Оплата векселем

Особое внимание при анализе задолженности должно быть обращено на правильность отражения операций при оплате векселями.

Задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками, обеспеченная полученными векселями, учитывается на счете 302 "Векселя полученные". Этот счет кредитуется при погашении задолженности по векселям в корреспонденции с дебетом соответствующих счетов учета денежных средств.

При расчетах векселями могут использоваться простые и переводные векселя.

Необходимо проверить правильность учета векселей по видам, предприятиям-плательщикам, срокам наступления платежа, а также обоснованность оформления ссуд векселями, законность списания векселей на внереализационные убытки, задолженность, которая оказалась безнадежной или по которой прошли сроки исковой давности.

В статье "Авансы выданные" формы №5 указывается сумма выплаченных другим организациям и гражданам авансов по предстоящим расчетам в соответствии с условиями договоров. Данный вид дебиторской задолженности образуется, как правило, в результате частичной или полной предоплаты за какие-либо товары или услуги. Соответственно эта задолженность будет покрываться не денежными средствами, а товарами, работами или услугами - в зависимости от того, за что был выплачен аванс.

В статье "Прочие дебиторы" формы №5 указываются: дочерние и зависимые общества; участники (учредители) по взносам в уставный капитал; переплаты по налогам, сборам и прочим платежам в бюджет и государственные внебюджетные фонды; задолженность работников организации по предоставленным им займам за счет средств этой организации, по возмещению материального ущерба организации и т.п.

Данный вид задолженности объединяет самые разные суммы, которые в большинстве своем представляют собой долгосрочные финансовые вложения и не отличаются высокой ликвидностью.

Порядок проведения анализа

Анализ состояния дебиторской задолженности следует начинать с анализа материалов инвентаризации расчетов с дебиторами.

Анализ расчетов с покупателями, подотчетными лицами, работниками предприятия и другими дебиторами заключается в выявлении по соответствующим документам остатков и тщательной проверке обоснованности сумм, числящихся на счетах. Устанавливаются причины образования дебиторской задолженности, давность ее возникновения, реальность получения (т.е. имеются ли акты сверки расчетов либо письма, в которых дебиторы признают свою задолженность); выясняется, не пропущены ли сроки исковой давности и какие меры принимаются для взыскания задолженности.

Проводятся встречные проверки в торговых и снабженческих организациях.

В ходе анализа проверяются все акты инвентаризации: анализируются наименования проинвентаризированных счетов и суммы дебиторской задолженности, безнадежные долги, дебиторская задолженность, по которой истекли сроки исковой давности.

В соответствии с действующим законодательством предприятия обязаны инвентаризировать дебиторскую задолженность:

с налоговым органом - не менее одного раза в квартал;

с дочерними предприятиями и обслуживающими производственными хозяйствами, выделенными в отдельный баланс, с учредителями предприятия - на 1-е число месяца, следующего за отчетным кварталом;

с дебиторами - не реже 2 раз в год.

Оценка стоимости дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность, часто составляет значительную часть активов баланса и, как правило, является быстрореализуемым активом. При этом сумма дебиторской задолженности учитывается при формировании налогооблагаемой базы при исчислении налога на имущество предприятия.

Оценка дебиторской задолженности является обязательной процедурой при оценке бизнеса, а также может быть предметом отдельной оценки как самостоятельный актив.

Дебиторская задолженность представляет собой актив с так называемой «убывающей полезностью». При оценке таких активов определяется их стоимость в конкретный момент времени, что позволяет судить о том, каким образом рынок относится к таким активам: либо он их недооценивает, либо переоценивает.

Управление дебиторской задолженностью предполагает ранжирование задолженности по срокам ее возникновения, которые исчисляются в месяцах. Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности проводится в динамике на основе использования абсолютных и относительных показателей. При этом наибольший интерес представляет оценка своевременности погашения задолженности дебиторами.

Оценка дебиторской задолженности проводится, исходя из того, что общий срок исковой давности по взысканию дебиторской задолженности согласно статье 196 ГК РФ составляет 36 месяцев. В течение этого времени дебиторская задолженность должна быть либо взыскана в установленном порядке, либо продана. После истечения трех лет дебиторскую задолженность списывают на убытки, которые должны быть покрыты в течение временного интервала, не превышающего пяти лет.

За период времени, равный 36 месяцам, дебиторская задолженность обесценивается от номинальной стоимости до нуля, так как в конце этого временного интервала практически невозможно взыскание дебиторской задолженности.

Продавец и покупатель при совершении сделки купли-продажи дебиторской задолженности, стремятся к приемлемому уровню цены, при этом верхним пределом этой цены будет выступать номинальное значение дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность представляет собой отвлечение из хозяйственного оборота собственных оборотных средств предприятия (иммобилизацию) и сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия.

Экономический смысл потерь объясняется действием следующих факторов:

чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности, тем меньше доход, генерируемый средствами, вложенными в дебиторов, так как деньги, вложенные в активы, должны приносить прибыль;

в условиях инфляции возвращаемые предприятию денежные средства обесцениваются;

дебиторская задолженность, являясь одним из активов, требует для финансирования соответствующих источников.

Действие перечисленных факторов обуславливает широкое распространение системы скидок, использующихся при продаже продукции за денежные средства. В основе расчетов величин скидок лежат подходы, базирующиеся на учете динамики падения покупательной способности денежной единицы.

Рассчитав уровень обесценивания дебиторской задолженности, можно рассчитать размер скидок для сокращения сроков расчетов с покупателями и заказчиками. В этом случае быстрое поступление средств на расчетный счет предприятия позволяет получить дополнительный доход от их многократного реинвестирования. В то же время поддержание высокого уровня дебиторской задолженности требует от предприятия привлечения дополнительных источников финансирования, например, банковских кредитов, что приводит к финансовым затратам.

Методы и виды оценки ДЗ.

Основные постановки задачи определения стоимости этого актива можно свести к четырем основным видам оценочных исследований (от простого к сложному и по мере снижения агрегированности исследования).

I. Первый вид (способ) - это оценка дебиторской задолженности единым потоком, когда определяется рыночная стоимость актива, как части единого целого, составляющей стоимость всего бизнеса предприятия. В основе этих исследований лежит метод накопления актива в рамках затратного подхода.

Вся величина дебиторской задолженности оценивается в целом, как бы "оптом", т.к. точная оценка каждой отдельной дебиторской задолженности, как правило, нецелесообразна. Это может быть вызвано причиной резкого удержания самих оценочных исследований, а с другой, - ввиду действия так называемого "эффекта больших чисел".

Объясняется такой подход тем, что "вырывание" этого элемента из бизнеса в целом и концентрация исследований особенностей именно этого элемента может не учитывать общих тенденций бизнеса предприятия, как системы, которые могут быть не простой суммой тенденций каждого элемента. Акцент в данном случае делается именно на эти общие тенденции в развитии данного бизнеса, а на конкретную политику менеджмента компании в отношении выплат долгов, т.к. она при продаже бизнеса может коренным образом измениться. Более важными факторами при этом являются финансовое положение дебитора и динамика оборота задолженности.

Оценка стоимости в этом случае производится по стандарту инвестиционной стоимости.

В качестве конкретного инвестора выступает как бы сама система бизнеса, которая определяет ценность данной дебиторской задолженности, исходя из допущения ее единого актива именно для этого бизнеса.

II. Второй вид сопряжен с предварительной оценкой задолженности для реального владельца актива с целью принятия управленческого решения и целесообразности ее продажи.

Речь идет уже о каждой конкретной задолженности и сравнение ее реальной полезности в системе существующего бизнеса и возможных выгод при ее продаже.

Важно установить правильное соотношение инвестиционной и обоснованной рыночной стоимости. Главным является получение ответа на вопрос о том, что делать с данной задолженностью, продолжать с ней работать или просто "описать", не проводя никаких затрат на ее реализацию.

III. Третий вид - оценка дебиторской задолженности как товара для продажи на рынке по стандарту обоснованной рыночной стоимости. Эта оценка может включать в себя задачи определения цены предложения актива на аукционах, а также определения минимальной цены реализации.

Решение вышеназванных целевых задач требует глубоких проработок особенностей каждой конкретной задолженности с учетом правовых аспектов собственности.

Оценщик обязан смоделировать общепринятые требования к активу, к оценке его полезности для потенциального покупателя.

Только затем, с учетом этих требований он может проанализировать специфические особенности каждой предполагаемой к процессу задолженности (цессии) для получения оценок ее стоимости, которые бы однозначно не вызывали сомнений в достоверности и обоснованности ее итоговых значений (величин) ни у продавца, ни у покупателя.

IV. Четвертый вид - это оценка полезности приобретения дебиторской задолженности для конкретного инвестора - заказчика настоящего исследования.

В этом случае имеет место конфиденциальная оценка той предельной цены, которую инвестор готов заплатить за этот актив с учетом всех, возможно, эксклюзивных его интересов и реальной возможности дальнейшего использования данного актива.

Используемый стандарт оценки - инвестиционная стоимость.

Особенности данной постановки задачи заключаются в том, что в этом случае, упор в большей степени делается на особые интересы инвестора, связанные со специфическим дальнейшим использованием задолженности, например, как метода контроля за бизнесом дебитора.

Задача оценки, в данном случае, как правило, максимально корректно и конкретно.

Помимо этого, может иметь место возможность консультаций с покупателем-заказчиком, что позволяет несколько снизить трудности исследований, касающихся специфических особенностей анализируемого актива.

Проведенные четыре вида оценочных исследований не являются шаблонами, т.к. вариации и отклонения от этих "стандартных" условий встречаются на практике гораздо чаще, чем сами "стандартные" условия.

Что касается постановок всех анализируемых видов и назначений следует указать два замечания:

1) в отношении дебиторской задолженности использование стандартов обоснованной рыночной стоимости и инвестиционной стоимости в основном определяется, соответственно, ее анализом как самостоятельного товара - вне системы бизнеса, а не как элемента в системе существующего или будущего бизнеса;

2) оценка этого актива "оптом" не означает использование и оперирование с суммарной величиной дебиторской задолженности. Наиболее целесообразным является анализ некоторых однородных групп дебиторов.

К вопросу об использовании методов трех классических подходов в оценке дебиторской задолженности, необходимо отметить, что наиболее целесообразным и распространенным в этой оценке является доходный подход с использованием методов дисконтирования величины потока возврата долгов.

Применение затратного подхода в оценке данного подхода менее применим, поскольку теоретически его применение даст оценку задолженности равную ее балансовому значению.

Использование рыночного подхода, основанного на информации по аналогичным продажам, достаточно затруднен из-за отсутствия именно такой информации.

