Эффективное функционирование любого предприятия невозможно без грамотного и рационального использования оборотных средств. В зависимости от рода деятельности, этапа жизненного цикла или даже времени года величина оборотного капитала у организации может быть разной. Однако именно от доступности и грамотного использования данных ресурсов зависит то, насколько успешной и продолжительной будет деятельность любого хозяйствующего субъекта.
Для того чтобы оценить грамотность использования оборотных средств компании, существует множество коэффициентов, анализирующих скорость обращения, достаточность, ликвидность и множество других, не менее значимых характеристик. Одним из самых важных показателей, необходимых для определения финансового состояния организации, является коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости (К об), или скорость оборота, показывает сколько раз за исследуемый промежуток времени предприятие способно полностью обернуть собственные оборотные средства . Таким образом, данное значение характеризует эффективность деятельности фирмы. Чем больше полученная величина, тем успешнее компания использует имеющиеся у нее ресурсы.
Формула и расчет
Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за рассматриваемый промежуток времени. Он рассчитывается, как:
Где:
- Q p – это объем реализованной продукции в оптовых ценах организации без учета НДС;
- Ф об.ср. – средний остаток оборотных средств, найденный за исследуемый период.
Если вспомнить примерный вид цикла кругообращения денежных средств на предприятии, то получается, что деньги, которые организация вкладывает в работу своей компании, через некоторое время возвращаются к ней в виде готовой продукции. Данную продукцию фирма продает своим покупателям и вновь получает некоторую сумму денег. Их величина является доходом организации.
Таким образом, общая схема «деньги-товар-деньги» подразумевает под собой цикличность деятельности компании. Коэффициент оборачиваемости в таком случае показывает, сколько подобных кругооборотов могут совершить средства организации за определенный промежуток времени (чаще всего за 1 год). Естественно, что для эффективной и плодотворной работы предприятия необходимо, чтобы данная величина была как можно больше .
Необходимые показатели для расчета
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств можно определить с помощью данных, представленных в финансовой отчетности организации. Нужные для его определения величины показаны в первой и второй формах бухгалтерской отчетности
.
Так, в общем случае объем реализованной продукции вычисляется, как выручка, полученная организацией за один цикл (так как в большинстве случаев для анализа применяется годовой коэффициент, то в дальнейшем мы будем учитывать период времени t=1). Выручка за указанный период берется из отчета о финансовых результатах (бывший отчет о прибылях и убытках), где она показывается в отдельной строке, как сумма, полученная предприятием от реализации работ, товаров или услуг.
Средний остаток оборотных средств находится из второго раздела бухгалтерского баланса и рассчитывается, как:
Где Ф 1 и Ф 0 — это величины оборотных средств компании за текущий и прошедший период времени. Отметим, что если при расчетах используются данные за 2013 и 2014 года, то полученный коэффициент будет представлять собой скорость оборота средств именно за 2013 год.
Кроме коэффициента оборачиваемости в экономическом анализе существуют и другие величины, анализирующие скорость обращения оборотного капитала организации. Многие из них также тесно связаны с данным показателем.
Так, одной из сопутствующих коэффициенту оборачиваемости величин является продолжительность одного оборота (Т об)
. Ее значение рассчитывается как частное от деления числа дней, соответствующих анализируемому периоду (1 месяц = 30 дней, 1 квартал = 90 дней, 1 год = 360 дней), на значение самого коэффициента оборачиваемости:
Исходя из данной формулы, продолжительность одного оборота можно также рассчитывать и как:
Еще одним важным показателем, использующимся при анализе финансового состояния организации, является коэффициент загрузки средств в обороте К загр
. Данный показатель определяет величину оборотного капитала, необходимую для получения 1 рубля выручки от реализации продукции. Иными словами, коэффициент показывает, сколько процентов оборотных средств организации приходится на одну единицу конечного результата. Таким образом, по-другому коэффициент загрузки можно назвать фондоемкостью оборотного капитала.
