Почему шансы розничного торговца заработать на форексе чрезвычайно низки?
Дело в том, что сама схема работы форекс-дилеров сводит к минимуму шансы их клиентов на успех.
Для того, чтобы разобраться, почему это так, придется начать издалека – с понимания принципиальной разницы между брокерами и дилерами. А также между биржевым фондовым рынком и рынком форекс.
Посредники на финансовых рынках могут работать в двух основных ипостасях: как дилеры и как брокеры. Это разные виды деятельности, и тем, кто совершает или планирует совершать операции на финансовых рынках, очень желательно ясно понимать разницу между ними.
Дилер совершает сделки с клиентами от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки/продажи с обязательством покупки/продажи по объявленным ценам.
В случае если вы имеете дело с дилером, дилер выступает в качестве контрагента (второй стороны) по сделке с вами. Т.е. это именно у него вы что-то покупаете и именно ему вы что-то продаете. Работа дилера напоминает работу пункта обмена валют, который по своему усмотрению выставляет котировки на покупку и продажу валюты. Заработок дилера – разница между ценой покупки и ценой продажи: купил дешево, продал дорого, разницу положил себе в карман.
Брокер совершает сделки от имени клиентов и за счет клиентов на основании договора поручения или договора комиссии, в качестве поверенного или комиссионера.
В случае если вы имеете дело с брокером, он выводит вашу заявку на биржевой рынок, где она находит встречную заявку и выполняется. Заработок брокера – комиссия за операцию. Брокер – просто посредник, он не выставляет вам котировки и не торгует с вами. Брокер обязан четко и добросовестно выполнять поручения, которые дает ему клиент. Заработок брокера – комиссии, которые брокер с вас взимает за выполнение ваших поручений.
На фондовом рынке подавляющее большинство финансовых структур работает как брокеры . Если вы – мелкий инвестор, то для торговли на рынке ценных бумаг вам предложат подписать договор на брокерское обслуживание. Вы можете совершить внебиржевую сделку с финансовой структурой, как с дилером, но это будет скорее исключение из правил, чем правило. Либо вы можете заключить договор с дилером, если вы хотите купить или продать крупный пакет бумаг на особенных условиях. Или вы можете продать дилеру ценные бумаги, доставшиеся вам в ходе приватизации. Но в подавляющем большинстве случаев на фондовом рынке мелкий или средний инвестор или спекулянт (с суммой в диапазоне от сотен до десятков тысяч у.е.) будет работать с брокером.
На розничном форексе (будем говорить про его российский вариант) подавляющее большинство финансовых структур работает как дилеры . Если вы — мелкий или средний спекулянт (с суммой в диапазоне от сотен до десятков тысяч у.е.), то вам придется иметь дело именно с дилером. Работа с брокером на форексе будет скорее исключением из правил, брокер с доступом для торговли на «настоящий», «большой» форекс согласится работать с вами только при крупных суммах капитала. Как правило, это либо крупная зарубежная структура, либо крупный банк. В подавляющем большинстве случаев на розничном форексе мелкий или средний спекулянт будет работать с дилером.
Казалось бы, в чем разница? Особенно если вы считаете себя агрессивным спекулянтом, не все ли равно, как и с кем торговать?
Разница есть. Хотя внешне, особенно для людей непосвященных, она и не заметна.
А дело вот в чем.
Брокеру все равно, выиграете вы или проиграете. Заработок брокера никак не зависит от того, будете ли вы в прибыли, или в убытке. Брокер всего лишь исполняет ваши заявки, выводя их на биржевой рынок. Если вы будете в прибыли, брокер порадуется за вас, поскольку увеличение средств на вашем торговом счете, скорее всего, приведет к увеличению оборотов ваших сделок, а значит, и к увеличению доходов брокера. Впрочем, если вы проиграете, брокер вряд ли сильно расстроится — он получит с вас комиссионные при любом раскладе, как процент от суммы совершенных вами операций.
