Иностранными инвестициями являются все виды имущества и имущественных прав, в том числе права на результаты интеллектуальной деятельности и иные права, не относящиеся к вещным, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли и передачи знаний.
Привлечение иностранного капитала относится к стратегическим задачам развития российской экономики. Особую роль в этом процессе играют прямые инвестиции, которые обеспечивают доступ к финансовых ресурсам, современным технологиям, управленческим навыкам, инновационным товарам и услугам, а также напрямую способствуют повышению конкурентоспособности отечественной экономики, ее устойчивому росту и улучшению уровня жизни российских граждан. В этой связи создание благоприятных условий для увеличения притока средств иностранных инвесторов является одним из приоритетных направлений государственной экономической политики в РФ.
Правовое регулирование иностранных инвестиций на территории РФ осуществляется Федеральным законом от 9 июля 1999 г. № 106-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» с последующими изменениями и дополнениями, другими законами и правовыми актами, а также международными договорами.
Согласно ст. 2 настоящего Закона иностранная инвестиция — это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной и местной валюте), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.
Под прямыми иностранными инвестициями понимается:
- приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с ГК РФ;
- вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического липа, создаваемого на территории РФ;
- осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн руб.
Приоритетный инвестиционный проект — это проект, суммарный объем иностранных инвестиций в который составляет не менее 1 млрд руб., или инвестиционный проект, в котором минимальная доля (вклад) иностранных инвесторов в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями составляет не менее 100 млн руб., включенные в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации.
В соответствии с Законом иностранный инвестор имеет право осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации в любых формах, не запрещенных законодательством. Иностранный инвестор может участвовать в приватизации объектов государственной и муниципальной собственности путем приобретения прав или доли собственности в уставном капитале приватизируемой организации.
Законодательством РФ установлены и гарантируются равные права в осуществлении инвестиционной деятельности и использовании се результатов для иностранных и российских инвесторов. При этом ограничения для иностранных инвесторов могут быть установлены только в той мере, в какой это необходимо в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства.
В целях стимулирования роста инвестиций и ускорения социально-экономического развития РФ для иностранных инвесторов могут предоставляться различные льготы. Виды и порядок предоставления таких льгот устанавливаются законодательством РФ. В частности, льготы предоставляются иностранным инвесторам, имеющим долю или вклад в уставном капитале организации не менее 10% и осуществляющим реинвестирование в полном объеме полученных доходов на территории РФ.
Важнейшими положениями Закона являются статьи, гарантирующие права собственности и денежную компенсацию в случае ее принудительного изъятия. Согласно ст. 8 «имущество иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными инвестициями не подлежит принудительному изъятию, в том числе национализации, реквизиции, за исключением случаев и по основаниям, которые установлены федеральным законом или международным договором Российской Федерации».
В случае реквизиции иностранному инвестору или коммерческой организации с иностранными инвестициями выплачивается стоимость реквизируемого имущества. При прекращении действия обстоятельств, в связи с которыми произведена реквизиция, иностранный инвестор или коммерческая организация с иностранными инвестициями вправе требовать в судебном порядке возврата сохранившегося имущества, но при этом обязаны возвратить полученную ими сумму компенсации с учетом потерь от снижения стоимости имущества.
При национализации иностранному инвестору или коммерческой организации с иностранными инвестициями возмещаются стоимость национализируемого имущества и другие убытки.
Иностранный инвестор имеет также право на возмещение убытков, причиненных ему в результате незаконных действий (бездействия) государственных органов, органов местного самоуправления или должностных лиц этих органов, в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации.
Иностранный инвестор после уплаты предусмотренных законодательством РФ налогов и сборов имеет право на свободное использование доходов и прибыли на территории РФ для реинвестирования и на беспрепятственный перевод за ее пределы доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм в иностранной валюте в связи с ранее осуществленными им инвестициями (в том числе: доходов от инвестиций, полученных в виде прибыли, дивидендов, процентов и других доходов; денежных сумм во исполнение обязательств коммерческой организации с иностранными инвестициями или иностранного юридического лица, открывшего свой филиал на территории РФ, по договорам и иным сделкам; денежных сумм, полученных в связи с ликвидацией коммерческой организации с иностранными инвестициями или филиала иностранного юридического лица либо отчуждением инвестированного имущества, имущественных прав и исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности; компенсаций и т.п.), а также вывоз ввезенных ранее для инвестиционных целей имущества и информации в документальной форме или в форме записи на электронных носителях.
В соответствии с законодательством разработку и реализацию государственной политики в сфере международного инвестиционного сотрудничества осуществляет Правительство Российской Федерации, которое:
- определяет целесообразность введения запретов и ограничений осуществления иностранных инвестиций на территории РФ, разрабатывает законопроекты о перечнях указанных запретов и ограничений;
- определяет меры по контролю за деятельностью иностранных инвесторов в РФ;
- утверждает перечень приоритетных инвестиционных проектов;
- разрабатывает и обеспечивает реализацию федеральных программ привлечения иностранных инвестиций;
- привлекает инвестиционные кредиты международных финансовых организаций и иностранных государств на финансирование бюджета развития РФ и инвестиционных проектов федерального значения;
- осуществляет взаимодействие с субъектами РФ по вопросам международного инвестиционного сотрудничества;
- осуществляет контроль за подготовкой и заключением инвестиционных соглашений с иностранными инвесторами о реализации ими крупномасштабных инвестиционных проектов;
- осуществляет контроль за подготовкой и заключением международных договоров РФ о поощрении и взаимной защите инвестиций. Координация деятельности федеральных органов исполнительной власти по привлечению в экономику прямых иностранных инвестиций и аккредитация филиалов иностранных юридических лиц возложены на Министерство экономического развития РФ.
С 2000 по 2008 г. развитие экономики страны характеризовалось ростом объемов иностранных инвестиций (табл. 1.1).
Как следует из табл. 1.1, в 2007 г. в РФ поступило 120,9 млрд долл. иностранных инвестиций, что в 2,2 раза выше показателя 2006 г. Однако наибольший удельный вес в общем объеме по-прежнему занимают прочие инвестиции, осуществляемые, как правило, на возвратной основе (займы международных финансовых организаций, торговые и банковские кредиты и т.п.).
Таблица 1.1 Объем иностранных инвестиций в нефинансовый сектор экономики (млн долл. США)
|
Портфельные |
В % к предыдущему году |
||||
В условиях разразившегося мирового экономического кризиса в 2008 г. приток иностранных инвестиций в Россию сократился на 14,2% (до 103,8 млрд долл.). При этом прямые иностранные инвестиции снизились на 2,8%, портфельные — па 66,3%, прочие — на 15,3%.
