Финансовые потрясения аналитики советуют пережидать в швейцарских франках. Фото Reuters
Мир, похоже, готовится к очередному глобальному экономическому потрясению. Ранее аналитики из Bank of America (BofA) предупреждали о скором повторении кризиса 1998 года. Теперь экономисты из JP Morgan выпускают рекомендации по хеджированию рисков на случай глобальной рецессии. Капиталы уже уходят с развивающихся рынков, отмечают некоторые аналитики. Российские же эксперты в связи с этой ситуацией особой угрозы для рубля пока не видят. Однако значительные покупки Минфином валюты указывают на опасения властей разворачивания полномасштабного финансового кризиса.
В случае наступления очередного глобального кризиса в первую очередь стоит избавляться от валют развивающихся стран, сообщают аналитики из JP Morgan.
Они проанализировали пять последних глобальных рецессий и пришли к выводу, что в случае кризиса лучше всего приобретать японские иены, швейцарские франки, сингапурские доллары и, конечно же, доллары США. Такие рекомендации банка приводит агентство Bloomberg.
При этом экономисты отдельно подчеркнули, что не считают наступление глобальной рецессии актуальным сейчас сценарием, однако прорабатывают варианты на случай ее начала. «Спады - это когда кредиторы могут попросить вернуть свои деньги», – пояснили аналитики. «Три из четырех ведущих валют, которыми можно владеть во время рецессии, – это валюты стран, которые могут похвастаться чрезвычайно сильными позициями на внешних рынках», – говорится в отчете.
Иена в этом смысле, по мнению экспертов, самое дешевое средство хеджирования во время рецессии, в то время как сингапурский доллар наименее привлекателен среди валют-лидеров. Именно первую нужно рассматривать как главное средство хеджирования при рецессии, говорят в JP Morgan на основе анализа поведения японской валюты в последние годы. Американский доллар выигрывает, потому что по умолчанию служит валютой для финансовых операций во всем в мире.
Валюты же развивающихся стран, наоборот, отличает то, что они особенно подвержены падению в кризис и обесцениваются в среднем на 17% в течение двухлетнего периода с начала рецессии, предупреждают экономисты.
Заметим, за несколько дней до выхода рекомендаций JP Morgan о способах хеджирования во время рецессии Bank of America выпустил прогноз, в котором указал на возможное повторение глобального кризиса 1997–1998 годов. Напомним, тогда на азиатских рынках произошел мировой экономический кризис, а в России – дефолт. Сейчас же, по мнению экспертов банка, развивающиеся рынки рушатся под давлением сильного доллара, в то время как акции высокотехнологичных компаний идут вверх. «Устойчивый рост в США, сглаживание кривой доходности облигаций, сокращающиеся рынки развивающихся стран – все это похоже на эхо событий 20-летней давности», – делает вывод аналитик BofA Майкл Хартнетт.
Все перечисленные симптомы аналитики банка сравнивают с ситуацией 1990-х годов. Тогда ужесточившаяся в начале десятилетия политика привела к укреплению доллара: за три года он подорожал на 25%. Развивающиеся рынки на тот момент были на спаде. Сейчас, указывает банк, рынок облигаций развивающихся стран снижается, достигая минимума с момента мирового финансового кризиса.
«Указанные симптомы вызваны другими факторами. Снижение стоимости валют развивающихся стран является относительным и происходит на фоне усиления США. К 2020 году, как ожидается, рост экономик стран Азии составит 6%», – отмечали противоречие в выводах BofA в агентстве Bloomberg.
Между тем о рисках новой рецессии после 2019 года предупреждал ранее и Всемирный банк. В своем докладе «Глобальные экономические перспективы» экономисты банка отмечали, что за последние полвека глобальные рецессии происходят практически каждое десятилетие (1975, 1982, 1991 и 2009 годы), а теперь «прошло как раз 10 лет с момента последнего кризиса», отмечали в ВБ.
Прислушиваются к шагам будущего кризиса и в России. О надвигающихся неприятностях заставляет думать интенсивная скупка валюты российским Минфином. Ведомство Антона Силуанова до последнего времени наращивало покупки валюты. Так, только за шесть месяцев текущего года благодаря высоким ценам на нефть Минфин направил на покупку валюты почти 1,7 трлн руб., или около 27 млрд долл. Для сравнения: за весь прошлый год ведомство приобрело валюты на 829,8 млрд руб. «В третьем квартале покупка валюты Минфином существенно превысит профицит счета текущих операций. Это делает курс очень чувствительным к настроениям инвесторов в отношении emerging markets (EM, развивающихся рынков. – «НГ»)», – рассуждал в своем Telegram-канале MMI директор аналитического департамента компании «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов.