И совсем иная ситуация с дилером. Дилер является вашим контрагентом по каждой сделке. Все сделки совершаются между вами и дилером. Поэтому ваш проигрыш – это прибыль дилера. Ваш выигрыш – это убыток дилера. Если вы проигрываете, то дилер на этом зарабатывает. Если вы вдруг выигрываете, то дилер терпит убытки.
Еще раз специально выделю эту мысль:
ДИЛЕР ЗАИНТЕРЕСОВАН В ВАШЕМ ПРОИГРЫШЕ
Это не обвинение в адрес дилеров. Речь не о том, хороший дилер или плохой, мухлюет или не мухлюет, помогает вам проиграть или не помогает. Просто схема работы дилера такова, что дилер прямо заинтересован в вашем проигрыше. И нужно отдавать себе в этом отчет (увы, большинство спекулянтов на форексе этого, к сожалению, не понимает).
Второй важный момент, касающийся ваших взаимоотношений с дилером на форексе. Вы, фактически, играете с дилером (и другими участниками рынка). При этом дилеру известны ставки всех участников, в том числе и ваши. А вам, к сожалению, нет.
Представьте аналогию. Вы играете с партнером в карты (например, в преферанс, или в дурака), но партнеру известны все ваши карты. А вам его карты – нет. Как вы думаете, кто выиграет? Между прочим, не всегда выиграет партнер. Все зависит еще и от расклада (везения), и от умения играть, просчитывать ситуацию. Так что даже в такой ситуации у вас есть шанс изредка выигрывать в отдельно взятых партиях. Но в целом, если вы играете достаточно долго, то финал легко предположить.
И эту мысль стоит специально выделить:
ДИЛЕРУ ИЗВЕСТНЫ ВСЕ ВАШИ СТАВКИ
И третий важный момент. Напомню, дилер сам определяет рынок для тех, с кем он играет.
Бывалые спекулянты на форексе знают, что если открыть счета одновременно в нескольких форекс-конторах, то котировки могут различаться. Казалось бы, рынок форекс – единый, а котировки в разных дилинговых центрах – разные. На самом деле, в этом нет ничего удивительного, ведь котировки выставляет сам дилер, по своему усмотрению. Имеет право. Вас же не удивляет, что в разных пунктах обмена валют установлены разные курсы?
Кстати, при работе через брокера на рынке ценных бумаг, такая ситуация невозможна. Если вы откроете счета у разных брокеров, то, загрузив биржевой стакан в разных окнах Windows, вы увидите на экране одни и те же биржевые котировки. Это и понятно. Брокеры ведь не выставляют вам котировки, они просто транслируют вам заявки, выставленные на бирже.
Чтобы было проще представить себе, к чему это может привести, опять же, приведу аналогию. Представьте себе ипподром, на котором, уже после того, как ставки сделаны, владелец ипподрома может попросить любого жокея немного притормозить, либо, напротив, подстегнуть ту или иную лошадь? Есть ли у вас шансы выиграть в такой ситуации? Опять же, шансы выигрывать в отдельно взятых заездах остаются, но в целом, расклад, очевидно, не в вашу пользу.
И это, третью, мысль также выделю:
ДИЛЕР МОЖЕТ ВЛИЯТЬ НА РЫНОК
Опять же, я вовсе не утверждаю, что дилеры этим занимаются, вовсе не желая всех огульно записывать в число лохотронщиков. Я только говорю, что у дилера есть такая возможность. А уж пользуется он этой возможностью или не пользуется, это остается на совести дилера. Может и не пользуется. Скажем, у лисы есть возможность периодически под покровом темноты проникать в курятник и таскать кур. И она в этом прямо заинтересована, поскольку хочет кушать. А уж пользуется она этой возможностью, или не пользуется, это остается на совести лисы.
А теперь, если все-таки предположить, «что кто-то кое-где у нас порой честно жить не хочет», (ну так, чисто гипотетически), то как именно он может это делать?
Да легко!
