Формирование хозяйственных обществ как юридических лиц с различной организационно-правовой формой предъявляет соответствующие требования к образованию их уставного капитала. Это объективно требует сбора информации об их участниках (учредителях) как в части внесения своей доли пая (вклада) в уставный капитал, так и получения дохода по таким операциям.
В Плане счетов для этой цели предусмотрен активно-пассивный счет 75 "Расчеты с учредителями", к которому открываются два субсчета: 75-1 "Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал" и 75-2 "Расчеты по выплате доходов".
На сумму объявленного в учредительных документах уставного капитала в учете делается запись:
ДЕБЕТ 75 "Расчеты с учредителями", субсчет 75-1 "Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал"
КРЕДИТ 80 "Уставный капитал", субсчет 1 "Объявленный капитал".
Погашение обязательств учредителями может осуществляться как денежными средствами, так и другими видами имущества. В последнем случае оно принимается в оценке, согласованной учредителями:
ДЕБЕТ 50 "Касса", 51 "Расчетные счета", 52 "Валютные счета", 10 "Материалы" и др.
КРЕДИТ 75 "Расчеты с учредителями" субсчет 75-1 "Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал".
Вознаграждением для участников (акционеров) на вложенный капитал в нормальных условиях функционирования акционерного общества является доход. Поэтому каждый из них, вкладывая свои средства в приобретение акций какого-либо предприятия, должен исходить из возможной их ценности, т.е. доходности.
Для этого следует сопоставить доходность данной акции в виде дивиденда со средней ставкой депозитов банка. Если последняя ниже, у инвестора появляется стимул вложить свой капитал в акции предприятия, где ожидаемый доход выше. Это можно рассматривать как вознаграждение за риск, на который идет инвестор, вкладывая деньги. Риск инвестора по акциям выше, чем по другим ценным бумагам. В частности, акционер не только не располагает гарантиями получения устойчивого дохода, но и нс застрахован от возможности обесценения и даже полной потери своих сбережений.
Такие варианты не исключены, если принять во внимание, кроме других факторов, и спекулятивные операции маклеров на фондовых биржах, играющих на понижение. Владелец акций не вправе требовать от правления АО возврата средств, внесенных при их покупке. Таким образом, среди основных целей инвестиций в ценные бумаги – доходность вложений, рост их цены, ликвидность и безопасность – наиболее уязвимым условием для владельца акций является именно последняя. В связи с этим осуществление сделок с данным видом ценных бумаг в большой степени зависит от конкретной ситуации, а риск участников всегда обусловлен изменением конъюнктуры на рынке. Отсюда вывод: ценность акции определяется ее курсом, т.е. величиной дивиденда, приходящегося на ставку банковского процента. Следовательно, выбор сбалансированной дивидендной политики АО является одним из приоритетных направлений его развития.
Сбалансированность дивидендной политики предполагает, прежде всего, стабильность выплаты дивидендов, желательно с увеличением их размеров по отчетным периодам. У акционеров должно формироваться твердое убеждение в том, что дела в АО идут хорошо. Для внешних инвесторов такая динамика роста дивидендов – хороший стимул для вложения капитала в данное АО. Поэтому совет директоров (правление) должен всеми дозволенными средствами поддерживать такую деловую репутацию общества, направляя на выплату дивидендов помимо прибыли (если ее недостаточно) средства фонда потребления и даже, в зависимости от конкретной ситуации, средства резервного капитала.
Вместе с тем такой вариант выплаты дивидендов при внешней своей заманчивости имеет серьезные недостатки. Прежде всего, он не ориентирует акционеров па расширение производства, не увязан с выплатой доходов по облигациям, которая должна производиться раньше выплаты дивидендов по акциям. Подобная политика может привести к ослаблению контроля над фирмой, оказать негативное воздействие на принятие акционерами допустимой степени риска по операциям с ценными бумагами. Наконец, нельзя правильно проводить дивидендную политику без общей оценки состояния экономики, темпов инфляции. В связи с этим полезным представляется критический анализ опыта зарубежных стран, где в кризисных ситуациях государственное регулирование направляется на определенное ограничение дивидендов с одновременным контролем над ценами.
В любом случае формирование дивидендной политики АО должно являться важной, возможно, даже определяющей частью его учетной политики в целом.
С вводом в действие новой редакции Закона об АО вопрос формирования и прогнозирования дивидендной политики приобрел еще большую актуальность. Дело в том, что законом разрешено приобретение одним лицом 30% и более размещенных обыкновенных акций АО с числом акционеров – владельцев обыкновенных акций более 1000 с учетом количества принадлежащих ему акций. Если такая операция свершилась, то это лицо в течение 30 дней с даты покупки обязано предложить акционерам продать принадлежащие им обыкновенные акции по цене не ниже средневзвешенной цены приобретения акций общества за последние шесть месяцев, предшествующих указанной покупке. Правила ст. 80 Закона об АО распространяются на приобретение каждых 5% размещенных обыкновенных акций сверх 30% указанных акций общества. Подобный подход является одной из мер, направленных на защиту прав акционеров.
Указанным законом также предусмотрено в качестве обязательного условия отражение в уставе АО размера дивиденда по привилегированным акциям каждого типа. Это ставит их владельцев в неравное положение с владельцами обыкновенных акций. Равные условия на получение дивидендов сохраняются только в том случае, когда в уставе АО не определен размер дивиденда по привилегированным акциям.
Реализацией дивидендной политики и портфелем ценных бумаг АО может заниматься отдельный работник. На западе его называют казначеем. Для нас это новая должность в штатном расписании организации. Она воплощает широкий спектр функций по управлению ликвидностью ее активов, налаживанию эффективных взаимоотношений с банками и другими инвесторами. Казначей формирует оптимальную структуру капитала, ведет поиск новых источников финансирования, в том числе путем приобретения высоколиквидных ценных бумаг.
Дивиденд (лат. dividendus – подлежащий разделу) – это часть прибыли, полученной АО за расчетный период, приходящаяся на одну акцию. Имеется в виду, что распределению подлежит часть чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после выплаты дохода по фиксированным ставкам владельцам привилегированных акций. Только после этого оставшаяся часть прибыли делится на общее количество размещенных и оплаченных простых акций. Тем самым владельцы привилегированных акций имеют определенные преимущества перед другими акционерами. Статус такого акционера регламентируется уставом АО и проспектом эмиссии. Привилегии (префакций) распространяются на дивиденды и определенную часть имущества общества.
Префакций по дивидендам могут быть не только фиксированными, дающими их владельцам право гарантированного первоочередного (после выплаты дивидендов по классическим привилегированным акциям, но до держателей обыкновенных акций) получения дохода, по и изменяющимися пропорционально динамике ссудного процента. Это так называемые плавающие префакций, имеющие переменный курс. Если фиксированные префакций в связи с конъюнктурой рынка находятся в обратной зависимости от величины ссудного процента, то плавающие – в прямой зависимости.
Префакций в отношении имущества АО имеют место в случае его банкротства: удовлетворение претензий таких акционеров наступает сразу вслед за погашением обязательств перед кредиторами и владельцами классических привилегированных акций.
Различают также префакций на акции с участием, дающие право ее владельцу на участие в прибылях общества сверх объявленных дивидендов.
Конвертируемые префакций предполагают их обмен на простые акции в определенное время по заранее установленной цене.
Ретрактивные префакций дают право на их погашение ("возврат") на тех же условиях, которые применяются по отношению к конвертируемым префакциям.
В любом случае минимальная величина дивидендов по привилегированным акциям (если она не определена процентом) должна устанавливаться при выпуске акций.
По действующему законодательству дивиденды могут выплачиваться ежеквартально, раз в полгода или по итогам года денежными средствами, облигациями, акциями (капитализация прибыли) и товарами с обязательной публикацией (для открытых АО) в средствах массовой информации.
Данная функция может выполняться как самим предприятием, так и банком-агентом путем выписки платежного поручения, почтовым или телеграфным переводом при условии, что варианты выплаты дивидендов, указанные выше, не противоречат уставу АО. Условия типового устава запрещают выплату дивидендов в другой форме, кроме денежной, до того времени, пока в обществе есть привилегированные акции типа Б.