Вместе с тем, это не означает то, что в каждой конкретной оценке нет необходимости анализа рыночной информации для максимально возможного ее учета при формировании стоимости оцениваемого актива.

Документы для оценки дебиторской задолженности

Документы, подтверждающие возникновение задолженности (договора, соглашения, товарные накладные и т.п.).

Документы о проведенных платежах (если есть).

Документы о движении материальных ценностей (накладные, акты приема-передачи и т.п.).

Переписка с контрагентом по вопросу погашения задолженности.

Судебные решения по вопросу оцениваемой задолженности (если есть).

Указанные документы для оценки дебиторской задолженности должны быть предоставлены в виде копий, заверенных печатью и подписью уполномоченного лица заказчика оценки, либо нотариально.

Порядок оценки стоимости дебиторской задолженности

1. Предварительное изучение ситуации, определение цели и базы:

Получение от Заказчика общих характеристик объекта;

Выявление возможного конфликта интересов;

Согласование объема работы в соответствии с необходимой степенью и глубиной анализа и формой представления результатов;

Согласование сроков исполнения работы;

Подбор исполнителей

2. Составление и подписание Договора с Заказчиком на выполнение работы.

3. Сбор необходимой информации:

Подбор учебной, справочной и нормативной литературы;

Сбор информации о состоянии рынка аналогичных объектов;

Получение необходимой документации, бухгалтерской отчетности организации - Дебитора

4. Изучение материалов и документов.

5. Анализ экономической ситуации ее влияния на стоимость объекта.

6. Расчет рыночной стоимости.

7. Согласование результатов оценки и вывод итоговых результатов.

8. Оформление отчета.

9. Передача заказчику отчета об оценке.

Заключение.

В ходе оценки дебиторской задолженности изучается финансовое состояние дебитора, права требования, по которому она сформирована, сроки погашения, и, если таковая есть, просрочка, а также наличие обеспечения исполнения денежного обязательства и потенциальный спрос на рассматриваемую дебиторскую задолженность.

Также оценка дебиторской задолженности учитывает, что при достижении задолженности 30% размера от реальных активов, она начинает существенно влиять на формирование и дальнейшее состояние показателей экономической деятельности компании, а также на определение рыночной стоимости бизнеса, акций и отдельных активов компании.

Еще нужно отметить, что дебиторская задолженность не является товаром, и поэтому не может свободно распространяться на рынке. Продаваться она может только в случае уступок прав требования, а стоимость у данного фактора появляется только после появления потребительской стоимости. Она определяется на основании документов, по которым подтверждается дебиторская задолженность, описываются её основные свойства и суммы, права требования и обязательства.

Список используемой литературы:

Гражданский кодекс РФ;

Налоговый кодекс РФ;

дебиторской задолженности в ус­ловиях меняющейся покупательной способности денежных средств; анализ и разработку...

1. Факторинг как инструмент управления дебиторской задолженностью

   Дипломная работа >> Финансовые науки

   ... дебиторской задолженностью . Анализ влияния факторинга на динамику и уровень дебиторской задолженности . В рамках анализа проведём оценку уровня и состава текущей дебиторской задолженности ... В.И. «Оценка стоимости дебиторской задолженности» - Челябинск...

2. Управление дебиторской задолженностью и пути их решения

   Реферат >> Финансы

   Рыночную стоимость дебиторской задолженности : 1. Финансовое положение дебитора. 2. Обеспечение по задолженности (анализ проводится, главным образом, при оценке дебиторской задолженности ...

3. Управление дебиторской задолженностью предприятия как основа его финансовой устойчивости на

   Дипломная работа >> Финансы

   Предприятия 2.2 Анализ и оценка финансового состояния предприятия 2.3 Анализ и оценка управления дебиторской задолженностью 3. Разработка и оценка направлений совершенствования управления дебиторской задолженностью 3.1 Предложения...

Введение

1. Теоретические основы оценки и управления дебиторской задолженности

1.1 Сущность и виды дебиторской задолженности, и факторы на нее влияющие

1.2 Политика предприятия в области коммерческого кредита и отсрочки платежей

1.3 Методы инкассации дебиторской задолженности

2. Организационно-экономическая характеристика организации

3. Оценка и управление дебиторской задолженностью

3.1 Анализ дебиторской задолженности

3.2 Кредитная политика и её роль в управлении дебиторской задолженностью

3.3 Оборачиваемость дебиторской задолженности и пути ее ускорения

4. Пути совершенствования политики управления дебиторской задолженности

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

Неизбежным следствием существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями является дебиторская задолженность, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с моментом перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты.

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. по сути оно кредитует покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.

Анализ дебиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия.

Потребность в этом возникает у руководителей соответствующих служб; аудиторов, проверяющих правильность отражения долгов дебиторов и задолженности кредиторам; у финансовых аналитиков кредитных организаций и инвестиционных институтов. Однако первоочередное внимание анализу долговых обязательств должны уделять менеджеры самого предприятия.

Вследствие всего вышесказанного можно сделать вывод, что тема данной курсовой работы «Управление дебиторской задолженностью» является актуальной.

Целью написания курсовой работы является изучение основных вопросов управления дебиторской задолженностью в предприятии.

Исходя из поставленной цели необходимо осуществить решение следующих задач:

Рассмотреть сущность и виды дебиторской задолженности по различным признакам;

Рассмотреть политику предприятия в области коммерческого кредита и отсрочки платежей;

Рассмотреть методы инкассирования дебиторской задолженности;

Дать краткую организационно-экономическую характеристику ООО «Лесопромышленный комплекс»;

Проанализировать составом дебиторской задолженности на ООО «Лесопромышленный комплекс»;

Ознакомиться с политикой ООО «Лесопромышленный комплекс в области коммерческого кредитования;

Определить пути совершенствования управления дебиторской задолженностью.

Объектом исследования данной курсовой работы является ООО «Лесопромышленный комплекс» Костромской области города Шарьи.

Предметом анализа является дебиторская задолженность ООО «Лесопромышленный комплекс».

В данной курсовой работе использовались следующие методы:

Экономико-математический;

Статистико-экономический;

1. Теоретические основы оценки и управления дебиторской задолженностью

1.1 Сущность и виды дебиторской задолженности, и факторы на нее влияющие

В современных условиях правила диктуют покупатели и заказчики, которым выгодно сначала получить товар или принять работу, а только потом расплатиться. Для того чтобы удержать свои позиции на рынке, поставщики и подрядчики следуют желаниям клиентов и все чаще используют коммерческое кредитование, предоставляют отсрочки платежей и. т. д. Если факт поставки не совпадает по времени с получением за них денежных средств, у поставщика возникает дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность составляет значительную часть оборотных средств предприятия.

Дебиторская задолженность в процессе выполнения обязательств – естественный, объективный процесс хозяйственной деятельности предприятий.

Она возникает при следующих обстоятельствах:

Коммерческое кредитование поставщиком покупателя, т. е. при отсрочке платежа;

Несвоевременная оплата, т. е. при просрочке платежа;

Недостачи, растраты, хищения;

Поставки недоброкачественной или некомплектной продукции;

Другие случаи.

Дебиторская задолженность в настоящее время стала наиболее ликвидным активом предприятия. Отсюда и необходимость серьезного внимания к ней, к анализу ее, к управлению ею.

Дебиторская задолженность – это требования предприятия по отношению к другим предприятиям, организациям и клиентам на получение денег, поставку товаров или оказание услуг, выполнение работ.

Дебиторская задолженность – это средства, временно отвлеченные из оборота предприятия.

Дебиторская задолженность - это средства, которые должны предприятию его контрагенты - продавцы и покупатели.

Дебиторской задолженностью называются средства, причитающиеся предприятию, но еще не полученные им, или обязательства клиентов (дебиторов) перед предприятием по выплате денег за предоставление товаров или услуг.

Дебиторы – это юридические и физические лица, которые имеют задолженность перед данным предприятием.

Наиболее полным определением является следующее:

Дебиторская задолженность – это:

Один из видов оборотных активов предприятия;

Неполученная часть его выручки от продаж;

Отдельный вид обязательств, возникающий из договора, а также вследствие причинения вреда и иных оснований (ст. 307 и др. ГК РФ).

В соответствии с бухгалтерской отчетностью в составе дебиторской задолженности учитывается следующее:

Задолженность покупателей и заказчиков;

Векселя к получению;

Задолженность дочерних и зависимых обществ;

Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

Авансы выданные;

Прочие дебиторы.

У большинства предприятий в общей сумме дебиторской задолженности наибольший удельный вес занимают расчеты за товары, работы и услуги, т. е. счета к получению.

В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность делится по срокам ее образования на две группы:

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты, т. е. краткосрочная дебиторская задолженность;

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, т. е. долгосрочная задолженность.

Дебиторская задолженность является фактором, который определяет следующее:

Размер и структуру оборотных активов предприятия;

Размер и структуру выручки от продаж;

Длительность финансового цикла предприятия;

Оборачиваемость оборотных активов и активов в целом;

Ликвидность и платежеспособность предприятия;

Источники денежных средств предприятия.

Зачительные размеры дебиторской задолженности замедляют ее оборачиваемость, и также оборачиваемость оборотных активов и активов в целом, увеличивают длительность финансового цикла предприятия. К тому же увеличенная дебиторская задолженность требует дополнительных источников денежных средств.

В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам – таблица 1.

Таблица 1 – Виды дебиторской задолженности

Задолженность	Сроки наступления	Особенности
1. Срочная	В пределах срока, установленного договором	Возникает в результате применения форм безналичных расчетов (инкассо) или как результат отсрочки платежа.
2. Просроченная - сомнительная	Более срока, установленного договором	Часть задолженности может оказаться безнадежной до истечения срока исковой давности.
3. Безнадежная - истек срок исковой давности	Более 3 лет с момента окончания срока исполнения	Возникает из законной просроченной дебиторской задолженности; Списывается на убытки с уменьшением налогооблагаемой базы; Отражается на забалансовом счете.
4. Находящаяся на забалансовом счете	В течение 5 лет с момента списания	Цель - контроль за возможностью ее получения.

Срочная дебиторская задолженность , т.е. та, по которой не наступил срок оплаты, образуется в том случае, когда применяется традиционная форма расчетов-инкассо, или оплата поручением после получения товара, а не предварительная оплата.

Просроченная (сомнительная) задолженность образуется после истечения срока, установленного договором. Величина резерва определяется по каждому сомнительному долгу исходя из финансового состояния (платежеспособности) должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично. Сумма резервов сомнительных долгов, созданных в предыдущем году, не использованная в течение отчетного года, списывается с дебета счета 82 «Оценочные резервы» (соответствующего субсчета) в кредит счета 80 «Прибыли и убытки».

