Дивидендом принято считать ту часть прибыли организации, которая распределяется между собственниками пропорционально их владению. Так, в открытом или закрытом акционерном обществе дивиденды будут распределены между акционерами.

Сами акционеры определяют величину дивидендов и порядок их выплаты на специальном собрании. Дивиденды могут быть выплачены несколько раз в год, либо не выплачиваться никогда. Выплата дивидендов приводит к снижению капитализации организации. К тому же всегда необходимо иметь запас накоплений, который не может быть допущен к реинвестированию.

Дивиденды принято разделять на промежуточные и финальные. Первые выплачиваются в течение года, вторые – по окончанию. Кроме того, дивиденды могут выплачиваться в денежном эквиваленте или в виде акций.

Таким образом, дивидендами считается любой доход, который получит акционер или участник общества при распределении прибыли организации после налогообложения таковой. Доход обязательно должен быть рассчитан пропорционально доли участника в уставном капитале компании.

Из-за чего может уменьшиться сумма дивидендов

Как известно, компании не всегда выплачивают полную стоимость дивидендов. Часть прибыли может остаться на балансе организации. Это может быть связано со следующими факторами:

• компания стремится к стабильности. Иногда компании могут не менять размер дивидендов несмотря на рост или спад прибыли предприятия. Таким образом организация старается предусмотреть все возможные колебания на рынке и защитить в дальнейшем бюджет от резких скачков;
• возникла потребность в инвестициях. Эта может быть необходимость воспользоваться средствами компании или отложить определенную сумму на случай возникновения непредвиденных обстоятельств;
• появилось желание продемонстрировать перспективы. Как правило, повышение дивидендом можно рассматривать как рост компании, положительную динамику развития;
• разница в исчислении налогов. Зачастую дивиденды облагаются налогами по более высокой ставке;
• менеджмент и планирование. Дивиденды могут понадобиться для дальнейшего расширения компании. К тому же необходимо иметь небольшой запас средств на случай незапланированного падения прибыли.

Расчет дивидендов

Дивиденды должны выплачиваться пропорционально вкладу участников или акционеров. Для того, чтобы правильно рассчитать сумму дивидендов, необходимо знать сумму прибыли за расчетный период, сумму налоговых отчислений и долю чистой прибыли компании. Кроме этого, для расчета понадобится информация об уровне выплат по привилегированным акциям и количество акций, как привилегированных, так и обычных. Основное отличие в том, что по привилегированным акциям выплачивается фиксированных доход, в то время как по обычным сумма варьируется. В первую очередь будет рассчитана прибыль по привилегированным акциям. Только после этого остатки прибыли распределяются по обычным акциям.

Дивиденды могут выплачиваться за различные периоды – месяц, квартал, полугодие, год.

Порядок вычисления дивидендов

В первую очередь необходимо найти чистую прибыль организации. Ее можно получить как разность налогооблагаемой прибыли и суммы из прибыли, которая была отчислена в бюджет.

Во время создания устава общества с ограниченной ответственностью определяется, какая часть прибыли в процентном соотношении направляется для выплаты дивидендов. Именно эта цифра и умножается на величину чистой прибыли.

Из этой суммы выплачиваются дивиденды по привилегированным акциям. Оставшуюся сумму распределяют пропорционально по обычным акциям с учетом их номинальной стоимости.

Ограничения в выплате дивидендов

В различных ситуациях учредители не могут получить свои дивиденды, даже если документально они существуют. Один из примеров – оформление кредитного договора , в котором четко прописывается это условие до момента погашения задолженности. Таким образом, кредитор может получить дополнительную страховку, гарантию своевременного возврата денежных средств .

Кроме того, законодательством также прописан ряд случаев:

• если не произошло полной оплаты уставного капитала;
• при возникновении признаков наступающего банкротства в организации;
• в случае, если выплата дивидендов может повлечь за собой банкротство организации;
• в случае, когда стоимость активов не превышает стоимость уставного капитала и резервного фонда;
• в случае, если после выплаты дивидендов стоимость активов будет меньше стоимости уставного капитала резервного фонда.

Как только данные обстоятельства будут устранены, учредители смогут получить дивиденды.

Не редкость, когда бухгалтер, выплачивая ту или иную сумму работнику, задается вопросом: а облагается ли эта выплата НДФЛ и страховыми взносами? А учитывается ли она для целей налогообложения?

Дивиденды при УСН

Общество с ограниченной ответственностью на УСН в общем порядке распределяет прибыль между своими участниками. Для упрощения будем называть распределяемую прибыль «дивиденды». Как рассчитать дивиденды в ООО при УСН и выплатить их учредителю, расскажем в нашей консультации.

Когда распределять и выплачивать прибыль

ООО может ежеквартально на общем собрании участников принимать решение о распределении своей чистой прибыли (п. 1 ст. 28 Федерального закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ). Выплата дивидендов должна быть произведена в срок, предусмотренный уставом общества. В любом случае, даже если в уставе этот срок не указан, дивиденды должны быть выплачены участникам не позднее 60 календарных дней со дня принятия решения о распределении прибыли (п. 3 ст. 28 Федерального закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ).

Существуют ограничения на распределение и выплату дивидендов ООО. Например, их нельзя распределять, если на момент принятия решения о выплате дивидендов стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала и резервного фонда или окажется меньше их размера после принятия такого решения. Полный перечень ограничений можно найти в ст. 29 Федерального закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ.

