Ситуация с возможной покупкой интернет-холдинга «Яндекс» российским Сбербанком, несмотря на всю противоречивость поступающей информации, движется к закономерному финалу: знаковая сделка может произойти в самое ближайшее время.
К такому выводу можно прийти, анализируя динамику развития ситуации. Судя по всему, Сбербанк - не единственный претендент на контроль над «Яндексом»: российские власти серьезно настроены обеспечить «опеку» ведущего интернет-холдинга российского сегмента Всемирной сети тем или иным способом.
Давно назревшее решение
Формальная независимость «Яндекса» от российских властей до последнего времени была удивительным парадоксом. Крупнейший российский интернет-поисковик, а в последнее время и интернет-холдинг, включающий в себя широчайший список различных сервисов: от всем известных «Яндекс.Такси», онлайн-маркетплейса «Яндекс.Маркет» и навигатора «Яндекс.Карты» до таких технологичных бизнес-приложений, как «Яндекс.Облако», не испытывал практически никакого влияния со стороны российских властей.
Столь либеральный подход к существованию независимого национального поисковика - а «Яндекс» и его приложения имеют в России вес даже больший, нежели рыночная доля международного конгломерата Google, - резко контрастировал с ситуацией в других странах, имеющих свои национальные платформы сетевой интеграции.
Например, китайский поисковик Baidu вполне буднично участвовал в проектах «Золотого щита» и «Великого китайского файерволла», которые были созданы властями КНР и сегодня вовсю используются внутри китайского сегмента Интернета для выборочной фильтрации и цензуры сетевого контента.
Тем не менее «Яндекс», понимая, что Россия является основным рынком для его поисковой системы и сопутствующих сервисов (в нашей стране доля «Яндекса» составляет 45% всех запросов, в то время как в мире его доля гораздо скромнее - лишь около 0,8%), прикладывал целенаправленные усилия для защиты своего ключевого рынка.
В частности, еще в 2009 году Сбербанк получил «золотую акцию» этой интернет-компании, которая дала право государственному банку накладывать вето на продажу более 25% акций «Яндекса». Это было сделано для защиты от возможного перехода компании под контроль иностранцев после IPO «Яндекса» на американской высокотехнологичной бирже Nasdaq.
В 2012 году Сбербанк углубил сотрудничество с «Яндексом», купив у компании 75% акций «Яндекс.Денег» за 60 млн долларов. К продаже сервиса «Яндекс.Деньги» компанию подтолкнули изменения в российском законодательстве, а именно закон «О национальной платежной системе». Последний обязал все системы электронных денег работать либо в статусе небанковской кредитной организации, значительно ограничивающем спектр возможных операций, либо с банком-партнером.
В дальнейшем сотрудничество крупнейшего банка России и крупнейшей интернет-корпорации только упрочилось: так, в 2014 году председатель правления Сбербанка Герман Греф официально вошел в совет директоров «Яндекса».
Еще один проект Сбербанка и «Яндекса» стартовал в 2018 году: подразделение «Яндекс.Маркет» и банк объявили о создании совместного интернет-маркетплейса «Беру». По этому поводу Греф заявил, что «Беру» в перспективе должен стать «российским Amazon» и вывести интернет-торговлю в России на качественно новый уровень.
Неизбежное бегство инвесторов
Однако вовсе не Сбербанк имеет контроль над акциями своего интернет-партнера. В настоящий момент крупнейшими портфельными инвесторами компании Yandex N.V., торгующейся на бирже Nasdaq, являются американские и европейские инвестиционные фонды и компании.
Действующий руководитель «Яндекс.Деньги». В состав совета директоров войдут два представителя Яндекса (совладелец и Завалишина) и три представителя Сбербанка (зампреды , и ).
Сделка будет завершена в начале 2013 года, и все ключевые условия уже согласованы, рассказали в пресс-службе «Сбербанка».