Анализ практики выплаты дивидендов АО в современной России показывает некоторые отличия от подходов, сложившихся в странах с развитой рыночной экономикой. Прежде всего, если во всем мире общепринятым является объявление размера дивидендов в виде определенной суммы на одну акцию, то в нашей стране – по отношению к номинальной стоимости, т.е. доходность акции не ставится в зависимость от ее курсовой стоимости. Чистая прибыль, направляемая на выплату дивидендов, распределяется среди акционеров пропорционально числу и виду принадлежащих им акций.
Выплата дивидендов имеет место, кроме того, при наличии определенных условий. Таковыми являются:
- полная оплата уставного капитала;
- отсутствие судебных исков в отношении данного общества;
- стоимость чистых активов не должна быть меньше размера уставного капитала, разницы между номинальной стоимостью и ликвидной стоимостью размещенных привилегированных акций, размера резервного фонда;
- должны быть выкуплены все акции, которые общество обязано выкупить по требованию акционеров;
- общество не должно являться банкротом или стать таковым после выплаты дивидендов.
Нередко происходит задержка выплаты дивидендов. Общепринятой практикой, как известно, является их выплата в течение срока, определенного уставом общества или обидам собранием акционеров с момента объявления, иначе реальная доходность акций оказывается намного меньше объявленной. Отсрочка в выплате дивидендов позволяет организации использовать эти средства в своем хозяйственном обороте. Подобная процедура в условиях инфляции, по существу, обесценивает доходы акционеров.
Наконец, российской спецификой является выплата дивидендов акциями. Реальная прибыль в такой ситуации не используется, но у акционера создается впечатление определенного благополучия. Имущество АО в расчете на одного акционера не изменяется от пропорционального изменения количества акций, находящихся в его собственности. В странах с развитой рыночной экономикой такой прием называется делением акций. Он позволяет совету директоров общества объявлять большие промежуточные дивиденды, несоразмерные с полученным финансовым результатом. Подобный вариант может иметь место и по итогам выплаты годовых дивидендов при условии, что руководство АО контролирует большинство голосов на собрании акционеров.
ПРИМЕР 4.11
Открытое акционерное общество (ОАО) имеет 500 акционеров, владеющих 2000 акций, т.е. в среднем по 4 акции на одного акционера.
По итогам года общим собранием акционеров принято решение выплатить дивиденды акциями путем увеличения их количества вдвое. Следовательно, общее количество акций составит 4000, а каждый акционер будет иметь в среднем по 8 акций.
Пусть прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия и направленная на выплату дивидендов в следующем отчетном периоде, равна 40 000 руб. На одну акцию дивиденд составит 10 руб. (40 000: 4000), т.е. на каждого акционера придется в среднем 80 руб. (10×8).
Если бы прибыль в таком же размере (40 000 руб.) была направлена на выплату дивидендов в прошлом году, то на одну акцию приходилось бы 20 руб. (40 000: 2000), а величина дивидендов каждого акционера было бы равна все той же сумме – 80 руб. (20 х 4).
Результат один и тот же, зато совету директоров такой прием позволяет объявлять достаточно высокие дивиденды в целях дополнительного привлечения капитала.
В бухгалтерском учете на счете 80 "Уставный капитал" отражается только объявленный уставный капитал АО, изменение величины которого осуществляется исключительно на основании четко определенных процедур с пересмотром учредительных документов. Поэтому операции общества с собственными акциями, в том числе по выплате дивидендов, не затронут величины уставного капитала. Если к этому добавить продолжающуюся инфляцию и систематическую задержку выплаты дивидендов, то придется констатировать, что нам предстоит еще долгий путь к цивилизованной дивидендной политике.
Как мы уже говорили, в некоторых случаях акционерное общество не вправе выплачивать дивиденды. В ст. 43 Закона об АО подробно описывает условия выплаты дивидендов. Они созвучны требованиям, определяющим процедуру приобретения обществом размещенных акций. Наряду с указанными выше ограничениями на выплату дивидендов данной статьей введено еще одно ограничение. Общество не вправе принимать решение о выплате (объявлении) дивидендов по акциям до полного их выкупа при непременном соблюдении порядка осуществления акционерами права требовать выкупа обществом принадлежащих им акций. Основанием для этого являются реорганизационные процедуры общества, включающие в себя слияние, присоединение, разделение, выделение и преобразование, а также совершение крупной сделки, принятые общим собранием акционеров, против которых голосовали такие акционеры (или если они вообще не голосовали). То же касается и обсуждения вопросов о внесении изменений и дополнений в устав общества или об утверждении устава общества в новой редакции, ограничивающих их права.
Право акционеров требовать выкупа обществом принадлежащих им акций имеет юридическую силу только в том случае, если указанное требование предъявлено не позднее 45 дней с даты принятия соответствующего решения общим собранием акционеров. После этого срока общество обязано выкупить акции у акционеров, предъявивших требование о выкупе, в течение 30 дней.
Акции, выкупленные обществом в иных случаях, поступают в распоряжение акционерного общества. По ним не предоставляется право голоса, они не учитываются при подсчете голосов. По таким акциям не начисляются дивиденды. Эти акции должны быть реализованы в течение одного года, иначе общее собрание акционеров обязано принять решение об уменьшении уставного капитала общества путем погашения указанных акций.
Действующим законодательством предусмотрено, что общее собрание акционеров вправе принять решение о выплате дивидендов по размещенным акциям один раз в год.
Определенное влияние на принятие решения о сроках выплаты дивидендов может оказать учетная политика предприятия в части распределения прибыли. Она предполагает два варианта: формирование из чистой прибыли фондов специального назначения и других фондов на выплату дивидендов по привилегированным акциям определенных типов в соответствии с учредительными документами либо без ее дополнительного распределения по фондам.
Размер дивиденда на одну простую акцию объявляется советом директоров АО по итогам истекшего года, а общее собрание акционеров утверждает его окончательный размер. Предложенный советом директоров размер годовых дивидендов может быть уменьшен решением общего собрания акционеров или вообще не выплачен, если будет принято решение о направлении чистой прибыли предприятия на развитие его производственной базы. Но в любом случае предложенный советом директоров размер дивидендов не может быть увеличен решением общего собрания.
Дивиденд объявляется в полном размере, включая сумму налога.
Если дата выплаты годовых дивидендов не определена уставом общества или решением собрания его акционеров, то срок их выплаты не должен превышать 60 дней со дня принятия решения о выплате этих дивидендов. Выплата объявленных дивидендов является обязательной, и право на их получение имеют акционеры, которые приобрели акции данного общества не позднее чем за 30 календарных дней до официально объявленной общим собранием или советом директоров даты начала выплаты. Этими же органами устанавливается и дата проведения так называемой дивидендной переписи. Последняя представляет собой учетный день – дату, по состоянию на которую определяется список акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Если акции перерегистрированы в реестре акционеров после дня дивидендной переписи, предыдущий владелец сохраняет это право, а новый владелец акции вправе требовать дивиденды только с прибыли следующего хозяйственного года.
Как говорилось выше, владельцы привилегированных акций получают фиксированный доход, поскольку размер дивиденда указывается в момент их выпуска в проспекте эмиссии. Он может быть предусмотрен в уставе общества в виде твердой денежной суммы или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций.
Процедура определения размера дивидендов по обыкновенным акциям из расчета на одну акцию предусматривает предварительное исключение из суммы прибыли, направляемой на выплату дивидендов по привилегированным акциям, и деление полученного результата на количество полностью оплаченных обыкновенных акций. При этом в знаменателе не учитываются собственные акции, выкупленные у акционеров и находящиеся на балансе акционерного общества.
ПРИМЕР 4.12
По итогам года АО получило балансовую прибыль в сумме 100 000 руб. В соответствии с уставом общество отчисляет в резервный капитал на возмещение непредвиденных убытков 2% полученной прибыли:
100 000 руб. × 2% = 2000 руб.
Налогооблагаемая прибыль составит 98 000 руб. (100 000 – 2000).
Сумма налога на прибыль равна 19 600 руб. (98 000 руб. × 20%).
В итоге в распоряжении предприятия остается чистая прибыль в сумме 78 400 руб. (98 000 – 19 600).
Решением годового собрания акционеров на выплату дивидендов направляется 30% чистой прибыли или 23 520 руб. (78 400 руб. × 30%).
Рассмотрим еще одну ситуацию.