Он рассчитывается по следующей формуле:
Как можно заметить из методики расчета данного показателя, его величина является обратной к значению коэффициента оборачиваемости. А это значит, что чем меньше значение показателя загрузки, тем выше эффективность деятельности организации
.
Еще одним обобщающим фактором эффективности использования оборотного капитала является значение рентабельности (Р об.ср.)
. Данный коэффициент характеризуется величиной прибыли, получаемой на каждый рубль оборотных средств, и показывает финансовую эффективность деятельности организации. Формула его расчета схожа со значениями, применяемыми для поиска коэффициента оборачиваемости. Однако в данном случае вместо выручки от реализации продукции в числителе используется прибыль предприятия до налогообложения:
Где π – это прибыль до налогообложения.
Также, как и в случае с коэффициентом оборачиваемости, чем больше значение рентабельности капитала, тем финансово устойчивее деятельность предприятия.
Анализ коэффициента оборачиваемости
Прежде чем переходить к анализу самого коэффициента оборачиваемости и выискивать пути увеличения эффективности работы организации, определим, что же в общем случае подразумевается под понятием «оборотный капитал компании».
Под оборотным капиталом предприятия понимается величина активов, имеющих срок полезного использования меньше одного года . К таким активам могут относиться:
- запасы;
- незавершенное производство;
- готовая продукция;
- денежные средства;
- краткосрочные финансовые вложения;
- дебиторская задолженность.
В большинстве случаев коэффициент оборачиваемости в компании имеет примерно одинаковое значение на протяжении длительного промежутка времени. Данная величина может зависеть от видов основной деятельности компании (так, для предприятий торговли данный показатель будет наиболее высоким, в то время как в области тяжелой промышленности его значение будет достаточно низким), ее цикличности (для некоторых фирм характерен всплеск активности в определенные сезоны) и многих других факторов.
Однако в целом, для изменения значения данного коэффициента и увеличения эффективности использования активов компании необходимо грамотно подходить к политике управления оборотными средствами.
Так, сокращения запасов можно достигнуть за счет более экономного и рационального использования ресурсов, снижения материалоемкости производства и величины потерь. Кроме того, значительного улучшения можно достигнуть и за счет более эффективного управления поставками.
Снижение величины незавершенного производства производится за счет рационализации производственного цикла и снижения затрат на производственные запасы. А сокращения величины готовой продукции, находящейся на складе, можно добиться с помощью более продвинутой логистической и агрессивной маркетинговой политики организации.
Отметим, что положительное воздействие даже на одну из представленных выше величин уже оказывает значительное влияние на коэффициент оборачиваемости. Кроме этого, добиться увеличения эффективности использования оборотных средств на предприятии можно и косвенными способами. Так, значение показателя будет выше при росте прибыли организации и объемов продаж.
Если при построении динамики коэффициента оборачиваемости за продолжительный промежуток времени, можно отметить стабильное снижение его величины, этот факт может быть признаком ухудшения финансового состояния компании.
Почему он может снижаться?
Существует несколько причин для снижения значения коэффициента оборачиваемости. Причем на его величину могут влиять как внешние, так и внутренние факторы. К примеру, при ухудшении общей экономической ситуации в стране может упасть спрос на товары роскоши, появление на рынке новых моделей электротехники снизит спрос на старые и так далее.
Внутренних причин снижения скорости оборота также может быть несколько. Среди них следует отдельно выделить:
- ошибки в управлении оборотными средствами;
- ошибки логистики и маркетинга;
- рост задолженности компании;
- использование устаревших технологий производства;
- изменение масштабов деятельности.
Таким образом, большинство причин ухудшения ситуации на предприятии связаны с ошибками управления и низкой квалификации рабочих кадров .
В то же время, в некоторых случаях значение коэффициента оборачиваемости может снижаться в связи с переходом на новый уровень производства, модернизацией и использованием новых технологий. В таком случае значение показателя не будет связано с низкой эффективностью деятельности компании.
