Роль иностранных инвестиций в экономике россии. Иностранные инвестиции в российской промышленности второй половины XIX в

Поступательное развитие экономики непосредственно связано с воспроизводством основных фондов ввиду того, что удовлетворение возникающих общественных потреб­ностей требует реконструкции, технического перевоору­жения существующих Основных фондов или создания но­вых, способных давать требуемую продукцию.

Для достижения этой цели нужны дополнительные ин­вестиционные ресурсы, или капитал. Чтобы вывести Рос­сию из кризиса требуется многократное увеличение объе­ма капитальных вложений. По расчетам специалистов, для обеспечения устойчивого экономического роста (ежегодный прирост ВВП около 5%) необходимо значительно увели­чить долю валового накопления основного капитала в ВВП с 17% в 2001 г. до 20% в ближайшие два-три года, а в последующем до 25%.

Общие инвестиции в основной капитал экономики Рос­сии в 2000 г. составили 1 165,2 млрд руб. в том числе в промышленность – 446,3 млрд руб.

Ниже приведены данные об инвестициях в основной капитал в отрасли промышленности (таблица 5).

В динамике структуры и темпов роста Инвестиций по отраслям промышленности, которые в значительной сте­пени определяют динамику производства наблюдается ряд негативных тенденций. Неблагоприятной тенденцией, оказавшей негативное влияние на динамику промышленного производства в большинстве отраслей промышленности, стало резкое снижение доли инвестиций в основной капи­тал машиностроения и металлообработки. Наиболее зна­чительное сокращение (в 6 раз) доли инвестиций в основной капитал (как и наибольшее сокращение производства) произошло в легкой промышленности.

Таблица 5

Инвестиции в основной капитал в отрасли промышленности (в % к итогу)

Инвестиции в основной капитал – всего
в том числе в промышленность
электроэнергетика
топливная промышленность
нефтедобывающая
нефтеперерабатывающая
угольная
черная металлургия
цветная металлургия
химическая и нефтехимическая промышленность
машиностроение и металлообработка
лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность
промышленность строительных материалов
легкая промышленность
пищевая промышленность

Среди отраслей, где возросла доля инвестиций в основ­ной капитал, следует отметить топливную промышленность(соответственно 11,6 и 22,1%), цветную металлургию и пищевую промышленность.

Несмотря на то, что в 2001 г. инвестиционная актив­ность возросла на 18,7%, она составила лишь 1/3 от уровня инвестиций в 1990 г.

В настоящее время большую часть объема инвестиций в основной капитал осуществляют предприятия (83%), в том числе на 20% за счет привлеченных средств. Более половины этих вложений приходится на федеральные естественные монополии (ОАО «Газпром», РАО «ЕЭС Рос­сии»). Это означает, что обрабатывающая промышленность деградирует, испытывая острейший недостаток инвести­ций при отсутствии внутренних источников накоплений.

Один из методов насыщения реального сектора инвес­тиционными ресурсами – введение новых норм амортиза­ции. С 1 января 2002 г. все имущество предприятий и организаций распределяется по 10 разрядам в зависимос­ти от сроков полезного использования. Нормы амортиза­ции по активной части имущества увеличены на 30%, по пассивной - на 10 (по сравнению с ранее действовавши­ми). В итоге общий объем начисленной амортизации уве­личился на 30-40%. Одновременно отменяется инвести­ционная льгота по налогу на прибыль, позволяющая вы­водить из-под налогообложения значительную часть при­были, направляемой на развитие производства.

Как известно, одним из условий расширенного воспро­изводства является обязательное инвестирование освобож­даемой от налогов прибыли. В действительности аморти­зационные отчисления предприятий используются на раз­витие производства только на 50%. Даже при новом по­рядке, когда предприятия будут, по сути, поощряться путем сокращения налога на прибыль за наращивание ос­новных фондов, нет уверенности в целевом расходовании средств (на расширение производства).

Сегодня возможности государственных инвестиций (около 17%) крайне ограничены и к тому же их эффективность низка. Требуются частные инвестиции – отечественные и иностранные. Но для них надо создать благоприятный инвестиционный климат с тем, чтобы Россия могла конку­рировать на международных рынках капиталов и, что осо­бенно важно, прекратить отток капиталов из страны.

В настоящее время инвестиционный климат в стране весьма неблагоприятен: приток прямых иностранных ин­вестиций примерно в 5 раз меньше оттока капитала.

В целом приток иностранных инвестиций в российскую промышленность с учетом масштабов и потенциала рос­сийской экономики является весьма скромным – в 2000 г. в промышленность было привлечено 4,7 млрд дол. иностранных инвестиций (43% общего объема иностранных инвестиций в российскую экономику). Серьезную пробле­му составляют не только их малые объемы, но и структу­ра - значительные диспропорции наблюдаются в их рас­пределении по отраслям. Так, в 2000 г. наиболее крупны­ми были" иностранные инвестиции в пищевую промышлен­ность - 1,79 млрд дол., в черную металлургию – 662 млн, в нефтедобывающую промышленность – 563 млн, в маши­ностроение и металлообработку – 470 млн, В цветную ме­таллургию - 432 млн.,дол.

Таким образом, иностранные инвестиции сосредоточены главным образом в пищевой промышленности. Приоритет для иностранных инвесторов также остаются отрасли добы­вающей промышленности, что приводит к закреплению не­эффективной структуры российской экономики.

Важными предпосылками увеличения притока иност­ранных инвестиций в промышленность являются расширение участия иностранных инвесторов в капитале предприятий, создание новых предприятий с иностранным учас­тием. Однако количество таких предприятий весьма незна­чительно: в 1998 г. - 2 316, в 1999 г. - 2 496, в 2000 г. – 2424. Удельный вес предприятий с участием иностранно­го капитала в общем числе промышленных предприятий не превышает 0,7%, но в них занято 4,7% общей числен­ности промышленно производственного персонала и про­изводится 9,8% от общепромышленной продукции. Следовательно, иностранные инвестиции в промышленность ограничены небольшим кругом:крупных промышленных предприятий.

До недавнего времени делался акцент на патронирова­нии и предоставлении льгот крупным и известным в мире компаниям. Остальные инвесторы оставались вне поля зрения правительства и были лишены достаточной право­вой защиты и помощи. Тем самым упускалась возмож­ность масштабного привлечения среднего и малого мобиль­ного и частного технически передового предприниматель­ского капитала.

Ниже приведены данные об иностранных инвестициях в экономику России (таблица 6).

Накопленный объем иностранных инвестиций в российской экономике к концу 2003 года составил $57 млрд. 014 млн. и увеличился на 32,8% по сравнению с началом 2003 года.

За 2003 г. в экономику России поступило $29 млрд. 699 млн. иностранного капитала, погашено (выбыло) за этот период $16 млрд. 497 млн.

Среди иностранных инвестиций в российской экономике 45,8% составляют прямые ($26 млрд. 131 млн.), 2,5% – портфельные ($1 млрд. 429 млн.), 51,7% – прочие инвестиции ($29 млрд.млн.). По состоянию на конец декабря 2002 г. доля накопленных прямых инвестиций составляла 47,4% в их общем объеме, портфельных – 3,4%, прочих – 49,2%.

Основными странами-инвесторами, откуда постоянно осуществляются наиболее значительные инвестиции в Россию, являются Германия (объем накопленных инвестиций – $10 млрд. 204 млн.), Кипр ($8 млрд. 085 млн.), Великобритания ($7 млрд. 220млн.), США ($5 млрд. 296 млн.), Франция ($4 млрд. 776 млн.), Нидерланды ($3 млрд. 575 млн.), Люксембург ($3 млрд. 464 млн.), Япония ($1 млрд. 900 млн.), Виргинские острова ($1 млрд. 519 млн.), Швейцария ($1 млрд. 450 млн.), на долю которых в сумме приходится 83,3% общего объема накопленных инвестиций.

В российскую промышленность в 2003 г. поступило $12 млрд. 330 млн. иностранных инвестиций, в том числе в электроэнергетику – $27 млн., в топливную промышленность – $5,305 млрд., черную металлургию – $1,487 млрд., цветную металлургию – $2,007 млрд., химическую и нефтехимическую промышленность – $503 млн., машиностроение и металлообработку – $769 млн., лесную, деревообрабатывающую и целлюлозно-бумажную промышленность –$599 млн., пищевую промышленность – $1,024 млрд. В строительство в 2003г. инвестировано $255 млн., в сельское хозяйство – $101 млн., в транспорт - $402 млн., связь – $681 млн., в торговлю и общественное питание – $10 млрд. 516 млн. (в том числе во внешнюю торговлю – $5,734 млрд.).

Из Великобритании в Россию в 2003 г. поступило $4,620 млрд. иностранных инвестиций, из Германии - $4,305 млрд., с Кипра – $4,203 млрд., из Франции – $3,712 млрд., из Люксембурга – $2,240 млрд., из Нидерландов – $1,743 млн., с Виргинских островов – $1,452 млрд., из США –$1,125 млрд., Швейцарии – $1,068 млрд., из Японии – $1,005 млрд.

Объем российских инвестиций за рубежом в 2003 году составил $23 млрд. 264 млн. и вырос на 17,0% по сравнению с 2002 годом.

Таким образом, объем иностранных инвестиций в Россию в 2003 году ($29,7 млрд.) превысил объем российских инвестиций за рубежом. В 2002 году объем российских инвестиций за рубежом ($19 млрд. 891 млн.) превысил объем иностранных инвестиций в российскую экономику ($19 млрд. 780 млн.). Эксперты отмечают, что российские инвестиции за рубеж носят, как правило, краткосрочный характер, поэтому накопленный за рубежом российский капитал составил на конец 2003 г. лишь $5 млрд. 206 млн., то есть более чем в 4 раза меньше, чем было инвестировано непосредственно за прошлый год. Между тем, накопленный иностранный капитал в России составляет $57,0 млрд.

В структуре накопленных российских инвестиций за рубежом $2 млрд. 760 млн. составляют прямые инвестиции, $71 млн. – портфельные, $2 млрд. 375 млн. – прочие. Наибольшие накопленные инвестиции поступили из России в экономику Британских Виргинских островов ($1,272 млрд.), Белоруссии ($710 млн.), Ирана ($512 млн.), Кипра ($496 млн.), Нидерландов ($490 млн.), Либерии ($227 млн.), Молдавии ($170 млн.), Швейцарии ($150 млн.), Армении ($140 млн.), Литвы ($129 млн.).

Между тем, только в 2003 году российские предприниматели направили инвестиции на Кипр в размере $5,943 млрд., на Виргинские острова $3,602 млрд., в Литву $1,223 млрд., в Швейцарию $952 млн., в Белоруссию $243 млн., в Нидерланды $92 млн., в Иран $63 млн.

В 2003 году объем инвестиций в основной капитал составил 2186,2 млрд. рублей, или 112,5% по сравнению с 2002 годом. При этом темпы роста объемов инвестиций в основной капитал заметно опережали темпы роста основных макроэкономических показателей.

Основными факторами, обусловившими повышение инвестиционной активности в 2003 году, являются:

• · сохранение высоких цен мирового рынка на энергоресурсы и металлы, обеспечивших рост накоплений активов в экспортно-ориентированных отраслях и производствах-
• · улучшение финансового положения предприятий-
• · увеличение инвестиционных ресурсов населения за счет роста реальных располагаемых денежных доходов-
• · активное вовлечение денежных ресурсов в инвестиции за счет падения доходности по рублевым финансовым инструментам, что стимулирует частных инвесторов вкладывать средства в реальный сектор экономики-
• · снижение процентных ставок рефинансирования Банка России-
• · формирование позитивного инвестиционного имиджа Российской Федерации.

К числу основных факторов, сдерживающих инвестиционную активность, относятся:

• · высокая зависимость национального хозяйства от внешнеэкономической конъюнктуры-
• · избыточные административные барьеры для предпринимательской деятельности-
• · недостаточная правовая защита отечественных и иностранных инвесторов, слабая правоприменительная практика-
• · отсутствие действенных механизмов стимулирования инвестиционной активности налогоплательщиков при сохранении в целом высокой налоговой нагрузки на бизнес-
• · достаточно высокая цена коммерческого кредитования, несмотря на заметное снижение ставок на финансовом рынке-
• · отсутствие эффективных механизмов трансформации сбережений населения в инвестиции.

