Хеджирование – страхование финансовых рисков путем занятия противоположной позиции по активу на рынке. Например, компания добывает определенное количество тонн нефти в месяц. Но она не знает, сколько будет стоить ее продукция через три месяца. У нее возникает предположение, что цена на нефть может снизиться в ближайшее время. Тогда для того, чтобы застраховать свою будущую прибыль, компания может открыть противоположную позицию, то есть продать соответствующее количество нефтяных контрактов на бирже . Или заключить на нужный объем форвардные сделки .
Если цена на нефть действительно снизится, то компания применит один из двух способов, как поступить. Либо она поставит свою продукцию на биржу или контрагенту по форварду по заранее оговоренной цене, которая будет выше текущей рыночной. Либо позиция по производным ценным бумагам будет закрыта в момент продажи реальной нефти. И тогда реальную нефть компания продаст дешевле, чем планировала, но разница окажется компенсированной прибылью от операций с производными ценными бумагами.
С другой стороны, предположим, что компания ошиблась в своих прогнозах. Нефть и в самом деле за три месяца в цене выросла, а не упала. Тогда реальная продукция окажется проданной дороже, чем ожидалось. Но эта дополнительная выгода не достанется компании: она компенсирует те убытки, которые будут получены на рынке производных контрактов.
В любом случае компания получает именно то, что планировала, вне зависимости от колебаний цен на энергоресурсы. То есть она застраховала себя от изменений конъюнктуры.
Аналогичным образом, совершая обратные сделки, может застраховать себя и покупатель. Кроме того, существуют не только фьючерсные контракты и форварды. Хеджирование возможно также с помощью опционов и других инструментов.
Помимо прямого простого хеджирования путем заключения обратных сделок, существует бесконечное множество схем управления рисками с использования этих и подобных инструментов.
Предположим, инвестиционная компания имеет определенный портфель акций . Долевые ценные бумаги несут в себе несколько видов рисков. Например, это риск изменения экономической ситуации в целом, с одной стороны, и риск финансового состояния самих компаний – с другой. Допустим, аналитики инвесткомпании считают, что в общем экономическая ситуация складывается негативно. Но при этом сами компании, входящие в портфель, показывают достойные результаты, динамично развиваются, опережают средние показатели по рынку. Тогда принимается решение хеджировать не весь портфель, а только ту составляющую риска, которая относится к фондовому рынку , к экономике в целом. Для этой цели производится расчет и продается определенное количество контрактов на биржевой индекс . В итоге при падении фондового рынка убыток компенсируется прибылью от продажи производных ценных бумаг. А результат роста отдельных акций, входящих в портфель относительно других ценных бумаг достается инвесткомпании.
Экономический смысл хеджирования заключается в том, что инвесторы, продавцы и покупатели передают свои риски инвестиционным спекулянтам, гарантируя свои цены. А спекулянты получают свою прибыль, принимая риски на себя.
Процесс хеджирования – это такой метод использования инструмента (валюты, металлов, сырья), при котором снижается риск и неблагоприятное влияние рыночных событий на цену инструмента. Не каждый инструмент подойдёт для такого метода работы, поэтому важно изучить данные о них и то, какой взаимосвязью они обладают и обладают ли вообще.
Пример хеджирования
Как пример, приведём следующую ситуацию – есть некоторое предприятие на территории России, и ему необходимо взять кредит на несколько миллионов долларов США.
Прибыль этого предприятия идёт в рублях, значит, для него будет невыгодно, если курс доллара будет расти. Соответственно дальнейшее повышение доллара по отношению к рублю крайне негативно отразится на прибыли предприятия.
Чтобы застраховаться от таких ситуаций, предприятие должно будет приобрести фьючерсный контракт на доллар США либо же колл опцион на него. Следовательно, в результате роста долларового курса, стоимость кредита, который необходимо отдать, будет так же расти.
Предприятие получит прибыль с производственных инструментов и сможет получить компенсацию убытков от роста доллара.
Разберём значение фьючерса и опциона, чтобы понять суть метода.