ПРИМЕР 4.13
Допустим, капитал АО зарегистрирован в сумме 150 000 руб. и состоит из 20 привилегированных и 1480 обыкновенных акций номиналом 100 руб. каждая. Прибыль, направляемая на выплату дивидендов, составила 20 580 руб. Предположим, что к моменту начисления дивидендов количество невыкупленных привилегированных акций составляет 2 шт., а обыкновенных акций – 100 шт. По привилегированным акциям уставом общества определен фиксированный дивиденд – 50 руб. на одну акцию.
Следовательно, доля привилегированных акций, на которые будут начислены дивиденды, составит 18 шт. (20 – 2), а сумма прибыли, направляемая на эти цели в первоочередном порядке, – 900 руб. (50 руб. × 18 шт.). Оставшаяся сумма прибыли – 19 680 руб. (20 580 – 900) будет направлена на выплату дивидендов по обыкновенным акциям.
Количество выкупленных обыкновенных акций, на которые следует начислять дивиденды, – 1380 шт. (1480 – 100). Сумма дивиденда, приходящаяся на одну обыкновенную акцию, будет равна 14,26 руб. (19 680: 1380).
Каждый акционер получит дивиденд в размере, определенном из расчета указанной выше суммы, приходящейся на одну акцию, и количества акций, которыми он владеет согласно реестру акционеров данного АО.
Необходимые данные для указанного расчета должны соответствовать информации, содержащейся в уставе и реестре акционеров, протоколе их общего собрания, а также в соответствующих учетных регистрах (журналы-ордера № 8 – по кредиту счета 75, № 15 – по кредиту счета 80, лицевые счета акционеров).
Продолжающаяся инфляция оказывает отрицательное влияние на стоимость акций, а следовательно, и на их доходность. Для того чтобы учесть элемент недооценки стоимости акций, целесообразно их доходность исчислить в твердой валюте, предположим, в долларах США.
ПРИМЕР 4.14
Акции АО "Заря" в январе 2014 г. котировались но цене 174 руб. за единицу при номинале 124 руб.
Курс доллара в этот период был, например, 29 руб., а в ноябре – 29,50 руб.
Тогда для инвестора, купившего акцию общества в январе 2013 г., цена ее составит 6 долл. (174 руб.: 29 руб/долл.), а доход на одну акцию в долларах в феврале 2013 г. – 4,20 долл. (124 руб.: 29,50 руб/долл.).
Следовательно, текущая валютная доходность акции достигает 70% (4,20: 6 × 100%).
Допустим, что 10 марта 2014 г. данная акция котировалась на рынке по цене 200 руб., а курс доллара в этот день составлял 29,60 руб. В этом случае текущая доходность акции в валюте с покупкой в марте при цене ее в это время 6,76 долл. США (200:29,6) будет равна 62,1% (4,20: 6,76 × 100%).
Рассмотрим случай невыполнения акционерным обществом своих обязательств по выплате дивидендов в ситуации, когда дивиденды объявлены, но предприятие из-за неплатежеспособности подлежит ликвидации. При этом надо иметь в виду, что но обыкновенным акциям выплата дивидендов не является конкретным обязательством и органы управления АО не нарушают действующего законодательства, когда принимают решение не выплачивать дивиденды по итогам года. Если по результатам работы получены убытки, ни совет директоров, ни общее собрание нс вправе объявлять дивиденды. Исключение допускается только в том случае, если на эти цели будут направлены средства резервного или уставного капиталов, что должно предусматриваться в уставе АО.
В синтетическом учете обязательства АО перед владельцами акций по доходам отражаются на активно-пассивном счете 75 "Расчеты с учредителями" субсчет 75-2 "Расчеты по выплате доходов", а задолженность по этим обязательствам перед своим персоналом – на счете 70 "Расчеты с персоналом по оплате труда". Такая методика позволяет вести учет совокупного дохода по каждому работнику нарастающим итогом с начала года, что удобно в целях налогообложения.
Согласно Инструкции но применению Плана счетов заключительными бухгалтерскими проводками за декабрь осуществляется реформация баланса. Поэтому сумма нераспределенной прибыли за отчетный год отражается в учете следующей бухгалтерской проводкой:
ДЕБЕТ 99 "Прибыли и убытки"
КРЕДИТ 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" субсчет 84-1 "Нераспределенная прибыль отчетного года".
В первом отчетном периоде следующего года указанная прибыль будет рассматриваться как нераспределенная прибыль прошлых лет после составления записи:
ДЕБЕТ 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" субсчет 84-1 "Нераспределенная прибыль отчетного года"
КРЕДИТ 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" субсчет 84-2 "Нераспределенная прибыль прошлых лет".
В дальнейшем в соответствии с порядком, определенным общим собранием акционеров по выплате дивидендов, начисление их исходя из годового расчета в бухгалтерии АО отразится записью:
КРЕДИТ 70 "Расчеты с персоналом по оплате труда" или 75 "Расчеты с учредителями" (в зависимости от того, своим или сторонним учредителям начислены дивиденды) субсчет 75-2 "Расчеты по выплате доходов".
Аналогичная запись осуществляется в учете, когда отражается задолженность по дивидендам в иностранной валюте с пересчетом ее в рубли по курсу Банка России на дату их объявления.
В то же время общество не имеет права выплачивать (объявлять) дивиденды ни по обыкновенным, ни по привилегированным акциям, размер дивиденда по которым не определен. Для этого должно быть принято отдельное решение о выплате в полном размере дивидендов по всем типам привилегированных акций, предусмотренном уставом общества.
Общество не вправе также выполнять указанную процедуру по привилегированным акциям определенного типа, по которым размер дивиденда предусмотрен уставом, если нс принято решение о полной выплате дивидендов по всем типам привилегированных акций, предоставляющим преимущества в очередности получения дивидендов перед привилегированными акциями этого типа.
Дивиденды по привилегированным акциям определенных типов акционерное общество может выплачивать за счет ранее сформированных для этих целей специальных фондов.
При недостаточности прибыли на указанные цели могут привлекаться средства других источников, в частности добавочного капитала:
ДЕБЕТ 83 "Добавочный капитал"
КРЕДИТ 70 "Расчеты с персоналом по оплате труда" или 75 "Расчеты с учредителями" субсчет 75-2 "Расчеты по выплате доходов".
Объявление дивидендов в таком размере, что на их выплату не хватает прибыли и других источников, вынуждает ЛО использовать средства резервного и уставного капиталов. В противном случае оно должно объявить себя банкротом.
Использование средств резервного капитала отразится в учете записью:
ДЕБЕТ 82 "Резервный капитал"
КРЕДИТ 70 "Расчеты с персоналом по оплате труда", 75 "Расчеты с учредителями" субсчет 75-2 "Расчеты но выплате доходов".
Такой вариант погашения обязательств по дивидендам должен быть предусмотрен уставом акционерного общества.
Направление средств уставного капитала на выплату дивидендов вызывает более серьезные последствия, так как требует перерегистрации ЛО, изменения его учредительных документов. Возникает и другой отрицательный фактор: у акционеров появляется обоснованная озабоченность финансовым состоянием АО, а у внешних инвесторов – сомнения в целесообразности вложения средств в данное предприятие.
На сумму средств, направляемых из уставного капитала на выплату дивидендов, производится запись:
ДЕБЕТ 80 "Уставный капитал"
КРЕДИТ 75 "Расчеты с учредителями" субсчет 75-2 "Расчеты по выплате доходов".
Дивиденды, подлежащие получению согласно договору по акциям, когда предприятие имеет финансовые вложения в ценные бумаги других предприятий, процентные облигации государственных и местных займов и т.п., отражаются в учете следующим образом:
ДЕБЕТ 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами"
КРЕДИТ 9ί "Прочие доходы и расходы".
Аналогичные суммы к получению от дочерних или зависимых обществ учитываются на счете 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами".
Предприятие вправе принять решение о направлении причитающихся ему дивидендов на развитие производственной базы указанных обществ, увеличение их уставного капитала:
ДЕБЕТ 58 "Финансовые вложения"
КРЕДИТ 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами".
Процедура выплаты дивидендов регулируется проспектом эмиссии акций и может быть уточнена решением общего собрания акционеров, на котором владельцы привилегированных акций в решении данного вопроса правомочны наравне с другими акционерами.
