Что такое волатильность рубля? Простыми словами про курсы валют. Что такое волатильность

Когда речь касается экономического состояния рынка, аналитики привыкли использовать термин «волатильность».

Обыкновенным гражданам не совсем понятно, что данное слово означает: хорошо это для рынка или нет. А по сути, волатильность означает довольно простые явления, но в завуалированной форме.

Определение и виды волатильности

Волатильность – это показатель, который означает изменения экономического характера. Если сказать простыми словами, то волатильность – это скорость, с которой растут цены. Понятие не имеет ничего общего с инфляцией и .

К примеру, волатильность рубля – это изменения его позиций: сегодня растет, завтра падает. Такие изменения пригодятся тем, кто интересуется, изображаются в виде графиков, к примеру, таких:

Рассматриваемый показатель используется для оценки возможных от использования определенного экономического инструмента. Подобная информация может понадобится инвесторам, брокерам, управляющим компаниям и т.д.

Данное понятие отображается в виде графиков всех изменений ценовой политики относительно определенного товара за отдельный промежуток времени.

Значение изменений равно разнице между наиболее высокой и низкой ценовой точки, которая фиксируется в рассматриваемом временном промежутке:

Высокий показатель характеризуется нестабильностью, то есть такие изменения трудно предугадать. Если вы хотите совершить сделку с определённым товаром, у которого в данный момент высокая изменчивость, то лучше всего переждать эти скачки цен.

Различают два вида подобных изменений:

1. Историческая – это отклонения цены от исходных данных, которое рассчитывается, основываясь на показатели за определенное время.
2. Ожидаемая – это отклонения, которые рассчитываются, основываясь на предположениях изменений рыночной цены за определенное время.

Чаще всего используют исторические колебания, наблюдая изменения относительно определенного товара за прошлые года. Из полученных данных можно сделать аргументированные выводы и принять решение.

Учитывать этот показатель необходимо для того, чтобы приобретать товар не за максимально возможную цену, которая через время уменьшится до минимальной.

Для того чтобы определить показатель изменений, кроме теории, необходимо владеть знаниями на практике применений рассматриваемого товара. Любые изменения в экономике не появляются из неоткуда, нужно понимать, что обусловило непостоянство в определенной сфере.

Волатильность рубля

Волатильность рубля обычно вычисляют, как среднегодовую или абсолютную. Во время подобных расчетов используется статистический материал и его возможные отклонения. Таким образом, определяют возможный риск.

Понятие волатильности рубля включает в себя его изменения в соотношении к другим валютам. Волатильность рубля также имеет такие виды:

1. Историческая – это стандартные отклонения прибыли за определённое время. Рассчитывается этот показатель, исходя из данных статистики.
2. Ожидаемая – это отклонения, которые рассчитываются из текущей статистической стоимости. Ее суть заключается в том, что рыночная цена может отразить все возможные риски.
3. Ожидаемая историческая – это предположение ожидаемых отклонений, которые могут появиться за весь период анализа.

Волатильность рубля определяется следующим образом:

• Определяем, за какой промежуток нам нужно вычислить изменения. К примеру, с 5 февраля до 1 апреля 2015 года.
• В этом промежутке находим самое максимальное и минимальное значение рубля к интересующей нам валюте.
• Из максимального показателя вычитаем минимальный, полученный результат делим пополам и получаем волатильность рубля.

• Максимальное значение рубля – 60
• Минимальное значение рубля – 20

Проводим расчет:

60 – 20 =40. 402 = 20 – волатильность рубля за рассматриваемый период.

Для нормальной экономики необходима стабильность, т.к. низкий показатель непостоянства рубля провоцирует повышение ставок или санкций, а высокая – постоянные изменения, которые негативно сказываются на экономической сфере государства.

Поэтому стоит искать ту золотую середину, которая обеспечит стабильность валют.

Причины волатильности

На изменения экономического инструмента могут влиять различные факторы, к которым относятся:

• Центробанка РФ – повышение, понижение.
• Риски с кредитной стороны.
• Оценочная стоимость на газ и нефть в отношении международной политики.
• Процедуры на финансовом рынке
• Непредвиденные ситуации, которые влияют на экономику: войны, стихийные бедствия, катастрофы и т.д.

Рассмотренные факторы могут увеличивать или понижать изменения экономических инструментов. К примеру, в 2014 году Центробанк увеличил ставку к 17%.

После таких операций изменения курса рубля увеличились. Однако, на сегодняшний день в стране уже добились стабильности и снижения колебаний на графике.

Волатильность рынка

Экономика в современном мире представляет собой систему рынков, на которых производятся операции по продажам и покупке товаров:

• Товар: одежда, техника, природные ресурсы и т.п.
• Ценные бумаги
• Валюта

Торги ведутся на биржах между двумя заинтересованными лицами в лице брокеров или другим способом. Сложно было бы анализировать экономическое состояние государства, если не учитывались бы все изменения.

Низкий показатель означает, что на рынке в экономической сфере стабильность. Ее повышение увеличивает риски кризиса и говорит о том, что необходимо предпринять меры по уравниванию показателей.

Волатильность рынка показывает изменения в ценовой политике именно на рассматриваемом рынке за определенный период.

• Январь – Февраль – высокий показатель
• Март – низкий показатель

Из этого следует, что на протяжении января-февраля наблюдались постоянные изменения в финансовой стороне экономики, однако, к марту удалось добиться стабильности и понижения показателей.

Последствия волатильности

Высокая волатильность имеет ряд последствий. Зачастую такие последствия несут негативный характер не только на рынок используемого финансового инструмента, но и на весь финансовый рынок.

Один скачок в определенной рыночной зоне вызывает эффект домино, вследствие чего падают объемы торговли международного формата.

Когда ценовая политика изменяется очень быстро, то потребители быстро снижают свои расходы, тем самым снижая доходы предприятия. Такие скачки влекут за собой возникновения кризиса, нищеты. Многие компании рассчитывают на риск-менеджмент, стремясь снизить риски.

Волатильность постоянно изменяется, в зависимости от спроса на определенный финансовый инструмент. Если появляются какие-то изменения в востребованности, то показатели изменчивости понижаются или увеличиваются соответственно.

Волатильность

Волатильность (от англ. volatility - изменчивость) представляет собой статистический финансовый показатель, который характеризует изменчивость стоимости.

Что такое волатильность простыми словами

Для рыночной экономики характерно постоянное изменение цен на те или иные финансовые инструменты. В определенные периоды времени их стоимость либо увеличивается, либо снижается. Так вот, волатильность - это категория, которая позволяет определить насколько сильно изменяется стоимость того или иного актива, то есть разница между самой высокой и самой низкой ценой на тот или иной ресурс.

