаж не может продолжаться вечно, рано или поздно он спадает и на рынке снова воцаряется низкая волатильность.
Причем, чем дольше длиться один из этих периодов, тем выше вероятность, что скоро наступит другой. Таким образом, наиболее выгодно входить в сделку в периоды низкой волатильности, поскольку это позволяет выставить удобный стоп-лосс, который затем, когда цену будет «носить» вверх-вниз, не вынесет волной.
Виды волатильности:
- историческая;
- ожидаемая.
Историческая показывает колебания цены инструмента в течении определенного промежутка времени исходя из статистических данных. Ожидаемая рассчитывается исходя из текущей ситуации. При ее расчете учитывается как исторические показатели изменения цены, так и важные новости, и прочие рыночные факторы.
Также, когда говорят про волатильность, различают два значения:
- абсолютное;
- относительное.
Абсолютная выражается в тех величинах, которыми мы оперируем, говоря об инструменте. Например, в долларах, рублях или в пунктах – 100$ + 5$ либо 250 пунктов +- 50 пунктов. Относительная – в процентах.
Волатильность рубля — что это значит
Если рассматривать отдельно вопрос что такое волатильность рубля или другой национальной валюты, то это изменение цены этой валюты относительно другой денежной единицы, к примеру, доллара или евро. При этом высокая волатильность валютных пар указывает, что на валютном рынке в данный момент царит нестабильность и можно хорошо заработать на колебаниях цен. Хотя при этом конечно и существуют высокие риски понести большие потери.
Как используют волатильность
- Для определения степени рискованности открытия сделки.
- Для определения запаса хода инструмента. Ведь если актив уже прошел большую часть пути в ту или иную сторону, входить в него вряд ли есть смысл. Например, исходя из статистических данных мы знаем, что фьючерс на индекс РТС проходит в день в среднем 3 тысячи пунктов. И если к середине дня он уже прошел больше 2,5 тысяч пунктов, значит скоро уйдет или в боковой флет, или развернется и направится в обратную сторону.
Исходя из показателя волатильности можно оценить, насколько рискованно вкладывать деньги в тот или иной инструмент. Чем выше волатильность курса в данный промежуток времени, тем выше и риски. Недаром неопытным трейдерам перед выходом важных экономических новостей советуют воздерживаться от торговли, поскольку в такие периоды очень сложно предугадать куда и на сколько далеко пойдет цена в следующий момент.
В экономическом календаре всегда указывают степень волатильности, которую может вызвать та или иная новость. Это могут быть цвета от желтого до красного, что обозначают минимальную и максимальную волатильность, либо бычьи головы, когда одна указывает на низкую изменчивость рынка, а три – на высокую.
В то же время, когда на рынке «полный штиль» и цена меняется буквально на несколько пунктов в ту или иную сторону, в такие периоды деньги не потеряешь, но и особенно не заработаешь.
Подводя итоги можно сказать, что волатильность помогает определить степень рискованности той или иной сделки и просчитать возможные прибыли. Те, кто имеет хороший опыт в торговле и не боится рисковать, быстро и неплохо зарабатывают именно на резких колебаниях цен. Главное правильно проанализировать состояние рынка и подобрать оптимальное время для входа в сделку.
Save
Save
Приветствую, дорогие друзья!
Если Вы имеете дело с финансовыми рынками, независимо от того, чем на них торгуют, будь то валюта, ценные бумаги, товарные контракты, индексы и пр., то, уверен, Вам не раз приходилось сталкиваться с таким понятием, как волатильность.
В этой статье я постараюсь наиболее подробно рассказать, что такое волатильность, как рассчитать волатильность и какие инструменты (индикаторы) нам упростят эту задачу.
Понимать, рассчитывать и применять волатильность - очень важно для успешного трейдинга, независимо от рынка. Поэтому я рекомендую дочитать эту статью до конца и постараться максимально разобраться с волатильностью.