Выплата дивидендов своему персоналу отражается в учете так:
ДЕБЕТ 70 "Расчеты с персоналом по оплате труда"
КРЕДИТ 50 "Касса".
Дивиденды сторонним инвесторам выплачиваются безналичным путем:
Образующаяся курсовая разница, если выплата дивидендов произведена в иностранной валюте, списывается на финансовые результаты инвестора как прочие доходы или расходы.
ПРИМЕР 4.15
Отражена задолженность перед иностранным инвестором по дивидендам на дату их объявления – 1000 долл. США. Курс Банка России на указанную дату был равен 28,30 руб/долл. США:
ДЕБЕТ 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" субсчет 84-2 "Нераспределенная прибыль прошлых лет"
КРЕДИТ 75 "Расчеты с учредителями" –
28 300 руб. (1000 долл. × 28,30 руб/долл.).
На дату погашения обязательств по дивидендам курс Банка России составил 28,20 руб.:
КРЕДИТ 52 "Валютные счета" субсчет 52-1 "Валютные счета внутри страны" –
28 200 руб. (1000 долл. × 28,20 руб/долл.).
Положительная курсовая разница составила 100 руб. ((28,30 – 28,20) × 1000):
ДЕБЕТ 75 "Расчеты с учредителями"
КРЕДИТ 91 "Прочие доходы и расходы" субсчет 91-1 "Прочие доходы" –
При падении курса рубля к иностранной валюте организация будет иметь убыток на сумму отрицательной курсовой разницы. В учете следует сделать обратную запись по отношению к приведенной в примере.
Обязательства АО по дивидендам перед государством, если в его капитале находится государственная собственность, фиксируются в текущем учете записью:
ДЕБЕТ 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" субсчет 84-2 "Нераспределенная прибыль прошлых лет"
КРЕДИТ 68 "Расчеты по налогам и сборам" субсчет 68-1 "Расчеты с бюджетом по выплате дивидендов".
Функция выплаты дивидендов может быть обособлена от источника их выплаты и по договоренности осуществляться банками или другими организациями (инвестиционные институты, депозитарии и т.д.), в адрес которых общество перечисляет средства на указанные цели.
ДЕБЕТ 55 "Прочие счета в банках"
КРЕДИТ 51 "Расчетные счета".
Выплата комиссионных указанным организациям относится обществом за счет чистой прибыли предприятия:
ДЕБЕТ 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)"
КРЕДИТ 51 "Расчетные счета", 52 "Валютные счета".
Перечисление дивидендов по данному варианту отражается в учете следующим образом:
КРЕДИТ 55 "Прочие счета в банках".
Дивиденды по акциям, принадлежащим государству, перечисляются непосредственно в соответствующие бюджеты с учетом принадлежности объектов собственности или на счета органов приватизации (комитеты по управлению имуществом и фонды имущества), являющихся держателями этих акций. В бухгалтерском учете перечисление таких дивидендов находит следующее отражение:
КРЕДИТ 51 "Расчетные счета", 52 "Валютные счета", 55 "Прочие счета в банках".
Копии платежных поручений направляются АО в соответствующие органы управления государственным имуществом в целях осуществления последними контроля за полнотой начисления и своевременностью погашения указанных обязательств по дивидендам.
По истечении сроков исковой давности обязательства по невыплаченным и неполученным дивидендам закрываются с перечислением в состав прочих доходов предприятия:
ДЕБЕТ 70 "Расчеты с персоналом по оплате труда", 75 "Расчеты с учредителями"
КРЕДИТ 91 "Прочие доходы и расходы" субсчет 91-1 "Прочие доходы".
На объявленные дивиденды, обязательства по которым АО по каким-либо причинам не выполнило, начисляются проценты. Владельцы акций вправе потребовать получения объявленных, но не выплаченных дивидендов, включая проценты но ним с учетом просрочки по выплате, через суд.
Возмещение материального ущерба акционеру в таком объеме осуществляется в соответствии с п. 1 ст. 395 ГК РФ, который гласит: "За пользование чужими денежными средствами вследствие их неправомерного удержания, уклонения от их возврата, иной просрочки в их уплате либо неосновательного получения или сбережения за счет другого лица подлежат уплате проценты па сумму этих средств".
Сумма по этим процентам исчисляется исходя из действующей учетной ставки банковского процента на день исполнения данного обязательства по выплате дивидендов. По аналогии с выплатой дивидендов сумма по процентам должна быть отнесена в уменьшение прибыли, остающейся в распоряжении АО. Заметим, что уплата процентов не освобождает общество от исполнения самого обязательства по выплате дивидендов.
В том случае, когда у общества не хватает прибыли на одновременную выплату дивидендов по акциям и процентов по облигациям, право па первоочередное получение дохода принадлежит владельцам облигаций. В отличие от держателей акций владельцы облигаций получают доход по процентам, рассчитанным по отношению к их номинальной стоимости независимо от курсовой стоимости, т.е. они заранее знают размер причитающегося им дохода на вложенный капитал.
Некоторые особенности в использовании дивидендов имеют место в том случае, когда на балансе АО находятся объекты социально-культурного и бытового назначения или объекты, переданные на бюджет местных органов власти. Если указанные объекты продолжают использоваться по назначению, то дивиденды по акциям, закрепленным в государственной собственности, полностью должны быть направлены на финансирование их деятельности. Такой порядок распространяется также и на АО, находившиеся до приватизации в муниципальной собственности.
С 1 января 2008 г. ставка налога на прибыль по дивидендам установлена в размере 9 или 0% (п. 3 ст. 284 ПК РФ) в зависимости от выполнения определенных условий.
Например, нулевая ставка применяется в том случае, когда доля акционера или участника в компании превышает 500 млн руб. При выплате дивидендов иностранной компании российскому акционеру указанная ставка применяется, если данная компания не зарегистрирована в государстве, предоставляющем ей льготный налоговый режим.
Такая политика направлена на привлечение капитала и развитие инновационных процессов.
В обратной ситуации, т.е. когда граждане-нерезиденты должны платить налог с суммы дивидендов, применяется ставка 15% от долевого участия в их деятельности российских фирм. До 2007 г. налоговая ставка для данной категории лиц составляла в два раза больше, т.е. 30%. Остальные доходы нерезидентов, как и ранее, облагаются по ставке 30%.
С 1 января 2008 г. 9% уплачивается с дивидендов, полученных от российских организаций иностранными организациями и российскими организациями от иностранных организаций при условии, что эти дивиденды нс подпадают под нулевую ставку.
Отражение суммы налога у организации – источника выплаты:
ДЕБЕТ 75 "Расчеты с учредителями" субсчет 75-2 "Расчеты по выплате доходов"
КРЕДИТ 68 "Расчеты но налогам и сборам" субсчет 68-1 "Расчеты с бюджетом по выплате дивидендов".
Удержание налога с указанных доходов физических лиц находит следующее отражение в учете:
ДЕБЕТ 70 "Расчеты с персоналом но оплате труда" КРЕДИТ 68 "Расчеты по налогам и сборам" субсчет 68-1 "Расчеты с бюджетом но выплате дивидендов".
Налог уплачивается в течение 10 дней с момента наступления срока выплаты дивидендов или процентов (кроме дивидендов по акциям). Расчет представляется в налоговую инспекцию в срок не позднее 30 дней по окончании отчетного периода при выплате промежуточных дивидендов и не позднее 1 апреля следующего за отчетным года – по годовым итогам.
Расчет по налогу с дивидендов по акциям, осуществляемый организацией – источником выплаты, представляется ею в налоговую инспекцию в 10-дневный срок после объявления советом директоров размера дивидендов, одобренного общим годовым собранием акционеров. Налог уплачивается в пятидневный срок после представления расчета по налогу с дивидендов:
ДЕБЕТ 68 "Расчеты по налогам и сборам" субсчет 68-1 "Расчеты с бюджетом по выплате дивидендов"
КРЕДИТ 51 "Расчетные счета".
С 1 января 2008 г. материнская компания вправе не платить налог с суммы дивидендов при соблюдении следующих условий:
- ее доля в уставном капитале дочерней фирмы должна составлять не менее 50%;
- затраты на приобретение или получение этой доли не должны быть менее 500 млн руб.;
- срок владения долями на дату получения дивидендов должен составлять минимум 365 дней подряд.