Высокие темпы роста инвестиций в основной капитал в 2003 году в значительной степени определяются также низкой базой сравнения (в 2002 году прирост инвестиций в основной капитал составил 2,6 процента).

В 2003 г. по сравнению с соответствующим периодом прошлого года произошли изменения в структуре инвестиций в основной капитал. Так, опережающий темп роста инвестиций в основной капитал по крупным и средним организациям отмечен в отрасли, производящие товары (119,2%), а в отраслях, оказывающих рыночные и нерыночные услуги – 112,4 процента.

Активизация инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики в 2003 году сопровождалась незначительными изменениями ее отраслевой структуры. Общий объем инвестиций в основном определяется инвестициями в следующие отрасли: топливная промышленность, транспорт, жилищно-коммунальное хозяйство. Так, инвестиции в топливную промышленность составляют 21,9%, транспорт – 17,7% и жилищно-коммунальное хозяйство – 14,6% от общего объема инвестиций в основной капитал по всем отраслям экономики. При сложившейся возрастной и технологической структуре основного капитала низкие объемы инвестиций в отрасли обрабатывающей промышленности являются одним из ключевых факторов, тормозящих темпы экономического роста.

В то же время в 2003 году наиболее динамично росли инвестиции в электроэнергетике, газовой, лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной, пищевой и нефтедобывающей промышленности, машиностроении и металлообработке, торговле и общественном питании, связи.

В результате увеличилась доля инвестиций в основной капитал в электроэнергетике, машиностроении и металлообработке, пищевой промышленности, лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности.

Главным источником инвестиций в основной капитал в 2003 г. являлись привлеченныесредства предприятий и организаций, их удельный вес в общих объемах инвестиций возрос на 2,4 процентного пункта (с 51,% до 53,8%). Указанный рост произошел за счет повышения доли кредитов банков, заемных средств других организаций, прочих привлеченных средств и средств вышестоящих организаций, при снижении доли собственных средств на 2,4 процентного пункта (за счет прибыли – на 2,8 п. п.). Частично снижение собственных средств было компенсировано увеличением амортизации на 0.8 процентного пункта.

29 Марта 2004

История иностранных инвестиций в Россию

Современные тенденции экономического развития России имеют историческую основу.Иностранный капитал занимал достаточно прочные позиции в дореволюционной России. Значительный приток зарубежных инвестиций в экономику России отмечался еще в конце XIX века. Царское правительство всемерно поощряло приток иностранного капитала в страну.

Начиная с 1895 года, в России ежегодно учреждалось более десятка иностранных промышленных предприятий, чему способствовали высокая норма прибыли, гарантированные заказы из государственного казначейства, льготные таможенные пошлины. Кроме того, введенная в России золотая валюта обеспечивала устойчивый курс рубля. В 1900 г. общий объем иностранных инвестиций в экономику России оценивался в 750 млн. рублей.

Одними из первых иностранных инвесторов в России были французские и бельгийские предприниматели, которые вложили значительные средства в металлургические и металлообрабатывающие предприятия.

Немецкие капиталы концентрировались в горнодобывающей и химической промышленности, а английские предприниматели специализировались на добыче и переработке нефти.

Особое место в сфере интересов иностранного капитала занимала кредитно-банковская система России. Российская банковская система не могла удовлетворить растущие потребности отечественного промышленного капитала в финансовых ресурсах. Возникавшие акционерные общества были вынуждены обращаться за кредитами к французским, английским и германским банкам. Для кредитования российской экономики на Западе образовывались банковские консорциумы. Одним из условий предоставления кредита было участие иностранного банка в акционерном капитале российских коммерческих банков и промышленных предприятий. В результате к началу промышленного подъема (1910-1913гг.) в России не было ни одного крупного коммерческого банка (за исключением Волжско-Камского), в котором в той или иной форме не были представлены интересы европейского иностранного капитала.

Через эти банки путем приобретения акций российских компаний иностранный капитал занял довольно прочные позиции во многих отраслях российской экономики. Иностранный капитал контролировал в России почти 90% добычи платины; около 80% добычи руд черных металлов, нефти и угля; 70% производства чугуна. Весьма заметным было присутствие иностранного капитала в химической, электротехнической, производстве электроэнергии, строительстве железных дорог.

Таким образом, в поиске средств для промышленного развития страны, царское правительство пошло по наиболее легкому пути – привлечения иностранных займов. Иностранные компании, имевшие ограничения на ввоз товаров в Россию, пользовались достаточно большой свободой по размещению инвестиций внутри страны. При этом иностранные компании часто злоупотребляли этой свободой, нещадно эксплуатируя природные ресурсы России, не стимулировали, а нередко тормозили развитие отдельных отраслей, которые могли обеспечить экономическую независимость страны.

Помимо долларовых инвестиций, начиная с 1994 г., иностранные компании начали осуществлять капиталовложения в российских рублях, что свидетельствует, с одной стороны, об укреплении курса национальной валюты, а с другой, - о начале процесса реинвестирования прибыли, полученной иностранными инвесторами от предпринимательской деятельности на территории России.

Объем рублевых капиталовложений иностранных фирм в России составил в 1994г. 84 млрд. руб.,1998г. 62,7 млрд. деноминированных руб., 1999 г. – 27,1 млрд. руб. Большая часть рублевых капиталовложений (85%) приходилась на прямые инвестиции, в которых в свою очередь доминировали взносы в уставные фонды совместных предприятий.

Таким образом, суммируя инвестиции в иностранной валюте и рублях (в пересчете по курсу рубля к доллару на конец соответствующего года) общий объем накопленных иностранных инвестиций в экономику России на начало 2000 г. составлял29,3 млрд. долл. По этому показателю Россия занимает примерно 25-е место в мире, уступая ведущим промышленно развитым странам и отдельным новым индустриальным государствам.

Отраслевое распределение инвестиций в России

Анализ отраслевой структуры иностранных инвестиций в России в 90-е годы позволяет сделать вывод, что приток зарубежных капиталовложений ограничивается не только наличием высоких политических и экономических рисков, но и противодействием сил, стремящихся избежать конкуренции на внутреннем рынке. Наиболее динамичные отрасли экономики России стремились не пускать к себе иностранные компании, чтобы не делиться с ними контролем над предприятиями и соответственно прибылью. Те же отрасли, в которых складывалось критическое положение и стоял вопрос о выживании, уступали контроль ради самосохранения. В результате наиболее доступными для иностранных инвесторов оказались отрасли, переживающие серьезные трудности. Это имеет свою положительную сторону, так как иностранные капиталы оказывали поддержку тем, кто нуждался в них в наибольшей степени.

За период проведения экономических реформ значительно изменилась отраслевая структура иностранных капиталовложений. В 1993 г., по данным Госкомстата России, из общего объема инвестиций в размере 1,9 млрд. долл. было вложено в машиностроение и металлообработку 23,2%, в торговлю и общественное питание - 16,3, в строительство - 5,3, в целлюлозно-бумажную промышленность - 4,5%, в промышленность стройматериалов -3,8%. В 1994г. произошли значительные изменение в структуре иностранных инвестиций. В экономику России было вложено более 1 млрд. долл., из которых большая часть приходилась на прямые инвестиции. Основной сферой приложения иностранного капитала был топливно-энергетический комплекс - 49,5% (521,7 млн. долл.). Остальная часть вложений распределялась следующим образом: 9,8% (103,0 млн. долл.) инвестиций было направлено в торговлю и общественное питание, 5,6% (59,0 млн. долл.) - в строительство, 4,7% (49,5 млн. долл.) - в целлюлозно-бумажную промышленность, 43,4% (43,4 млн. долл.) - в машиностроение и металлообработку, 26,8% (276,7 млн. долл.) приходилось на прочие отрасли. На топливно-энергетический комплекс России приходилась и большая часть всех ссудных инвестиций, накопленный объем которых в 1994 г. превышал 8 млрд. долл. В эту отрасль российской экономики было привлечено кредитов Эксимбанка США на сумму 4,5 млрд. долл., Мирового банка - 2,6 млрд. долл., и Эксимбанка Японии -1 млрд. долл.

В 1995 г. продолжились изменения в отраслевом распределении иностранных вложений. Из-за роста издержек производства наметилась тенденция к снижению инвестиционной привлекательности добывающей промышленности. На первые позиции вышли торговля и общественное питание, а также финансовая, банковская, страховая сферы и пищевая промышленность. Резко сократилась доля топливно-энергетического комплекса, машиностроительных отраслей, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности. Отраслевое распределение зарубежных вложений в экономику России в 1995 г. свидетельствует об определенной диверсификации сферы приложения иностранного капитала и измененииприоритетов для инвесторов.Многие отрасли российской экономики, которых ранее игнорировали иностранные компании, показали свои высокие, потенциальные возможности для получения прибыли как в среднесрочном, так и в долгосрочном плане. В 1996 г. на первое место в отраслевом распределении иностранных инвестиций вышли кредитно-финансовая сфера и страхование (27,3%), на долю пищевой промышленности приходилось 7,9%, топливно-энергетического комплекса - 7,8, торговли и общественного питания - 6,8, машиностроения и металлообработки - 5,0, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности - 4,6, науки и научного обслуживания - 1,0, строительства- 0,5%. В 1997 г. сохранилась наметившаяся тенденция к росту иностранных инвестиций в финансовую и банковскую систему, а также в сферу страхования, в которую в 1995 г. было вложено 398 млн. долл., в 1996 г. - 1,9 млрд., в 1997 г. - 4,4 млрд. долл.

Объем накопленных иностранных инвестиций в российскую банковскую систему по состоянию на начало 1998 г. оценивался в 7,7 млрд. долл., что соответствовало примерно 8% от общего размера банковского капитала России. Следует подчеркнуть, что российским законодательством доля иностранных банков ограничена 12% от общего размера капитала российских банков. С середины 90-х годов повышенный интерес иностранные инвесторы проявляют к вложению капитала в развитие средств связи и телекоммуникаций. В конце 90-х годов на рынке средств связи России наблюдался своеобразный бум. По количеству крупных проектов в области телекоммуникаций Россия опережала все страны мира.

В 1998 г., несмотря на валютно-финансовый кризис, сохранилась отраслевая структура предыдущего года. Большая часть инвестиций приходилась на кредитно-финансовую сферу (32,5%) и топливную промышленность (16%).

В 1999г. произошло определенное изменение структуры иностранных инвестиций в российскую экономику. Во-первых, резко сократились вложения в кредитно-банковскюу систему (1,2%), увеличились прямые инвестиции в реальный сектор экономики и прежде всего в пищевую промышленность (14,8 %), торговлю и общественное питание (17,0 %), транспорт (5,5 %), черную металлургию (5,4 %). На высоком уровне сохранились инвестиции в топливно-энергетический комплекс – 17,8 %.

Отраслевая структура накопленных инвестиций отражает приоритетные сферы приложения иностранного капитала в России – это валютно-финансовая сфера (включая управление), топливно-энергетический комплекс, пищевая промышленность и связь, на которые на начало 2000 года приходилось более половины всех вложений.

Таблица. Отраслевая структура накопленных иностранных инвестиций в России (по состоянию на начало 2000 г.)

	Иностранные инвестиции		В том числе: прямые инвестиции
	Млн.долл.		Млн.долл.
в том числе
Управление и валютно-финансовая сфера
Топливная промышленность
Пищевая промышленность
Торговля и общественное питание
Машиностроение и металлообработка
Транспорт
Общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка
Лесная, деревообрабатывающая и цел.-бум. пром-ть
Цветная металлургия

Источник: Общество и экономика, №1 – 2001

Ситуацию с основными инвестиционными проектами, включающие иностранные инвестиции, можно охарактеризовать следующим образом. Наиболее крупные проекты сосредоточены в нефтяной и газовой промышленности. Было создано около пятидесяти нефтеперерабатывающих предприятий с участием американских, британских, немецких, французских, канадских, японских и других инвесторов. Некоторые большие проекты, функционирующие в рамках соглашений о разделе продукции, находятся в процессе разработки или реализации, а важнейшие проекты по транспортировке газа скоро будут начаты.

