Обозначение ртс. Что такое индекс ртс и ммвб? индекс s&p и доу джонса

Российская Торговая Система (РТС) – крупная биржевая структура, на которой осуществляется торговля ценными бумагами, доступная как частным инвесторам, так и крупным компаниям, и инвестиционным фондам.

РТС была создана в 1995 году после объединения нескольких региональных торговых площадок в организованный рынок ценных бумаг. Изначально РТС создавалась, как внебиржевая альтернатива . Участники торгов о сделке договаривались по телефону, после чего выставляли свои заявки в электронной системе.

Сейчас РТС является полноценной фондовой биржей, где обращаются сотни различных ценных бумаг. Из торговой системы РТС выросла в группу, которая не только занимается организацией торгов, но и оказывает широкий спектр дополнительных услуг (клиринговые, депозитарные, расчетные).

Структура группы РТС

• ОАО Фондовая биржа «Российская Торговая Система» (осуществляет контроль над деятельностью всех остальных структур);
• НКО ЗАО «Расчетная палата РТС»;
• ЗАО «Клиринговый центр РТС»;
• ЗАО «Депозитарно-Клиринговая Компания»;
• ОАО «Санкт-Петербургская биржа»;
• ООО «Технический центр РТС».

Кроме этого в состав группы РТС входит ряд иностранный биржевых организаций, расположенных в Казахстане, Украине и Англии.

Деятельность РТС

В рамках РТС в настоящее время работает несколько торговых площадок, как биржевых, так и внебиржевых, а также срочный рынок. Рассмотрим каждую из них подробно.

Фондовый рынок

В рамках фондового рынка РТС работает 4 площадки: RTS Classic, RTS Standard, РТС Start и рынок T+0.

Классический рынок ценных бумаг

Классический рынок РТС (RTS Classic) - старейшая в России организованная площадка для торговли ценными бумагами (работает с основания биржи в 1995 году).

Особенности рынка FORTS

• относительно небольшие расходы на осуществление операций по купле/продаже активов;
• отсутствие дополнительных косвенных расходов (сборы за обслуживание расчетов и депозитарные сборы);
• большие возможности для использования различных торговых стратегий;
• возможность страховки от колебания цен на некоторые активы ( , курс доллара);
• частичное депонирование средств (начальная маржа);
• осуществление операций с гарантированным доходом (например, продаем фьючерс – покупаем акции).

Среди основных возможностей рынка, которые доступны всем , следует отметить проведение спекулятивных операций со срочными ценными бумагами, а также хеджирование (страхование) рисков имеющихся .

Давайте подробнее рассмотрим, как эти стратегии реализуются для фьючерсов на акции.

Спекуляция

Фьючерс на акции – отличный инструмент для получения прибыли: можно играть на повышении или понижении курсов акций с целью получения прибыли.

Например, вы рассчитываете на то, что в будущем акции определенной компании вырастут в цене – значит надо покупать фьючерс на акции этой компании. Если же вы наоборот рассчитываете, что акции подешевеют, то заключаете контракт на продажу фьючерса.

Преимущество совершения операций на срочно рынке также еще и в том, что при заключении сделки по фьючерсному контракту инвестор вносит только небольшую долю от стоимости актива (гарантийное обеспечение, составляющее около 10-20%).

Следовательно, инвестор экономит на расходах по совершению операций.

Например, вы хотите купить фьючерс на акции компании «Альфа», полная стоимость контракта составляет 100 000 рублей.

Однако вам не придется платить всю сумму по сделке, а только сумму гарантийного обеспечения, которое составляет 15 000 рублей (именно ее спишет брокер с вашего счета). То есть, потратив всего 15 000 рублей, вы фактически купили контракт на 100 000 рублей.

Хеджирование

В данном случае действия инвестора направлены на снижение возможных рисков, связанных с падением курса имеющихся у него акций. Чтобы минимизировать возможные потери на рынке акций, инвестор заключает фьючерсный контракт на продажу.

В результате возможные потери на рынке акций компенсируются полученной на рынке FORTS прибылью.

Например, у вас есть акции все той же компании «Альфа», которые сейчас стоят 100 рублей за штуку. Вы опасаетесь, что через месяц эти акции упадут в цене, чтобы застраховаться от возможных потерь, вы заключаете фьючерсный контракт на продажу бумаг по нынешней цене.

Тогда, если через месяц цена на акции действительно упадет, вы компенсируете потери, продав акции по цене в 100 рублей, которая была указана при заключении фьючерсного контракта.

Однако тут есть и одно но, если цена вырастет, то вы наоборот потеряете возможность получить прибыль. То есть хеджирование – это своего рода страховка, инструмент, который направлен только на предотвращение возможных убытков, но не на получение прибыли.