Рассмотрим некую организацию «Альфа». Проанализировав деятельность компании за 2013 год, мы узнали, что выручка от реализации продукции на данном предприятии составила 100 тыс. рублей.
В то же время, величина оборотных средств была равна 35 тыс. рублей в 2013 и 45 тыс. рублей в 2012 году. Используя полученные данные, рассчитаем коэффициент оборачиваемости активов:
Так как получившийся коэффициент равен 2,5, то мы можем отметить, что за 2013 год у компании «Альфа» продолжительность одного оборотного цикла составляла:
Таким образом, один производственный цикл предприятия «Альфа» занимает 144 дня.
Анализ оборачиваемости - одно из ведущих направлений аналитического изучения финансовой деятельности организации. По итогам проведённого анализа выносятся оценки деловой активности и эффективности управления активами и/или капитальными средствами.
Сегодня анализ оборачиваемости оборотных средств поднимает множество споров между экономистами-практиками и экономистами-теоретиками. Это самый уязвимый пункт во всей методике финансового анализа деятельности организации.
Что характеризует анализ оборачиваемости
Основная цель, с которой он проводится, - оценить, способно ли предприятие получать прибыль путем свершения оборота «деньги-товар-деньги». После необходимых расчетов становятся понятны условия материального снабжения, расчета с поставщиками и покупателями, сбыта произведенной продукции и пр.
Так что же такое оборачиваемость?
Это экономическая величина, дающая характеристику определенному временному промежутку, за который проходит полное обращение денежных средств и товара, или же числу этих обращений за выделенный временной промежуток.
Так, коэффициент оборачиваемости, формула которого дана ниже, равен трем (анализируемый период - год). Это означает, что предприятие за год работы выручает денежных средств второе больше стоимости своих активов (т. е. за год они оборачиваются трижды).
Вычисления просты:
К об = выручка от продаж / средняя величина активов.
Нередко требуется узнать количество дней, за который проходит один оборот. Для этого количество дней (365) делят на коэффициент оборачиваемости за анализируемый год.
Часто используемые коэффициенты оборачиваемости
Необходимы они для анализа деловой активности организации. Показатели оборачиваемости средств показывают интенсивность использования обязательств или тех или иных активов (так называемая скорость оборота).
Итак, проводя анализ оборачиваемости, используют следующие коэффициенты оборачиваемости:
Собственного капитала предприятия,
Активов оборотных средств,
Полных активов,
Запасов,
Задолженности перед кредиторами,
Дебиторской задолженности.
Чем выше расчетный коэффициент оборачиваемости полных активов, тем интенсивней они работают и тем выше показатель деловой активности предприятия. Не всегда позитивно на оборачиваемость влияют отраслевые особенности. Так, в торговых организациях, через которые проходят большие денежные объемы, оборачиваемость будет высокая, в то время как на предприятиях фондоемких она будет значительно ниже.
При сравнении коэффициентов оборачиваемости двух схожих предприятий, принадлежащих к одной отрасли, можно увидеть разницу, иногда значительную, в эффективности управления активными средствами.
Если анализ покажет большой коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть повод говорить о значительной эффективности собираемости платежей.
Этот коэффициент дает характеристику скорости движения оборотных средств начиная с момента получения платы за материальные ценности и заканчивая возвращением денежных средств за реализованные товары (услуги) на счета в банке. Суммой оборотных средств признается разность между общим размером оборотных средств и остатком денежных средств в банке на счетах предприятия.
В случае увеличения скорости оборота при одинаковом объеме реализуемых товаров (услуг) организация задействует меньшие суммы оборотных средств. Из этого можно заключить, что материальные и денежные ресурсы будут использоваться более эффективно. Таким образом, коэффициент оборачиваемости оборотных средств указывает на всю совокупность процессов хозяйственной деятельности, как то: снижение фондоемкости, увеличение темпов роста производительности и пр.
Факторы, влияющие на ускорение оборачиваемости оборотных средств
К ним относятся:
Сокращение общего времени, затраченного на технологический цикл,
Совершенствование технологий и производственного процесса,
Улучшение снабжения и сбыта товаров,
Прозрачные платежно-расчетные отношения.