При этом в отличие от западных аналитиков он не видит особой угрозы для рубля в связи с бегством капиталов с развивающихся рынков. «Наметившийся сейчас разворот потоков капитала на emerging markets (есть ощущение, что инвесторы начинают возвращаться) создает серьезные предпосылки для укрепления рубля во втором полугодии», – предполагает Тремасов. До конца года у рубля есть все шансы укрепиться, продолжает он. «Базовые гипотезы: приток капиталов на EM возобновится, цены на нефть останутся относительно стабильными. Доллар/рубль к концу года в районе 60, может быть, чуть пониже. В первом квартале следующего года рубль может вернуться на уровни 55–57 руб. за доллар», – прогнозирует экономист, подчеркивая, что сильного укрепления рубля в ближайшие месяцы ждать не стоит.
Вместе с тем потенциальных причин для нового глобального кризиса существует немало, рассуждают эксперты «НГ». «На сегодняшний день одним из главных вызовов являются противоречия в мировой торговле, вызванные протекционистской политикой Дональда Трампа. Торговые войны стали главным отрицательным фактором для развивающихся рынков в первом полугодии. Вместе с ужесточением монетарной политики в США они спровоцировали отток капитала из рисковых активов. Агрессивный протекционизм США вынуждает инвесторов с осторожностью подходить к развивающимся рынкам. И это, несомненно, продолжит оказывать давление на рубль», – говорит управляющий директор компании «БКС Ультима» Олег Сафонов. При этом есть вероятность перехода торговых войн в валютные. «Валюта – куда более мощное оружие протекционизма, чем пошлины. И Китай вполне мог бы использовать оборонительный прием в виде мягкой девальвации юаня», – продолжает эксперт, подчеркивая, что вряд ли торговые войны перерастут в валютные.
Внушительным «черным лебедем» для мировой экономики могут стать долговые проблемы стран. «Здесь отметим чрезмерную долговую нагрузку ряда системообразующих государств – США, Китая, Японии. Существенный рост долговой нагрузки наблюдается и в ряде развивающихся стран. Так, долг Китая к ВВП превысил 300%, что грозит потенциальным финансовым кризисом в стране, а это, как мы понимаем, может повлечь отток капиталов из всех emerging markets, в том числе из России, обрушить цены на нефть и привести к девальвации рубля», – указывает Сафонов.
Есть определенные факторы, которые свидетельствуют о нездоровом положении дел, соглашается аналитик компании «Финам» Алексей Коренев. «В первую очередь это чрезвычайная перекупленность американского рынка акций. Кроме того, в США наблюдается чрезмерно высокая корпоративная задолженность, притом что значительную часть кредитов можно отнести к высокорискованным. В 2008 году общий объем корпоративных облигаций в США составлял 2,8 трлн долл., в то время как сейчас уже 5,3 трлн долл. При этом значительная часть облигаций имеет рейтинг ВВВ и ниже», – отмечает он. Слабо, по мнению эксперта, выглядят и сами экономики развивающихся государств. «А именно они в кризис «падают» первыми», – указывает аналитик. Так что кризиса не избежать, но предсказать точно момент начала схлопывания пузыря практически невозможно, резюмирует Коренев.
«Аналитики Bank of America и JP Мorgan правы в одном: периоды рецессии традиционно сопровождаются оттоком капитала из emerging markets в пользу стабильных развитых экономик, альтернативный сценарий в принципе маловероятен. Однако стоит учитывать и тот факт, что рецессия и выход из рискованных активов не являются обязательными спутниками друг друга. Отток иностранного капитала с развивающихся рынков наблюдается и в отсутствие существенных проблем в их экономике. Инвестор всегда идет туда, где выгоднее, и если Федеральная резервная система (ФРС) США активно поднимает ставку, повышая тем самым доходность трежерис и стимулируя укрепление доллара и долларовых активов, как это происходит сейчас, то даже в отсутствие структурных рисков в экономике развивающихся стран капитал начнет движение в сторону США», – считает аналитик компании «Алор Брокер» Алексей Антонов.
Подъем ставки ФРС в любом случае ведет к уходу ликвидности с развивающихся рынков, а уж будет из-за этого мировой кризис или нет – остается только гадать, рассуждает директор аналитического департамента компании «Альпари» Александр Разуваев. «Однако сейчас не 1998 год. Россия не зависит от внешних и внутренних кредиторов. Бюджет профицитен, а международные резервы приближаются к 500 млрд долл. Санкции значительно ослабили степень интеграции России в глобальную экономику. Но даже если ЦБ будет бездействовать, то есть не поддержит рубль и рынок облигаций федерального займа, то в худшем случае повторится ситуация валютного кризиса конца 2014-го – больно, но не смертельно. При этом рынки рано или поздно восстановятся, и все в России пойдет в привычном режиме», – уверен он.
«Рубль по-прежнему сильно зависит от цены на нефть. И стоит цене пойти вниз - а это вполне вероятный сценарий в текущей экономической ситуации - и мы вполне сможем увидеть очередной обвал нашей валюты», - замечает депутат Михаил Щапов. «Что касается масштабного экономического кризиса, то мы в нем находимся уже несколько лет подряд. ВВП и промышленность почти не растут, реальные доходы населения снижаются. Это и есть кризис экономики», - продолжает он.
