Управление предприятием предполагает регулярную профилактику проблемных ситуаций, один из методов которой называется диверсификация рисков. В чём состоит суть этого эффективного метода по предотвращению рисков и как правильно его использовать, читайте в нашей статье.
Понятие диверсификации
Диверсификация - это метод снижения рисков , предполагающий равномерное распределение капитала и активов в разные отрасли производства, а также расширение за счёт этого ассортимента выпускаемой продукции или предоставляемых услуг.
Википедия и другие энциклопедии дают схожие определения этому термину, однако объяснить, что такое диверсификация, можно и более простыми словами. Чтобы избежать существенных экономических потерь в кризисной ситуации, компания (предприниматель) заранее распределяет все свои капиталы в несколько объектов, а не в один. Диверсификация считается антикризисной мерой , но применять её можно и как профилактику кризисных явлений.
Управление рисками предполагает, что предприниматель заранее просчитывает, какие угрозы его ожидают в работе и выстраивает стратегию их преодоления. Например, вкладывает деньги не в один банк, а в несколько. Таким образом, в случае санации и закрытия банка, предприниматель лишается не всех своих средств, а только конкретной части. То же самое касается покупки валюты, вложений в производство какой-либо продукции, оказание услуг и так далее. Значение диверсификации отлично объясняет старая поговорка «Не складывайте все яйца в одну корзину».
Не складывайте все яйца в одну корзину
Значение термина в бизнесе
Среди недорогих и достаточно простых в исполнении методов предотвращения убытков, диверсификация вполне может занять первое место. Распределение всех активов по нескольким направлениям - это не убыточное рассредоточение , не позволяющее получить максимальную прибыль от одного источника, как предполагают многие, а хороший способ в случае кризиса не лишиться всего.
Методы диверсификации основаны на анализе всего имеющегося капитала и равномерного его направления в несколько объектов вложений. Упрощённая схема данного метода преодоления рисков выглядит так:
- Оценка всех активов и капиталов с целью определения объёмов вложений.
- Определение и выбор объектов вложений . Предварительный анализ рискованных/безопасных, перспективных/бесперспективных, прибыльных/мало окупаемых. Далее необходимо выбрать направление использования средств. Понятно, что предпочтительными сочетаниями будут «перспективный+безопасный», «перспективный+прибыльный». К рискованным вложениям нужно относиться с большой осторожностью, даже если они обещают максимальную прибыль, и ни в коем случае не вкладывать в них большую часть средств.
- Определение целей и сроков вложения . Заранее нужно знать, какой результат и через какой срок вы планируете получить. Возможен вариант долгосрочных вложений в надёжные источники.
Примером рискованного и высокоприбыльного вложения является криптовалюта.
Так, во второй половине 2017 года курс биткоина рос чрезвычайно высокими темпами и достиг 20 тысяч долларов. В этот период активного роста многие поспешили купить биткоин по высокой цене, надеясь, что его курс продолжит расти такими же дальнейшими темпами. Однако на данном этапе их надежды не оправдались, и большинство закупщиков потерпели убытки, когда биткоин упал до 8 тысяч долларов. Впрочем, валютные рынки редко приносят прибыль быстро, а в долгосрочной перспективе у владельцев биткоина есть все шансы окупить убытки.
Следует учитывать, что каждое направление требует серьёзного контроля и профессионального подхода . Без этого диверсификацию нельзя считать антикризисной мерой, и вряд ли она принесёт какие-либо успехи.
Каждое направление требует серьёзного контроля и профессионального подхода
Цели и задачи
Главная цель диверсификации - сокращение убытков , преодоление рисков и выход из кризисных ситуаций. Среди сопутствующих задач также можно назвать:
- закрепление устойчивого положения компании на рынке;
- расширение производства и получение дополнительной прибыли;
- возможность делать вложения, не рискуя основным капиталом.
Виды диверсификации
Экономисты выделяют несколько видов диверсификации. К наиболее распространённым относятся диверсификации:
- Производства - параллельное развитие нескольких производственных направлений, не связанных друг с другом. Например, производитель обуви вкладывается в выпуск аксессуаров, производитель чая инвестирует в производство посуды и так далее. Это довольно дорогой способ, так как он предполагает закупку нового оборудования и сырья, расширение персонала, обучение и другие первоначальные затраты.