Стратегии хеджирования
Есть множество стратегий с применением хеджирования, которые основаны на возможности возмещения потерь, понесённых на товарном рынке при однонаправленных движениях цены спот (цена, по которой идёт продажа валюты либо товара с быстрой поставкой) и цены фьючерса на рынке срочных контрактов.
Рассмотрим некоторые стратегии с применением этой методики:
1. 
Хеджирование продажей фьючерсов. Оно заключается в осуществлении продаж фьючерсов на рынке срочных контрактов, в количестве, которое сопоставимо с объёмом хеджируемой партии товара.
2. Хеджирование покупкой «пут» опциона. Если приобрести опцион этого типа, то имеется возможность в любое время продать фьючерс по определённой цене. При покупке этого типа опциона, продавец товара осуществляет фиксацию минимальной цены продажи, имея при этом возможность, использовать выгодный рост цены в перспективе.
3. Хеджирование продажей «колл» опциона. Если же приобрести опцион этого типа, то имеется возможность в любое время купить фьючерс по обозначенной цене. При продаже опциона, продавец даёт обязательство осуществить продажу фьючерса по цене исполнения, если этого потребует покупатель опциона. Продавец получает премию с продажи опциона.
4. Различные инструменты хеджирования. Существует множество различных методик применения хеджирования, основанных на операциях с опционами. Чтобы выбрать определённые инструменты хеджирования, необходимо провести тщательный анализ нужд лица, которое занимается хеджированием, текущей ситуации в экономике, перспектив отрасли.
Несмотря на наличие сложностей разработки и применения стратегий хеджирования, они имеют очень важную роль в возможности обеспечить стабильность в развитии.
Необходимо понимать то, как и где применять эти методы, ведь хеджирование – это, прежде всего, снижение рисков , а прибыль должна поступать, в первую очередь, с производственной деятельности.
Видео про хеджирования валютных рисков
Сегодня я рассмотрю такое понятие как хеджирование рисков . Вы узнаете, что такое хеджирование, для чего оно применяется, какие инструменты хеджирования наиболее популярны на сегодняшний день.
Однажды я уже писал о том, что такое , так вот, хеджирование – это другое понятие (многие их ошибочно отождествляют), более специфическое, применяющееся в сфере и инвестирования.
Что такое хеджирование рисков?
Понятие “хеджирование” заимствовано из английского языка (hedging, от слова hedge – страховка, гарантия).
Хеджирование рисков – это принятие мер по страхованию от финансовых потерь, связанных с возможными изменениями стоимости определенного актива в будущем. При помощи использования этого инструмента, покупатель, инвестор или трейдер заранее договаривается о приобретении или продаже какого-либо актива по фиксированной цене в будущем, тем самым, защищая себя от возможных неблагоприятных колебаний котировок.
Механизм хеджирования заключается в заключении сделок на двух рынках: рынке того актива, который планируется купить, и рынке срочных инструментов (производных, финансовых деривативов) этого же инструмента. Хеджирование рисков активно применяется при работе с товарами мирового спроса (нефть, металлы, зерно и т.д.), ценными бумагами, и другими активами, обращающимися на биржевых и внебиржевых рынках.
Важный момент: используя механизм хеджирования рисков, покупатель или инвестор, с одной стороны, получает страховую защиту, с другой стороны – вынужден за это заплатить, потеряв часть прибыли. В этом плане хеджирование можно сравнить с классическими видами страхования: за возможность пользоваться страховой защитой страхователь уплачивает страховую премию.
Инструменты хеджирования рисков.
Рассмотрим основные инструменты хеджирования: к ним относятся так называемые финансовые деривативы, срочные биржевые контракты – и . По ссылкам вы можете более подробно узнать, что это такое и как работает на примерах, я лишь напомню кратко.
Опцион – это финансовый инструмент, позволяющий зафиксировать свое право купить или продать в будущем определенный актив по заранее установленной цене.
Фьючерс – это финансовый инструмент, позволяющий зафиксировать обязательство купить или продать в будущем определенный актив по заранее установленной цене.