Пока ребрендинг Сбербанк производить не планирует. «Новые продукты будут выпускаться под брендом и на основе технологий Яндекс.Денег. После закрытия сделки пользователи money.yandex.ru останутся клиентами небанковской кредитной организации «Яндекс.Деньги», действующей на основании лицензии », — говорят в «Сбербанке».
У «Яндекс.Денег» есть работающие партнерские проекты с рядом российских банков, в частности, с . Председатель Ассоциации «Электронные деньги» полагает, что «Яндекс.Деньги» не будут разрывать соглашение с «Альфой»: «Удобно сохранить уникальный сервис, работающий со многими банками».
«Яндекс.Деньги» — крупнейший в России сервис онлайн платежей. Проект запущен в 2002 году совместно с компанией Paycash, но только в 2005 году сервисом «Яндекс.Деньги» стало возможно пользоваться через веб-интерфейс. По данным российского офиса TNS, в сентябре 2011 — феврале 2012 года аудитория сервиса составляла 2,1 млн человек. В третьем квартале 2012 года выручка интернет-компании «Яндекс» от электронных платежей выросла на 40%, до 133 млн рублей, а за январь--сентябрь - до 374 млн рублей.
Выручка сервиса за весь 2011 года составляла 383 млн рублей. При сохранении 40-процентного роста в 2012 году коэффициент отношения стоимости бизнеса к выручке в сделке с Сбербанком составит около 4,5. Это выше, чем предполагаемая оценка конкурирующего сервиса Qiwi, планирующего размещение акций на Nasdaq в следующем году — компания с выручкой на уровне 8,5 млрд рублей рассчитывает привлечь около $1 млрд (более 32 млрд рублей) с мультипликатором 3,7.
С сентября изменилась законодательная база, на основании которой работают . Закон обязал сервисы интернет-платежей работать либо с банковской лицензией, либо в статусе небанковской кредитной организации. «Яндекс» вел переговоры о покупке банка для организации работы платежной системы, но переговоры завершились безрезультатно.
В итоге «Яндекс.Деньги» получили лицензию небанковской кредитной организации, но в отчете за третий квартал 2012 года интернет-корпорация предупредила инвесторов о возможной продаже сервиса.
«Активы и обязательства, относящиеся к деятельности «Яндекс.Денег», собственной системы электронных платежей, были реклассифицированы в балансе как активы на $56 млн и обязательства на $42,7 млн соответственно и удержаны для продажи, так как мы активно ищем стратегического покупателя мажоритарной контрольной доли «Яндекс.Денег», — указывал «Яндекс» в отчете.
Сделка проходит под влиянием закона «О национальной платежной системе», который предписывает обязательное наличие банка-партнера, объяснил финансист, настоявший на анонимности. «Покупая платежную систему, банк прежде всего приобретает ее клиентуру», — говорит он. Источник «Газеты.Ru» говорит, что в сделке стоимость клиентского аккаунта составляет около $100.
Учитывая, что у «Яндекс.Денег» около 2 млн пользователей, стоимость сделки могла составить от $200 до $250 млн. «Софт не оказывает сильного влияния на цену и в среднем оценивается от $3 до $5 млн», — добавил он.
До покупки «Яндекс.Денег» работа Сбербанка в интернете ограничивалась проектом «Сбербанк онлайн» — стандартным порталом дистанционного банковского обслуживания. По словам источника «Газеты.Ru», близкого к Сбербанку, шли переговоры и с конкурентами «Яндекс.Денег» из Webmoney.
Сделка с «Яндексом» выводит госбанк на растущий рынок. В 2012 году объемы электронных платежей выросли на 34%, до 166,7 млрд рублей, а в 2013 году рост сегмента составит 32%, прогнозируют эксперты Российской ассоциации электронных коммуникаций. Скорейшему росту электронных платежей мешают жесткое регулирование со стороны правительства, а также низкая финансовая грамотность населения, отмечали в РАЭК.