Всемирный банк бьёт тревогу. Его эксперты предупреждают, что в скором времени мир может столкнуться с новой глобальной рецессией.
В своём докладе «Глобальные экономические перспективы» Всемирный банк акцентирует внимание на том, что мир, казалось бы, недавно оправился от глобального кризиса 2008–2009 годов, а новая напасть уже стоит на пороге дома. Несмотря на то что сейчас долгосрочные прогнозы для большинства мировых экономик были повышены, глобальные рецессии происходят фактически каждые десять лет. Поэтому не исключено, что мир сейчас стоит на пороге нового кризисного цикла. Ранее кризисы были зафиксированы в 1975-м, 1982-м, 1991-м и 2009 году.
Предпосылки есть всегда, тем более, когда с последнего кризиса прошло достаточно времени. И сейчас наблюдаются нехорошие тенденции. Например, резкий рост доходности по гособлигациям. В конце апреля доходность казначейских бумаг США превысила психологически значимую отметку в 3%. Такая динамика может способствовать обрушению валют и, в частности, рубля, а также выводу средств нерезидентов из долговых бумаг РФ.
Отметим, что рост доходностей американских государственных облигаций - это негативный сигнал для финансовых рынков, так как он отражает общий рост стоимости капитала для инвесторов.
По мнению Всемирного банка, риск ухудшения мировой экономики довольно высок. Вероятность того, что экономический рост в 2019 году будет ниже 2%, оценивается экспертами ВБ в 21%. При этом эксперты считают, что вполне реальна и вероятность резкого торможения мировой экономики.
АГН «Москва»/Михаил Терещенко
В данном случае ВБ называет определённые риски, к которым относятся торговые войны и протекционистские угрозы. Также рисками являются ужесточение денежно-кредитной политики в США и дефолт по долговым обязательствам.
При этом уровень задолженности в развивающихся экономиках в настоящее время намного выше, чем это было до 2008 года.
ВБ отмечает, что эскалация ограничительных мер в торговле и рост инфляции могут привести к очередному коллапсу на финансовых рынках.
Кроме того, фактором риска остаётся и геополитика, которая отражается на мировых экономиках. Иран, Венесуэла, КНДР, отношения России и США - всё это прессом давит на стабильность и целостность экономики.
К менее значимым рискам эксперты ВБ отнесли антиглобализм и влияние популистских сил.
Тихая гавань
При этом ВБ подтверждает свой прогноз по росту ВВП РФ в 2018 году на уровне 1,5%. В январском прогнозе ВБ ожидал роста экономики на 1,7%. Также сохранены ожидания по ВВП на 2019–2020 годы на уровне 1,8%.
Эксперты банка видят два противодействующих процесса в нашей экономике. С одной стороны, это рост нефтяных цен, а с другой, - политическая неопределённость, связанная с санкциями. По мнению экспертов ВБ, для России сложно выделить какой-то один наиболее важный риск, так как страна интегрирована в мировую экономику, а также в процессы, проходящие в ней.
Иными словами, если на глобальном сырьевом рынке будут серьёзные сдвиги, то всё это найдёт отражение на отечественной экономике.
Есть ощущение, что Всемирный банк, как и любой прогнозист, страхуется, потому что сейчас предсказания о том, что что-то надвигается, - достаточно рискованны. Как гласит старая присказка американских экономистов, опережающие индикаторы предсказали десять из последних семи кризисов. Предпосылки есть почти всегда, тем более, когда с последнего глобального кризиса прошло достаточно времени. И, например, резкий рост доходности по гособлигациям в США может быть сигналом приближающейся бури. При этом каких-то явных триггеров не видно, как и обычно. Торговая война, которая сейчас надвигается, то ли будет, то ли нет, может стать триггером. Из-за того, что индексы акций стоят на максимумах, у некоторых возникает ощущение, что есть пузырь. С другой стороны, нужно признать, что за последние кризисы глобально улучшалось качество управления глобальной финансовой системой. Есть ощущение, что кризис и рецессия придут не из финансового сектора, как в последний раз, а из международной торговли. Если посмотрим на кризис 98 года, то это кризис бюджетов и валютных курсов. Если посмотрим на кризис 2008 года, то это кризис, в первую очередь, финансовой индустрии и финансовых рынков. Вот сейчас, если говорить о том, откуда может прилететь «чёрный лебедь», он может прилететь от международной торговли. У России за это время были свои удары и угрозы дополнительные. У нас кризисы бывают чаще по внутренним причинам. Возьмем те же 2014–2015 годы. Соответственно, основные уроки, которые Россия вынесла, - это то, что нужно проводить бюджетную стабилизацию и держать низкий госдолг. В этом плане Россия в хорошем положении, потому что сейчас Фонд национального благосостояния не проеден. Хорошая внешняя конъюнктура, как минимум в этом году, хороший госдолг и есть резервы. В этом плане урок есть. С другой стороны, с точки зрения роста развития, последние 10 лет были не очень хороши. Сначала из-за конъюнктуры рынка, потом из-за внутренних причин.
