Банки представляют собой финансовые посредники, поскольку, с одной стороны, они принимают вклады (депозиты), привлекая деньги сберегателей, т. е. аккумулируют временно свободные денежные средства, а с другой – предоставляют эти средства под определенный процент нуждающимся в них экономическим агентам, т. е. выдают кредиты. Таким образом, банки – это посредники в кредите, поэтому банковская система является частью кредитной системы.
Кредитная система состоит из банковских и небанковских (специализированных) кредитных учреждений. К небанковским кредитным учреждениям относятся фонды (инвестиционные, пенсионные и др.), страховые компании, ссудосберегательные ассоциации, кредитные союзы, ломбарды и т. п., т. е. все организации, выполняющие функции посредников в кредите. Современная банковская система двухуровневая. Первый уровень составляет центральный банк (ЦБ), второй уровень – система коммерческих банков.
). Международная практика знает несколько типов банковских систем :
· распределительную централизованную банковскую систему;
· рыночную банковскую систему;
· банковскую систему переходного периода.
Распределительная (централизованная) банковская система : государство - единственный собственник, монополия государства на формирование банков, одноуровневая банковская система, политика единого банка, государство отвечает по обязательствам банков, банки подчиняются правительству и зависят от его оперативной деятельности, кредитные и эмиссионные операции сосредоточены в одном банке, руководитель банка назначается центральной или местной властью вышестоящими органами управления.
В противоположность распределительной (планово-административной) системе банковская система рыночного типа характеризуется отсутствием монополии государства на банковскую деятельность. Для банковской системы в условиях рынка характерна банковская конкуренция. Эмиссионные и кредитные функции разделены между собой. Эмиссия денег сосредоточена в центральном банке, кредитование предприятий и населения осуществляют различные деловые банки - коммерческие, инвестиционные, инновационные, ипотечные, сберегательные и др. Коммерческие банки не отвечают по обязательствам государства, так же как государство не отвечает по обязательствам коммерческих банков.
Функции центрального банка. ЦБ – это главный банк страны. В США он называется ФРС (Федеральная резервная система), в Великобритании – Банк Англии, в Германии – Bundesbank, в России – Центральный банк Российской Федерации (Банк России).
Центральный банк обладает монопольным правом выпуска банкнот, что обеспечивает ему постоянную ликвидность. Деньги ЦБ состоят из наличных (банкноты и монеты) и безналичных денег (счета коммерческих банков в центральном банке).
Будучи банкиром правительства, ЦБ обслуживает финансовые операции правительства, осуществляет посредничество в платежах казначейства и кредитование правительства.
Центральный банк является также банком банков, т. е. коммерческие банки выступают клиентами ЦБ, который хранит обязательные резервы, что позволяет ему контролировать и координировать их внутреннюю и зарубежную деятельность. Кроме того, он выступает кредитором последней инстанции для испытывающих затруднения коммерческих банков, предоставляя им кредитную поддержку путем эмиссии денег или продажи ценных бумаг. Помимо этого, ЦБ выполняет функции межбанковского расчетного центра и хранителя золотовалютных резервов страны. В этом последнем качестве ЦБ обслуживает международные финансовые операции страны и контролирует состояние платежного баланса, выступает покупателем и продавцом на международных валютных рынках.
Центральный банк определяет и осуществляет кредитно-денежную (монетарную) политику.
Второй уровень банковской системы составляют коммерческие банки. Различают универсальные и специализированные коммерческие банки. Так, банки могут специализироваться, например: 1) по целям: инвестиционные (кредитующие инвестиционные проекты), инновационные (выдающие кредиты под развитие научно-технического прогресса), ипотечные (выдающие кредиты под залог недвижимости); 2) по отраслям: строительный, сельскохозяйственный, внешнеэкономический; 3) по клиентам: обслуживающие только фирмы, обслуживающие только население и др.
Коммерческие банки являются частными организациями, которые имеют законное право привлекать свободные денежные средства и выдавать кредиты с целью получения прибыли.
Поэтому коммерческие банки выполняют два основных вида операций: пассивные – по привлечению депозитов и активные – по выдаче кредитов. Кроме того, коммерческие банки выполняют расчетно-кассовые, доверительные (трастовые), межбанковские операции (кредитные – по выдаче кредитов друг другу и трансфертные – по переводу денег со счета на счет), операции с ценными бумагами, операции с иностранной валютой и др.