Сейчас в России работают три крупные платежные системы: «Яндекс.Деньги», Web Money и Qiwi. Они контролируют 80% всего объема платежей, говорится в совместном исследовании РАЭК и .
«Сделка отражает интерес финансовых институтов к электронным кошелькам, так как это следующий шаг в развитии платежных сервисов. Сбербанку, чтобы идти в ногу со временем, необходимо было или создать собственный электронный кошелек, как, например, у банка «Русский стандарт», или приобрести уже существующую платформу. Но, покупая платформу, банк также приобретает клиентскую базу и договоры с агентами», — говорит совладелец .
К платежным интернет-системам (и «Яндекс.Деньгам», в частности) регулярно возникают претензии . Причина — возможность открывать анонимные счета. Это счета с ограничениями на ввод и вывод денег и максимальным платежом из «кошелька» на уровне 15 000 рублей.
«Яндекс.Деньги» пока ничего не знают о вас. Это неудобно и вам, и нам», — пишет «Яндекс» на сайте платежной системы и предлагает открыть авторизованный счет. Тем не менее возможность анонимных расчетов существует.
Последние разбирательства, в которых фигурирует платежная система, связаны с действиями оппозиционных политиков. Электронные кошельки «Яндекс.Денег» использовались для сбора средств на проект «Роспил» и акции «Левого фронта» . «Фронту» предъявила претензии : «Вопреки требованиям закона, согласно которым средства и иное имущество может иметь только общественное объединение, являющееся юридическим лицом, на сайте движения «Левый фронт» регулярно публикуются объявления с просьбой оказания материальной помощи как организации, так и лицам, в отношении которых избрана мера пресечения в виде заключения под стражу, с указанием номеров счетов на «Яндекс.Деньги». А данные о пожертвованиях на «Роспил» запросила федеральная служба безопасности. «Яндекс» передал информацию о проводках около 100 пользователей платежной системы. В дальнейшем персональные данные попали в распоряжение комиссара движения «Наши» .
«Может быть, государству надоел сбор средств оппозицией, и так решили эту проблему. Но если они будут закрывать анонимные счета, то как будут это делать, непонятно», — считает президент Национальной ассоциации дистанционной торговли . Высокопоставленный источник в «Сбербанке» политическую подоплеку сделки категорически отрицает.
Избранное за неделю: Сбербанк России и Яндекс объявляют о стратегическом партнерстве: они подписали соглашения о создании совместного предприятия на базе Яндекс.Денег. Сбербанк выкупил 75 % акций (минус один рубль).
Герман Греф заявил, что вскоре сделка должна быть завершена. Слухи о покупке появились около года назад и, похоже, близки к тому, чтобы стать правдой.
Стали правдой. 75% акций (минус 1 рубль) Яндекс.Денег теперь принадлежат Сбербанку, а 25% (плюс 1 рубль) — Яндексу.
Учитывая отношение блогеров к Сбербанку - интернет уже взорвался.
И некоторые ответы на вопросы...
Как теперь всё это будет называться?
Яндекс.Деньги. Ничего не меняется.
Получит ли Сбербанк доступ к данным о клиентах Яндекс.Денег? Будете ли вы обмениваться базами?
Кратко: нет.
В деталях: закон «О персональных данных» в России никто не отменял — их по прежнему никто никуда не передаёт. Операторам персональных данных клиентов Яндекс.Денег были и остаются Яндекс.Деньги.
Персональные данные клиентов платёжная система хранит в полном соответствие с 152 ФЗ, условия хранения описаны в самом тексте закона (см. 18 и 19 статью) и в подзаконных актах.
Все, что касается общения Яндекс.Денег с пользователями и обслуживания их интересов, остаётся таким же. Односторонние изменения и вмешательство со стороны Сбербанка (в том числе передача информации) не планируются на уровне документов, которые Яндекс и Сбербанк час назад подписали.
Обяжут ли теперь клиентов Яндекс.Денег заводить сберкнижки или становиться клиентом Сбербанка?