Внебиржевая деятельность РТС

Внебиржевая деятельность РТС включает организацию работы двух индикативных систем котирования ценных бумаг: RTS-Board и RTS Global.

RTS Board

RTS Board – специальная информационная система, начавшая свою работу в 2001 году и предназначенная для осуществления индикативного котирования ценных бумаг, которые не были допущены к торгам на ФБ РТС.

В отличие от биржевого рынка тут мы имеем дело с котировками, которые не основаны на реально совершенных сделках. Индикативные котировки показывают, что данная ценная бумага могла бы быть продана по определенной цене, заявленной эмитентом.

Фактическая же цена бумаги в момент сделки, если таковая состоится, будет зависеть от ряда дополнительных факторов (объема сделки, дня осуществления расчетов, статуса покупателя и др.).

То есть RTS Board – это не торговая, а информационная система, которая позволяет потенциальным инвесторам ознакомиться с информацией о ценных бумагах, не допущенных к публичным торгам на бирже.

Для мелких отечественных компаний-эмитентов RTS Board – это инструмент первоначального увеличения ликвидности (скорости реализации) выпускаемых ими ценных бумаг, а также возможность обратить внимание потенциальных инвесторов на новые и перспективные ценные бумаги.

RTS Global

RTS Global – проект РТС, который начал свою работу в 2008 году. Система позволяет инвесторам из России получить доступ к ценным бумагам иностранных компаний.

RTS Global основана на технологиях и принципах работы системы RTS Board, только тут инвесторам доступна информация об индикативных котировках не отечественных, а иностранных ценных бумаг.

Кроме этого с помощью Центра электронных договоров РТС (ЦЭД) и ЗАО «Депозитарно-Клиринговая Компания» российские инвесторы могут через систему RTS Global заключать внебиржевые сделки с акциями ряда иностранных компаний, главным образом это компании стран СНГ и Европы.

Так, ЗАО «ДКК» имеет доступ к ряду иностранных депозитариев, в том числе:

• Clearstream Banking S.A. Luxembourg;
• Euroclear Bank S.A./N.V;
• Национальный депозитарий Украины;
• «Республиканский Центральный депозитарий ценных бумаг» Беларуси;
• Центральный Депозитарий Казахстана.

Появление в России внебиржевого рынка иностранных ценных бумаг существенно расширило границы и возможности отечественного фондового рынка.

Индекс РТС

Так как РТС – это фондовая биржа, то обязательно следует рассказать и о фондовом индексе РТС, который рассчитывается на бирже с начала первых торгов в сентябре 1995 года.

Индекс РТС является основным показателем общего состояния российского фондового рынка, отражающим его рост или падение.

Принцип работы индекса такой же, как и у – он отражает суммарное изменение стоимости определенного набора ценных бумаг по итогам проведенных торгов.

Только в отличие от , который учитывает изменения цены акций 30 компаний, Индекс РТС рассчитывается на основе показателей динамики ценных бумаг 50 самых крупных предприятий России, в том числе:

• Аэрофлот;
• Башнефть;
• Северсталь;
• Газпром;
• ГМК Норильский никель;
• ИНТЕР РАО ЕЭС;
• ЛУКОЙЛ;
• Сбербанк России;
• Сургутнефтегаз;
• и прочие.

Также следует отметить, что Индекс РТС показывает общую рыночную капитализацию (стоимость) акций компаний, входящих в список, выраженную в относительных единицах (пунктах). При этом в отличие от Индекса ММВБ для расчета берется стоимость акций в долларах США.
Капитализация в данном случае определяется как количество выпущенных в обращение акций, умноженное на их действительную рыночную стоимость. Она отражает общую стоимость предприятия на определенный момент времени.

Соответственно, если растет стоимость акций предприятий, входящих в список для расчета, растет и значение индекса РТС, если стоимость падает – падает индекс. Сам индекс рассчитывается просто.

Допустим, начальная капитализация компаний составляла 100 000 долларов, начальное значение индекса 100 пунктов. Капитализация компаний на настоящий момент времени составляет 500 000 долларов. Следовательно, индекс будет равен 500 000/100 000 * 100 пунктов * 1,0752559 = 537 пунктов (1,0752559 – установленный корректирующий коэффициент).

Именно по такой схеме определяется значение индекса РТС, динамика которого отражает состояние отечественного рынка акций.

Что нужно, чтобы стать участником торгов на РТС?

Принимать участие в торгах на рынках РТС могут только юридические лица, имеющие лицензии на осуществление операций с ценными бумагами.