- Ценных бумаг и облигаций - вкладчик приобретает ценные бумаги и облигации нескольких корпораций. Даже в случае кризиса и разорения одной из компаний, активы других должны принести прибыль.
- Экономической деятельности - широкое понятие, касающееся расширения экономической активности, выход за рамки специализации с целью увеличения прибыли и получения лидирующего места на рынке.
- Импорта - закупка сырья из нескольких источников, чтобы исключить зависимость от какой-либо одной компании (или страны).
Отдельное направление представляет собой диверсификация инвестиционных рисков - это минимизирование угроз и рисков в инвестиционной деятельности . Для этого инвестор распределяет средства инвестиций между несколькими объектами, не связанными друг с другом, чтобы в случае провала одного из объектов, не потеряет все вложения.
Есть и другие виды диверсификации, но на практике встречаются они реже. Например, диверсификация валютных резервов, банковских активов, инвестиций.
Также специалисты разделяют диверсификацию на:
- связанную, когда новое направление/вложение связано с основной деятельностью фирмы;
- несвязанную, когда новое направление подразумевает начало работы в ранее неизвестной области.
Расширение ассортимента выпускаемой продукции является примером горизонтальной диверсификации. Например, производитель косметики для лица запускает под своим же брендом линию средств для волос. Если же нововведение более сложное и требует много нового оборудования, речь идёт о вертикальной диверсификации.
Расширение ассортимента выпускаемой продукции является примером горизонтальной диверсификации
Классификация диверсифицируемых рисков
Диверсифицируемый риск - это несистематическая, непредсказуемая угроза бизнесу или капиталу, возникающая вследствие неравномерной работы рынка, преодолеть которую можно с помощью диверсификации.
В экономической науке существует несколько подходов к классификации рисков. Основными критериями выступают время и характер возникновения, последствия, сфера проявления и характер учёта. Диверсификация помогает преодолеть большинство из них:
- Коммерческие (общеэкономические) - неблагоприятное положение на рынке, кризисы, банкротства.
- Производственны е - связаны с невыполнением предприятием планов по производству в связи с самыми разными обстоятельствами (срыв поставок, поломка оборудования). Наличия запасного направления производства позволяет сократить убытки и продолжать работу.
- Финансовые - например, в случае банкротства банка, возврат средств вкладчикам всегда происходит болезненно и значительно дольше, чем хотелось бы. Наличие альтернативного счёта позволяет фирме не останавливать работу, осуществляя оплату счетов и закупку необходимого сырья.
- Политические - например, закрытие границ или прекращение торговых отношений с какой-либо страной может нанести сильный удар по бизнесмену, если он каким-то образом связан с ней. Наличие альтернативного варианта поставок, найденного заранее, обеспечит стабильную работу без убытков.
Примеры диверсификации
Ярким примером того, насколько эффективна может быть диверсификация является Virgin Group. Сейчас это крупный конгломерат компаний, работающих в очень широком спектре: от звукозаписи и радио до сотовой связи и авиаперевозок. Между тем, изначально это магазин пластинок, открытый друзьями детства Ричардом Брэнсоном и Ником Пауэллом.
Другой известный пример - чешская компания Studentagency , изначально специализировавшаяся на автотурах по стране, а затем ставшая один из лидеров туристического рынка Европы. Компания теперь занимается не только перевозками, но и экскурсионным обслуживанием, организацией туров и бронированием на международном уровне.
К диверсификации прибегают даже очень известные и крупные компании
Китайская компания Xiaomi Inc, занимавшаяся изначально производством смартфонов, постепенно расширяла ассортимент высокотехнологичной продукции, выпуская «умные» телевизоры, планшеты и ноутбуки, экшн-камеры и музыкальные колонки. Одновременно с этим компания выпускает «умные» велосипеды, тестеры для воды, бытовую технику, одежду и даже канцелярские принадлежности. Xiaomi прочно закрепились на китайском рынке и успешно конкурируют на международном.