Волатильность, как показатель изменчивости, измеряется в процентах от стоимости актива. Для высокой волатильности (более 10%) характерны колебания цен с большей амплитудой, соответственно, величина показателя подвергается значительным изменениям за небольшой период времени. Низкая волатильность не превышает 1–2% - в эти периоды экономические инструменты не отличаются значительной динамикой и ситуация на рынке относительно стабильна.

Для наглядного представления понятия волатильности используют графики:

Курс доллара с 2008 по 2017 год

Факторы, оказывающие влияние на показатель

Уровень изменчивости находится под влиянием различных факторов, среди которых можно выделить базовые:

• Форс-мажорные обстоятельства (война, стихийные бедствия);
• Экономическая нестабильность;
• Предположения участников рынка;
• Ликвидность экономического инструмента.

Даже если данный период времени характеризуется высокой волатильностью, в скором времени предполагается ее спад, так как, в соответствии с главным экономическим правилом о цикличности экономики, рост сменяет падение, и наоборот, после падения показатель ждет рост.

Признаки волатильности

В связи с тем, что рассматриваемый коэффициент определяет изменчивость конкретных активов в течение времени, каждая отдельная ситуация наделяет показатель разными признаками. Тем не менее, есть некоторые общие черты, которые могут охарактеризовать это понятие. К ним относятся:

• Стремление к среднему значению;
• Признак постоянства.

Стремление добиться усредненных значений у показателя изменчивости проявляется за счет той же цикличности, которая была описана выше. В какой бы точке ни находилось значение в текущий момент времени (высокое или низкое), оно всегда будет стремиться избежать крайностей и достичь середины.

Признак постоянства состоит в том, что, несмотря на изменчивость рынка, у заинтересованных пользователей есть все основания предполагать, что тот уровень коэффициента изменчивости, который имел место быть сегодня, вероятнее всего будет и завтра.

Виды волатильности

На экономическом рынке представлено три разновидности этого инструмента управления рисками:

• Историческая;
• Ожидаемая;
• Ожидаемая историческая.

Рассмотрим кратко, что представляет собой каждый вид.

Историческая волатильность используется для предоставления информации об изменениях индексов или стоимости акций в предыдущие временные промежутки. Какую пользу могут нести сведения о предыдущих значениях показателя? Прежде всего, эти данные позволяют определить среднее значение показателя изменчивости для конкретного финансового инструмента. В качестве примера исторической волатильности можно привести курс доллара к рублю в прошлом году.

Ожидаемая волатильность используется при необходимости произвести расчет статистического показателя на основании значения в данный момент времени и системы прогнозирования, которая помогает определить возможные риски.

Ожидаемая историческая волатильность представляет собой историю ожидаемого уровня коэффициента изменчивости в течение определенного временного интервала.

Как рассчитать показатель

Определить уровень статистического инструмента можно не только наглядно, но и используя определенные методы для расчета.

Для измерения этого показателя необходимо выбрать временной промежуток и рассмотреть динамику показателей в этот период. Не рекомендуется анализировать слишком маленькие временные промежутки, так как это не позволит получить достоверную картину событий.

На основе имеющейся информации с целью наглядного ее представления удобно составить график, на котором будет видно, как изменялась волатильность, насколько велика амплитуда ее изменений, а также подготовить прогноз дальнейшего поведения статистического инструмента.

Рассмотрим на примере, как определить среднюю волатильность курса рубля к американскому доллару.

Для этого воспользуемся формулой и данными графика:

В ср = Ц max - Ц min

Как видно из графика, минимальное значение составляет 55,72 рубля за доллар, а максимальное - 60,39 рубля.

Рассчитаем среднюю волатильность актива за указанный период:

В ср = 60,39 – 55,72 = 4,67.

В процентном соотношении это будет выглядеть так:

В ср % = 4,57 * 100 / 55,72 = 8,2 % - средний уровень.

Примеры использования в жизни

В практической деятельности этот элемент управления рисками может быть использован для оценки динамики значений того или иного показателя:

1. С целью определения, насколько рискованно открывать сделку;
2. Для принятия решения о последовательности действий в отношении сделки при конкретном значении актива.

Рассмотрим, что представляет собой низкая и высокая волатильность на примере простых ситуаций.

1. Изо дня в день стоимость пакета молока не увеличивается и составляет 50 рублей, и каждый день покупатель тратит 50 рублей на приобретение этого товара. В конце года цена увеличилась на 2 рубля и теперь пакет молока стоит 52 рубля. Волатильность составляет 4% за год и является низкой.
2. Теперь другая ситуация: покупатель приобретает молоко каждый день и замечает, что стоимость товара каждый месяц увеличивается на 2 рубля. В конце года цена пакета молока достигла 74 рублей. Волатильность при этом составила 48% и является высокой.

То же самое происходит и с любым другим активом: в зависимости от того, как изменяется его стоимость, возникает определенный уровень изменчивости.

Приветствую вас, дорогие читатели! На связи Руслан Мифтахов и в сегодняшней статье мы ответим с вами на вопрос, интересующий многих: волатильность что это? Каковы причины, виды и последствия этого сложного на первый взгляд для обыкновенных граждан экономического понятия?

Волатильностью называют статистический показатель, с помощью которого анализируют различные рынки и управляют рисками, связанными с деятельностью фондовых бирж, компаний, и других участников рынка.

Данный показатель измеряет изменение стоимости товара за конкретный временной интервал.

Если говорить простыми словами, то волатильность — это значение скорости роста цен, и не сравним с , либо .

Например, если говорить о волатильности рубля, то это значит на сколько изменятся его позиции, учитывая рост сегодня и падение завтра. Если это 1-2 % — то это низкая волатильность, выше 10% — высокая.

Для большей наглядности в основном составляются графики, где отображаются все изменения в стоимости актива за изучаемый период. Такая информация полезна брокерам, инвесторам, управленцам для анализа возможных рисков.

Если данный показатель высокий, то это характеризует его нестабильность, и соответственно высокий риск осуществления различных покупок, сделок и так далее.

Основные виды

Рассматриваемое нами изменение может быть двух видов:

• историческая – определяется исходя из величины отклонения по сравнению с первоначальным значением за рассматриваемый период;
• ожидаемая – рассчитывается исходя из предполагаемых колебаний рыночной стоимости товара за рассматриваемый период.

В основном используются исторические колебания цен за несколько лет, благодаря которым можно приобрести товар тогда, когда он достигнет минимальной стоимости. Согласитесь, полезно знать такие вещи.

Но чтобы правильно определить величину изменений, нужно владеть не только теоретическими, но и практическими навыками.