Например, простой и вполне «честный» способ состоит в том, чтобы просто играть против совокупной позиции всех игроков, незначительно сдвигая котировки. Это даже нельзя назвать жульничеством, дилер имеет полное право так поступать.
Для тех, кто не понимает, что такое «позиция», объясню максимально просто, «на пальцах». Пусть, к примеру, в настоящий момент совокупно всеми клиентами дилера долларов за евро куплено гораздо больше, чем продано. Значит, в какой-то момент люди будут продавать их обратно («закрывать позиции»). Значит, котировки доллара имеет смысл чуть-чуть сдвинуть вниз, так, чтобы обратная продажа долларов за евро приносила прибыль дилеру и убытки клиентам.
Крупный дилер, скорее всего, этим и ограничится.
Но бывают случаи и похуже, когда дилер начинает играть не против совокупной позиции всех игроков, а против конкретной позиции конкретных клиентов. Заниматься такой игрой имеет смысл против крупных клиентов, мелочь в данном случае не представляет интереса. Как это можно сделать?
Напомню, дилеру известна ваша позиция, количество денег на вашем счете, и, наконец, уровни, на которых установлены ваши стопы. Так почему бы на короткий момент не изобразить такое движение рынка, которое заставит вас автоматически закрыться с убытком? В этом случае на графике дилера в нужный момент появляется кратковременный «шип», выбивающий ваш стоп, или, хуже того, закрывающий вашу позицию по причине недостатка средств на счете. При этом на графиках других дилеров вы аналогичных движений рынка не увидите.
Похожие графики можно встретить и на рынке ценных бумаг. Но на фондовом рынке тому, кто захочет играть против вас, придется реально «двигать рынок», т.е. совершать реальные сделки за реальные деньги, и при этом брать на себя риски. На форексе же нет никакой необходимости «двигать рынок», достаточно просто подвинуть собственные котировки.
Есть и другие способы. Например, в моменты сильного движения рынка у дилера «вдруг» зависает программное обеспечение или пропадает канал связи, что не дает вам взять прибыль или минимизировать убыток. Всегда можно сослаться на технические проблемы.
Опять же, технические сбои бывают и у брокеров. Любая техника не бывает 100% надежной. Но нужно помнить, что брокер в ваших убытках не заинтересован. А вот дилер может иметь прямой интерес отказываться исполнять ваши заявки, ссылаясь на технические причины.
Словом, возможностей у форекс-дилера много.
Будут ли они использованы против вас – вы точно хотите это узнать? Вы хотите играть в столь невыгодную для вас игру, даже если исходить из предположения, что против вас будут играть относительно честно?
Все вышеуказанные различия приводят к тому, что я не рекомендую всерьез рассматривать розничный форекс даже для спекулятивных операций.
А уж про инвестиции и говорить – нечего. Форекс не имеет никакого отношения к инвестициям, и делать на нем инвестору совершенно нечего.
Брокер — отдельное лицо или фирма, занимающиеся посредничеством при заключении сделок на фондовой бирже. Брокеры заключают сделки, как правило, по поручению и за счет клиентов, а также могут действовать и от своего имени, но за счет доверителей. За посредничество брокеры получают определенную плату по соглашению сторон или в соответствии с устанавливаемой биржевым комитетом таксой. Посреднические сделки совершаются, главным образом, через брокерские конторы, фирмы или их филиалы.
Брокер в биржевом кольце (яме) — член биржи, который заключает сделки непосредственно в биржевом кольце (яме) как для себя, так и по поручению других лиц или фирм за вознаграждение — брокеридж, ведет их счета, принимает деньги или ценности в уплату депозита или маржи.
Брокер представляющий — независимый от принципала агент, который принимает заказы от клиентов на заключение биржевых сдепок, но сам не ведет их счета и не принимает деньги или ценности в уплату депозита или маржи, а передает их комиссионным домам.
Брокеридж— вознаграждение, получаемое брокером от клиентов. Исчисляется в процентах от стоимости заключенных при участии брокера сделок.