На втором месте по объему привлеченных иностранных прямых инвестиций стоит пищевая промышленность. В процессе осуществления находится достаточно большое число проектов, некоторые с участием российских партнеров, а некоторые предприняты самостоятельно иностранными фирмами. Ведущие многонациональные компании участвуют в российской кондитерской и мясоперерабатывающей промышленности, в производстве безалкогольных напитков, пива и табака.

В области авиакосмической промышленности в целом завершен проект “Sea Launch”, являющийся совместным предприятием с участием российских, украинских, американских и норвежских компаний. Также группа российских компаний осуществила совместный проект с египетской компанией по производству самолетов марки «Туполев». В рамках этого проекта произведены один грузовой и два пассажирских самолета. Кроме того, было объявлено о проектах по производству самолетов марок «Илюшин» и МИГ, но из-за недостатка финансирования эти проекты еще не реализованы.

В 1998-2000гг. подписаны инвестиционные соглашения рамках которых были созданы совместные предприятия с ведущими производителями легковых автомобилей. В начале 1998г. были опубликованы президентский указ и постановление правительства «О дополнительных мерах по привлечению инвестиций для развития отечественной автомобилестроительной промышленности». Согласно этому указу и постановлению предоставлялись освобождения от таможенных пошлин на импорт комплектующих при условии, что минимальная сумма инвестиционного проекта составит 1,5 млрд. руб. (250 млн. долл.) на пятилетний период, и предполагалось постепенное увеличение доли отечественной добавленной стоимости до 50% общего объема издержек по производству автомобилей на те же пять лет. Однако, поскольку в таможенное законодательство так и не были внесены соответствующие поправки (в частности относительно создания и функционирования свободных таможенных складов), фактически не началась реализация ни одного проекта. В машиностроительной отрасли (без автомобилестроения) было объявлено о планах начала производства в Санкт-Петербурге турбин совместно с швейцарско-шведской фирмой АВВ. Кроме того, фирма АВВ уже учредила в России около двадцати совместных предприятий в области электротехники. И, наконец, Липецкое предприятие по производству холодильников и бытовой техники «Стинол» было приобретено итальянской корпорацией.

В процессе осуществления сейчас находится определенное количество проектов по модернизации телекоммуникационных систем. В рамках совместных проектов с немецкими и японскими компаниями в настоящее время осуществляется сборка оптиковолоконной и радиорелейной линий связи. По совместному с американскими компаниями проекту установлено свыше тридцати наземных станций VSAT с оборудованием на сумму, превышающую 64 млрд. дол. Норвежская компания основала около десяти совместных предприятий.

Объёмы и распределение поступления капитала в 90е годы

Объем иностранных инвестиций, привлеченных в различные регионы России, зависит от инвестиционного климата, последовательности в проведении рыночных реформ, развития экономического потенциала, динамики преобразования производственной и финансовой инфраструктуры, эффективности использования природных и трудовых ресурсов.

Анализ регионального распределения импорта иностранного капитала в Россию показывает, что с самого начала притока иностранного капитала наиболее привлекательными были Москва и промышленно развитые регионы, а также регионы, богатые природными ресурсами. Так, в 1993 г. из общего объема иностранных инвестиций на Москву приходилось 26,2%, Красноярский край - 14,2, Омскую область - 8,1, Архангельскую область -7,9, Еврейскую автономную область - 5,9, Республика Марий Эл - 5,0, Белгородскую область - 4,1, Республику Коми - 3,6%.

В 1995 г. сохранилась тенденция к концентрации иностранных инвестиций в столице России: доля Москвы в общем объеме иностранных капиталовложений увеличилась до 56,6%, а других регионов несколько сократилась и составляла: Тюменской области - 4,6%, Республики Татарстан - 4,0, Нижегородской области - 2,9, Самарской области - 2,6, Санкт-Петербурга -2,4, Сахалинской области - 2,1, Томской области - 1,9%.

Следует отметить, что в середине 90-х годов среди регионов, в которых размещались иностранные инвестиции, отсутствовали такие, казалось бы, привлекательные регионы, как Уральский и Поволжский, где высок уровень промышленного развития и одновременно необходим приток иностранного капитала для обновления и переориентации производств. Однако иностранные инвесторы не спешили удовлетворить данную потребность, и это может быть объяснено наличием ограничений внеэкономического характера, связанных со стремлением части местных производителей сохранить монополию и не допустить конкуренции со стороны иностранных компаний.

Обращает на себя внимание и другой аспект регионального распределения зарубежных капиталовложений: практически все регионы, где было объявлено о создании свободных экономических зон и получены соответствующие льготы, не входили в число регионов, являющихся приоритетными для иностранных инвесторов. В частности, среди наиболее благоприятных регионов отсутствовали Приморский край (Находка), Читинская, Кемеровская, Калининградская области, Алтайский край. Это свидетельствует о том, что официальная декларация о создании свободных экономических зон в России не подкрепляется реальными правовыми гарантиями и экономическими стимулами для зарубежных вкладчиков.

В 1997 г. доля Москвы в общем объеме иностранных капиталовложений составила 54,4%, а других регионов несколько увеличилась и составляла: Тюменской области - 5,0%, Республики Татарстан - 4,7, Санкт-Петербурга - 3,8, Московской области - 3,1, Красноярского края - 1,8, Омской области - 1,6, Республики Коми - 1,6, Нижегородской области - 1,5%.

В 1999 г. после финансового кризиса произошло значительное изменение в региональном распределении иностранных инвестиций. Прежде всего, почти в два раза сократилась доля Москвы (27,8%) в общем притоке иностранного капитала в 1999г.: крупными реципиентами иностранного капитала стала Сахалинская область (10,7 %), Омская область (9,2 %), Санкт-Петербург (7,3%), Краснодарский край (5,3 %), Челябинская область (5,1 %).

Региональное распределение накопленных иностранных инвестиций в России подтверждает особый статус и неоспоримое лидерство Москвы по привлекательности для зарубежных вкладчиков капитала. В начале третьего тысячелетия на этот регион приходилась почти половина общего объема накопленных инвестиций, в том числе более трети прямых инвестиций. Следует подчеркнуть, что региональное распределение иностранных инвестиций в России свидетельствует о том, что инвестиционный климат в стране не одинаков и имеет значительные межрегиональные отличия. В зависимости от разноплановых факторов, определяющих инвестиционный климат, все регионы России можно разбить на три группы:

Таблица. Региональное распределение накопленных иностранных

инвестиций в России (на начало 2000г.)

Источник: «Обзор экономики России», №1, 2001

Объёмы иностранных инвестиций сегодня

Иностранные инвестиции в Россию в первом полугодии 2007 года составили $60,343 млрд, что в 2,6 раза больше показателя первого полугодия прошлого года. Такие данные сегодня распространила Федеральная служба государственной статистики (Росстат).
Крупнейшими иностранными инвесторами России являются Кипр, Нидерланды и Люксембург, на долю которых приходится соответственно 21%, 19,1% и 16,3% всех накопленных инвестиций в страну. В первую десятку крупнейших инвесторов входят далее Великобритания (10,8%), Германия (5,7%), США (4,2%), Франция (3,7%), Швейцария (3,3%), Ирландия и Виргинские острова (по 2,2%), передает ПРАЙМ-ТАСС.
При этом прямые инвестиции в январе-июне 2007 года составили $15,837 млрд, что в 2,5 раза больше по сравнению с первым полугодием прошлого года. Объем портфельных инвестиций за первые шесть месяцев года составил $1,103 млрд, что в 2,2 раза больше их прироста за аналогичный период прошлого года. Прочие инвестиции поступили на сумму $43,403 млрд – в 2,6 раза больше по сравнению с притоком годом ранее.
Таким образом, в первом полугодии 2007 года в общей структуре притока иностранных инвестиций в Россию 71,9% составляли «прочие инвестиции», 26,3% - прямые инвестиции и 1,8% - портфельные инвестиции.
Общая сумма накопленных инвестиций в экономике России на конец июня 2007 года равнялась $178 млрд 516 млн, что на 39,5% больше по сравнению с суммой на конец июня 2006г. Из общей суммы $80 млрд 590 млн (45,2%) составляли прямые инвестиции, $3 млрд $638 млн (2%) - портфельные и $94 млрд. 288 млн. (52,8%) - прочие.
Как отмечает ПРАЙМ-ТАСС, из общего объема накопленных иностранных инвестиций в РФ на конец первого полугодия 2007 года на обрабатывающие производства приходилось $51,889 млрд; на сферу оптовой и розничной торговли, а также ремонта транспортных средств и бытовой техники – $47,849 млрд; на добычу полезных ископаемых – $41,647 млрд; операции с недвижимостью, аренду и предоставление услуг – $13,158 млрд; транспорт и связь – $13,089 млрд; финансовую деятельность – $5,701 млрд, строительство – $1,926 млрд; сельское хозяйство, охоту и лесное хозяйство – $1,044 млрд. В других сферах были сосредоточен иностранный капитал в суммах, не превышавших $1 млрд.
Общая сумма накопленных инвестиций из России за рубежом на конец июня текущего года составляла $25,919 млрд. В структуре накопленных российских инвестиций за рубежом $13,232 млрд составляли прямые инвестиции, $1,421 млрд - портфельные и $11,266 млрд - прочие. Крупнейшими получателями российских инвестиций являются Кипр, Нидерланды, Австрия и Великобритания, на долю которых приходится соответственно 31,3%, 25,7%, 5,7% и также 5,7% всех накопленных инвестиций из РФ за рубежом.
Объем направленных в первом полугодии 2007 года инвестиций из России за рубеж составил $36,813 млрд, что в 2,4 раза больше по сравнению с первым полугодием 2006 года. Объем погашенных в течение полугодия инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, равнялся $25,9 млрд - на 80,8% больше, чем годом ранее, сообщает ПРАЙМ-ТАСС.
Объем иностранных инвестиций в России в январе-сентябре 2008 года сократился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 13,8% и составил 75,8 миллиарда долларов, при этом накопленный иностранный капитал по состоянию на конец сентября достиг 251,3 миллиарда долларов, что на 27% больше чем годом ранее.
Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 50,7% (на конец сентября 2007 года - 53,5%), доля прямых инвестиций составила 46,9% (44,4%), портфельных - 2,4% (2,1%). По данным Росстата, в первом квартале текущего года объем иностранных инвестиций составил 17,3 миллиарда долларов (на 29,9% меньше соответствующего периода прошлого года), во втором квартале - 29,3 миллиарда долларов (снижение на 18%), в третьем квартале - 29,2 миллиарда долларов (рост на 6,1%).
Основными странами-инвесторами в экономику России остаются Кипр, Великобритания, Нидерланды, Германия, Люксембург, Франция, Виргинские (Британские) острова. "На долю этих стран приходилось 78% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, 81,1% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций", - отмечает Росстат.
Как сообщает РИА Новости, объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в январе-сентябре 48,1 миллиарда долларов, что на 20,7% превышает показатель девяти месяцев 2007 года. В первом квартале 2008 года объем погашенных инвестиций составил 14,3 миллиарда долларов (на 18% меньше соответствующего периода предыдущего года), во втором квартале - 20 миллиардов долларов (рост на 54,2%), в третьем квартале - 13,8 миллиарда долларов (снижение на 5,7%) .