Как рассчитать дивиденды в ООО при УСН

Прибыль ООО распределяется в том порядке, который предусмотрен уставом общества. Если этот порядок не конкретизирован, распределяется прибыль пропорционально долям участников в уставном капитале. Это означает, что если уставный капитал ООО принадлежит участникам в долях 40% и 60%, то и дивиденды они получат в размере 40% и 60% от распределяемой прибыли соответственно. Распределению подлежит прибыль, которая отражается в бухгалтерском балансе ООО по строке 1370 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Если ООО применяет упрощенные способы ведения бухгалтерского учета и составляет упрощенную бухгалтерскую отчетность, данные о чистой прибыли на конец прошлого года упрощенец может получить, посмотрев остаток по счету 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Прибыль текущего года ООО сможет увидеть по строке 2400 «Чистая прибыль (убыток)» отчета о финансовых результатах.

Как выплатить дивиденды учредителю ООО на УСН

Выплачивая дивиденды учредителю, ООО на УСН признается налоговым агентом. В зависимости от того, является учредитель физлицом или организацией, ООО признается

Акционерное общество по итогам своей деятельности в операционном периоде может выплачивать дивиденды. Это прибыль, которую получают владельцы ценных бумаг в соответствии со своей долей участия в уставном капитале предприятия. Дивиденды являются важнейшим показателем эффективной деятельности компании. Их начисляют из средств чистой прибыли.

Поможет понять установленная методика. Эта процедура регулируется законодательством. Определение части чистой прибыли, которая будет направлена на уплату дивидендов, происходит на собрании акционеров. Как происходит этот процесс, следует знать каждому владельцу ценных бумаг.

Понятие дивидендов

Дивиденды представляют собой прибыль, которую получает владелец акции при вложении своих средств в уставный капитал организации. Эти средства перечисляются в расчете на каждую акцию. Часть чистой прибыли, которую получает организация в конце отчетного периода, может быть направлена на выплату дивидендов. Решение о размере выплат принимается на общем собрании акционеров.

Может каждый держатель ценных бумаг после того, как будет установлено количество средств, которые не будут направлены организацией на саморазвитие или инвестиционную деятельность. Расчет происходит постепенно. Для этого применяются данные бухгалтерского учета, а также установленные законом нормативы.

Другими словами, дивидендом является приходящаяся на одну акцию часть чистой прибыли. Она распределяется пропорционально количеству ценных бумаг с учетом их типов и категорий. Размер выплат устанавливается в процентах к номиналу или в денежном эквиваленте.

Размер прибыли на одну акцию не может быть выше установленного наблюдательным советом уровня. Поэтому совет акционеров не может поднимать уровень дивидендов, который утвердил совет директоров.

Выплату дивидендов производят исключительно акционерные общества или ООО. Размещать публично информацию о проведенных выплатах обязаны по законодательству только те компании, которые производят операции с ценными бумагами на фондовом рынке.

Виды дивидендов

Прежде чем узнать, следует ознакомиться с существующими типами подобных выплат. Они зависят от ряда характеристик ценных бумаг.

Акции бывают простыми и привилегированными. В первом случае ценные бумаги предоставляют своему держателю право голоса на собрании акционеров и отражают его долю в уставном фонде организации. Они дают право на получение прибыли и соответствующей части имущества при ликвидации компании (после погашения задолженности перед кредиторами).

Простые акции считаются ценными бумагами с достаточно высоким показателем риска. Если предприятие получило недостаточный размер чистой прибыли в отчетном периоде или было принято решение направить все средства на развитие компании, акционер может не получить дивиденды в текущем году вообще.

Рассчитать дивиденды по привилегированным акциям будет проще, зная особенности этих ценных бумаг. Они не дают права своему владельцу участвовать в голосовании на общем собрании. Однако такие держатели акций первыми получают доход при распределении чистой прибыли. При этом уровень риска будет гораздо ниже, чем для владельца предыдущей разновидности ценных бумаг. Также при ликвидации организации держатель привилегированных акций получает первоочередное право на получение соответствующей доли имущества.

Другими словами, в ситуации, когда происходит распределение чистой прибыли, больше вероятность получить прибыль от своих ценных бумаг есть у владельца привилегированных акций. Первоочередное право сохраняется для него и при распределении ликвидационных выплат. Так как этот тип ценных бумаг не имеет высокого уровня риска, выплаты по нему будут минимальными. Больший доход могут получить владельцы простых акций. Однако риск в этом случае будет гораздо выше.

Стоимость акций на фондовом рынке будет больше, если компания выплачивает дивиденды стабильно, а размер распределяемой чистой прибыли достаточно высок. Поэтому компании, осуществляющие такую торговлю, заинтересованы в выплате обязательств по своим ценным бумагам. В этом случае растет и стоимость самой компании.

Дивиденды также различают по периоду выплат. Бывают ценные бумаги, которые оплачивают раз в год, квартал, полгода. По способу погашения выделяют денежные дивиденды и оплачиваемые в виде имущества.

По каким акциям выплачивают дивиденды?

Перед тем, как рассчитать дивиденды учредителям ООО или АО, следует рассмотреть, по каким акциям возможно осуществление выплат. Они производятся только по тем ценным бумагам, которые полностью оплачены участниками и находятся у них на руках.

Однако по некоторым группам ценных бумаг дивиденды не начисляются. Это возможно, если акции еще не были размещены (не выпущены) в обращение. Также часть ценных бумаг, которые были выкуплены надзирательным советом и находятся на балансе организации, не участвует в процессе распределения чистой прибыли. Такие акции могут быть изъяты из обращения по требованию общего собрания участников общества. Это относится и к тем ценным бумагам, которые в процессе приобретения не были оплачены частично или полностью, а также поступившие по этой причине на баланс предприятия.