Если вы хотите участвовать в торгах на бирже в качестве частного инвестора, то для осуществления операций на бирже РТС обратитесь к аккредитованным профессиональным посредникам (брокерам, дилерам, управляющим компаниям), которые имеют соответствующие лицензии и опыт в совершении подобных операций.

22 ноября 2016

Приветствую! Как Вы узнаете о текущем состоянии российской экономики? Кто-то целый день листает ленту в соцсетях, кто-то – слушает новости.

А можно сделать проще: раз в день отслеживать динамику одного из двух важнейших индексов России. Упал RTS index – экономика продолжает движение вниз, кризис обостряется. Подрос на пару пунктов – отечественные компании дорожают, и есть надежда на улучшение ситуации.

И даже если Вы не планируете , основной российский индикатор поможет трезво оценивать текущую обстановку.

Итак, индекс РТС: динамика за последние десять лет и причины падения.

В далеком 1995-м в Москве была создана альтернатива бирже ММВБ – площадка под названием «Российская торговая система». Ключевым показателем площадки и стал индекс РТС, онлайн график которого я приведу ниже. После слияния бирж ММВБ с RTS индекс перешел под управление вновь созданной Московской биржи. Основные расчеты индекса касаются котировок акций 50 крупнейших российских компаний с наибольшей капитализацией.

В отличие от ММВБ, РТС (или RTSI) показывает цену российских «гигантов» не в рублях, а в долларах США.

К слову, на бирже торгуются и другие «РТС». Например, РТС-2 включает ценные бумаги компаний второго эшелона. А RTS Standart отражает динамику пятнадцати самых ликвидных акций на российском рынке.

В состав основного РТС входят акции Сбербанка, ЛУКОЙЛ, Магнита, Сургунефтегаза, НОВАТЭК, «Норильского никеля», ВТБ, Московской Биржи, АЛРОСА, РусГидро, АФК «Система», Аэрофлот и других. Состав периодически пересматривается, его текущую версию можно посмотреть на сайте биржи.

Индекс RTS серьезно привязан к сырьевому сектору. В 2015 году на нефтегазовые компании приходилось больше половины общей капитализации. Второй значимый сегмент – финансовый (крупные банки и финансовые группы). И гораздо скромней в нем представлена добыча металлов, потребительский сектор, телекоммуникации и машиностроение.

Как рассчитывается РТС?

Не буду приводить здесь сложных формул – объясню суть расчета.

В основе индекса лежит капитализация упомянутых выше 50 компаний. Она рассчитывается, как количество акций в обращении, умноженное на актуальную рыночную стоимость. Именно столько, по мнению инвесторов, стоит Сбербанк или Газпром в конкретный момент. На дату формирования индекса капитализацию ТОП-50 компаний оценили в $12,666 млрд., что соответствовало 100 пунктам РТС.

Пересчет индекса осуществляется в режиме онлайн каждые 15 секунд. А состав эмитентов раз в квартал пересматривается советом директоров Российской торговой системы.
На практике расчет, конечно, выглядит гораздо сложнее. В формуле учитывается вес компании и корректирующие коэффициенты по годам (например, поправочный коэффициент free-float). Но суть расчета остается той же.

Онлайн график РТС

На графике выше можно посмотреть динамику индекса MSCI Russia, который почти полностью повторяет оригинальный бенчмарк.

Как менялось значение индекса за последние 10 лет?

За 10 лет (с конца 2006-го по конец 2016-го) РТС и взлетал до небес, и больно падал. 19 мая 2008 года индекс торговался на историческом максимуме — 2498,1 пункта.

Вообще, 2008 год вообще оказался самым волатильным для российского рынка. Осенью рынок зафиксировал сразу два рекорда: максимальный рост (+22% за день 19 сентября) и максимальное падение (-19% за день 6 октября).

С «майской вершины» RTS резко спикировал вниз до 552,88 пунктов уже к февралю 2009 года. Всего за несколько месяцев индекс подешевел в пять раз! «Оттолкнувшись от дна», график с небольшими корректировками рос вплоть до апреля 2011 года. Правда, предыдущего рекорда так и не достиг – локальный максимум составил всего 2130 пунктов.

Интересно, что уверенное нисходящее движение рынка началось с весны 2011-го, а не с приходом свежего кризиса 2014-го, как думают многие. Украинский конфликт, санкции и лишь придали падению дополнительное ускорение. За полгода (с июля по декабрь 2014-го) РТС рухнул с 1314 до 825 пунктов. А в дни обострений он и вовсе опускался до 578 пунктов.

В прошлом году ситуация начала по чуть-чуть выравниваться. И в конце февраля 2018-го рынок вновь вплотную приблизился к отметке в 1000 пунктов.