Поступление иностранных инвестиций в Россию

Объем иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику в I квартале 2006 года, составил $8,8 млрд. и увеличился на 46% по сравнению с соответствующим периодом 2005 года. При этом прямые иностранные инвестиции в Россию за тот же период составили $3,8 млрд. и выросли в 2 раза по сравнению с I кварталом 2005 года. По прогнозам министра финансов РФ Алексея Кудрина, приток прямых иностранных инвестиций продолжится, и в 2009 г. он может составить 25 млрд. долл.
Крупнейшими иностранными инвесторами России являются Кипр, Нидерланды и Люксембург, на долю которых приходится соответственно 21, 20 и 18% всех накопленных инвестиций в стране. Далее в первую десятку крупнейших инвесторов входят Великобритания - 8%, Германия - 7%, США - 4%, Ирландия, Франция, Виргинские острова - по 2,4%, Швейцария - 2%. Значительная часть иностранных финансовых ресурсов из-за рубежа представляет собой ранее вывезенные из страны капиталы, контролируемые российским бизнесом. Риски для них существенно снижаются за счет понимания местной специфики, налаженных хозяйственных связей. Крупные международные проекты в России осуществляются при участии транснациональных корпораций.
Основной объем прямых инвестиций по-прежнему достается сектору нефти и газа. В прошлом году, в частности, началась добыча нефти на российских месторождениях проекта «Сахалин-1» - одном из крупнейших российских проектов, осуществляемых с участием иностранных инвестиций. Капитальные вложения в разработку всех месторождений проекта оцениваются свыше 12 млрд. долл. Крупные зарубежные вложения работают и в проекте «Сахалин-2». Штокмановское газоконденсатное месторождение в Баренцевом море также готовится к освоению на принципах соглашения о разделе продукции с иностранными инвесторами. Все это не удивительно, поскольку российский нефтегазовый сектор требует совершенствования методов добычи и освоения новых месторождений, что не может не привлекать иностранных инвесторов.
В то же время, в последние годы идет более активная, чем раньше, иностранная экспансия в несырьевые секторы российской промышленности, в средние по масштабу предприятия и проекты в потребительском секторе и торговые сети. Больше всего иностранных средств было направлено в сферу добычи полезных ископаемых ($2 млрд. 935 млн.) и обрабатывающие производства ($2 млрд. 216 млн.). Также зарубежные вложения направлялись в сферу оптовой и розничной торговли, в транспорт и связь, в сектор финансовой деятельности и в сферу операций с недвижимым имуществом.
За последние несколько лет страна испытывала непрекращающийся приток иностранных розничных сетей (METRO, Aushan и др.), и, видимо, эта тенденция продолжится. Аналитики консалтинговой компании считают, что Россия все еще сохраняет свою привлекательность и рыночная экономика продолжает испытывать рост, поэтому те розничные сети, которые еще задумываются о том, чтобы использовать Россию в качестве своей стратегической цели - должны действовать немедленно.

Организационные формы иностранных капиталовложений в Россию

В Российской Федерации инвестиции могут осуществляться путем:
· создания предприятий с долевым участим иностранного капитала (совместных предприятий) ;
· создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов и представительств;
· приобретения иностранным инвестором в собственность предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участий в предприятиях, акций, облигаций и других ценных бумаг;
· приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами, а также иных имущественных прав и т. р. ;
· предоставления займов, кредитов, имущества и имущественных прав и т.п.
Проблема состоит в стимулировании эффективного притока иностранного капитала. В этой связи встает два вопроса: во-первых, в какие сферы приток должен быть ограничен, а во-вторых, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь его привлекать. Иностранный капитал может привлекаться в форме частных зарубежных инвестиций прямых и портфельных, а также в форме кредитов и займов. Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут считаться прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 25% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров.
Прямые зарубежные инвестиции - это нечто большее, чем простое финансирование капиталовложений в экономику, хотя само по себе это крайне необходимо России. Прямые зарубежные инвестиции представляют также способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Размещая свой капитал в России, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход на мировой рынок.
Портфельными инвестициями принято называть капиталовложения в акции зарубежных предприятий, которые не дают права контроля над ними, в облигации и другие ценные бумаги иностранного государства и международных валютно-финансовых организаций.
Существуют и реальные инвестиции. Это - капитальные вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и т.д. Реальные инвестиции включают в себя и затраты оборотного капитала.
Два вида инвестиций (прямые и портфельные) движимы аналогичными, но не одинаковыми мотивами. В обоих случаях инвестор желает получить прибыль за счет владения акциями доходной компании. Однако, при осуществлении портфельных инвестиций инвестор заинтересован не в том, чтобы руководить компанией, а в том, чтобы получать доход за счет будущих дивидендов. Предпринимая прямые капиталовложения, иностранный инвестор (как правило, крупная компания) стремится взять в свои руки руководство предприятием. Вкладывая капитал, он считает, что Россия - самое подходящее место для выпуска его продукции, которая будет реализовываться либо на российском потребительском рынке (пример ресторанов Макдональдс) , либо на мировом рынке (как в случае с некоторыми зарубежными инвестициями в российскую авиационно-космическую промышленность) . России необходимо прилагать все усилия к привлечению обоих видов инвестиций, ибо каждая из них способствует будущему увеличению производительной мощи экономики.
Иностранный капитал может иметь доступ во все сферы экономики (за исключением находящихся в государственной монополии) без ущерба для национальных интересов. Отраслевые ограничения должны распространяться только на прямые иностранные инвестиции. Их приток следует ограничить в отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например, добывающие отрасли, вырубка леса, промысел рыбы), в производственную инфраструктуру (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.), телекоммуникационную и спутниковую связь. Подобные ограничения закреплены в законодательствах многих развитых стран, в частности США. В перечисленных отраслях целесообразно использовать альтернативные прямым инвестициям формы привлечения иностранного капитала. Это могут быть зарубежные кредиты и займы. Несмотря на то, что они увеличивают бремя государственного долга, привлечение их было бы оправданным:
1. С точки зрения соблюдения национальных интересов;
2. Имеется в виду быстрая окупаемость капиталовложений в названные сферы.
Однако для этого необходимо создать эффективную систему управления использованием зарубежных иностранных кредитов. Зарубежный капитал в форме предприятий со 100-процентным иностранным участием целесообразно привлекать в производство и переработку с/х продукции, производство строительных материалов, строительство (в том числе жилищное), для выпуска товаров народного потребления, в развитие деловой инфраструктуры. Стимулировать приток портфельных инвестиций следует во все отрасли экономики. Они обеспечивают приток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектом инвестирования.
Это преимущество важно использовать в отраслях, имеющих стратегическое значение для страны, и в первую очередь связанных с добычей ресурсов. Однако сегодня привлечению портфельных иностранных инвестиций уделяется мало внимания, и их в России практически нет .

Основной организационной формой деятельности иностранного капитала в России являются совместные предприятия (СП).

Согласно российскому законодательству предприятие с участием иностранного капитала может быть организовано в форме открытого или закрытого акционерного общества и зарегистрировано как российская компания.

При этом в роли иностранного инвестора могут выступать:

· иностранное юридическое лицо;

· иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом;

· иностранный гражданин;

· лицо без гражданства, постоянно проживающее за пределами Российской Федерации;

· международная организация, которая в соответствии с международным договором вправе осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации;

· иностранные государства (в соответствии с порядком, определяемым федеральными законами Российской Федерации).

Процесс активного создания СП в России начался в период либерализации внешнеэкономических связей. Первое совместное предприятие было создано в России в 1989 году.

Существующие законы не предусматривают какого-либо обязательного соотношения между долями партнеров (российского и иностранного) в уставном капитале. В зависимости от объема иностранных инвестиций и целей совместных предприятий в России применяются следующие три способа регистрации предприятий с иностранными инвестициями:

· регистрация предприятий (помимо добывающих и перерабатывающих нефть, газ, уголь), где иностранные инвестиции не превышают 100 тыс. руб. (данная норма была установлена в 1991г. до деноминации и соответствовала 100 млн. руб.), осуществляется исполнительными органами республик, административными властями краев, областей, городов Москвы и Санкт-Петербурга;

· регистрация предприятий с более крупными (свыше 100 тыс. руб.,) иностранными инвестициями по разрешению Антимонопольного комитета России осуществляется с 1994г. в Государственной регистрационной палате;

· регистрация всех предприятий по добыче и переработке нефти, газа и угля осуществляется также в Государственной регистрационной палате.

В первой половине 90-х годов количество регистрируемых СП ежегодно удваивалось. В 1990г. в России было зарегистрировано 620 СП, в 1991г. – 1224, в 1992г.- 2533, в 1993г. – 6359, в 1994г. – 11131, в 1995г. – 14550. Однако следует подчеркнуть, что количество реально функционирующих в российской экономике совместных предприятий не превышало 40 % общего числа официально зарегистрированных компаний. Суммарный объем вкладов иностранных участников в акционерный капитал совместных компаний на середину 1995г. составлял около 3,5 млрд. долл.

В середине 90-х годов наибольшее количество совместных предприятий было создано в России с участием капитала из промышленно развитых стран и прежде всего из США (1433), Германии (1141), Великобритании (557), Италии (511) и Австрии (475), на которые приходилось почти половина всех созданных СП.

Доля иностранного капитала в совместных предприятиях, созданных на территории России, составляла в среднем 35-45 %, причем прослеживалась тенденция к росту этого показателя, что прежде всего связано со стремлением получить льготы при налогообложении.

Обращает на себя внимание преобладание СП с незначительным размером уставного фонда. Почти 96 5 всех СП на начало 1995г. имели уставный фонд от 1 до 10 млн. руб., 3,8 % - от 10 до 100 млн. руб. и лишь 0,4 5 всех СП имели уставный фонд свыше 100 млн. руб. В условиях постоянного падения российской национальной валюты происходит фактическое обесценение уставных фондов.

Большинство совместных предприятий создавались в основном в сфере мелкого и среднего бизнеса, в сфере услуг и в тех отраслях экономики, где гарантированы быстрая окупаемость вложений и доходы в свободно конвертируемой валюте.

При создании совместных предприятий используются различные организационно-правовые формы, включая предприятия со 100% иностранным капиталом. Следует подчеркнуть, что доля совместных предприятий, полностью контролируемых иностранными инвесторами, увеличилась с 4,3% в 1992 г. до 40% в 1995 г.

Во второй половине 90-х годов создание совместных предприятий продолжалось не столь быстрыми темпами. В 1996г. в Государственный реестр было внесено 16079 СП, в 1997 г. -14434, в 1998 г. - 18592.

На начало 2000 г., по данным Государственной регистрационной палаты при Министерстве юстиции, в России было зарегистрировано почти 28 тыс. предприятий с иностранными инвестициями, что составляло около 1% от общего количества предприятий, зарегистрированных в России. Однако следует подчеркнуть, что количество реально функционирующих в российской экономике совместных предприятий примерно в два раза меньше официально зарегистрированных компаний.

Наибольшее количество совместных предприятий к началу 2000 г. было зарегистрировано в России с участием капитала из промышленно развитых стран и прежде всего из США (3400), Германии (2300), Великобритании (1340), Финляндии (1250), Италии (800), Австрии (600), Швейцарии (500), на которые приходилась почти половина всех созданных СП.