Основную часть дохода коммерческого банка составляет разница между процентами по кредитам и процентами по депозитам (вкладам). Дополнительными источниками доходов банка могут быть комиссионные по предоставлению различного вида услуг (расчетно-кассовых, трастовых, трансфертных и др.). Часть дохода идет на оплату издержек банка, которые включают в себя заработную плату работников банка, затраты на оборудование, на использование компьютеров, кассовых аппаратов, на аренду помещения и т. п. Оставшаяся после этих выплат сумма является прибылью банка, с нее начисляются дивиденды держателям акций банка, и определенная часть может идти на расширение деятельности банка.
Создание денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор . Процесс создания денег коммерческими банками называется кредитным расширением, или кредитной мультипликацией. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т. е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), происходит противоположный процесс – кредитное сжатие.
При рассмотрении процесса кредитного расширения следует иметь в виду, что:
> во-первых, деньги могут создавать только универсальные коммерческие банки. Ни небанковские кредитные учреждения, ни специализированные банки создавать деньги не могут;
> во-вторых, универсальные коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Поэтому происходит лишь перераспределение средств между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы.
Благодаря системе частичного резервирования максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что: а) коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит; это означает, что они используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов; б) попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).
Таким образом, изменение предложения денег зависит от двух факторов: величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит, и величины банковского мультипликатора. Воздействуя на один или на оба фактора, ЦБ может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредитно-денежную) политику
Банковский мультипликатор – это увеличение денежной массы (мультипликация денег) в результате депозитно-кредитных операций коммерческих банков. Этот процесс регулируется центральными банками в рамках денежно-кредитной политики с помощью нормативов обязательного резервирования.
Банки (банковская система) обладают способностью создавать деньги , т. е. увеличивать предложение денег. В основе способности банков создавать деньги лежат их избыточные резервы и принцип мультипликатора.
Центральный банк устанавливает определенный минимальный процент от величины определенных категорий депозитов, который фиксирует размер денежных средств, обязательных для хранения каждым коммерческим банком в форме резервных вкладов в Центральном банке.
Нормы обязательных резервов (r) устанавливаются в процентах от объема депозитов. Их величина различается в зависимости от видов вкладов. Например, по срочным вкладам r ниже, чем по вкладам до востребования. На основе установленной нормы обязательных резервов определяется их величина.
Обязательные резервы представляют собой часть суммы депозитов, которую коммерческие банки обязаны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке. Обязательные резервные требования используются Центральным банком для страхования вкладов, для осуществления межбанковских расчетов и для регулирования деятельности кредитно-банковской системы.
Размер кредитных ресурсов каждого отдельного коммерческого банка определяется величиной его избыточных резервов, которые представляют собой разность между общей величиной резервов и обязательными резервами.
Система коммерческих банков в целом способна предоставлять ссуды, превышающие ее избыточные резервы благодаря действию эффекта банковского мультипликатора.
Банковский мультипликатор (b) или мультипликатор предложения денег представляет собой величину, обратную норме обязательных резервов, и выражает максимальное количество кредитных денег, которое может быть создано одной денежной единицей избыточных резервов при данной норме обязательных резервов:
b = 1/r.
Деятельность банков направлена на получение прибыли , и они стремятся к тому, чтобы все их финансовые ресурсы приносили процентный доход . Поэтому практически все свои избыточные резервы банки используют для предоставления ссуд или приобретения ценных бумаг .
Коммерческая банковская система может предоставлять кредиты , т. е. создавать деньги, умножая свои избыточные резервы. Банковская система может давать ссуду, в несколько раз превышающую ее избыточные резервы, тогда как каждый отдельный коммерческий банк может ссужать рубль на рубль по отношению к своим избыточным резервам.
Резервы, которые теряет отдельный банк, не теряет банковская система в целом.
Кратко описанный процесс создания денег банками получил название кредитно-банковской мультипликации. Банковский мультипликатор, как и любой мультипликатор в экономике , работает как на увеличение, так и на уменьшение.
Чем выше Центральный банк устанавливает норму обязательных резервов, тем меньшая доля денежных средств может быть использована коммерческими банками для кредитных операций. Увеличение нормы обязательных резервов уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы. Следовательно, изменяя норму обязательных резервов, Центробанк может изменять величину предложения денег в экономике.