Александр Разуваев, директор аналитического департамента «Альпари»:
С моей точки зрения, ситуация сейчас потенциально хуже, чем в 2008 году, тогда кризис многие ждали. И если бы было принято политическое решение спасти Lehman Brothers, ничего бы не было. Однако затем власти США и ФРС поступили ответственно, залили мировую экономику деньгами, поддержали ведущие, не только американские, финансовые компании. Однако теперь другие времена, в американском Белом доме другой хозяин, который имеет все шансы устроить искусственный глобальный кризис. В будущем планету ждут торговые войны, различные санкционные режимы. Мы не сильно удивимся, если рано или поздно весь остальной мир, включая ключевых союзников по НАТО, окажется под санкциями США. В отказ США от своих долгов или даже в «новую американскую валюту» пока мало кто верит. Старая поговорка гласит, что долги отдают только трусы, а Трамп однозначно не из их числа. В России многие ругали сначала Джорджа Буша-младшего, потом Барака Обаму, и вроде даже было за что, а потом, по абсолютно неясным мне причинам, очень обрадовались победе Дональда Трампа. Люди забыли, что лучше с умным потерять, чем с дураком найти. В обозримом будущем мир и глобальную экономику ждут не самые простые времена - эпоха перемен и потрясений. При этом для финансистов это не самое плохое время. Кризис - это всегда высокая волатильность рынков, а высокая волатильность - это хлеб спекулянтов. Есть, конечно, и второй, чисто экономический вариант кризиса, и он снова придёт из США. С моей точки зрения, американский рынок акций сильно перегрет и рано или поздно этот пузырь лопнет. Просто никто не знает, когда. Это вызовет распродажу акций, валют и сырья по всему миру. Больно, но не смертельно. Особенно если мировые центробанки поддержат рынки своими деньгами, как уже было. Если, конечно, Дональд Трамп в силу своего нестандартного мышления не выступит против.
Павел Сигал, первый вице-президент «Опоры России»:
Различные аналитики и эксперты из зарубежных стран периодически пугают весь мир глобальным кризисом 2008–2009 годов, придумывая и находя множество реальных угроз и предпосылок для этого, как им кажется. Их прогнозы не сбываются, кризис не настаёт, а они объясняют это тем, что ещё не время. В данный момент угрозами для мировых экономик могут стать торговая война США и Китая, а также переход к цифровизации и роботизации, когда участие человека исключается. Но это пока лишь могут быть догадки, так как всецело эти факторы не оказывают сильного давления. Предпосылок для мирового экономического кризиса сейчас нет.
Фото из открытых источников
Bank of America предупредил о риске повторения на глобальном фондовом рынке мирового кризиса 1997–1998 годов и был в этом прогнозе далеко не первым. Действительно ли мировая экономика приговорена к тому, чтобы глобальные спады повторялись раз в десять лет?
А если это правда, то чего нужно опасаться России?
Мировой экономический кризис 1997–1998 разразился в Азии, но нанес ущерб многим странам мира, в том числе и России. Его масштаб хорошо запомнился даже тем, кто тогда еще не был активным участником экономической деятельности, а для многих из тех, кто уже был, стал настолько страшным ударом, что люди больше не рисковали вернуться в бизнес.
«Устойчивый рост в США, сглаживание кривой доходности облигаций, сокращающиеся рынки развивающихся стран – все это похоже на эхо событий двадцатилетней давности», – говорит ведущий инвестиционный аналитик Bank of America Майкл Хартнет.
Bank of America – не первая структура, предупреждающая о риске новой глобальной финансовой катастрофы. Как ранее отмечала газета ВЗГЛЯД, количество аналитиков, прогнозирующих кризис той или иной степени остроты, неумолимо растет.
Джордж Сорос считает, что проблемы затронут, в первую очередь, Европу. «Все, что могло пойти не так, пошло не так, – утверждает одиозный финансист. – То, что Европа находится в экзистенциальной опасности, больше не фигура речи, а суровая реальность».
Распорядитель МВФ Кристин Лагард, напротив, считает одной из главных проблем огромные суверенные долги, а в этой сфере именно США на первом месте – они должны миру почти 20 трлн долларов.
В свою очередь, канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что если нынешние торговые ограничения перерастут в торговую войну, то и финансовый кризис не заставит себя долго ждать.
Отечественные аналитики также говорят о скором спаде. К примеру, руководитель направления «Финансы и экономика» Института современного развития Никита Масленников обращает внимание на асинхронность роста мировой экономики и на ужесточающиеся торговые войны. А президент консалтинговой компании «Неокон» Михаил Хазин считает, что «обвал рынков неизбежен», после чего «рухнет механизм стимулирования частного спроса» и «немедленно обнаружится, что у людей резко падает уровень жизни».