Просроченная задолженность требует особого внимания предприятия, так как именно из нее возникает безнадежная задолженность. Для списания дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности (3 года), необходимо следующее:

Инвентаризация просроченной задолженности на счетах бухгалтерского учета;

Принятие мер по розыску и взысканию задолженности;

Письменное обоснование главного бухгалтера о необходимости списания дебиторской задолженности;

Приказ или распоряжение руководителя предприятия о списании задолженности на финансовый результат;

Запись в бухгалтерском учете;

Отражение на отдельном забалансовом счете списанной задолженности в течение пяти лет с момента списания с целью возможного ее получения.

Величина дебиторской задолженности определяется многими факторами. Их можно разделить на внешние и внутренние.

Внешние факторы:

Состояние экономики в стране (спад производства увеличивает размеры дебиторской задолженности);

Состояние расчетов в стране (кризис неплатежей приводит к росту дебиторской задолженности);

Эффективность денежно-кредитной политики Центрального банка РФ (ограничение эмиссии вызывает «денежный голод» и затрудняет расчеты);

Уровень инфляции (при высокой инфляции не торопятся расстаться с долгами, чем позже срок уплаты долга, тем меньше его сумма);

Сезонность выпуска продукции (если это сезонная продукция, то дебиторская задолженность возрастает);

Емкость рынка и степень его насыщенности (если рынок мал и насыщен данным видом продукции, то возникают трудности с реализацией продукции).

Внутренние факторы:

Кредитная политика предприятия (неправильное установление сроков и условий предоставления кредитов, непредоставление скидки при досрочной оплате счетов, неверно установленные критерии кредитоспособности, ошибки в определении платежеспособности клиентов, неучтенные риски могут привести к резкому росту дебиторской задолженности);

Виды расчетов, используемых предприятиями (использование видов расчетов, гарантирующих платеж, сокращает размеры дебиторской задолженности);

Состояние контроля за дебиторской задолженностью;

Профессионализм финансового менеджера, занимающегося управлением дебиторской задолженностью предприятия;

Другие факторы.

Внешние факторы не зависят от деятельности предприятия, и ограничить их влияние на предприятие практически невозможно.

Внутренние факторы зависят от самого предприятия, от того, насколько финансовый менеджер владеет искусством управления дебиторской задолженностью.

Формой дебиторской задолженности в основном является кредит, предоставляемый по открытому счету. В этом случае единственным доказательством того, что покупатель должен поставщику деньги за полученные им товары или услуги, является запись в бухгалтерских книгах и счет, подписанный покупателем. Чтобы обезопасить себя от риска неоплаты счетов, поставщик может потребовать оформления сделки предоставления коммерческого кредита путем выписки векселя - обычного или переводного (акцептованного), либо выставления покупателем аккредитива.

Необходимость правильного управления уровнем дебиторской задолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия, но и желанием снизить издержки фирмы, возникающие из-за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано каким-либо способом: за счет роста внешних заимствований (средств кредиторов или ссуд банков) или за счет собственной прибыли.

1.2 Политика предприятия в области коммерческого кредита и отсрочки платежей

Политика управления дебиторской задолженностью часто называют политикой по отношению к покупателям продукции. Основные этапы управления дебиторской задолженностью предусматривают проведение анализа задолженности в предшествующем периоде, формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции, разработку процедуры индексации дебиторской задолженности и построение системы контроля за движением и своевременным погашением дебиторской задолженности. .

Основной задачей анализа является оценка уровня дебиторской задолженности и его динамика в предшествующем периоде. Контроль включает ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения 0-30 дней, 31-60 дней, 61-90 дней, 91-120 дней и свыше 120 дней. Изучая поведение дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде, используют относительные показатели, рассчитанные показатели по отчетному году сравнивают с такими же показателями предыдущих периодов.

Кредитная политика представляет собой комплекс решений, состоящий из четырех элементов:

Срок кредита – время, которым располагают покупатели, прежде чем им придется заплатить за свои покупки.

Скидки, предоставляемые в качестве поощрения за быстрые платежи.

Стандарты кредитоспособности, указывающие на минимальную финансовую силу подходящих клиентов, покупающих в кредит.

Политика взимания платы, отражающая жесткость или мягкость подхода компании к клиентам, задерживающим платежи .

В мировой практике финансового менеджмента применяется три основных типа кредитной политики по отношению к покупателям:

1) Консервативный направлен на минимизацию кредитного риска, который является приоритетным. Предприятие стремится сократить круг покупателей в кредит, в первую очередь, за счет групп покупателей с повышенным риском; за счет минимизации сроков предоставления кредита и его размера; ужесточения условий предоставления кредита и повышения ее стоимости, а также за счет более жесткой процедуры инкассации дебиторской задолженности.

2) Умеренный - ориентирован на средний уровень кредитного риска и более мягкие условия предоставления кредита.

3) Агрессивный предусматривает максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, несмотря на высокий уровень кредитного риска.

На практике, чтобы максимально снизить вероятность безнадежных долгов, необходимо правильно оценить платежеспособность покупателей, их кредитную историю и пр. В этом случае единственным способом держать ситуацию под контролем являются обоснованный выбор и применение системы контроля счетов к получению .

Российские экономисты выделяют два подхода к управлению дебиторской задолженностью:

Сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования (предоставление покупателям скидки с цены товара) с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции (предоплата или продажа в кредит);

Сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженности.

Формирование условий предоставления коммерческого кредита включает в себя определение следующих параметров:

Определение условий предоставления кредита при продаже товаров, его сроков и системы скидок.

Определение гарантий предоставления кредита самый простой
способ продажи товаров - это открытый счет, когда в соответствии с заключенным контрактом покупателю выставляется счет для подписи.

Определение надежности покупателя или вероятности оплаты полученных им товаров . В этом могут помочь широко распространенные публикуемые рейтинги, анализ опубликованной финансовой отчетности потенциального покупателя, конструирование индексов риска, анализ баланса.

Определение суммы кредита , предоставляемого каждому конкретному покупателю. В данном случае, как правило, делаются расчеты, основанные на вероятности оплаты покупателем товара, возможности повторения заказов, размера выгод и убытков, получаемых от оплаты (неоплаты) товара.

Определение политики сбора дебиторской задолженности . Фирма за определенную плату передает право на получение денег по дебиторской задолженности специализированной фирме. Последняя может обеспечить сбор, страхование и финансирование дебиторской задолженности либо оказать помощь по ее взысканию и страхованию сомнительных долгов. Существует возможность получения кредитной страховки при необходимости защиты от безнадежных долгов. Эти операции известны как факторинг, а сами фирмы - как факторинговые.

Все перечисленные меры взаимосвязаны. Фирма может предлагать более выгодные условия продажи, если она проводит жесткую политику отбора покупателей, или предоставлять кредит высокорисковым клиентам при наличии надежного механизма получения дебиторской задолженности.

Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности заемщика, времени отсрочки платежа, стратегии скидок с цены товара, расходам по инкассации и др.

Политика в области управления дебиторской задолженностью на предприятии может включать следующее:

1. сквозной анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения и по перечню дебиторов с выявлением сомнительной и безнадежной задолженности;

2. деление покупателей на три группы в зависимости от возможности применения к ним трех вариантов расчетов: предоплата, другие формы расчетов, отсрочка платежа; это должно быть сделано с учетом объема продаж по каждому из них, их платежеспособности, истории взаимоотношений с каждым предприятием;

3. определение ценовой политики в отношении каждой из трех групп покупателей с учетом возможности предоставления скидок и их размера; выявление на этой основе (с точки зрения оплаты) невыгодной продукции;

4. определение условий (сроков, размера и др.) коммерческого кредита, предоставляемого при отсрочке платежа различным покупателям;

5. выявление возможностей использования векселей при отсрочке платежа и их условий;

6. выявление возможностей возникновения сомнительной (просроченной и безнадежной) дебиторской задолженности и возможных допустимых убытков при этом; выявление на этой основе способов получения долгов и уменьшения безнадежной задолженности; определение реальной (рыночной) стоимости дебиторской задолженности (своевременное образование резервов по сомнительным долгам);

7. выяснение ситуаций, при которых возможны продажа или залог дебиторской задолженности и условий этого;

8. прогнозирование поступления дебиторской задолженности и определение способов ее получения на основе коэффициента инкассации и других механизмов.

Практикой выработаны некоторые общие правила, позволяющие более четко управлять дебиторской задолженностью:

Контроль за состоянием расчетов с покупателями и подрядчиками по просроченным (отсроченным) платежам;

Ориентация на большое число покупателей (их диверсификация) с целью снижения риска неуплаты за товары и услуги одним или несколькими крупными покупателями;

Наблюдение за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

Оплата товаров постоянными клиентами в кредит (отсрочка платежа), причем его размеры зависят от ряда факторов, в частности от финансового положения поставщика, устойчивости связей с последним и др.;

Синхронизация денежных потоков (притока и оттока денежных средств), т. е. максимально возможное приближение по времени получения дебиторской и погашения кредиторской задолженности. Это позволяет уменьшить остаток денег на расчетном счете, сократить банковский кредит и расходы по обслуживанию долга;

Снижение объема денежных средств, находящихся в пути, посредством использования электронных чековых переводов;

При управлении дебиторской задолженностью предприятие, также должно учитывать влияние внешних факторов, таких, например, как кризис неплатежей, неодинаковое влияние инфляции на различные товары, несовершенство законодательной базы и противоречивость отдельных нормативных документов, несовершенство процедур банкротства, продолжающийся передел собственности и др.

Управление дебиторской задолженностью на предприятии является в настоящее время приоритетным, так как это связано с управлением значительными денежными потоками, определяющими обеспеченность предприятия собственными денежными средствами, объем рынка и соответственно объем продаж.

В следующем разделе рассмотрим политику взимания дебиторской задолженностью с покупателей.

1.3 Методы инкассации дебиторской задолженности

Методы, которым следует предприятие для взимания дебиторской задолженности, принято называть политикой инкассации.

Инкассация наличности – процесс получения денежных средств за реализованную продукцию.

Инкассация дебиторской задолженности включает следующие элементы:

Возраст самого долга;

Общий объем долгов;

Общий объем просроченных платежей;

Дату открытия счета;

Своевременность прежних платежей;

Платежи, осуществленные после последней даты платежа;

Величину кредита клиента, которая принята к утверждению;

Статус клиента, который может потребовать особого отношения;

Сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей;

Условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Эффективность процедуры инкассации определяется не столько уменьшением размеров дебиторской задолженности, сколько ростом прибыли за счет увеличения объема продаж и организации надежных отношений с клиентами.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинаю с общей оценки динамики ее объема в целом и продолжают в разрезе отдельных стаей; определяют долю дебиторской задолженности в оборотных активах, анализируют ее структуру; определяют удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течении года; оценивают динамику этого показателя и проводят последующий анализ качественного состояния дебиторской задолженности с целью оценки динамики неоправданной (сомнительной) задолженности.

