Бухгалтерский баланс – это один из важнейших финансовых документов любого предприятия, который наряду с отчетом о прибылях и убытках может раскрыть инвестору массу важной информации о предприятии. Еще данный документ может называться просто баланс. Если компания иностранная или отчитывается на английском языке, то в иностранной отчетности данный документ носит название balance sheet (балансовый лист).
Анализ бухгалтерского баланса – это важнейший этап финансового анализа предприятия. На этом этапе аналитик отвечает на следующие вопросы:
Какова финансовая устойчивость предприятия;
Есть ли у предприятия проблемы с ликвидностью;
Насколько эффективно предприятие использует заемный и собственный капитал;
Какова структура активов предприятия и другие.
В этой статье мы рассмотрим состав баланса предприятия, опишем важнейшие разделы и статьи. А также разберем ключевые коэффициенты финансового анализа, которые необходимо знать и понимать любому инвестору.
Бухгалтерский баланс предприятия можно найти в составе отчетности предприятия по стандартам РСБУ (российские стандарты бухгалтерского учета) или МСФО (международные стандарты финансовой отчетности). Любая публичная компания, акции которой обращаются на фондовой бирже обязана раскрывать свою отчетность в публичном доступе на специальных сайтах для раскрытия такой информации (например, disclosure.ru) или на своем сайте.
Обычно такая информация располагается на сайте компании в разделе «акционерам и инвесторам». На примере ниже показано как найти отчетность на сайте компании ГМК «Норникель»:
Подробнее о том какие бывают виды отчетности, когда и где они публикуются мы писали в статье « ». Для инвестиционных целей предпочтительнее анализировать отчетность по МСФО. Бухгалтерский баланс в такой отчетности как правило является вторым по счету документом (после отчета о прибылях и убытках) и выглядит следующим образом:
Структура бухгалтерского баланса
В балансе есть два главных раздела: «Активы» и «Капитал и обязательства» (в российских стандартах учета данный раздел еще называется «Пассивы»). Активы показывают все имущество, которое принадлежит предприятию от зданий и оборудования до денежных средств на расчетных счетах. А пассивы (капитал и обязательства) показывают источники финансирования активов, т.е. за счет чего все это имущество было приобретено: за счет собственных средств (капитал) или за счет заемных (обязательства). Активы всегда должны равняться пассивам, отсюда и название «баланс». По сути активы и пассивы работают как 2 стороны одной монеты, активы показывают некие реальные, вещественные объекты, а пассивы раскрывают финансовую предысторию: за счет чего данные объекты были приобретены (за своей счет или в счет заемных средств).
В представленном выше балансе компании ГМК «Норникель» активы равны 998 млрд. руб. При этом раздел капитал и резервы равен лишь 236,5 млрд. Это означает, что активы только на 236,3 млрд. профинансированы за счет собственных средств, а оставшаяся часть активов 761,7 млрд. (998-236,3) приобретена за счет заемных средств.
Активы в свою очередь делятся на «оборотные активы» и «внеоборотные активы»:
Внеоборотные активы – это активы компании, основными характеристиками которых являются длительный срок использования и высокая стоимость. Например, недвижимость, оборудования, долгосрочные инвестиционные вложения и т.д. В зависимости от особенностей учетной политики конкретного предприятия, а также от используемых стандартов отчетности (МСФО или РСБУ) могут быть нюансы относительно суммы и сроков, но в целом суть такова.
Оборотные активы – это активы, которые потребляются в процессе производства, отсюда и название «оборотные». Например, запасы сырья и материалов постоянно расходуются и снова пополняются, т.е. находятся в обороте. Также как, например, и остатки денежных средств на расчетных счетах компании.
Пассивы делятся на 3 подраздела:
Капитал и резервы – в этом разделе показывается объем собственных средств акционеров компании, инвестированных в бизнес.
Долгосрочные обязательства – в этом блоке отражаются заемные средства компании и обязательства со сроками погашения более 1 года.
Краткосрочные обязательства – обязательства компании сроком до 1 года.
Статьи бухгалтерского баланса
Отчетность по МСФО замечательна тем, что к каждой статье мы можем посмотреть подробную расшифровку и таким образом понять, что туда включено. В случае с российской отчетностью по РСБУ никаких расшифровок нет и руководствоваться придется только знаниями того, что в какой статье отражается. Это также зафиксировано и прописано в соответствующих ПБУ (положениях по бухгалтерскому учету).
Стоит учитывать, что в балансе отражается стоимость активов и размер пассивов на конкретную дату (это конец каждого квартала - 31 декабря, 31 марта, 30 июня и 30 сентября). Т.е. это некий срез финансового состояния предприятия, а не цифры накопительным итогом. Исходя из этого, важно понимать, что нельзя складывать цифры в балансе на 31 марта и 30 июня, чтобы получить данные по полугодию. Данные на 30 июня – это и есть данные за полугодие.
В этой статье мы разберем на примере баланса ГМК «Норникель» суть основных статей и расскажем, что именно они отражают.
Начнем с внеооборотных активов:
Основные средства – это здания, сооружения, земельные участки, оборудование, недвижимость, находящаяся в процессе строительства (т.н. незавершенное строительство). По данной статье отражается текущая стоимость данных активов, которая рассчитывается как стоимость приобретения за вычетом суммы амортизации.
Амортизация – это постепенное списание дорогостоящих активов в расходы компании. Например, компания приобрела станок за 10 млн. руб., который будет служить ей 10 лет. У компании появился актив в основных средствах, но при этом компания не списывает эти затраты в свои расходы сразу (т.к. они очень велики), а отражает их постепенно по мере износа станка в течение 10 лет. В итоге в конце первого года компания спишет на расходы 1 млн. в качестве амортизации, а остаточная стоимость станка на балансе останется 9 млн. и так далее каждый год.
Таким образом, если мы смотрим на данную статью как аналитики и видим, что она уменьшилась в пределах 5-10%, это еще не значит, что компания распродает свое имущество, это скорее всего просто амортизация. Точное значение суммы амортизации всегда можно посмотреть в отчете о движении денежных средств.
Нематериальные активы – это патенты, авторские права, лицензии, программное обеспечение и другие активы, не имеющие физической формы, но которые представляют ценность для предприятия и используются для ведения его деятельности. Принципы учета таких активов похожи на учет основных средств, так как здесь также присутствует понятие амортизации.
Инвестиционная недвижимость – это недвижимость, приобретенная для инвестиционных целей, т.е. с целью последующей перепродажи по более высокой цене.
Прочие финансовые активы – в этом разделе отражаются займы, выданные компанией другим предприятиям на длительный срок (более 1 года), долгосрочные инвестиции (например, облигации с длительными сроками погашения), векселя, депозиты с длительными сроками и т.д.
Прочие налоги к возмещению – по этой статье отражают переплаты по налогам (излишне уплаченные налоги в предыдущие периоды), начисленные возвраты от налоговой, но еще не поступившие на счет в виде денежных средств, возвратный НДС (который возвращается компаниям экспортерам) и т.д.