Почему падает РТС и что будет дальше?

Очевидный вывод по динамике бенчмарка российской экономики может сделать даже школьник. Логическая цепочка выглядит так:

1. В РТС входят акции крупнейших российских компаний («государствообразующие» предприятия).
2. Бенчмарк рассчитывается в долларах США. А значит, он отображает реальную стоимость наших «гигантов» на международном рынке.
3. Индекс растет. Российские компании интересны для зарубежных и отечественных инвесторов. Экономика страны показывает положительную динамику.
4. Индекс падает. Российский бизнес «дешевеет», деньги инвесторов активно выводятся, а экономика сползает вниз.

Интересный факт. Раньше динамика RTS повторяла динамику ММВБ. Но в последние годы кривые на графиках двух индексов движутся в разные стороны. Это говорит о том, что сегодня давит на российскую экономику гораздо сильнее, чем в 2008-м или 1998-м.

За 2017 год котировки РТС остались на том же уровне. Для сравнения: знаменитый американский индекс Доу Джонса показывает на протяжении всего периода существования. После временных падений он всегда поднимался и покорял новые вершины.

Надежда есть?

22 ноября в ходе утренних торгов RTS преодолел отметку в 1022 пунктов — максимум за последние полтора года. Эксперты связывают положительную динамику индекса с укреплением рубля и ростом мировых цен на нефть.

Может, и кризис скоро рассосется?

Как заработать на росте или падении индекса?

Поучаствовать в движении индекса сегодня можно только двумя способами:

• С помощью срочного рынка, торгуя фьючерсом на индекс. Зарабатывать можно и на росте и на падении базового актива
• Купив (в этом случае можно зарабатывать только на росте актива)
• Есть еще и третий, но он не совсем «верный». На западных биржах торгуется аналог нашего РТС — MSCI RUSSIA и ETF на его основе под названием (ERUS).

Причем для обоих способов вам потребуется открыть счет у одно из (не путать с форекс «кухнями»!).

А что Вы думаете о перспективах россиских рынков и экономики на ближайшие год-два? Подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на свежие посты с друзьями в соцсетях!

P.S. О торговле на срочном рынке я пишу еженедельные отчеты. Если заинтересовались — !

Биржевой мир всегда с особой тщательностью следит за изменением индексов РТС и ММВБ - именно они являются основными индикаторами состояния фондового рынка Московской биржи . Но что представляют собой эти индексы, и каким образом их можно применять в процессе биржевой торговли? Чем отличается индекс ММВБ от индекса РТС? Ответы - в этой статье.

Индекс РТС: что это такое

Для начала определим, что такое фондовые индексы . Так принято называть сводные показатели, которые рассчитываются на основе цен и других дополнительных критериев определенного набора ценных бумаг.

Индекс РТС начинает историю своего расчета с 1 сентября 1995 года со значения в 100 п. Расчет производился Российской торговой системой, которая тогда была самостоятельной биржей. В базу расчета индекса РТС входили 30 акций крупнейших компаний, торговавшихся на отечественном фондовом рынке. Сам индекс РТС при этом показывал изменение капитализации компаний из базы расчета по отношению к уровню 1995 года, с учетом коэффициента free-float (доли акций в свободном обращении), выраженного в долларах США.

Что же влияет на индекс РТС сегодня? В настоящее время база расчета (индексная корзина) индекса РТС соответствует индексной корзине индекса ММВБ и включает в себя 50 акций компаний с максимальной капитализацией. Индекс РТС рассчитывается по бумагам из индексной корзины в режиме реального времени с момента начала торгов на фондовом рынке и до их завершения.

Рис. 1. База расчета индекса РТС

Стоит отметить, что индекс - это рассчитываемая величина, и сам индекс только рассчитывается, но не торгуется. Однако на индекс РТС существуют производные финансовые инструменты - фьючерсы и опционы, которые дают возможность монетизировать изменение индексной динамики, а также совершать различные арбитражные операции и хеджировать риски портфеля. Ежедневно с фьючерсом на индекс РТС совершается порядка 200 тысяч сделок на десятки миллиардов рублей. Фьючерс на индекс РТС являются одним из самых излюбленных инструментов для интрадэй-трейдинга, а опционы на фьючерс на индекс РТС - одни из наиболее ликвидных. До недавнего времени фьючерс на индекс РТС был наиболее ликвидным активом срочного рынка (в последнее время лидером по оборотам является фьючерс на доллар США).