Ни юридического, ни продуктового перевода клиентов Яндекс.Денег в Сбербанк не планируется. Пользователи системы по прежнему будут клиентами НКО «Яндекс.Деньги». Вам даже не придётся подписывать новое пользовательское соглашение.
А как же договорённости с «Альфа-Банком», банком «ОТКРЫТИЕ», ТКС и другими партнёрами?
Все наши договорённости с другими банками и платёжными системами остаются в силе. Сбербанк — стратегический партнер. Никакого эксклюзивного влияния на текущие продукты у Сбербанка нет.
Обязательна ли идентификация всех пользователей после сделки?
Нет, пользователи могут по желанию оставаться анонимными (как и прежде). Но мы, как и прежде, идентификацию рекомендуем — это снимает некоторые лимиты и ограничения. Служба безопасности оставляет за собой право просить у некоторых пользователей идентификационные данные, но условия, при которых этот запрос происходит, остаются прежними (и мы их открыто не публикуем, потому что этот список полностью очень интересует мошенников).
Завершение сделки планируется на первый квартал 2013 года. На данный момент все ключевые условия согласованы. Срок закрытия зависит от выполнения обычных для подобных сделок процедур, включая получение необходимых одобрений от регуляторов.
Советники Сбербанка по сделке: Sberbank CIB (финансовый советник), White & Case (юридический советник), KPMG (прединвестиционная финансовая, налоговая, коммерческая и ИТ-проверка). Советники Яндекса: Morgan Stanley (финансовый советник), WilmerHale и Ласета Партнерc (юридический советник).
Посмотрим, как это отразится на онлайн-платежах и возможности вывода средств без участия американских банков.
Компания «Яндекс» и Сбербанк договорились о создании совместного предприятия на базе сервиса «Яндекс.Маркет», ориентированного на покупку и продажу товаров и услуг через интернет. Новая компания оценивается в 60 млрд рублей
Сбербанк и компания «Яндекс» подписали соглашение о намерениях с целью создания совместного предприятия на базе «Яндекс.Маркет». Об этом говорится в совместном сообщении обеих сторон, поступившем в РБК.
По условиям соглашения о намерениях, Сбербанк вкладывает в «Яндекс.Маркет» 30 млрд руб. На момент сделки партнеры оценивают все предприятие в 60 млрд руб. «без учета будущей синергии», говорится в сообщении. При этом стороны будут иметь равные доли в компании, а до 10% ее акций пойдет на формирование опционного фонда для сотрудников «Яндекс.Маркет».
Сделка будет закрыта после подписания обязывающих документов по созданию совместного предприятия, а также после проведения комплексной инвестиционной проверки «Яндекс.Маркет» и получения необходимых регуляторных разрешений, оговаривается в сообщении. Стороны ожидают, что это произойдет до конца 2017 года.
«Яндекс.Маркет» продолжит работать под управлением текущей команды во главе с гендиректором Максимом Гришаковым. Он также войдет в совет директоров «Яндекс.Маркет». Кроме него в совете будут по трое представителей от «Яндекса» и Сбербанка.
Компании рассчитывают, что объединение инфраструктуры и технологий позволит им «развивать экосистему электронной коммерции», включающую покупку и продажу товаров, в том числе цифровых, а также связанные с этим продукты и услуги.
Максим Гришаков, чьи слова приводятся в сообщении компаний, рассчитывает, что благодаря сделке пользователям сервиса станут доступны «развитая финансовая и платежная инфраструктура Сбербанка» и, например, покупки в кредит. Кроме того, инвестиции Сбербанка должны укрепить позиции «Яндекс.Маркет» на рынке.