Процесс создания денег коммерческими банками называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией.
Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, часть которых банк выдает в кредит. Если депозиты уменьшаются (клиент снимает деньги со своего счета), то происходит противоположный процесс – кредитное сжатие.
Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых банком. Происходит лишь перераспределение средств между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы.
Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:
Коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов;
- попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).
Предположим, что rr обяз = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности, поэтому норма резервирования равна норме обязательных резервов (rr = rr обяз ) . Если в банк1 попадает депозит $1000 , то он должен отчислить $200 в обязательные резервы (R обяз = D × rr = 1000 × 0,2 = 200), и его кредитные возможности составят $800 тыс. (К = D × (1 – rr ) = 1000 × (1 – 0,2) = 800).
1 банк получил 1000 тыс., из них ® 20% в резерве – 200 тыс.
¯ 80% на выдачу ссуд – 800 тыс.
2 банк получил 800 тыс., из них ® 20% в резерве – 160 тыс.
¯ 80% на выдачу ссуд – 640 тыс.
3 банк получил 640 тыс., из них ® 20% в резерве – 128 тыс.
¯ 80% на выдачу ссуд – 512 тыс.
Предоставив кредит на эту сумму, банк 3 создает предпосылку для увеличения кредитных возможностей банка 4 на $409,6, банка V на $327,68 и т. д. и дальнейшего соответствующего увеличения денежной массы. Получаем своеобразную пирамиду, отражающую процесс депозитного расширения :
I банк D 1 = 1000
K 1 R 1 K 1 = D 1 × (1 – rr)
II банк D 2 = 800 200
K 2 R 2 K 2 = × (1 – rr)
Ш банк D 3 = 640 160
K 3 R 3 K 3 = × (1 – rr)
IV банк D 4 = 512 128
K 4 R 4 K 4 = × (1 – rr)
V банк D 5 = 409.6 102.4
K 5 R 5 K 5 = × (1 – rr) и т.д.
Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков I, П, Ш, IV, V и т.д.) составит: М = D I + D П + D Ш + D IV + D V + … = D 1 + D 1 × (1 – rr) +
+ × (1 – rr) + × (1 –rr) + × (1 – rr) + + × (1 – rr) + … = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 + …
Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем rr <1 , сумма которой: М = D 1 × = D 1 × ,
D 1 - первоначальный вклад (депозиты)
rr – норма обязательных резервов коммерческого банка.
В нашем примере М = 1000 × = 1000 × 5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени , т.е. действует эффект мультипликатора.
Денежный мультипликатор и банковский мультипликатор показывает, во сколько раз изменится (увеличится или уменьшится) величина денежной массы, если величина депозитов коммерческих банков изменится (соответственно увеличится или уменьшится) на одну единицу. Таким образом, мультипликатор действует в обе стороны. Денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (т.е. их снимают с депозитов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно измениться не может.
При пассивном создании денег коммерческих банков величина общего предложения денег в экономике не изменяется: имеет место простое преобразование денег центрального банка в деньги коммерческих банков без увеличения общего объема денежной массы. Это происходит следующим образом. Коммерческий банк получает от своего клиента деньги центрального банка и оформляет на имя этого клиента бессрочный вклад в деньгах коммерческого банка.
При активном создании денег коммерческих банков общее предложение денег в экономике увеличивается. Это происходит в результате «монетизации» неденежных активов (золота, валюты, ценных бумаг, недвижимости, товаров, и т.п.), а также при выдаче кредитов. Таким образом, активное создание денег коммерческими банками происходит при следующих операциях:
При покупке коммерческим банком неденежных активов;
При выдаче коммерческим банком кредитов.
Норма банковских резервов
В рамках политики минимальных резервов центральный банк в соответствии с требованиями ДКП устанавливает норму резервирования (резервный коэффициент или норму минимальных резервов ) - r MD , т.е. - установленное центральным банком соотношение обязательных резервов к базе резервирования. Резервные коэффициенты могут дифференцироваться в зависимости от размера кредитной организации (резервный класс), видов обязательства (вклады до востребования, срочные, накопительные, долговые ценные бумаги), кредиторов и некоторых других условий.
Резервные требования (минимальные или обязательные резервы ) - это отчисления кредитных организаций от объема привлеченных ресурсов в соответствии с принятыми правилами. Резервы могут храниться в определенной форме, как на счетах центрального банка, так и на счетах самого банка.