Эти инструменты хеджирования рисков могут применяться и отдельно, и одновременно, в самых разных комбинациях для разных случаев. Таких комбинаций может быть множество. Рассмотрим примеры хеджирования.
Пример 1 . Инвестор купил акции компании, рассчитывая на рост их стоимости. При этом, чтобы подстраховать себя от возможного падения акций в цене, он хеджирует риски, приобретая опцион put на продажу акций, допустим, по цене покупки на протяжении планируемого инвестиционного периода. Если акции вырастут в цене – инвестор не воспользуется правом опциона, но если вдруг упадут – воспользуется и продаст ценные бумаги, ничего не потеряв, кроме премии за опцион.
Пример 2 . Покупатель желает купить зерно из будущего урожая, который еще не вырос. Чтобы подстраховать себя от риска повышения цены (которое возникнет в случае низкой урожайности), он заключает с поставщиком фьючерсный контракт, фиксируя будущую цену сделки. Одновременно, чтобы подстраховать себя от риска покупки по завышенной цене (что произойдет, если урожай вырастет в избытке), ведь фьючерс накладывает обязательство в любом случае совершить сделку, покупатель одновременно приобретает опцион put на продажу этой же партии зерна по этой же цене. Если на момент сделки рыночная цена на зерно устанавливается выше цены фьючерса – покупатель выигрывает. Если ниже – покупатель исполняет обязательство по фьючерсу и тут же пользуется правом опциона: продает зерно по той же завышенной цене, что и купил, и ничего на этом не теряет. После этого покупает нужный ему объем уже по текущей рыночной цене, которая ниже, и у него еще остаются свободные денежные средства.
Как видно из примеров, хеджирование рисков, если оно проведено грамотно, дает возможность обезопасить себя от финансовых потерь при любом исходе ситуации. Просто за эту возможность нужно заплатить стоимость опциона и/или фьючерса.
Методы и способы хеджирования рисков.
Рассмотрим самые популярные и широко используемые методы хеджирования рисков.
1. Классическое хеджирование (чистое хеджирование) – это защита от рисков путем одновременного открытия противоположных позиций на рынке необходимых активов и на рынке срочных инструментов.
Например, одновременно открывается сделка на покупку ценных бумаг, и покупается опцион на их продажу в таком же объеме по такой же цене.
Чистое хеджирование позволяет полностью защитить капитал инвестора или трейдера в том случае, если котировки начнут двигаться в нежелательном направлении.
2. Полное хеджирование и частичное хеджирование. Если инвестор или трейдер желает сэкономить на страховой защите – он может хеджировать только часть объема сделки – так он меньше заплатит за опцион или фьючерс. К частичному хеджированию целесообразно прибегать в тех случаях, когда вероятность неблагоприятного изменения цен минимальна. Если же риски велики – лучше не скупиться и хеджировать их в полном объеме, руководствуясь поговоркой “скупой платит дважды”.
Например, инвестор продает 100000 евро за доллары, в ожидании снижения курса евро к доллару. Поскольку он считает вероятность такого движения котировок высокой, он применяет частичное хеджирование, покупая опцион call на половину суммы – 50000 евро. При стоимости опциона 2% он экономит 1000 евро, но при этом его риски увеличиваются, ведь они покрыты только наполовину.
3. Предвосхищающее хеджирование – это заключение сделки на рынке срочных контрактов до заключения сделки на рынке реальных активов. Для этого метода хеджирования применяются фьючерсы, которые, в этом случае, выступают аналогом традиционных договоров поставки. Причем, могут применяться как поставочные, так и беспоставочные (расчетные) фьючерсы.
Например, инвестор планирует в будущем купить акции, но опасается, что они будут расти в цене. Сразу он их купить не может, например, потому что еще не имеет достаточного капитала. Он заключает фьючерсный контракт на покупку в будущем по фиксированной цене, тем самым, применяя предвосхищающее хеджирование рисков.
4. Селективное хеджирование – это способ хеджирования, предполагающий заключение на срочном рынке и на рынке базового актива разных по объему и времени сделок.
Например, трейдер в мае покупает 100 акций, которые планирует продать в сентябре, а в июле открывает опцион put на 200 акций со сроком исполнения в декабре. По каким-то своим подсчетам он пришел именно к такому решению.