Во всех других случаях дивиденды выплачиваются в соответствии с размером распределяемой чистой прибыли. Ее нераспределенная часть направляется на модернизацию и развитие компании. За эти средства приобретают новое оборудование, внедряют более совершенные производственные циклы и т. д. Если на собрании акционеров будет принято решение направить всю чистую прибыль на развитие компании, дивиденды по простым акциям выплачиваться не будут.

Прибыль, которая остается после уплаты дивидендов, называется нераспределенной. Она отражается в соответствующей статье баланса.

Законодательно определяется несколько ситуаций, когда рассчитать размер дивидендов по акциям нельзя. В этом случае запрещается объявлять о годовых выплатах прибыли на ценные бумаги общества в обращении.

Такая ситуация может возникнуть, если уставный капитал не был оплачен полностью. Дивиденды не выплачиваются в том случае, когда не соблюдены требования о размере стоимости чистых активов организации. Запрещается выполнять такую процедуру до выкупа всех акций (по требованию акционеров). Закон не разрешает выплачивать дивиденды, если после проведения этого процесса появятся (или возникает вероятность) признаки банкротства.

Налогообложение

Перед тем как рассчитать дивиденды по акциям , следует также рассмотреть налоговое законодательство по вопросам подобных выплат. Акционерное общество или ООО обязано собирать и своевременно перечислять налоги в бюджет при распределении чистой прибыли между владельцами ценных бумаг. Эта сумма удерживается организацией при проведении подобных выплат.

Подобные перечисления могут производиться раз в квартал, год или полугодие. Это зависит от типа ценных бумаг и порядка ведения бухгалтерского учета на предприятии и относится только к акционерным обществам. ООО начисляет налог на дивиденды раз в год.

Налогооблагаемой базой признаются доходы участника общества, полученные по принадлежащим ему акциям. Эту прибыль получают акционеры от компании в процессе распределения чистой прибыли.

Рассчитать налог на дивиденды организация может после определения размера своей чистой прибыли по результатам деятельности в отчетном периоде. Для этого из дохода компании производят отчисления в обязательные фонды и государственный бюджет . После определения чистого дохода на собрании участников общества принимается решение о количестве нераспределенной прибыли и фонда дивидендов.

Также относится к налогооблагаемой базе прибыль, полученная от зарубежных компаний и признанная законодательством других стран фондом для оплаты дивидендов. Поэтому с подобных доходов также должны перечисляться установленные законом средства.

К дивидендам также относятся выплаты участникам за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.

Нюансы определения налогооблагаемой базы

Перед тем как рассчитать сумму дивидендов , необходимо учесть еще несколько нюансов относительно начисления налогов. Не признаются доходом держателя ценных бумаг, с которого удерживаются средства в обязательные фонды, полученные им ликвидационные выплаты. Однако они не должны превышать размер вклада участника в уставный фонд.

Не облагаются налогом выплаты, которые осуществляет компания в виде передачи в собственность акций. Также не признаются дивидендами средства, которые общество, состоящее из вкладов некоммерческой организации, вносит в уставную деятельность такой некоммерческой организации.

Дивидендами могут быть признаны исключительно выплаты из чистой прибыли, которые производятся пропорционально доле каждого участника. Для ООО может применяться особый порядок распределения доходов. Он может не быть пропорциональным доле каждого участника. Такие средства облагаются налогом по ставке налога на прибыль или дохода с физических лиц.

Поэтому процедура того, как рассчитать дивиденды учредителю , будет отличаться для разных организаций. Если компания находится в режиме выплат УСН, налогооблагаемая база будет начисляться так же, как и для общества с общим режимом перечислений. Но если такая организация выплачивает дивиденды юридическому лицу, она обязана также насчитать еще и налог на прибыль.

Если получатель дивидендов является юридическим лицом , которое платит налоги по системе УСН, такие категории, как «доход», «доходы минус расходы» также рассчитывают по единой методике. Для получателей дивидендов, находящихся в режиме выплат ЕНВД, налог на прибыль с подобных доходов не платится. Такие удержания производятся в общем порядке.

Вычисление дивидендов

Д = (СД - СРД)/КА, где Д - дивиденды, СД - общая сумма регулярных дивидендов, распределяемая между участниками, СРД - сумма разовых (специальных) дивидендов, КА - количество акций.

Все показатели, применяемые для расчета, можно найти в регулярной финансовой отчетности. Брать для расчета уровень выплат прошлых периодов нельзя. В каждом случае собрание акционеров устанавливает конкретный уровень распределяемой прибыли. Чтобы определить доход участника, необходимо умножить количество акций, которыми он владеет, на дивиденды, рассчитанные ранее:

Доход = Д * А, где А - количество акций, которыми владеет участник.

Так можно рассчитать размер дивиденда по обыкновенным акциям . Однако в финансовом мире существует такое понятие, как реинвестирование. Полученные дивиденды владельцы ценных бумаг могут направить на покупку новых акций. Это и есть реинвестирование. Этот факт нужно учитывать при проведении расчетов. В конце операционного периода и его начале количество акций участника может меняться за счет реинвестирования.

Подобные расчеты позволяют определить дивидендную доходность. Это рентабельность первоначальных инвестиций. Для расчетов необходимо взять данные о стоимости акции компании на фондовом рынке. Этот показатель постоянно меняется.

Пример вычисления доходности

По приведенным выше формулам следует найти дивиденды, которые выплачивает компания на одну акцию. Далее на фондовом рынке следует рассмотреть котировочную стоимость ценных бумаг организации на момент проведения исследования. Далее производится расчет:

ДД = Д/КС, где ДД - дивидендная доходность, КС - котировочная стоимость акции.