Основными странами — инвесторами в российскую экономику остаются Кипр, Нидерланды, Люксембург, Германия, Великобритания, Виргинские острова (Великобритания), США и Франция. На их долю приходилось порядка 80% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, втом числе на долю прямых инвестиций — около 78%.
На протяжении последнего десятилетия иностранный капитал преимущественно направлялся в добывающие отрасли промышленности (в среднем свыше 22% от общего объема), и только в 2008 г. лидером по привлечению стали предприятия обрабатывающего сектора. Следующими по инвестиционной привлекательности объектами остаются торговля и общественное питание (20%), транспорт и связь (12%), а также недвижимость (9%) и финансовый сектор (6%).
Высокие темпы роста экономики в период с 2001 по 2008 г. обеспечили привлекательность российского рынка для иностранных инвесторов. Однако даже в этот период в привлечении инвестиций Россия отставала от других стран. Для сравнения: в экономику Китая — мирового лидера по привлечению прямых иностранных инвестиций в 2004 г. было вложено 60 млрд долл., а в 2005 г. — 72,4 млрд долл., т.е. в 6 раз больше, чем в РФ. По данным ЕБРР, суммарный объем прямых иностранных инвестиций накопительным итогом составляет около 6,5% от российского ВВП, что в 5 раз меньше среднего показателя для других европейских стран с переходной экономикой.
Согласно результатам ежегодного анализа инвестиционной привлекательности рынков различных стран, проведенного известной консалтинговой фирмойErnst & Young путем опроса топ-менеджеров ведущих мировых корпораций, в 2009 г. Россия оказалась лишь на 9-м месте (в 2008 г. была на 6-м), значительно уступая не только развитым, но и развивающимся странам.
В соответствии с оценкой другого консалтингового агентства, А. Т. Kearney, Россия занимает лишь 11-е место по инвестиционной привлекательности.
Особенности иностранных инвестиций
Следует также отметить, что приток иностранных инвестиций в РФ имеет ряд особенностей, ставящих под сомнение устойчивость и позитивность наблюдаемых тенденций.
Во-первых, инвестиции поступают в основном в форме торговых и прочих кредитов. На зарубежные источники приходится примерно треть всех займов, привлеченных предприятиями российского нефинансового сектора, и более половины долгосрочных. В то же время в большинстве других стран, активно привлекающих иностранный капитал, преобладают прямые и портфельные инвестиции — их доля доходит до 90% от общего объема. Вклад прямых иностранных инвестиций в валовое накопление основного капитала в России в среднем состааляет от 2 до 5% от общего объема. Для сравнения: в США в голы последнего экономического подъема их доля доходила до 19%, в Бразилии — до 28%, в Польше — до 23%, в Китае — стабильно составляет 10-15%, а в Казахстане этот показатель и вовсе достигал 56%.
Привлечение инвестиций в форме займов создаю дополнительные риски для состояния экономики и обернулось масштабным оттоком капитала в условиях мирового экономического кризиса.
Во-вторых, иностранный капитал вкладывается преимущественно в топ- ливно-еырьевые отрасли экономики (добыча и переработка нефти и газа, черная и цветная металлургия), а также в пищевую промышленность и торговлю. Например, операторы проекта «Сахалин-1» за 2004 г. инвестировали в месторождение 1,8 млрд долл. Норвежская фирмаOrkla приобрела кондитерское объединение «СладКо», а бельгийскаяInBev потратила 650 млн долл. на поглощениеSUN Interhrew . Одной из крупнейших сделок в 2006 г. стала покупка ОАО «Удмуртнефть» китайскойSinopec , а в финансовом секторе — приобретение Societe General (Франция) акций Росбанка. В 2008 г. «Ашан» купил часть магазинов «Рамстор», aPepsiCo - ОАО «Лебедянский».
Вместе с тем иностранные инвестиции нужны России для развития высокотехнологичных производств и отраслей, ускорения научно-технического прогресса, позволяющих выйти на передовые позиции в мировой экономике. Однако в настоящее время инвестиции осуществляются в те виды бизнеса, которые просто нельзя развивать где-либо еще по условиям привязки к рынкам сбыта или местоположению природных ресурсов.
В-третьих, привлечение инвестиций из-за рубежа в реальный сектор до недавнего времени не приводило к сокращению вывоза капитала из страны. Напротив, утечка капитала в последние годы по мере расширения товарного экспорта и объема зарабатываемой валюты неуклонно увеличивалась, особенно по «серым» схемам — через невозвращение экспортной выручки и фиктивный импорт. Вывоз капитала из реального сектора позволяет предположить, что под видом иностранных инвестиций в экономику возвращаются деньги, имеющие российское происхождение, но предварительно выведенные из-под национального налогового контроля.
Несмотря на присвоение России инвестиционного рейтинга по долговым обязательствам ведущими международными агентствами — S&P,Moody " s и Fitch , эксперты по-прежнему отмечают неблагоприятные условия ведения хозяйственной деятельности в стране, сохраняющиеся высокие политические риски, непрозрачность бизнеса, слабое продвижение по пути реализации институциональных и экономических реформ.
Главным фактором, снижающим инвестиционную привлекательность российского рынка, подавляющее большинство инвесторов считают коррупцию. ОрганизацияTransparency International , которая ежегодно оценивает уровень коррупции в разных странах мира, в своем рейтинге за 2007 г. поставила Россию на 143-е место из 180 возможных (в 2004 г. — 126-е из 159). Очевидно, что рост иностранных инвестиций будет сдерживаться до тех пор, пока значительная часть руководителей зарубежных компаний будет оставаться при мнении, что в России очень трудно вести бизнес, не отклоняясь от принятых в мире этических и правовых стандартов.
Еще одним существенным фактором, сдерживающим инвестиционную активность иностранных инвесторов, являются административные барьеры, значительно увеличивающие издержки ведения бизнеса. Бюрократическая волокита при оформлении необходимых разрешений, лицензий, заключений, виз и других документов значительно осложняет хозяйственную деятельность и увеличивает сроки реализации инвестиционных проектов. Важную роль играет упрощение процедур регистрации иностранных и смешанных фирм.
Серьезное препятствие на пути иностранных инвестиций в РФ представляет несовершенство законодательной базы и правоприменительной практики. Согласно рейтингу Всемирного экономического форума (ВЭФ), в который входят 125 стран, в 2007 г. Россия занимала 110-е место по независимости судебной системы, 114-е — по объективности решений чиновников и 120-е — по защите прав миноритариев.
Нарушение и частое изменение принципов налогообложения, недостаточная защита прав акционеров и интеллектуальной собственности, лоббирование интересов крупных государственных компаний, самоуправство местных властей, криминал в экономике, несоответствие правил ведения бухгалтерского учета международным стандартам и т.п. создают повышенные риски для веления бизнеса в стране.