Дилер — лицо (или фирма), осуществляющее биржевое или торговое посредничество за свой счет. Дилеры являются членами фондовой биржи. Они действуют от своего имени и могут выступать посредниками между брокерами, другими дилерами и клиентами. Доходы дилера образуются за счет разницы между покупной и продажной ценой валют и ценных бумаг, также за счет изменения их курсов. Дилеры выступают и как посредники по продаже товаров на спотрынках. Они принимают на себя большую часть риска от операций, покупая и продавая товары с целью получения прибыли от сделок.
Специфика деятельности брокерских и дилерских компаний определяет особые требования, предъявляемые руководством таких компаний к получению внутренней финансовой информации— информации о наличии денежных средств и ценных бумаг в портфеле компании и клиентов в любой момент времени.
Внутренний учет операций с ценными бумагами направлен на предоставление финансовой информации руководству для принятия инвестиционных решений и планирования операций. Главными задачами являются:
Формирование полной, достоверной и оперативной информации об операциях с ценными бумагами;
Подготовка документов для совершения сделок с ценными бумагами;
Составление регулярной внутренней отчетности руководству;
Подготовка регулярной отчетности клиентам. Брокерские и дилерские компании осуществляют внутренний учет операций с ценными бумагами отдельно и в дополнение к бухгалтерскому учету их финансово-хозяйственной деятельности для целей более точного отражения специфических операций, проводимых этими компаниями на рынке ценных бумаг. Основными принципами внутреннего учета операций с ценными бумагами являются:
Отражение всех операций с ценными бумагами в ведомостях внутреннего учета на день совершения операции. В случае, если компания получает информацию о факте совершения операции с ценными бумагами позднее конца рабочего дня, когда операция была совершена, то указанная операция отражается в ведомостях внутреннего учета не позднее конца рабочего дня, когда информация о совершении операции была получена;
Разделение во внутреннем учете собственных денежных средств и ценных бумаг и денежных средств и ценных бумаг своих клиентов. Система внутреннего учета предполагает открытие и ведение отдельных счетов по ценным бумагам и счетов аналитического учета по денежным средствам для каждого клиента и контрагента компании;
Предоставление регулярной отчетности клиентам компании по результатам операций с ценными бумагами, которые были совершены для данного клиента. Отчетность клиентам отражает все операции, произведенные для клиента с использованием его средств и ценных бумаг, а также остаток денежных средств и ценных бумаг на счете клиента согласно данным внутреннего учета.
— Трейдеры
— Брокеры
— Разница между брокером и трейдером
— В чем разница между брокерами, дилерами и трейдерами?
— В заключении о брокерах и трейдерах
Люди, которые впервые знакомятся с Форексом, часто путаются в таких понятиях, как брокер и трейдер.
Чтобы понять отличие брокера и трейдера, сначала посмотрим, чем они занимаются и как зарабатывают деньги, а потом суммируем всю информацию о трейдерах и брокерах вместе.
Трейдер (англ. Trader) — в узком смысле этого слова, это торговец, который торгует на бирже. Причем, он может торговать и как бизнесмен, на свои деньги или на деньги, которые ему доверили инвесторы. Или он может работать наемным трейдером за зарплату, например, в банке. В этом случае свои деньги ему доверяет его работодатель и вся прибыль достается работодателю, а трейдеру выплачивается зарплата.
Встречаются ситуации, когда трейдер может и работать наемным работником и одновременно получать процент от прибыли и одновременно крутить свои собственные деньги.
В России основная масса трейдеров работает на свои деньги, то есть как бизнесмены. В этом случае трейдер, как и любой предприниматель, работает лично на себя, рискует личными деньгами. Он опирается не на удачу, а на свои знания, собственный профессионализм и личную дисциплину.
В широком смысле слова Трейдер — это это такой человек, который зарабатывает на естественной разнице в цене товара, которая образуется без его личного участия. Другими словами, он зарабатывает деньги на таком повышении цены, которое происходит без образования добавочной стоимости товара.
Биржевые трейдеры это самый распространенный тип трейдеров среди всех других трейдеров.