Селективное хеджирование – это инструмент только для опытных биржевых спекулянтов.
5. Перекрестное хеджирование – это метод хеджирования рисков, при котором базовый актив и актив срочного контракта отличаются друг от друга.
Например, трейдер продает нефть, и при этом заключает опцион на покупку золота, тоже из каких-то своих соображений.
Заниматься перекрестным хеджированием также стоит только опытным участникам рынка.
Подведем итог: любые операции на бирже и внебиржевых рынках всегда подразумевают определенную степень риска, которая может быть разной. Хеджирование – это отличный способ защитить себя от этих рисков и максимально обезопасить свой капитал от потерь. Современные инструменты хеджирования рисков – опционы и фьючерсы – дают возможность это сделать.
Теперь вы знаете, что такое хеджирование рисков, в чем заключается его суть и финансовый смысл, какие инструменты хеджирования, способы и методы хеджирования можно использовать. Постарался объяснить все это на наиболее простых и доступных примерах, надеюсь, что у меня получилось, но если нет – всегда готов ответить на ваши вопросы в комментариях.
До новых встреч на ! Заходите, просвещайтесь и повышайте свой уровень финансовой грамотности – это никогда не будет лишним для жизни в современном мире.
Я не знаю, пользуетесь ли вы хеджированием в своей деятельности на фондовой бирже. Могу сказать лишь одно – использовать єтот инструмент в практике очень желательно. Особенно, если вы цените свой , желаете его сохранить и приумножить. На удивление многие участники рынка слабо себе представляют особенности хеджирования, его преимущества и основные тонкости использования. В данной статье я постараюсь заполнить определенный информационный вакуум.
Термин « »
Если вам приходится часто вращаться в , банковской или коммерческой сфере деятельности, то термин « » вы однозначно встречали. По сути, хеджирование – это модная формулировка известного нам слова страхование. Страховаться можно от чего угодно, к примеру, от изменения цены того или иного актива при завершении сделки. Компания, которая осуществляется хеджирование (страхование) сделки, может держать свои денежные потоки и контролировать объем будущих финансовых вливаний или затрат. С помощью хеджирования можно свести к минимуму или же полностью устранить собственные убытки. «Хедж» - это операция, в результате проведения которой снижаются инвестиционные риски. Конечно, данное определение довольно «узкое» и в современной инвестиционной деятельности его используют в более широком смысле. Но в любом случае суть «страховки» остается неизменной.Цель хеджирования
Основная цель хеджирования – это не извлечение дополнительного дохода, как думают многие новички. Более того – многие организации вынуждены отказаться от шанса приумножить свой каптал ради собственной безопасности. К примеру, производитель мог бы больше заработать на росте цен, а экспортер – на снижении курса валюты. Но в условиях рынка лучше отказаться от части вероятной прибыли, чем в один момент потерять абсолютно все.Как работает ?
При выполнении любой операции на срочном рынке хеджер перекладывает часть ответственности на плечи другого контрагента. С другой стороны (в роли контрагента) может выступать такой же участник рынка, желающих застраховаться от вероятных убытков. Есть и другой вариант. Здесь в роли второго лица может выступать , который зарабатывает на разнице цен (сегодня данное направление становится все более популярным).
От чего страховаться?
Инструменты рынка срочных контрактов позволяют хеджеру застраховаться от целого ряда неприятных рисков. К примеру, потребители товара и его производители страхуются от резких изменений в ценовой политике, экспортеры и импортеры продукции – от опасности падения (роста) валютного курса, кредиторы и заемщики – от роста (падения) процентных ставок, а держатели финансовых активов – от вероятного падения их стоимости. В общем, каждый старается защитить свой капитал всеми силами и любой ценой. Все указанные риски можно и нужно хеджировать, ведь доход любой компании или частного инвестора во многом зависит от курса обмена валют, процентных ставок, стоимости товаров и так далее. Для многих производственных компаний хеджирование является основой успешной деятельности. В качестве источников риска может выступать нереализованная продукция, низкая урожайность, уже заключенные форвардные договора и так далее. В любом бизнесе не исключены ценовые риски, если:Стоимость исходных материалов или услуг на продукцию организацию не зафиксированы;
Организация не имеет права проставлять стоимость выходного товара с сохранением объемов продаж;
Организация не имеет возможности самостоятельно проставлять стоимость исходных материалов или услуг.