Отложенные налоговые активы – статья, созданная в связи с особенностями российской налоговой системы. Считается как часть налога на прибыль, которая «уплачена заранее», но будет зачтена компании при последующих платежах в бюджет. В результате у компании появляется некий неденежный актив, но который она позже сможет использовать, уменьшив свои реальные налоги и сэкономив реальные денежные средства в будущем.
Прочие внеоборотные активы – по этой статье отражаются различные типы активов не подходящие под другие статьи, но соответствующие базовым критериям внеоборотных активов для данного бизнеса (цена и длительные сроки эксплуатации). Например, в рассматриваемом нами балансе «Норникеля» в составе данной статьи отражены полуфабрикаты, приобретенные в качестве запасов на несколько лет вперед на 49,1 млрд. руб.
Оборотные активы:
Запасы – по данной статье отражаются сырье и материалы, необходимые для производства, готовая уже произведенная продукция, стоимость продукции находящейся в процессе производства (так называемое НЗП – незавершенное производство).
Торговая и прочая дебиторская задолженность – это долги покупателей компании. Т.е. денежные средства, которые должны поступить в компанию в ближайшее время в соответствии с заключенными договорами.
Авансы выданные и расходы будущих периодов – уплаченные авансы в другие компании за продукцию, услуги.
Прочие финансовые активы – аналогично такой же статье во внеоборотных активах (выданные займы, финансовые инвестиции и т.д.), только со сроками до 1 года.
Авансовые платежи по налогу на прибыль – предоплата со стороны компании в бюджет по налогу на прибыль.
Денежные средства и их эквиваленты – денежные средства на расчетных счетах, краткосрочные депозиты, депозиты до востребования, денежные средства в кассах, денежные средства в пути (находящиеся в процессе инкассации или в процессе перевода со счета на счет) и т.д.
Прочие налоги к возмещению – аналогично такой же статье во внеоборотных активах, но со сроками погашения до 1 года.
Уставный капитал – первоначальный капитал компании, прописан в уставе и внесен учредителями деньгами, либо имуществом при создании организации. Уставный капитал публичной компании равен номинальной стоимости всех акций.
Эмиссионный доход – доход от продажи дополнительных акций. Считается как разница между фактической ценой продажи по рыночной цене и номинальной стоимостью акций. Может быть существенным способом увеличить капитал компании в случае, если акции компании растут и можно выйти на SPO.
Собственные акции, выкупленные у акционеров. Выкуп акций отражается в балансе с минусом, поскольку в этом случае компания выкупает свои же акции, которые числятся у нее на балансе по номиналу за более высокую рыночную цену. С точки зрения отчетности операция выгляди бессмысленной, поскольку формально уменьшает собственный капитал, но с точки зрения управления стоимостью компании такие операции могут быть обоснованы, поскольку уменьшают кол-во акций в обращении и провоцируют дальнейший рост стоимости акций.
Резерв накопленных курсовых разниц – данная статья бывает у организаций, имеющих подразделения за рубежом и служит для отражения курсовых разниц, которые появляются при пересчете показателей иностранного подразделения в рубли.
Нераспределенная прибыль – нераспределенная прибыль предприятия за прошлые периоды (считается как нераспределенная прибыль предприятия за предыдущий период + текущая чистая прибыль – дивиденды к уплате).
Капитал причитающийся акционерам материнской компании и неконтролируемые доли – данные статьи возникает в балансе группы компаний, которая консолидирует в себя балансовую информацию по дочерним компаниям. В случае, если в дочерних компаниях есть доли, не принадлежащие материнской компании они показываются в общем балансе в разделе «неконтролируемые доли», остальной капитал показывается в статье «Капитал причитающийся акционерам материнской компании».
Статьи в разделах долгосрочные и краткосрочные обязательства практически полностью дублируются и имеют одно лишь отличие в сроках обязательств, поэтому разберем из все сразу:
Кредиты и займы – по данной статье отражаются кредиты компании и займы, которые привлекла компания для финансирования своей деятельности. В зависимости от срока погашения они могут быть долгосрочные (более 1 года) и краткосрочные (до 1 года).
Торговая и прочая кредиторская задолженность – долги организации перед другими компаниями за предоставленную продукцию и услуги. Также, как и кредиты делятся по срокам на долгосрочные и краткосрочные.
Резервы – это часть прибыли компании, которая в обязательном порядке резервируется под различные нужды, как обязательные, так и установленные самой компанией для себя: налоговые резервы, резервы на социальные выплаты, экологические резервы, резервы на модернизацию и т.д.
Дивиденды к уплате – задолженность компании перед акционерами по выплате дивидендов. Возникает так как есть временной лаг между начислением дивидендов и их фактической выплатой – в течение этого времени на балансе мы будем видеть задолженность по дивидендам.
Обязательства по вознаграждению работников – задолженность по заработной плате. Тоже самое, что и с дивидендами: зарплату рассчитывают, например, 30 числа, а выплачивают 5 числа следующего месяца, в итоге на балансе мы видим сумму временной задолженности по зарплате. Если она из месяца в месяц существенно растет – это уже настораживающий фактор.
Отложенные налоговые обязательства – по аналогии со статьей «отложенный налоговые активы» эта статья создана для отражения ряда операций по расчетам с налоговыми органами. По этой статье показаны будущие налоговые обязательства компании, от которых она была освобождена в текущем периоде, но в обязательном порядке должна будет оплатить в будущем. В связи с этим у компании возникает долг перед бюджетом.
Обязательства по налогу на прибыль – долг по уплате уже рассчитанного налога на прибыль. Данная статья формируется так как существует временной лаг между расчетом (начислением) налога и его фактической уплатой.
Прочие налоговые обязательства – долг по уплате уже рассчитанных и начисленных налогов (кроме налога на прибыль).
Прочие обязательства – прочие обязательства компании, не попавшие в предыдущие категории, это могут быть в т.ч. долговые финансовые инструменты.
Итак, мы разобрали состав ключевых статей бухгалтерского баланса. В случае с отчетностью МСФО состав статей может меняться от предприятия к предприятию, но ключевые статьи останутся. К ключевым относятся: основные средства, нематериальные активы, запасы, денежные средства, дебиторская задолженность, уставный капитал, нераспределенная прибыль, кредиты и займы, кредиторская задолженность – именно эти статьи представляют основную информацию для аналитика. Также стоит обращать внимание на размер статьи – нас будут интересовать только крупные статьи. Т.е. если по какой-то статье у нас отражаются суммы, которые составляют менее 5% от активов – такие статьи анализируются в последнюю очередь.
В случае, если Вы видите в балансе по МСФО статьи с крупными суммами, но не описанные в примерах выше – посмотрите в расшифровке к самому отчету. Как правило там будет подробная расшифровка содержания данной статьи, из которой станет ясно, что это за вид активов или пассивов.
Финансовый анализ бухгалтерского баланса
Разберем ключевые направления финансового анализа бухгалтерского баланса:
Анализ финансовой устойчивости компании.
Анализ ликвидности баланса.
Анализ динамики балансовых показателей.
Анализ структуры балансовых показателей.
Анализ финансовой устойчивости компании
Финансовая устойчивость показывает нам насколько компания зависима от заемного капитала. Если зависимость высокая – это будет говорить о более низкой финансовой устойчивости, если зависимость низкая, то компания имеет высокий уровень финансовой устойчивости. Чтобы наглядно изобразить степень различной финансовой устойчивости компании можно представить баланс организации в виде блоков как на рисунке ниже.