Денежный цикл
Или, как его еще называют, оборотный капитал - это временной период оборачиваемости денежных средств. Его начало - момент приобретения рабочей силы, материалов, сырья и пр. Его конец - получение денег за реализованный товар или предоставленные услуги. Величина этого периода показывает, насколько эффективно управление оборотным капиталом.
Короткий денежный цикл (положительная характеристика деятельности организации) дает возможность быстро вернуть средства, вложенные в оборотные активы. Многие предприятия, имеющие прочные позиции на рынке, проведя анализ оборачиваемости, получают отрицательный коэффициент оборотного капитала. Это объясняется, например, тем, что подобные организации имеют возможность навязывать свои условия и поставщикам (получая различные платежные отсрочки), и покупателям (значительно уменьшая срок оплаты за поставленные товары (услуги)).
Оборачиваемость запасов
Это процесс замены и/или полного (частичного) обновления запасов. Проходит он посредством перехода материальных ценностей (то есть вложенного в них капитала) из группы запасов в процесс производства и/или реализации. Анализ оборачиваемости запасов дает понять, сколько раз за расчетный период был использован остаток запасов.
Неопытные руководители для перестраховки создают излишние запасы, не задумываясь о том, что этот избыток приводит к «замораживанию» средств, расходам сверх нормы и снижению прибыли.
Экономисты советуют избегать подобных залежей запасов, имеющих низкую оборачиваемость. А вместо этого, ускоряя оборачиваемость товаров (услуг), высвобождать ресурсы.
Коэффициент оборачиваемости запасов - один из важных критериев оценки деятельности предприятия
Если расчеты показывают слишком высокий коэффициент (по сравнению со средними показателями или предыдущим периодом), то это может означать значительную недостаточность запасов. Если наоборот, то запасы товаров не пользуются спросом или очень большие.
Получить характеристику подвижности средств, которые вложены в создание запасов, возможно, только рассчитав коэффициент оборачиваемости запасов. И тем выше деловая активность организации, чем быстрее возвращаются денежные средства в виде выручки от реализации товаров (услуг) на счета предприятия.
Общепринятых норм для коэффициента оборачиваемости средств нет. Анализируют их в рамках одной отрасли, а идеальный вариант - в динамике отдельно взятого предприятия. Даже малейшее снижение этого коэффициента свидетельствует об избыточном скоплении запасов, неэффективности управления складами или накоплении непригодных или устаревших материалов. С другой стороны, высокий этот показатель не всегда хорошо характеризует деловую активность предприятия. Иногда это говорит об истощении запасов, что может вызвать сбои в технологическом процессе.
Влияет на оборачиваемость запасов и деятельность отдела маркетинга организации, так как высокая рентабельность продаж влечет за собой низкий коэффициент оборачиваемости.
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Этот коэффициент характеризует скорость погашения дебиторской задолженности, то есть показывает, как быстро организация получает оплату за реализованные товары (услуги).
Рассчитывается он за отдельно взятый период, чаще всего за год. И показывает, сколько раз организацией были получены платежи за продукцию в сумме среднего остатка задолженности. Также он дает характеристику политике продажи в кредит и эффективности работы с покупателями, то есть насколько результативно взыскивается дебиторская задолженность.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности не имеет стандартов и норм, поскольку зависит от отрасли и технологических особенностей производства. Но в любом случае чем он выше, тем быстрее покрывается дебиторская задолженность. При этом эффективность деятельности предприятия не всегда сопровождается высокой оборачиваемостью. К примеру, продажи продукции в кредит дают высокий остаток дебиторской задолженности, в то время как показатель ее оборачиваемости невысокий.
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Этот коэффициент показывает связь между объёмом денежных средств, которые нужно выплатить кредиторам (поставщикам) к оговоренной дате, и суммой, потраченной на закупки либо на приобретение товаров (услуг). Расчет оборачиваемости кредиторской заложенности дает понять, сколько раз за анализируемый период была погашена средняя ее величина.