Рассмотрим расчет волатильности рубля на практике:

1. Нужно определить изучаемый промежуток времени. Например, с 1 апреля до 1 мая 2015 года.
2. В данном промежутке определяем максимальное и минимальное значения рубля к доллару. Допустим, они будут равны 60 и 30 соответственно.
3. Вычитаем из максимального значения минимальное, затем делим на 2 и находим искомый показатель: 60 – 30 = 30:2= 15.
4. Делаем вывод: величина изменений высокая.

Для нормального функционирования экономики нужна стабильность и низкие колебания в стоимости рубля, потому что высокие оказывают негативное влияние на экономику страны.

Показатели ценовых колебаний на Форексе

Рассмотрим индикаторы, с помощью которых измеряют волатильность пары к комиссии брокера на глобальном международном рынке Форекс:

• полосы Боллинджера – технический инструмент, показывающий прорывы изменений. Данные полосы ограничивают диапазон движения цен. Чем шире полоса, тем выше и волатильность;
• ATR, что в переводе означает истинный средний диапазон, и показывает скользящее среднее значение цены. Индикатор поднимается при росте изменчивости, а при ее уменьшении – падает;
• индикатор Чайкина – показывает изменение между лучшими ценами в определенный момент времени.
• RVI — индекс относительной бодрости – указывает на намерение изменения, и учитывает уровни диверсификации. Его надо применять совместно с другими индикаторами.
• CCI предназначен для определения бычьих и медвежьих периодов рынка, а также возможного начала разворотов. Из-за медлительности, используется совместно с другими инструментами.

Причины ценовых колебаний

На ценовые колебания экономических инструментов оказывают влияние следующие факторы:

• повышение либо снижение Центрального Банка РФ;
• кредитные риски;
• стоимость газа и нефти на международной арене;
• действия на финансовом рынке (манипуляции и спекуляции);
• уровень спроса населения;
• политическая и геополитическая ситуация в мире;
• непредвиденные ситуации, оказывающие влияние на экономику страны: стихийные бедствия, войны, катастрофы.

Все эти факторы увеличивают, либо понижают величину колебаний экономических инструментов.

Можно привести очень яркий пример высоких колебаний: 16 декабря 2014 года, как называют этот день — «черный вторник», курсы доллара и евро увеличились до 80 и 100 рублей, а затем снизились до 68 и 84 рублей соответственно.

А курсы до этого менялись в диапазоне 38 для доллара, и 34 для евро. В итоге волатильность была равна 50%.

Значимость волатильности рынков, и ее последствия

В современной экономике существуют следующие основные рынки: товаров (продажа продовольствия, техники, одежды, ископаемых ресурсов), ценных бумаг (акций, ), валютные.

Если бы не учитывались изменения на всех рынках, было бы очень сложно определить состояние экономики государства. Низкие показатели говорят о стабильности, высокие – увеличивают риск наступления кризиса, и это значит, что нужно предпринимать меры.

Если динамика изменений цен высокая, то это влечет за собой множество последствий негативного характера не только на исследуемый финансовый инструмент, а на состояние рынков в целом.

Всего лишь одно резкое колебание в одном из рынков может вызвать «Эффект домино», из-за чего могут иногда упасть объемы торговли даже мирового формата.

Если резко изменить цены на товары, потребительская активность упадет, что снизит доходы компаний. А это впоследствии может привести к кризису и нищете. Поэтому большинство компаний очень серьезно подходят к своей ценовой политике, чтобы снизить всевозможные риски.

Итак, мы рассмотрели с вами основные характеристики волатильности. Возможно данная тема не на столько увлекательна, но людям, интересующимся экономикой и инвестированием ее знать нужно.

На этом я говорю вам до завтра, и желаю хорошего продолжения дня!

С уважением, Руслан Мифтахов

Все мы знаем, что цены никогда не стоят на месте. Они повышаются либо падают, хотя чаще растут.

И чем выше амплитуда этих колебаний, тем больше шанс хорошо заработать. Надо только правильно спрогнозировать их и использовать.

Что такое волатильность? Это важный показатель для трейдера, он может стать как лучшим другом и соратником, так и врагом Вашей прибыли, если выбрана ошибочная стратегия.

С одной стороны, при сильной волатильности высок и риск понести убытки, но с другой — если она снижается, рынок перестает быть привлекательным в плане заработка, и инвесторы переходят на более интересные активы.

Оценить волатильность поможет знание закономерностей, которым она подчиняется. Как с ними разобраться – читайте в статье.

Главный соратник трейдера

Ни для кого не секрет, что валютный рынок не стоит на месте. На нем постоянно происходят какие-то движения. В профессиональной среде такие колебания называют волатильность. Т.е. волатильность валютного рынка это некий статистический показатель, который характеризует изменчивость цены за определенный промежуток времени.

Для трейдеров это весьма важный показатель. И это неудивительно, поскольку при выборе инструмента для работы им просто необходимо знать, каким колебаниям он подвержен. Ведь от этого может зависеть их потенциальная прибыль. Кроме того, эта характеристика позволяет оценить и потенциальные риски от инвестирования.

Пожалуй, нет необходимости объяснять, что чем более активные движения демонстрирует та или иная валюта, тем выше возможная прибыль, но, соответственно, и выше риск понести значительные потери в случае построения ошибочного прогноза.

Чаще всего волатильность валютного рынка оценивают с помощью исторических данных, т.е. наблюдают прошлую динамику цены и, исходя из этого, делают предположение о потенциальной изменчивости. Такой подход объективно обусловлен, ведь даже начинающий трейдер знает закон рынка «история повторяется», который и позволяет выстраивать прогнозы на будущее, изучая прошлое поведение цены.

В арсенал современного аналитика входит целый ряд инструментов, которые существенно облегчают его работу, освобождая от необходимости проводить сложные расчеты. Сегодня достаточно сделать несколько движений мышью и графики волатильности появятся на мониторе.

Но колебания цен не происходят сами по себе. Поэтому немаловажно знать, чем бывает вызвана волатильность валютного рынка. Чаще всего, наиболее сильные движения происходят под влиянием факторов фундаментально характера.

Это могут быть релизы важных экономических отчетов, решения в отношении монетарной политики, принимаемые Центробанками, какие-либо события, происходящие в политической сфере государства. Кроме того, активность может быть спровоцирована спекулятивными или психологическими причинами, ведь рынок учитывает все.

Таким образом, при выработке своей торговой стратегии любой трейдер должен учитывать не только свои личные предпочтения, выбирать способ проведения анализа, разрабатывать систему управления рисками, но и очень тщательно подбирать инструмент для работы в соответствии с изменчивостью его цен. Правильная оценка волатильности тоже является залогом успеха.