На рисунке мы видим, как сопоставлены блоки в активах и пассивах компании. В зависимости от их размера существуют несколько видов финансовой устойчивости:
Также для анализа финансовой устойчивости есть еще несколько показателей суть которых сводится к тому, чтобы понять насколько компания способна расплатиться со своими долгами. Все показатели в деталях мы разбираем .
Анализ ликвидности баланса предприятия
Ликвидность предприятия – показывает способность компании расплачиваться по краткосрочным обязательствам. Эти показатели также дополняют картину финансовой устойчивости компании. Но если фин. устойчивость нам говорит о том устойчиво ли предприятия в принципе, то ликвидность - это некий тест финансового состояния в моменте – здесь и сейчас. Эти показатели позволяют понять, что будет с предприятием в случае кредитного форс-мажора, например, завтра. Есть также несколько показателей ликвидности, но самые популярные среди финансистов – это «абсолютная ликвидность» и «быстрая ликвидность»:
Смысл показателей в том, что мы сравниваем в первом случае размер наших самых ликвидных активов – денег, с общим объемом всех краткосрочных обязательств и понимаем сколько обязательств компания сможет закрыть мгновенно в случае какого-либо форс-мажора. Считается, что если показатель абсолютной ликвидности равен более 0,2 это отлично. Во втором случае мы в расчет принимаем уже не только деньги, а все наиболее ликвидные оборотные активы баланса, кроме запасов. Показатель быстрой ликвидности считается хорошим, если он более 0,6.
В нашем случае с «Норникелем» абсолютная ликвидность равна 0,83 (200,2/241), а быстрая ликвидность равна 0,98. Это отличные показатели ликвидности, которые говорят о высокой финансовой устойчивости компании в краткосрочном периоде.
Анализ динамики и структуры балансовых показателей
Важными видами анализа является также понимание динамики показателей. Если мы видим, например, что у компании растут активы – это хорошо, это говорит о развитии и росте бизнеса. Однако важно также, чтобы этот рост сопровождался ростом выручки и прибыли (это мы уже сможем увидеть из отчета о прибылях и убытках при проведении ).
Динамика показателей пассивов также говорит о многом. Например, рост собственного капитала будет говорить об улучшении финансовой устойчивости компании и это максимально позитивная характеристика.
На структуру баланса также стоит обращать внимание – если мы видим, что растет относительная доля оборотных активов компании. Это может быть негативным сигналом свидетельствующем о наращивании избыточных запасов и неэффективном использовании оборотного капитала компании.
В пассивах структура также максимально важна – она нам показывает, что происходит с финансовой устойчивостью компании. Рост доли собственного капитала, снижение кредитов, снижение доли в первую очередь краткосрочных обязательств – это позитивные сигналы. Рост долгов и снижение доли капитала – негативные.
Мы рассмотрели ключевые аспекты работы с балансом предприятия. Баланс - это действительно кладезь полезной информации для аналитика и инвестора, который поможет нам понять насколько финансово устойчива компания, грозит ли ей банкротство или краткосрочные финансовые проблемы. Эту информацию можно использовать для принятия решений о выборе облигаций и акций. Но стоит помнить, что важно проводить всегда комплексный анализ отчетности предприятия и обязательно изучать также показатели отчета о прибылях, которые раскрывают нам эффективность и прибыльность работы бизнеса.
На наших курсах мы учим полноценно разбирать компании и показываем, как эту информацию применять на практике для выбора самых перспективных компаний для инвестирования. Познакомиться более подробно с нашими обучающими материалами и получить уже несколько готовых аналитических методик можно посетив наш .
Если статься была Вам полезной, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями.
Прибыльных Вам инвестиций.
Бухгалтерский баланс представляет собой отчетность, которая является обязательной практически для каждого предприятия. Данный документ необходим для полного отображения процессов, которые имеет место внутри компании, но не все имеют представление о том, как правильно его составить. Особенно актуален данный вопрос для людей, которые только что зарегистрировали предприятие и столкнулись с такой процедурой впервые. Рассмотрим такой вопрос в нашей статье на примере для чайников и попробуем сформулировать ряд рекомендаций, способных оказать помощь в составлении бухгалтерского баланса.
Строение баланса
Прежде чем приступить к рассмотрению таких вопросов, следует отметить, что бухгалтерский баланс позволяет составить прогноз развития предприятия на ближайшую и долгосрочную перспективу. Иными словами, при помощи бухгалтерского баланса определяется финансовая состоятельность компании и ее экономический статус, стойкость организации и уровень ее взаимодействия с другими фирмами.
Бухгалтерский баланс имеет определенное строение. В документе предусмотрено две таблицы. Первая таблица – это активы компании, а вторая – пассивы:
К активу можно отнести все имущество предприятия, которое можно перевести в денежное выражение. В группу таких активов входят: оборудование, транспортные средства, строения, которые находятся во владении компании. Также в активы предприятия входят суммы, которые ему должны другие юридические лица. Все указанные показатели отображаются в балансе в стоимостном выражении. Иными словами, актив – это вся собственность и имущество, которые имеются в распоряжении предприятия.
Получите 267 видеоуроков по 1С бесплатно:
Актив имеет свою структуру, в рамках которой указываются внеоборотные активы. К данной группе принадлежат средства, которыми предприятие пользуется длительное время для осуществления предпринимательской деятельности – это здания, сооружения, оборудование. Второй раздел активов – оборотные активы, которые обозначают сумму средств, которые используются компанией непродолжительный период и постоянно нуждаются в пополнении – это материалы, запасы, сырье:
Пассив используется для отображения источников поступления средств, которые указываются в Активе баланса. Данный раздел также имеет свою структуру и в него входят блоки: уставной и собственный капитал компании, займы и кредиты, внешние обязательства. Три основных раздела называются:
- средства, принадлежащие компании;
- сумма долгосрочных обязательств;
- заработная плата и кредиторская задолженность перед поставщиками.
Основная задача при составлении баланса – это достижение равенства между этим двумя частями. Документ составляется по форме 1, утвержденной еще в 2010 г. Данная форма скорее рекомендованный документ и может быть видоизменена в связи с особенностями работы предприятия. Для того, чтобы было понятно, как рассчитывается баланс, приведем простой пример:
Техника и порядок составления бухгалтерского баланса
Бухгалтерский баланс формируется ответственным лицом в ходе заполнения отдельных строк бланка. При заполнении необходимо учитывать особенности деятельности компании, а также, правильно распределять показатели.
Обе таблицы отчета включают в себя строки, где указываются показатели, характеризующие финансовое положение компании и для каждой предусмотрен отдельный порядковый номер с наименованием позиции.
Итоговая сумма актива формируется исходя из внесенных показателей, путем их сложения:
По такому же принципу заполняется и пассив баланса:
Если в отдельные строки баланса будет внесен нулевой показатель, то данный факт следует отразить в сопроводительной документации. При заполнении используются обозначения в тысячах или миллионах рублей. Выбор показателя определяется в шапке формы при заполнении баланса:
Составить баланс достаточно просто, если иметь представление о правилах его формирования, а также учитывать особенности и нюансы распределения активов и пассивов фирмы.