Чего ожидать?
Благодаря параллельному движению фьючерсной и -цены хеджер имеет все шансы возместить собственные потери (если таковые имели место на реальном рынке). Конечно, стоимость постоянно меняется (она не фиксирована), но вот предел колебаний остается чаще всего одинаковым. К сожалению, хеджирование не всегда может сработать. Приходится констатировать наличие остаточных рисков, которые вызваны изменчивостью базиса. Если в момент закрытия контракта имеет место разница в ценах на срочном и спот-рынках, то доход и убыток вряд ли будут уравновешены. К чему это приводит? В большинстве случаев к убыткам хеджера, который, казалось бы, принял все необходимые меры. Как показывает практика, успех хеджирования зависит от целого ряда факторов, в том числе и от уровня корреляции фьючерсных и наличных цен. Если уровень высокий, то хеджирование более эффективно. Но и в этом случае есть риски, что фьючерсная цена не полностью перекроет убыток и не убережет от скачков наличной стоимости. Наибольшую сложность вызывает выбор биржевого товара, который сможет соответствовать активу хеджирования – товару или финансовому активу. В такой ситуации приходится проводить более глубокий анализ биржевых товаров на факт их эффективности при хеджировании той или иной товарной позиции. Вы должны помнить, что в случае резкого изменения цены, часто меняется и объемы сбыта. В такой ситуации есть большой шанс наткнуться на пере- или недохеджирование. Обе ситуации крайне негативно влияют на общий доход компании. Единственным вариантом в такой ситуации является динамическое хеджирование. Оно более гибкое и позволяет учесть большую часть существующих рисков.
Определяемся с инструментами хеджирования
Одной из наиболее сложных задач является выбор инструмента хеджирования. Их можно условно разделить на два основных вида:К биржевым инструментам хеджирования относятся опционы и . Преимущества – высокая надежность (в качестве контрагента по каждой из сделок выступает ), высокая (открывать и закрывать позицию можно по желанию, в любой удобный момент), доступность (вести торговлю реально с любого уголка планеты). Недостатки – наличие целого ряда ограничений, которые не дают реализовать задуманное в полной мере. В частности, есть определенные запреты по размеру партии, типу товара, сроку и условиям поставки.
К внебиржевым инструментам относятся свопы и . Здесь также есть свои отличительные особенности.
Преимущества
внебиржевых инструментов в том, что они в полной мере учитывают требования каждого конкретного клиента по размерам партии, типу товара, а также условиям поставки.
Недостатков
здесь больше, чем в первом случае – низкий уровень ликвидности, сложности выбора контрагента, большие , высокий риск невыполнения своих обязательств, низкий уровень ликвидности и так далее.
Некоторые внебиржевые инструменты способны покрывать периоды до нескольких лет – здесь нет ежедневных требований по вариационной марже. Но важно учитывать другую тонкость – наличие кредитного лимита.
Чтобы правильно выбрать инструмент хеджирования, вы должны в полном объеме провести анализ особенностей и перспектив того или иного способа хеджирования. При этом стоит учесть все нюансы, в том числе перспективы отрасли, и прочих факторов.
По графику видно, что где-то в 11 часов дня достигает своего минимального значения, к 6 часам вечера – максимального, а к 8 часам вечера возвращается к первоначальному состоянию. Исходя из этого, не сложно подобрать время входа на рынок и выхода из него.
На следующий день ровно в 12.00 можно открывать позицию в рост (как раз в момент разворота цены). Время окончания сделки – 8 часов вечера.
К 6 часам вечера стал заметным момент разворота цены. Следовательно, стоит открыть еще одну сделку, с таким же сроком завершения, но в другую сторону.