Итак, грубо говоря, трейдеры это те, кто на биржах продают и покупают разные валюты, акции, фьючерсы, опционы, металлы, сырье и другие биржевые товары. Задача трейдера состоит в том, чтобы купить товар по низкой цене, а продать по более высокой. А поскольку движения цен вверх и вниз не зависит от личного участия трейдера, то работа трейдера представляется не совсем простой и не каждый человек имеет профессиональную пригодность к профессии трейдера.
Брокеры
Под брокером понимается участник фондовых торгов, выполняющий главным образом посреднические функции при осуществлении различных сделок и получающий за это вознаграждение от участников соответствующих контрактов. Задача брокера - провести сделку в рамках легитимных механизмов и в полном соответствии с пожеланиями заказчика.
Кроме того, участники торгов обращаются к брокерам в целях получения содействия в нахождении покупателей и продавцов тех или иных активов по устраивающей цене. В этом случае брокер, который оказывается способным найти нужного партнера, как правило, получает значительный процент от сделки.
Решение задач, характеризующих деятельность брокеров, требует от специалистов данного профиля довольно высокого уровня профессиональной подготовки и знаний в области различных аспектов работы фондовых рынков и заключения сделок на них.
Технически работа брокера может осуществляться как посредством личного общения с трейдерами, так и в автоматическом режиме - например, если он разрабатывает ПО, позволяющее на основе специальных алгоритмов находить для заказчика нужных партнеров либо проводить защищенные сделки по купле-продаже активов.
Брокер и заказчики работают на основе договора, по которому стороны в определенном объеме несут ответственность за свои действия, приобретают права и обязанности. Как правило, больший объем ответственности и обязанностей по соответствующим контрактам имеет брокер, поскольку, во-первых, получает за свою работу компенсацию, а во-вторых - решает задачи особой сложности, в которых его партнер может быть попросту некомпетентен (и потому вынужден полностью довериться брокеру).
Вас определенно заинтересуют .
Разница между брокером и трейдером
Итак, подытоживая тему разницы между брокером и трейдером можно отметить следующие различия:
1. Трейдер продает и покупает валюту (или другиебиржевые товары). Брокер ничего не покупает и не продает, он только оказывает посреднические услуги. Даже в своих дилинг-центрах инициатива на покупку или продажу исходит от трейдера, а брокер оказывает услуги ликвидности.
2. Трейдер зарабатывает на разнице цены. Поэтомутрейдеру надо купить товар по изкой цене, а продать по высокой цене. Иначе трейдер не получит прибыли. Брокер зарабатывает на процентах от объема сделок трейдера. Поэтому брокеру надо всего лишь, чтобы трейдеры торговали. Им достаточно только этого.
3. Если трейдер купит товар по высокой цене, апродаст его по более низкой цене, то у трейдера будут убытки. А у брокера убытков не будет. Брокер заработает в любом случае на процентах от сделки трейдера. Поэтому часто брокеров не слишком волнует профессионализм трейдеров. Брокеры готовы без всяких экзаменов обслуживать трейдеров студентов и пенсионеров.
4. В дилинговых центрах между трейдерамиотсутствует конкуренция, так как у брокера достаточно большой запас валюты для обеспечения ликвидности. Поэтому в дилинг-центрах трейдеры не соревнуются друг с другом, кто быстрее купит товар по более выгодной цене. А между брокерами, наоборот, идет очень жесткая конкуренция за привлечение к себе трейдеров, так как заработок брокера зависит от количества и объема сделок трейдеров.
Поэтому трейдеры делятся своими секретами на разных форумах, а брокеры свои секреты никогда не выдают. Поэтому брокеры пытаются обучать трейдеров работать на бирже и пытаются создать трейдерам хорошие условия работы (минимальные комиссии, учебные материалы, разные способы ввода и вывода денег, хорошее программное обеспечение и т.п.).
В чем разница между брокерами, дилерами и трейдерами?
