Инвестирование в облигации. Инвестиции в Облигации — Доходность и особенности

Инструкция

Инвестировать собственные денежные средства в облигации выгодно лишь в том случае, если вы рассчитываете их разместить надолго. Любые облигации имеют разный срок погашения и рассчитаны на инвестиции от 3 месяцев до 30 лет. Получить часть своих денежных средств или проценты по ним вы не сможете, пока не закончится срок, на который вы их разместили.

Полученные доходы по облигациям могут быть разными. Заявленный фондом процент может составлять одну цифру, а к концу срока погашения эта цифра может существенно измениться, причем тенденция, как правило, происходит в большую сторону.

Торгуют облигациями фондовые биржи ММВБ. В течение суток ценных бумаг покупается на 2 миллиарда долларов. Всего ММВБ предлагает более 250 наименований выпущенных облигаций.

Приобрести облигации вы сможете, если обратитесь к региональным брокерам, где широко распространен вторичный рынок ценных бумаг. С брокером заключите договор, откройте два счета. На первом будут учитываться внесенные вами деньги, на втором – облигации . Не забывайте, что покупка облигаций через посредников несет за собой лишние затраты. Вы будете обязаны заплатить брокеру определенную сумму процента от каждой приобретенной облигации .

Наиболее выгодное – это первичное приобретение облигаций с аукциона. Для участия в аукционе подайте заявку в региональную брокерскую компанию, внесите предложенный процент от первоначальной стоимости облигаций.

Не менее выгодное размещение денежных средств и приобретение облигаций проводится в паевых инвестиционных фондах. Чтобы вложить в такой вид ценных бумаг, вы должны хорошо разбираться той компании, в которую вы планируете вложить денежные средства. Ошибка может стоить вам всех вложенных средств, поэтому помещайте их только в надежные и проверенные компании.

Облигации представляют собой долговые ценные бумаги. Облигация удостоверяет отношения займа между владельцем ценной бумаги, являющимся кредитором, и организацией, выпустившей облигацию (заемщиком). Являясь объектом инвестирования, облигация может приносить ее владельцу определенный доход. Для определения доходности облигации существуют специальные методы расчета.

Инструкция

В периоды экономической нестабильности наиболее надежным для рядового частного инвестора будет решение вывести средства с рынка и разместить их на банковском депозите с ежемесячным начислением процентов. Депозит также должен предполагать возможность его закрытия при необходимости, ведь рыночная ситуация может измениться в лучшую сторону. Такой вид вложения денежных средств сочетает в себе максимально риск утраты и относительно невысокую доходность.

Другой вариант размещения средств – покупка определенного вида валюты. При таком виде вы должны, как минимум, иметь представление о долгосрочных тенденциях на рынке иностранных . Для того чтобы оценить тенденции валютного рынка, вы можете использовать данные фундаментального и технического анализа. Оба вида анализа, впрочем, требуют специальных знаний, опыта и не могут гарантировать безубыточность .

Если вы склонны к риску и выбираете горизонт инвестирования продолжительностью в год, используйте для инвестирования потребительского сектора, металлургических компаний, нефтедобывающей отрасли экономики и фармацевтических предприяитй. Приобретать акции следует только в том случае, когда резкие колебания курсов ценных бумаг улягутся и придут в стабильное состояние.

Одним из принципов вложений средств с управляемым риском является разделение инвестиций на части. Так, вы можете вложить средства в покупку различных видов валюты, а часть денежных средств использовать для покупки облигаций компаний с высоким уровнем государственного участия, что снизит риск потери вложений.

Видео по теме

Источники:

• Куда вкладывать в 2019

В настоящее время все чаще граждане стремятся вложить куда-либо свои средства, чтоб в будущем получить прибыль от процентов. Одним из таких способов заработка является приобретение облигаций. Они представляют собой расписку эмитента в том, что он в оговоренную дату погасит долг и выплатит по нему проценты. Таким образом, облигации являются достаточно надежным методом получения дополнительного дохода от процентов по вложенным средствам.