Источник: "fxclub.org"

Что такое волатильность, и чего от нее ждать

Волатильность имеет как минимум два основных значения: математическое и «житейское». Математическая волатильность - вещь довольно сложная, здесь я ее описывать не буду. Желающие могут почитать о ней, но предупреждаю: надо знать, что такое среднеквадратичное отклонение и не пугаться дробей с корнями.

С «житейским» вариантом волатильности все проще. Под ним обычно понимается «размах колебаний» бумаги или индекса. Скажем, если в течение недели акция двигалась в пределах плюс-минус 2% от цены закрытия пятницы, то это невысокая волатильность. А если то падала на 10%, то росла на 15%, то волатильность - очень высокая.

При этом надо учитывать понятие тренда. Акции часто движутся в рамках тренда, т.е. более-менее устойчиво в определенном направлении - вверх или вниз, а то и «вбок». Поэтому если акция «должна была» упасть за неделю на 3%, а на самом деле колебалась от +1% в начале недели до -5% в конце, постепенно снижаясь, то волатильность в данном случае не очень высока.

По-другому говоря, мы можем определить волатильность как степень случайных (т.е. вызванных какими-то разовыми событиями) колебаний рынка, сдвигающих акцию с тренда. Если аналитики и комментаторы не ударяются в математические подробности, то они говорят именно об этом.

Что нам дает знание (точнее, предположение), что волатильность «будет повышенной»? Возможны два варианта:

1. Если вы не собираетесь в ближайшие дни инвестировать новые средства или продавать акции, то можно расслабиться и смотреть, как корежит спекулянтов, пытающихся эту волатильность «ловить».
2. Если же вам по какой-то причине остро необходимо войти в рынок или выйти из него «прямо сейчас», то в роли этих спекулянтов окажетесь вы.

Это значит, что придется тщательно, по несколько раз в день смотреть на рынок, думать, читать аналитику и разговаривать со своим брокером, чтобы купить (или продать) бумаги по «правильной» цене. При этом стоит понимать, что акцию, на которую вы нацелились, может «бросать» вверх и вниз очень крепко - на несколько процентов в день.

Ваша задача - не поймать идеальный момент для сделки (все равно не получится), а совершить эту сделку на уровне тренда или, по возможности, несколько лучше.

После чего не обращать внимание на дальнейшие колебания. И еще раз напомню, особенно для новых читателей, что мы здесь ведем речь об инвестициях непрофессионалов - обычных людей, у которых есть некоторые сбережения. И рассматривать разумность того или иного поведения стоит именно с этой точки зрения.

Конечно (и в данном случае тоже) тактика спекулянтов будет совершенно другой, тактика активных трейдеров, совершающих сделки десятки раз в день, - третьей. Но для инвестора, ориентированного на многомесячные или даже многолетние вложения, ловить лишний процент цены - дело бессмысленное.

Источник: "superinvestor.ru"

Почему цена Ваших опционов может быть менее устойчива, чем одноногая утка

Некоторые трейдеры ошибочно верят, что волатильность напрямую зависит от наличия тренда в цене акции. А вот и нет. По определению, волатильность - просто величина, на которую цена акции колеблется, без оглядки на направление этих колебаний.

Как индивидуального трейдера, Вас должны волновать только два вида волатильности - историческая волатильность и подразумеваемая волатильность. (Если только Ваше настроение не становится слишком волатильным в моменты, когда торговля идет из рук вон плохо, - в этом случае у Вас есть еще один повод для волнения.)

Как и историческая, подразумеваемая волатильность рассчитывается относительно интервала в 1 год. Но она обычно куда более интересна для опционных трейдеров, чем историческая, потому что ориентирована на будущее.

Основываясь на рыночных фактах и слухах, цена опциона начинает меняться. Если приближаются отчеты о прибылях или важные судебные решения, трейдеры изменяют способы торговли определенными опционами. Это заставляет цены этих опционов двигаться вверх или вниз, причем зачастую независимо от движений цены самой акции.

Держите в уме, что при этом меняется не внутренняя стоимость опциона, а только его временная стоимость.

Причина, по которой меняется временная стоимость, - изменения в ожиданиях (прогнозах, предсказаниях) будущих движений цены самой акции. Подразумеваемая волатильность при этом может быть выделена из цены опциона. Фактически, если на какую-то акцию не торгуются опционы, нет и способа посчитать для нее подразумеваемую волатильность.

Подразумеваемая волатильность и цены опционов

Подразумеваемая волатильность - динамически меняющаяся величина, основанная на активности рыночных участников. Обычно, когда она увеличивается, цена опциона тоже растет, при условии, что остальные параметры остаются неизменными. Таким образом, когда подразумеваемая волатильность акции увеличивается после имевшей место сделки с опционом, это хорошо для держателя опциона и плохо для его продавца.

И наоборот, когда подразумеваемая волатильность падает после совершенной с опционом сделки, цена опциона также упадет. Это хорошо, если Вы - продавец этого контракта и плохо, если Вам его продали. Подразумеваемая волатильность выражена в процентах от цены акции и отражает единичное стандартное отклонение цены от среднегодового курса.

Для тех, кто спал на лекциях по матстату: акция должна прожить в интервале «текущая цена плюс-минус одно стандартное отклонение» 68% времени в течение следующих 12 месяцев. В интервале «плюс-минус два стандартных отклонения» акция должна провести за следующий год 95% времени, в интервале «плюс-минус три…» - 99% и так далее.

Нормальное распределение цены акции

1. В теории, с вероятностью 68%, акция, торгующаяся сейчас по $50 с подразумеваемой волатильностью 20%, будет стоить между $40 и $60 в течение следующих 12 месяцев.
2. Также существует по 16% вероятности для случаев, когда цена будет выше $60 или ниже $40.

Но помните - ключевое слово тут «в теории», потому что подразумеваемая волатильность - не точная наука.

Давайте уделим больше внимания движениям величиной в одно стандартное отклонение. На графике они отражены пунктиром, как бы разделяющим участки «вероятно» и «не очень-то вероятно».

Например, представьте, что акция XYZ торгуется по $50, а подразумеваемая волатильность при этом составляет 20%. Это говорит нам о том, что большинство участников рынка согласны с тем, что одно стандартное отклонение цены за следующий год составит плюс-минус $10 (поскольку 20% от $50 как раз и будет $10).

Итак, вот в чем суть примера: участники рынка предполагают, что с вероятностью 68% в течение следующих 12 месяцев цена акции будет болтаться где-то между $40 и $60. Кроме того, это также означает, что с вероятностью 32% цена акции за указанный период выберется из указанного диапазона. 16% - вероятность роста выше $60, 16% - вероятность падения ниже $40.