Методическим приемом анализа, обеспечивающим возможность прогнозирования дебиторской задолженности, является расчет коэффициентов инкассации (погашения дебиторской задолженности), который представляет собой отношение дебиторской задолженности, возникшей в конкретном периоде, к величине отгрузки (объема продаж) того же периода. Суть подхода состоит в том, чтобы разложить величину дебиторской задолженности на конкретную дату на составляющие, характеризующие срок ее образования, например, до одного месяца, от одного до двух месяцев, от двух до трех месяцев и т.д.

Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивается с помощью следующих показателей.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кдз (обороты):

где Выр. – выручка от реализации, тыс. руб.;

ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб. (по строкам 230 и 240 баланса)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Средний период инкассации, дней

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в днях отражает продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. При этом, чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения.

Так как финансовое положение предприятия находится в зависимости от того насколько средства, вложенные в активы, превращаются в деньги, необходимым является изучение доли в них дебиторской задолженности.

Доля краткосрочной дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов, % =

Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества предприятия.

Коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности является одним из этапов анализа дебиторской задолженности и позволяет выявить причины образования последней. При этом многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то организация рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота. Бухгалтера относятся к этому отрицательно, поскольку кредиторскую задолженность организация обязана погашать независимо от состояния дебиторской задолженности.

Наиболее популярными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты. Так например, владельцу счета может быть послано письмо о том, что он на десять дней просрочил платеж; более суровое письмо, за которым последует телефонный звонок, может быть послано, если деньги не получены через 30 дней, а через 90 дней счет может быть передан агенту по инкассо. Эти меры правомерны, но они могут привести к потере благорасположения клиентуры.

Поэтому наиболее оптимальным вариантом является использование скидок при срочной оплате, предназначенных для поощрения быстрых платежей. Решения о размерах скидок анализируются путем балансирования затрат и результатов, связанных с различными условиями скидок.

Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях:

1) если снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что Реализация данной продукции отражается на увеличении общей прибыли, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат;

2) Если система скидок интенсифицирует приток денежных средств в условиях дефицита на предприятии, возможно кратко срочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата о проведения конкретных сделок;

3) Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.

Во всех случаях можно говорить о спонтанном финансировании, которое при инфляции ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.

В индустриально развитых странах наиболее распространенной является схема «2/10 полная 30», означающая следующее:

· Покупатель получает 2%-ную скидку с цены товара в случае его оплаты в течение 10 дней с начала периода кредитования (например, с момента получения товара);

· покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период 11-го по 30-й день договорного срока;

В случае неуплаты в течение месяца покупатель дополнительно к стоимости товара уплачивает штраф, величина которого зависит от момента платежа.

Политика «сбора денег» проводится при условии наличия в штате предприятия специального менеджера по управлению дебиторской задолженностью. При отсутствии такого работника решению проблемы в индустриально развитых странах помогают факторинговые компании.

Задача факторинговых отделов банков или компаний заключается в том, чтобы на платной и договорной основе выполнять для предприятий ряд кредитно-расчетных операций, связанных с быстрейшим завершением их расчетов за товары и услуги с клиентами (покупателями).

В настоящее время факторинговый отдел банка может предоставлять своим клиентам следующие виды услуг:

а) приобретать у предприятий-поставщиков право на получение платежа по товарным операциям с определенного покупателя или группы, состав которых заранее согласовывается с банком (покупка срочной задолженности по товарам отгруженным);

б) осуществлять покупку у предприятий-поставщиков дебиторской задолженности по товарам отгруженным, не оплаченным в срок покупателями (покупка просроченной дебиторской задолженности);

в) приобретать векселя у своих клиентов (операции по учету векселей).

При покупке факторинговым отделом банка (компанией) у своих клиентов просроченной дебиторской задолженности по товарным операциям, он оплачивает ее поставщику не во всех случаях, а при определенных условиях: при сроке задержки платежа не более трех месяцев и лишь при получении от банка плательщика уведомления о том, что покупатель не снят полностью с кредитования и не объявлен неплатежеспособным.

Операции по переуступке клиентом факторинговому отделу банка просроченной дебиторской задолженности имеют повышенную степень риска. Это обусловливает более высокое комиссионное вознаграждение, уровень которого в 1,5-2,0 раза выше, чем при покупке банком задолженности по товарам отгруженным, срок оплаты которых еще не наступил.

Процесс инкассации может дорого стоить как в смысле переменных расходов, так и в смысле потери благорасположения клиентуры, но тем не менее все-таки необходима определенная твердость, чтобы не допустить неоправданного растягивания периода погашения покупательной задолженности и минимизировать прямые убытки. Нужно установить баланс между затратами и общим полным результатом различных вариантов политики инкассации.

2. Организационно-экономическая характеристика организации

Учредителями ООО «Лесопромышленный комплекс» являются физические лица, согласно учредительного договора, не имеющие запрета или ограничения для участия в создании обществ с ограниченной ответственностью.

ООО «Лесопромышленный комплекс» является юридическим лицом:

Зарегистрировано Постановлением главы самоуправления г. Шарьи Костромской обл. от «16» июня 1999г. N 374;

Поставлено на налоговый учет в налоговом органе «17» июня 1999 года (Свидетельство серия 44 N 0005575 выдано «17» июня 1999 г. инспекцией по налогам и сборам по г. Шарье, код 4407); выдано новое свидетельство серия 44 № 000454136 от 01 марта 2004г.

Занесено в Единый государственный реестр юридических лиц за основным государственным регистрационным номером 1024402037990 (свидетельство серия 44 000453038 от «17» декабря 2002 года).

Фактический адрес ООО «Лесопромышленный комплекс»: Костромская область, г. Шарья, пос. Ветлужский, ул. Первомайская, дом 22а.

ООО «Лесопромышленный комплекс» является учредителем:

ООО «Шарьялес» Местонахождение: Костромская область, пос. Ветлужский, ул. Первомайская, д.22а

ООО «Лесопромышленный комплекс» имеет структурные подразделения Вохомский леспромхоз и Павинский леспромхоз.

ООО «Лесопромышленный комплекс» в своей хозяйственной деятельности руководствуется законодательством РФ, уставом и иными нормативными документами, регулирующими отношения коммерческих предприятий.

Для достижения своих целей ООО «Лесопромышленный комплекс» вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законодательством, основные из которых:

Лесозаготовка;

Деятельность по торговле строительными лесоматериалами;

Розничная торговля лесоматериалами;

Производство пиломатериалов, профилированных по кромке или пласти;

Производство древесной шерсти, древесной муки;

Производство технологической щепы и стружки;

Плотовой сплав древесины;

Выгрузка из воды и погрузка.

ООО «Лесопромышленный комплекс» занимает ведущее положение по лесозаготовке, переработке и реализации лесоматериалов на северо-востоке Костромской области. Ресурсной базой для ООО «Лесопромышленный комплекс» являются лесхозы: Павинский, Вохомский, Октябрьский.

В своей деятельности ООО «Лесопромышленный комплекс» использует как собственные, так и заемные средства.

Основной причиной использования кредитных средств является сезонный характер лесозаготовительных работ, основным периодом лесозаготовки является осенне-зимний период, именно данный период требует дополнительных вложений в производство, одним из источников которых являются кредитные средства. ООО «Лесопромышленный комплекс» осуществляет кредитование в Шарьинском отделении Сбербанка РФ № 4366 и филиале ОАО Банк ВТБ в г. Костроме, имеет положительную кредитную историю. Суммы кредита и проценты выплачиваются в срок и в полностью.

ООО «Лесопромышленный комплекс» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные не имущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде и арбитраже.

В состав ООО «Лесопромышленный комплекс» входят следующие цеха и подразделения:

Основные цеха и участки деревообрабатывающего производства:

Разделочно-сортировочный узел

Автотранспортная служба по вывозке древесины

Лесоцех (распиловка сырья)

Цех обработки пиломатериалов (сушка пиломатериала)

Деревообрабатывающий цех (производство строганного погонажа, столярных изделий и клееного бруса)

Цех по производству древесной муки

Склад готовой продукции (отгрузка готовой продукции)

Служба контроля и учета сырья

Служба технического контроля

Вспомогательные цеха:

Участок ремонта кранов

Ремонтно-механический цех

Автотранспортная служба по обеспечению деревообрабатывающего производства

Тепло-электроцентраль (производство тепла и электроэнергии)

Ремонтно-строительная группа

Участок ремонта пути

дебиторский задолженность кредитный платеж

Участок ремонта электрооборудования (обслуживание кабельных и воздушных высоковольтных линий, обслуживание подстанций, высокотехнологичного программируемого производственного оборудования)

В основных цехах выполняются операции по изготовлению продукции, предназначенной для реализации. В цехах (подразделениях) основного производства предметы труда превращаются в готовую продукцию.

Вспомогательные цехи (подразделения) обеспечивают условия для функционирования основного производства (инструменты, энергия, ремонт оборудования), осуществляют услуги для нужд основных цехов: выполняют работы по ремонту оборудования и зданий, снабжают электроэнергией и т. п.

ООО «Лесопромышленный комплекс» работает как со странами ближнего зарубежья, так и дальнего.

Эффективность работы ООО «Лесопромышленный комплекс» зависит от правильного использования функций, знания приемов управления, стандартов учета и нормативных актов, регулирующих деятельность работы предприятия, умения и навыков оценки конкретных финансовых ситуаций.

Для этого на предприятии создана самостоятельное подразделение – финансовая служба.

Генеральный директор

Финансовый директор

Главный бухгалтер Начальник отдела труда и з/п

Бухгалтерия Экономист

Рис 1. Финансовая служба ООО «ЛПК»

Для организации финансовой работы хозяйствующий субъект создает специальную финансовую службу. Деятельность финансовой службы подчинена главной цели - обеспечению финансовой стабильности, созданию устойчивых предпосылок для экономического роста и получения прибыли.

Финансовая служба предприятия - это специальное структурное подразделение, выполняющее свои определенные функции в системе организации деятельности предприятия. Ее основным предназначением является выработка и реализация оптимальной финансовой политики предприятия.

Финансовая служба отвечает за максимизацию доходов, получаемых предприятием, своевременное и полное финансовое обеспечение воспроизводственных нужд предприятия и осуществление его расчетов с финансовой системой государства и контрагентами. Она является частью единого механизма управления экономикой предприятия и тесно связана с другими его службами.

Цель создания финансовой службы предприятия обеспечение наиболее эффективного формирования и использования финансовых ресурсов предприятия, opганизации и контроля за этими процессами.