К диверсификации прибегают даже очень известные и крупные компании. Так, например, в конце первого десятилетия ХХI века, прибыль компании IBM резко сократилась. Чтобы преодолеть этот кризис, управляющие компанией прибегли к диверсификации и приступили к новым направлениям деятельности - сервисному обслуживанию и разработке программного обеспечения. По итогам года продажи компьютеров сократились на 7%, но компания не только не понесла убытки, но и добилась роста прибыли на 18%.
Заключение
Преодоление рисков требует от бизнесменов готовности использовать самый широкий перечень антикризисных инструментов, в том числе диверсификацию. Расширение ассортимента продукции и продуманное вложение средств в несколько объектов (или направлений) действительно помогает преодолеть большинство рыночных рисков, минимизировать убытки и оставаться лидером.
Диверсификация рисков это одно из важнейших понятий любого инвестора. Еще несколько месяцев назад банк «ФК Открытие », входящий в состав одноименного холдинга, можно было назвать одним из самых оптимальных для инвестора: банк входил в ТОП-15 России по размерам активов и чистой прибыли за 2016 год, рейтинг по национальной шкале НРА — ААА с прогнозом стабильный, международный (Moody’s) — Ва3. 29 августа в банк была введена временная администрация. Ни рейтинги, ни отличные финансовые показатели финансового учреждения не дали гарантии надежности банка.
И пусть сейчас банку банкротство не угрожает (75% контроля над банком « Открытие », как я понимаю, переходит к государству), факт возможного банкротства заставил меня задуматься о диверсификации моего инвестиционного портфеля, а диверсификация оставляет желать лучшего, так как 85% моего инвестиционного портфеля находится у брокера « Открытие ».
диверсификация рисков означает "не класть яйца в одну корзину"" width="940" height="666" srcset="https://pammap.ru/wp-content/uploads/2017/09/diversifikaciya-940x666.jpg 940w, https://pammap.ru/wp-content/uploads/2017/09/diversifikaciya-580x411..jpg 768w, https://pammap.ru/wp-content/uploads/2017/09/diversifikaciya.jpg 1600w" sizes="(max-width: 940px) 100vw, 940px" />
Виды диверсификации рисков
Диверсификация рисков — это распределение инвестиций внутри портфеля различными методами и способами, имеющими различные критерии. В классическом понимании простого человека диверсификация рисков означает «не класть яйца в одну корзину», но одного только вида диверсификации недостаточно. К основным видам распределения инвестиционного портфеля я бы отнес следующие направления диверсификации :
Видовая — инвестиции в разные виды активов. Активы фондового, валютного, товарно-сырьевого рынков, недвижимость, бизнес (включая венчурные проекты), депозиты, криптовалюта — направлений инвестиций много. Преимущество такой диверсификации в том, что при падении одного актива, другой актив наоборот растет в цене. Например, с падением фондового рынка растет золото. Важно только правильно распределять процентные доли в портфеле каждого актива;
Инструментальная — вложения в разные спецификации одного актива. Пример: золотые слитки, инвестиционные монеты и обезличенные металлические счета. Или одновременное инвестирование в акции и облигации;
Институциональная — сотрудничество с разными партнерами. Банки, брокеры фондовых, биржевых и внебиржевых рынков (включая ПАММ-счета), вложения в акции разных компаний, ПИФы и т.д.;
Транзитная — инвестиции в проекты с разной возможностью вывода средств. Часто проблемы у платежной системы могут носить временный характер. И если деньги нужны срочно, то проблема с выплатой у одного проекта будет решена за счет её отсутствия у другого. Пример: инвестиции через банки, платежные системы, электронные кошельки;
Рисковая — инвестиции в зависимости от риска. Чем выше доходность актива, тем выше риск и тем больше вероятность падения его стоимости. Потому портфель лучше разбивать на консервативные и агрессивные инвестиции. Пример высокорисковых вложений — венчурные проекты и криптовалюта. Пример консервативных — золото, депозиты, ОФЗ ;
Отраслевая — инвестиции в ценные бумаги, бизнес, проекты разных отраслей.
Один из подходов гласит, что активы диверсифицированного портфеля не должны быть взаимосвязаны друг с другом. Спорный момент. Я считаю, что это зависит от выбранной стратегии. В консервативной наоборот должна быть взаимная корреляция, чтобы убыток от одного актива компенсировался прибылью от другого. Прямая корреляция важна для узкопрофильных портфелей с высоким риском. Например, портфель криптовалют, где каждый актив по-разному может отреагировать на фундаментальную новость.