Рис. 2. Производные инструменты на индексы

Индекс ММВБ: что это такое

С 22 сентября 1997 года индекс ММВБ рассчитывался одноименной площадкой - Московской межбанковской валютной биржей, причем так же, как и индекс РТС, со значения в 100 пунктов. В отличие от РТС, индекс ММВБ изначально включал в базу расчета 30 акций наиболее капитализированных компаний, обращавшихся на фондовом рынке биржи ММВБ (более ликвидном по сравнению с фондовым рынком биржи РТС, специализировавшейся на срочном рынке). Индекс ММВБ показывает рублевое изменение капитализации компаний из базы расчета с учетом доли акций в свободном обращении. Индекс ММВБ рассчитывается в режиме реального времени - начиная с открытия и до закрытия фондового рынка при совершении сделок с бумагами из индексной корзины.

Теперь - о том, что влияет на индекс ММВБ сегодня. В настоящее время индекс ММВБ рассчитывается Московской биржей, в базу его расчета входит 50 акций компаний максимальной капитализации - так же, как и у индекса РТС. Стоит отметить, что в рамках ежеквартального пересмотра обоих индексов веса входящих в него акций могут быть изменены, эмитенты могут быть добавлены или исключены. Максимальный вес одной компании в обоих индексах ограничен 15%, даже если компания входит в расчет индексов и обыкновенными, и привилегированными акциями.

Рис. 3. База расчета индекса ММВБ

Индекс ММВБ - это еще и расчетная величина, которая при этом не является торговым активом. Однако существуют как фьючерсные , так и опционные контракты на индекс ММВБ. Причем фьючерсов сразу два - фьючерс на индекс ММВБ и фьючерс на индекс ММВБ (мини), который стоит в 100 раз дешевле. Однако ликвидность данных фьючерсов сильно уступает ликвидности фьючерса на индекс РТС (см. рис. 2). Опционы на индекс ММВБ также обладают меньшей ликвидностью по сравнению с опционами на индекс РТС.

В настоящее время Московская биржа сделала одинаковой базу расчета обоих индексов, включив их в группу основных индексов акций. В нее также входят индекс «второго эшелона» (рассчитывается по следующим по капитализации после индексов ММВБ и РТС 50 акциям компаний), индекс широкого рынка (рассчитывается суммарно по 100 акциям компаний из индексов ММВБ, РТС и «второго эшелона») и индекс «голубых фишек» (16 наиболее ликвидных и значимых акций). Индексы ММВБ и РТС играют роль бенчмарка для индексных фондов (дублирующих состав* индекса в своих портфелях), поэтому профессиональные участники тщательно следят за ребалансировками индекса, так как управляющие будут обязаны совершать соответствующие сделки при изменении структуры индексов.

Вывод

Говоря простыми словами, индексы ММВБ и РТС - это основные индикаторы фондового рынка России. Поэтому инвесторам необходимо отслеживать их динамику и состав, не забывая об использовании производных финансовых инструментов, позволяющих существенно снизить риски инвестиционного портфеля.

Для анализа текущего положения дел. В общих чертах фондовый индекс трактуется экспертами как величина изменения стоимости ценных бумаг компаний, на базе которых рассчитывается данный индикатор.

Существует множество подобных инструментов, обычно, каждая биржа или определенное сообщество игроков вырабатывают свой уникальный индикатор. Поэтому начинающему трейдеру, порой, бывает очень сложно разобраться в этом многообразии. В связи с этим профессионалы рекомендуют сосредоточить внимание на основных, наиболее популярных и значимых с практической точки зрения инструментах.

Для российских трейдеров основополагающими являются два фондовых индикатора – РТС и ММВБ. Причем первый считается более информативным, объективным и всеобъемлющим. Что же такое индекс РТС, какова методика его расчета, какую важную информацию несет в себе данный показатель и о чем говорит трейдеру поведение его курса?

Значение, характеристики, история

Прототипом российских индексов стал известный промышленный индекс Доу Джонс (Dow Jones), который включает в себя тридцать крупнейших компаний США.

Разговор о том, что такое индекс РТС (RTS Index или RTSI), следует начать с краткой характеристики организации, которая его рассчитывает. Российская Торговая Система – крупнейший оператор фондового рынка России, который стоял у его истоков и оказал самое непосредственное влияние на формирование российского биржевого пространства. На данной площадке кроме традиционных фондовых активов торгуются фьючерсы , опционы и прочие финансовые инструменты.

Годовой объем заключаемых сделок превышает 13 млрд. долларов – по этому показателю с Российской торговой системой не сравнится ни одна площадка отечественного фондового рынка. При этом через нее проходит порядка 85-90 % торгуемых в России ценных бумаг . Все это делает РТС бесспорным лидером биржевого пространства, а одноименный индекс – ведущим индикатором российского рынка ценных бумаг. Этим и объясняется столь пристальный интерес к нему со стороны трейдеров.