Таким образом, только эффективная реализация экономических и административных реформ, дерегулирование, борьба с коррупцией, совершенствование законодательства и правоприменительной практики, наряду с активной работой по привлечению иностранных инвесторов и улучшению имиджа России за рубежом, позволят ей преодолеть последствия кризиса, встать на путь устойчивого экономического роста и занять достойное место на мировом рынке.
Накопленный объем иностранных инвестиций в российской экономике к концу 2003 года составил $57 млрд. 014 млн. и увеличился на 32,8% по сравнению с началом 2003 года.
За 2003 г. в экономику России поступило $29 млрд. 699 млн. иностранного капитала, погашено (выбыло) за этот период $16 млрд. 497 млн.
Среди иностранных инвестиций в российской экономике 45,8% составляют прямые ($26 млрд. 131 млн.), 2,5% – портфельные ($1 млрд. 429 млн.), 51,7% – прочие инвестиции ($29 млрд.млн.). По состоянию на конец декабря 2002 г. доля накопленных прямых инвестиций составляла 47,4% в их общем объеме, портфельных – 3,4%, прочих – 49,2%.
Основными странами-инвесторами, откуда постоянно осуществляются наиболее значительные инвестиции в Россию, являются Германия (объем накопленных инвестиций – $10 млрд. 204 млн.), Кипр ($8 млрд. 085 млн.), Великобритания ($7 млрд. 220млн.), США ($5 млрд. 296 млн.), Франция ($4 млрд. 776 млн.), Нидерланды ($3 млрд. 575 млн.), Люксембург ($3 млрд. 464 млн.), Япония ($1 млрд. 900 млн.), Виргинские острова ($1 млрд. 519 млн.), Швейцария ($1 млрд. 450 млн.), на долю которых в сумме приходится 83,3% общего объема накопленных инвестиций.
В российскую промышленность в 2003 г. поступило $12 млрд. 330 млн. иностранных инвестиций, в том числе в электроэнергетику – $27 млн., в топливную промышленность – $5,305 млрд., черную металлургию – $1,487 млрд., цветную металлургию – $2,007 млрд., химическую и нефтехимическую промышленность – $503 млн., машиностроение и металлообработку – $769 млн., лесную, деревообрабатывающую и целлюлозно-бумажную промышленность –$599 млн., пищевую промышленность – $1,024 млрд. В строительство в 2003г. инвестировано $255 млн., в сельское хозяйство – $101 млн., в транспорт - $402 млн., связь – $681 млн., в торговлю и общественное питание – $10 млрд. 516 млн. (в том числе во внешнюю торговлю – $5,734 млрд.).
Из Великобритании в Россию в 2003 г. поступило $4,620 млрд. иностранных инвестиций, из Германии - $4,305 млрд., с Кипра – $4,203 млрд., из Франции – $3,712 млрд., из Люксембурга – $2,240 млрд., из Нидерландов – $1,743 млн., с Виргинских островов – $1,452 млрд., из США –$1,125 млрд., Швейцарии – $1,068 млрд., из Японии – $1,005 млрд.
Объем российских инвестиций за рубежом в 2003 году составил $23 млрд. 264 млн. и вырос на 17,0% по сравнению с 2002 годом.
Таким образом, объем иностранных инвестиций в Россию в 2003 году ($29,7 млрд.) превысил объем российских инвестиций за рубежом. В 2002 году объем российских инвестиций за рубежом ($19 млрд. 891 млн.) превысил объем иностранных инвестиций в российскую экономику ($19 млрд. 780 млн.). Эксперты отмечают, что российские инвестиции за рубеж носят, как правило, краткосрочный характер, поэтому накопленный за рубежом российский капитал составил на конец 2003 г. лишь $5 млрд. 206 млн., то есть более чем в 4 раза меньше, чем было инвестировано непосредственно за прошлый год. Между тем, накопленный иностранный капитал в России составляет $57,0 млрд.
В структуре накопленных российских инвестиций за рубежом $2 млрд. 760 млн. составляют прямые инвестиции, $71 млн. – портфельные, $2 млрд. 375 млн. – прочие. Наибольшие накопленные инвестиции поступили из России в экономику Британских Виргинских островов ($1,272 млрд.), Белоруссии ($710 млн.), Ирана ($512 млн.), Кипра ($496 млн.), Нидерландов ($490 млн.), Либерии ($227 млн.), Молдавии ($170 млн.), Швейцарии ($150 млн.), Армении ($140 млн.), Литвы ($129 млн.).
Между тем, только в 2003 году российские предприниматели направили инвестиции на Кипр в размере $5,943 млрд., на Виргинские острова $3,602 млрд., в Литву $1,223 млрд., в Швейцарию $952 млн., в Белоруссию $243 млн., в Нидерланды $92 млн., в Иран $63 млн.
В 2003 году объем инвестиций в основной капитал составил 2186,2 млрд. рублей, или 112,5% по сравнению с 2002 годом. При этом темпы роста объемов инвестиций в основной капитал заметно опережали темпы роста основных макроэкономических показателей.
Основными факторами, обусловившими повышение инвестиционной активности в 2003 году, являются:
- · сохранение высоких цен мирового рынка на энергоресурсы и металлы, обеспечивших рост накоплений активов в экспортно-ориентированных отраслях и производствах-
- · улучшение финансового положения предприятий-
- · увеличение инвестиционных ресурсов населения за счет роста реальных располагаемых денежных доходов-
- · активное вовлечение денежных ресурсов в инвестиции за счет падения доходности по рублевым финансовым инструментам, что стимулирует частных инвесторов вкладывать средства в реальный сектор экономики-
- · снижение процентных ставок рефинансирования Банка России-
- · формирование позитивного инвестиционного имиджа Российской Федерации.
К числу основных факторов, сдерживающих инвестиционную активность, относятся:
- · высокая зависимость национального хозяйства от внешнеэкономической конъюнктуры-
- · избыточные административные барьеры для предпринимательской деятельности-
- · недостаточная правовая защита отечественных и иностранных инвесторов, слабая правоприменительная практика-
- · отсутствие действенных механизмов стимулирования инвестиционной активности налогоплательщиков при сохранении в целом высокой налоговой нагрузки на бизнес-
- · достаточно высокая цена коммерческого кредитования, несмотря на заметное снижение ставок на финансовом рынке-
- · отсутствие эффективных механизмов трансформации сбережений населения в инвестиции.
Высокие темпы роста инвестиций в основной капитал в 2003 году в значительной степени определяются также низкой базой сравнения (в 2002 году прирост инвестиций в основной капитал составил 2,6 процента).