Меж тем два предыдущих мировых кризиса, грянувших с разницей в 10 лет (причем последний тоже случился 10 лет назад), были в значительной степени вызваны перегревом экономики – азиатской и американской. Сейчас ни о каком перегреве речи не идет. Криптовалюты могли бы стать новым «пузырем, который лопнул», как это было с ипотечными кредитами в 2008-м, но объемы подобных вложений по-прежнему невелики относительно общего объема мировой экономики.
Другое дело, что точную дату и место начала глобального кризиса никто не назовет до тех пор, пока он не начнется. Это как предсказывать землетрясение в сейсмично опасном регионе. Понятно, что рано или поздно тряхнет, а вот рано или поздно, наука предсказать не в состоянии.
Кризис 1998 года стал для России одним из самых суровых. Но даже если аналитики Bank of America правы и новый спад будет напоминать не столько предыдущий, сколько тот самый, 20-летней давности, существует ли риск того, что наша страна столкнется со столь же тяжелыми последствиями? Напомним, что тогда рубль обвалился по отношению к доллару почти в четыре раза, банки массово банкротились, хороня накопления россиян, а безработица резко выросла.
Конечно, в случае наступления глобального кризиса России вряд ли удастся стать «тихой гаванью». Но пока что ситуация выглядит так, что последствия возможного спада окажутся намного мягче как для граждан, так и для экономики страны в целом.
Все кризисы прошлых лет сопровождались резким падением цен на нефть. В 1998-м сорт Brent стоил дешевле 10 долларов, в 2008-м цена упала со 134 долларов до 41. А сейчас практически все аналитики, в том числе предрекающие кризис, признают, что предпосылок для резкого падения стоимости черного золота нет. Банк Morgan Stanley даже прогнозирует рост стоимости Brent до 85 долларов во втором полугодии 2018 года, а Bank of America – до 100 долларов, но только в 2019 году.
В этих условиях российской экономике вряд ли грозят серьезные пертурбации даже в случае оттока иностранного капитала с российских бирж.
Одним из наиболее неприятных симптомов кризиса для нас также является падение стоимости национальной валюты. Но рублю практически некуда падать. При нынешней цене на нефть курс должен составлять порядка 50 рублей за доллар, но государство скупает излишки валюты у акционеров и отправляет в копилку Фонда национального благосостояния.
Если нефть подорожает еще сильнее, то давление на рубль в сторону увеличения его стоимости только вырастет, чему вряд ли помешает даже отток капитала или вероятные новые санкции.
Это были внешние факторы. Внутри страны ситуация также принципиально отличается от 1998 года. Тогда экономика действительно была «разорвана в клочья», золотовалютные резервы стремились к нулю, финансовых возможностей для сглаживания ситуации не было. Сейчас золотовалютные резервы на максимуме и составляют почти полтриллиона долларов США.
Поэтому шансы на повторение ситуации 1998 года крайне низки. Но даже с учетом подготовленности России к сценарию глобального спада это совсем не значит, что он не представляет для нашей страны угрозы.
Генералы часто готовятся к уже прошедшей войне, а побеждает в итоге та армия, военачальники которой быстрее перестраиваются на новые условия. Так же и экономисты с политиками оценивают будущие кризисы, исходя из опыта предыдущих. Все кризисы последних десятилетий происходили в условиях открытых рынков, а не торговых войн – и это принципиальное отличие нынешней ситуации от прежней. Политическая нестабильность на Западе вкупе с притоком беженцев в Европу также добавляют определенной новизны.
Наконец, структура мировой экономики серьезно изменилась благодаря широкому распространению интернета, мобильной связи, робототехники и других новых технологий. Поэтому те же факторы, которые могли вызвать глобальный кризис в 1998 году, спустя 20 лет могут вообще не сработать или сработать совершенно по-другому.
Меньше всего пострадают от кризиса те, кто будет лучше к нему подготовлен. Поэтому независимо от того, как будет развиваться ситуация в мире, России следует и дальше наращивать свои резервы. Поговорка «пока толстый сохнет, тощий сдохнет» не вполне соответствует современным представлениям о здоровом образе жизни, но на уровне макроэкономики этот принцип по-прежнему работает.
Сэнди Джадейджа (один из 50-ти самых влиятельных людей на финансовых рынках, который консультирует правительства и королевские семьи) и Роберт Кийосаки (известный гуру предпринимательства и финансовой грамотности) предрекают мировой кризис в 2018 году. По их мнению, этот финансовый спад будет глобальным и достигнет масштаба мирового кризиса 2008 года, а возможно, даже и масштаба 1929 года (начало Великой депрессии 1929-1939 гг.).
Сложно предположить, что именно станет фактической причиной коллапса, но согласно 84-летнему финансовому циклу, 2018 год придется на тот же этап, что и 1929 год.