Индекс РТС (Index RTS) – комплексный показатель, в основе которого лежит суммарная рыночная капитализация ведущих российских эмитентов, выраженная в относительных единицах – пунктах. Капитализация – произведение количества акций на их текущую стоимость. Этот показатель считается наиболее объективной характеристикой экономического состояния предприятия, а также его инвестиционной привлекательности и перспективности.

При расчете учитывают данные 50 ведущих компаний – их список периодически меняется, но основной костяк остается постоянным на протяжении всего периода существования индикатора. При этом портфель не пропорционален, то есть активы различных предприятий представлены в нем не в одинаковом количестве, а в определенных пропорциях.

Например, на долю двух нефтегазовых гигантов Лукойл и в сумме приходится 30 % от общего количества ценных бумаг, которые учитываются при расчете. Тройку лидеров замыкает Сбербанк, который последнее десятилетие прочно удерживает за собой ведущие позиции в финансовом секторе.

Такой подход, по мнению создателей, помогает более объективно отразить состояние дел в российской экономике. Распределение компаний, входящих в состав индикатора, по различным отраслям экономики отражена в приведенной ниже таблице.

Таблица отраслевой диверсификации (сентябрь 2014)

Существуют также производные инструменты, например, отраслевые индикаторы, которые учитывают капитализацию предприятий того или иного сектора экономики. Так же определенный интерес инвесторов и аналитиков аналогичный по сути инструмент, который рассчитывается на основании данных по компаниям «второго эшелона».

Как рассчитывается индекс РТС

Итак, мы выяснили, что такое индекс РТС и его основное значение для биржевой торговли на российском фондовом рынке. Но для успешной работы с данным инструментом трейдеру необходимо так же иметь представление о том, как рассчитывается данный показатель.

Для определения суммарной стоимости акций эмитентов применяется формула расчета:

где:

• N – общее количество ценных бумаг всех компаний, которые учитываются при расчетах;
  
• P i – цена акции i-того эмитента;
  
• Q i – число акций i-того эмитента;
  
• W i – поправочный коэффициент free-float. Он представляет собой соотношение акций эмитента, которые принимаются во внимание при расчете индикатора, к общему количеству акций данной компании в свободном обращении;
  
• С i – весовой коэффициент, определяемый специальной комиссией для акций i-того эмитента.

Определив текущую суммарную капитализацию, приступают к рассчитыванию текущего значения индекса. Для этого используется расчетная формула:

где:

• I n – текущее значение;
  
• MC n – текущая капитализация пакета акций, входящих в состав индекса;
  
• MC 1 – капитализация пакета акций на момент первого расчета - 12 миллиардов 666 миллионов 080 тысяч 264 долларов;
  
• I 1 – значение индекса в пунктах на момент первого расчета, базовым принимается значение в 100 пунктов;
  
• Z n – специальный поправочный коэффициент.

Пересчет данных происходит каждые 15 секунд. Информация обновляется онлайн в автоматическом режиме. При этом один раз в квартал совет директоров Российской торговой системы пересматривает состав эмитентов. В результате из базового списка исключаются акции одних предприятий, а вместо них появляются ценные бумаги других.

Значение Индекса РТС для фондового рынка

Что такое индекс РТС для фондового рынка России и его основных игроков? С одной стороны, это один из самых востребованных активов – его продают и покупают так же, как и обычные физические товары или валюту. Работа с данным инструментом строится на тех же правилах, которые действуют в сфере биржевой торговли - техническим анализом графика и фундаментальным анализом.

Так же данный инструмент активно используется трейдерами для анализа общего состояния рынка и динамики его развития. Колебания курса показывают динамику развития России, что в сопоставлении с другими данными дает аналитикам необходимую информацию для составления прогнозов.

Индексы РТС и ММВБ с недавнего времени ни чем не отличаются по составу акций. Фактор, который говорит в пользу РТС как аналитического инструмента, сводится к тому, что расчет ММВБ ведется в рублях, тогда как РТС рассчитывают в долларах. Таким образом, поведение РТС зависит не только от колебаний стоимости акций эмитентов, значение в конкретный момент времени так же определяется текущим курсом национальной валюты. Ниже график индекса RTS с 1995 по 2005 год.

Своего пика значение котировок достигало в 2008 году, когда его значения превышали уровень в 1200 пунктов. Но в дальнейшем курс значительно просел – сказалось влияние, которое на экономику России оказал финансовый кризис . В определенные моменты индекс опускался ниже отметки 600 пунктов и приближался к показателям 1997-98 годов. Последствия того кризиса сказываются на состоянии фондового рынка до сих пор, к тому же, в последние два года появился дополнительный негативный фактор – экономические санкции и нестабильная внешнеполитическая обстановка.