Если упустил какие-либо основные моменты диверсификации, добавляйте в комментариях.
Диверсификация на фондовом рынке
Считаю, что в любом портфеле, даже фондовом, должны быть облигации с разными сроками погашения или депозиты(для очень консервативных инвесторов). Пусть 10-20%, но это подстраховка на случай обвала фондового рынка. В случае необходимости, на эти деньги можно будет купить подешевевшие акции.
Варианты диверсификации фондового портфеля:
Акции компаний различных отраслей. В зависимости от стратегии можно инвестировать в «голубые фишки» или акции второго эшелона. Риски умеренные, есть возврат налога при инвестициях через ИИС;
Облигации. Наименее рисковыми являются ОФЗ, им угрожает только дефолт. Но и доходность у них чуть выше депозитов. Недавно (в апреле) были выпущены «Народные облигации» — альтернативный депозитам инструмент для тех, кто не разбирается в инвестициях в принципе и предпочитает долгосрочные депозиты. Можно инвестировать в муниципальные облигации или корпоративные. Риски у корпоративных бондов самые высокие;
Индексы. Консервативная стратегия для тех, кто любит фьючерсы. В 2015-2016 годах это была прибыльная идея, в 2017 — пока не очень, потому имеет смысл вкладывать деньги с долгосрочным горизонтом;
ПИФы. Есть разного типа: открыты и закрытые, целевые и диверсифицированные. Опытные аналитики уже за вас формируют стратегии в зависимости от степени риска, но берут за это комиссию. Как показывает практика, отдельные отраслевые ПИФы приносят сравнительно неплохую прибыль, диверсифицированные за последний год оказались на уровне депозитов;
ETF. Целевые инвестиционные фонды. На МБ ETF представлены управляющей компанией Finex, инвестирующей в зарубежные индексы. Доходность не самая высокая (иногда ниже доходности по депозитам), но по надежности я бы инвестиции в зарубежные индексы сравнил с ОФЗ.
Здесь я привел примеры диверсификации исключительно по рынку РФ. Сюда можно добавить инвестиции в зарубежные индексы, ETF, ценные бумаги и т.д. Правда, если для инвестиций на отечественном рынке нужно буквально от 5-10 тыс. рублей, то для выхода на зарубежный рынок нужно несколько тыс. дол. США.
Заключение .
Пример банка « Открытие » ясно показал, что диверсифицировать инвестиционный портфель нужно не только в рамках одного учреждения. Собирать все виды инвестиций в одном портфеле у одного брокера очень рискованно. Сейчас я занят поиском надежного брокера, чтобы уменьшить долю БД «Отрытие» в портфеле, даже несмотря на то, что это очень надежный брокер с отличными условиями для торговли на фондовом рынке.
Диверсификацией пренебрегать не стоит.
Диверсификация рисков представляет собой одно из главных положений экономики, суть которого заключается в максимальном нивелировании угроз в процессе инвестиционной деятельности, в производстве, страховании и других сферах предпринимательской деятельности. В данном материале мы подробно остановимся на этом принципе. Главной задачей диверсификации рисков во всех упомянутых отраслях экономики является предотвращение банкротства, а также стремление к получению максимальной прибыли и обеспечение сохранности капитала.
Распределение рисков в инвестировании
В данном случае речь идет о создании портфеля инвестиций, обладающего различной доходностью, ликвидностью и степенью надежности. Для его организации используются инвестиционные инструменты разных типов. Необходимо отметить, что целесообразно при создании подобного набора инвестиций включать в него активы, относящиеся к разным сферам бизнеса. Таким образом, осуществляется диверсификация финансовых рисков.
Например, вложение денежных средств исключительно в акции и облигации повышает вероятные риски, так как доходность и надежность активов в данном случае напрямую зависит от ситуации на биржах. В то же время портфель, включающий в себя, помимо ценных бумаг, иностранную валюту, недвижимость и драгоценные металлы, подвержен меньшим угрозам экономического характера.