Вы наверняка зададите вопрос, как к этой информации относиться? Вы можете не верить в то, что кризис вообще случится, и продолжать заниматься тем, чем вы и занимались. В этом случае есть два варианта развития событий – кризис может не произойти, или же вы можете столкнуться с ним в тот момент, когда вы к нему не готовы.
Я доверяю оценке Сэнди Джадейджа и Роберта Кийосаки, и считаю их прогнозы вероятными на 80-85%. Даже если финансовый спад не случится, подготовка к нему не навредит, а скорее всего даже поможет вашему бизнесу. Лучше быть подготовленным и принять появление кризиса во всеоружие, чем встретить его неподготовленным.
Итак, что же происходит во время любого экономического кризиса?
Индекс ценных бумаг падает вниз. Уменьшается реальный валовый национальный продукт. Золото снижается в цене. Жилье дешевеет. Бизнес дает намного меньше прибыли, потому что падает покупательская способность населения. Национальные валюты обесцениваются.
Вспомните 2008 год и что было после этого. Как ваш бизнес или компания, в которой вы работаете, отреагировали на экономическую ситуацию? Что было бы, если бы вы заранее знали, что этот кризис состоится? Предупрежден, значит вооружен. Знания о будущем финансовом спаде дают вам возможность к нему подготовиться. И главный вопрос здесь «как подготовиться?»
Я предлагаю решение «3К»: Команда, Компетенции, Капитал
Команда – это те люди, которым вы доверяете, которые находятся вместе с вами, вас поддерживают и разделяют ваши идеи и готовы быть вместе с вами в случае любых катаклизмов. Команда в первую очередь состоит из близких и родных вам людей. Муж или жена, родители и дети, другие родственники и близкие друзья – это ваша команда. Семья – это базовый уровень команды. Это те люди, которые вместе с вами будут всегда.
Следующий уровень – это ваши сотрудники, коллеги по работе, ваши подчиненные, ваш бизнес. Это те люди, которые объединены с вами общими целями и идеями. Если вы предприниматель и развиваете свой бизнес, то сейчас самое время вкладывать деньги в свою команду, создавать дополнительные рабочие места, увеличить зарплаты, привязав их к полученным результатам. А также мотивировать сотрудников, ставить им цели и самое главное обучать, обучать и еще раз обучать тех людей, с которыми вы работаете.
Компетенции – это знания, умения, навыки, модели поведения и личностные характеристики, при помощи которых достигаются желаемые результаты. Важным фактором компетентности человека является опыт, то есть сферы, где человек эти качества уже применил. Какие компетенции могут вам понадобиться во время кризиса?
Скорее всего, вам нужно будет изучить дополнительные знания по своей специальности. Также вероятна необходимость освоить новую профессию. Сейчас мир развивается настолько быстро, что каждый год появляются новые профессии и отмирают старые.
Одно из перспективных направлений – это направление искусственного интеллекта, роботы, медицина, электромобили и их обслуживание. Также будут актуальны производство продуктов питания и их продажа, аптеки, сельское хозяйство, услуги безопасности. Это те сферы, которые после кризиса могут быть очень востребованы.
В период Великой депрессии (1929-1939) главную ценность представляли еда, жилье и другие базовые физиологические потребности человека, которые находятся на нижнем уровне пирамиды Маслоу. Те люди, которые смогут предоставлять “базовые” услуги, будут в выигрыше и после кризиса 2018 года.
Капитал. Здесь нужно сказать о двух ключевых показателях финансового благополучия – это личный капитал и CASH FLOW (денежный поток). Именно эти два показателя помогают вам быть Финансово Независимым человеком и достигнуть финансового благополучия.
CASH FLOW = АД + ПД - Р
Где АД – это ваш активный доход, ПД - пассивный доход, Р - расходы.
- При этом Активный доход – это когда вы работаете за деньги, то есть вы обмениваете свои навыки, опыт, знания, компетенции, время на эквивалент в деньгах.
- Пассивный доход - это когда ваши деньги работают на вас, например, депозит, квартиры, сданные в аренду, авторские права, франчайзинг и так далее.
- Расходы - это, соответственно, те деньги, которые вы тратите.
- CASH FLOW – это та сумма денег, которая остаются после того, как вы получили все свои доходы (активные и пассивные) и отняли все расходы.
Что такое Личный Капитал?
Личный Капитал = Активы - Пассивы
Ваши Активы - это то, что вы можете превратить в деньги в течение одного месяца по тем рыночным ценам, которые есть на данный момент.
Например, у вас есть квартира стоимостью 100 тысяч долларов, машина стоимостью 30 тысяч долларов, депозит на сумму 10 тыс. долларов и другие ценности на сумму 25 тысяч долларов. Сумма, по которой вы можете продать все эти ценности сегодня, и составляет ваш Актив, он равен 165.000$.
Пассивы – это обязательства, долги, ипотека, кредиты по карточкам. Например, у вас есть кредит, и его тело (остаток к выплате) составляет 23 тысячи долларов. Ваш Личный Капитал равен 165.000-23.000=142.000$.