Очевидно, знание вероятности того, что акция до момента экспирации опциона будет жить внутри определенного диапазона цен, очень важно для принятия решения - какой опцион Вы хотите купить или продать и какую стратегию при этом будете использовать.

Не забывайте - подразумеваемая волатильность основывается на взаимном соглашении участников рынка, и это вовсе не безотказный инструмент прогноза дальнейшего движения цены акции. В конце концов, Нострадамус с его способностями был бы самым лучшим биржевым трейдером.

Что было раньше - курица или яйцо

Если посмотреть на формулу ценообразования опционов, Вы увидите в ней такие переменные, как текущая цена акции, цена страйка, срок истечения контракта, ставка кредита, дивиденды и подразумеваемая волатильность. Все они оспользованы при расчете цены опциона.

Маркетмейкеры используют подразумеваемую волатильность как важный фактор при определении того, какова должна быть теоретическая цена опциона. Тем не менее, Вы не можете посчитать величину подразумеваемой волатильности, не зная цены опциона.

Поэтому некоторые трейдеры утверждают, что имеет место парадокс типа «яйца и курицы» - что же из них появляется раньше, подразумеваемая волатильность или цена опциона? В реальности в этом не так сложно разобраться.

Обычно опционные контракты «на деньгах» торгуются наиболее активно в каждый экспирационный месяц.

Тем самым маркетмейкеры могут позволить спросу и предложению самостоятельно определить справедливую цену для опционного контракта «на деньгах». После этого, когда цена уже установлена, подразумеваемая волатильность становится всего лишь недостающей величиной в формуле. Вычислить ее можно методами обычной школьной алгебры.

Раз уж подразумеваемая волатильность определена для контрактов «на деньгах» в любом заданном месяце, маркетмейкеры могут использовать модели ценообразования и для других уровней страйка, которые торгуются менее активно. Поэтому Вы обычно и видите различные значения подразумеваемой волатильности для разных страйков и месяцев экспирации.

Элементы ценообразования опционов

Перед Вами вся необходимая информация для расчета цены опциона. Вы можете решать это уравнение относительно любой составляющей его переменной (например - подразумеваемой волатильности), если Вам уже известны все остальные величины.

Ну, а сейчас обратим свое внимание на подразумеваемую волатильность опционов «на деньгах» тех месяцев экспирации, которыми Вы желаете торговать. Поскольку опционы «на деньгах» традиционно торгуются наиболее активно, они в самую первую очередь отражают ожидания игроков относительно того, что будет происходить с ценой базового актива в будущем.

Это все не освобождает Вас от необходимости слежения за такими ожидаемыми событиями, как слияния, поглощения или слухи о банкротстве. Если что-либо из этого списка имеет место, это может спутать все карты и внести изрядную долю неопределенности в торговлю, что в свою очередь приведет к непредсказуемым последствиям (и зачастую - потерям)

Определение движения цены акции в ближайшем будущем

Как уже упоминалось выше, подразумеваемая волатильность может помочь Вам измерить вероятность того, что цена акции останется вблизи определенной цены в ближайший год. Теперь Вы можете задать резонный вопрос: «Это все классно, но я же не торгую 12-месячными опционами! Как может подразумеваемая волатильность помочь мне в краткосрочной торговле?»

Отличный вопрос! Большинство широко торгуемых опционов - краткосрочные, от 30 до 90 календарных дней.

Вот вам быстрая и грубая формула для того, чтобы посчитать стандартное отклонение цены для любого срока жизни Вашего контракта - независимо от его продолжительности.

Быстрая грубая формула для подсчета стандартного отклонения цены акции за период жизни опциона

Помните - этот быстрый и грубый способ не дает Вам 100% точности, в основном из-за использования нормального закона распределения вместо лог-нормального (об этом мы уже писали раньше). Они почти идентичны для понимания концепции подразумеваемой волатильности и получении грубой оценки размера вероятного диапазона цен акции до срока экспирации опциона.

Теоретический и реальный мир

Чтобы быть успешным опционным трейдером, Вам не только нужно быть асом в угадывании направления движения цены акции (или отсутствия этого движения), Вам еще важно точно предсказать время этого движения.

Тогда, когда Вы сделаете свой прогноз, понимание концепции подразумеваемой волатильности поможет Вам в определении возможного диапазона движения цен акции. Нельзя переоценить значение того, что подразумеваемая волатильность - это то, что участники рынка ожидают от акции в теории. А как известно, реальный мир не всегда действует согласно теоретическим предпосылкам.

Во время кризиса в 1987-м рынок сделал движение на 20 стандартных отклонений. В теории, вероятность такого события выражалась одной к миллиарду. Но в реальности это случилось. И не так много трейдеров почувствовали приближение этого события.

Хотя и не на 100% точно, но подразумеваемая волатильность может быть полезна. Поскольку торговля опционами — вообще не самое простое дело, мы пытаемся получить преимущество из каждого кусочка информации, которую нам дает рынок.

Нормальный закон распределения против лог-нормального

Все модели опционного ценообразования предполагают «лог-нормальное» распределение цены тогда как в этом разделе мы использовали просто «нормальное» распределение для упрощения расчетов. Как Вам известно, цена акции не может упасть ниже нуля, тогда как вырасти может теоретически бесконечно.

Например, вполне очевидно, что 20-долларовая акция может вырасти на $30, но не может упасть на $30. Движение вниз прекратится на отметке ноль долларов. Нормальный закон распределения не рассчитан на такую «особенность», в его рамках цена акции может двигаться в любом направлении с одинаковой легкостью.

В лог-нормальном законе распределения движение на одно стандартное отклонение вверх может быть больше, чем одно стандартное отклонение вниз, особенно если мы движемся дальше в будущее. Так получается из-за большего потенциального диапазона для роста, чем для падения.

Если Вы не были отличником в теории вероятности и математической статистике, Вы возможно даже не заметите разницы. Но как следствие, примеры в этом разделе не точны на 100%, и мы обязаны это отметить.

Источник: "aboutoptions.ru"

Volatility

Каждый актив финансового и биржевого рынка имеет свою цену, которая может изменяться по разным причинам. Именно на разнице в цене акций, валют, драгоценных металлов и сырья зарабатывают трейдеры. Если бы стоимость перечисленных ценностей не изменялась, то такого явления как биржа не существовало бы вообще.

Профессиональный трейдер должен не только понимать суть всех биржевых терминов и инструментов, но и уметь использовать их в повседневной работе.

Одним из основополагающих понятий финансового рынка является параметр волатильность (изменяемость), на котором базируются все инвестиционные прогнозы.

Волатильность рынка Форекс - это диапазон изменяемой цены конкретного актива, фиксируемый в определенный промежуток времени (день, месяц, неделя, год). Именно этот показатель предоставляет возможность делать прогнозы и ставки с учетом предыдущих колебаний стоимости.