Главными задачами финансовой службы являются:

1)определение путей увеличения прибыли и повышения рентабельности;

2)обеспечение финансовыми ресурсами, необходимыми для выполнения производственных планов;

3)выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, по выплате заработной платы и др.;

4)содействие наиболее эффективному использованию основных фондов и оборотных средств, инвестиций;

5)контроль за правильным использованием финансовых ресурсов; обеспечением сохранности и ускорением оборачиваемости оборотных средств.

К функциям финансовой службы предприятия относятся:

Обеспечение финансирования хозяйственной деятельности предприятия;

Разработка инвестиционной или кредитной политики;

Установление смет расходов денежных средств для подразделений предприятия;

Финансовое планирование и участие в составлении бизнес-плана;

Осуществление расчетов с поставщиками, покупателями, банками и бюджетом;

Участие в составлении финансовой отчетности

Таблица 2 – Размер предприятия ООО «Лесопромышленный комплекс»

Показатель	Год			В среднем за 2007-2009г.г.	Отклонение 2009г. от 2007г. (%)
	2007г.	2008г.	2009г.
Валовая продукция, тыс. руб.	460837	711289	672730	614952	146
Выручка от продажи продукции, работ, услуг, тыс. руб.	418943	646626	611573	559047	146
Прибыль (+), убыток (-) от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.	29890	50241	37074	39068	124
Среднегодовая стоимость производственных основных фондов, тыс. руб.	104173	230068	232262	188834	223
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	350711	370828	563856	428465	161
Среднегодовое количество работников, чел.	839	1541	1555	1312	185

Анализируя основные показатели деятельности ООО «ЛПК», видим, что за анализируемый период (2007г - 2009г) происходит их увеличение, что говорит об увеличении масштабов деятельности предприятия. Валовая продукция и выручка от продажи продукции увеличиваются в течение анализируемого периода 2007г – 2009г, предприятие на протяжении всего периода получает прибыль, причем она увеличивается за период на 24%. В среднем за три года она составила 39068 тыс. руб. Среднегодовая стоимость производственных основных фондов возросла более чем в 2 раза. Среднегодовая стоимость оборотных средств возросла на 61%. Численность работников увеличилась почти в 2 раза. Стабильное увеличение в динамике всех показателей говорит о расширении деятельности ООО «ЛПК».

Таблица 3– Состав и структура основных средств ООО «ЛПК»

Показатель	2007г.		2008г.		2009г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Здания	16033	15,4	42791	18,6	65493	20,62
Сооружения и передаточные устройства	16119	15,5	31312	13,6	31578	9,94
Машины и оборудование	58176	55,8	126734	55,1	175983	55,42
Транспортные средства	13253	12,7	28314	12,3	43500	13,70
Производственный и хозяйственный инвентарь	570	0,5	895	0,4	970	0,31
Другие основные средства	22	0,02	22	0,01	22	0,01
Итого	104173	100	230068	100	317546	100

В целом за анализируемый период с 2007 – 2009 гг. наблюдается увеличение основных средств на предприятии. Наибольший удельный вес в структуре основных средств приходиться на графу «машины и оборудование», в течение рассматриваемого периода их доля сократилась на 0,4%, а стоимость основных фондов по этой же графе увеличивается в 3 раз это объясняется приобретением новых машин и оборудования, для изготовления более качественной продукции. Так же увеличивается стоимость основных фондов по графе «транспортные средства», в 2009г по сравнению с 2007г более чем в 3 раза это объясняется обновлением машинно-транспортного парка. Незначительный удельный вес составляют производственный и хозяйственный инвентарь и другие основные средства (менее 1 %).

Очень важным показателем, характеризующим предприятие, является наличие и обеспеченность его трудовыми ресурсами. (Таблица 4)

Таблица 4 - Состав и структура трудовых ресурсов ООО «ЛПК»

Категория работников	2007г.	2008г.	2009 г.	В среднем за 2007-2009гг.
				Чел.	К итогу в %
Всего на предприятии, чел., из них:	839	1541	1555	1312	100
лесозаготовка	123	380	383	295	23
разделочно-сортировачный узел	102	130	131	121	9
деревообрабатывающий цех	218	407	405	343	26
лесопильный цех	90	92	93	92	7
цех обработки пиломатериалов	25	26	28	26	2
цех по производству древесной муки	56	70	71	66	5
ремонтно-механический цех	45	45	45	45	3
тэц	30	31	33	31	2
автотранспортная служба	70	210	215	165	13
иженерно-технические работники	80	150	151	127	10

Численность работников предприятия увеличивается за период с 2007г – 2009г. на 716 человек, это связано с расширением деятельности предприятия. Наибольший удельный вес по численности занимают работники деревообрабатывающего цеха 26% и работники, занимающиеся лесозаготовкой – 23%. Наименьший удельный вес занимают работники цеха обработки пиломатериалов – 2%, работники ТЭЦ – 2%, ремонтно–механического цеха – 3% . Инженерно-технические работники занимают 10% в удельном весе, это объясняется тем, что предприятие имеет крупные размеры и возникает необходимость в квалифицированных специалистах и руководителях. Автотранспортная служба занимает 13%, это говорит о том, что на предприятии немаловажное значение имеют транспортные перевозки.

Наибольшую прибыль ООО «ЛПК» получает от реализации древесной муки на экспорт и внутренний рынок и строганной ГП. Также высокорентабельными на протяжении всего периода являются оказание арендных и транспортных услуг, в 2008г их уровень рентабельности соответственно составил 97,5 и 93,4%. Наименее рентабельны реализация круглого лесоматериала, а реализация пиломатериала на экспорт является вообще убыточной для предприятия, так же в 2007г убыточным является реализация круглого лесоматериала на экспорт.

Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости в ООО «Лесопромышленный комплекс», тыс. руб.

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.
Собственный капитал	171337	377126	361445
Внеоборотные активы	131576	223183	253406
Наличие собственных источников формирования запасов (собственного оборотного капитала)	39761	153943	108039
Долгосрочные обязательства	-	-	125369
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запаса	39761	153943	233408
Краткосрочные кредиты и займы	263132	175105	400672
Наличие общей величины источников формирования запасов	302893	329048	634080
Стоимость запасов	171656	144035	246143
Излишек(+) или недостаток(-) собственных источников формирования запасов	-13189	9908	-138104
Излишек(+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	-131895	9908	-12735
Излишек(+) или недостаток(-) общей величины источников формирования запасов	131237	185013	387937
Тип финансовой ситуации	0;0;1	1;1;1	0;0;1

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что ООО «Лесопромышленный комплекс» в 2007г и 2009г имело неустойчивое финансовое состояние, в этот период предприятие являлось неплатежеспособным, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет пополнения за счет увеличения собственных источников и привлечения дополнительных заемных источников. В 2007г предприятие является абсолютно устойчивым, при этом оно является абсолютно платежеспособным, прибыльным, ведет расширенный процесс воспроизводства и характеризуется низким уровнем финансового риска.

Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса ООО «Лесопромышленный комплекс»

АКТИВ	2007г	2008г	2008г	ПАССИВ	2007г	2008г	2009г	Платежный излишек или недостаток(+,-)
								2007г	2008г	2009г
Наиболее ликвидные активы	8904	140238	5772	Наиболее срочные обязательства	15556	94159	70425	-6652	46079	-64653
Быстрореализуемые	137889	137889	452590	Краткосрочные пассивы	263132	175105	400672	-125243	-37216	51918
Медленно реализуемые	171656	144035	246143	Долгосрочные пассивы	0	0	125369	171656	144035	120774
Труднореализуемые	131576	223183	253406	Постоянные пассивы	171337	377126	361445	-39761	-153943	-108039

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву:

2006 год 2007 год 2008 год

А1<П1 А1>П1 А1<П1

А2<П2 А2<П2 А2>П2

А3>П3 А3>П3 А3>П3

А4<П4 А4<П4 А4<П4

Вывод: Анализ ликвидности баланса показывает, что наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств в 2007 и 2009 годах, причем к 2009 году наблюдается значительное увеличение убытка вследствие увеличения кредиторской задолженности. Количество быстрореализуемых активов покрывают краткосрочные пассивы лишь к третьему году, следовательно, баланс текущей ликвидности не имеет. Третье неравенство систем соответствует оптимальному значению абсолютной ликвидности баланса, то есть медленно реализуемые активы по всем годам покрывают величину долгосрочных пассивов и не имеют недостатка, это говорит о наличии перспективы баланса, которая представляет собой прогноз будущих поступлений и платежей. Четвертое неравенство системы так же соответствует оптимальному значению абсолютной ликвидности баланса и носит сбалансированный характер и одновременно является минимальным условием финансовой устойчивости предприятия, т.к. показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и полностью погашать свои краткосрочные финансовые обязательства.

Таблица 7 - Анализ платежеспособности ООО «Лесопромышленный комплекс»

Анализ платежеспособности показал, что в 2007 г предприятие не являлось платежеспособным, т.к. рассчитанные показатели в основном не соответствуют оптимальным значениям. Так, например, коэффициент текущей ликвидности (покрытия) примерно в 2 раза ниже оптимального значения, этот коэффициент показывает платежные возможности предприятия. Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности организации ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации. Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности от оптимального значения говорит о том, что предприятие в 2007 г могут покрыть только 3% краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств, вместо 20%, в 2009г –только 1%. В 2008г предприятие является платежеспособным, т.к. все рассчитанные коэффициенты соответствуют оптимальным значениям.

3. Оценка и управление дебиторской задолженностью

3.1 Анализ дебиторской задолженности

Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию. Рассмотрим состав и структуру оборотных средств предприятия (Таблица8).

Таблица 8 - Состав и структура оборотных средств в ООО «Лесопромышленный комплекс»

Виды оборотных активов	2007г.		2008г.		2009г.
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Запасы	166383	52,25	139323	32,92	242989	34,49
В том числе:
Сырье, материалы	107995	33,91	64577	15,26	63115	8,96
	32567	10,23	54724	12,93	166583	23,65
Готовая продукция	23901	7,51	18613	4,40	11085	1,57
Расходы будущих периодов	1920	0,60	1406	0,33	2206	0,31
НДС	5273	1,66	4712	1,11	3154	0,45
	137889	43,30	138934	32,83	452590	64,24
В том числе:
Покупатели и заказчики	67502	21,20	51201	12,10	112835	16,02
Краткосрочные фин. Вложения	180	0,06	126684	29,93	61	0,01
Денежные средства	8724	2,74	13554	3,20	5711	0,81
Всего	318449	100	423207	100,0	704505	100,00

За анализируемый период с 2007г – 2009г происходит увеличение оборотных средств. Наибольшую долю в составе оборотных средств занимает дебиторская задолженность в среднем за 2007г – 2009г более 50%, а в 2009г 64,24%. Это связано с несвоевременными расчетами покупателей за продукцию и оказанные услуги, что не благоприятно отражается на финансовом состоянии предприятия.