«Участие Сбербанка в создании лидирующего игрока в сфере электронной торговли важно как для развития цифровой экосистемы Сбербанка, так и для экономики страны в целом. Это партнерство откроет новые возможности для российских компаний, игроков рынка электронной коммерции, малого и среднего бизнеса, а также создаст как условия для роста экспорта российских товаров за рубеж, так и новые возможности для зарубежных участников рынка», — приводятся в сообщении слова президента — председателя правления Сбербанка Германа Грефа.
«Рынок в целом меняется, мы находимся в эпицентре больших перемен и надеемся, что наши совместные усилия приведут к многократному росту «Яндекс.Маркет», — говорит руководитель группы компаний «Яндекса» Аркадий Волож.
Это не первый совместный проект «Яндекса» и Сбербанка. Так, в июле 2013 года последний приобрел 75% минус одна акция в уставном капитале компании «Яндекс.Деньги», которая развивает одноименный платежный сервис. Кроме того, с 2009 года Сбербанк является владельцем «золотой акции» «Яндекса». Банк приобрел ее за символический €1, эта акция дает право блокировать сделки с крупными пакетами акций поисковика.
Ответ конкурентам
В середине января газета «Коммерсантъ» сообщила, что в первой половине 2017 года Сбербанк может создать совместное предприятие с AliExpress, одной из крупнейших в мире площадок электронной торговли. «Речь идет о создании компании стоимостью в несколько миллиардов долларов, которая станет крупнейшим игроком на рынке трансграничной интернет-коммерции в России и ряде других стран», — поясняли собеседники. В связи с этим в годовом отчете для инвесторов «Яндекс» для своего бренда и бизнеса возможное сотрудничество госбанка и китайской компании. «Хотя мы стремились внедрять надлежащие меры контроля и защиты, однако как миноритарный партнер в «Яндекс.Деньги» мы не можем гарантировать, что бизнес будет всегда функционировать в соответствии со стратегией «Яндекса», — говорилось в отчете «Яндекса».
При этом для самого «Яндекса» это уже второе крупное соглашение о партнерстве за последний месяц. Ранее, в июле, «Яндекс.Такси» и Uber об объединении бизнесов по онлайн-заказу поездок в России, Азербайджане, Армении, Белоруссии, Грузии и Казахстане. Новая компания зарегистрирована в Нидерландах. Ее консолидированная стоимость оценивается сторонами в $3,725 млрд. Uber должен будет инвестировать $225 млн, «Яндекс.Такси» — $100 млн. После закрытия сделки «Яндексу» будет принадлежать 59,3% новой компании, Uber — 36,6%, еще 4,1% — ее сотрудникам. Предполагается, что в дальнейшем «Яндекс» сможет получить «незначительный» пакет акций Uber в обмен примерно на 2% объединенной компании. Одним из условий сделки является получение одобрения Федеральной антимонопольной службы.
Выйти в офлайн
Как ранее рассказывал Гришаков в РБК, «Яндекс.Маркет» в будущем планирует стать интернет-версией классического гипермаркета. Компания уже ведет переговоры с логистическими компаниями на предмет аренды складов, на которых будут храниться наиболее востребованные товары.
«Недавно сам глава «Яндекс.Маркет» Максим Гришаков , что сервис хочет развиваться активно в офлайне, наращивать логистические услуги, строить инфраструктуру. Инвестиции Сбербанка и будут направлены на это», — считает аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин.
Сбербанк, в свою очередь, хочет участвовать во всем инновационном и продолжает развивать непрофильные направления, продолжает Либин. «У Сбербанка с «Яндексом» давнее партнерство. Если цель банка развивать российскую экономику, повышать инновационность страны, то, конечно, «Яндекс» — более логичный партнер, чем китайцы (AliExpress. — РБК )», — отметил он.
В отчете аналитиков JP Morgan, поступившем в РБК, говорится, что после сделки с «Яндексом» переговоры Сбербанка о создании СП с AliExpress, скорее всего, будут приостановлены. Представитель пресс-службы Сбербанка отказался комментировать планы банка относительно возможного партнерства с AliExpress.