Прогноз поступления иностранных инвестиций в экономику России на 2009-2011

Группа The Economist Intelligence Unit (EIU) и Columbia University опубликовали исследование, посвященное перспективам прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в мире до 2011 года. Авторы исследования ожидают прекращения затяжного спада ПИИ к 2008 году и нового их роста в 2009-2011 годах. Угрозой будущему буму, который, как ожидают аналитики, увеличит ПИИ в Китае и в России, является рост протекционистских настроений - как в развивающихся, так и в развитых странах.
В 2004-2006 годах после затяжного трехлетнего спада ПИИ в мире снова стали расти впечатляющими темпами. Если в 2003 году ПИИ сократились на 8,8%, то уже в 2004-м выросли на 29,6%. Однако в 2007 году темпы роста инвестиций замедлятся до 10,5% и составят $1 трлн 474 млрд (в 2006 году был зафиксирован рост 37,4%), а в 2008 году снизятся на 4,6% - до $1 трлн 406 млрд. Это, как говорится в документе, произойдет на фоне снижения активности в области слияний и поглощений (основная доля ПИИ приходится именно на них) из-за волатильности на финансовых рынках. Только в первой половине 2007 года, по данным исследования, слияния и поглощения компаний в мире сократилась на 50%. По оценкам Global Legal Group, рынок слияний и поглощений в 2007 году может сократиться на 65-70%.
"Снижение объема слияний и поглощений и ПИИ будет скорее "мягкой посадкой", чем коллапсом, который произошел в 2001 году", и уже в 2009 году ПИИ снова начнут расти в среднем на 4,5% в год, достигнув $1 трлн 604 млрд в 2011 году. "Сокращение рынка ПИИ началось весной 2001 года на фоне коллапса интернет-"пузыря" и сектора телекоммуникаций",- говорит Роел Спи, директор PWC Consulting-PLI. Росту же ПИИ начиная с 2009 года, как считают авторы исследования, основываясь на анкетировании 450 руководителей крупных транснациональных компаний, будут способствовать улучшение деловой среды в мире, технологические изменения, поиск сравнительно дешевых образованных работников и новых менее затратных стран для ведения бизнеса.
Основным получателем ПИИ в мире в 2007-2011 годах, по прогнозам EIU, останутся США - 17% мировых инвестиций, или в среднем $250,9 млрд. Вслед за США идут Великобритания - $112,9 млрд (7,5% мировых ПИИ), Китай - $86,8 млрд (5,8% мировых ПИИ) и Франция - $78,2 млрд (5,2% мировых ПИИ). Россия, согласно прогнозу, занимает 13-е место среди 86 стран по объему мировых ПИИ в 2007-2011 годах - $31,4 млрд в среднем (2,1% мировых ПИИ), соседствуя с Австралией ($37 млрд) и Бразилией ($27,5 млрд).
Россия, по прогнозам EIU, в 2007-2011 годах будет второй страной после КНР среди развивающихся стран по объему полученных ПИИ. Инвесторов прежде всего будет привлекать размер российского рынка и "очень значительный возврат на вложенные инвестиции". Прогноз EIU все-таки заметно пессимистичнее прогноза МЭРТа (см. таблицу). В исследовании отмечается, что риски в России все еще слишком высоки. Основные среди них: сильная зависимость экономики от цен на ресурсы, возможное негативное влияние на промышленность укрепления рубля, большое количество негативных черт бизнес-среды, а также неэффективная бюрократия и судебная система.
Главным риском для ПИИ как в России, так и в мире в целом, по мнению авторов исследования, являются растущие риски протекционизма. "Глобальный геополитический климат ухудшается вместе с растущими рисками протекционизма. В этом отношении ситуация в мире будет гораздо менее благоприятной для ПИИ, чем три года назад. Впрочем, растущие возможности нивелируют политические риски",- считают экономисты.

При подготовке материала использовалась литература:

1. Инвестиции (учебник, издание 6); Нешитой А.С.; Издательский дом Дашков и К; 2007.

2. Воропаев А.В. Особенности правового регулирования иностранных инвестиций в России // Право и политика, 2006, № 3.

3. «Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на 2006 год и основные параметры прогноза до 2008 года» М., 2005.

4. Андрианов В.В., «Объем и структура иностранных инвестиций», Общество и экономика, №1 – 2001, стр. 63.

5. Дейнеко В.А., «Привлечение иностранных инвестиций в экономику России» Аудитор, №1 – 2001,стр. 21

6. Исаева П.И. «Альтернативы инвестиционной политики в России», Обзор экономики России,№1 – 2001, стр. 90

7. Кудина М.В, «Иностранные инвестиции в российскую экономику: за и против», Финансы, №6 – 2001, стр. 15

1

С точки зрения пространственных закономерностей экономического развития и организации промышленного производства на глобальном уровне – различия по-прежнему сохраняются по линии «Север» – «Юг» (развитые – развивающиеся страны), хотя роль и значение развивающихся стран в производстве и экспорте промышленной продукции неуклонно растут. Эта тенденция сохранится и в будущем. Процессы трансформации в мировой экономике продолжаются. Международное производство в современной мировой экономике формируют ТНК с их сетью зарубежных филиалов. Ключевым инструментом в этом процессе выступают прямые иностранные инвестиции (ПИИ). В статье показана роль прямых иностранных инвестиций и международного производства в мировой экономике и сдвиги в географии притока и оттока ПИИ на уровне регионов и стран, которые произошли в конце XX – начале XXI вв.

прямые иностранные инвестиции

мировая промышленность

обрабатывающая промышленность

международное производство

1. Волгина Н.А. Международное производство в России: особенности, тенденции, перспективы: автореф. дис. ... д-ра эконом. наук. – М., 2009.

2. Лачининский С.С. География прямых инвестиций США за рубежом: закономерности и сдвиги. – М.: LAP Lam-bert, 2010.

3. Родионова И.А. Мировая экономика: индустриальный сектор. – М.: РУДН, 2010.

4. Самусенко Д.Н. Географический анализ процессов прямого инвестирования в современном мировом хозяйстве // Вестник Московского университета. Серия 5. География. – 2014. – № 1. – С. 42–49.

5. Самусенко Д.Н. География прямых иностранных инвестиций в современном мировом хозяйстве: автореф. дис. ... канд. географ. наук. – М., 2014.

6. Слука Н.А., Родионова И.А. О корпоративной географии // Социально-экономическая география: теория, методология и практика преподавания (к 90-летию со дня рождения В.П. Максаковского): материалы межд. научно-практич. конф. 29–30 мая 2014. МПГУ. – М., 2014. – С. 54–59.

7. Чубаров И.Г. Географические особенности формирования глобальных городов КНР: автореф. дис. ... канд. географ. наук. – М., 2013.

8. INDSTAT4 – 2014 edition. Industrial Statistics Database. Электронный ресурс. Режим доступа: www.unido.org/statistics. Дата обращения: 11.10.2014.

9. Rodionova I. World industry in post-industrial society: tendencies and regional shifts // Miscellanea Geographica – Regional Studies on Development. – 2014. – Vol. 18. – № 1. 03. – Р. 31–36, DOI: 10.2478/v10288-012-0044-z Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.degruyter.com/view/j/mgrsd.2014.18.issue-1/issue-files/mgrsd.2014.18.issue-1.xml Дата обращения: 10.08.2014.

10. World Investment Report 2013. Global Value Chains: Investment and Trade for Development.UNCTAD. UN. New York and Geneva, 2013. Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.unctad.org/wir. Дата обращения: 21.05.2013.

11. World Investment Report 2014. Investing in the SDGs: An Action Plan. UNCTAD. UN. – New York and Geneva, 2014. Электронный ресурс. – Режим доступа: http:// www.unctad.org/wir Дата обращения: 11.10.2014.

Изменения в государственной политике многих государств в области открытия для транснациональных корпораций (ТНК) прежде закрытых отраслей, долгосрочные эффекты снижения торговых барьеров, непосредственно сам процесс глобализации укрепили тенденцию к углублению международных экономических связей. ТНК давно уже не ограничивают свою деятельность внутренним рынком той страны, где размещена их штаб-квартира, а рассматривают регионы мира в качестве единого рынка для своей деятельности, создавая при этом систему международного производства . Понятия «международное производство», «транснациональные корпорации» и «прямые иностранные инвестиции» (ПИИ) базируются на общей основе. Это феномен иностранного контроля над производством. Транснациональные корпорации формируют основу глобальной экономики, включающей в себя сотни тысяч крупных, средних и мелких предприятий-партнеров и субподрядчиков. Именно ТНК являются главными инициаторами международных трансфертов капитала, технологий и управленческого мастерства и непосредственно влияют на международное разделение труда через глобальные стратегии производства, распределения и снабжения. Рост масштабов транснационализации означает расширение сферы деятельности и ускорение оборота капитала, а с этим и его накопление, наибольшую свободу конкурентного маневра в границах мирового рынка по сравнению с национальными компаниями и т.д. .

Международное производство

В современной мировой экономике страны взаимодействуют как бы на двух уровнях: межгосударственном и межфирменном. Хотя основными субъектами мирового хозяйства по-прежнему являются национальные государства. Их промышленные предприятия и производственные комплексы являются частью организационной структуры мировой промышленности. Суммарная доля экономически высокоразвитых стран в мировом производстве продукции обрабатывающей промышленности по-прежнему остается очень высокой. Показатели промышленного производства в странах ‒ лидерах мировой индустрии представлены в табл. 1.

Таблица 1

Страны ‒ лидеры мировой обрабатывающей промышленности (в постоянных ценах 2005 г.)

Примечание. * UNIDO - оценка.

Составлено по: .

Китай, азиатские новые индустриальные страны (НИС) и некоторые другие развивающиеся страны, применяющие достижения науки и техники, глубоко интегрированы в глобальные производственные цепочки. К тому же Китай ныне является лидером по изготовлению большинства промышленных товаров . Согласно многочисленным прогнозам, уже в 2015 г. Китай сможет стать лидером мировой индустрии.

Следует отметить, что к настоящему времени выявилась ограниченность трактовки международного разделения труда только в рамках отношений между государствами. Уже в полной мере заявили о себе новые субъекты мировой экономики - транснациональные корпорации, которые контролируют около трети (а по некоторым оценкам, до половины) мирового промышленного производства и около двух третей международной торговли (причем треть мировой торговли приходится на внутрифирменный обмен) .

Иными словами, международное производство в современной мировой экономике формируют именно ТНК с их сетью зарубежных филиалов. Ключевым инструментом в этом процессе выступают прямые иностранные инвестиции ПИИ, которые позволяют зарубежному инвестору осуществлять значительную степень контроля над управлением предприятиями. ПИИ формируют наиболее устойчивые и долгосрочные взаимосвязи в системе мирового хозяйства. Статистические данные по ПИИ являются наиболее адекватным показателем международной деятельности ТНК, характеризующим процесс развертывания и функционирования их глобальных сетей .

ТНК «разрушают» границы между национальными рынками товаров, капиталов, рабочей силы за счет информационных, технологических, производственных связей между предприятиями разных стран мира, что вызывает эффект интернационализации экономики. На предприятиях зарубежных филиалов ТНК трудится в настоящее время около 71 млн человек. Объемы продаж превышают 34,5 трлн долл., а показатель добавленной стоимости продукции на зарубежных филиалах ТНК превысил в 2013 г. 7,5 трлн долл. Совокупные активы зарубежных филиалов приближаются к отметке 90 трлн долл. Экспорт продукции только из зарубежных филиалов ТНК оценивается в 7,7 трлн долл. (при общемировом показателе экспорта товаров и услуг 23,2 трлн долл., 2013 г.). По сравнению с 2012 г. международное производство выросло на 9 % в продажах, на 8 % в активах, на 6 % в добавленной стоимости, на 5 % в сфере занятости на зарубежных филиалах ТНК и на 3 % по стоимости экспорта . Данные о деятельности ТНК и их филиалов отражают восходящую тенденцию их участия в международном производстве, в том числе и по объемам продаж и по занятости на зарубежных филиалах крупнейших фирм (по сравнению с показателями деятельности этих же ТНК в своих странах).

Происходит изменение картины размещения штаб-квартир крупнейших ТНК, отражающее тренд их перемещения в развивающиеся страны. Среди ТОП-500 (согласно данным американского журнала «Fortune») в 2013 г. уже 89 китайских, 14 корейских ТНК (для сравнения: американских ТНК среди 500 крупнейших - 132, японских - 62, французских - 31, британских - 27 и т.д.) .

Но большинство «материнских» компаний с их штаб-квартирами базируется, как и прежде, в развитых странах (США, Канада, Япония, страны Западной Европы и др.), хотя за последние 20 лет их доля в мировом хозяйстве упала примерно с 90 до 70 %. Другая особенность сдвигов связана с тем, что в последнее время все большее число «материнских» компаний возникает в странах, недавно включившихся в процессы международного производства (в том числе бывшие соцстраны). Рост числа филиалов в развивающихся странах и странах с переходной экономикой свидетельствует о том, что хозяйства этих стран постепенно включаются в процесс международного производства .