Эта методика позволяет сравнить сумму, которую участник получил в виде дивидендов, и реальную стоимость акции. Чем больше представленный показатель, тем большую доходность имеют ценные бумаги. Это доход, который получает владелец от применения в хозяйственной деятельности компании его инвестиций.

Чтобы было понятно, как рассчитать дивиденды, пример определения доходности следует изучить в процессе определения этих показателей. Допустим, участник владеет 50 простыми акциями. Каждая из них стоит 20 руб. Дивиденды в текущем периоде были выплачены на каждую ценную бумагу в размере 1 руб. Сумма дивидендов будет рассчитана так:

Д = 50 * 1 = 50 руб.

Доходность будет следующей:

ДД = 1/20 = 0,05 = 5%

В этом году инвестиции принесли доход в 5%. Если компания на протяжении нескольких лет стабильно выплачивает дивиденды, инвестору может быть выгодно получать небольшой, но устойчивый доход. В этом случае он может инвестировать свои средства в деятельность компании. Однако в некоторых случаях лицо, владеющее капиталом, хочет получать большой доход. В этом случае он должен рассмотреть варианты финансирования в более рисковые проект. Тогда приобретение представленных выше акций будет не лучшим вариантом. Следует поискать организацию, которая предлагает более высокую доходность ценных бумаг.

Вычисление налога

И акционерного общества с обычным режимом начисления налогов? В данном случае следует учитывать процедуру удержания обязательных выплат в государственные фонды и бюджет. Расчетом, удержанием и перечислением таких средств занимается бухгалтерская служба организации.

Чтобы произвести расчет суммы налога, применяется следующая формула:

Н = ПД * НС * (ОД - ПД), где Н - сумма налога, которая будет удержана из распределяемой между участниками прибыли, ПД - отношение между суммой дивидендов на одну акцию к общей сумме распределяемой прибыли, НС - налоговая ставка, ОД - общее количество дивидендов, выплачиваемое компанией, ПД - дивиденды, полученные организацией от участия в уставном капитале других обществ.

Показатель ПД учитывается в том случае, если в предыдущие периоды не были удержаны соответствующие суммы при расчетах налогов.

При определении представленных показателей приходится учитывать множество факторов. При определении показателя ОД необходимо исключить сумму дивидендов, которые были перечислены в пользу иностранных компаний или физических лиц. При его расчете нужно учесть выплаты, с которых налог на прибыль не будет удерживаться.

Ставка налогов определяется для дивидендов прошлых периодов по установленному на дату расчета уровню.

При расчете показателя ПД следует учесть «чистые» дивиденды. С них ранее отнимается налог на прибыль. В расчетах участвуют дивиденды от отечественных и зарубежных компаний. При этом возможна ситуация, когда при расчете формулы результат будет отрицательным. Это может наблюдаться в том случае, если ОД будет меньше, чем ПД. Это означает, что сумма дивидендов, которая распределяется между участниками, будет меньше, чем полученная организацией прибыль от участия в уставном капитале других компаний. Сумма по выплате налогов в этом случае не формируется, не выполняется возмещение из бюджета.

Льготная ставка

В некоторых случаях предусмотрено применение льготной ставки 0%. Ее используют только в отношении налога на прибыль. Следует соблюдать ряд условий при применении льготной ставки.

Использовать налог 0% можно, только если получатель дивидендного дохода владеет на день выплаты 50% акций и более, формирующих уставный капитал. При этом непрерывный период его владения ценными бумагами составляет 365 дней.

Расчет доходов при УСН

Чтобы понять, как рассчитать дивиденды при УСН , следует рассмотреть процедуру на конкретном примере. Допустим, организация выплачивает налоги в этом режиме со ставкой 6%. Если требуется выплатить дивиденды физическому лицу , следует произвести расчет причитающейся ему части чистой прибыли. Допустим, эта сумма составила 60 тыс. руб.

Сначала определяется НДЛФ. Частное лицо является резидентом РФ, поэтому налоговая ставка равняется 13%:

Н = 60 * 13% = 7,8 тыс. руб.

рименяется простой расчет:

Д = 60 - 7,8 = 52,2 тыс. руб.

Эту сумму участник организации получает в установленный день выплат дивидендов. В это же время организация перечисляет сумму налога в бюджет.

Рассмотрев технологию того, как рассчитать дивиденды , каждый собственник ценных бумаг сможет определить причитающийся доход на свои ценные бумаги.

Четыре раза в год АО вправе выплачивать дивиденды (по окончании I квартала, полугодия, 9 месяцев и года). Такой порядок действует с 30 сентября 2002 года (Федеральный закон от 31 октября 2002 г. № 134-ФЗ). Как бухгалтеру рассчитать сумму, причитающуюся акционерам общества?

Формула расчета дивидендов

Решение о выплате дивидендов принимает общее собрание акционеров по рекомендации совета директоров. Их размер устанавливается исходя из суммы прибыли, направляемой на выплату доходов и может быть больше рекомендованного советом директоров.

Прибыль распределяется между акционерами пропорционально числу и виду принадлежащих им акций (обыкновенные или привилегированные). Размер дивиденда по привилегированным акциям указывается в уставе организации в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости акций. Сумму дивиденда по обыкновенным акциям рассчитывается по формуле:

Пример

ЗАО «Актив» получило чистую прибыль за отчетный год в сумме 60 000 руб. Уставный капитал «Актива» состоит из 1000 обыкновенных и 50 привилегированных акций. Номинальная стоимость каждой акции – 1000 руб.

Согласно уставу «Актива», по привилегированным акциям дивиденды выплачиваются в размере 20% их номинальной стоимости.