Если дочерняя фирма является иностранной, то указанная льгота по налогу с дивидендов сохраняется в том случае, ели эта фирма не находится в офшорной зоне.
В котором рассматривались три популярных дивидендных «аристократа» на российском фондовом рынке (МТС, Лукойл и Норникель). Это акции, владельцы которых стабильно получают дивиденды. Размер выплат растет из года в года.
Интересно посмотреть, какую доходность мог бы получить инвестор, вложившийся в каждую из них 10 и 15 лет назад, при этом постоянно реинвестируя дивиденды в эти же бумаги, а также сравнить получившиеся результаты с доходностью классического банковского депозита, являющегося самой простой и надежной формой инвестирования.
Для начала смоделируем ситуацию, при которой инвестор 10 или 15 лет назад положил 1 млн руб. на банковский депозит сроком на 1 год. При этом после окончания вклада он открывал новый и оставлял на нем всю сумму вместе с полученными за прошлый период процентными выплатами.
За основу берется средневзвешенная процентная ставка по годовому рублевому депозиту, которая публикуется на сайте Банка России.
Средняя доходность банковских депозитов является одним из главных показателей, с которым сравнивается результативность альтернативных способов инвестирования. Также данный индикатор отражает общую ситуацию на денежном рынке страны и монетарную политику Банка России.
Если инвестор открыл вклад в последний день 2002 года в размере 1 млн руб., после чего реинвестировал основную сумму и набежавшие проценты, то по итогам 2017 года его капитал достиг 3,446 млн руб., а среднегодовая доходность составила бы 8,97%. Здесь и далее годовая доходность будет считаться как итоговый коэффициент увеличения капитала, возведенный в степень 1/(количество лет), т.е. в данном случае (3,446^(1/15)).
Стоит отметить, что банковские ставки имеют тенденцию к постепенному снижению после всплесков, приходящихся на кризисные периоды, по мере нормализации финансово-экономической ситуации и, соответственно, денежно-кредитной политики властей.
Если же смоделировать тот же процесс за последние 10 лет, то доходность банковского депозита несущественно снизилась за счет выпадения высоких ставок первой половины 2000-х годов, в результате чего средняя ставка составила 8,62%.
МТС
Из тройки дивидендных голубых фишек самый скромный результат показали акции МТС, купив которые в конце 2002 года, и реинвестируя все дивиденды в эту бумагу, инвестор через 15 лет увеличил бы свой капитал немногим более чем в 5 раз. Таким образом, среднегодовая доходность данного вложения составила бы около 11,4%.
За 10 лет МТС принесла бы инвестору значительно меньше, всего 2,86% годовых. Данный показатель существенно уступает доходности банковского вклада.
Такой результат получился из-за неудачной точки входа - перед кризисом 2008 года, в результате которого акции МТС значительно обесценились и так и не достигли предкризисных показателей. Однако за счет дивидендной составляющей по итогам 2013 года этот инвестиционный кейс вышел в плюс. Впрочем, относительно слабая динамика акций МТС продолжает оставаться главной причиной невысокой доходности.
Однако даже на этом примере можно показать, сколь существенную роль играет получение и реинвестиция дивидендов. Так, по итогам 2009 года при цене акций МТС в 221 руб., портфель стоил 2,24 млн руб. 2015 год бумага завершила чуть ниже, чем 6 лет назад - на уровне 210 руб., однако портфель к тому времени вырос в 1,4 раза лишь благодаря отдачи от реинвестирования дивидендов.
Лукойл
Лукойл показал более впечатляющие результаты. Вложенный 15 лет назад 1 млн руб. с учетом реинвестиции дивидендов превратился бы на конец 2017 года в 11,15 млн руб. Среднегодовая доходность уверенно опередила бы банковский депозит, составив 17,4%.
На десятилетнем инвестиционном отрезке доходность от вложений в Лукойл снизилась почти в 2 раза, составив 9,13%, пусть и не значительно, но опередив банковский процент. Важно отметить, что акции Лукойла позволили преодолеть значительные обвалы фондового рынка с относительно меньшими потерями.
Так, если капитализация МТС по итогам 2008 года снизилась более чем в 3 раза в сравнении с концом 2007 года, то акции Лукойла за тот же период потеряли чуть более половины стоимости. А следующий кризисный год (2014 г.) они и вовсе закончили небольшим ростом за счет валютной переоценки, т.к. компания является одним из крупнейших российских экспортеров.
Норникель
Бесспорным фаворитом данной тройки является ГМК Норильский никель. Его акции, купленные в конце 2002 года, с учетом реинвестирования дивидендов, за 15 лет увеличили бы ваш капитал в 38 раз, показав среднюю доходность в 27,5% годовых.
При этом, если по итогам 2008 года акции Норникеля испытали обвал более чем в 3 раза, то кризисный 2014 год они завершили ростом на 50%. Однако основную лепту в столь внушительные результаты внес всего один год - 2003-й, за который акция выросла почти в 3 раза.
Поэтому за десятилетний период Норникель ухудшил результаты, принеся инвестору в среднем 11,6% годовых.
Таким образом, становится очевидным, что несмотря на предполагаемую долгосрочность инвестиций, существенное значение имеет момент «входа в рынок».
Так, если бы инвестор начал покупать акции не в 2007 году, а на год позже, удачно пропустив кризисный 2008 год, то средняя доходность вложений в МТС составила бы уже 9,4%, а не 2,86%.
Та же точка инвестиционного старта в Лукойле увеличила бы среднегодовую отдачу более чем в 2 раза - до 19,7%.
Норникель и тут обогнал бы своих конкурентов, т.к. купив его акции в конце 2008 года, вы бы получили среднегодовую прибыль в 28,3%, увеличив данный показатель почти в 2,5 раза по сравнению с десятилетним периодом.
Что касается наступившего года, то согласно нашей модели, инвестор, продолжающий держать средства на банковском депозите, уже зафиксировал свою доходность за 2018 год около значения в 5,3%. При этом, прогнозируемая дивидендная доходность за этот же период по акциям Лукойла может составить более 6%, а дивиденды Норникеля могут быть в размере 9% от текущей рыночной стоимости его акций. Таким образом, дивидендная доходность и в нынешнем году должна опередить ставки по банковским депозитам.
Если же рассмотреть и сравнить основные плюсы и минусы вложений в дивидендные акции и банковский депозит, то к достоинствам последнего можно отнести, прежде всего, более высокую надежность. Даже несмотря на нестабильность ситуации в банковской системе, наблюдаемую в последние годы и приведшую к отзывам лицензий у многих крупных банков, страхование вкладов позволяет не беспокоиться даже за суммы, превышающие максимальный размер страховых выплат, благодаря открытию счетов в нескольких банках.
Кроме того, в отличие от инвестиций в акции, банковский вклад позволяет более точно прогнозировать будущую доходность даже на горизонте нескольких лет, а в случае долгосрочного вклада - и зафиксировать ее.
К недостаткам банковского вклада можно отнести одну из самых низких доходностей среди широкого спектра инвестиционных инструментов. Даже более надежные государственные облигации почти всегда превышают проценты по депозитам в банках, пусть и незначительно.
Помимо этого, ликвидность банковских депозитов значительно ниже, чем инвестиций в акции, т.к. досрочное закрытие вклада приводит к частичной или полной потере процентов за период вложения средств. Тогда как продать акцию и вывести средства вы можете в любой момент, зафиксировав тот результат, который вы получили на момент принятия данного решения.
Основным достоинством покупки акций, в сравнении с банковским вкладом, является теоретическая неограниченная доходность, которую инвестор может ожидать как благодаря увеличению дивидендных выплат, так и росту стоимости акций.
Однако за данное преимущество инвестору приходится брать на себя риски временных провалов стоимости инвестиций, что видно из динамики наших модельных кейсов. Тем не менее, выбрав компанию с устойчивой бизнес-моделью, хорошей дивидендной историей и перспективами сохранения данных тенденций в обозримом будущем, в долгосрочной перспективе инвестор получит доходность, существенно превышающую банковский депозит.