В орбиту международного производства втягивается все большее количество стран и регионов. Если в 1980 г. доля развивающихся стран в мировых оттоках ПИИ находилась на уровне 5,8 %, то к 2007 г. она составила 12,7 %, т.е. возросла более чем в 2 раза . В 2013 г. она составила около 30 % .

Прямые иностранные инвестиции

После спада в результате мирового финансово-экономического кризиса 2008-2009 гг. общемировой объем ПИИ вновь стал увеличиваться. Притоки ПИИ росли в этот период темпами 9 % и почти достигли среднего докризисного показателя 14,9 трлн долл. (1,45 трлн долл., 2013 г.). Согласно прогнозам ЮНКТАД, потоки ПИИ могут вырасти до 1,6 трлн долл. в 2014 г., и даже до 1,8 трлн в 2016 г. При этом более значительное увеличение объемов ПИИ будет отмечено в развитых странах .

Но важно отметить, что уже в 2012 г. впервые в истории развивающиеся страны привлекли больше ПИИ, чем развитые страны (свыше 50 %). В 2012 г. в развивающиеся страны и страны с переходной экономикой поступило 52,0 % мирового объема ПИИ (в т.ч.: в развивающиеся страны Восточной и Юго-Восточной Азии - 24,1 %, Латинской Америки и Карибского бассейна - 18,1 %, Африки - 3,7 %, Западной Азии - 3,5 %, Южной Азии - 2,5 % и Океании - 0,1 %) .

Как отмечают исследователи, в конце ХХ - начале ХХI вв. объемы прямых иностранных инвестиций стремительно росли темпами, значительно превышающими динамику экономического роста мировой экономики, и отношение общей суммы накопленных в мире ПИИ к валовому мировому продукту за 30 лет увеличилось в 5 раз. В 1980 г. - 6,2 %, 7,4 % - в 1985 г., до 8,8 % - в 1990 г., 10 % - в 1995 г., 14,5 % - в 1998 г., 18,6 % - в 2000 г., 25 % - в 2006 г. и 31 % - в 2010 г. . Рост ПИИ сопровождается сдвигами в их распределении по странам и регионам мира.

География прямых иностранных инвестиций существенно расширилась. Перераспределение потоков их вывоза и ввоза сопровождалось сокращением роли прежних лидеров и вовлечением в процесс инвестирования все новых стран. США, первоначально занимавшие фактически монопольное положение на международном инвестиционном рынке и на долю которых еще в 1960-е гг. приходилось около 1/2 вывезенных прямых инвестиций, к 1980 г. сократили свою долю до 39 %. В 1990 г. доля США уже составляла 24 % . Но и ныне США по-прежнему занимают лидирующую позицию среди стран-инвесторов - 24 % (2013 г.) .

Согласно расчетам Д.Н. Самусенко (основанным на официальных данных сборников World Investment Report) в 1980 г. все накопленные в мире ПИИ были вывезены из 70 стран и территорий (половина приходилась на две страны - США и Великобританию). К 2010 г. насчитывалось уже 152 территории, из которых вывозились инвестиции, при этом половина накопленных в мире ПИИ теперь приходилась на пять из них: США, Великобританию, Германию, Францию и Гонконг. Расширялся и круг стран-реципиентов ПИИ (в 1980 г. инвестиции были вложены в экономику 144 стран и территорий, в 2010 г. - в 202). При этом если в 1980 г. половина накопленных ПИИ была вложена в экономику всего четырех стран, то в 2010 г. число последних выросло до девяти . Иными словами, фиксируется глобальное перераспределение ПИИ, сопровождающееся снижением их исходного уровня территориальной концентрации. Расчеты Д.Н. Самусенко также показывают, что из всего объема накопленных в мире прямых иностранных инвестиций более половины приходится на внутрирегиональные (в первую очередь за счет стран ЕС), а основу глобальной инвестиционной системы составляет триада Европа - Зарубежная Азия - Северная Америка с ядром в ЕС . Динамику процесса инвестирования характеризуют данные таблицы (табл. 2).

Анализ данных показывает, что доля развитых стран (в т.ч. США и ЕС) в мировом объеме накопленных ПИИ (как входящих, так и исходящих) с 1990 г. сокращается при росте доли развивающихся стран. Особенно доля последних выросла по накопленным входящим ПИИ - 33 % в 2013 г. (что почти соответствует доле стран ЕС). Проанализируем также объемы ежегодных ПИИ (приток и отток капитала) по развитым и развивающимся странам и по отдельным государствам в динамике с 2008 по 2013 г. (табл. 3).

Таблица 2

Доли стран разного типа и уровня развития в объемах накопленных входящих и исходящих ПИИ (1990-2013 гг.)

	Накопленные входящие (Inflow) ПИИ, %				Накопленные исходящие (оutflow) ПИИ, %
Развитые страны, в т.ч.:
Развивающиеся страны, в т.ч.:

Рассчитано по: .

Таблица 3

Прямые иностранные инвестиции (приток и отток), млрд долл.

Приток ПИИ (ввоз)
Развитые страны, в т.ч.:
Развивающиеся страны, в т.ч.:
С переходной экономикой, в т.ч.:
Отток ПИИ (вывоз)
Развитые страны, в т.ч.:
Развивающиеся страны, в т.ч.:
С переходной экономикой, в т.ч.:

Составлено по: .

Путь, ведущий к оживлению прямых иностранных инвестиций после мирового финансово-экономического кризиса, оказался непрост, и процесс этот будет более длительным, чем ожидалось, в основном из-за глобальной экономической неустойчивости и политической неясности (а ныне еще и в связи с экономическими санкциями против России). После 2008 г. наиболее значительное падение притока ПИИ произошло в развитых странах, на которые в настоящее время приходится лишь 39 % глобальных потоков (для сравнения: было почти 57 % в 2008 г.). Вывоз ПИИ из развитых стран ныне упал до уровня, близкого к уровню 2009 года. Но тем не менее доля развитых стран в вывозе ПИИ по-прежнему высока - свыше 60 % (хотя в 2008 г. на них приходилось 80 % мирового объема инвестиций). При этом сократилась непосредственно доля ЕС как в вывозе, так и во ввозе ПИИ. И, как уже отмечалось выше, на развивающиеся страны в 2013 г. приходилось более 53 % ввоза ПИИ (для сравнения: в 2008 г. - 37 %) и почти треть мирового объема вывоза ПИИ (в 2008 г. около 17 %). В этом процессе отмечается устойчивый восходящий тренд.

Выводы

Транснациональные корпорации, производственная и торгово-сбытовая деятельность которых имеет уже мирохозяйственный характер (пространство международного производства), выступают важнейшей движущей силой процесса экономической глобализации и постиндустриальной трансформации мирового хозяйства.

С деятельностью ТНК связан и процесс роста объемов вывоза/ввоза капитала в форме ПИИ. При этом происходит расширение географии инвестиционного процесса.

Основными донорами ПИИ, как и прежде, являются развитые страны. Но быстрыми темпами растет число развивающихся стран и стран с переходной экономикой, которые также вносят свой вклад в процесс экспорта капитала в форме ПИИ.

Рецензенты:

Слука Н.А., д.г.н., ведущий научный сотрудник, кафедра географии мирового хозяйства, Московский государственный университет им. М.В. Ломоносова, г. Москва;

Шкваря Л.В., д.э.н., профессор, кафедра международных экономических отношений, Российский университет дружбы народов, г. Москва.

Работа поступила в редакцию 28.12.2014.

Библиографическая ссылка

Родионова И.А., Шувалова О.В. МИРОВАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ, МЕЖДУНАРОДНОЕ ПРОИЗВОДСТВО И ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ // Фундаментальные исследования. – 2014. – № 12-9. – С. 1988-1992;
URL: http://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=36476 (дата обращения: 27.03.2019). Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Омский государственный педагогический университет»

Факультет истории, философии и права

Кафедра отечественной истории

Реферат

по дисциплине «История экономики России»

«Иностранные инвестиции в российской промышленности второй половины XIX в.»

Выполнил: студент

Кирпун Раиса Николаевна

Научный руководитель:

Кротт Иван Иванович,

Введение

Глава 1. Общее положение в промышленности Российской империи во второй половине XIX века

Глава 2. Предпосылки для иностранных инвестиций в промышленность Российской империи

Глава 3. Общий анализ инвестиционной активности иностранного капитала вРоссийской империи во второй половине XIX века

1 Германские инвестиции

2 Французские инвестиции

3 Бельгийские инвестиции

Заключение

Список литературы

Введение

«История - не учительница, она надзирательница, она никогда ничему не учит, но всегда наказывает за незнание уроков».

Василий Ключевский

Актуальность этой работы обусловлена экономической политикой Российской федерации нацеленной на привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику, до недавнего времени европейских и американских, а с недавних пор сделавшая ставку на китайские и южно-азиатские инвестиции. И огромное количество исторических параллелей проводимых между задачами экономической политики Российской империи во второй половине XIX века и задачами экономической политики Российской федерации делает невозможным оставление этой темы без внимания. Изучением вопроса влияния иностранных инвестиций на экономику и промышленность России занимались Л.Я. Эвентов, В.С. Зив, А.Г. Донгаров, сейчас изучением этого вопроса продолжаю заниматься С.З. Мошенский, Е.В. Лазарева. И, несмотря на довольно высокую степень изученности данного вопроса, вопрос о роли и влиянии иностранного капитала в отечественной экономике вызвал острую дискуссию экономистов в середине 1890-х годов. Сторонники промышленного развития России (Витте С.Ю., Менделеев Д.И., Озеров И.Х.) считали иностранный капитал важным фактором роста производительных сил страны. Их оппоненты (Зак С.С., Шарапов С.Ф.) отрицали положительное воздействие иностранного предпринимательства, отражая взгляды помещиков и некоторых теоретиков народничества. Однозначного мнения по этому вопросу нет до сих пор, и данная дискуссия продолжается как в среде профессиональных экономистов и чиновников (М.Л. Хазин, С.Ю. Глазьев, - А.В. Улюкаев, А.Л. Кудрин), так и в среде ученых историков (В.Д. Камынин, Е.В. Лазарева - Е.Б. Заболотный, Е.В. Чернышева).

Целью данной работы является всестороннее изучение инвестиционной активности иностранного капитала в промышленности Российской империи во второй половине XIX века.

Задачами данной работы является описание общего положения в промышленности Российской империи во второй половине XIX века, вскрытие предпосылок инвестиционной активности иностранных капиталов на территории Российской империи, детальное рассмотрение инвестиционной деятельности отдельных капиталов по стране происхождения, отрасли применения, долевое сравнение иностранных капиталов с государственными капиталами Российской империи, а так же капиталами подданных Российской империи.

Глава 1. Общее положение в промышленности Российской империи во второй половине XIX века

Реформы 60-70-х годов придали значительное ускорение экономическому развитию страны и во второй половине XIX века происходит перестройка всего хозяйства страны. Освобождение крестьян дало возможность расширить применение наемного труда, что способствовало накоплению капитала и развитию капиталистических отношений. В промышленности происходит переход от мануфактур к фабрично-заводскому производству (замена ручного труда паровыми машинами, дробление труда на отдельные мелкие операции). Ускоренному переходу способствовало активное железнодорожное строительство и развитие смежных отраслей (угольной, метало-добывающей, машиностроения). Протяженность железных дорог к 80-м годам XIX века составило более 20 тысяч верст. Для железнодорожного строительства создаются крупные финансовые объединения из акционерных обществ и коммерческих банков. Развитие железнодорожного транспорта стало стимулом к развитию торговли, что резко активизировало государственные финансы.