Существуют активы, стоимость которых изменяется в одном направлении. Другими словами, они обладают положительной корреляцией. Так вот, задачей диверсификации рисков в инвестировании является подбор инвестиционных инструментов, которые имеют наименьшую степень взаимной зависимости. В таких случаях уменьшение стоимости одного инструмента создает вероятность увеличение цены на другой.
Риски в инвестировании
Всю совокупность инвестиционных рисков можно разделить на специфические и рыночные. Специфические риски — это такие, которые зависят от эмитента ценных бумаг. Все оставшиеся после устранения первых рисков относятся к рыночным. Инвестиционный портфель с достаточно высоким уровнем диверсификации рисков практически всегда подвержен воздействию рыночных угроз. От них невозможно защититься целиком, но есть способы минимизировать их влияние.
Например, аналитические изыскания показывают, что портфель из 7-10 акций способен устранить специфические риски на 80%. А вот набор из 12-18 акций различных организаций обеспечивает сохранность инвестиций от специфических рисков на 90%. О чем это говорит? О том, что грамотная диверсификация снижает риск потерять инвестиции.
Разновидности рисков в инвестировании
Кроме того, существует и другая классификация инвестиционных рисков, о которой мы поговорим ниже. Разделяют государственные и экономические риски сегмента, отрасли или отдельной компании. Государственные риски обусловлены возможным изменением нормативно-правовой базы и, соответственно, климата для ведения предпринимательской деятельности. Существует вероятность проведения национализации отдельных предприятий.
Одними из основных рисков в инвестировании являются экономические угрозы. Они могут зависеть от соответствующей конъюнктуры, глобальных или локальных финансовых кризисов и рецессии. Риски сегмента инструмента инвестирования представляют собой угрозы, характерные для той отрасли народного хозяйства, в которую была вложена часть средств. В качестве примера можно привести рынок недвижимости в процессе кризиса, на котором фиксируется снижением стоимости квартир, домов, офисов и других объектов. Другим примером являются акции, цена на которые может обвалиться во время биржевого кризиса. В управлении рисками диверсификация собственных вложений играет определяющую роль. Рассмотрим еще несколько примеров.
Рисками отраслей являются угрозы, которые могут проявиться при падении спроса на какой-либо товар. Например, инвестор приобрел акции нефтеперерабатывающего предприятия, а мировая стоимость «черного золота» обвалилась. В данном случае цена акций купленного предприятия на бирже уменьшится. Риски отдельной организации представляют собой возможность банкротства, снижения объемов производства и доли на рынке, а также других кризисных явлений в отдельно взятой компании.
Минимизация рисков
Рассмотрим методы диверсификации рисков. Целиком обезопасить свой инвестиционный портфель от них невозможно. Тем не менее, минимизировать вполне реально. Например, государственные риски уменьшаются методом распределения угроз между разными странами. Крупные инвестиционные организации и частные инвесторы приобретают активы зарубежных предприятий и целых государств.
Минимизировать экономические риски можно посредством вложения средств в активы разных классов. В среде опытных инвесторов известно, что падение фондового рынка сопровождается ростом стоимости золота и других драгоценных металлов. Риски по сегментам экономики можно нивелировать с помощью такого инструмента, как хеджирование. Его суть заключается в приобретении фьючерсов конкретных активов с фиксированной ценой. Таким образом, устраняется риск падения стоимости акций этих активов на других торговых площадках. Какие еще существуют способы диверсификации рисков?
Для уменьшения отраслевых рисков используется метод включения в инвестиционный портфель активов, относящихся к различным отраслям народного хозяйства. Например, ценные бумаги нефтяных компаний можно дополнить акциями организаций из финансового сектора экономики. Чаще всего в качестве такой страховки используются эмиссионные документы так называемых «голубых фишек» — компаний с наивысшей доходностью, ликвидностью и надежностью. Обезопасить инвестиционный портфель от рисков банкротства одной организации поможет вложение средств в несколько компаний одной отрасли.