Таблицы, слова и цифры – все эти символы у новичка вызывают внутреннюю панику. Но для профессионала баланс – это фотография бизнеса (потому что фиксирует информацию на определенную дату), внимательно рассматривая которую можно многое узнать о прошлом и настоящем предприятия и даже спрогнозировать его будущее. Чтение баланса – полезный навык, который может приобрести даже тот, кто сам не составил ни одного финансового отчета.
Кому интересно читать бухгалтерские отчеты?
По отношению к предприятию тех, кто интересуется бухгалтерской информацией, делят на две группы:
- Внутренние пользователи – сотрудники (персонал) и собственники фирмы;
- Внешние (сторонние) пользователи – лица за пределами предприятия.
По степени финансовой заинтересованности в результатах деятельности компании можно выделить такие категории внешних пользователей бухгалтерской информации:
- С прямым финансовым интересом – те, которые непосредственно заинтересованы в результатах работы компании, поскольку они влияют на их собственные настоящие или потенциальные доходы (инвесторы, дебиторы, кредиторы, банки);
- С непрямым финансовым интересом – те, кому небезразличны финансовые результаты предприятия, но не в свете их собственной выгоды, а для обеспечения интересов третьих лиц (так, налоговая служба, контрольно-ревизионное управление, казначейство, органы управления госимуществом, правоохранительные органы – пекутся об интересах государства; фондовые биржи – трудятся для инвесторов; Пенсионный фонд, Фонд соцстрахования и фонды медицинского страхования – работают в целях социальной защиты населения);
- Без финансового интереса – те, кому интересна финансовая информация в силу их профессиональной деятельности безотносительно к конечному результату деятельности (статистические органы, аналитики, аудиторские фирмы, суды, СМИ, ученые, студенты).
Что включает в себя чтение итогового отчета?
Читать баланс – это понимать и комплексно анализировать итоговый бухгалтерский документ в разрезе его статей. Статьи баланса сформированы на принципе соответствия ресурсов предприятия (актив) и источников их происхождения и целевого назначения (пассив). Для аналитического чтения баланс представляют в виде таблицы из трёх компонентов:
- А = П – основное равенство для установления факта существования баланса (баланс буквально – «равновесие»);
- А = К + О – структурное равенство, демонстрирующее, в каком соотношении собственный и заемный капитал были привлечены к формированию имущества; позволяет определить отрасль деятельности и степень финансовой независимости предприятия;
- К = А – О – равенство для определения чистой стоимости активов (имущество, остающееся в собственности учредителей после полного погашения долгов).
Нормы РПБУиО и МСФО в отношении баланса отличаются . Согласно ПБУ активы размещаются по возрастанию ликвидности: от неликвидных (внеобороных) к ликвидным (оборотным), а пассивы – в порядке возрастания срочности погашения: от бессрочных (собственный капитал) к требующих быстрого погашения (краткосрочные обязательства).
МСФО дает бухгалтеру больше свободы:
- Можно использовать разные подходы размещения активов и пассивов (по возрастанию или убыванию ликвидности);
- Можно выбрать горизонтальную или вертикальную форму построения баланса;
- Можно балансировать через величину чистых активов и капитала;
- Нужно обязательно отразить показатели деловой репутации.
В какой последовательности читают баланс?
Шаг 1. Изучение баланса формально и по сути
Формальная проверка подразумевает проверку правильности и полноты заполнения бланка – соответствует ли внешний вид стандарту, все ли обязательные реквизиты заполнены, указан ли отчетный период, стоят ли подписи уполномоченных лиц и печать (либо электронная подпись).
Проверка «по сути» предполагает оценку правильности итоговых цифр по разделам и в целом, т.е. правильность арифметических подсчетов. Часто в публичный доступ отчет выкладывают далекие от бухгалтерии технические работники, которые допускают ошибки во время набора текста. Поэтому крайне важно проверять суммы в строках «итого» и «баланс».
Шаг 2. Экспресс-анализ
С его помощью оперативно получают простую информацию о финансовом благополучии и тенденциях развития компании. Для экспресс-анализа не нужно тратить много времени и делать сложные расчеты.
Аналитические процедуры можно проводить в таком порядке:
- Изучить аудиторское заключение, что может существенно уменьшить объем личных расчетов;
- Ознакомиться с положениями учетной политики предприятия (как начисляется амортизация для разных активов, как оцениваются порядок оценки товаров в торговле, каким методом списываются запасы на производство, как формируются резервы и фонды, как оценивается дебиторская и кредиторская задолженность, как начисляются дивиденды и т.п.);
- Выявить «больные точки» (убытки, простроченная и безнадежная задолженность) и изучить их динамику;
Исследовать базовые индикаторы, представленные в дополнительных таблицах (доход на акцию, уровень рентабельности собственного капитала);
- Вдумчиво прочесть пояснительную записку, которая содержит аналитические пояснения к важным показателям;
- Провести собственный анализ имущественного и финансового состояния (дополнительно, если не устраивает показатели пояснительной записки);
- Сформулировать выводы и рекомендации по результатам анализа.
Шаг 3. Пространственный анализ
Подразумевает углубленную оценку состояния активов и пассивов баланса. Основные методы:
- горизонтальный анализ – изучение изменения показателей по сравнению с предыдущими отчетными периодами;
- вертикальный анализ – изучение структуры активов и пассивов.
Совет: Прежде, чем приступать к более углубленному анализу, убедитесь, что вы хорошо понимаете, что стоит за каждым показателем баланса. Разберитесь, в чем разница между оборотными и внеоборотными активами, собственным капиталом и обязательствами. Узнайте, какая учетная информация обобщена в каждой статье баланса. Особое внимание уделите статьям, с которыми раньше не сталкивались (например, отложенные налоговые активы и обязательства).
Анализ активов
Позитивной тенденцией считается увеличение общей валюты баланса как показателя имущественного потенциала предприятия. В условиях затяжного финансового кризиса успехом можно считать сохранение общей суммы активов на уровне предыдущего периода. Если определенные статьи сокращаются, нужно искать причину.
Если в структуре активов доля оборотных активов больше, чем доля внеоборотных, это говорит о хорошей мобильности ресурсов. Ведь в случае острой потребности в деньгах оборотные средства можно продать быстро и с наименьшей потерей первоначальной стоимости. А при наличии большого количества неликвидного имущества придется обращаться за займом.
Незначительное уменьшение в строке «Основные средства» может свидетельствовать о том, что хозяйствующий субъект не модернизирует производство, а существенное уменьшение говорит о сокращении производственных мощностей. В свою очередь, это может означать банальное отсутствие средств для обновления оборудования, что плохо влияет на инвестиционную привлекательность и конкурентоспособность предприятия.
В статье «Запасы» аккумулирована информация об остатках на складах сырья, материалов, полуфабрикатов, готовой продукции, МБП и т.п. Нормы запасов зависят от сферы деятельности предприятия. Резкое и необоснованное увеличения этой статьи может указывать на проблемы в сферах снабжения и сбыта или на стремление руководства вложить средства в ресурсы, чтобы защититься от инфляции.