В 2003 г. по сравнению с соответствующим периодом прошлого года произошли изменения в структуре инвестиций в основной капитал. Так, опережающий темп роста инвестиций в основной капитал по крупным и средним организациям отмечен в отрасли, производящие товары (119,2%), а в отраслях, оказывающих рыночные и нерыночные услуги – 112,4 процента.
Активизация инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики в 2003 году сопровождалась незначительными изменениями ее отраслевой структуры. Общий объем инвестиций в основном определяется инвестициями в следующие отрасли: топливная промышленность, транспорт, жилищно-коммунальное хозяйство. Так, инвестиции в топливную промышленность составляют 21,9%, транспорт – 17,7% и жилищно-коммунальное хозяйство – 14,6% от общего объема инвестиций в основной капитал по всем отраслям экономики. При сложившейся возрастной и технологической структуре основного капитала низкие объемы инвестиций в отрасли обрабатывающей промышленности являются одним из ключевых факторов, тормозящих темпы экономического роста.
В то же время в 2003 году наиболее динамично росли инвестиции в электроэнергетике, газовой, лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной, пищевой и нефтедобывающей промышленности, машиностроении и металлообработке, торговле и общественном питании, связи.
В результате увеличилась доля инвестиций в основной капитал в электроэнергетике, машиностроении и металлообработке, пищевой промышленности, лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности.
Главным источником инвестиций в основной капитал в 2003 г. являлись привлеченныесредства предприятий и организаций, их удельный вес в общих объемах инвестиций возрос на 2,4 процентного пункта (с 51,% до 53,8%). Указанный рост произошел за счет повышения доли кредитов банков, заемных средств других организаций, прочих привлеченных средств и средств вышестоящих организаций, при снижении доли собственных средств на 2,4 процентного пункта (за счет прибыли – на 2,8 п. п.). Частично снижение собственных средств было компенсировано увеличением амортизации на 0.8 процентного пункта.
29 Марта 2004Кейс № 6
Прямые иностранные инвестиции в нефтяную промышленность Венесуэлы
1 вопрос: Цели и подходы правительства Венесуэлы к привлечению иностранных инвестиций в сферу нефтедобычи и нефтепереработки в разные периоды.
Для этого выделим основные этапы политики Венесуэлы к привлечению иностранных инвестиций.
20-60-е гг. ХХ века - рост нефтяной индустрии. Нефтяные месторождения разрабатывались на основе концессий , среди владельцев которых сначала преобладали компании Великобритании , а с конца 1920-х — корпорации США . Согласно условиям концессий, их владельцам принадлежало добытое сырье, и они же устанавливали на него цены. Государство же получало крайне низкую концессионную пошлину, плату за недра (роялти), пропорциональную объему производства, и налог на прибыль.
Целью ведения такой политики стало привлечение иностранных инвестиций для развития нефтяной промышленности, открытие новых месторождений путем заключения концессионных договоров.
Нач. 60-х - 76гг. Активное наступление на позиции международных нефтяных монополий в стране.
Из-за большого влияния нефтяных международных монополий на экономику страны в правительство Венесуэлы повысило налог на прибыль нефтяных компаний с 26% до 45%, а к началу 1970-х — до 50% и выше. Стал меняться и порядок определения цен на нефть, после того как в 1960 была образована ОПЕК , одним из создателей которой стала Венесуэла. Таким образом, Венесуэла пыталась отойти от американизации и получит самостоятельность управления своей нефтяной промышленности.
1975-76 - 90-е гг. - национализация нефтяной промышленности.
Нефтяная промышленность была национализирована в Венесуэле в течение 1975-76 гг., была создана PdVSA (Petroleos de Venezuela, S.A.).
Государственная нефтяная компания Petroleos de Venezuela SA (PDVSA) работала крайне неэффективно, расходуя значительные средства на дорогостоящие и амбициозные проекты, жалование высокопоставленным работникам. Несмотря на высокие цены на нефть, вырос внешний долг. Государственная нефтяная монополия страны, Petroleos de Venezuela SA (PDVSA) не смогла разработать новые нефтяные месторождения с целью замены обедневших существующих резервов и к середине 80-х добыча нефти в стране начала падать. Также отсутствие квалифицированных управленцев способствовало провалу национализации.
1991-99 гг. - доступ частных иностранных компаний к нефтяной промышленности.
Цель: возобновление привлечения инвестиций из-за неэффективной деятельности государственной монополии и роста внешнего долга путем организации тендеров среди международных нефтяных компаний и дальнейшее создание совместных предприятий.
Столкнувшись с перспективой уменьшения доходов от экспорта, в 1991 году Венесуэла изменила свою политику и открыла доступ иностранных инвесторов к нефтяной промышленности. Однако более 50% добытой нефти экспортируется. Это свидетельствует о сохранении ориентации нефтяного сектора Венесуэлы преимущественно на внешние рынки.
Первый договор по прямым иностранными инвестициям был в 1992 году с British Petroleum (BP). BP согласилась инвестировать 60 миллионов долларов к 1995 году для разработки нефтяного месторождения с ограниченными запасами, на которое она будет иметь право в течение следующих 20 лет.
К 1997 году более чем 40 проектов по развитию шли полным ходом в Венесуэле, вовлекая иностранные нефтяные компании в сотрудничество с PDVSA. Почти все основные нефтяные компании мира ведут какую-либо деятельность в стране.
1999 г. - наст. время.
Цель: ограничение деятельности иностранных компаний на территории Венесуэлы путем отмены закона о приватизации, увеличения налогообложения и увеличения роялти.
С приходом к власти Уго Чавеса () был принят закон, предполагающий усиление роли государства и увеличение налогообложения в нефтяной сфере (). Доля государства в нефтеразведке и нефтедобыче была установлена на уровне не ниже 51%. Значительно увеличена и плата за недра — роялти.
В начале января 2007 Уго Чавес объявил о намерении Венесуэлы получить контрольный пакет акций добывающих и нефтеперерабатывающих предприятий «ExxonMobil », Shevron, Total, ConocoPhillips, Statoil, BP.
2 вопрос: Обоснуйте возможность применения опыта Венесуэлы применительно к России.
Для ответа на данный вопрос необходимо определить, в каких формах существует привлечение иностранных инвестиций в России. Их две: совместные предприятия и Соглашения о разделе продукции.
Совместные предприятия в нефтяной промышленности России стали создаваться с 1989 года. В настоящее время в отечественной нефтяной промышленности работают 42 нефтедобывающие компании, обладающие лицензиями на разведку и разработку месторождений.