Существуют такие понятия, как волатильность облигаций, валюты, драгоценных металлов, акций и т.д. С учетом этих показателей трейдеры могут отдавать предпочтения наиболее перспективным активам и валютным парам.

Чтобы сразу понять, что такое волатильность, достаточно представить себе изменение стоимости российского рубля за последний месяц по отношению к доллару, которое, к примеру, составило 5%. Именно эти 5% и называются волатильностью рублевой валюты.

Приведенная в примере волатильность рубля особенно ярко проявилась в начале экономического кризиса (2014 г.), когда за год этот показатель составил около 50%, позволив прозорливым трейдерам заработать миллионы на стремительном росте американского доллара и евро.

Разновидности

Этот финансовый параметр можно условно разделить на следующие две категории:

• актуальная или историческая волатильность цен – реальное изменение стоимости актива за прошедший промежуток времени;
• потенциальная или ожидаемая волатильность – прогнозируемый диапазон колебания цены, позволяющий делать ставку на наиболее выгодный вариант. Этот показатель вычисляется на основе сиюминутной стоимости актива в ожидании падения или роста цены с учётом исторической волатильности.

Опытные трейдеры умеют максимально точно рассчитать ожидаемую волатильность, делая ставки на самых перспективных позициях. Чем больше этот показатель, тем выше вероятность хорошего заработка.

Для валютных пар

Волатильность валютных пар - это диапазон колебания стоимости соответствующих валют за единицу времени. Чтобы вычислить этот показатель, достаточно открыть график с тайм фреймом D1 и оценить расстояние от высшей и нижней позиции одной «свечи» в пунктах.

Под «свечой» в данном случае понимается промежуток с максимальной и минимальной ценой валютной пары за определенный период, в данном случае за один биржевой день. Если далее оценить недельный график, то показатель изменяемости будет иметь другое значение.

В финансовом мониторинге, как правило, применяется средняя волатильность, вычисляемая как среднее арифметическое показателей выборки «свечей». Приведенная в примере волатильность валюты предоставляет возможность прогнозировать рост или падение стоимости с учетом предыдущих значений.

Перспективность валютной пары оценивается с помощью вычисления отношения дневной волатильности к спреду – лучшей цене на продажу/покупку валюты в конкретный промежуток времени.

Что такое индикатор волатильности

Чтобы провести такую оценку используются специальные инструменты – индикаторы волатильности, представленные следующими популярными разработками:

1. ATR (Average True Range) – самый простой и наглядный индикатор, демонстрирующий среднее текущее минимальное и максимальное значение стоимости валютной пары.

Чтобы применить этот инструмент достаточно открыть актуальный дневной график и наложить на него данные ATR, например, за 100 дней. Индикатор растет, когда изменчивость активизируется и падает при ее пассивности.

2. Линии Bollinger Bands – эта инфографика отражает изменчивость цены валютной пары с ограничением диапазона колебания стоимости.

Если такие полосы в течение длительного времени представлены в виде узкого коридора, с большой долей вероятности в ближайшее время можно ожидать взлета или падения курса.

3. CCI – этот инструмент позволяет определить оптимальные точки выхода и входа в сделки с помощью оценки падающих и взлетающих «свечек» («бычьих» и «медвежьих»).

Существует еще несколько широко известных индикаторов волатильности, работающих самостоятельно или в паре с другими приложениями.

Досконально изучив все нюансы и понятия, связанные с волатильностью, можно существенно повысить вероятность заключения удачных сделок. Только комплексный подход к торговле на бирже Форекс способен обеспечить стабильный успех вашей деятельности.

Источник: "avatrade.ru"

Про курсы валют — волатильность правит бал

Если заглянуть в материалы свободной википедии, становится понятно, что волатильность – это финансовый статистический показатель (в переводе с англ. языка слово volatility – изменчивость) который характеризует изменчивость цены актива (товара, валюты и пр.). Относится к важнейшим инструментам управления финансовыми рисками и представляет собой определенную меру за конкретный временной отрезок.

Если сказать простыми словами, волатильность – скорость колебания стоимости чего-либо (разница между наиболее высокой и самой низкой ценой). Чаще всего при измерении используются среднегодовые показатели, которые выражаются в абсолютном (валюте) или относительном (процентах) значении от цены интересуемого актива.

Наглядно увидеть, чему равна изменчивость рубля можно из графика отношения курса американского доллара к российской валюте. Значение в 1-2 % считается низкой волатильностью (бывает при стабильной экономике), от 10 % высокой (характерна для рыночных колебаний курса, кризисов).

При составлении экономических прогнозов термин широко используется наравне с ожидаемыми курсами валют и показателем тренда (прогнозируемым поведением цены).

Поскольку статистика – наука в какой-то степени случайная, основанная на предположениях, то статистические методы используют в том числе законы теории вероятности. Тем не менее предсказать изменения курса доллара, учитывая текущие экономические/политические шоковые ситуации в России, можно достаточно достоверно не только на ближайшее время – сутки, неделю, но и месяцы-год вперед.

Виды волатильности:

• Историческая – прошлое изменение прибыльности курса за определенный (исторический) промежуток времени.
Определяется на основе имеющихся статистических курсовых данных валют. Помогает трейдерам в оценке возможных будущих рисков, составлении торгового плана, определении благоприятных периодов для успешной торговли.

• Ожидаемая – отражает расчетные показатели стоимости валюты, исходя из базовых текущих значений и существующих рисков.

Принимать во внимание нужно также ликвидность рынка, политические, экономические факторы, активность торговли (предложение/спрос), важные события/решения в государстве.

• Ожидаемая историческая – история прогнозов ожидаемой волатильности за анализируемый временной период.

Для аналитиков представляет интерес волатильность рынков, товаров (от нефти и драгоценных металлов до одежды, продовольствия), ценных бумаг (облигаций, акций долговых обязательств), валют. В расчетах фиксируются данные торгов на биржах, между организациями, через посредников и прочими способами.

Изменчивость стоимости/цены несет в себе возможные риски отрицательных последствий. Это затрагивает самые широкие сферы – от финансовых рынков до рынка активов и уровня обеспечения продовольственными запасами населения страны.

Последствия напоминают эффект домино – высокий уровень волатильности может привести к крушению международных рынков, обвалу бирж. На валютном рынке наблюдается нестабильность курса. Резко меняющиеся цены заставляют потенциальных потребителей уменьшить расходы, что влияет на уменьшение прибыли торговых компаний. А скачки цена на продовольствие ведут к продуктовым кризисам, голоду и нищете.