После прихода к власти Александра III, начиная с середины 1880-х гг., правительство вернулось к протекционистской политике, проводившейся при Николае I. В течение 1880-х гг. было несколько повышений импортных пошлин, а начиная с 1891 г. в стране начала действовать новая система таможенных тарифов, самых высоких за предыдущие 35-40 лет. По мнению ученых той эпохи (М. Ковалевский) и современных экономических историков (Р. Портал, П. Байрох) проведение политики протекционизма сыграло важную роль в резком ускорении промышленного роста в России в конце XIX в. Всего лишь за 10 лет (1887-1897 гг.) промышленное производство в стране удвоилось. За 13 лет - с 1887 г. по 1900 г. - производство чугуна в России выросло почти в 5 раз, стали - также почти в 5 раз, нефти - в 4 раза, угля - в 3,5 раза, сахара - в 2 разаhttps://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%98%D0%BD%D0%B4%D1%83%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B8%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B9%D1%81%D0%BA%D0%BE%D0%B9_%D0%B8%D0%BC%D0%BF%D0%B5%D1%80%D0%B8%D0%B8 - cite_note-57 . Беспрецедентными темпами шло строительство железных дорог. В конце 1890-х гг. ежегодно вводилось в строй около 5 тысяч километров железнодорожного полотна. В целом начиная с 80х годов XIX века темпы роста российской промышленности значительно превышали среднемировые показатели, а начиная с середины 90х годов XIX века и до начала первой мировой войны Российская империя была мировым лидером по темпам роста промышленного производства.

Глава 2. Предпосылки для иностранных инвестиций в промышленность Российской империи

Великая империя, по меньшей мере с начала XVIII века испытывала почти постоянный дефицит бюджета и торгового баланса. Она то и дело брала займы то у собственных деловых людей, то у иностранцев. Её промышленное развитие после отмены крепостного права значительно зависело от зарубежных инвестиций.

Причиной этому было нежелание тогдашнего правящего класса вкладываться в промышленное производство. В отличие от британских или германских дворян, российские вкладывали в промышленные или хотя бы торговые дела очень малую долю своих доходов.

Поэтому основе промышленного развития России во второй половине XIX века лежала деятельность как отечественного, так и иностранного капитала. Политика протекционизма привела не только к уменьшению импорта товаров, но и к увеличению притока финансов из-за границы. Уже Рейберн М.Х., бывший министром финансов в 1862 - 1878 годах, предпринял ряд мер, результатом которых стали значительные поступления иностранного капитала в страну. В дальнейшем министры финансов последовательно проводили политику своего предшественника на привлечение иностранных инвестиций в Российскую империю, создавая для этого все условия. Министр финансов в 1887 - 1892 годах Вышнеградский И.А. указывал: "Привлечение иностранных капиталов представляется одним из необходимых условий для развития отечественной промышленности, внося усовершенствования в различные отрасли производства и способствуя распространению в рабочем населении полезных технических знаний, без которых многие отрасли фабрично-заводской деятельности остались бы для нас малодоступными". Особое внимание уделял вопросу иностранных инвестиций в российской экономике Витте С.Ю. (министр финансов в 1892 - 1903 годах). Министерство финансов стояло за свободный приток капиталов.

Государство создавало благоприятные условия для функционирования иностранного капитала в России. Однако, привлекая иностранный капитал в страну, правительство в то же время стремилось создать такую законодательную базу для иностранных инвестиций, которая не позволила бы иностранному капиталу занять ведущие позиции в экономике. В последней трети XIX века государственная политика в отношении иностранного предпринимательства приобретает все более дифференцированный характер. В базовых отраслях промышленности, не получивших достаточного развития в предыдущий период и остро нуждающихся в оборотном капитале, иностранным инвесторам предоставлялись привилегии.

В российской жизни существовало несколько стимулов, которые активизировали инвестиционную активность иностранных предпринимателей в России. Во-первых, в 1877 году российское правительство ввело "золотые пошлины". Отныне таможенные пошлины взимались по прежним ставкам, но в золотой валюте. При низком курсе бумажного рубля это дало пятидесятипроцентное увеличение ставок. Этот шаг российского правительства вынудил французских поставщиков стали и чугуна создать ряд акционерных компаний, целью которых было инвестирование переоборудования и строительства российских металлообрабатывающих заводов. Эта же таможенная политика положила начало производственной деятельности в России немецких химических компаний. Во-вторых, отсутствие конкуренции со стороны импортных товаров давало возможность быстрой и выгодной реализации продукции, что вело к более высокой, чем на Западе, норме прибыли в промышленности, делая производство в России привлекательным для иностранного инвестирования. В-третьих, повышение рентабельности капиталовложений в России давало и наличие относительно дешевой рабочей силы. Следует также учесть, что размещение производственных мощностей в непосредственной близости от рынка сбыта, давало возможности ускоренного реагирования на его изменения и лучшего учета его специфических особенностей, а также сокращало транспортные и ликвидировало таможенные расходы.

Глава 3. Общий анализ инвестиционной активности иностранного капитала в Российской империи во второй половине XIX века

В 1869 году в Лондоне была зарегистрирована первая иностранная компания для эксплуатации промышленных предприятий в России - "New Russia Company". Прежде всего иностранные инвестиции направлялись в сферу обращения, в железнодорожное строительство и банки. Иностранные предприниматели вывозили сырье и продукты, ввозили машины, оборудование, бытовую технику и другие товары народного потребления. Русское правительство относилось сдержанно к преобладанию зарубежных фирм в области внешней торговли. Это было связано с общей слабостью внешней торговли России в это время. В российском экспорте преобладали сырье и полуфабрикаты. Лишь с 1890-х годов началось вложение иностранных капиталов в сферы промышленного производства и городского транспорта. В нем стали участвовать иностранные банки. Нужно отметить, что русское правительство держало иностранные промышленные предприятия под жестким контролем и даже делало энергичные попытки передавать их в руки российских подданных. Ощущая поддержку государства, российские предприниматели активно отстаивали свои позиции, зачастую даже устанавливая контроль над компаниями, учрежденными иностранными инвесторами. Так, в 1911 году золотодобывающая компания "Лена Голдфилдс", созданная английскими предпринимателями, перешла под контроль российских акционеров.

Иностранный капитал играл значительную роль в развитии российской промышленности, но не решающую. По мнению О. Платонова, общий объем зарубежных вложений в промышленность составлял не более 9 - 14 % всех промышленных капиталов. Эта цифра не превышает аналогичных показателей основных западноевропейских стран и свидетельствует о включении Российской империи в сферу действия общемировой тенденции интернационализации капитала. Хотя нужно признать, что оценка удельного веса иностранных инвестиций в русской промышленности неоднозначна. В свое время П.В. Оль писал, что в период с 1880-го по 1913 год капиталы иностранного происхождения составляли около 50% всех вложенных в промышленность России. Однако известно, что на начало XX века доля иностранных предпринимателей среди владельцев торговых домов составляла лишь 11,3 %.

Иностранный капитал поступал в страну в виде непосредственных капиталовложений в форме государственных займов и через продажу ценных бумаг на фондовом рынке Европы. Российское правительство сумело создать репутацию надежного заемщика, который действует на рынке аккуратно, не злоупотребляя своим государственным статусом. Однако под иностранным предпринимательством следует понимать не только вложение денежных средств. На наш взгляд, стоит учитывать экспорт средств производства и деятельность иностранных специалистов в России. В качестве иностранцев-предпринимателей должны рассматриваться все, кто привез свой капитал, коммерческие и технические знания, а не только те, кто прибыл сюда как представитель зарубежной фирмы, и чьи коммерческие интересы и дальше определялись из-за границы.

Иностранцы, переселившиеся в Россию, стали одним из источников формирования предпринимательских слоёв населения страны. Выходцы, как правило, из Западной Европы, не порывая своих связей с родиной, все больше срастались с русской средой. Процесс русификации стал главной особенностью иностранного предпринимательства в России. Он шел достаточно быстро. В большинстве случаев иностранные предприниматели обрусели, некоторые были связаны семейными узами с русским купечеством. Часть из них приняла русское подданство (зачастую это было продиктовано интересами дела) и в отдельных случаях - православную веру.

Иностранные предприниматели охотно шли на сотрудничество с российскими деловыми кругами. Это давало возможность установить связи в правительственных сферах, избежать ошибок из-за незнания местных особенностей. По Дж. Маккею, после 1885 года можно выделить три вида иностранного предпринимательства в России: 1) крупные западноевропейские фирмы, открывшие свои отделения в России; 2) предприниматели, подолгу живущие в России и сами принимавшие участие в хозяйственных начинаниях (например Ж. Гужон); 3) группа предпринимателей, представлявшая интересы крупных компаний, объединившихся вокруг крупного предпринимателя, банка или иностранного промышленного центра. Иностранные инвесторы по большей части не строили в России новых предприятий, а вкладывали средства в уже существующие. Технологический уровень вновь создаваемых иностранными инвесторами предприятий соответствовал современному уровню производства и отражал технологическое лидерство стран-инвесторов в тех или иных отраслях. Это, несомненно, повышало общий технологический потенциал российской промышленности.

Нужно учитывать и тот факт, что иностранные банки, финансирующие промышленность России, не только не были связаны между собой, но зачастую жестко конкурировали. Как нечто единое иностранный капитал в России никогда не фигурировал. Были отдельные группы инвесторов, интересы которых довольно редко совпадали. Следовательно, инвестировались разные отрасли промышленности. С 1880-х годов на российские просторы все более энергично начинает проникать французский и бельгийский капитал. Особенно активно он участвовал в развитии южнорусской сталелитейной и угольной промышленности. Британские инвесторы концентрировали свое внимание на текстильной промышленности. Заметную роль они сыграли в разработке нефтяных месторождений Кавказа. Немецкий капитал занимался в России созданием электрической и химической отраслей промышленности. Однако, не ограничиваясь ими, действовал в сфере машиностроения, угольной и сталелитейной промышленности. Иностранные банки предпочитали вкладывать капитал в крупные предприятия и прямо способствовали созданию монополий, объединению и укрупнению банков.

Среди иностранных предпринимателей наблюдались определенные различия в выборе сфер приложения капитала. Так, бельгийские инвестиции шли в основном в горно-металлургическую промышленность, машиностроение, металлообработку и городской транспорт. Английский капитал шел преимущественно в добывающие отрасли. Особое внимание уделялось добыче нефти и золота. Французские инвесторы занимали лидирующие позиции в производстве цемента, добыче и выплавке меди, в предприятиях водоснабжения и канализации. С конца XIX века начинает проявляться ярко выраженный интерес иностранного капитала к банковскому делу. Помимо участия в учреждении российских банков, иностранный банковский капитал стремится открыть в России филиалы европейских банков. Однако правительство этому воспрепятствовало, законодательно запретив открытие филиалов иностранных банков на территории Российской империи.

.1 Германские инвестиции

Характеризуя особенности германских промышленных инвестиций, исследователь Л.Я. Эвентов указывал на то, что немецкий капитал «обслуживал интересы своей национальной индустрии путем открытия в России филиалов крупных германских промышленных объединений - электрических, химических, машиностроительных и т.д. - или путем учреждения внешне самостоятельных, но фактически подсобных предприятий, занимавшихся добыванием сырья для германских предприятий и сбытом их продукции» . Данные собранные И.И. Левиным позволили установить соотношение отдельных стран в общих суммах инвестиций в Российской империи, «первое место по числу компаний занимает Бельгия, затем идут Франция, Англия и Германия; лишь в химической, газовой и электрической промышленности - излюбленных очагах немецкой предприимчивости - стоят немецкие компании на первом месте» .