Значительную долю в структуре оборотных средств составляют запасы сырья и материалов, но наблюдается тенденция к их сокращению так в 2007г величина запасов составляла 52,25%, а в 2009г уже 34,49%, сокращение величины запасов сырья и материалов выразилось в результате уменьшения объемов производства продукции (работ, услуг).

Особенности кругооборота оборотных средств рассмотрим на основе данных структуры оборотных средств организации по состоянию на 1-е число каждого квартала 2009г.

Таблица 9 - Состав и структура оборотных средств на первые числа кварталов отчетного года (2009г.)

Виды оборотных активов	I квартал		II квартал		III квартал		IV квартал
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Запасы	218951	47,28	201792	44,93	232389	76,97	242989	34,49
В том числе:
Сырье, материалы	59884	12,93	61894	13,78	68679	22,75	63115	8,96
Затраты в незавершенном производстве	105603	22,81	94872	21,13	119110	39,45	166583	23,65
Готовая продукция	26144	5,65	22241	4,95	22038	7,30	11085	1,57
Расходы будущих периодов	27320	5,90	22785	5,07	22562	7,47	2206	0,31
НДС	3452	0,75	3245	0,72	1568	0,52	3154	0,45
Дебиторская задолженность (в течении 12 мес.)	126846	27,39	143995	32,06	56776	18,81	452590	64,24
В том числе:
Покупатели и заказчики	41227	8,90	51624	11,50	30051	9,95	112835	16,02
Прочие дебиторы
Краткосрочные фин. вложения	95525	20,63	95229	21,20	241	0,08	61	0,01
Денежные средства	18294	3,95	4828	1,08	10942	3,62	5711	0,81
Всего	463068	100,0	449089	100,0	301916	100,0	704505	100,00

Рассматривая кругооборот оборотных средств в 2009г. следует отметить, что увеличение запасов наблюдается с 1-3 квартал на 29,7% и в 3-м квартале они занимают наибольший удельный вес во всех оборотных средствах – 76,97%. Так же следует отметить, что большую часть запасов в этом квартале составляют затраты в незавершенном производстве (39,45% в общем составе оборотных средств). В 4-м квартале уже наибольший удельный вес приходиться на дебиторскую задолженность – 64,24%.

Дебиторская задолженность в 2-м и 4-м квартале имела наибольший удельный вес во всех оборотных средствах, соответственно 32,06% и 64,24% соответственно. В 1-м квартале происходит снижение на 4,67%, а в 4-м сокращается в 2 раза, относительно 2 квартала.

Денежные средства во всех кварталах задействованы относительно одинаково и поэтому их доля в оборотных средствах низкая и за весь период они менее задействованы.

Рассмотрим состав и структуру дебиторской задолженности в ООО «Лесопромышленный комплекс» за анализируемый период. (Таблица 10)

Таблица 10 - Состав и структура дебиторской задолженности в ООО «ЛПК»

Дебиторская задолженность ООО «ЛПК» представлена следующими категориями: расчеты с покупателями и заказчиками - 31,7% (в среднем за 3 года); авансы выданные (предоплата за продукцию) – 64,2%; расчеты с прочими дебиторами – 4,1%. За анализируемый период дебиторская задолженность предприятия возросла на 314701 тыс. руб. или в 3,3 раза. Это произошло за счет увеличения доли выданных авансов на 273524 тыс. руб. или в 5,5 раза. Это увеличение объясняется тем, что предприятие применяет предварительную оплату материалов поставщикам без их отгрузки, что и приводит к образованию скрытой дебиторской задолженности.Увеличение статей дебиторской задолженности обусловлено слишком высокими темпами наращивания объема продаж в предприятии.

3.2 Кредитная политика и её роль в управлении дебиторской задолженностью

Рассмотрим политику кредитования, осуществляемую в ООО «ЛПК».

Отбор покупателей осуществляется путем анализа соблюдения ими надежной дисциплины в прошлом, их текущей платежеспособности, уровня их финансовой устойчивости и других финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние покупателя.

Главной целью ООО «Лесопромышленный комплекс» является получение дополнительной прибыли за счет увеличения лесозаготовки, расширения номенклатуры выпускаемой продукции, повышения качества выпускаемой продукции, предоставления рабочих мест.

ООО «ЛПК» осуществляет поставку своей продукции, как на внутренний рынок, так и на экспорт (внешний).

Основными покупателями лесопродукции ООО «ЛПК» на внутреннем рынке по данным 2009 года являются:

· фансырья - ООО «Лестранссервис» г. Москва; ОАО «Фанплит» г. Кострома;

· балансов хвойных - ОАО «Волга» г.Балахна; ООО «Кроностар» г.Шарья;

· балансов лиственных - ООО «Кроностар» г. Шарья;

· дров технологических - ООО «Кроностар» г. Шарья;

· древесной муки- ЗАО «Средневолжский завод полимерных изделий» Самарская обл., ООО «Технопласт» г. Нижний Новгород, ОАО «Карболит» Московская обл., ООО «Бридж» г.Санкт-Петербург и др.

· профильные детали и детали для столярных изделий для садовых домиков - ООО «Партнер-М»

Основными покупателями продукции ООО «ЛПК» на внешнем рынке являются:

· лесопродукции на экспорт - «Одек Холланд С.А.», Канада,

· экспортного пиломатериала - «Романе Легнами» (Италия) и «Линкольн ВУД» (Швейцария),

· древесной муки – ЗАО «Крымский Титан», ООО «Вант ЛТД»

В основе совершения расчетов между предприятиями лежат договорные отношения. ООО «ЛПК» с покупателями, желающими приобрести продукцию предприятия, заключает договор купли-продажи на отгрузку продукции, выполненные работы или оказанные услуги предприятием. Заключение договоров происходит при непосредственной встрече руководителей предприятий с той и другой стороны.

Договоры по форме, заключаемые предприятием с покупателями используются двухсторонние (покупатель-продавец). В них в первую очередь указываются:

· наименования предприятий, выступающих в лице «Покупателя» - с одной стороны, и «Поставщика» - с другой;

· предмет договора («товар»);

· порядок и сроки поставки;

· цена и общая сумма договора;

· порядок расчетов;

· ответственность сторон;

· форс-мажор;

· прочие условия, в т.ч. момент вступления договора в действие, возможные причины его расторжения.

· Адреса и банковские реквизиты сторон.

Затем договор подписывают и скрепляют печатью.

Цены на продукцию зависят от рынка сбыта и себестоимости продукции. Рынок сбыта зависит от спроса и предложения, и где продукция пользуется спросом, там цена больше.

С иностранными фирмами ООО «ЛПК» заключает контракт. Цены на продукцию, реализуемые на экспорт, получаются выше, поскольку включают в себя расходы на доставку и другие затраты, но фактически продукция и на экспорт и на внутренний рынок реализуется по одинаковым ценам.

При возникновении взаимных обязательств расчеты осуществляются при помощи взаимозачетов.

При безналичных расчетах предприятие использует платежные поручения , которые представляют собой поручение хозяйствующего субъекта о перечислении определенной суммы со своего счета на счет другого хозяйствующего субъекта, имеющие электронную форму.

После отгрузки продукции ООО «Лесопромышленный комплекс» выписывает накладную с указанием количества, цены и общей стоимости продукции. В соответствии с заключенным договором и на основании накладной покупателю выставляется счет для подтверждения платежа покупателя, суммы платежа и товарности данной операции. Выписывается товарно-транспортная накладная, а не позднее 5 дней выписывается счет фактуры.

ООО «ЛПК» классифицирует своих покупателей продукции с выделением следующих их категорий:

· покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме, к этой группе относиться ООО «Ветлужская торговая компания», ООО «Кроностар» ;

· покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска не возврата долга, к этой группе относиться ОАО «Парфинский фанкомбинат»;

Рассчитаем выгодность скидки с цены и отсрочки платежа

Таблица 11 – Сравнительный расчет выгодности скидки и отсрочки платежа

Допустим, если ООО «ЛПК» начнет предоставлять своим покупателям скидки при сокращении ими срока оплаты до 30 дней, то потери с каждой 1000 руб. выручки для предприятия составят 10 рублей.

С целью определения конкретных причин образования дебиторской задолженности проведем внутренний анализ суммы дебиторской задолженности на основании данных бухгалтерско-финансовой отчетности.

3.3 Оборачиваемость дебиторской задолженности и пути ее ускорения

Рассмотрим анализ оборачиваемости оборотных активов в ООО «Лесопромышленный комплекс»

Таблица 12 - Анализ оборачиваемости оборотных активов в ООО «Лесопромышленный комплекс»

Анализируя данную таблицу, видим, что оборачиваемость оборотных активов в 2009г в сравнении с 2007г сократилась на 0,11. Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборонным капиталом за определенный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 рубль, вложенный в оборотные средства (1 рубль 8 копеек в 2009г). Продолжительность оборота в днях, т.е. время, в течение которого оборонные средства совершили 1 полный оборот в ООО «ЛПК» снижаются на 31 день в 2009г по сравнению с 2007г, и в среднем за анализируемый период (2007г-2009г) оборот составляет 285 дней. В 2007г наблюдалась наибольшая сумма высвобожденных средств из оборота 299711 тыс. руб., в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, в 2008г средства привлекались в оборот в размере 226213 тыс. руб., а в 2009г средства вновь высвобождались в размере 40464 тыс. руб.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Для анализа и оценки дебиторской задолженности целесообразно использовать абсолютные и относительные показатели в динамике за ряд лет, важнейшие из которых: оборачиваемость долговых обязательств дебиторов, период их погашения, отношение общей суммы долгов дебиторов к общей сумме активов и др. Систематизируем эти показатели в таблицу.

Таблица 13 - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности в ООО «Лесопромышленный комплекс»

Из приведенных расчетов видно, что удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности в общей стоимости оборотных активов за анализируемый период увеличился на 20,9%. Это свидетельствует об отвлечении средств из оборота. Анализируя полученные коэффициенты оборачиваемости, можно заметить, что за анализируемый период оборачиваемость дебиторской задолженности в 2007г и 2009г составила 2 оборота, а в 2008г 5 оборотов. Это привело к увеличению времени ее обращения, или среднего периода инкассации (СПИ) с 73 дней в 2008 г. до 183 дней в 2009 г., что повысило риск ее непогашения. То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав свою продукцию, получило деньги, равен в отчетном периоде 183 дня. Немаловажным этапом анализа дебиторской задолженности является сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности. За анализируемый период это соотношение сократилось на 2,43 пункта. Это свидетельствует о том, что ООО «ЛПК» отвлекает из своего оборота больше средств, чем привлекает в него, что говорит о нерациональном расходовании предприятием своих ресурсов. Кроме того, это создает угрозу его финансовой устойчивости.