Акции распределены между акционерами так:

• К.Б. Яковлев – 500 обыкновенных акций;
• А.Н. Сомов – 30 привилегированных акций и 200 обыкновенных акций;
• А.А. Ломакин – 20 привилегированных акций;
• С.С. Петров – 300 обыкновенных акций.

По одной привилегированной акции дивиденды начисляются в сумме:

1000 руб. × 20% = 200 руб.

Общая сумма дивидендов по привилегированным акциям составит:

200 руб. × 50 шт. = 10 000 руб.

По одной обыкновенной акции дивиденды начисляются в сумме:

(60 000 руб. − 10 000 руб.) : 1000 шт. = 50 руб.

Акционеры имеют право на получение дивидендов в сумме:

• К.Б. Яковлев – 25 000 руб. (50 руб. × 500 шт.);
• А.Н. Сомов – 16 000 руб. (200 руб. × 30 шт. + 50 руб. × 200 шт.);
• А.А. Ломакин – 4000 руб. (200 руб. × 20 шт.);
• С.С. Петров – 15 000 руб. (50 руб. × 300 шт.).

Учредителям субъекта хозяйствования в статусе юридического лица полагается выплата дивидендов с прибыли, полученной в результате деятельности компании. Порядок их начисления и выплаты определяется решениями основателей предприятия, принятыми при его создании. Они могут впоследствии корректироваться или полностью изменяться на общем собрании. Итоговый регламент действий определяется по первому решению с учетом внесенных впоследствии изменений.

Выплаты дивидендов

Что такое дивиденды

Под дивидендами определяется доход основателей компании, начисляемый в размере установленного процента от прибыли, полученной в результате ее функционирования.

Базовой величиной в расчете при определении суммы к выплате, является прибыль после налогообложения. Ее размер определяется в соответствии с принципами пропорциональности вкладов в уставный капитал.

Параметр прибыли рассчитывается с учетом бухгалтерских правил. Его цифровые значения учитываются за временной промежуток, который определен в уставной документации компании, разработанной в соответствии с действующими правовыми актами. В текущем периоде обычно производятся выплаты за предыдущий период. За его единицу могут быть приняты год, квартал или полугодие. При проведении финансовых расчетов необходимо учитывать такие факторы, как:

• доля вклада в уставный фонд;
• принцип пропорциональности;
• ограничения в выплате при определенных обстоятельствах;
• периодичность выплат;
• порядок принятия решения о поведении платежей.

Финансовой процедуре должно предшествовать организационное мероприятие и документальное оформление процедуры. Решение о проведении выплат принимается на общем собрании основателей компании. Чтобы предупредить проблемные ситуации, связанные с претензиями фискальных органов о неправильно проведенной процедуре, акт необходимо заполнять в соответствии с требованиями правовой и уставной документации.

Типы дивидендов и методы их исчисления

При решении вопроса повестки дня о перераспределении прибыли все участники должны проголосовать единогласно. В протоколе должна присутствовать информация о том, что отсутствуют обстоятельства, при которых невозможно проведение мероприятия. Участники собрания также принимают решение о порядке и сроках проведения расчетов, а также об их форме, в которой они будут выплачены.

Важно соблюдать регламент проведения собрания, что особенно актуально для субъектов, которые рассчитывают прибыль по итогам каждого квартала годового периода. Если в Уставе указано, что собрание созывается только раз в году, то невозможно в плановом режиме проводить квартальные мероприятия. Их можно отнести к категории внеплановых при условии наличия в уставной или правовой документации положений, в которых предусмотрена такая возможность при наступлении определенных обстоятельств.

В акте необходимо сослаться на нормы документа, подтверждающие легитимность мероприятия. Он должен быть подписан всеми участниками или их уполномоченными по доверенности лицами.

Дивидендом принято считать ту часть прибыли организации, которая распределяется между собственниками пропорционально их владению. Так, в открытом или закрытом акционерном обществе дивиденды будут распределены между акционерами.

Сами акционеры определяют величину дивидендов и порядок их выплаты на специальном собрании. Дивиденды могут быть выплачены несколько раз в год, либо не выплачиваться никогда. Выплата дивидендов приводит к снижению капитализации организации. К тому же всегда необходимо иметь запас накоплений, который не может быть допущен к реинвестированию.

Дивиденды принято разделять на промежуточные и финальные. Первые выплачиваются в течение года, вторые – по окончанию. Кроме того, дивиденды могут выплачиваться в денежном эквиваленте или в виде акций.

Таким образом, дивидендами считается любой доход, который получит акционер или участник общества при распределении прибыли организации после налогообложения таковой. Доход обязательно должен быть рассчитан пропорционально доли участника в уставном капитале компании.

Из-за чего может уменьшиться сумма дивидендов

Как известно, компании не всегда выплачивают полную стоимость дивидендов. Часть прибыли может остаться на балансе организации. Это может быть связано со следующими факторами:

• компания стремится к стабильности. Иногда компании могут не менять размер дивидендов несмотря на рост или спад прибыли предприятия. Таким образом организация старается предусмотреть все возможные колебания на рынке и защитить в дальнейшем бюджет от резких скачков;
• возникла потребность в инвестициях. Эта может быть необходимость воспользоваться средствами компании или отложить определенную сумму на случай возникновения непредвиденных обстоятельств;
• появилось желание продемонстрировать перспективы. Как правило, повышение дивидендом можно рассматривать как рост компании, положительную динамику развития;
• разница в исчислении налогов. Зачастую дивиденды облагаются налогами по более высокой ставке;
• менеджмент и планирование. Дивиденды могут понадобиться для дальнейшего расширения компании. К тому же необходимо иметь небольшой запас средств на случай незапланированного падения прибыли.