Дмитрий Бабин
В последнее время тема дивидендов очень часто появляется чуть ли не на первых полосах различных газет и средств массовой информации. И это неспроста. Сейчас российский рынок является одним из самых интересных в мире с точки зрения дивидендной доходности. Все дело в том, что российские акции из-за санкций и плохого инвестиционного климата стоят дешево, а вот компании, которые работают в России, получают довольно неплохую прибыль и могут позволить себе выплачивать сравнительно большие дивиденды. Поэтому будет интересно разобраться, что лучше: вложить деньги в банк или купить акции и надеяться на высокие дивидендные выплаты.
Начнем с банковских депозитов. Здесь все просто, понятно и доступно. Вы идете в банк и кладете деньги на депозит. При этом вы четко знаете, что через год получите строго определенную доходность, которая у вас прописана в договоре. При этом ваш вклад застрахован и государство гарантирует вам вернуть деньги в размере 1 миллиона 400 тысяч рублей, если что-нибудь с банком произойдет. Причем совершенно неважно, в каком банке у нас лежат деньги: в Сбербанке или малоизвестном региональном мелком банке. Главное - вклад застрахован. Но с банковскими вкладами имеется и еще одно известное, которое заключается в том, что со временем доходность банковских вкладов или проценты по банковским вкладам будут снижаться. Если сегодня вы можете положить на депозит под 8%, то завтра это будет 6, 5 или даже 4 процента годовых и реальная доходность, которую вы будете получать от этих вложений будет снижаться.
Несколько иначе обстоит дело с дивидендными доходностями. Они, если вы вкладываетесь в нормальные акции нормальных компаний, которые получают прибыль, со временем, скорее всего, будут расти. Даже Газпром в этом году выплатил дивиденды на уровне 8 рублей на одну акцию, что в процентах, если посчитать, к цене одной акции в день отсечки, составило доходность около 6,5% годовых, что довольно-таки неплохо. Причем доходность здесь не совсем годовая, так как для получения прибыли нужно было просто владеть акцией один единственный день, в день отсечки, и все. Более того, имеются российские акции, точнее российские компании, которые выплачивают на акцию 10 и даже 15 процентов доходности, поэтому инвестировать деньги в дивидендные акции более выгодно.
Давайте возьмем какой-нибудь абстрактный пример: вы покупаете акции какой-нибудь компании, которые стоят 100 рублей и, допустим, компания выплачивает 10 рублей дивидендной доходности на одну акцию, что соответствует 10 процентам доходности. Вы скажете, что это может быть не очень интересно и проще было бы отнести деньги в банк. Но, в отличие от банковских вкладов, если это нормальная компания, которая нормально работает и получает прибыль, если у нее нормальный менеджмент, то дивидендная доходность у нее со временем будет расти. В этом году компания заплатила 10% дивидендной доходности, а в следующем году это может быть не 10, а 12%, а еще через год и все 15%. Причем эта доходность рассчитывается так: вы купили акцию по 100 рублей и вам выплатили 10 рублей, которые вы можете считать своей прибылью. Но ведь вы могли бы купить эту акцию гораздо раньше, например, в прошлом году, когда у компании были какие-нибудь временные трудности или с ней был связан какой-нибудь скандал, в результате чего она стоила бы 50 рублей. Получается, что вы вложили 50 рублей в акции компании и сейчас они стоят 100 рублей. Вы уже заработали на росте стоимости акции, пусть формально, на бумаге, ведь акцию вы еще не продаете, но получаете все тот же дивиденд в размере 10 рублей. 50 рублей вы потратили на покупку акции, 10 рублей компания вам выплачивает в виде дивидендов. Это уже 20% доходности от ваших вложений.
Так вот, если формировать свой портфель акциями, у которых стабильно растут дивиденды, акциями компаний, которые дорожают со временем, то доходность от инвестирования денег в дивидендные истории может быть гораздо выше. При этом нужно четко понимать, что риски при работе с акциями в любом случае будут выше, чем при вложении денег в банк, но и доходность будет значительно выше, а если еще вспомнить про индивидуальные инвестиционные счета, где государство вам гарантирует налоговый вычет в размере 13% от размера вложенной суммы, то получается, что вложение денег в акции, в том числе под дивидендные истории становятся гораздо более интересной историей, чем вложение денег просто в банк на депозит.
Но решать, конечно, вам, куда вкладывать свои деньги, но мы считаем что в банке деньги должны находиться лишь в 3 случаях:
1. Когда вы храните там деньги на какие-то ежедневные траты на вашем расчетном счете.
2. На условный черный день, чтобы был план финансовой безопасности
3. Вы копите, чтобы совершить какую-то крупную покупку.
Если у вас есть деньги, которые являются свободными, вы ни на что их не копите, не тратите и они не отложены у вас на черный день, то это свободные денежные средства и они должны работать.
Один из факторов доходности, на который рассчитывают инвесторы, покупая акции на фондовом рынке, помимо роста курсовой стоимости ценных бумаг - это дивиденды по акциям. Акция, по сути, является частью действующего бизнеса, который зарабатывает определенную прибыль. Инвестор, приобретающий акции, становится совладельцем этого бизнеса и имеет право на получение части этой прибыли. И все же, что необходимо сделать, чтобы гарантированно получить дивиденды?
Что такое дивиденды
Дивиденды (от латинского «dividendum» - то, что подлежит разделу) - определённая часть прибыли акционерного общества, разделяемая между всеми акционерами в соответствии с количеством акций, их видом и долей, которой владеют акционеры.
Дивиденды выплачивает не каждая компания, и сегодня это могут позволить только медленно растущие сформировавшиеся гиганты, вроде Газпрома, Норильского Никеля, или среди иностранных — Microsoft, IBM, Intel и др.
Молодые, активно развивающиеся компании не выплачивают акционерам дивиденды, и это рассматривается как положительный фактор , ведь вся прибыль идет в улучшение и развитие компании, что хорошо сказывается на росте котировок.
Видео — что такое дивиденды от акций
Какие акции покупать чтобы получить дивиденды
Акции делятся на обыкновенные и привилегированные . Обыкновенные служат непосредственно для владения компанией, получения дивидендов и участия в голосованиях акционеров.
Привилегированные акции лишены возможности участия в голосованиях, но зато они имеют приоритет в выплатах дивидендов по акциям. Например, если компания испытывает финансовые трудности, то владельцы таких акций гарантированно получат дивидендные начисления, в то время как обычные акционеры не получат ничего.
Но на самом деле, если конкретно говорить про дивиденды по обыкновенным акциям и дивиденды по привилегированным акциям , ситуация становится весьма относительной. Фокус в том, что акционерное общество вправе решать, выплачивать или не выплачивать по обычным бумагам и «префам» начисления. Все это очень персонально для каждой организации. Это даже не зависит от прибыльности или финансового состояния компании. Единственный показатель, как и в торговле на рынке — это статистика. Покупать акции под дивиденды стоит только в том случае, если компания стабильно выплачивает их на протяжении долгих лет. Как говорится, имидж – все.
К тому же, на биржах вроде NASDAQ, NYSE, XETRA… вы встретите только обыкновенные акции. Если компания выплачивает дивиденды, то неважно в каком порядке от привилегированных вы их получите, ведь тут разница во времени идет всего в неделю.
Не учитываются в выплатах дивидендов следующие акции:
- Акции, которые еще не выставляли на продажу.
- Акции, находящиеся на собственном балансе акционерного общества.
В начале становления , некоторые компании практиковали выплату дивидендов не чистыми денежными средствами, а собственными акциями. Сегодня это практикуется крайне редко, как на отечественной бирже, так и на иностранных.
Российский рынок никогда не блистал высокими дивидендами, в отличии, например, от рынка США. В целом доходности по большинству «голубых» фишек не превышают 1-5 % годовых. Но существуют и аутсайдеры, которые готовы выплачивать своим совладельцам достойные проценты от 7 до 20 % в год.
Если говорить о конкретных примерах, стоит отметить ценные бумаги « », « », « », « ». Но это только те бумаги, которые находятся «на слуху» и стабильно делятся своим доходом. В целом на отечественном рынке находится около , которые могут быть интересны инвесторам.
Выплаты дивидендов по акциям
Дивиденды – это очень крупные платежи, а значит, они происходят не в один день. Процесс перечисления прибыли акционерам компании можно разделить на несколько значимых этапов.
- Declaration date. Сначала происходит объявление о дате и объемах выплаты.
- Date of record. Затем закрывается реестр акционеров компании. Рассчитывать на дивиденды может только тот, кто числится в этом реестре на этот день. При этом даже если акционер продаст акции на следующий день, дивиденды все равно будут ему перечислены.