Что дают два этих финансовых показателя – капитал и cash flow? По сути они отражают вашу финансовую ситуацию на сегодняшний день. Первым этапом подготовки к кризису и будем анализ вашего текущего финансового положения, то есть расчет суммы Капитала и CASH FLOW.
CASH FLOW у вас может быть 3-х видов
- Нулевой Денежный Поток. Это значит, что вы тратите ровно столько, сколько зарабатываете. При этом не имеет значения сколько денег вы зарабатываете, так как у вас все равно нет остатка. Это плохой диагноз для вашего финансового здоровья, но знание того, что он у вас есть, уже может исправить ситуацию. В случае нулевого CASH FLOW необходимо оптимизировать свои расходы и увеличить доходы.
- Отрицательный Денежный Поток. В случае, когда ваши расходы превышают ваши доходы. Необходимо срочно разобраться, почему это происходит и, если вы не справитесь сами, найти финансового консультанта, который поможет вам решить этот вопрос. При отрицательном CASH FLOW, как и при нулевом, вам также понадобиться увеличить Доходы и уменьшить Расходы.
- Положительный Денежный Поток. Ваши Доходы превышают ваши Расходы. В этом случае важно, как вы распоряжаетесь оставшимися деньгами. Вы можете их откладывать с целью сберечь. Вы можете их инвестировать с целью приумножить. Вы можете их потратить на шоппинг, путешествия или что-то другое. Здесь я предлагаю вам задуматься, что будет с вашими деньгами в случае мирового кризиса 2018 года. Если эти деньги лежат в банке, то банк может заморозить эту сумму, выплатить вам ее позже или пересчитать в национальной валюте, что может привести к потере части суммы. Некоторые банки и вовсе обанкротятся, и тогда вы можете потерять все свои сбережения. Если эти деньги вы инвестируете в недвижимость, то она может упасть в цене. То же самое может случиться и с драгоценными металлами.
Что же делать?
Для того, чтобы быть готовым к кризису 2018 года, я предлагаю держать деньги в 24-часовой доступности. Вы можете держать деньги на счету в банке, но не на депозите. Сейчас некоторые банки предлагают достаточно высокий процент по размещенным средствам на текущем счете.
Также к этому счету можно привязать карту. В случае необходимости у вас будет быстрый доступ к этим деньгам, и вы сможете оперативно их снять в банке или банкомате. Если же сумма достаточно большая, узнайте об ограничениях на снятие наличных денег, которые введены НБУ.
Еще одна задача для подготовки к кризису – это каждый месяц подводить итоги. Два главных показателя – Капитал и CASH FLOW - тесно связаны друг с другом. Чем выше ваш CASH FLOW, тем выше ваш Капитал и наоборот. Ваша задача - сделать так, чтобы каждый месяц вы работали над увеличением Доходов. При этом расходы должны остаться на том же уровне, который есть сейчас. Таким образом вы будете поддерживать положительный CASH FLOW.
От этого также будет расти и ваш Капитал, и к концу 2018 года вы будете обладать необходимой суммой денег, которую вы сможете выгодно инвестировать в случае мирового кризиса. У вас есть время в запасе для того, чтобы подготовиться. Вспомните, что было во время мирового кризиса 2008 года. Вспомните, что было в 1998 году. Так как многие активы упали в цене, хорошие бизнесы можно было купить по привлекательной стоимости.
Недвижимость, автомобили тоже можно было купить намного дешевле, чем до финансового упадка. Кризис – это время возможностей. Это время, когда можно потерять и когда можно приобрести.
Подумайте, что вы можете сделать для того, чтобы быть готовым к финансовой ситуации 2018 года, какие из 3-х “К” станут для вас эффективными инструментами преодоления кризиса и получения сверхприбыли.
Желаю вам успешного года, надежной команды, увеличения капитала и расширения ваших компетенций!
Замечено, что экономические кризисы имеют цикличность прихода. Какой же год вероятнее всего ознаменуется следующим кризисом? На вопрос из разряда "угадай" ответили эксперты Finam.info.
"Волны Кондратьева никто не отменял, а значит, периодические падения экономики вниз неизбежны, - комментирует председатель совета директоров PSB Consulting Group Олег Мосеев. - При этом с развитием технологий "волны" сокращаются - кризисы будут наступать все чаще. А если учесть, что причины, вызвавшие последний кризис, еще не преодолены, то с большой долей уверенности могу спрогнозировать, что следующий экономический коллапс случится в 2016-2017 годах".
По мнению Олега, катализатором следующего кризиса станет Китай. Пока что рост экономики страны базируется на постоянном и планомерном росте производства, и правительство делает все, чтобы поддерживать высокий уровень потребления (именно поэтому Поднебесная так легко прошла последний кризис). Как только завершится срок действия различных программ господдержки, а они не могут действовать вечно, произойдет спад производства. Усугубит ситуацию усиливающееся давление на курс юаня. Пока это не сказывается на конкурентоспособности Китая, но если привести курс национальной валюты к его реальной стоимости, это сразу же отразится на экономике страны. Вторым потенциальным очагом будущего кризиса могут стать страны с накопленными долгами. В любом случае кризис будет носить как минимум макрорегиональный характер, но не исключается вероятность и его глобального распространения.