Настороженно следует воспринимать увеличение размеров статьи «Дебиторская задолженность». Хотя это потенциальные деньги или товары, но большой размер и рост показателя указывает на проблемы с финансовой дисциплиной. Фактически, компания работает без предоплаты, предоставляя своим покупателям беспроцентную ссуду в виде отсрочки платежа. Это слишком беспечная щедрость в условиях инфляции.
«Денежные средства и денежные эквиваленты» ‒ это самые ликвидные активы. С одной стороны, они не должны лежать «мертвым грузом» на счетах фирмы, а вкладываться в развитие бизнеса. С другой стороны, отсутствие здесь цифр может настораживать.
Совет: Избегайте штампов и обобщенных выводов. Всегда учитывайте отраслевую принадлежность хозяйствующего субъекта. Например, у страховой компании нет производства и готовой продукции. Но это не означает, что ее баланс лучше, чем баланс предприятия торговли, где статья «Запасы» может быть просто огромной.
Анализ пассивов
Изучая динамику показателей, можно порадоваться увеличению сумм в разделе «Капитал и резервы». Особенно приветствуется увеличение прибыли и резервного капитала, что формирует запас финансовой устойчивости.
В структуре пассивов как позитив воспринимается превышение собственного капитала над заемным. Такая компания имеет большую финансовую независимость, а ее текущая деятельность позволяет покрывать собственные потребности.
Анализируя обязательства, следует особое внимание уделить строке «Заемные средства». Наличие банковских кредитов характеризует предприятие как относительно финансово устойчивое (иначе кредитная организация не предоставила бы займа). Но большая доля этой статьи в балансе может делать фирму зависимой от внешних кредиторов.
Статья «Кредиторская задолженность» свидетельствует о привычке предприятия вовремя не оплачивать счета. Хотя такой коммерческий кредит – весьма прибыльный инструмент временного привлечения средств (особенно в условиях девальвации национальной валюты), существенный рост этого показателя портит репутацию и отпугивает потенциальных партнеров. Темпы роста кредиторской задолженности должны уравновешиваться темпами роста дебиторской.
Совет: Для проведения пространственного анализа составьте агрегированный баланс, добавив к стандартной таблице столбцы и строки, в которых сможете записать дополнительные цифры и комментарии.
Агрегировать баланс для анализа можно с помощью таких приемов:
- Составление «уплотненного» баланса – объединение экономически однородных статей в аналитические группы;
- Инфляционная корректировка – увеличение стандартных или укрупненных статей на индекс инфляции.
Признаки «хорошего баланса»:
- Валюта (общая сумма) баланса растет;
- Оборотные активы растут быстрее внеоборотных активов;
- Собственный капитал больше и растет быстрее заемного;
- Дебиторская и кредиторская задолженности растут примерно одинаково и близки по величине.
Шаг 4. Коэффициентный анализ
Баланс сам по себе позволяет рассчитать специальные финансовые коэффициенты для комплексной характеристики предприятия. Для проведения коэффициентного анализа нужны специальные знания, поскольку простой расчет показателей с использованием формул малоинформативен .
С помощью баланса аналитик может оценить предприятие по таким группам коэффициентов:
- Имущественный потенциал или ресурсные возможности – показатели величины нетто-баланса, величины чистых активов, величины собственных средств в обороте, величина рабочего капитала, доли основных и оборотных средств в имуществе;
- Ликвидность или возможность текущих платежей – показатели абсолютной, быстрой, общей и перспективной ликвидности;
- Финансовая устойчивость или структура источников финансирования – показатели финансовой устойчивости, финансирования, автономности, соотношения собственных и заемных средств, маневренности собственных средств, капитализации, эффективности использования ресурсов.
Для более полного финансового анализа с использованием коэффициентов придется подключать и отчет о финансовых результатах.
Шаг 5. Составление выводов
Этот этап письменно обобщить своё впечатление о предприятии. Подробность и объем выводов зависит от поставленной задачи.
Совет: По ходу чтения баланса постоянно делайте структурированные пометки, ведь короткий карандаш всегда лучше длинной памяти. Например, отмечайте знаком «?» непонятные для себя или неоднозначные моменты, а знаком «!» важные или крайне тревожные. Можно использовать цветные маркеры для выделения позитивных и негативных тенденций.
Основным публикуемым документом финансовой отчетности является баланс. Прежде всего баланс - это мгновенная фотография того, чем обладает предприятие и откуда это что-то появилось. Грамотный аналитик по балансу узнает очень многое и фактически сможет дать оценку уровня работы менеджеров компании. Ниже изложены некоторые достаточно простые приемы, которые позволят вам самостоятельно оценить «в первом приближении» балансы.
Финансовая отчетность предприятия формируется бухгалтерской или/и финансовой службой, но представляет собой итоги работы не только бухгалтерии, а всего предприятия в целом. Основным публикуемым документом такой отчетности является баланс . Грамотный аналитик по балансу узнает очень многое и фактически сможет дать оценку уровня работы менеджеров компании. Ниже изложены некоторые достаточно простые приемы, которые позволят вам самостоятельно оценить «в первом приближении» балансы. Такая подготовка значительно повышает шансы на успех в получении инвестиций или кредитов.
Прежде всего баланс - это мгновенная фотография того, чем обладает предприятие и откуда это что-то появилось. Как всякая мгновенная фотография, баланс привязывается к определенному времени. Есть баланс за три месяца, за полгода и год. Для того чтобы понять, как работало предприятие за какой-то период, служит другая форма отчетности, которая называется в чем-то более понятно - «Отчет о прибыли и убытках» .
Бухгалтерский баланс представляет собой весьма естественное равновесие между тем, чем предприятие обладает (его активами), и тем, из каких источников финансирования эти активы появились (это пассивы или обязательства предприятия).Активы - это ресурсы, находящиеся в собственности или под контролем компании, которые, как ожидается, будут приносить экономическую выгоду (они именно для этого и приобретаются компанией, исходя из имеющихся ресурсов).
Разделы и статьи актива баланса строятся по тому, как быстро соответствующий актив может быть переведен в деньги (принцип ликвидности ). Вверху баланса располагаются наименее ликвидные активы (основные средства - их нужно очень долго продавать), затем более ликвидные (запасы - часто это то, что на складе, т.е. достаточно быстро продаваемый товар) и заканчивая статьей «денежные средства» . Эта статья ликвидна даже исходя из названия.
Статьи пассива баланса группируются по степени срочности возврата и располагаются по возрастающей срочности.
Ниже представлена стандартная форма баланса.