Что происходит дальше? В 8 часов вечера обе позиции закрываются. Чаще всего такая завершается с прибылью. Но в данном виде стратегии очень важно открыть встречные позиции на расстоянии как можно большем друг от друга. В этом случае вероятность успешного исхода намного выше.
Для большей наглядности проведем небольшие расчеты. Итак, вы открыли две позиции на одинаковую сумму в 1000 долларов. Допустим, процент прибыльности для этой пары составляет 80%. Объем первоначальных инвестиций - 2000 долларов. Если стратегия хеджирования выбрана правильно, то вы сохраните и , и .
Доход составит 1600 долларов. Но это произойдет в той ситуации, если опционы закроются внутри заданного вами «коридора». Получается, что вы вернете свои 2000 долларов и получите сверху еще 1600 долларов прибыли.
Но есть и риски, объем которых составляет 200 долларов. Когда это произойдет? - Если будет закрыт вне коридора. Но и здесь не все так плохо. Один из опционов все равно закроется с прибылью, поэтому «сольется» только одна в 1000 долларов. Со второй инвестиции получаем 1800 долларов. Как видите, в данной стратегии нет ничего сложного и если повторять ее многократно, можно неплохо заработать.
Основные типы хеджирования
Раз мы заговорили об инструментах хеджирования, то обязательно должны упомянуть об основных типах хеджирования:- хедж покупателя
необходим в том случае, когда () планирует осуществить покупку в будущем, но планирует уменьшить риски, связанные с увеличением его стоимости. Основной способ хеджирования в этом случае – , продажа опциона типа «put» или же покупка опциона «call».
- хедж продавца представляет собой обратную ситуацию, когда необходимо уменьшить риски связанные, наоборот, с уменьшением стоимости актива. В этом случае инвестор должен продать фьючерский , продать опцион «call» или же купить опцион «put».
Выводы
Как видно из статьи, в распоряжении инвестора находится большое количество мощных и достаточно эффективных инструментов хеджирования. Остается совсем немного – правильно ими воспользоваться. Если под рукой будет качественная и надежная стратегия, то свои инвестиционные риски можно свести к минимуму и получать максимальный объем прибыли. Удачи.Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
Всем доброго времени суток! Вас снова приветствует Руслан Мифтахов, и поговорим мы сегодня о том, что такое хеджирование.
Мы уже с вами говорили о акциях, облигациях, торгах на биржах, и поэтому важно знать механизм и данного процесса, который влияет на финансовый результат от деятельности с ценными бумагами.
В конце статьи обязательно зацените видеоролик про дрифт на форде. А пока продолжим по теме.
Для современной экономики характерны частые и весомые колебания стоимости товаров и услуг, ценных бумаг, валюты, поэтому деятельность любых компаний всегда подвержена различным финансовым рискам, приводящим к убыткам.
Исходя из этого, производителям и потребителям необходимы эффективные способы и механизмы, которые смогут защитить их от возникающих рисков.
Что касается угроз, связанных с операциями на биржевом рынке, они могут способствовать как убыткам, так и крупным выигрышам. Но люди в основном не любят рисковать, и ради снижения вероятности потерь, готовы отказаться от возможности получить большую прибыль.
Для этих целей сформированы специальные инструменты — форварды, опционы, фьючерсы, а операции, производимые с их помощью называют хеджированием.
Для лучшего понятия сути этого метода, необходимо разобраться с сущностью фьючерса и опциона (не путать с !).
Фьючерс – это такое соглашение, которое обязывает продать либо приобрести актив по оговоренной стоимости в будущем. Самым простым способом совершения срочной сделки выступают именно .
Опцион – это такой контракт, при котором одна сторона может приобрести или продать базовый актив («пут» и «колл», которые рассмотрим чуть ниже) другой стороне. В чем отличие опциона от фьючерса читайте .
Итак, хеджирование – это процесс использования определенного инструмента с целью снижения неблагоприятного влияния рыночных факторов на его цену.
Простыми словами, это страхование рисков от потерь, возникающих из-за колебаний цен на товары, акции и другие инструменты рынка.