Финансовая устойчивость и платежеспособность снижаются при высокой доле кредиторской задолженности. В то время как она же дает возможность на все время своего существования пользоваться «бесплатными» деньгами.
Расчет прост
Выгода вычисляется следующим образом: разница между величиной процентов по кредиту, приравненному к сумме задолженности (то есть гипотетически взятый кредит) за то время, пока она числится на балансе организации, и объема самой кредиторской задолженности.
Положительным фактором деятельности предприятия считается превышение коэффициента дебиторской задолженности над коэффициентом оборачиваемости кредиторской. Кредиторы отдают предпочтение более высокому коэффициенту оборачиваемости, однако предприятию выгодно держать этот коэффициент на более низкой планке. Ведь неоплаченные суммы кредиторской задолженности - бесплатный источник для финансирования текущей деятельности организации.
Ресурсотдача, или оборачиваемость активов
Дает возможность рассчитать число оборотов капитала за отдельно взятый период. Данный коэффициент оборачиваемости, формула существует в двух вариантах, дает характеристику использования всех активов организации, независимо от источников их получения. Немаловажен тот факт, что, только определив коэффициент ресурсоотдачи, можно видеть, сколько рублей выгоды приходится на каждый рубль, вложенный в активы.
Коэффициент оборачиваемости активов равен частному от деления выручки на стоимость активов в среднем за год. Если необходимо рассчитать оборачиваемость в днях, то количество дней в году нужно разделить на коэффициент оборачиваемости активов.
Ведущими показателями для этой категории оборачиваемости являются период и скорость оборота. Последнее - это количество оборотов капитала организации за определенный отрезок времени. Под этим промежутком понимают средний срок, за который происходит возврат средств, вложенных в производство товаров или услуг.
Анализ оборачиваемости активов не опирается на какие-либо нормы. Но то, что в капиталоемких производствах коэффициент оборачиваемости значительно ниже, чем, например, в сфере услуг, определенно понятно.
Низкая оборачиваемость может говорить о недостаточной эффективности работе с активами. Не стоит забывать, что нормы рентабельности продаж тоже влияют на эту категорию оборачиваемости. Так, высокая рентабельность влечет за собой снижение оборачиваемости активов. И наоборот.
Оборачиваемость собственного капитала
Рассчитывается для определения скорости собственного капитала организации за отдельно взятый период.
Оборачиваемость капитала собственных средств организации призвана характеризовать различные аспекты финансовой активности предприятия. Например, с экономической точки зрения этот коэффициент характеризует активность денежного оборота вложенного капитала, с финансовой - скорость одного оборота вложенных средств, а с коммерческой - излишки или недостаточность продаж.
Если этот показатель показывает значительное превышение уровня реализации товаров (услуг) над вложенными средствами, то как следствие, начнется рост кредитных ресурсов, что, в свою очередь, позволяет достичь предела, за которым повышается активность кредиторов. В этом случае к собственному капиталу увеличивается отношение обязательств и растет кредитный риск. А это влечет за собой невозможность оплачивать данные обязательства.
Низкая же оборачиваемость капитала собственных средств указывает на их недостаточное вложение в производственный процесс.
Развитие предприятия невозможно без развернутого анализа результатов деятельности, в том числе, оценки динамики, состава и структуры используемых ресурсов организации. Одним из важнейших элементов данного процесса является исследование коэффициентов оборачиваемости активов.
Экономический смысл
Коэффициент оборачиваемости – значение, отражающее степень интенсивности применения определенной доли или всех ресурсов в целом. Он показывает, сколько циклов «деньги – продукция – деньги» (оборотов) совершили активы за определенный момент времени .
Традиционно расчеты производятся за период, равный среднестатистическому месяцу (30 дней), кварталу (90 дней), полугодию и году. Анализ и оценка динамики оборачиваемости необходимы для соблюдения баланса между структурными составляющими фондов предприятия. Они позволяют частично спрогнозировать результат экономической деятельности, выяснить потребность в определенных видах ресурсов и капитала.