Ложная диверсификация
Рассмотрим еще один вид распределения рисков. Ложная диверсификация представляет собой часто встречающееся среди неопытных или начинающих инвесторов явление. Ее еще называют «наивной». Она характеризуется защитой капитала только от определенных рисков, что не дает высоких гарантий сохранения инвестиционного портфеля. Приведем пример. Инвестор приобретает акции пяти разных компаний нефтеперерабатывающей области. Диверсификация как таковая присутствует, но при условии падения мировых цен на нефть произойдет снижение стоимости акций данных предприятий. В целом это вызовет удешевление всего инвестиционного портфеля.
Распределение рисков в производства
Принцип диверсификации рисков используется и в производстве. В данном случае речь идет о комплексе мер, которые направлены на повышение устойчивости компании, защиту ее от возможного банкротства, увеличение прибыли. Что это за механизмы? Прежде всего, речь идет о расширении производственной линейки, запуске новых технологических линий и расширении ассортимента изготовляемой продукции. Развитие новых направлений, которые не связаны друг с другом — классический пример диверсификации в производстве.
Виды производственного распределения рисков
Рассмотрим подробнее диверсификацию на производстве и ее виды. На предприятиях она может быть двух видов. Первый подразумевает связь новых направлений предпринимательской деятельности с уже существующими в компании. Другой вид распределения рисков на производстве предусматривает создание нового товара или услуги, которые не связаны с уже производимым организацией продуктом. Это — латеральная диверсификация.
Вертикальное и горизонтальное распределение рисков
Связанный вид заключается в осуществлении компанией деятельности на предыдущем или следующем этапе производственной цепочки. Например, производящая оборудование организация начинает самостоятельно изготавливать комплектующие детали для своих приборов. Таким образом, компания осуществляет диверсификацию вниз по цепочке. Можно привести и другой пример, когда предприятие, выпускающие микропроцессоры, приступает к самостоятельной сборке готовых к использованию персональных компьютеров. В данном случае мы проиллюстрировали модели, так называемой вертикальной диверсификации. Но наряду с ней используется и другой тип.
Горизонтальная диверсификация заключается в производстве организацией смежной продукции. Например, специализирующаяся на выпуске телевизоров компания запускает линейку по изготовлению телефонных аппаратов. При этом данный товар может быть представлен на рынке под новым брендом или под уже существующим.
Диверсификация рисков в страховании
Распределение рисков активно используется и в страховом бизнесе. В данной отрасли экономики присутствуют инструменты, характерные именно для этого направления предпринимательской деятельности. В первую очередь речь идет о механизме передачи рисков, относящихся к активам страховщика или его обязательствам. Перечислим наиболее распространенные. К методам перераспределения рисков в страховании, присущим активам страховщика, относятся расширение совокупности активов и использование различных финансовых инструментов. К способам диверсификации рисков, относящихся к обязательствам, можно отнести перестрахование и секьюритизацию страховой ответственности.
Ни для кого не секрет, что любая инвестиция – это, прежде всего, риск. И в работе каждого без исключения инвестора, будь-то новичка, будь-то профессионала, одним из главных моментов деятельности должна быть диверсификация рисков. Поэтому старания инвестора в первую очередь должны быть направлены не на получение прибыли, а на то, чтобы свой капитал максимально обезопасить. И осуществить это можно лишь при условии соблюдения определенных законов инвестирования, среди которых ведущие позиции занимают те или иные методы диверсификации рисков. Прежде чем рассмотреть каждый из них по отдельности, следует выяснить, что такое диверсификация инвестиций в целом.
Итак, под понятием диверсификации рисков подразумевается внутренняя диверсификация инвестиционного портфеля, то есть деление инвестиций посредством различных методов, способов и форм, которые отличаются между собой определенными критериями.
Методы диверсификации рисков
Инструментальная диверсификация
Такой метод диверсификации инвестиционного портфеля наиболее популярен в инвесторской среде. В этом случае инвестор, вкладывает деньги не в один, а сразу в несколько разноплановых финансовых инструментов. Как один из примеров проведения такого вида диверсификации является распределение инвестиционного портфеля в ПАММ-счета между консервативными, умеренными и агрессивными счетами. Направлена инструментальная диверсификация на защиту от полного или частичного падения цен одного или нескольких финансовых инструментов. Взять, допустим, тот же портфель ПАММ-счетов, то к примеру, если агрессивные счета уйдут в основательную просадку или обнулятся вовсе, доходы от торговли на счетах консервативных и умеренных эти потери перекроют.