Существует около 20 предприятий, которые оказывают технические и производственные услуги или совмещают разведку/добычу нефти с работами сервисного или экологического характера. Они относятся к группе так называемых "привлеченных предприятий".
Иностранными соучредителями СП являются свыше 60 компаний из 17 стран мира, которые представлены, как широко известными нефтяными фирмами "Коноко", "Оксидентал", "Бритиш Газ", "Тотал", так и средними и мелкими иностранными фирмами. Более трети инвесторов приходится на США и Канаду, несколько компаний из Англии и Германии, а также Франции, Бельгии и из других стран.
Распределение долей учредителей в уставном фонде, как правило, колеблется в пределах 50 - 80% в пользу российской стороны. Доля СП с мажоритарным (т.е. более 50%) и паритетным (т.е. 50%/50%) участием превышает 95%.
В России отношения, возникающие в рамках соглашений о разделе продукции, регулируются федеральным законом № 225-ФЗ от 30 декабря 1995 «О соглашениях о разделе продукции».
В 2006 в России в рамках СРП разрабатываются три проекта: Харьягинское нефтяное месторождение (оператор — Total), «Сахалин-1» (оператор — ExxonMobil) и «Сахалин-2» (оператор — Sakhalin Energy). Общая сумма дохода, полученного российским государством от трёх данных проектов, составила к началу 2006 около $686 млн.
Концессии. Данные взаимоотношения государства и частного бизнеса регулируются ФЗ № 115 от 21.07.2005г. и только в рамках контракта ВОТ (строительство-управление-передача). Концессии в нефтяном секторе России только начинают развиваться. Ни одного концессионного договора на современном этапе не было реализовано.
Приватизация нефтяных компаний. Российское правительство инициировало приватизацию нефтяной промышленности посредством проведения закона «О недрах» (1992 г.) и принятия новой конституции (1993). Итог, в 90-х гг. было приватизировано 80% государственных компаний ТЭК.
В связи с приватизацией и национализацией на сегодняшний день в России можно выделить три типа крупных нефтекомпаний:
Первые являются составной частью и во многом основой финансово-промышленных групп. К их числу можно отнести ЮКОС, ТНК, СИДАНКО, «Сибнефть». Их стратегия ориентируется на финансовый результат.
Ко второму типу относятся компании, возглавляемые менеджерами, выращенными и воспитанными нефтегазовой отраслью. Прежде всего, это ЛУКОЙЛ и «Сургутнефтегаз». В своей деятельности эти корпорации ориентируются на отраслевые приоритеты: повышение эффективности добычи нефти и использования скважин, ресурсосбережение, социальную защищенность работников.
Наконец, третья группа компаний включает в себя те, в управлении которыми важную роль по-прежнему играет государство в лице центральных (на 100% принадлежащая государству «Роснефть») или региональных («Татнефть» и «Башнефть») органов власти.
Потенциально российская экономика обладает рядом привлекательных особенностей для иностранного инвестора, среди которых следует выделить определенную емкость внутреннего рынка, относительно дешевую рабочую силу, слабую конкуренцию среди иностранных предпринимателей. Однако высокая степень политической нестабильности заставляет большинство инвесторов не рисковать крупными суммами.
Доля инвестиций, направляемых в частный сектор экономики России, увеличилась с 12,1% в 1993 г. до 31,3% в 2003 г., т.е. в 2,6 раза. Удельный вес инвестиций, привлекаемых предприятиями и организациями со смешанным совместным российским и иностранным участием, возрос более чем в пять раз (с 2,5% в 1993 г. до 13,1% в 2003 г.). Более заметную роль, чем на начальном периоде проведения экономических реформ в России, стали играть инвестиции в фирмы с участием только иностранного капитала (2,5% в 1998 г. и 6,4% в 2003 г.).
В то же время заметно снизилась доля инвестиций, направляемых на предприятия и организации, относящиеся к российской государственной федеральной (с 50,8% в 1993 г. до 24,2% в 2003 г.) и муниципальной (с 12,4% в 1993 г. до 4,7% в 2003 г.) формам собственности.
Кроме того, следует отметить, что доля инвестиций в основной капитал предприятий и организаций со смешанной российской (без иностранного участия) формой собственности, заметно возросшая в первые годы экономических реформ (22,1% в 1993 г. и 46,2% в 1995 г.), в последующие годы начала снижаться и составила в 2003 г. лишь 20,1%.
Основная часть прямых иностранных инвестиций в России приходится на пищевую и топливную промышленность (см. приложение 3).
В 1998-1999 гг. ситуация с распределением иностранных инвестиций по отраслям экономики России изменилась, что главным образом связано с произошедшим в 1998 г. финансово-экономическим кризисом, который значительно ухудшил инвестиционный климат в стране, катастрофически снизил ее международный инвестиционный рейтинг, привел к оттоку средств иностранных инвесторов из финансовой сферы, уменьшил общие объемы поступающих капиталов из-за границы, а также способствовал существенному изменению приоритетов иностранных инвесторов, вкладывающих средства в отрасли российской экономики.
Так, в 1999 г. доля иностранных инвестиций в отрасль «финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение» снизилась до 1,2%, а в «общую коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка» - до уровня 2%.
В то же время вложения иностранных инвесторов в топливную промышленность, транспорт, связь и торговлю возросли. В 1999 г. удельный вес иностранных инвестиций в топливную промышленность увеличился до 17,8% (1998 г. - 16%), в транспорт достиг 5,5 (1998 г. - 2,7%), в связь - 4 (1998 г. - 2,3%), в торговлю - 17% (1998 г. - 10,2%). Доля иностранных инвестиций в промышленность увеличилась до 51% в 1999 г. против 39,9% в 1998 г. и 29,3% в 1997 г.
Развитие экономических процессов в стране в последующие годы (2000-2003) характеризовалось новым изменением предпочтений иностранных инвесторов. Наиболее существенным образом возросла доля иностранных инвестиций, поступающих в торговлю и общественное питание (2000 г. - 17,8%, 2002 г. - 44,5%). Однако в 2003 г. доля иностранных инвестиций в эту отрасль экономики снизилась до 35,4%. Это может быть связано с тем, что многие российские компании, получившие значительную прибыль от внешнеторговой деятельности, в условиях сохранявшихся на протяжении 2003 г. низких процентных ставок на мировых рынках стали свои имеющиеся свободные капиталы вкладывать в такую высокодоходную отрасль экономики, как торговля, и более успешно конкурировать с иностранными компаниями в этой сфере деятельности. По отраслям промышленности наибольшая доля иностранных инвестиций вкладывалась в топливную промышленность (2000 г. - 5,7%, 2002 г. - 9,8%, 2003 г. - 17,9%). Резкое снижение удельного веса вложений иностранных инвесторов в топливную промышленность в 2000 г. было связано, по всей видимости, с тем, что благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура на мировых рынках (прежде всего на нефть) позволила этим отраслям значительную часть экспортной выручки направлять на инвестиции в топливную отрасль экономики России, не прибегая к услугам иностранных инвесторов. Следует также отметить наблюдавшееся в анализируемом отрезке времени значительное падение доли иностранных инвестиций, направляемых в пищевую промышленность (2000 г. - 16,3%, 2002 г. - 6,1%, 2003 г. - 3,5%), что может быть связано с усилением конкурентных позиций в этой отрасли отечественных предпринимателей и наличием достаточных инвестиционных средств как внутри отрасли, так и с возможностью привлечения займов на выгодных условиях в российской банковской системе.