Расчет дивидендов

Дивиденды должны выплачиваться пропорционально вкладу участников или акционеров. Для того, чтобы правильно рассчитать сумму дивидендов, необходимо знать сумму прибыли за расчетный период, сумму налоговых отчислений и долю чистой прибыли компании. Кроме этого, для расчета понадобится информация об уровне выплат по привилегированным акциям и количество акций, как привилегированных, так и обычных. Основное отличие в том, что по привилегированным акциям выплачивается фиксированных доход, в то время как по обычным сумма варьируется. В первую очередь будет рассчитана прибыль по привилегированным акциям. Только после этого остатки прибыли распределяются по обычным акциям.

Дивиденды могут выплачиваться за различные периоды – месяц, квартал, полугодие, год.

Порядок вычисления дивидендов

В первую очередь необходимо найти чистую прибыль организации. Ее можно получить как разность налогооблагаемой прибыли и суммы из прибыли, которая была отчислена в бюджет.

Во время создания устава общества с ограниченной ответственностью определяется, какая часть прибыли в процентном соотношении направляется для выплаты дивидендов. Именно эта цифра и умножается на величину чистой прибыли.

Из этой суммы выплачиваются дивиденды по привилегированным акциям. Оставшуюся сумму распределяют пропорционально по обычным акциям с учетом их номинальной стоимости.

Ограничения в выплате дивидендов

В различных ситуациях учредители не могут получить свои дивиденды, даже если документально они существуют. Один из примеров – оформление кредитного договора, в котором четко прописывается это условие до момента погашения задолженности. Таким образом, кредитор может получить дополнительную страховку, гарантию своевременного возврата денежных средств.

Кроме того, законодательством также прописан ряд случаев:

• если не произошло полной оплаты уставного капитала;
• при возникновении признаков наступающего банкротства в организации;
• в случае, если выплата дивидендов может повлечь за собой банкротство организации;
• в случае, когда стоимость активов не превышает стоимость уставного капитала и резервного фонда;
• в случае, если после выплаты дивидендов стоимость активов будет меньше стоимости уставного капитала резервного фонда.

Как только данные обстоятельства будут устранены, учредители смогут получить дивиденды.

Разобраться в сегодняшних сложных экономических терминах не каждому под силу. Тем не менее, существуют понятия, согревающие душу даже самым финансово неподкованным обывателям. Например, дивиденд. Что это за термин, каково его определение, назначение и сущность - все это мы рассмотрим в данной статье.

Откуда берутся дивиденды?

С точки зрения экономики, дивиденды — это часть прибыли компании, выплачиваемая акционерам после уплаты всех обязательных платежей и налогов. И тут возникает новый вопрос: "Кто такой акционер?" Человек или организация, вложившие собственные средства в акции компании с целью приобретения определенного дохода от роста их курсовой стоимости, т. е. только акционер может рассчитывать на отдачу от вложенных в развитие предприятия средств.

Покупка акций - основание для получения доходов

Теперь разберемся с акциями. Они бывают обыкновенными и привилегированными. Как правило, при возникновении компании фиксируется сумма уставного (или складочного) капитала, который является источником финансирования всех затрат организации. На сумму этого капитала компанией выпускаются обыкновенные акции определенной номинальной стоимости. Общая их стоимость должна быть равна сумме уставного фонда. Итак, чтобы получать дивиденды, необходимо стать собственником акций, проще говоря, купить их.

Право компании в решении направления прибыли

Но не все так просто в понятии «дивиденд». Что это некая доля чистых доходов акционерной компании, распределяемая между его акционерами, имеющими акции, уже ясно. Однако выплачивать этот вид доходов или не выплачивать - решает организация, а точнее, общее собрание акционеров, так как оплата дивидендов — не обязанность, а право общества. Законодательно установлено, что компания по итогам года может объявить дивиденды по собственным акциям, но не обязана этого делать. Сегодня только четверть из всех российских АО объявляет и выплачивает дивиденды.

Оптимальный баланс в распределении прибыли

Любая компания развивается и функционирует с целью извлечения максимальной прибыли. Поэтому стремится вкладывать в дальнейшее развитие львиную долю полученных по итогам года доходов. Однако в течение длительного времени нельзя не выплачивать дивиденды своим инвесторам: с падением цены акции неизменно упадет инвестиционная привлекательность компании. А это приведет к снижению общей рентабельности. Поэтому компании ищут наиболее оптимальные пропорции в распределении прибыли на дальнейшее реинвестирование и начисление дивидендов.

В мировой практике деятельности публичных компаний сложилось такое соотношение: 8-15 % прибыли направляется на выплату дивидендов, а все остальное остается в распоряжении организации и расходуется в соответствии с дальнейшим развитием: на расширение производства, строительство новых объектов или техническое перевооружение имеющихся мощностей. Надо сказать, российские компании не часто балуют своих акционеров подобными выплатами, да и процент дивидендов невелик.

Кто решает вопрос о выплате дивидендов?

Во избежание возможных разногласий между акционерами законодательно установлены правила определения размера и объявления дивидендов, которые должны соблюдаться самым тщательным образом:

Собрание акционеров выносит постановление о выплате дивидендов;

Совет директоров, действуя в интересах всех групп акционеров, определяет размер дивидендов в текущем году и рекомендует его общему собранию;

Акционеры не вправе устанавливать другой, более привлекательный с их точки зрения размер выплат (они либо утверждают предложение совета директоров, либо отказываются от объявления дивидендов).