Вам понадобится

• - стартовый капитал.

Инструкция

Ознакомьтесь с основными понятиями и классификациями облигаций. От правильного определения типа покупаемой облигации зависит то, какой именно эффект от вложения средств вы получите. Их классификация напрямую зависит от , т.е. организации, которая занимается выпуском облигаций. Корпоративные облигации относятся к корпорациям, акционерным обществам и компаниям, международные эмитированы в иностранной валюте, муниципальные выпускаются органами власти местного уровня, а государственные – Правительством страны. Стоит отметить, что последний тип обладает низкой процентной ставкой, но при этом у них минимальные риски.

Определитесь с брокерской или посреднической фирмой. Дело в том, что облигации обращаются в бирже, а принимать участие в биржевых самостоятельно физической лицо не может. Проконсультируйтесь у менеджера брокера о нюансах ввода и вывода денежных средств, о комиссионном вознаграждении, об условиях договора и проведения торгов.

Узнайте, предоставляет ли данная фирма помощника, проводит ли обучающие семинары, выкладывает ли аналитическую информацию. На основании всех данных примите решение о том, с какой брокерской компанией хотите сотрудничать.

Откройте брокерский счет и пополните его на определенную сумму. Покупка облигаций в настоящее время осуществляется в бездокументарной форме, а учет их ведется депозитарием. Он для каждого инвестора заводит счет-депо, в котором будут отражаться приобретенные ценные бумаги.

Изучите стратегические от ведущих аналитических компаний. Определитесь с тем, какие облигации хотите приобрести. Сообщите об этом своему брокеру, который осуществит покупку, заключит договор купли-продажи и выдаст вам соответствующий сертификат. Заработок поступает от продажи облигации в установленные сроки или до окончания срока размещения с выплатой определенного процента.

Видео по теме

Облигация – это эмиссионная ценная бумага, по которой ее эмитент обязуется выплачивать держателю фиксированную сумму капитала в определенный момент в будущем или выплачивать доход, величина которого заранее установлена в виде определенного процента к номинальной стоимости облигации (купонный доход). Считается, что облигация является хоть и более надежным финансовым инструментом, чем акция, но менее доходным. Однако эксперты в этой области полагают иначе – по облигации тоже можно получить значительную прибыль.

Инструкция

Облигацию можно сравнить с банковским . Но в отличие от него, у облигации есть некоторые преимущества. Во-первых платежеспособность облигаций крупных компании, таких как Газпром или МТС, превосходят платежеспособность многих коммерческих банков. Кроме того, банк, принимая деньги на депозит, выдает их в виде кредитов. Поэтому будет зависеть от качества кредитного портфеля, оценить который простому невозможно. При досрочном закрытии депозита вы потеряете накопленные проценты. Облигации вы можете продать в любой момент и при этом практически не потеряете в доходности.

Вы должны понимать, что с одной стороны облигация – обязательство вернуть вложенную сумму денег и некоторый доход по ней, с другой стороны – это ценная бумага, которая может свободно обращаться на рынке, т.е. покупаться и продаваться. Доходность облигации определяет – это разница между ее текущей стоимостью и номиналом, ведь цена, по которой облигация продается, ниже номинальной стоимости. Доходность облигации зависит от срока ее погашения, а также от общего уровня процентных ставок. Когда уровень процентных ставок , растет ожидаемая доходность, а, следовательно, увеличивается дисконт и цена облигации. И наоборот, когда уровень процентных ставок падает, снижается ожидаемая доходность, растет дисконт и повышается цена облигации.

Для того чтобы найти к погашению воспользуйтесь следующей формулой:
Доходность к погашению = Дисконт/Текущая стоимость/Число дней до погашения облигации х Количество дней в году х 100%.
Например, облигация стоимостью 80 % от номинала и сроком погашения 1 год будет иметь дисконт 20 %, а доходность будет равна 20/80х100% = 25%.