Удельный вес такой важной отрасли промышленности и для экономики в целом, как машиностроение, снижался с 1995 (6,6%) до 1997 г. (2,2%). Начиная с 1998 г. доля иностранных инвестиций в машиностроение стала постепенно расти (1998 г. - 2,6%, 1999 г. - 4,1, 2000 г. - 4,3, 2001 г. - 4,9%). Однако в 2002 г. доля иностранных инвестиций в машиностроение вновь уменьшилась до уровня 2,5%, а по итогам 2003 г. практически не изменилась и составила 2,6% несмотря на то, что в абсолютном выражении объемы иностранных инвестиций в машиностроение увеличились в 2003 г. по сравнению с 2002 г. почти на 57%. Следует также отметить, что абсолютные размеры вложений иностранных инвесторов в эту отрасль хозяйства относительно невелики и крайне недостаточны для решения важной задачи модернизации материально-производственной базы экономики.
Объемы поступления иностранных инвестиций в отрасль «строительство» были незначительными, а их доля в общем объеме инвестиций, поступающих от иностранных инвесторов, имела ярко выраженную тенденцию к снижению: с 7,3% в 1995 г. до 0,6% в 2002 г., хотя в 2003 г. доля иностранных инвестиций в строительство немного возросла и составила 0,9%, что может быть связано с активизацией инвестиционного спроса в экономике России и, в частности, с увеличением жилищного строительства. По преимуществу инвестиции из-за рубежа поступали в виде прямых инвестиций, т.е. вкладов в уставные фонды строительных организаций и кредиты совладельцев, а также прочих инвестиций за счет кредитов Мирового банка, направляемых на строительство жилья, развитие коммунальной инфраструктуры и индустрии стройматериалов.
В 2003 г. максимальный объем прямых иностранных инвестиций был направлен в топливную промышленность - 1917 млн долл. США (2002 г. - 667 млн долл. США), далее идут такие отрасли, как торговля и общественное питание - 1513 млн долл. США (2002 г. - 959 млн долл. США), общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка - 441 млн долл. США (2002 г. - 299 млн долл. США), пищевая промышленность - 345 млн долл. США (2002 г. - 439 млн долл. США), машиностроение и металлообработка - 323 млн долл. США (2002 г. - 262 млн долл. США), лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная - 315 млн долл. США (2002 г. - 141 млн долл. США), финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение - 186 млн долл. США, транспорт - 165 млн долл. США (2002 г. - 948 млн долл.), строительство - 142 млн долл. США. Таким образом, в эти отрасли было вложено 5,4 млрд долл. прямых иностранных инвестиций, или 78,9% всех прямых вложений.
Особенностью российской действительности являются резкие диспропорции в величине уставных фондов создаваемых компаний. В топливно-энергетическом комплексе фактически действуют несколько крупных монополистов, инвестирующих средства под правительственные гарантии. В подавляющем большинстве других отраслей функционируют мелкие компании с величиной уставного фонда, не превышающей нескольких десятков тысяч долларов. При этом в стране практически отсутствует наиболее активный и стабильный средний слой бизнесменов и предпринимателей, являющийся основой рыночной экономики любого государства.
Не лишне обратить внимание и на то, что существующая отчетность недостаточно точно отражает реальное положение дел. Причина заключается в том, что большинство совместных предприятий записывает в своем уставном фонде крайне широкий спектр деятельности, стремясь диверсифицировать ее и минимизировать риск в связи с ухудшением инвестиционного климата.
Неравномерно распределение инвестиций по регионам. Подавляющая масса сосредоточена в наиболее развитых, обеспеченных инфраструктурой и квалифицированными кадрами - в Москве, Петербурге, Красноярске; минимальный уровень инвестиций - в Кавказском регионе.
Существующий объем иностранных инвестиций в России оценивается большинством экспортеров как неудовлетворительный, несмотря на то, что иностранные инвестиции в Россию, резко сократившиеся после кризиса 1998 г., возобновили рост несколько лет спустя, а с 2003 г. страна, согласно данным Госкомстата, и вовсе переживает инвестиционный бум. Если в 2003 г. иностранцы вложили здесь 29,7 млрд долл., то в 2004 г. почти в полтора раза больше - 40,5 млрд долл.
При этом портфельные инвесторы принесли всего 333 млн долл. - на 17% меньше, чем в 2003 г. Вывод денег спровоцировали дело «ЮКОСа», череда налоговых скандалов и непрозрачный аукцион по «Юганскнефтегазу» в конце 2004 г. Нервозность инвесторов не позволила индексу РТС оправдать надежды аналитиков: за 2004 г. индикатор российских акций потяжелел лишь на 8%.
Зато прямым инвесторам не помешали напряженные отношения между бизнесом и властью. Вложив в страну 9,4 млрд долл., они не только на 39% увеличили показатели 2003 г., но и на млрд долл. превзошли прогнозы Минэкономразвития. По оценкам чиновников, 9-миллиардную планку прямые инвестиции должны были преодолеть лишь в 2006 г. Согласно данным доклада
ЮНКТАД 2005 г. о прямых иностранных инвестициях, их объем в России составил в 2004 г. 11,7 млрд долл.
В процентном выражении рост иностранных инвестиций весьма приличный, но в абсолютном - незначительный, так как доля прямых иностранных инвестиций в ВВП в России крайне мала. Так, в 2002 г. этот показатель составлял всего 1%, тогда как в Китае - 4, Венгрии - 5, а в Чехии даже 12%.
Не блещет Россия и по другому показателю - прямым инвестициям из-за рубежа на душу населения. По имеющимся оценкам, в 1992-2003 гг. на каждого россиянина приходилось по 575 долл. прямых иностранных инвестиций, тогда как на аргентинца - около 1800 долл., венгра - более 2200 долл., а чеха - почти 3500 долл.