- Payment date. Наконец, происходит перечисление средств на счета акционеров. Обычно это происходит в течение месяца после того, как реестр закроется.
Как получить дивиденды по акциям
Допустим, вы решили за день до выплат дивидендов, но в назначенное время дивиденды не были начислены, почему? Здесь тоже присутствуют свои подводные камни. Связано это с тем, что на отечественном рынке несколько лет назад был принят международный режим поставки Т+2 . Работает это следующим образом. Покупая акцию сегодня, ваша учетная запись в реестре акционеров появится только через два – три дня.
Начисления дивидендов компании производят согласно отчету, который формируется на так называемую «дату отсечки » или «закрытие реестра ». Все владельцы акций, которые есть в реестре акционеров на момент «даты отсечки» — получат дивиденды.
Тонкость заключается в том, что из-за режима Т+2 акцию необходимо купить за два дня перед датой «отсечки», а лучше три или четыре, чтобы ваши данные были внесены в список акционеров в реестре.
Сумму, причитающуюся держателю акций, брокер начисляет на его торговый счет в течение 30 дней.
Акционеру для получения положенных ему денег ничего делать не нужно: информация обо всех акционерах и номерах их счетов в компании есть, а значит, им просто нужно дождаться, когда денежные средства поступят на их счет.
Расчет дивидендов
Сумма дивидендов зависит не только от количества, но и от вида акций, которыми владеет акционер. Допустим, компанией выпущено в оборот 100 000 акций, в том числе 10000 привилегированных и 90000 обычных. Чистая прибыль, поступающая в распоряжение компании, составляет 1 млрд. долларов, совет директоров одобрил лишь 200 млн на выплаты по дивидендам. Для привилегированных акций установлен фиксированный платеж в 2200 долларов на каждую акцию. Значит, их владельцам необходимо выплатить 22 млн. долларов. Оставшаяся после этого сумма составляет 178 млн. долларов. Эту сумму нужно распределить на оставшиеся 90000 акций, то есть на каждую акцию дивиденды равны 1977 доллара.
Налоги
Дополнительно стоит помнить о том, что, как и любые формы дохода, государство облагает дивиденды налогом. До 1 января 2015 года размер их составлял 9%. На текущий момент он закреплен в привычных 13%. Брокер, являясь налоговым агентом, автоматически очищает дивиденды от этого налога.
Итог
Заработок на дивидендах, безусловно, не является основным для инвесторов. Даже консервативная стратегия сможет показать прибыль выше, чем дивидендные вознаграждения. Тем не менее, если выбирать между банковским депозитом и инвестициями в реальный сектор экономики, акции безусловно выигрывают. инвестиций в акции является хорошим помощником в стабильной прибыли.
Инвестируя в акции, вы становитесь собственником, и даже если предприятие, в которое вы инвестировали, станет терять в рыночной стоимости, всегда остается возможность получать те самые дивиденды. А если представить такую ситуацию, что бумаги будут расти – прибыль в разы превысит консервативные банковские вклады.
Богатые инвесторы понимают, что доллар и есть доллар, а не просто процент от суммы. Поэтому, если акции выросли на 22% — это хорошо, но получение еще 3-4% в виде дивидендов –реальная дополнительная прибыль.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!
Определения термина "дивиденды " гражданское законодательство РФ не содержит.
Так, в п. 1 ст. 42 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (далее - Закон N 208-ФЗ) отмечено, что акционерное общество вправе принимать решения (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям.
В Федеральном законе от 08.02.1998 N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" (далее - Закон N 14-ФЗ) термин "дивиденды" не упоминается.
Порядок распределения чистой прибыли между участниками ООО регулируется ст. 28 Закона N 14-ФЗ.
Определение дивидендов для целей налогообложения приведено в п. 1 ст. 43 НК РФ.
Так, согласно данной норме дивидендом признается любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации.
К дивидендам также относятся любые доходы, получаемые из источников за пределами РФ, относящиеся к дивидендам в соответствии с законодательствами иностранных государств.
При этом не признаются дивидендами:
выплаты при ликвидации организации акционеру (участнику) данной организации в денежной или натуральной форме, не превышающие взноса этого акционера (участника) в уставный (складочный) капитал организации;
выплаты акционерам (участникам) организации в виде передачи акций этой же организации в собственность;
выплаты некоммерческой организации на осуществление ею основной уставной деятельности (не связанной с предпринимательской деятельностью), произведенные хозяйственными обществами, которых состоит полностью из вкладов данной некоммерческой организации.
В какой срок надо выплатить дивиденды
ООО должно выплатить дивиденды своим участникам – организациям и физическим лицам в срок, установленный:
или уставом общества;
или решением о выплате дивидендов.
Если ни уставом, ни решением срок выплаты дивидендов не установлен, то их надо выплатить в течение 60 календарных дней со дня принятия решения о такой выплате (п. 3 ст. 28 Закона N 14-ФЗ).
АО должно выплатить дивиденды акционерам – организациям и физическим лицам в течение 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.
Эта дата указывается в решении о выплате дивидендов (п. п. 3, 6 ст. 42 Закона N 208-ФЗ).
Административная ответственность за несвоевременную выплату дивидендов
Административная ответственность за несвоевременную выплату дивидендов не установлена.
За нарушение АО срока выплаты дивидендов одновременно может быть наложено два штрафа (ст. 15.20 КоАП РФ):
на АО - в размере от 500 000 до 700 000 руб.;
на должностное лицо АО - в размере от 20 000 до 30 000 руб.
НДФЛ с дивидендов
По общему правилу при выплате налогоплательщику налоговым агентом денежных средств (дохода в натуральной форме) более одного раза в течение налогового периода исчисление суммы НДФЛ производится нарастающим итогом с зачетом ранее уплаченных сумм налога.
При этом исчисление суммы и уплата налога в отношении дивидендов осуществляются налоговым агентом отдельно по каждому налогоплательщику –физическому лицу применительно к каждой выплате указанных доходов.
Таким образом, если дивиденды выплачиваются более одного раза в год, то исчислять и перечислять в бюджет сумму НДФЛ нужно по каждой отдельно взятой выплате.
Отметим, что также применительно к каждой выплате определяются и налоговый статус физического лица-получателя дивидендов, и соответствующая ему налоговая ставка.
Напомним, что дивиденды физических лиц, не признаваемых налоговыми резидентами РФ, облагаются НДФЛ по ставке 15 процентов, а физических лиц - налоговых резидентов - по ставке 13 процентов (ст. 224 НК РФ).
Дивиденды и
Страховые взносы во внебюджетные фонды на выплаченные участникам-физическим лицам дивиденды не начисляются, так как данные выплаты произведены не в рамках трудовых отношений и гражданско-правовых договоров, предметом которых является выполнение работ или оказание услуг.
Бухгалтерский учет операций по начислению и выплате дивидендов
Проводки в бухгалтерском учете по начислению и выплате дивидендов надо делать отдельно по каждому участнику (акционеру), на открытом для него субсчете к счету 75 "Расчеты с учредителями" .
В бухгалтерском учете задолженность по выплате дохода участникам отражается записью по дебету счета 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в корреспонденции с кредитом счета 75 "Расчеты с учредителями" , субсчет 75-2 "Расчеты по выплате доходов".
В случае если участники общества являются его работниками, задолженность по выплате дохода перед ними отражается записью по дебету счета и кредиту счета 70 "Расчеты с персоналом по оплате труда" (Инструкция по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденная Приказом Минфина России от 31.10.2000 N 94н).
Удержание суммы НДФЛ отражается записью по дебету счета , субсчет 75-2 , и кредиту счета 68 "Расчеты по налогам и сборам" (в общем случае), по дебету счета и кредиту счета (когда участники общества являются его работниками).
Таким образом, операции по начислению и выплате дивидендов необходимо отражать следующими записями:
Дивиденды и
В балансе показатель "Нераспределенная прибыль" (строка 1370) будет отражен уже за вычетом начисленных, но не выплаченных годовых дивидендов.
Промежуточные дивиденды отражаются в балансе в разд. III "Капитал и резервы" обособленно (в круглых скобках) (Письмо Минфина от 19.12.2006 N 07-05-06/302).
Остались еще вопросы по бухучету и налогам? Задайте их на бухгалтерском форуме .