БРОКЕР — посредник (лицо или фирма) при заключении различных сделок, действующий по поручению и за счет клиентов.
ДИЛЕР – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счёт. Бывают:
Член фондовой биржи или банк, занимающийся куплей-продажей ценных бумаг, валют, драгоценных металлов; действует от своего имени и за собственный счёт;
Предприниматель, торгующий в розницу продукцией, которую он закупил оптом
ТРЕЙДЕР – торговец, действующий по собственной инициативе и стремящийся извлечь прибыль непосредственно из процесса торговли.
Сотрудник брокерской фирмы, непосредственно участвующий в биржевой торговле, исполняющий заказы на куплю-продажу ценных бумаг;
Любое юридическое или физическое лицо, обладающее правом заключать сделки на бирже;
Торговый агент.
В заключении о брокерах и трейдерах
Хотя и трейдеры и брокеры покупают и продают ценные бумаги, помимо этого брокеры выступают как агенты по продажам. Трейдеры же в отличие от них работают в основном на крупные инвестиционные компании, продают и покупают ценные бумаги на деньги организации.
Как правило, брокеры напрямую связываются с клиентами, получая от них инструкции по продаже и покупке ценных бумаг. Трейдеры же заключают на бирже сделки по поручению портфельного менеджера инвестиционной компании. К тому же, брокер, помимо своей основной деятельности, формирует и расширяет клиентскую базу.
Рабочий день как брокера так и трейдера разнообразен и насыщен. Многим из них очень нравится их работа, так что они часто посвящают ей свою жизнь. Некоторые становятся портфельными менеджерами или аналитиками.
Главное отличие трейдера от брокера в том, что брокер выполняет функции посредника, не участвуя в купле-продаже активов, а трейдер является основным участником таких торгов и, при необходимости, прибегает к услугам брокера.
Иначе говоря, брокер гарантированно получает доход, независимо от результатов торгов. Трейдер, в отличие от него, получит прибыль лишь в том случае, если использует правильную, соответствующую рыночному тренду стратегию, участвуя в операциях купли-продажи.
Все еще полагаете, что брокеры и дилеры это одно и то же?
Конечно, эти две профессии обладают некоторыми сходствами, однако, «брокер» и «дилер» являются различными терминами.
Дилеры это поставщики между покупателем и продавцом товаров и услуг. Продавец и покупатель могут никогда не встретиться, потому, именно на дилера возложена обязанность выступить связующим звеном между двумя сторонами.
Дилер осуществляет сделки с клиентами за свой счет и от своего имени, посредством публичного объявления цены продажи / покупки. Он берет на себя обязательство продать / купить актив по заявленной цене.
Дилером может являться исключительно юридическое лицо, либо государственная корпорация, для которой федеральным законом установлена возможность осуществления дилерской деятельности.
Если дилер решит уклониться от заключения договора на покупку / продажу актива по заранее согласованным с клиентом условиям, последний имеет полное право предъявить иск о возмещении убытков.
Брокер является посредником , который помогает двум другим сторонам установить контакт и провести сделку. За предоставление посреднических услуг, брокер получит комиссионное вознаграждение. Когда клиенты работают с брокером, он выводит их сделки на биржевой рынок, где, при появлении встречной заявки, сделка успешно осуществляется. Брокер не торгует с Вами, а выполняет Ваши приказы.
Основное различие между брокером и дилером состоит в том, что первый всегда осуществляет операции с согласия одной из сторон (например, выполняет приказ на приобретение валюты). Условия сделки оговорены еще до ее совершения, а в самом договоре указано, какие действия обязан совершить брокер по требованию клиента.
Честные брокеры заинтересованы в успехе клиентов, так как от результативности торговли трейдера зависит число совершаемых им сделок, а, чем больше оборот, тем выше прибыль брокера.
Что будет, если трейдер проиграет? Брокер не останется в накладе - он просто получит свое комиссионное вознаграждение в виде процента от суммы проведенных трейдером операций.