Размер дивидендов в РФ устанавливается в рублях на одну акцию за вычетом удерживаемого налога.

Важнейшие аспекты объявления дивидендов

Объявленный дивиденд - что это? Определившись с размером, собрание акционеров выносит решение, иными словами, объявляет дивиденды, сообщая участникам их размер, форму и сроки выплаты.

Форма выплаты обычно устанавливается в денежных единицах. Однако некоторые компании практикуют и иные варианты, например, имущественные. В этом случае данный факт обязательно должен быть предусмотрен уставом общества.

Законодательно установлен временной отрезок, в течение которого компания обязана произвести перечисления дивидендов своим акционерам. Согласно действующему законодательству, срок выплаты дивидендов может быть определен уставом компании или собранием акционеров. Если по каким-то причинам этого не произошло, то, в соответствии с законом, в течение 60 дней с даты объявления дивидендов пайщики должны получить причитающиеся им доходы.

Акционерный календарь: день Х

Итак, получить дивиденды могут только акционеры, приобретшие (документально оформившие переход права собственности в депозитарии или реестре) акции до определенной даты, на которую составляется перечень лиц, обладающих правом на получение доходов. Этот день определяет совет директоров, когда выносит постановление о созыве собрания акционеров. Сведения об этой дате компания предоставляет акционерам в 5-дневный срок с момента ее установления. Она обязательно публикуется на официальных сайтах компаний.

На этот же день в компании составляется реестр лиц, имеющих право принимать участие в работе собрания акционеров. Это другой документ. Акции имеют обыкновение обращаться, т. е. переходить от одного собственника к другому, и в означенный день, в соответствии с составленным списком, кто-то из акционеров будет вправе принимать участие в собрании акционеров, а кто-то - получить дивиденды. При продаже ценных бумаг после оглашения даты оформления реестра лиц, обладающих правом на получение дивидендов, у продавца, реализовавшего эти ценные бумаги, но включенного в данный список (так как акции были его собственностью на момент составления документа) сохраняется это право. Приобретение акций после составления упомянутого перечня не дает новому владельцу возможности получить дивиденды за прошедший И наоборот, при приобретении акций до даты оформления списка, их владелец попадает в перечень лиц, имеющих право на получение доходов от дивидендов за весь прошедший период, даже если покупка была оформлена за несколько дней до оформления перечня. Соответственно, продавец акций до дня составления списка не может получить дивиденды, даже если был владельцем акций весь год и реализовал их за час до оформления реестра. В этом случае не имеет значения длительность владения ценными бумагами, важно лишь, кто владеет ими в означенный день.

Процедура ознакомления акционера со списком

Законом предусмотрен порядок ознакомления акционеров с перечнем имен, которые вправе получить дивиденды:

Акционер должен предъявить в компанию требование на ознакомление с этим документом, а также вправе потребовать его копию;

Организация (в течение 5 дней со дня предъявления заявления) на бесплатной основе предоставляет акционеру возможность ознакомления со списком на территории компании, а также по требованию может передать акционеру копию этого документа, стоимость копирования которой не должна превышать расходов на ее изготовление.

Невыплаты дивидендов: причины и следствия

Выплата дивидендов акционерам может производиться почтовым переводом или перечислением на банковский счет. Получить их возможно лично или через иное лицо по доверенности, оформленной нотариально.

Невыполнение компанией обязательств по отношению к своим акционерам в части невыплаты дивидендов карается достаточно строго. Акционер имеет право на обращение в суд с исковым заявлением о взыскании с организации причитающейся ему суммы дохода и процентов за образовавшийся период просрочки. Проценты в этом случае начисляются за период просрочки платежа, с даты, следующей за днем окончания определенного срока выплаты.

Если в невыплате дивидендов виновен сам акционер (например, не сообщил банковские реквизиты счета, на который компания должна сделать перечисление), то речи о судебном разбирательстве быть не может.

Как получить сведения о дивидендах?

Сегодня все публичные компании обязаны предоставлять финансовую и оперативную информацию об основной деятельности. Поэтому на официальных сайтах организаций всегда можно найти исчерпывающие сведения об объявленных дивидендах по акциям, их размере, форме и сроках выплаты.

Дивидендная доходность российских компаний

Основным показателем эффективности рассматриваемого нами понятия является дивидендная доходность, которая рассчитывается в процентах, как отношение величины прибыли на одну акцию к ее рыночной стоимости. Отметим, что российские компании практикуют выплату небольших дивидендов по акциям, хотя в последнее время появились эмитенты, заботящиеся обо всех группах своих акционеров - миноритарных (малых) и мажоритарных (крупных).

Дивидендная доходность российских компаний в среднем составляет около 5-8 %. Лидирующие позиции по этому показателю за 2013 год занимают дивиденды «Башнефть»: по обыкновенным акциям она составила 17,82 %, по привилегированным - 12,93 %. Прибыль ценных бумаг в 2013 году, превышающую 10 %, имеют следующие отечественные компании: ОАО МГТС, ОАО «Акрон», ОАО «Э.ОН Россия». Дивиденды «Башнефть», достигшие мирового уровня доходности, способны увеличить инвестиционную привлекательность компании и значительно увеличить ее акционерную стоимость. А как обстят дела у других АО?

Дивиденды «Газпрома» в 2013 году значительно ниже - их доходность составила 5,2 %. Тем не менее, компания из года в год выплачивает причитающиеся суммы своим акционерам. Курсовая стоимость ценных бумаг стабильно растет, финансовое состояние АО более чем устойчиво. По прогнозам биржевых аналитиков, дивиденды «Газпрома» в текущем году вырастут, достигнув уровня 2011 года.