Таблица 1. Бухгалтерский баланс.
| Номер раздела | Наименование раздела | Группа статей | Сумма |
| Актив | |||
| I | Внеоборотные активы | Нематериальные активы | Показывает активы, не имеющие материальной формы (права пользования землей и др. природными ресурсами; патенты, лицензии, товарные знаки и проч.) |
| Основные средства | Стоимость основных средств (зданий сооружений, основного оборудования), как действующих, так и находящихся в запасе | ||
| Незавершенные капитальные вложения | Затраты предприятия на капитальное строительство и монтаж оборудования | ||
| Финансовые вложения | Финансовые вложения с расшифровкой по видам вложений: инвестиции в дочерние общества, в зависимые общества, займы на срок более 12 месяцев | ||
| Итого по разделу I | |||
| II | Оборотные активы | Запасы | Показывает запасы сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тара; наличие на складе законченных производством изделий, отгруженные товары до момента поступления платежей за них на расчетный счет предприятия; МБП; расходы будущих периодов, произведенных в отчетном периоде, но не включенные в себестоимость продукции и др. |
| Дебиторская задолженность | Образуется из расчетных отношений предприятия с другими организациями. Может быть продана | ||
| Финансовые вложения | Показывает краткосрочные (на срок не более одного года) вложения предприятия в ценные бумаги других предприятий, собственные акции, выкупленные у акционеров | ||
| Денежные средства | Указывает сумму денежных средств, которыми в данный момент располагает предприятие. Они могут быть в кассе предприятия или на расчетном счете. Увеличение в динамике по этой статье, как правило, свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия | ||
| Итого по разделу II | |||
| III | Убытки | Непокрытые убытки прошлых лет | |
| Убытки отчетного года | |||
| Итого по разделу III | |||
| Баланс | |||
| Пассив | |||
| IV | Капитал и резервы | Уставной капитал | Сумма средств, первоначально инвестированная собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия |
| Добавочный капитал | Сумма прироста имущества при его переоценке, безвозмездно полученные ценности, а также эмиссионный доход акционерного общества (разница между рыночной и номинальной стоимостью акций за вычетом издержек по их продаже) | ||
| Резервный капитал | Сумма остатков резервного и других фондов, создаваемых в соответствии с законодательством РФ, а также остатки других аналогичных фондов, если их создание за счет прибыли предусмотрено учредительными документами или учетной политикой предприятия | ||
| Нераспределенная прибыль отчетного года | Сумма нераспределенной прибыли | ||
| Итого по разделу IV | |||
| V | Долгосрочные пассивы | Заемные средства | Обязательства со сроком погашения более одного года, в том числе кредиты банков |
| Прочие пассивы | |||
| Итого по разделу V | |||
| VI | Краткосрочные пассивы | Заемные средства | Обязательства со сроком погашения менее одного года, в том числе краткосрочные кредиты банков |
| Краткосрочная задолженность | Включает в себя задолженность перед поставщиками и подрядчиками, задолженность по оплате труда и др. | ||
| Итого по разделу VI | |||
| Баланс |
Обратите внимание: наша таблица уже очень похожа на реальные балансы. Единственное и очень важное отличие состоит в том, что в реальном балансе в каждой строчке есть две колонки , указывающие соответствующие суммы на начало и конец отчетного периода . Именно наличие данных на начало и конец периода дает возможность анализа баланса. Этот анализ проводят, как правило, в два этапа.
На первом этапе проводится анализ основных тенденций , а на втором этапе -подробный анализ с использованием финансовых коэффициентов .
С целью выявления основных тенденций проводят вертикальный и горизонтальный анализ баланса.
Горизонтальный анализ - это анализ изменений во времени статей баланса. Они, как правило, фиксируются в процентах к предыдущему периоду.
Вертикальный анализ - это анализ изменения во времени доли каждой из статей баланса в общем объеме активов (пассивов). По результатам вертикального и горизонтального анализа структуры баланса уже можно делать предварительные выводы.
Общая характеристика
Сразу обратите внимание на правильность оформления самого документа. Есть ли полное наименование организации, дата составления, правильно ли указаны реквизиты, имеется ли отметка налоговой инспекции. Баланс должен иметь стандартную форму и передаваться в печать именно в таком, стандартном виде. Если напечатанный баланс имеет другую форму (некоторые статьи в нем «скрыты» или, как говорится, «укрупнены») то это уже повод задуматься.
Далее отметьте - изменение величины валюты баланса . Если она уменьшилась или не изменилась - это нехороший сигнал, с которым нужно дополнительно разбираться. Увеличение может оцениваться по-разному в зависимости от причин, вызвавших рост.
«Тяжесть» структуры активов определяется путем сопоставления темпа роста внеоборотных и оборотных активов. Опережение роста оборотных активов свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов. «Тяжелая» структура активов может быть оправдана лишь особенностями вида деятельности.
Изучение активов
Посмотрите, чем представлены внеоборотные активы . Высокая доля основных средств свидетельствует о значительных накладных расходах и чувствительности к изменениям выручки. Для сохранения финансовой устойчивости предприятию необходимо иметь высокую долю собственного капитала в источниках финансирования.
Увеличение статьи «Долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы» указывает на то, что предприятие уделяет внимание внешней инвестиционной деятельности, тем самым отвлекая средства от основной деятельности. Для корректной оценки данного факта необходимо дополнительно сравнить рентабельности основной и инвестиционной деятельности.
Структура оборотных активов характеризует масштаб деятельности предприятия и состояние расчетов с потребителями. Увеличение дебиторской задолженности (тем более долгосрочной) является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям.
Превышение дебиторской задолженности суммы текущих обязательств является свидетельством того, что предприятие предоставляет бесплатный коммерческий кредит своим покупателям в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам. В противном случае предприятие финансирует свои запасы и коммерческий кредит за счет отсрочки платежей кредиторам.
Структура пассивов
При анализе структуры пассивов в первую очередь обращают внимание на то, какую долю в источниках финансирования занимает фактический собственный капитал (т.е. собственный капитал за вычетом убытков и задолженности учредителей в уставный капитал). Опережающий темп прироста собственных средств по сравнению с темпом прироста заемных средств способствует укреплению финансовой устойчивости предприятия.
Увеличение доли резервов, фондов и нераспределенной прибыли в источниках финансирования свидетельствует об эффективной работе предприятия, т.к. эта часть собственного капитала создается в процессе хозяйственной деятельности.
В структуре заемного капитала положительным моментом является преобладание доли долгосрочных обязательств , что повышает финансовую устойчивость и снижает риск потери платежеспособности.
Стремительный рост краткосрочной кредиторской задолженности почти всегда влечет за собой снижение ее оборачиваемости. При этом следует помнить, что просрочка платежей в бюджет и внебюджетные фонды вызывает применение разного рода штрафов, пеней, ставки по которым достаточно высоки.
Анализ структуры баланса
Анализ структуры баланса ведется в разбивке по степени ликвидности исрочности его статей. С этой целью все статьи актива и пассива баланса разбиваются на 4 группы :
- активы разбиваются по степени ликвидности на быстро реализуемые, средней реализуемости, медленно реализуемые и трудно реализуемые.
- пассивы разбиваются по степени срочности на краткосрочные, средней срочности, долгосрочные и постоянные.
При этом подразумевается, что предприятие должно вести свою финансовую деятельность таким образом, чтобы суммарные значения активов и пассивов одной группы примерно совпадали. Однако в реальности предприятия с такой «правильной» структурой баланса встречаются крайне редко. Поэтому нормальной может быть признана такая структура баланса, когда активы 1-й и 2-й группы в сумме покрываются пассивами 1-й и 2-й группы, а активы 3-й и 4-й группы в сумме покрываются пассивами 3-й и 4-й группы. То есть краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и краткосрочная дебиторская задолженность финансируются за счет краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности, а запасы, долгосрочная дебиторская задолженность и внеоборотные активы финансируются за счет долгосрочных пассивов и собственных средств (капитала и резервов, фондов, нераспределенной прибыли).