Резервная база - это объем обязательств кредитной организации, служащий основой для расчета резервных требований.
Резервные требования выполняют следующие функции:
1) создают условия для текущего регулирования банковской ликвидности (регулятор ликвидности);
2) играют роль денежного буфера: во время резкого дефицита ликвидности на рынке межбанковского кредитования, как правило, краткосрочная процентная ставка совершает резкий скачок; в ответ на это центральный банк резко снижает норму резервирования.
3) являются ограничителем кредитной эмиссии (регулятор предложения денег);
4) резервные обязательства являются источником сеньоража (резервные требования являются своеобразным налогом на банки).
Норма минимальных резервных требований устанавливается в законодательном порядке. При этом механизм использования резервных требований существенно различается по странам, как в количественном, так и в качественном отношении. В настоящее время наиболее распространены резервные требования как норма процента от общей суммы пассивов банка или отдельных их статей. При этом обычно нормы обязательных резервов дифференцируются по отдельным видам депозитов
Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают деньги коммерческие банки.
Процесс создания денег коммерческими банками называется кредит-ным расширением или кредитной мультипликацией.
Он происходит в том
12 Т.Матвеева
Тема 8. Банковская система
случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс - кредитное сжатие.
Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с момента, когда банк выдает кредит.
Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:
Коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов;
Попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).
Предположим, что норма обязательных резервов гг^ = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности, поэтому норма резервирования равна норме обязательных резервов (гг = /г^). Если в банк I попадает депозит, равный 1000 дол., он должен отчислить 200 дол. в обязательные резервы (Я^ ~ Ох гг- 1000 х 0,2 = 200), и его кредитные возможности составят 800 дол. (К - О х (1 - гг) « 1000 х (1 - 0,2) - 800). Если банк I выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет иметь вид
Баланс банка I Активы Пассивы ^ -200 АГ- 800 1)= 1000 а денежная масса, рассчитываемая по формуле Л/= С + Д составит 1800 дол. (1000 дол. на депозите банка и 800 дол. - наличные деньги, выданные бан
ком), т.е. увеличится на 800 дол. Таким образом, основой увеличения денежной массы является выдача кредитов коммерческими банками.
Полученные средства (800 дол.) клиент использует на покупку необходимых ему товаров и услуг (фирма - инвестиционных, а домохозяйство - потребительских или жилья), создав продавцу доход (выручку), который попадет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке И). Получив депозит, равный 800 дол., банк II отчислит в обязательные резервы 160 дол. (800 ж 0,2 ~ 160), и его кредитные возможности составят 640 дол. (800 х (1 - 0,2) - 640):
Баланс банка II Активы Пассивы = 160 АГ-640 0= 800 Выдав эту сумму в кредит, банк увеличит денежную массу еще на 640 дол., в результате денежная масса составит 2440 дол. (1000 дол. на депозите в банке I + 800 дол.
На депозите в банке II + 640 дол. наличных денег, выданных банком И). Полученный кредит даст возможность клиенту банка II оплатить сделку (покупку) на эту сумму, т.е. обеспечит выручку продавцу. Сумма 640 дол. в виде депозита попадет на расчетный счет этого продавца в банке III. Обязательные резервы банка III составят 128 дол. (164 х 0,2 - 128), а кредитные возможности - 512 дол. (640 х (1 - 0,2) - 512):
Баланс банка III Активы Пассивы = 128 К= 512 /> = 640 Предоставив кредит на эту сумму, банк III создаст предпосылку для увеличения кредитных возможностей банка IV на 409,6 дол., банка V на 327,68 дол. и т.д. Получим своеобразную пирамиду (рис. 8.2), отражающую процесс депозитного расширения.
Тема 8. Банковская система
БанкІ 01 = 1000
К, Я, К, =0,х(1 -п) = 02 Банк II О2 = 800 200
Банк III О, = 640 160
*з Я3 К3 = х(1-лг) = 04
Банк IV 04 = 512 128
К, «. К« = х(1-,т) = 05
БанкУ 05 = 409,6 102,4
*5 Я„ К,-р,х(1-л)*]х(1-л)итл.