Рост показателя оборачиваемости – это сигнал о повышении деловой активности и платежеспособности субъекта хозяйствования. Стабильно положительная динамика характеризует предприятие как бесперебойно работающее и устойчивое к колебаниям рынка.
Виды, формулы и примеры расчета
Совокупные активы организации состоят из:
- оборотных — они потребляются за один производственный цикл либо списываются с баланса в течение года;
- внеоборотных — часть ресурсов со сроком эксплуатации (потребления) более года.
Важно! Скорость оборота рассчитывается по всем структурным составляющим оборотных и внеоборотных фондов.
Коэффициент оборачиваемости активов (совокупных) можно рассчитать, как отношение объема реализации продукции к средней величине всех активов.
Например,
То есть при средней стоимости активов в 15,6 млн. руб. и выручке в 1,2 млн. рублей ресурсоотдача составит 0,077 пункта, или 7,7%. Величина активов берется из бухгалтерского баланса.
Важно! Традиционно показатели отдачи вычисляют за год. Они не имеют нормативного значения, поэтому для сравнительного анализа выбирают средние показатели по отрасли.
Оборачиваемость оборотных активов
Помимо главного значения ресурсоотдачи, также рассчитывают оборачиваемость текущих (оборотных) активов:
Данный показатель говорит об эффективности управления ресурсами. Часто экономистам необходимо точно знать, сколько составляет полный цикл производства «деньги – продукция – деньги». Для этого среднее количество дней в году (нормативное 365) делят на полученное значение. Так выясняют период оборота оборотных активов, который отражает длительность одного цикла в днях:
Поб – период оборота;
П – период расчета в днях;
Коб – коэффициент оборачиваемости.
Чем больше знаменатель дроби – коэффициент оборачиваемости, тем меньше окажется продолжительность (период) оборота и наоборот.
В анализе активно используется и расчет оборачиваемости составных частей активов:
- Дебиторской задолженности. Равна отношению выручки к среднегодовой сумме задолженности. Рост коэффициента сигнализирует о сокращении сроков оплаты покупателями за поставленный товар.
- Товарно-материальных запасов. Можно рассчитать, как отношение общей выручки к среднегодовому объему запасов и затрат. Рост коэффициента показывает грамотное и оперативное управление сырьем и ресурсами, планомерную работу снабжения и производства.
- Денежных ресурсов (средств на счетах и в кассе). Равна отношению чистой выручки к среднегодовому объему денежных средств. Деньги – фонды высокой ликвидности, поэтому их важно рационально использовать. Чем активнее используются средства на счетах, тем выше деловая активность, большее количество циклов «товар – деньги – товар» совершается за отчетный год. Снижение оборачиваемости денежных средств приводит к образованию «кассовых разрывов», падению платежеспособности организации.
Оборачиваемость внеоборотных активов
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (фондоотдача) равен отношению суммы реализации товаров и услуг к средней стоимости основных средств за определенный период. Выручка для расчета берется без учета налога на добавленную стоимость, начисленных акцизов и т.п.:
Рост коэффициента отражает положительные сдвиги в использовании основных средств предприятия, увеличение их отдачи в прибыль. Снижение трактуется двояко, исходя из сложившейся ситуации.
Для расчета эффективности в днях среднее число дней в году (365) делят на полученный коэффициент. Фондоотдача в днях равна:
Во внеоборотных фондах выделяют несколько ключевых видов:
- основные средства;
- нематериальные;
- финансовые;
- прочие.
Главными и наиболее крупными внеоборотными активами компании считаются основные средства, поэтому чаще всего показатель отдачи рассчитывается именно для данной категории фондов. Реже в анализ включаются иные виды активов.
Анализ значений и оценка динамики
Коэффициенты оборачиваемости рассчитывают в рамках комплексного анализа деятельности предприятия с целью выяснить эффективность краткосрочных и долгосрочных вложений, динамику использования структурных частей активов.