Гипотетическая привлекательность российского рынка для иностранных инвесторов (прежде всего в связи с его неограниченными сырьевыми возможностями) явно уступает сумме негативных факторов, наиболее важными из которых следует признать социальноэкономическую неустойчивость. Публикуемый ежегодно английским журналом «Экономист» рейтинг оценивает политико-экономический риск в России в 90% по сравнению с 30-40% для большинства европейских стран.
Между тем опыт большинства стран с переходной экономикой показывает, что приток западного капитала может существенно изменить отраслевую структуру экономики и привести к значительному экономическому подъему.
В число негативных факторов входят также неразвитость системы страхования иностранных инвестиций, приватизация предприятий, ориентированная преимущественно на передачу прав администрации, а не как средство привлечения зарубежного капитала, фискально ориентированная система налогов и тарифов, отсутствие необходимой для бизнеса системы и инфраструктуры транспорта, низкая культура ведения бизнеса со стороны российских партнеров, коррупция в госструктурах и организованная преступность.
Целесообразно обратить внимание и на структуру притока прямых иностранных инвестиций в Россию (см. приложение 3) и состав основных стран-инвесторов (табл. 8.5). Можно заметить, что в последнее время одними из наиболее активных стран - инвесторов российской экономики стали небольшие государства, такие, например, как Кипр и Виргинские острова (Британия). Созданные в этих странах офшорные зоны притягивают к себе капиталы из разных стран мира, в том числе и вывезенные из России средства (как легальным, так и нелегальным путем). Можно предположить, что поступающие из этих стран в Россию капиталы российские по своему происхождению и, таким образом, в виде иностранных инве
стиций возвращаются к себе на родину. Этот факт является обнадеживающим и свидетельствует о возрастании доверия к России со стороны предпринимательских кругов, прежде всего российских. Такой капитал лучше знает ситуацию в России и более оперативно инвестируется в экономику, но в меньшей степени сопровождается внедрением современной техники и технологий.
Таблица 8.5
Источник: данные ФСГС РФ.
Особого внимания заслуживают проблемы разработки правовой базы инвестиционного регулирования, проходящей стадию становления. Исторически нормативно-правовое регулирование в целях привлечения иностранных инвестиций в Россию прошло несколько этапов.
Первоначально (1987-1991) нормативными документами, принятыми еще в период существования СССР, было разрешено осуществление иностранных инвестиций на территории СССР путем создания совместных предприятий. При этом доля иностранного участия ограничивалась 49% в уставном капитале. Совместные предприятия признавались юридическими лицами советского права и на них распространялся национальный режим в сочетании с определенными льготами - таможенными, налоговыми и валютными.
Последовавший затем распад Советского Союза поставил на повестку дня вопрос о разработке национального российского законодательства. Основу действующего положения об иностранных инвесторах в РФ составляет «Закон об иностранных инвестициях в РСФСР», который закрепляет для иностранных инвесторов национальный режим.
Необходимо отметить, что в условиях разразившегося в 2008 г. мирового финансово-экономического кризиса начиная с сентября обозначился существенный отток иностранных инвестиций из страны, который продолжался и в первой половине 2009 г. Объем инвестиций сократился, и даже начался их отток. В результате, по данным за первое полугодие 2010 г., иностранные инвестиции в экономику РФ составили лишь около 50 млрд долл., т.е. меньше, чем в 2009 г. (52 млрд), и свыше 70% их приходилось на шесть регионов.
Важное место занимают различного рода гарантии, которые ставят задачу обеспечить стабильность инвестиций, их неприкосновенность, свободное распоряжение капиталом, а также эффективную защиту прав инвесторов.
Законодательство предусматривает определенный ряд льгот, в частности по налогообложению имущества, ввозимого в качестве вклада в уставный фонд, так же как и имущества, ввозимого для собственного материального производства. Предусматриваются дополнительные льготы, которые могут быть предоставлены в связи с созданием свободных экономических зон (СЭЗ). Российское Правительство идет по пути создания таких свободных зон, которые могли бы служить анклавами для привлечения иностранного частного капитала. Впоследствии, однако, проводя политику создания единых условий для всех предпринимателей, как российских, так и иностранных, Правительство России ограничило льготный режим иностранных капиталовложений.
Для изменения складывающейся ситуации в середине 1990-х годов в России было принято несколько постановлений, касающихся улучшения инвестиционного климата для крупных компаний, действующих в сфере нефтедобычи (Закон «О соглашениях о разделе продукции» и т.д.), но серьезных изменений в притоке иностранного капитала это не принесло. И даже более, указанный Закон был проработан недостаточно, а его применение на деле не принесло ожидаемых результатов, обеспечив высокие прибыли иностранным инвесторам в ущерб российской стороне.
В настоящее время, особенно на посткризисном этапе, делается необходимым качественное улучшение инвестиционной политики, особенно применительно к иностранным вложениям: ее большая дифференциация, расширение прав регионов, значительная терри
ториальная и отраслевая диверсификация. Усиливается ориентация на более эффективное использование и повышение роли особых экономических зон, в том числе с учетом китайского опыта.
Резюме
По степени вовлеченности в мирохозяйственные связи, в том числе по товарообороту, Россия занимает скромное место в конце второй десятки стран, пропуская вперед многие европейские государства. Сырьевая направленность экспорта и ориентация импортных поставок на продукцию машиностроения, продовольствие и сырье свидетельствуют о наличии значительных проблем во внешнеторговых связях России. Особое место занимает внешняя торговля с так называемыми странами «ближнего зарубежья», куда входят республики бывшего СССР. С целью сохранить и упрочить особые экономические связи с бывшими советскими республиками в России были предприняты усилия по налаживанию тесных интеграционных связей со своими ближайшими соседями: Казахстаном, Беларусью, Азербайджаном, Арменией, Киргизией, Таджикистаном, а в последнее время с Украиной.
Несмотря на положительное торговое сальдо в рамках торговли внутри СНГ и со странами дальнего зарубежья, в конце 1990-х годов и в начале этого века России не удалось переломить негативную тенденцию падения внешнеторгового товарооборота и стабилизировать национальную валюту. Привлечение иностранных инвестиций в экономику страны находится на переходной стадии. Низкий уровень иностранных капиталовложений, достигавший по некоторым подсчетам 6-8 млрд долл., объясняется малопривлекательным инвестиционным климатом, размахом коррупции и высоким уровнем налогообложения. Исправление сложной экономико-политической обстановки связывают с расширением участия страны в международных торгово-экономических организациях, прежде всего во Всемирной торговой организации как центральном институте, осуществляющем международный контроль за деятельностью стран - участниц мирохозяйственных связей. Но соответствующий процесс затянулся и пока не близок к завершению.