Ліс. Л.2. Процесс депозитного расширения
Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков I, II, III, IV, V и т.д.), имеющаяся во всей банковской системе, составит:
М = Д + Д + Д + Д + Д + ... = Д + Д х(1-гг) + [Д х(1-гг)]х
х(1-гг) + [Д х(1-гг)2]х(1-гг) + [Д х(1-гг)3]х(1-гг) +
+[Д х (1 - гг)4]х (1 - гг) +... = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 +...
Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 - гг) М = йх---= ?>х-.
1 - (1 - гг) гг
8.3. Создание денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор
В нашем случае М = 1000 х 1/0,2 = 1000 х 5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени, т.е. действует эффект мультипликатора.
Величина 1/лг называется банковским (кредитным) мультипликатором (mult^) или мультипликатором депозитного расширения (deposit multiplier):
Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вложенной на счет в коммерческий банк:
В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 дол. средств на банковских счетах.
М = Охтиибанк.
Мультипликатор дейспьлет в обе стороны; денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со счетов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно измениться не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора. Неслучайно изменение нормы обязательных резервов представляет собой один из инструментов монетарной политики (политики по регулированию денежной массы) центрального банка (см. тему 9).
С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (А/), но и ее изменение (АД/). Поскольку величина денежной массы складывается из наличных денег и средств на текущих счетах коммерческих банков (М = С + /)), то на депозит банка I деньги (1000 дол.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т.е. они уже составляли часть денежной массы, произошло лишь перераспределение средств между Си/). Следовательно, денежная масса в результате процесса
Тема 8. Банковская система
депозитного расширения увеличилась на 4000 дол. (ЛМ - М - йх~ 5000 -- 1000 ш 4000), т.е. коммерческие банки создали денег именно на эту сумму благодаря выдаче ими кредитов. Процесс увеличения предложения денег начался с предоставления кредита банком I своему клиенту на сумму его кредитных возможностей, равную 800 дол. и увеличения в результате этого общей суммы депозитов банка II. Это, в свою очередь, обеспечило банку II возможность выдачи кредита на сумму 640 дол. и увеличения в итоге суммы депозитов банка III и т.д. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано следующим образом:
ДАТ = ?2 + 1>з + 1)4 + ?5+... = Цх(1-гг) + Щ х(1-гг)]х(1-гг) + ЯДх(1-гг)2]х(1~гг) + Щх(1~гг)3]х(1-гг) + Щх(1-гг)4]х х(1-гг) + ... = ^ + *2+*3 + ^ " ад - гг)3 +... = 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 + ... =
800х -= 800 x 5 = 4000 0,2
ДАТ = [Цх(1-гг)]х - = ЛГх - = А:хт«^=800х - = 4000.
Процесс депозитного расширения происходит и в том случае, когда банки не полностью используют свои кредитные возможности и хранят избыточные резервы, и тогда, когда население только часть средств вкладывает на депозит в банк, а часть хранит в виде наличности, однако увеличение денежной массы будет меньше.
Так, например, если банки будут оставлять в виде избыточных резервов 5% от депозитов, не. выдавая их в кредит, а это означает, что норма резервирования составит 25% (20% норма обязательных резервов + 5% норма избыточных резервов), то денежная масса мультипликативно увеличится, но не на 4000 дол., а только на 3000 дол., так как кредит банка I составит 750 дол. (1000 - 1000 х 0,25 » 750), а величина депозитного мультипликатора будет равна 4 (1/0,25 = 4).
Практикум
Аналогично, если полученные от клиента банка I средства продавец не перечислит полностью на свой счет в банке И, оставив себе, например, 100 дол. наличности, на депозит попадет 700 дол., а не 800, поэтому банк II сможет выдать в кредит не 640 дол., а только 560 дол. (700 - 700 х 0,2 - 560). В результате предложение денег увеличится, но не на максимальную величину.
Если банки хранят избыточные резервы, то выдача их в кредит может обеспечить дополнительное увеличение предложения денег, которое рассчитывается по формуле
AAf = xmultbn = Кзбх^-
В нашем примере, если банк выдаст свои избыточные резервы, равные S0 дол. (800 - 750) в кредит, то дополнительное увеличение денежной массы составит 250 дол. (50 х (1/0,2) - 250).
Итак, изменение предложения денег зависит от двух факторов:
Величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит;
Величины банковского мультипликатора
Воздействуя на один из этих факторов или на оба, центральный банк может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредитно-денежную) политику.