Факторы

Говоря об изменчивости цены рубля, во внимание принимается вторая парная валюта – чаще всего, американский доллар или евро. Высокие колебания уровня амплитуды означают отсутствие стабильного рынка и плохо прогнозируемые ситуации. Снижение показателя, напротив, говорит о стабильности экономики, отсутствии кризисных процессов.

Слишком дорогой рубль по отношению к котировкам нефти отрицательно влияет на доходы бюджета РФ от нефтяного экспорта, выраженного в евро и долларах.

При резком снижении мировой цены на нефть рубль теряет свой «иммунитет» и начинает сдавать позиции.

Основные факторы, влияющие на волатильность рубля:

1. Изменения ключевых процентных ставок регулятора ЦБ и применяемая им политика комплексных мер.
2. Степень кредитных рисков страны.
3. Общемировая и внутренняя политическая/геополитическая ситуация.
4. Введение экономических противороссийских санкций и зависимость от экспорта.
5. Стоимость «черного золота» на международных рынках.
6. Спекуляции/манипуляции на биржах.
7. Сокращение фонда резервов.
8. Отток капиталов.

Для расчета показателя нужно:

• Сложить максимальное и минимальное значение курса рубля по отношению к интересуемой валюте, разделить пополам. Получается некая средняя величина.
• Затем из максимального значения отнимается минимальное, цифра также делится на 2.
• Вычисленный результат сравнивается со средней величиной и показывает абсолютную амплитуду отклонения (волатильность) валюты.

Источник: "banki-v.ru"

Размах колебаний стоимости за определенный отрезок времени

Волатильность – это характеристика отдельного финансового инструмента или рынка в целом, которая демонстрирует размах колебаний стоимости за определенный отрезок времени. Чаще всего выражается в процентах (относительное выражение) или в пунктах (абсолютное выражение).

Самый наглядный пример выражения волатильности – это фиксация движения цены в виде свечи. Например, с момента открытия свечи на графике H4 (одна свеча рисуется 4 часа) и до момента ее закрытия, цена достигала минимальной отметки в 1.06679, а максимальная была равна 1.07775.

На основании разницы между данными значениями можно говорить, что волатильность финансового инструмента за 4 часа составила примерно 110 пунктов по четырехзначной котировке (1.07775 – 1.06679 = 0.01096) или 1,03% (0.01096*100/1.06679=1,027%).

Подобным образом волатильность может определяться на основании данных за различные временные промежутки, наиболее подходящие задачам трейдера или его торговой стратегии. Например, для долгосрочного инвестирования может анализироваться волатильность за неделю или месяц, а при краткосрочных сделках – за день или час.

Общее значение

Данный показатель можно смело назвать фундаментальным для торговли, так как трейдер получает прибыль от разницы между ценой покупки и ценой продажи актива. Соответственно, чем больше волатильность, тем больше потенциальная прибыль.

Например, по одной валютной паре цена за один час прошла расстояние всего 10 пунктов, а по второй – 100 пунктов. При одинаковом объеме сделки в первом случае потенциальная прибыль в 10 раз меньше, чем во втором. Но в то же время, при высокой волатильности велик и потенциальный убыток, так как цена с тем же успехом может пойти против трейдера.

В целом справедлива цепочка «Высокая волатильность – Высокая потенциальная прибыль – Высокий риск» и наоборот.

Значение волатильности в деятельности трейдера можно оценить по следующим важнейшим моментам:

1. Агрессивность торговли – чем больше цели по прибыли у трейдера, тем более высокие риски он должен брать на себя. И здесь есть два варианта – либо небольшой объем сделки и валютная пара с высокой волатильностью, либо большой объем сделки и валютная пара с низкой волатильностью.
2. Время торговли – волатильность очень зависит от времени суток, так как в разные торговые сессии на рынке присутствует больше или меньше участников. Чем больше участников, тем больше спрос на валюту, тем выше ее волатильность.
3. Продолжительность торговли – на валютной паре с низкой волатильностью может потребоваться несколько дней, чтобы цена изменилась на 100 пунктов, а на высоковолатильной паре – всего несколько минут. Опять же вопрос к агрессивности стиля торговли.
4. Риск-менеджмент – как уже говорилось выше, высокая волатильность – это высокие риски потерь. Поэтому нужно верно оценивать потенциальную прибыль и потенциальный убыток на валютных парах на основании их волатильности.

Статистика

Прежде всего необходимо помнить, что волатильность – это не постоянная величина. Она зависит от множества факторов и не поддается точному прогнозированию. Расчет производится на исторических данных, которые сформировались в сложных рыночных условиях, которые больше никогда не повторятся. Поэтому стоит относиться к показателям как к примерному ориентиру.

Также важно понимать, что самое прямое воздействие на волатильность оказывает количество участников, которые присутствуют на рынке. Поэтому, прежде всего, стоит брать во внимание волатильность, рассчитанную по торговым сессиям. Ниже приведены усредненные данные в пунктах по наиболее популярным валютным парам:

Более подробные и актуальные данные по волатильности всех финансовых инструментов можно найти на специальных сервисах, которые собирают и анализируют весь спектр информации. Подобные проекты особенно важны для трейдеров, которые выбрали путь качественной и точно выверенной торговли, так как благодаря им можно составить наиболее ясную и комплексную картину рынка.

Таких аналитических сервисов довольно много, но наиболее известными и качественными можно назвать два следующих проекта:

• Myfxbook.com – очень известный и качественный сервис, представляющий собой целую социальную сеть для трейдеров. Его функционал можно описывать очень долго, но сейчас речь сугубо о волатильности. Перейдя по ссылке ниже, вы попадете на страницу с информацией по волатильности всех валютных пар (по умолчанию там выбрано всего 20) по девяти временным интервалам – от одной минуты до одного месяца. Ссылка: http://www.myfxbook.com/forex-market/volatility
• Mataf.net – также хороший проект для комплексной аналитики. Наверное, единственным отличием является более наглядное представление данных в виде графиков и диаграмм. Но при этом выбор временного интервала менее гибкий и наглядный – используются недели. Ознакомиться с проектом можно по данной ссылке: https://www.mataf.net/ru/tools/02-01-volatility

Применение

Теперь вы понимаете суть данного параметра, почему он так важен, и имеете прямой доступ к самым свежим и достоверным данным. В качестве руководства к практическому применению используйте следующие правила. Учитывайте торговые сессии – в зависимости от стиля вашей торговли для открытия сделок используйте более или менее волатильное время.

Консервативные торговые стратегии с небольшими значениями стоп лоссов будут приносить сплошные убытки на валютных парах на пике их волатильности. При этом агрессивные стратегии с большими целями по прибыли также не будут давать плодов на слабых валютных парах, в которых просто недостаточно силы для больших движений, которые ожидаются от них.