График индекса РТС в реальном времени вы можете посмотреть на .

На финансовом рынке есть производный инструмент на основе индекса РТС - это . Как им торговать и извлекать выгоду написано по указанной ссылке.

Цифры, отражающие результаты торгов, пестрят по всему интернету. Все дело в том, что эти показатели важны для экономики России. У наших сограждан не должно возникать вопросов типа: «Индекс РТС - что это?» Культура знаний о фондовых биржах очень важна для развития всего общества. Тем более что эта информация сама по себе интересна и занимательна.

Коротко о фондовых индексах

В современном понимании фондовый индекс - это показатель результативности продаж ценных бумаг и других активов на конкретном рынке (чаще всего, в отдельном государстве). Очень часто котировки могут характеризовать состояние экономики страны либо ее сегментов и отраслей. К примеру, расчет индекса РТС (об этой бирже в подробностях - далее) осуществлялся на основе положения дел в крупнейших компаниях нефтяной отрасли и промышленности. Некоторые трейдеры считают, что определяющее значение имеют показатели индексов в динамике, а не текущие их значения.

Фондовые индексы выводятся на специализированных торговых площадках-биржах согласно одной из распространенных формул. Во-первых, это может быть среднеарифметический подсчет «невзвешенного» типа. В этом случае суммируется стоимость активов и делится на определяемый аналитиками биржи деноминатор. Во-вторых, практикуется среднеарифметический подсчет «взвешенного» типа, когда цена активов подсчитывается по выборкам. В-третьих, это среднегеометрическое выведение котировок со значительным интервалом (обычно раз в три месяца). Как правило, во всех случаях происходит визуализация котировок. Примеры - график индекса РТС или ММВБ.

РТС и ММВБ. Объединение бирж

В России фондовые котировки до 2011 года выводились на двух основных биржах - ММВБ и РТС. Основным отличительным признаком каждой из них было происхождение. ММВБ создали банковские организации, и работа этой биржи, как полагают эксперты, была организована в интересах этих структур. В свою очередь РТС основали брокеры-финансисты, и это тоже повлияло на специфику развития этой площадки. Она, по мнению многих трейдеров, была передовой с точки зрения технологий. В среде аналитиков сложилось особое мнение о специфике, которую таит в себе индекс РТС: это результат торгов, появившихся благодаря применению самого хорошего оборудования и программ. ММВБ стала, таким образом, местом для торговли корпоративными ценными бумагами, государственными акциями. При этом некоторые эксперты называли эту биржу консервативной (в сравнении с РТС) и плохо поддающейся модернизации.

В конце 2011 года две биржи объединились, был сформирован единый перечень бумаг, торгуемых на новой площадке. Компании, листинг акций которых был на бывшей РТС, попали в списки Classica и RTS Standard. В свою очередь в секторе под названием «основной рынок» стали торговаться активы бывшей ММВБ.

Индекс РТС: факты

Расчет индексов на бирже РТС велся с 1995 года. Изначально там было 13 видов ценных бумаг. Торговля стала активно развиваться, и портфель акций постепенно разросся в несколько десятков раз. Бизнесмены очень быстро поняли, какую пользу приносит индекс РТС, что это великолепный инструмент для привлечения капиталов. Крупнейшее значение торгового портфеля РТС было зафиксировано в 2008 году на уровне порядка 2500 пунктов. Наибольший удельный вес в котировках принадлежал крупнейшим российским корпорациям («Газпром», «Лукойл», «Сбербанк»), а также таким структурам как «Роснефть», ВТБ, «Сургутнефтегаз». График индекса РТС, как правило, отражал реальное положение дел во всех этих бизнесах.

Индекс ММВБ: факты

Индекс ММВБ начал рассчитываться в 1997 году на основе результатов торгов ценными бумагами, проходивших ежедневно. Главная особенность трейдинга на этой бирже, по мнению некоторых аналитиков, заключается в том, что расчет котировок шел согласно ценам акций в рублях.

Это обуславливает тот факт, что индексы ММВБ и ее ближайшего российского «конкурента» РТС могли показывать совершенно разную динамику при изменениях курса рубля на валютных биржах к доллару. Основную массу торговых операций, которые отражали индексы ММВБ и РТС, формировали всегда одни и те же структуры - нефтегазовые компании, крупнейшие банки и промышленные предприятия.

Что такое фьючерсы?