Для полного раскрытия данного понятия, нужно еще разъяснить понятие финансового риска, который означает вероятность недополучения ожидаемого дохода, уплаты незапланированных расходов, либо и вовсе потери части своих средств при осуществлении финансовой деятельности.
Любые средства, ценные бумаги могут обесцениться, и подобные риски делятся на процентные и ценовые, а также кредитные.
Основные стратегии
Основа хеджирования рисков – это его стратегия, с помощью которой можно минимально снизить нежелательные угрозы, либо их оптимизировать, и тем самым повлиять на прибыль.
Рассмотрим основные применяемые стратегии для данного процесса:
- С помощью продажи фьючерсов на рынке срочных контрактов в сопоставимом объеме со страхуемой партией товаров.
- Осуществляя покупку «пут» опциона, который дает возможность продать актив по оговоренной цене в любое время. При этом продавец устанавливает минимальную цену продажи, для использования выгодного роста цены в будущем.
- С продажей «колл» опциона, который предполагает наличие возможности покупки фьючерса в любой момент по обозначенной цене. При такой продаже, продавец, получая премию с продажи, обязуется продать фьючерс по оговоренной цене.
Страхование при помощи опционов используется для уменьшения риска при снижении валютных курсов имеющихся активов, а также для страхования от увеличения их стоимости.
- Применяя различные инструменты страхования рисков, тщательно проанализировав нужды клиента, текущую обстановку экономики, перспективы отрасли.
Механизм хеджирования основан на балансировании обязанностей на фьючерсном рынке с противоположными им наличными рынками акций и валют.
Для защиты от финансовых потерь, к каждому активу открывается позиция по другому активу, которая компенсирует возможные убытки.
Таким образом, хедж можно назвать специфическим капиталовложением в финансовые инструменты (фьючерсы, форварды, свопы).
Основные виды
Чаще всего встречается хеджирование опционов и перекрестное хеджирование.
Первый вид предполагает выбор позиций с базовым активом с целью снизить ценовой риск, в чем заинтересован и покупатель, и продавец – в этом и заключается продажа опционов.
Но все изменения цен требуют корректировок сделки, или же продажи актива с целью получить другое хеджировое состояние (это действие называют рехеджированием).
Второй вид предполагает совершение сделок на фьючерсных рынках не с базовым активом, а с реальным финансовым инструментом.
А теперь рассмотрим классификацию страхования рисков:
- Полное – выполнение полного страхования сделки во время риска, благодаря чему исключается возможность любых потерь. При частичном страховании будет присутствовать риск, но не большой. Данный тип хеджирования относится к инвестиционной деятельности.
- Классическое, либо чистое, которое предполагает занятие другой позиции на фьючерсном (биржевом) рынке, или рынке с реальными товарами.
- Предвосхищающее – означает, что до заключения реальной сделки будет продан, либо куплен срочный контракт. После заключения реальной и срочной сделки по товару, получить его можно будет по фьючерсному договору. На рынке акций чаще всего можно встретить именно этот вид страхования от рисков.
А теперь разбавим нашу статью небольшим примером биржевого страхования рисков. Предположим, что брокер (в данном случае его можно назвать хеджером) продает акцию, и параллельно покупает на нее фьючерс.
И закроется такая сделка после достижения наиболее выгодных условий путем обратного процесса продажи/покупки. Такие сделки синхронны, иначе трейдер потерпит убыток.
Исходя из вышесказанного, напрашивается вывод, что несмотря на сложности в осуществлении процесса хеджирования, он занимает важную роль в получении стабильного результата от биржевой деятельности.
Вот мы и подошли к завершению сегодняшней статьи. Напоследок посмотрите прикольное видео, смотрите как гонщик рискует и не хеджируется:))) прям по теме статьи ролик получился.
Мы тут с шурином поспорили на какой тачке он в ролике гоняет. Я думаю, что это форд фокус 3, а шурин считает что это ford fiesta. А вы как считаете? Напишите свое мнение в комментариях.
Я буду ждать ваших лайков и комментариев!
Всего доброго и до новых встреч.
С уважением, Руслан Мифтахов.