Следует также учитывать, что структура баланса предприятий с различными видами деятельности может существенно различаться. Так, для предприятия оптовой или розничной торговли вполне нормальной может быть ситуация, когда часть запасов (особенно по статье готовая продукция и товары для перепродажи) финансируется за счет кредиторской задолженности либо краткосрочных кредитов. Однако, если подобная ситуация наблюдается на производственном предприятии с достаточно длительным производственным циклом (например, энергомашиностроения), то это свидетельствует о проблемах со сбытом продукции предприятия, его затоваривании и о реальной угрозе потери им платежеспособности.
Лазарь Файвелевич Цифeрблaт
Существуют периоды, когда в бухгалтерию лучше не заглядывать — там «делают баланс». Конечно, речь идет прежде всего о составлении налоговых деклараций, но одновременно с ними в налоговые органы ежеквартально представляют и бухгалтерскую отчетность. Необходимость в налоговых декларациях очевидна, именно в них содержится информация о суммах налогов, которые нужно заплатить в бюджет. Хотя и бухгалтерская отчетность не лишняя «бумажка», а инструмент оценки финансового состояния организации. Однако ее надо правильно «читать» и руководителям, и бухгалтерам, и финансовым работникам.
Информация для руководителя
Показатели баланса зависят во многом от вида деятельности организации, ее результатов и других факторов. Однако некоторые строки баланса отражаются у большинства предприятий. Рассмотрим типовой пример (баланс).
В бухгалтерском балансе приводятся данные на начало и конец отчетного периода, что позволяет оценить изменение показателей. Пусть отчетным периодом будет год.
По строке 110 отражается остаточная стоимость нематериальных активов (НМА) . К ним относят объекты нематериального характера, использование которых может приносить доход. Чаще всего в качестве НМА выступают исключительные права на изобретение, программы для ЭВМ, базы данных, товарный знак и т.п. НМА в процессе их использования амортизируются, то есть их первоначальная стоимость уменьшается на сумму амортизации, и в балансе они отражаются именно по остаточной стоимости. Сравнивая показатели строки 110 на начало и конец периода, если в течение года не приобретались новые объекты НМА, можно сделать выводы о сроке их полезного использования. Если за год амортизация составила 8, то для полного переноса его стоимости на себестоимость продукции (или издержки обращения) понадобится еще около 8 лет. Если, например, организация имеет товарный знак, то незначительное значение показателя по строке 110 служит сигналом о необходимости его перерегистрации.
Информация об основных средствах (ОС) фиксируется по строке 120. Как правило, происходит движение ОС: приобретаются новые объекты, продаются бывшие в эксплуатации, выводятся из эксплуатации морально устаревшие и т.д. Строка 120 позволяет только в целом судить об остаточной стоимости основных средств, в бухгалтерском учете имеется детальная информация о каждом объекте.
Величина вложений организации в незавершенное строительство отражается по строке 130. Она предназначена для обобщения информации о затратах в объекты, которые впоследствии будут приняты к бухгалтерскому учету в качестве ОС, земельных участков и объектов природопользования, НМА и др. Часто по этой строке аккумулируются затраты на приобретение ОС, которые на дату составления баланса не введены в эксплуатацию.
Следует отметить, что сумма НДС, уплаченная поставщикам, учитывается отдельно и отражается по строке 220 II раздела актива баланса. Вычет сумм НДС предоставляется при одновременном выполнении следующих условий:
· ОС приобретено для целей основной хозяйственной деятельности, облагаемой НДС, либо для целей управления организацией;
· имеется счет-фактура, выставленный поставщиком с выделенной в нем суммой НДС;
· ОС должно быть принято на учет;
· организация — покупатель ОС является плательщиком НДС.
Сумма внеоборотных активов фиксируется по строке 190. Для экспресс-анализа финансового состояния предприятия и принятия решения о выплате дивидендов руководителю целесообразно сравнить это значение со строкой 490 — суммой III раздела пассива баланса. В нашем примере значения строки 490 на начало и на конец отчетного периода превышают значения строки 190, причем это превышение на конец года составило 782 - 729 = 53. Следовательно, источником внеоборотных активов являются собственные средства. Остаток собственных средств в размере 53 можно направить, например, на выплату дивидендов.
Анализ оборотных активов, отражаемых в разделе II актива баланса, может помочь руководителю при принятии решений о формировании запасов , размер которых отражается по строке 210 . Материалы, товары участвуют в производстве и обращении. Определение их оптимального количества зависит от конкретных условий и видов деятельности предприятия. В общем случае чем быстрее они оборачиваются, тем меньше средств отвлекается, тем лучше финансовое состояние организации. Значение строки 210 на начало периода — 1053, на конец — 798. Чтобы создать такие запасы, организации пришлось взять кредит, который составил на начало года — 1000 (стр. 510), а на конец — 800 (стр. 610). Чтение II раздела актива позволяет предположить, что данное предприятие производит продукцию, так как имеет остатки по строкам 214 «Затраты в незавершенном производстве» и 215 «Готовая продукция и товары для перепродажи». Значения этих строк определенным образом корреспондируются со строкой 625 пассива баланса. По этой строке в том числе отражаются авансы, полученные от покупателей, которым будет передана готовая или еще не произведенная продукция.
В составе оборотных средств по строке 216 показываются расходы будущих периодов , которые имеются у большинства предприятий. В их составе учитываются, например, расходы на приобретение программных продуктов, страхование имущества и т.д, то есть расходы, которые в течение срока своего использования ежемесячно списываются на себестоимость или издержки обращения.
Важным для руководителя является вопрос, сколько нам должны, сколько мы должны? Ответ о дебиторской задолженности (сколько должны организации) в принципе может быть получен из строки баланса 240 . В ней отражаются: авансы, выданные поставщикам, переплата налогов в бюджет, выданные в подотчет сотрудникам суммы, по которым не представлены авансовые отчеты, задолженность покупателей, которая отдельно выделена из общей суммы задолженности в строке 241.
Задолженность организации перед поставщиками фиксируется в строке 621 , перед покупателями вместе с задолженностью перед другими кредиторами — в строке 625.
В нашем примере сумма строки 240 на начало и на конец отчетного периода превышает сумму строк 621 и 625. Это указывает на то, что следует более активно требовать своевременную оплату от покупателей (если договорными отношениями не предусмотрено предоставление отсрочки платежей) и выполнения обязательств поставщиков.
По строке 260 отражается размер денежных средств организации, находящихся в кассе, на расчетных, валютных счетах.
Сумма I и II разделов актива баланса называется валютой баланса и фиксируется по строке 300. Если это значение превышает 20 000 тыс. руб., организация подлежит обязательному аудиту. Аудиторское заключение, утвержденное общим собранием акционеров или участников организации, входит в состав годовой бухгалтерской отчетности.