Как отмечалось выше, нормативных значений не существует и готовый результат оценивают в разрезе конкретной ситуации, сложившейся в определенной отрасли экономики или ее локальной нише.
Из приведенной выше схемы следует, что на отдачу капитала влияет уменьшение числителя – выручки от продаж, либо увеличение знаменателя – стоимости активов. Фонды могут расти из-за накопления складских запасов (готовых изделий или сырья), увеличения задолженности, роста затрат на производство.
Снижение коэффициента – первый сигнал менеджменту о необходимости реформирования производства ввиду его неэффективности. Чтобы найти проблемное место, отдачу рассчитывают по каждому из фондов, это позволяет понять, какой актив стал использоваться нерационально и неоправданно наращивать свою стоимость.
Итоги анализа коэффициента отдачи внеоборотных активов намного многограннее. С учетом того, что данные фонды обладают более низкой мобильностью, они отражают системные, а не сиюминутные недоработки менеджмента, то есть, показывают проблемы, которые формируются на протяжении обычно не года, а нескольких лет.
Например, накапливание «постоянных» активов — морально и физически износившегося оборудования, аварийных зданий и сооружений, не используемых в производственном цикле, но стоимость которых учитывается при расчете коэффициента. Это приводит к снижению фондоотдачи. Увеличить показатель может своевременное списание полностью амортизированного «балласта».
Уменьшение оборачиваемости может быть связано с инвестициями, направленными на качественный рост производства. Например, организация закупила новое оборудование, построила здание, тем самым увеличила свои основные фонды. Однако в отчетном периоде объем выручки остался на прежнем уровне, что в итоге привело к снижению показателя. Такой процесс не носит негативной окраски.
Читайте также
Налог с торговли акциями: как считается, кем удерживается. Заполнение и подача декларации по форме 3-НДФЛ. Льготы и налоговые вычеты
В статье мы разберем 6 основных коэффициентов оборачиваемости предприятия, формулы расчета для бизнес-плана.
Коэффициенты оборачиваемости. Формула расчета
Коэффициенты оборачиваемости – показатели финансового анализа, отражающие эффективность управления активами предприятия и характеризующие активность и интенсивность их использования. В отличие от показателей рентабельности коэффициенты оборачиваемости используют не чистую прибыль, а выручку от реализации (продажи) продукции. Поэтому показатели оборачиваемости характеризует уровень деловой активности, тогда как рентабельность – уровень прибыльности по различным видам актива. Чем выше оборачиваемость, тем выше платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Коэффициенты оборачиваемости показывают количество оборотов необходимого для окупаемости (погашения) капитала предприятия.
Рассмотрим основные коэффициенты оборачиваемости:
Видео-урок: «Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО «Газпром»
Коэффициент оборачиваемости активов. Формула
Коэффициент оборачиваемости активов (аналог: коэффициент оборачиваемости совокупного капитала ) – показатель характеризующий скорость и эффективность управления активами предприятия. Показатель представляет собой отношение выручки от продажи продукции к среднегодовом размеру активов. Формула расчета имеет следующий вид:
Для данного коэффициента нет общепринятого рекомендуемого нормативного значения. Данный показатель необходимо анализировать в динамике. Рост показателя, как правило, обусловлен за счет увеличение доли выручки создаваемой активами предприятия. В таблице ниже показан анализ тенденции изменения оборачиваемости активов.
Коэффициент оборачиваемости текущих активов
Коэффициент оборачиваемости текущих активов – показывает эффективность управления текущими активами предприятия и характеризует активность их использования. К текущим активам предприятия относят фонды, которые могут быть быстро преобразованы в денежные средства: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, незавершенное производство. Формула расчета показателя имеет следующий вид:
Нормативное значение для коэффициента оборачиваемости текущих активов не существует. Анализ проводится в оценке характера динамики и направления тенденции. В таблице ниже представлен анализ тенденции показателя.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Формула
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат
Коэффициент оборачиваемости денежных средств
Коэффициент оборачиваемости денежных средств – отражает активность управления денежными средствами и показывает количество циклов обращения наиболее ликвидных активов предприятия (денежных средств). Показатель представляет собой отношение выручки от продаж продукции к среднегодовому размеру денежных средств. Формул расчета имеет следующий вид:
Нормативного значения показателя в финансовой практике не существует. Анализ проводится в оценке направления и характера тенденции. В таблице ниже представлена взаимосвязь между тенденцией изменения коэффициента и финансовым состояние предприятия.