4. Пути совершенствования политики управления дебиторской задолженности

Управление дебиторской задолженностью - специфическая функция финансового менеджмента, основной целью которой является увеличение прибыли компании за счет эффективного использования дебиторской задолженности, как экономического инструмента. И прежде всего, дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в организации политики в отношении покупателей продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой обездвижение собственных оборотных средств, т.е. в принципе она не выгодна организации, то с очевидностью напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении. Дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.).

Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия – это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

Управление дебиторской задолженностью включает в себя несколько основных задач:

1. предварительная проверка дебитора на начальном этапе сотрудничества

2. планирование допустимых лимитов дебиторской задолженности

3. финансирование дебиторской задолженности

4. учет, контроль, оценка эффективности дебиторской задолженности

5. взыскание просроченной дебиторской задолженности

6. претензионная работа с недисциплинированными дебиторами

Таким образом, для того чтобы эффективно совершенствовать политику управления дебиторской задолженностью, нужно оценить эффективность выполнения каждой из этих задач.

Заключение

Дебиторская задолженность – это требования предприятия по отношению к другим предприятиям, организациям и клиентам на получение денег, поставку товаров или оказание услуг, выполнение работ.

ООО «Лесопромышленный комплекс» является коммерческой организацией, учрежденной с целью организации хозяйственной и коммерческой деятельности на внутреннем и внешнем рынке, для удовлетворения общественных потребностей и извлечения прибыли.

Дебиторская задолженность ООО «ЛПК» представлена следующими категориями: расчеты с покупателями и заказчиками - 31,7% (в среднем за 3 года); авансы выданные (предоплата за продукцию) – 64,2%; расчеты с прочими дебиторами – 4,1%. Увеличение статей дебиторской задолженности обусловлено слишком высокими темпами наращивания объема продаж в предприятии.

Особенностью ООО «ЛПК» является то, что у предприятия нет долгосрочной дебиторской задолженности, а имеется только краткосрочная (нормальная), то есть платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Это свидетельствует о том, что покупатели своевременно расплачиваются за отгруженную продукцию.

Величина дебиторской задолженности самая высокая у основных дебиторов-покупателей, так как они имеют с ООО «ЛПК» постоянные, устойчивые связи и поэтому вызывают доверие. Это позволяет кредитовать их отпуском продукции в долг без особого риска для предприятия.

В предприятии есть неоправданная или просроченная краткосрочная дебиторская задолженность сроком свыше 3-х месяцев, ее доля составляет 1,9%, это объясняется тем, что предприятие оплатило денежные средства поставщику за продукцию, но она в течение 3-х месяцев данная продукция не поступила, т.о. образовалась просроченная дебиторская задолженность.

Задачами управления дебиторской задолженностью в ООО «ЛПК» являются:

Формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;

Определение возможной суммы оборотных активов отвлекаемых в дебиторскую задолженность по авансам выданным;

Формирования условий обеспечения взыскания задолженности;

Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами.

В целях контроля за сроками погашения дебиторской задолженности ООО «ЛПК» ранжирует ее по срокам возникновения применяя следующую группировку в днях: до 30 дней, от 30-60 дней, от 60-90 дней и более 90 дней.

Поскольку предприятие уже давно существует на рынке, и у него сложился определенный статус, поэтому покупатели, сотрудничая с ним, стараются вовремя или как можно раньше погасить свою задолженность.

Анализируя полученные коэффициенты оборачиваемости, можно заметить, что за анализируемый период оборачиваемость дебиторской задолженности в 2007г и 2009г составила 2 оборота, а в 2008г 5 оборотов. Это привело к увеличению времени ее обращения, или среднего периода инкассации (СПИ) с 73 дней в 2008 г. до 183 дней в 2009 г., что повысило риск ее непогашения. То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав свою продукцию, получило деньги, равен в отчетном периоде 183 дня. Немаловажным этапом анализа дебиторской задолженности является сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности. За анализируемый период это соотношение сократилось на 2,43 пункта. Это свидетельствует о том, что ООО «ЛПК» отвлекает из своего оборота больше средств, чем привлекает в него, что говорит о нерациональном расходовании предприятием своих ресурсов. Кроме того, это создает угрозу его финансовой устойчивости.

В целях ускорения расчетов необходимо повышать оборачиваемость дебиторской задолженности, т.е. уменьшать период ее обращения в деньги. Для этого следует уменьшить долю дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов. Этого предприятие может достигнуть путем применения в расчетах с покупателями предварительной оплаты. Рассмотрим, как повлияет на оборачиваемость дебиторской задолженности применение предприятием по всем расчетам с покупателями предварительной оплаты в размере 40 % в 2009 году. В этом случае дебиторская задолженность на конец 2009 года уменьшится на 181036 тыс. руб. (40 %*452590), а ее доля в оборотных активах сократится на 25,7%. При этом оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 2 оборота и составила 4 оборота, срок погашения уменьшился на 91 день (183 дня - 92 дня) и снизился риск непогашения задолженности. В данном случае предприятию потребуется 91 дней, чтобы дебиторская задолженность была превращена в денежные средства. Т.о. предприятиям в целях совершенствования расчетов, их ускорения средств в расчетах с покупателями и заказчиками применять предварительную оплату.

Список литературы:

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2005. – 656 с

2. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжкова. – 5-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2009. – 432 с.

3. Ивашкевич В. Б. Анализ дебиторской задолженности // Бухгалтерский учет, 2004.- №6 с.55-59;

4. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК "Велби", Изд-во "Проспект", 2006. – 1016 с.;

5. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В. Колчаной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 464 с.

6. Слепов В.А., Громова Е.И., Кери И.Т. Финансовая политика компании: Учеб. пособие - М.: Экономист, 2005. – 283с.

7. Сысоева И.А. дебиторская и кредиторская задолженность // Бухгалтерский учет, 2004.- №1 с.13-15;

8. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001.- 269с.;

9. Финансовый менеджмент: Учебное пособие /Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой.- М.: ИНФРА-М, 2004.- 284с.;

10. Финансовый менеджмент: Учебное пособие /Под ред. проф: Е.И. Шохина.- М.: ИД ФБК – ПРЕСС, 2004.- 408с.;

11. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, П.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп.-М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2002.- 447с.;

Дебиторская задолженность организации, являясь частью ее , относится к . И, как все объекты бухучета, должна быть надлежащим образом оценена (п. 23 Приказа Минфина от 29.07.1998 № 34н). Подробнее об оценке дебиторской задолженности расскажем в нашем материале.

Оценка дебиторской задолженности в бухгалтерском учете

Дебиторская задолженность организации отражается в бухгалтерском учете в номинальной оценке исходя из сумм, которые ожидаются к получению (п. 73 Приказа Минфина от 29.07.1998 № 34н). Эти суммы подтверждаются первичными учетными документами, договорами с контрагентами, актами сверок и т.д. К примеру, при продаже продукции, выполнении работ, оказании услуг дебиторская задолженность покупателей и заказчиков будет отражена как стоимость отгруженных товаров, выполненных работ или оказанных услуг, которая ожидается к оплате с учетом всех скидок и наценок. При этом величина дебиторской задолженности будет подтверждена, например, товарной накладной или актом выполненных работ. А дебиторская задолженность подотчетных лиц будет показана в сумме выданного аванса, что будет подтверждаться, к примеру, расходным кассовым ордером.

При этом, напомним, что дебиторская задолженность, как и все иные объекты бухучета, должна оцениваться в рублях (ч. 2 ст. 12 Федерального закона от 06.12.2011 № 402-ФЗ). Поэтому если дебиторская задолженность выражена в валюте или у.е., она должна быть пересчитана в рубли по курсу ЦБ РФ или иному согласованному курсу на дату совершения операции (п. 7 ПБУ 3/2006). Более того, валютная дебиторка (за исключением выданных авансов) должна будет также пересчитываться в рубли и на конец каждого месяца.

Напомним также, что дебиторка, по которой истек , а также иные нереальные для взыскания долги в учете больше не признаются и должны быть списаны на финансовые результаты организации (п. 77 Приказа Минфина от 29.07.1998 № 34н).

Оценка дебиторки в отчетности

В бухгалтерской отчетности дебиторская задолженность отражается исходя из учетных сумм с некоторыми оговорками.

Напомним, что бухгалтерский баланс организации составляется в , т. е. за вычетом регулирующих величин (п. 35 ПБУ 4/99). Применительно к дебиторке такой регулирующей величиной является резерв сомнительных долгов, учитываемый по кредиту счета 63 «Резервы по сомнительным долгам» (Приказ Минфина от 31.10.2000 № 94н). Поэтому при заполнении строки 1230 «Дебиторская задолженность» бухгалтерского баланса организации дебиторку организации нужно уменьшить на кредитовое сальдо резерва, накопленного на отчетную дату. Кроме того, НДС, подлежащий вычету с сумм перечисленной поставщикам предоплаты, в составе дебиторской задолженности в бухгалтерском балансе также не показывается (

Проводя анализ коммерческой деятельности предприятия необходимо особое внимание уделять оценке активов, которые являются дебиторской задолженностью. Ее сумма может быть частью базы, которая облагается налогами, но нередко она выступает как самостоятельный актив.

По-другому имеют понятие актива, полезность которого быстро убывает. Поэтому оценивать их следует на настоящий момент, только таким образом можно определить, являются они ценными для рынка или уже нет.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Если взыскание задолженности является важным для деятельности фирмы, необходимо приложить усилия, чтобы она была погашена вовремя. Для анализа и контроля используются абсолютные и относительные показатели оценки дебиторской задолженности.

Они позволяют рассчитать не только рыночную стоимость обязательств, но период их формирования и наступление сроков погашения. В ходе оценки будет определено наличие просрочек перед фирмой, потому что частью дебиторской задолженности не всегда являются обязательства, срок которых прошел.

Под дебиторской задолженностью нельзя понимать товар, который реализовывается на рынке. Поэтому продать ее можно только на правах уступки требования в случае появления спроса и выявления потребительской стоимости. Для этого необходимы соответствующие документы, которые будут подтверждать долги дебиторов, описывать не только их размеры, но также свойства и обязательства по выплате.

Чем больше долги дебиторов, тем выше размер долга предприятия перед своими кредиторами, что чревато штрафными санкциями и приближением к банкротству. А если ее размер достигает 30% и больше, то это окажет существенное влияние на дальнейшее формирование хозяйственной деятельности организации.