Дивиденды и налогообложение

Как и любой вид полученный акционером в компании, подлежит налогообложению. Ставка налога, в соответствии с НК РФ, определяется по каждой категории налогоплательщиков отдельно.

Для граждан и юридических лиц, постоянно проживающих в стране и являющихся налоговыми резидентами РФ, налоговая ставка на доходы в виде дивидендов определена в размере 9 %. Гражданам, не имеющим вышеупомянутого статуса, налог на подобные доходы исчисляется по ставке 30 %. Для юридических лиц, не имеющих статуса налогового ставка налога - 15 %.

Как правило, российские публичные компании законодательно признаются и выплачивают дивиденды учредителю и акционерам, уже удержав полагающуюся сумму и перечислив ее в бюджет, поэтому никаких действий акционеру предпринимать не нужно.

Учет операций по дивидендам

Действующим планом счетов предусмотрена четкая система учета такого источника, как дивиденды. Счет 75 «Расчеты с учредителями» аккумулирует всю информацию о начислении и выплате таких доходов. Со счетами нераспределенной прибыли, денежных средств, НДФЛ и другими корреспондируется балансовый счет. Вот в нем и учитываются дивиденды. Проводки, отражающие начисление, динамику и выплату такого рода доходов, следующие:

Д-т 84 К-т 75/2 - на общую сумму прибыли, направленной на выплату дивидендов.

Д-т 75/2 К-т 70 - отражена сумма начисленных доходов акционерам-сотрудникам компании.

Д-т 75/2 К-т 68 - удержан НДФЛ с дивидендов акционеров, не состоящих в штате компании.

Д-т 75/2 К-т 50, 51 - выплата прибыли денежными средствами из кассы или перечисление с текущего (расчетного) счета.

Д-т 75/2 К-т 91 - отражена номинальная стоимость векселя, если выплата осуществляется векселем сторонней компании.

Д-т 91 К-т 58/2 - фактические расходы на покупку векселя, обозначенного на счете 58/2.

Д-т 91 (99) К-т 99 (91) - финансовый результат (прибыль или убыток) от выбытия векселя.

Д-т 75/2 К-т 90 (91) - отражена отпускная стоимость товаров или другого имущества на сумму причитающихся доходов, если уставом предусмотрены имущественные расчеты по дивидендам.

Итак, мы несколько прояснили сущность экономического понятия «дивиденд» (что это, какие преимущества дает его получение) и надеемся, что данная статья поможет разобраться в "дебрях" российского бизнеса.

Дивиденды являются важной составляющей , средства в .

Неспособность выплачивать дивиденды – верный признак финансовых проблем (причем, как правило, не только с прибылью).

Инвестировать средства в компанию, чья подвержена воздействию таких проблем, вряд ли разумно.

Инвестирование в акции позволяет не только получать доход за счет их , но и за счет выплаты компанией дивидендов.

Дивиденды обладают существенными «преимуществами» по сравнению с приростом .

Инвесторы очень чувствительны к способности компании выплачивать дивиденды.

Определяя размер выплачиваемых дивидендов, совет директоров посылает определенный сигнал рынку, сообщая таким образом информацию о своем финансовом положении.

Невыплата дивидендов за отчетный период должна компенсироваться другими финансовыми показателями, свидетельствующими о темпах роста компании и прогнозируемости прибыли.

Решение о выплате дивидендов преследуют не только удовлетворить потребности текущих акционеров и не допустить их оттока, но и новых инвесторов, а с ними – и новые капиталы.

Как рассчитать прибыль на одну акцию

Прибыль компании за отчетный финансовый год может быть оценена с помощью специальной формулы, в основе которой лежит коэффициент прибыли на одну акцию.

Сама формула расчета прибыли на одну акцию имеет такой вид:

EPS = (V — D) / N, где

EPS (от англ. earnings per share ) – прибыль на 1 акцию,
V — размер чистой прибыли,
D — дивиденды по ,
N — количество обыкновенных акций.

Значение чистой прибыли приводится с учетом выплаченных , а количество обыкновенных акций – исходя из фактического количества находящихся в обращении акций данного вида.

Если, к примеру, размер чистой прибыли компании составляет по итогам года 1 млн. долл., размер дивидендов, выплаченных по привилегированным акциям, — 100 тыс. долл., а общее количество обыкновенных акций, находящихся в обращении, равно 100 тыс., то прибыль на одну акцию, рассчитанная по вышеприведенной формуле, составит 9 долл.

Совет директоров, отталкиваясь от полученного в предыдущем примере результата, вправе принять решение о выплате дивидендов в размере, не превышающем 9 долл. на 1 акцию.

Обычно – значительно меньше, поскольку прибыль может быть пущена на иных статей расходов, включая модернизацию , выплату премий топ-менеджерам и так далее.

Данный показатель удобен тем, что позволяет рассчитать размер дивидендов , подлежащих выплате КАЖДОМУ инвестору.

Достаточно показатель прибыли на 1 акцию умножить на количество обыкновенных акций, находящихся в .

Допустим, совет директоров принял решение о выплате дивидендов из расчета 4 долл. на 1 акцию.

Тогда акционер, располагающий сотней акций, вправе рассчитывать на получение дивидендного дохода в размере 400 долл.

Поскольку выплаты дивидендов производятся наличными средствами , совет директоров должен учитывать это обстоятельство, для чего тщательно изучить соответствующую позицию в финансовом отчете.

Кроме того, выплата дивидендов НЕ ДОЛЖНА препятствовать выполнению компанией своих по оплате , налогов, производству обязательных отчислений в иные и фонды.