Директор по маркетингу и PR кадрового агентства "Максимум" Юлия Бронникова сделала ставку на 2015 год – сразу после Олимпиады. "Причем в основном последствия будут не экономическими, а социальными, - уточняет Юлия. И, в конечном счете, продуктивными. Глобально изменится ситуация на рынке труда, его структура и сами принципы трудоустройства. Институт пособий и компенсаций будет реформирован (в т.ч., к сожалению, есть риск того, что Пенсионный фонд что-нибудь новое учудит). При этом бизнес спасет государство в рамках программ партнерского сотрудничества".
Также не надеется на долгий перерыв управляющий партнер ADJ Consulting Андрей Зотов. Он считает, что кризис будет "ползучим", а не "взрывным", но случится ранее 2017 года.
В свою очередь, председатель совета директоров ЗАО "Smart Logistic Group", кандидат технических наук Владимир Елин в материале "До следующего мирового финансового кризиса осталось 4 года?!" предполагает, что ждать осталось совсем немного - лишь до 2014 года.
Эксперт компании AAC-Group Волхонская Екатерина рассуждает иначе: "2014 года - Олимпиада в Сочи. Вряд ли до и сразу после этого будет кризис. 2018 – Чемпионат мира по футболу. Тоже не до кризиса. Так что ждать его стоит позже - где-то к 2020 году".
С Екатериной отчасти соглашается эксперт компании CONCEPT CONSULTING LTD Ирина Трусова: "В цикличность кризиса верю. Если рассуждать о мировом финансовом кризисе, то вероятность его повтора больше возможна в 2018 году. Если же говорить о кризисе в России, то до Олимпийских игр и проведения Чемпионата мира, наверное, его не стоит ждать. А в общем, время покажет".
"Кризисы будут всегда, но весь вопрос заключается в масштабах кризиса, говорит старший аналитик ИК "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент" Виктор Марков. - Мне кажется, что серьезный кризис произойдет в 2018-2019 годах, т.е. через 10 лет от 2008 года".
"В последнее время все больше экспертов склоняется к общему мнению, что на сегодняшний день в мировой экономике есть некая десятилетняя цикличность, - говорит генеральный директор "Аналитического консалтингового центра МИЭЛЬ" Владислав Луцков. - Тому примеры последние кризисы 1998 и 2008 годов. Соответственно, отрасль недвижимости, как одна из финансовоемких отраслей экономики максимально зависит от состояния мировой экономики, в том числе от ситуации с ликвидностью. И, конечно, не может оставаться в стороне от общих экономических тенденций. В связи с этим наиболее вероятным спадом отрасли недвижимости под влиянием внешних экономических факторов может стать 2018 год".
"Глобальные события не начинаются в один день, поэтому и даты начала этого кризиса расходятся, - считает аналитик компании FxPro Александр Купцикевич. - Мы имели кризис в 2009-м только из-за реакционности экономики нашей страны. Самое тяжелое время было в 2008-м, но пик экономического развития – в 2007-м. Однако есть еще одна немаловажная вещь: 10 лет – это скорее период роста, за которым следует спад. Если смотреть с этой точки зрения, то 2020 год - как раз та дата, на которую в России существует целый ряд планов по всевозможным сферам. Она может стать ключевой и поворотной. Подобным образом, стык 1990-х и 2000-х был с кризисом, стык 1980-х и 1990-х. То есть, для начала отсчета я принял бы 2010-й и, следовательно, "назначу" следующий кризис на 2020 год".
"Еще в апреле 2010 года я выступал по данному вопросу с докладом на аналитической конференции Московского Бизнес Клуба, - говорит генеральный директор "РЕЛАЙТ-Недвижимость" Олег Самойлов. Пока сделанный прогноз, на мой взгляд, полностью подтверждается, поэтому добавить к нему мне, по существу, нечего".
Подводя итог, стоит отметить, что большинство экспертов согласны с тем, что существование 10-летнего цикла прихода кризисов выглядит правдоподобно, однако, утверждать более-менее уверенно, что в 2018 году грянет следующий обвал, никто не берется. А в качестве догадки дают мировой экономике лишние год – два к тем десяти. Так, начальник группы внешних связей ФГУП "МРТИ РАН" Андрей Носонов и генеральный директор центра коммуникативных технологий "PRОПАГАНДА" Андрей Степанов в качестве догадки называют именно 2020 год – годом следующего глобального экономического кризиса.
Резюмируя выше сказанное, можно сделать вывод, что безоблачными будут еще года 4-5, а потом, по различным причинам, тучи могут сгуститься. Зато 2021 год пока вне подозрений… Что ж, поживем – увидим.