Описание понятий

Если задолженность дебиторов является активной статьей баланса фирмы, значит, ее стоимость можно включать в размер средств, которые предприятие планирует потратить на улучшение производственного процесса.

Для того чтобы пользоваться спросом на рынке, актив должен быть представлен в виде:

• векселей;
• долговых расписок;
• других ценных бумаг.

Реализовать данный актив можно в ситуации уступки права требования, когда предприятие-кредитор, у которого сформировалась дебиторская задолженность, находит другого кредитора и передает ему право взыскать долг. Конечно, уступка прав требования будет стоить кредитору определенной платы, которую он должен внести за получение такой возможности.

В этом случае согласие должника не требуется, его даже могут не поставить в известность о том, что кредитор поменялся. Оценить объем долга можно на основании документов, которые подтверждают не только их наличие, но и наступление сроков погашения.

Таким образом, дебиторскую задолженность можно разделить на два вида:

Дебиторскую задолженность можно представить понятием отвлечения некоторой части средств из оборота, что приводит к потере доходности.

Потери характеризуются такими факторами:

• чем дольше период погашения задолженности, тем меньше прибыль от средств, вложенных в дебиторов;
• инфляцией, при росте цен дебиторская задолженность быстрее обесценивается;
• из-за наличия невозвращенных средств требуются другие источники финансирования.

Наличие просроченной задолженности дебиторской влияет на появление скидок на товары, которые предприятию-кредитору приходится реализовывать намного быстрее из-за недостатка оборотных активов.

Оценка дебиторской задолженности напрямую влияет на их размер. Конечно, это один из критериев, применяемый для увеличения спроса на товары.

Предприятию с большой дебиторской задолженностью требуются дополнительные источники финансирования, например, банковские кредиты, а это приводит к дополнительным затратам

Суть оценки дебиторской задолженности

Согласно ГК России исковая давность по просроченной дебиторской задолженности не должна составлять более 3 лет , за этот период долг необходимо взыскать с должника или перепродать.

Поэтому в начале 3-летнего периода рекомендуется проводить оценку долгов дебиторов не только по просроченным платежам, но и срок которых должен наступить в ближайшее время. Если в течение 3 лет предприятию не удастся взыскать долги, их придется списать на убытки, которые необходимо покрыть за 5 лет работы.

В течение 3 лет долги дебиторов постепенно обесцениваются так, что номинальная стоимость к концу периода превращается в нулевую, поэтому взыскание становится практически невозможным. Поэтому нередко кредиторы стараются вовремя перепродать долги, верхним пределом их стоимости выступает номинальная.

Но это только один из критериев, когда необходимо провести оценку долгов, к другим относятся ситуации, когда требуется:

• провести анализ деятельности компании;
• урегулировать взаимоотношения с дебитором, когда из-за взаимных претензий приходится взыскивать его имущество в судебном порядке или самостоятельно.

Во время оценки финансового состояния дебитора необходимо также учесть вопросы, связанные с качеством поставленной ему продукции и количеством ее на остатке, изучить обстоятельства, послужившие возникновению долгов, возможно, они зависят от потенциального спроса на товар. В результате проведения оценки составляется отчет, регламентирующий рыночную стоимость долгов на настоящий момент.

Документ будет не только подтверждать наличие долгов и их стоимость, но может сыграть важную роль при судебном разбирательстве с должником. В другом случае бумага будет свидетельствовать о финансовом состоянии предприятия на текущий момент времени.

Нередко после проведения расчетов выясняется, что исчисленная стоимость долговых обязательств отличается от балансовой, что приводит к недостоверности сведений об оценке деятельности фирмы.

Процедура

В процесс расчета рыночной стоимости долговых обязательств входит:

• Изучение обстоятельств, в результате которых задолженность сформировалась.
• Подбор необходимой информации по:
  • нормативно-правовым актам;
  • методическим справочникам;
  • пособиям и рекомендациям специалистов;
  • актуальным маркетинговым данным, которые характеризуют состояние рынка;
  • первичным документам и бухгалтерским отчетам.
• Изучение материалов и документов.
• Анализ текущего финансового состояния предприятия, для которого рассчитывается стоимость долгов дебиторов.
• Расчет рыночной стоимости долговых обязательств.
• Согласование результатов расчета с контрагентом.
• Формирование итогового отчета.

Законодатель утвердил проведение сверки по дебиторской задолженности с:

Методы

Для оценки дебиторского актива существует несколько основных методов расчета:

• По доходному методу стоимость актива определяется исходя из прибыли, которую предприятие ожидает получить.
• Для затратного метода применяется коэффициент дисконтирования, с его помощью рассчитывается размер средств, которые предприятию необходимы для восстановления или замены актива. Для расчета используются основные характеристики долгового обязательства: сроки, наличие просрочки, финансовое состояние.
• При использовании сравнительного метода сопоставляется стоимость конкретной задолженности с аналогичной, информация по которой уже получена.

Правила ведения бизнеса на международном рынке требуют, чтобы оплата дебиторской задолженности происходила незамедлительно, особенно если это записано в условиях договора. Если дебитор не исполняет свои обязательства, он рискует потерять репутацию, из-за чего понесет потери намного большие, чем погашение долга.

Благодаря такому подходу к финансовому активу (дебиторской задолженности) обеспечивается высокий уровень ее ликвидности. Предприятия стараются не допускать высокого уровня дебиторской задолженности, стараясь погашать ее как можно скорее, тем самым они обеспечивают свою платежеспособность.

В отечественном бизнесе наблюдается обратная тенденция, это говорит о том, что использование только одного метода недостаточно для объективности оценки экономического состояния предприятия, поэтому рекомендуется комплексная методика.

Пример

В качестве практических примеров при проведении оценки дебиторской задолженности можно рассмотреть следующие ситуации:

• На первое число календарного года числится по балансу сумма дебиторской задолженности, например, 102 тыс. руб . Задолженность не является просроченной, но считается текущей, а возникла она в течение последних 12 месяцев , но не больше. Долг должен быть по условиям договоров и других документов возвращен в ближайшее время, поэтому его рыночная стоимость составляет 102 тыс. руб .
• По балансу числится дебиторская задолженность 2,5 млн руб. , среди обязательств также нет просроченных, только текущие. Поэтому начисление штрафных санкций не предполагается, если, конечно, долг будет погашен в ближайшее время, согласно срокам. Единственным показателем, который может повлиять на сумму возврата является инфляция, ее годовой процент оглашается правительством ежегодно. Поэтому сумма задолженности должна быть скорректирована на размер процента инфляции, что сделает ее несколько меньше. В учет также необходимо взять период оборачиваемости долга продолжительностью в 102 дня.

Для расчета коэффициента дисконтирования необходимо:

• годовой процент инфляции разделить на 100;
• полученный результат умножить на 102;
• итог разделить на количество дней в году.

Для расчета скорректированной рыночной стоимости долга необходимо балансовую стоимость (2,5 млн руб. ) разделить на сумму чисел, состоящую из 1 и коэффициента дисконтирования

Документы

Для проведения оценки понадобятся документы, которые смогут подтвердить:

• возникновение долга, к ним можно отнести первичные бухгалтерские, договора;
• наличие ранее проведенных взаиморасчетов (если таковые имели место);
• передачу материальных ценностей, к таким относится акт приема-передачи, накладная и другие;
• переписку с должником, где должны оговариваться вопросы погашения обязательств, а также сроки (официальные письма, претензии);
• вынесенные решения суда по вопросу оценки задолженности на основании иска, который был подан кредитором.

Для того чтобы вышеуказанные документы могли быть взяты в работу для проведения оценки дебиторского долга, их следует предоставить в копиях. Каждую копию может подписать уполномоченный сотрудник предприятия, которое заказывает оценку, или нотариус.

Факторы риска

Вероятность возврата дебиторской задолженности сопряжена с рядом факторов риска, можно насчитать десяток основных:

1. Судебные приставы могут вынести решение отказать кредитору-заявителю в возврате долга, поэтому дебиторскую задолженность придется списать. Практически, когда арбитражный суд выносит решение удовлетворить или отклонить иск кредитора, каждая из сторон имеет законные права обжаловать постановление до момента, пока оно не вступит в силу. Решение может быть отменено вышестоящим судебным органом. Суд также может удовлетворить требования кредитора частично, в этом случае сумма долга изменится, что необходимо будет учесть при оценке.
2. Тип лица, которое является заемщиком. К наиболее рискованной группе относятся физ. лица, потому что они гасят долги из ежемесячных доходов. Нередко такая категория должников теряет платежеспособность по разным причинам, а взыскать имущество в счет погашения долга даже по решению суда очень сложно. К другой группе заемщиков, от которой можно не получить возврата долга, относятся органы исполнительной власти. У них всегда есть основания для отказа, взыскать задолженность в судебном порядке также сложно.
3. К наиболее рискованным относятся беззалоговые кредиты или когда предмет залога был оформлен неправильно. Если даже кредит был выдан под залог, но ликвидность последнего рассчитана неверно, кредитор рискует столкнуться с безвозвратным долгом. Если залог реализуется в течение полугода и больше, он считается неликвидным, средне ликвидный залог можно продать в течение 2–6 мес. , а высоколиквидный за 30 дней . Абсолютно ликвидные залоги реализуются за 1 день .
4. Поручительство, как и залог один из факторов, благодаря которому кредитор может вернуть свои средства, риск невозврата возникает, если поручителями выступают физ. лица или муниципальные органы. На качество поручительства юр. лиц влияет их платежеспособность на данный момент. Если поручителем выступает орган государственной власти или федеральная служба, заем можно назвать менее рискованным.
5. Стабильность доходов дебитора может быть определена на основании его финотчетности.
6. Финансовое состояние дебитора дополняется фактором типа долга. На риск невозврата в этом случае влияет период просрочки, а также желание заемщика рассчитываться по обязательствам. Факт того, что долг необходимо вернуть еще не обозначает, что дебитор хочет это сделать. Нередко заемщики отвергают сам факт наличия задолженности, а взыскание в судебном порядке может затянуться до момента, пока не истечет срок исковой давности.
7. Финансовое состояние дебитора. На него влияет платежеспособность заемщика, структура его капитала, оборачиваемость средств, рентабельность и финансовая устойчивость. Но чаще всего оценщики дебиторской задолженности не могут получить доступ к этим сведениям, поэтому приходится руководствоваться данными, опубликованными в СМИ, а также законами РФ.
8. Инфляция, девальвация и вид процентной ставки, которая по договору была предоставлена заемщику, зависят больше от конъюнктуры рынка, а условия выдачи кредита в некоторых случаях даже могут быть изменены. На эти три фактора влияет экономическая ситуация в стране, от которой в проигрыше может оказаться не только дебитор, но и кредитор.