Валютная диверсификация
Заключается в распределении валютных средств инвестора на несколько конвертируемых валют, которые являются наиболее устойчивыми. Валютная диверсификация является очень важным моментом для любого инвестора, так как именно это понятие связанно со всевозможными рисками и возможностью их минимизации. Основная цель такого метода – защита инвестора от курсовых колебаний валют, а также падения курса одного вида валюты по отношению к другому. Если, предположим, инвестор решил вложить средства исключительно в евро, то при нестабильности этой валюты и временном падении ее курса, инвестор может понести внушительные убытки, даже если в целом проект являлся прибыльным. То есть, суть валютного метода диверсификации заключается в инвестировании частями в различные валюты: часть – в евро, часть – в доллары или золото, часть – в швейцарские франки и т.д. В качестве примеров валютной диверсификации можно привести инвестирование в банковские депозиты в долларах США и национальной валюте или инвестирование путем торговли на финансовых биржах в тех же долларах и евро.
Видовая диверсификация
Понятие видовой диверсификации подразумевает инвестирование в различные области деятельности. Распределяя вклады по такому методу, инвестор защищает себя от различных форс-мажорных обстоятельств. Такой вид диверсификации особенно актуален в нестабильной экономической и политической обстановке. Если, к примеру, возникают проблемы в одной из сфер, а других видов деятельности они не касаются, то инвестиционный портфель пострадает минимально. Но здесь не стоит пренебрегать той вероятностью, что, к примеру, может измениться система налогообложения или правительственный курс, и эти изменения приведут к тому, что бизнес станет невыгодным занятием. При таком варианте бизнес как актив свою первоначальную стоимость напрочь потеряет, и инвестору останется лишь навсегда попрощаться с надеждами на прибыль. Тем не менее, видовая диверсификация, в определенной мере, все же является защитой для инвестиций, потому как проблемы, возникшие в какой-либо одной сфере, могут и не затронуть другие.
Институциональная диверсификация
Одна из разновидностей общей диверсификации, направленная на сокращение рисков, которые связанны с производственной деятельностью. Суть такого метода заключается во вложении средств в разные предприятия или проекты. Отсюда цель – недопущение потерь инвестиций, которые вложены в один или сразу в несколько рискованных проектов, в случае падения или банкротства предприятия. В результате упомянутых событий предприятие будет не в состоянии выплатить инвесторам их средства, но, конечно же, будет обещать это выполнить в недалеком будущем. И чтобы не допустить банкротства для себя лично, ни один разумный инвестор не станет инвестировать в один единственный проект. В наше время стремительного развития технологий существует большое количество компаний и инвестиционных проектов, которые работают принимают деньги в доверительное управление и поэтому проблем, которые связанны с выбором объекта для инвестиций, не существует. Таким образом, основная суть институционального метода диверсификации заключается в выборе нескольких проектов, чтобы падение одного источника дохода не принесло убытка инвестору, а было компенсировано за счет прибыльности остальных.
Транзитная диверсификация
В этом методе речь идет о выводе средств. А вернее о способах их вывода. Инвестор, выбирая инструменты для инвестиций, должен продумать варианты обналичивания средств – чем их больше, тем лучше. Потому как, если инвестор будет иметь даже множество активов, а канал вывода средств один, то закрытие канала неизбежно приведет к значительному падению доходности инвестиций. Необходимо не забывать о том, что чем больше возможностей для транзита средств, тем выше уровень транзитной диверсификации и тем меньше уровень риска потерь ваших финансов.
В общей диверсификации инвестиционного портфеля в равной степени важны все перечисленные методы. И если не пренебрегать ни одним из них, то убытки и риски будут далеко не так страшны. И это совсем не значит, что инвестиционный портфель тем надежнее, чем больше в нем инструментов. Переизбытка портфеля также нельзя допускать, так как слишком большое число инструментов контролировать будет очень сложно. К подбору финансовых инструментов необходимо подходить особенно внимательно. И правил правильного подбора также существует немало. Поэтому, ответить на вопрос «Что такое диверсификация» однозначно довольно сложно. Диверсификация рисков – это целая наука, притом достаточно сложная и специфическая, требующая немалых знаний и подготовки!