Волатильность — это показатель тенденции рыночной цены изменяться с течением времени. Или, по-другому, это средний диапазон движения цены от ее минимумов к ее максимумам за указный период времени.
Давайте для примера рассмотрим какой-нибудь индекс, допустим наш ММВБ. Допустим, сегодня он упал на 10 пунктов, а завтра настолько же пунктов вырос. Здесь видно, что волатильность была очень низкой. А вот если бы движение составило 100 пунктов день в одну сторону и 100 пунктов в другую сторону, то речь идет о высокой волатильности индекса (валюты, бумаги).
Да, здесь все просто, и на этом, в принципе, можно было бы и статью закончить. Но как же извлекать прибыль на торговле волатильностью? А для этого необходимо более детально разобраться с этим понятием и рассмотреть некоторые особенности, характерные для волатильности.
Постоянство волатильности
Это говорит о том, что та волатильность, которая преобладала сегодня на рынке, скорее всего, продолжиться и завтра. Здесь все просто — если рынок сегодня сильно колебался, то, вероятнее всего, эти колебания продолжаться и завтра.
Цикличность волатильности
Это очень интересная особенность, которая предполагает, что волатильность будет стремиться достичь своего максимума или минимума, а после стремиться к противоположному экстремуму.
Существует много систем и стратегий, которые торгуют именно на движении волатильности, а не цены. Считается, что волатильность более предсказуема.
Стремление к среднему уровню
Это еще одна замечательная особенность. Волатильность всегда стремиться к своему среднему значению, после того, как был достигнут какой-либо экстремум. Т. е. , если Вы видите, что рынок достиг экстремально-высоких (низких) значений волатильности, то через какое-то время он вернется к своему нормальному значению.
Нашел интересный рисунок, где наглядно и очень доступно описываются эти особенности
Это волновое движение схематически показывает цикличность волатильности, мы видим, как цена движется от нижней линии к верхней и обратно. Временные периоды «a» и «b», «c» и «d» показывают на постоянство волатильности. А также наблюдаем, как достигнув экстремума, волатильность возвращается к своему среднему значению.
Я буду показывать на примере валютного рынка Форекс, но этот принцип применим и к другим финансовым рынкам и инструментам.
Открываем дневной график инструмента и выбираем определенный временной период. Я посчитаю волатильность по валютной паре EURUSD за 10 дней. Но, чем больше временной период, тем точнее значение.
Мы знаем, что каждая свеча (бар) характеризует изменение цены на рынке за выбранный тайм-фрейм, в нашем случае это 1 день. У каждой свечи есть минимум (low) L1 и максимум (high)H1 .
Зная эти данные, рассчитаем для каждой свечи дневной диапазон волатильности D :
D1= H1- L1
Dср.=(D1+ D1+ D3+…+ D10):10
Где «10» — это общее количество свечей в периоде. Если бы рассчитывали за месяц, то было бы 20, за 6 месяцев — 120 и т. д.
Для моего примера среднедневная волатильность будет равна:
Dср.=(0,0136+0,0133+0,0101+0,0179+0,0111+0,0192+0,0095+0,0143+0,0150+0,0172=0,1412):10=0,1412
Вот, более подробно изобразил на графике методику расчета:
Но не рассчитывать же каждый раз волатильность в ручную для каждого инструмента?! Эту задачу нам поможет автоматизировать один замечательный индикатор, которой входит в стандартный набор большинства торговых терминалов и называется индикатор ATR . Как работает данный индикатор, Вы уже знаете. Нам необходимо лишь в его настройках указать период, за который надо рассчитать среднюю волатильность.
Ниже на рисунке Вы видите как ATR измеряет волатильность на графике EURUSD
Красными линиями я примерно отметил средний уровень и экстремумы. Посмотрите, как красиво отрабатываются основные свойства волатильности: постоянство, цикличность и возврат к среднему значению.