Резюме
Коэффициент оборачиваемости представляют важную группу экономических показателей в финансовом анализе, которые позволяют оценить эффективность управления на предприятии различными видами активов и капитала. Анализ показателей проводится в оценке характера динамики за 3-5 лет и в сопоставлении с аналогичными компаниями отрасли.
Для оценки использования активов существует несколько показателей. Одним из них является коэффициент оборачиваемости активов. Подробнее о том, что он собой представляется, а также по какой формуле рассчитывается, вы можете узнать из данной статьи.
Показатель оборачиваемости активов представляет собой фин. коэффициент, который равен отношению прибыли от продаж к средней цене активов.
Расчет оборачиваемости активов применяется для управления ресурсами фирмы (объекты имущества, неимущественные объекты и обязательства). Оборачиваемость отражает степень бизнес активности. Чем больше будет ее значение, тем больше прибыль компании. Чем меньше показатель, тем ниже доходность фирмы.
Что отражает коэффициент
Коэффициент оборачиваемости является показателем деловой активности. Чем быстрее будут оборачиваться активы, тем больше будет доходность фирмы. Оценка данного коэффициента осуществляется в динамике.
Коэффициент оборачиваемости активов отражает, сколько полных этапов обращения продукции осуществляется за рассматриваемый период времени, или какое количество денег принес каждый из активов. Также, можно сказать, что показатель отражает число оборотов одного рубля активов за рассматриваемый промежуток времени.
В основном, данный коэффициент используют инвесторы, для оценки результативности инвестиций капитала.
Как рассчитать коэффициент
Для получения максимально точных результатов, следует взять достоверные учетные данные на конец последнего дня отчета. Сведения берутся из бух. отчетностей по формам №1 и №2.
В зависимости от цели осуществления фин. анализа, существует два способа расчета:
- Оценка быстроты оборачиваемости активов – за период расчета определяется количество оборотов на каждый рубль активов.
- Оценка периода оборачиваемости – определение периода времени, за который осуществляется возвращение активов фирмы в процесс производства.
Быстрота оборачиваемости активов определяется на определенную дату при помощи коэффициента по следующей формуле:
Коа = прибыль от реализации продукции / средняя цена активов.
Среднюю цену активов можно определить по формуле:
Средняя цена активов = (цена активов в начале периода + цена активов в конце периода) / 2.
Для расчета периода оборачиваемости следует воспользоваться формулой:
Период ОА = продолжительность / показатель оборачиваемости.
Формула коэффициента оборачиваемости активов по балансу будет следующей:
Коа = с. 010 (форма 2) / с. 300 (форма 1).
Данная формула применима для данных старого бух. баланса. Для расчета показателя по сведениям нового бух. баланса, используется формула:
Коа = с. 2110 (форма 2) / (с. 1600 нг. + с. 1600 кг. (форма1) / 2.
Нормальное значение показателя
Этот коэффициент не имеет конкретного нормального значения. Осуществлять его анализ нужно, как и всех других коэффициентов оборачиваемости, в динамике.
Значит, если значение коэффициента уменьшается, активы используются нерезультативно, и наоборот, если увеличивается – эффективность управления активами повышается.
При оценке фирм из капиталоемких отраслей этот показатель принимает небольшие значения. Это связано с тем, что фирмы таких сфер обладают большими активами. У компаний торговли, этот коэффициент, наоборот, достигает больших значений, так как они обладают высокой скоростью оборачиваемости средств.