Дивиденды: подробности для бухгалтера
- Пример заполнения декларации по налогу на прибыль при выплате дивидендов
Из доходов российских получателей дивидендов При выплате дивидендов российским организациям и физическим... пользу налогоплательщика – получателя дивидендов, к общей сумме дивидендов, подлежащих распределению российской организацией... , контактного телефона, даты перечисления дивидендов, суммы дивидендов (без уменьшения на суммы удержанного... происходит, если АО само получало дивиденды. Сумма дивидендов, используемая для исчисления НДФЛ...
- Выплата дивидендов имуществом: какие налоги платить?
Прибыли, остающейся после налогообложения. Дивиденды могут выплачиваться денежными средствами, ... прибыли, остающейся после налогообложения. Дивиденды могут выплачиваться денежными средствами, ... числе и после выплаты дивидендов. Поскольку дивиденды являются прибылью участников общества... двойного налогообложения Таким образом, налогообложение дивидендов, выплаченных денежными средствами, достаточно... «Поскольку законодательство допускает выплату дивидендов акционеру недвижимым имуществом, передача данного...
- Дивиденды: выплата под условием или последующая отмена выплаты
Защищал свое право на получение дивидендов от деятельности компании: спор из... давности для требования о выплате дивидендов не пропущен, так как он... срока для выплаты. 4. Выплата дивидендов под условием (погашение участником долга... размер прибыли, направляемый на выплату дивидендов. Кроме случаев, когда общество вынуждено... корпоративных отношений. Единственными условиями выплаты дивидендов должны быть фактическое наличие прибыли...
- АО выплатило дивиденды: заполняем декларацию
2-НДФЛ АО выплачивает дивиденды «иностранцам». Получатель дивидендов – иностранная компания Согласно... х 20%) для выплаты дивидендов акционерам, получающим дивиденды через депозитарий. АО, являясь... (организация, распределяющая прибыль); вид дивидендов – 1 (промежуточные дивиденды); налоговый (отчетный) период (код... контактного телефона, даты перечисления дивидендов, суммы дивидендов (без уменьшения на суммы... , если АО само получало дивиденды. Сумма дивидендов, используемая для исчисления НДФЛ...
- Порядок выплаты дивидендов учредителю - единственному участнику ООО
Учета дивидендов? Какие налоги уплачиваются с дивидендов? Как суммы дивидендов отражаются... учета дивидендов? Какие налоги уплачиваются с дивидендов? Как суммы дивидендов отражаются... распределенной прибыли (например, невостребованные дивиденды), восстановленная в составе нераспределенной прибыли... налогоплательщика - получателя дивидендов, к общей сумме дивидендов, подлежащих распределению российской... : - Энциклопедия решений. Учет выплаты дивидендов (доходов участникам общества); - Энциклопедия...
- Дивиденды в ООО: порядок распределения
Распределения допустим, но понятие «дивиденды» в налоговом законодательстве подразумевает... Несмотря на возможность непропорционального распределения дивидендов, контролирующие органы считают, что... решение о выплате дивидендов документально оформлено; выплата дивидендов осуществляется пропорционально долям... вывод, что дивиденды, распределяемые непропорционально, не признаются дивидендами для целей налогообложения... принимать решение о выплате дивидендов. Так, дивиденды не подлежат распределению в...
- Общие и специальные ставки по налогу на прибыль
Доходы, полученные в виде дивидендов Получение (выплата) дивидендов российскими организациями При выплате... % общей суммы выплачиваемых дивидендов. При этом, если дивиденды выплачивает иностранная компания, ... (складочном) капитале (фонде) выплачивающей дивиденды организации или на депозитарные расписки... НК РФ Источник выплаты дивидендов Получатель дивидендов Плательщик налога на прибыль... уставном (складочном) капитале (фонде) выплачивающей дивиденды организации или депозитарными расписками, дающими...
- ГИД по налоговым поправкам для среднего бизнеса. Зима 2019
Выходе (ликвидации) приравнена к дивидендам Доходы физических и юридических лиц...) из организации, приравняли к дивидендам. Новые нормы также действуют в... её имущества. При этом дивидендами признаётся сумма, превышающая расходы... российская компания выплачивает пассивный доход (дивиденды, проценты, роялти) напрямую офшорной... на прибыль при получении дивидендов через иностранные транзитные компании В... фактически теперь освобождением от налогообложения дивидендов может воспользоваться и та российская...
- Обоснование поступлений в плане финансово-хозяйственной деятельности
Хозяйственных товариществ и обществ, или дивидендов по акциям, принадлежащим учреждению, ... направляемой ими на выплату дивидендов или распределяемой ими среди участников... за который выплачиваются дивиденды. Пример 3. Рассчитаем объем дивидендов, планируемых к... акционерного общества, на выплату дивидендов будет направлено в 2019 году... . Сначала рассчитаем ежегодную сумму дивидендов по привилегированным акциям: Поступления... 102,5 (руб.). Рассчитаем сумму дивидендов по обыкновенным акциям. Поступления план...
- Налог на прибыль в 2018 году: разъяснения Минфина России
Под "моментом распределения дивидендов" в контексте положений... обществом о распределении (выплате) дивидендов. Письмо от 31 октября... о выплате дивидендов сумма полученных дивидендов (Д2) превышает общую сумму дивидендов, подлежащую... получаемых от дочернего общества дивидендов, к другой российской организации... скрытой формой распределения прибыли (дивидендов). Письмо от 27 июля... , если российская организация выплачивает дивиденды иностранной организации, являющейся резидентом государства...
- Международные холдинговые компании: особенности налогообложения
МХК, которые на дату выплаты дивидендов являются публичными компаниями. Рассмотрим новые... уставном (складочном) капитале (фонде) выплачивающей дивиденды организации или депозитарными расписками, дающими... общей суммы выплачиваемых организацией дивидендов. 2. Если выплачивающая дивиденды организация является иностранной... лицо, получающее доход в виде дивидендов, должно предоставить налоговому агенту, ... 1 ст. 309 НК РФ, – дивидендов, выплачиваемых иностранной организации – акционеру (участнику...
- Налог на прибыль в 2017 году. Разъяснения Минфина России
Порядке удержать с исчисленной суммы дивидендов налог на прибыль. При... обществ, что подразумевает получение дивидендов в случае получения такими обществами... над предельными процентами, признаваемой дивидендами. При этом если суммы... основания для применения в отношении дивидендов ставки 0 процентов, предусмотренной... долей) в уставном капитале выплачивающей дивиденды организации, следует рассчитывать с момента... новированного из обязательств по выплате дивидендов, в пользу иностранного участника, ...
- Деофшоризация, КИК и обмен налоговой информацией в 2017-ом году
Ради законодатель предусмотрел, что если дивиденды будут выплачены после налогообложения прибыли... прибыли КИК за вычетом распределяемых дивидендов и дивидендов, полученных КИК (далее - ... российским компаниям, выплачивающим «пассивные» доходы (дивиденды, проценты, роялти) иностранным партнерам. В... «активная» компания; после фактического распределения дивидендов российский резидент обязан добровольно заявить... физического лица, на который поступили дивиденды, - обязательно; иностранная компания не...
- Обзор правовых позиций по вопросам налогообложения, отраженных в судебных актах КС и ВС РФ в I кв. 2018 г.
Ставки 5 процентов при налогообложении дивидендов предполагают наличие прямого вложения в... Налогового кодекса Российской Федерации в дивиденды, не вправе применять налоговую ставку... , что применительно к налогообложению трансграничных дивидендов понятие "капитал" включает... выплачиваемый иностранному лицу доход признается дивидендами в результате изменения квалификации этого... применение пониженной налоговой ставки для дивидендов, предусмотренной международным соглашением об избежании...
- Порядок заполнения декларации по налогу на прибыль за 9 месяцев 2016 года
... ;1" Организации, которые выплачивали дивиденды другим организациям За отчетный период... (квартале) которого были выплачены дивиденды. Например, если дивиденды выплачивались в июне, то... ;4" Организации, которые получили дивиденды от иностранных организаций За отчетный... ; Организации, выплачивавшие своим акционерам (участникам) дивиденды, кроме ООО, у которых все... декларации Организации (кроме ООО), выплачивавшие дивиденды физическим лицам За год, в...