Основные понятия
Экспорт - вывоз за границу товаров, услуг и капитала для реализации и приложения на внешних рынках.
Импорт - ввоз из-за границы товаров, услуг и капитала для реализации и приложения на внутреннем рынке страны-импортера; возмездное получение от иностранных партнеров услуг производственного или потребительского назначения.
Внешнеторговый баланс - соотношение между стоимостью экспорта и импорта товаров и услуг за определенный период времени; включаются как осуществленные в кредит, так и фактически оплаченные товарные сделки.
Иностранные инвестиции, или вывоз капитала, - помещение капитала в денежной или товарной форме за границей в целях извлечения прибыли, а также получения других определенных выгод.
Контрольные вопросы Как можно охарактеризовать товарную структуру внешней торговли России? Какова географическая структура внешней торговли России? В чем особенности динамики внешней торговли РФ с начала XXI в.?
Библиографический список Анализ экономики: Учебник / Под ред. В.Е. Рыбалкина, В.М. Гри- банича. 2-е изд. М.: МО, 2006. Мировая экономика: Учебник. 3-е изд. / Под ред. Ю.А. Щер- банина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. Мировая экономика: Учебник / Под ред. Б.М. Смитиенко. М.: Высшее образование: Юрайт, 2009. Мировая экономика и международные экономические отношения / Под ред. А.С. Булатова, Н.Н. Ливенцева. М.: Магистр, 2008. Мировая экономика и международный бизнес: Учебник / Под ред. В.В. Полякова и Р.К. Щенина. М.: КноРус, 2007.
В последние годы в российском обществе активно обсуждаются различные аспекты финансирования промышленности. В том числе привлечение иностранных инвесторов в Россию и их роль в улучшении общей экономической ситуации в стране. Была создана неправительственная организация, являющаяся координатором совместных проектов с привлечением прямых инвестиций от иностранных компаний. «Российское инвестиционное агентство» взаимодействует с представителями законодательной и исполнительной власти в российских регионах.
Роль иностранных компаний и их место в промышленности Российской Федерации
Начало сотрудничества приходилось еще на 90-е годы минувшего столетия, когда молодая российская экономика укрепляла свои позиции на постсоветском пространстве. Российским компаниям нужны были крупномасштабные проекты, а также инвестиции для их осуществления.
Зарубежные инвесторы из Великобритании, Франции, Италии и других стран сотрудничали с государственными структурами России на условиях 50% распределения прибыли. В дальнейшем акценты были смещены на приобретение акций и, соответственно, долгосрочное инвестирование масштабных проектов.
Такое серьезное сотрудничество продолжалось вплоть до начала введения санкционных мер против Российской Федерации. Санкции нанесли достаточно серьезный урон представителям иностранных компаний, которые были вынуждены значительно свернуть инвестиционные программы или же продать свои акции российским предприятиям. Среди них такие компании как американская «ConocoPhilips», французская «Total» и норвежская «Statiol Hydro», британская корпорация «British Petroleum» британо-нидерландская «Royal Dutch/Shell», и другие.
С другой стороны, наметились положительные тенденции сотрудничества с новыми стратегическими партнерами: Индией и Китаем. Они заинтересованы в том, чтобы увеличить импорт энергоносителей, поэтому используют сложившиеся условия для взаимовыгодных отношений с российской стороной. Значительные капиталовложения способствуют совместному освоению нефтяных месторождений на территории Восточной Сибири, а тридцатилетний контракт на поставки российского газа является крупнейшим достижением газового сектора после распада СССР (см. ).
Инвестиции Китая в промышленность России — Экспертное мнение
Михаил Белоусов, партнер компании Market Entry Atelier (Китай)
Китайские инвесторы очень прагматичны. В развитых странах они вкладываются, в первую очередь, в раскрученные, зрелые, чаще технологичные бренды: Volvo, Nokia, Motorola и другие. В России же очень мало брендов с мировой известностью для продажи.
Не только китайские, но и многие другие инвесторы считают, что в России до сих пор не сформировалась стабильная и благоприятная для инвесторов среда. Сложность заключается также в том, что в 2014 году возникли санкции, а торговый экспортно-импортный оборот Китая с США в последние годы составлял более 500 млрд долларов, тогда как с Россией он упал и составляет порядка 60-70 млрд долларов.
Если говорить о промышленных предприятиях, то нередко речь идет не об инвестициях в новое производство, а о физическом переносе китайских избыточных мощностей в иные страны (чаще — Африки и Латинской Америки). Здесь китайцы выступают очень жесткими переговорщиками и нередко занижают стоимость активов иностранных партнеров, навязывают связанные кредиты и к тому же очень жестко требуют себе контрольный пакет в предприятиях, на что те обычно отвечают отказом. Поэтому вплоть до настоящего момента, количество примеров успешного привлечения инвестиций промышленными предприятиями с китайской стороны почти нулевое.
Однако, на азиатском рынке финансов существуют определенные отличия от европейских аналогов. Речь идет о том что, во-первых, китайский рынок направлен не столько на российскую промышленность, сколько на привлечение средств в азиатскую экономику и обеспечение ее постоянного развития.
Второй момент касается особенностей финансирования, поскольку филиалы китайских банков, которые были открыты в РФ, занимаются обслуживанием только государственных китайских компаний. В настоящее время в этом направлении наметились и позитивные тенденции. Так, китайский бизнес, помимо финансирования сырьевых проектов, начал делать ставку на сотрудничество в сфере транспорта и высоких технологий.
Среди путей решения для стабилизации ситуации и привлечения инвестиционных потоков от иностранных инвесторов в российскую экономику и промышленность специалисты предлагают несколько вариантов.
Решения для результативного привлечения внимания иностранных инвесторов к промышленности России:
- Создание условий для упрощенной регистрации предприятий с иностранными инвестициями.
- Налоговые льготы иностранным инвесторам предлагается предоставлять на период от 3 до 5 лет, который соответствует срокам среднесрочного инвестирования.
- Налоговые каникулы на тот же срок предлагают для предприятий, которые отдают предпочтение внедрению в производство новейших технологий.
- Предоставление различных льгот и гарантий, в том числе более низкие ставки при пользовании землей, право на ее долгосрочную аренду и субаренду (см. ).
- Особый таможенный режим, предусматривающий снижение таможенных тарифов и упрощенные правила пересечения границы.
- Принятие необходимых мер по увеличению безопасности иностранных инвестиций.
Выполнение этих и других необходимых условий способно активизировать привлечение иностранных инвестиций в экономику промышленного, нефтегазового и топливно-энергетического комплекса в России.
Это факторы, которые способны улучшить экономическую ситуацию в целом и в других отраслях в стране и определить перспективы ее международной деятельности в будущем.