Как отмечает аналитик «ВТБ Капитала» Владимир Беспалов, пока на рынке электронной коммерции нет явного лидера. «Как недавно заявлял сам «Яндекс», у них есть стратегия двигаться в сторону «русского Amazon». Сейчас у них появится мощный партнер в лице Сбербанка, с которым они могут разделить эти риски, в том числе и инвестиционные», — говорит он.
При этом глава Ассоциации компаний интернет-торговли (АКИТ) Алексей Федоров считает, что привлечение денег от госбанка не свидетельствует о проблемах «Яндекса» с финансированием. «Скорее, он пытается наверстать упущенное и вернуть свое лидерство, привлекая новых инвесторов на удачные проекты (которыми, безусловно, являются «Яндекс.Такси» и «Яндекс.Маркет») и консолидируя издержки», — отметил Федоров.
По мнению аналитика ФК «Открытие» Александра Венграновича, такой способ привлечения финансирования может свидетельствовать о том, что «Яндекс» не до конца уверен в правильности своей стратегии в e-commerce. «Возможно, они пытались снизить риски, разделить их с партнером. Понятно, что конкуренция со стороны китайских площадок электронной торговли будет возрастать, «Яндекс.Маркет» мог не выдержать ее. Однако превращение сервиса в подобную площадку, строительство своей логистики — довольно сложный проект, отдача от него неясна», — рассуждает эксперт. Кроме того, по мнению Венграновича, партнерство со Сбербанком даст «Яндекс.Маркету» доступ к сети отделений банка, позволит внедрить сервис моментального кредитования и даст другие преимущества.
Выступая на годовом собрании акционеров «Сбербанка», председатель правления Герман Греф заявил, что «в ближайшие годы главными конкурентами банков станут не другие банки, а крупные интернет-ресурсы», - сообщает РБК .
Это ключевая угроза для нас. Мы будем конкурировать с Google, Amazon, Alibaba, с «Яндексом» и со всеми IT-платформами. Мы не будем конкурировать с другими банками, мы будем конкурировать с самыми мощными интернет-платформами. В следующие пять лет мы должны перейти от стратегии догоняющего развития к стратегии инновационного развития, иначе мы рискуем оказаться вне рынка.
Греф напомнил собравшимся о словах Билла Гейтса, который в 1997 сказал, что миру нужны банковские услуги, но не сами банки.
Об угрозе со стороны современных IT- компаний и социальных сетей Греф говорил и на предыдущем собрании акционеров «Сбербанка» 31 мая 2013. Выход таких компаний на рынок банковских услуг Греф назвал главным вызовом наступающих лет.
Представители венчурной сферы отреагировали на высказывание Грефа: Константин Синюшин (CEO the Untitled venture) считает, что «Решение о поглощении Яндекса «Сбербанком», по-видимому, уже принято». А бизнес-ангел Аркадий Морейнис - что происходящее «похоже на PR-подготовку к покупке Яндекса Сбербанком».
Интернет идёт в банкинг
Facebook уже предоставляет финансовые услуги, в частности, позволяет американским пользователям переводить деньги разработчикам всевозможных приложений. В прошлом году сумма таких переводов составила $2,1 млрд, а комиссии за обработку платежей обеспечили соцсети около 10% от всей выручки, то есть $260 млн.
Весной этого года Facebook объявил, что готовится выйти на европейский рынок финансовых услуг. В ближайшие недели компания может получить лицензию Центробанка Ирландии на осуществление денежных переводов и работу с электронными деньгами.
Google намерен развивать собственную систему мобильных платежей и электронных кошельков. Компания уже получила разрешение британских регуляторов на выпуск электронных денег, которые будут использоваться по всему ЕС.
В ноябре 2013 сервис «Яндекс.Деньги» (три четверти акций принадлежат «Сбербанку») объявил о введении новой услуги - отправлять деньги непосредственно по электронной почте, «вкладывая нужную сумму» в письмо, как прикрепляемый файл.