Уровни Stop Loss и Take Profit – это правило вытекает из предыдущего и говорит о том, что при высокой волатильности сделки с маленьким значением стоп лосса будут чаще всего закрываться с убытком. Цена очень сильно движется в обе стороны и перед тем, как пойти в вашу сторону, она запросто может несколько раз сходить против вас.

Также стоит реалистично подходить к установке цели по прибыли на валютных парах с низкой волатильностью – если дневная волатильность равна 100 пунктам, а цена уже выросла с момента открытия на 60 пунктов, то глупо покупать валюту и ставить цель по прибыли более 40 пунктов, так как статистически потенциал цены уже на исходе.

Будьте внимательны к новостям – это, наверное, один из самых сильных факторов, влияющих на волатильность валюты. При выходе крайне важной новости цена может за несколько секунд рвануть на 100-150 пунктов в одну сторону!

И что бывает еще чаще, за 10-15 минут до самого факта выхода новости на фоне ожиданий участников рынка цена ведет себя крайне неадекватно и может двигаться в обе стороны с одинаковой силой. Эти нюансы стоит иметь в виду при открытии сделок незадолго до выхода новостей или удержании уже открытых позиций.

В заключение можно сделать вывод, что волатильность – это главный друг при умелом обращении с ней в торговле, но при этом и главный враг, если использовать ее неправильно. Понимайте рынок, его принципы, анализируйте и чувствуйте, когда волатильность за вас, а когда против, и тогда ваша торговля выйдет на качественно иной уровень!

Что такое волатильность? Этим термином обозначают изменчивость цен. Если на графике определить минимум и максимум цен за определенный период, то расстояние между этими значениями будет диапазоном изменчивости. Это и есть волатильность. Если цена резко возрастает или уменьшается, то волатильность будет высокой. Если диапазон изменений будет колебаться в узких пределах, то - низкой.

Происхождение термина

Термин «волатильность» происходит от «volatile» - среднефранцузского слова, которое, в свою очередь, появилось от латинского «volatilis» - «быстрый», «летучий». Стоит обратить внимание, что во французском языке есть и иное определение волатильности. Этим термином также обозначают завышение стоимости.

Теория волатильности

Данная теория основывается на анализе изменений каких-либо экономических показателей: процентных ставок, цен и так далее. При этом учитываются изменения, происходящие в течение длительного времени. Определяя, что такое волатильность, эконометрики выделяют два основных компонента. Первый - тренд, когда колебание цен происходит согласно определенной закономерности. Второе - волатильность, когда изменения случайны. Чтобы точно спрогнозировать ситуацию, необходимо учитывать не только среднее значение, но и ожидаемые отклонения от среднего уровня.

Например, при анализе рынка ценных бумаг обязательно нужно учитывать случайные отклонения показателей, так как стоимость опционов, акций и других финансовых инструментов очень сильно зависит от рисков. Теория волатильности разработана американским экономистом Робертом Энглом. Он определил, что отклонения от тренда могут существенно изменяться во времени - периоды незначительных изменений сменяются периодами сильных. Реальная волатильность курса изменчива, длительное время экономисты использовали в анализе только статические методы, основанные на постоянстве данного показателя. Роберт Энгл в 1982 году разработал модель, предполагающую переменный разброс волатильности, с помощью которой стало возможным предсказать изменение цен.

Виды волатильности

Рассматривая, что такое волатильность, необходимо отметить два ее вида: историческую величину и ожидаемую. Исторический вид - это показатель, равный цен финансового инструмента за установленный промежуток времени, который рассчитывается на основе имеющихся сведений о его стоимости. Если говорить об ожидаемой волатильности рынка, то этот показатель вычисляется на основе стоимости финансового инструмента с учетом предположения, что отображает возможные риски.

На рынке нужно учитывать не только направление движения, но и период, за который происходят изменения, так как от этого зависит вероятность того, что цена на активы превысит значения, критические для участника. Чтобы установить показатель изменчивости цен рынка в целом, необходимо рассчитать фондовый индекс волатильности.

Как и зачем измеряется волатильность

Самым простым способом определения данного показателя считаются индикаторы стандартного отклонения и использование истинного диапазона цен - ATR. В первую очередь нужно определить среднее значение волатильности для своей валютной пары за длительный временной период и затем в процессе анализа нужно отмечать соотношение волатильности текущей и средней.

Устанавливать, что такое волатильность цены, необходимо, чтобы проанализировать потенциальную доходность валютной пары. Когда показатель изменения цен на высоком уровне, а спред при этом незначителен, то можно говорить о высокой прибыльности. Стоит отметить, что высокий уровень волатильности связан с большими рисками, так как защитный ордер «стоп лосс» будет существенным, также увеличиваются и возможные убытки.

Полосы Боллинджера

Чтобы наглядно увидеть, что такое волатильность, нужно использовать информативный индикатор - полосы Боллинджера. Он рисует канал для цен, существенно расширяющийся при резком скачке изменений. Если пробой находится в узком диапазоне, то это может указывать на начало прибыльного движения, но стоит помнить, что довольно часто такие пробои могут быть ложными. Когда мы определим среднее значение волатильности валютных пар за день, то мы можем от сформированного дневного минимума или максимума отнимать этот показатель и в итоге получить цели взятия доходности и установки ордера «стоп лосс».

Допустим, если учитывать, что пара за день обычно ходит в пределах ста пунктов, то нет надобности ставить «стоп лосс» на расстоянии двести и нет смысла рассчитывать на большую прибыль, превышающую средний дневной диапазон. Если анализировать ценовой риск на то, к примеру, расчет волатильности акций должен учитывать не саму последовательность цен, а последовательность относительных изменений. Таким образом удастся добиться большей сравнимости различных активов. К примеру, новые акции могут в десятки раз увеличиться и понизиться в стоимости, поэтому рассчитывать волатильность этих акций с использованием абсолютных значений нельзя. Кроме того, последовательность относительных изменений более стабильна, в том смысле, что для нее дисперсия и среднее значение являются стационарными, если сравнивать с этими же показателями не проанализированных цен. Во всяком случае, так принято считать.

Индикаторы волатильности

Несмотря на то, что многие сотрудники дилинговых центров утверждают, что волатильность валютных пар указывает на хорошую прибыльность сделки, не стоит забывать, что высокий уровень волатильности - это повышенный риск. На изменчивой паре удача может стремительно отвернуться, и убытки возрастут в разы. Чтобы снизить риски, необходимо всегда использовать ордер «стоп лосс», даже если рынок идет в направлении прибыли и ничего не говорит о возможных потерях. На рынке Форекс к индикаторам волатильности относятся полосы Боллинджера, Чайкина. Также в качестве индикаторов используют и показатели стандартного отклонения.