III раздел пассива баланса включает несколько показателей: величину уставного капитала (стр. 410), добавочного капитала (стр. 420), который формируется у организаций, производящих переоценку ОС, резервного капитала, если его образование предусмотрено законодательством (стр. 431) или уставными документами (стр. 432), нераспределенной прибыли — строка 470. Значение итоговой строки 490 представляет наибольший интерес для широкого круга пользователей бухгалтерской отчетности. Именно она дает основание сделать выводы о финансовом состоянии организации.
В IV разделе пассива баланса показатели фиксируются у организаций, получающих долгосрочные займы и кредиты. В нашем примере на начало года отражен кредит в размере 1000 (стр. 510), который в отчетном периоде погашен. Строку 515 заполняют те организации, которые применяют ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль» . Малые предприятия освобождены от обязанности его применять, поэтому эту строку не заполняют.
Кредиторская задолженность организации, носящая текущий характер, фиксируется в V разделе пассива «Краткосрочные обязательства». Выше уже была дана оценка строк 621 и 625. Наличие значения по строке 622 указывает на то, что заработная плата, по крайней мере за последний месяц, не выдавалась. У организаций, которые выдали заработную плату за декабрь перед новогодними праздниками, строка 622 обычно не заполнена. По строкам 623 и 623 отражается задолженность организации по единому социальному налогу (задолженность перед государственными внебюджетными фондами) и бюджетом по другим налогам.
Значения строки 700 должны быть равны строке 300, то есть актив должен быть равен пассиву, — это и есть баланс.
К балансу прилагается справочная информация о наличии ценностей, не являющихся собственностью организации, но участвующих в обороте. Из нашего примера следует, что в отчетном периоде использовался лизинг, право собственности на объект которого остается у лизингодателя. Кроме этого, организация выступала в качестве комиссионера и реализовала товары, принадлежащие комитенту.
Задачи главного бухгалтера
Главному бухгалтеру, который сам составляет баланс, должны быть хорошо знакомы все его тонкости. Однако на практике оказывается, что так бывает далеко не всегда. Одной из причин этого является широкое применение программных продуктов по ведению бухгалтерского учета и формированию бухгалтерской отчетности. Приходится слышать от бухгалтера, что «машина сама баланс нарисовала».
Другая причина — отсутствие времени, а иногда и необходимости в анализе. Основные подходы, рассмотренные выше, вполне годятся и для бухгалтера, но он, владея обширными данными бухгалтерского учета, в состоянии сделать углубленный анализ баланса. Аналитический учет по счетам учета НМА, ОС, начисленной амортизации позволяет следить за движением внеоборотных активов и сроком их использования, своевременным вводом в эксплуатацию объектов незавершенного строительства. Учет запасов, расчет себестоимости произведенной продукции, оценка остатка незавершенного производства являются стандартными бухгалтерскими процедурами. Сальдо по соответствующим счетам отражается во II разделе актива баланса. Именно главный бухгалтер в полной мере владеет информацией о том, какие контрагенты являются дебиторами, а какие кредиторами и каковы значения задолженностей и сроки их погашения. Эта информация обычно требуется регулярно, а не только при составлении баланса.
Сравнивая сальдо по бухгалтерским счетам учета внеоборотных активов и нераспределенной прибыли, бухгалтер может аргументировать величину прибыли, подлежащей распределению. Ему необходимо иметь навыки проведения финансового анализа, чтобы своевременно информировать руководство о необходимости принятия соответствующего решения. Так как, кроме баланса, бухгалтер составляет другие формы бухгалтерской отчетности, имеющиеся в них показатели должны быть соответствующим образом увязаны.
Так, например, если прибыль прошлых лет в отчетном периоде не использовалась, то показатель по строке 470 на конец отчетного периода должен быть равен сумме строки 470 на начало отчетного года и строки 190 за отчетный период «Отчета о прибылях и убытках».
Показатели финансового состояния
Для финансовых работников данные баланса служат для формирования выводов о финансовом состоянии предприятия. Прежде чем обращаться в банк за получением кредита, целесообразно рассчитать показатели платежеспособности, финансовой устойчивости, оценить рентабельность активов, чистых активов, собственного капитала. Если эти показатели удовлетворительные, у предприятия есть возможность получить кредит. Кредитный отдел банка в обязательном порядке требует представления бухгалтерской отчетности и проводит расчеты показателей финансового состояния заемщика.
Так, например, по данным баланса проводится анализ ликвидности . Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия погашать свои долги, то есть погашать свои текущие обязательства текущими активами. Для оценки ликвидности используются следующие стандартные показатели:
· коэффициент текущей ликвидности (Ктек) — рассчитывается как отношение текущих активов к текущим обязательствам (стр. 290: стр. 690). Величина коэффициента текущей ликвидности менее 2 означает, что текущих активов недостаточно для погашения кредиторской задолженности. В нашем примере коэффициент текущей ликвидности равен на начало года 2,8, на конец — 1,1. Таким образом, имеет место ухудшение этого показателя. Коэффициенты текущей ликвидности используются для анализа платежеспособности ;
· коэффициент срочной ликвидности (Кср) — используется для оценки возможности предприятия рассчитаться по своим текущим долгам за счет денежных средств и других высоколиквидных активов (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) : стр. 690. Значение коэффициента более 0,5 можно оценивать как положительное. В нашем примере коэффициент срочной ликвидности равен на начало года 1,2, на конец — 0.5;
· коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс) — показывает, какую часть кредиторской задолженности можно погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (стр. 250 + стр. 260) : стр. 690. Для коэффициента абсолютной ликвидности в качестве среднего значения можно принять 0,1. В нашем примере коэффициент абсолютной ликвидности равен на начало года 0,2, на конец — 0,1.
Для оценки финансовой устойчивости используют следующие основные показатели;
· коэффициент финансирования (Кф) — отношение собственных средств к сумме активов (стр. 490: стр. 300) показывает, какая доля активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Значение этого коэффициента более 0,5 указывает на финансовую устойчивость предприятия. В нашем примере коэффициент финансирования равен на начало года 0,3, на конец — 0,4;
· коэффициент автономии (Кавт) — рассчитывается как отношение собственных средств к заемным — стр. 490: (стр. 590 + стр. 690). Для финансово устойчивой компании он должен превышать 1. Это свидетельствует о том, что собственный капитал превышает заемный. В нашем примере коэффициент автономии равен на начало года 0,4, на конец — 0,6;
· коэффициент маневренности собственных средств — показывает отношение собственных оборотных средств (стр. 490 — стр. 190) к сумме собственных средств предприятия (стр. 490). С увеличением доли собственных средств растет финансовая устойчивость предприятия, в то же время использование заемных средств может повысить эффективность его деятельности.
Данные баланса позволяют оценить и чистые активы — это балансовая стоимость имущества, уменьшенная на сумму его обязательств, другими словами, реальная стоимость имеющегося имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов. Если отсутствует задолженность участников по взносам в уставный капитал, чистые активы равны значению строки 490.
Если стоимость чистых активов оказывается меньше его уставного капитала, необходимо объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимость его чистых активов. Таким образом, результаты экспресс-анализа указывают на необходимость принятия мер для улучшения финансового состояния организации. Чтобы получить полную картину состояния дел, следует использовать и другие формы бухгалтерской отчетности.