Фьючерсы - это двухсторонние соглашения между участниками финансового рынка о том, что в конкретный срок будет совершена некая сделка. Когда оговоренная дата и время наступают, то одна сторона продает актив, а другая - покупает. Интересен тот факт, что фьючерсы не являются товарами либо ценными бумагами. Этот инструмент в современном виде появился исключительно благодаря электронной торговле и возможностям маклеров регистрировать виртуальные соглашения между трейдерами. Во фьючерсах есть два основных параметра - актив и срок исполнения контракта.

Есть и дополнительные условия сделки, например, «тик» (интервал возможного изменения стоимости), размер обеспечения, пределы изменения цены. Многие трейдеры сходятся во мнении, что торговля фьючерсами - весьма эффективный инструмент извлечения прибыли при должном уровне работы с рисками. При неудачных сделках убытки могут быть весьма ощутимыми. Но, в свою очередь, если контракт будет успешным - то трейдер может заработать внушительную сумму. Главное, как считают некоторые финансисты, определить, о чем свидетельствует график фьючерса. На индекс РТС (что это такое, мы выяснили), в частности, влияет положение дел в крупнейших корпорациях страны, а заключение сделок на основе их ценных бумаг требует взвешенного подхода трейдера в оценке сегментов рынка.

РТС - когда-то лучшая площадка для фьючерсов?

Некоторые трейдеры полагали, что РТС являлась одной из самых удобных бирж для торговли фьючерсами. Они обуславливали свой выбор прежде всего тем, что на данной площадке имелись условия для эффективного «хеджирования» (подстраховки) рисков. Трейдер мог выбирать ориентиры, формируя предложение на выгодный фьючерс: на индекс РТС какой-либо компании или на среднеарифметическую величину котировок. Как полагали финансисты, индекс РТС признавался на официальном уровне, поэтому продажа фьючерсов на бирже характеризовалась высокой ликвидностью. Кстати, котировки акций - довольно наглядный индикатор реального положения дел в экономике России.

Заключая сделки по фьючерсам на РТС, трейдеры оплачивали разницу между двумя показателями - оценкой контракта и стоимостью его исполнения. Важный параметр в ходе работы с фьючерсами - среднее значение котировок биржи, которое фиксируется при закрытии торгов. Доступ к взаимным контрактам в РТС имели практически все трейдеры, даже если их капиталы были невелики (правда, в этом случае им придется обращаться к брокерским организациям). В среде финансистов, таким образом, долгое время бытовало мнение, что оптимальная среда для торговли фьючерсами - это именно индекс РТС, что это в должной мере сбалансированный финансовый индикатор.

От чего зависели котировки на ММВБ?

До того как ММВБ объединилась с РТС, трейдеры вели на ней торговлю, но с учетом некоторых особенностей. Аналитики отмечают, что индексы на этой бирже складывались в основном из портфеля крупнейших, самых ликвидных корпораций России. Главной особенностью биржи ММВБ, по мнению экспертов, являлось то, что котировки выставлялись в рублях. Многие финансисты считали индекс данного финансового учреждения главным на фондовом рынке РФ. По их подсчетам, в определенные годы порядка 90% оборота российских акций приходилось именно на ММВБ. Изменение котировок на этой бирже, как полагают некоторые аналитики, главным образом зависит от положения дел в таких компаниях, как «Лукойл», «Роснефть», «Газпром», а также в «Сбербанке». Были, по мнению некоторых экспертов, закономерности, определяющие зависимость индексов ММВБ от иностранных бирж и событий на международной арене. У некоторых финансистов есть мнение, что объединенная Московская биржа вобрала в себя множество свойств, ранее характерных для ММВБ.

Фондовые биржи за рубежом

Индексы ММВБ и РТС, позже - Московской биржи, считаются главными индикаторами фондового рынка России. Интересно посмотреть, как устроены биржи и системы индексов в других странах. Начнем с США. Самый, пожалуй, известный в мире фондовый индекс - это Он рассчитывается более ста лет. В первые годы запуска индекс составляли акции 12 корпораций. Сейчас в нем ценные бумаги нескольких десятков крупнейших американских компаний. Вместе с тем, как отмечают некоторые аналитики, в индексе Доу-Джонса объем торгуемых акций всего лишь где-то 20% от всего фондового рынка США. Поэтому с точки зрения оценки состояния экономики страны котировки этой биржи не вполне репрезентативны.

В США есть индекс Standard & Poors’ 500 и на одноименной бирже вращаются акции пятисот компаний. Он более капиталоемок в сравнении с котировками в листингах Доу-Джонс. Главная где торгуются акции высокотехнологичных бизнесов - NASDAQ. Более 5000 компаний представлены на этой площадке. В Японии главная биржа - это Nikkei, в Германии - DAX, во Франции - CAC. У соседей России тоже есть свои фондовые площадки. В Украине это RFTS, в Казахстане - KASE.