Совершенно иная ситуация обстоит с дилерами. В каждой совершаемой Вами торговой операцией, дилер является Вашим контрагентом. Простыми словами, все сделки осуществляются между дилером и Вами, потому Ваш проигрыш равен прибыли дилера, и наоборот.
Теперь, когда мы определили, что дилеры это контрагенты трейдеров, можно ответить на вопрос - заинтересован ли дилер в Вашем проигрыше? Ответ однозначный - да, заинтересован. Более того, дилеру известны Ваши ставки, и у него есть возможность влиять на рынок. И как Вы полагаете, при всех этих возможностях, у кого больше шансов на успех? Вопрос риторический…
Вот почему, торгуя на рынке Форекс, Вы должны работать с брокерами. Более того, Вам следует уделить особое внимание выбору надежного партнера, с которым прибыльная торговля станет реальностью.
Но, не стоит переживать - с опытным и надежным брокером, умея анализировать рынок, контролировать эмоции и следуя правилам мани менеджмента, Вы всегда можете рассчитывать на успех.
Tisha™ » 22 дек 2009, 21:26
Незнание точного определения терминов вызывает ожесточенные споры у людей, которые пытаются освоить профессию трейдера. Здесь я попытаюсь вкратце определить два понятия на рынке «Брокер» и «Дилер» . Информация, изложенная ниже, не претендует на полноту описания.
1. Биржевой брокер
- финансовый посредник, занимающийся куплей-продажей ценных бумаг (фьючерсных контрактов, опционов) за счет и по поручению клиента. Брокер, выполняющий поручения клиентов, должен быть официально зарегистрирован биржей. Биржевой брокер:
- не становится собственником ценных бумаг (фьючерсных контрактов, опционов);
- получает за работу комиссионные;
- обязан предоставить клиенту лучшее исполнение (лучшую цену) поручения (ордера или приказа) на бирже, согласно правилам исполнения ордера (приказа).
2. Дилер
- лицо или фирма, осуществляющая биржевое или торговое посредничество за свой счет и от своего имени. Обладает местом на бирже (необязательно), производит котировку любых ценных бумаг и прочих активов. В случае дилингового центра (ДЦ) - формирует клиентам поток котировок, принимает денежные средства клиентов на свои счета и осуществляет выплату вознаграждения. Доходы дилера образуются за счет разницы (спреда) между котировками на покупку и продажу валют и ценных бумаг (CFD), а также за счет изменения их курсов в случае проигрыша клиентов.
Это значит, что брокер - это организация, которая напрямую выводит своего клиента на биржу. А биржа - это место, где формируется цена демократичным способом, и эта цена едина и известна всему миру в любой промежуток времени. При возможных злоупотреблениях брокера с ценовыми показателями всегда эти действия можно оспорить в контролирующих органах. Брокер ни при каких обстоятельствах не может дать свою цену или котировку клиенту, он обязан выдать цену и котировку биржи и вывести ордер клиента непосредственно на биржевые торги.
Дилер - это организация, которая имеет право производить котировку валют (контрактов на разницу акций, товарных фьючерсов, финансовых инструментов). То есть, при работе через дилера приказы клиента по усмотрению дилера могут быть выведены напрямую на биржу (банк) или приняты на баланс дилера. Дилер имеет право дать свою цену для клиента. Прямым примером этого является вставка спреда в котировки акций или товарных фьючерсов, после чего получается инструмент CFD.
*CFD (контракты на разницу).
Контракты на разницу покупки и продажи акций, фьючерсов на товары или финансовых инструментов - это производный рынок. Клиент заключает договор на покупку или продажу CFD с Дилером.
Так как рынки FOREX и CFD не являются централизованными биржевыми рынками, то следовательно каждая компания-дилер является, по сути, сама по себе биржей для своих клиентов, далеко не всегда подотчетной каким-либо контролирующим и регламентирующим организациям. С одной стороны, такая ситуация создает благодатную почву для различных злоупотреблений, но с другой - позволяет спекулировать на валютных курсах игрокам с минимальными суммами счетов.