В начале ХХ в. в России насчитывалось 32 акционерные компании с участием германских инвесторов, основной капитал которых составлял 203,5 млн. рублей. Германские капиталы были вложены в 187 акционерных компаний, из которых около 20 % приходилось на машиностроительные и металлургические предприятия, 16,5% - на предприятия горной промышленности, 16,1% - на городское хозяйство . «В какую бы отрасль сложной химической промышленности в России ни заглянуть, всюду видны следы явного и скрытого влияния германцев…» - писал В.С. Зив . Немецкие фирмы интересовало производство соды, красителей, лекарств и минеральных удобрений. А вот их участие в развитии нефтяной промышленности было ничтожно мало и составляло около 7% от общего капитала . Германские инвестиции в химическое производство страны пришли в 1874 г., когда БАСФ (Badische Anilin- und Sodafabrik) сначала открыла свою контору в Москве. А затем в 1877 г. организовала фабричное производство в Бутырках . В 1878 г. компания Хёхста открыла склад для хранения ализарина. В 1888 г. такие же склады были созданы фирмой АГФА (Aktiengesellschaft für Anilinfabrik) в Москве и Риге. Особо следует выделить фирму Фридриха Байера, которая была основана на территории России с 1883 г. и производила красящие вещества для текстильной промышленности. Ее руководитель - Вильгельм Лёв основал российское отделение общества немецких химиков и в 1911 г. был награжден Орденом Святого Станислава . Немецкие предприятия не только выпускали готовую продукцию и сбывали ее во многих регионах России, но и вывозили за границу. В. Кирхнер пришел к выводу, что «немецкие фирмы, основывая фабрики, способствовали развитию русской промышленности и меньше вывозили денег из страны, а больше реинвестировали» . В 1913 г. в стране действовало 14 германских химических компаний с капиталом 18,3 млн. рублей . Германским фирмам принадлежало более половины всех вложений в электротехническую промышленность Российской империи. Немцы были «фактическими хозяевами…» в этой отрасли . И.И. Левин считал, что в электротехнике вложения немецкого капитала составляли примерно 85% от общей суммы капитала данной сферы . Старейшим предприятием по электрическому освещению в России являлось «Общество электрического освещения», основанное фирмой «Сименс и Гальске» в 1855 г. Ею в Петербурге был построен небольшой завод и основано три инженерских бюро с учетом географического расположения проложенных телеграфных сетей - в Петербурге, Киеве и Одессе. Предприятие производило электрические сигнальные системы, телеграфное оборудование, занимались строительством электрических трамвайных линий и т.д. В 1898 г. фирма была реорганизована в русское акционерное общество с капиталом 4 млн. рублей. Этому предприятию принадлежали завод электротехнической аппаратуры в Санкт-Петербурге и электротехническая станция в Воронеже. Накануне Первой мировой войны основной капитал составлял 5,6 млн. рублей . Позже были образованы филиальные предприятия таких фирм как: «Шуккерт» (1884 г.), «Всеобщая компания электричества» (1892 г.) и другие. Однако основными соперниками являлись фирмы Сименса с капиталом 10557 млн. рублей и «ВКЭ» - 7495 млн. рублей . А.Г. Донгаров считал, что размер основного капитала немецких филиалов в 1913 г. составлял 43,05 млн. рублей . Несмотря на то, что вложение средств в развитие русского машиностроения считалось не очень выгодным делом по сравнению с продажей машин и оборудования, тем не менее, немецкие предприниматели активно участвовали в инвестировании данной отрасли. Германский капитал был размещен на 16 заводах в размере 2945 млн. рублей. Среди них можно назвать «Общество русских трубопрокатных заводов», «Акционерное общество Северного механического и котельного завода» и другие. В.С. Зив писал: «Значительное влияние германцев на нашу машиностроительную промышленность не поддается точному учету. Есть много машиностроительных заводов, которые по разным признакам обыкновенно причисляются к русским, бельгийским и французским предприятиям. Однако при внимательном рассмотрении оказывается, что, на самом деле, руководителями и крупными акционерами этих предприятий являются германцы» . Занимая второе место по капиталовложениям в машиностроительную отрасль России, Германия, по-прежнему, ввозила машины и изделия из металла, что составляло 48,8 % . Германские предприниматели также участвовали в развитие таких отраслей промышленности, как металлургическая и горнодобывающая. Однако доля их участия была небольшой по сравнению с Францией и Бельгией. По данным А.Н. Зака в начале ХХ в. в металлургию немцами было вложено 9263500 рублей, а в горное дело 694500 рублей . Г.Д. Бакулев подсчитал, что в металлургической промышленности германские инвестиции составляли 6 % по отношению ко всем иностранным капиталам, а в каменноугольной всего 2,8 % .

3.2 Французские инвестиции

Сотрудничество Франции и России быстро вышло за пределы финансовой сферы и к середине 1980х годов приобрело черты политического союзничества. Во франко-русском союзном договоре впервые был провозглашен принцип государственного покровительства для частных инвесторов из дружественного государства. Расстановка сил в союзе не вызывала никаких сомнений: бедная капиталами Российская империя превращалась в получателя частных инвестиций из Франции, где денежное предложение в тот момент сильно превышало спрос.

Правительство Российской империи в качестве ответного жеста открыло перед французами все двери российской экономики. Благожелательное отношение российского правительства к французским капиталам на практике означало упрощение правил регистрации, процедуры покупки недвижимости. Российские государственные оборонные заказы рекой потекли на дружественные Французские предприятия. Франция немедленно заняла лидирующие позиции в российской промышленности: уже в первые годы франко-русского союза в создание новых промышленных предприятий было инвестировано почти 200 миллионов рублей. К 1917 году эта цифра превысила порог 700 миллионов рублей. Приоритетными отраслями стали горная промышленность, металлургия и машиностроение. Новые предприятия окупались за 2-2,5 года и начинали приносить французским акционерам прибыль порядка 35-40% в год.

.3 Бельгийские инвестиции

В Российской империи влияние бельгийских капиталов было максимальным в конце XIX века, когда бельгийцы «образовали целый ряд горнодобывающих и металлургических обществ». В новом индустриальном регионе на востоке Украины бельгийское влияние было настолько сильным, что Екатеринослав и находящийся в его окрестностях железорудный район современники иногда называли «белым Конго», намекая на то, что он превращается в некое подобие бельгийской колонии. Бельгийцы начали свой бизнес в России в 1870-е годы «с устройства конно-железных дорог во многих городах», а затем «перешли к предприятиям разного рода». Из-за высоких таможенных пошлин «крупные бельгийские общества, как, например, Коккериль, стали устраивать на русской территории заводы, подобные их собственным», и так «заполучили себе прибыли огромного рынка в стране с 130 миллионами жителей, еще начинающей только оборудование своей промышленности». «Характерная для бельгийцев бесцеремонность» помогала им добиваться своего, и в тех отраслях, куда они вкладывали свои капиталы, они чувствовали себя полными хозяевами. «Любопытна еще одна черта бельгийских сitоуеnов на русской почве: ими превосходно усвоены в обращении со служащими все трехэтажные русские ругательства», так как всем известно, что «бельгийцы прилежно изучают быт и нравы страны, в которую они вносят блеск своего просвещения». Первые бельгийские инвестиции в России начались в 1880 г. Бельгийцы специализировались на трамвайных компаниях, создавая их во многих странах. В Бельгии этот бизнес контролировали «Группа Отле» («Union de Tramways») и «Группа Урбана» («Societe generale Chemins defer economique»). Основанная в 1880 г. «Группой Урбана» компания «Одесские трамваи» стала первой в Российской империи, затем - подобные компании были созданы в Киеве, Варшаве, Харькове, Москве и других городах. После этого приток бельгийских капиталов приостановился до середины 1890-х годов. На втором этапе проникновение бельгийских инвестиций, кроме новых трамвайных компаний, бывших весьма прибыльными (трамваи в Одессе, Варшаве и Харькове в 1897 г. дали в среднем 15% прибыли на основной капитал), внимание инвесторов привлекли горнодобывающие и металлургические предприятия. К началу 1899 г. в Российской империи действовало 104 промышленных предприятий с бельгийскими капиталами (суммарный основной капитал 125 млн руб.). Большинство этих предприятий было основано в 1895-98 г., особенно во время наибольшего ажиотажа в 1898 году. В конце 1890-х в прессе «было немало разговоров о нашествии иностранного капитала, а особенно бельгийского». Действительно, с 1890 по 1900 г. иностранные капиталы, вложенные в одну лишь каменноугольную промышленность, выросли в целом по Российской империи в 5,6 раз, достигнув 83,5 млн. руб. .

промышленность инвестиция иностранный капитал

Заключение

Вопрос о роли и влиянии иностранного капитала в отечественной экономике вызвал острую дискуссию экономистов в середине 1890-х годов. Сторонники промышленного развития России (Витте С.Ю., Менделеев Д.И., Озеров И.Х.) считали иностранный капитал важным фактором роста производительных сил страны. Их оппоненты (Зак С.С., Шарапов С.Ф.) отрицали положительное воздействие иностранного предпринимательства, отражая взгляды помещиков и некоторых теоретиков народничества. Главная особенность второй половины ХIХ века состояла в том, что внешние экономические связи (торговля, займы, инвестиции) заняли ключевое место в процессе модернизации народного хозяйства нашей страны. Проводилась умеренная "защитно-запретительная" таможенная политика. Ограничивая импорт готовых изделий, правительство стимулировало приток иностранных инвестиций в промышленность. Катализатором экономических процессов стал иностранный капитал из Франции, Англии, Германии и Бельгии. Прилив инвестиций в Россию в 90-х годах был обусловлен рядом обстоятельств: масштабным железнодорожным строительством, более высокой нормой прибыли, чем в развитых странах капитала, высокими таможенными пошлинами, препятствовавшими ввозу товаров. Приливу иностранного капитала (особенно французского) способствовали и изменения в международном положении страны (заключение в 1891 году военно-политического союза России с Францией). Индустриальный подъем России проходил при активном использовании иностранных инвестиций, передовой машинной техники и технологии, а также с помощью зарубежных менеджеров. С иностранной помощью создавались и развивались сталелитейная, угольная, нефтехимическая отрасли промышленности. Иностранный капитал дал толчок появлению в России ценных бумаг, бирж, частных банков. Но влияние иностранных инвестиций не было определяющим фактором экономического развития, направления которого диктовались прежде всего внутренними потребностями российского государства. Созданные иностранцами или при их участии промышленные и торговые предприятия, банки работали на российский рынок. Они находились в постоянном взаимодействии с потребителями продукции, поставщиками сырья, местными кредитными учреждениями, конкурентами. Другими словами, функционирование заграничного предпринимательского капитала в России становилось успешным лишь при его включении в окружающую хозяйственную и общественно-правовую сферу. Возможность интеграции облегчалось тем, что российские промышленники, со своей стороны стремились привлечь иностранный капитал для расширения своего дела. Приток зарубежных инвестиций сопровождался их переплетением и сращиванием с отечественным капиталом. Иностранные капиталовложения в российскую экономику, разумеется не преследовали благотворительных целей. Покупая российские ценные бумаги и создавая в России коммерческие предприятия, зарубежные финансисты руководствовались меркантильным интересом: находили в этом более выгодный способ помещения и умножения своих капиталов, чем у себя на родине. Во многом благодаря участию иностранных инвесторов российская внешнеэкономическая деятельность в ХIХ - начале ХХ века приобрела цивилизованные формы, эффективно обеспечивала ускоренное хозяйственное развитие страны.

Список литературы

1. Кузовков Ю. История коррупции в России. М., 2010. С. 171.

Струмилин С. Г. Очерки экономической истории России. М., 1960. С. 507.

Платонов. О. 1000 лет русского предпринимательства. Энциклопедия купеческих родов. М., 1995. С. 634

Клаус Хеллер. Отечественное и иностранное предпринимательство в России XIX - начала XX века. Отечественная история// 1998. №4 С. 55.

Эвентов Л. Я. Иностранные капиталы в русской промышленности. М. 1931. С. 26.

Левин И. И. Германские капталы в России. Петроград., 1918. С. 156.

Ионичев Н. П. Россия и Германия: из области экономических отношений. //Вестник. 2003. № 1 С. 23.

Зив В.С. Иностранные капиталы в русских акционерных предприятиях. Германские капиталы. 1915. С. 231.

Kirchner W. Die deutsche Industrie und die Industrialisierung Russlands 1815-1914. St. Katharinen, 1986. С 365.

Донгаров А.Г. Иностранный капитал в России и СССР. М., 1990. С.576.

Кельнер Х., Зофнер Х. Г. Культурная глобализация в Германии. М., 2004. С. 481.

Бакулев Г. Д. Черная металлургия Юга России. М., 1953. С. 153.

Витте С. Ю. Воспоминания. Том 2. М: издательство социально-экономической литературы, 1960. С. 270.

14. Мошенский С.З. Рынок ценных бумаг Российской империи. М: Экономика, 2014. С. 204.

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.