Если вам необходимо найти доходность облигации от владения, используйте такую формулу:
Доходность от владения = Купонный доход/Стоимость приобретения/Число дней владения х Количество дней в году х 100%.

Видео по теме

Источники:

• как определить доходность облигации в 2019

Во все времена инвестирование было достаточно популярным способом увеличения собственного капитала. Одним из методов получения прибыли является вложение средств в облигации. Данный вид ценных бумаг менее доходен, чем акции, но при этом более надежен и стабилен.

Инструкция

Начните с того, что изучите основные понятия облигаций. Необходимо научится правильно их классифицировать, поскольку ваша прибыль во многом будет зависеть от данного параметра. Тип определяется эмитентом, т.е. предприятием, которое занимается выпуском данных ценных бумаг. Разделяют государственные, муниципальные, международные и корпоративные облигации . При этом первые отличаются низкой процентной ставкой, но более прочным положением и минимальными рисками. Стоит также отметить, что

Здравствуйте! Мы всегда ищем способ получить наибольшую прибыль, приложив наименьшее количество усилий. Финансовая независимость подразумевает большой пассивный доход и большое количество свободного времени на семью, хобби и путешествия. Вечно работать не будешь - здоровье не позволит. До 40 лет можно заработать неплохую сумму, но 9 из 10 читателей наверняка хранят свои сбережения в носке под матрасом или другом безопасном месте. Капитал собирает пыль вместо того, чтобы приносить прибыль. Я расскажу, как заставить деньги работать на вас и ваше благополучие. Готовьтесь, мы продолжаем изучать ценные бумаги и инвестиции в облигации.

Что такое облигации

Слово «облигация » пришло к нам из латинского языка. Obligatio переводится как «обязательство», в финансовом мире - обязательство выкупить назад эту бумагу через определенный срок. Первые бонды появились во времена Больших Географических Открытий. Авантюристы искали инвесторов , чтобы снарядить корабль и уплыть на поиски золота, колонизации новых земель или торговли. Аристократия строила дворцы и шила платья, поэтому свободные деньги водились только у банкиров, купцов и ремесленников. Они же редко верили на слово морякам и требовали особую расписку - мол, через два года вернешься и отдашь с процентами.

Во время колонизации Нового Света, развития техники и совершения научных открытий, многие способные бизнесмены столкнулись с финансовыми препятствиями для развития своего дела. Допустим, изобретатель придумал новый двигатель, но на производство денег нет. Банкиры - не инженеры, они не верят в коммерческую успешность двигателя. Другие фабриканты хотят поддержать изобретателя, но их финансы ограничены . Изобретатель выпускает ценные бумаги , их может купить любой, у кого хватит денег. Эмитент получил деньги, запустил производство и получил прибыль. Спустя установленное время держатель может потребовать ее погашения , а эмитент (выпустивший долговые обязательства) выкупает облигацию и вознаграждает держателя процентами. Как они работают? Как кредит в банке, только кредитор - вы .

Эмитент рассчитывает получить наличные , пустить их в дело и получить прибыль. Часть этой прибыли обязательно пойдет на погашение облигаций и других долговых обязательств. При этом процент прибыли чаще всего фиксированный - вне зависимости от прибыли компании держатель облигаций получит только ту сумму, которая указана в бонде. Ценные бумаги часто выпускают для финансирования отдельных проектов, программ и объектов, чтобы установить точный уровень дохода и затрат. При этом продажа бондов не требует такой бумажной волокиты , как полноценное кредитование в банке или инвестиционном фонде. Дополнительно можете поинтересоваться, .

Где выбирать

Также список облигаций доступен у любого брокера или банка. Характеристики облигаций могут не совпадать с действительностью или быть неполными - проверяйте информацию по нескольким источникам.

ОФЗ и корпоративные бонды

Любой брокер или информационный сайт будет разделять государственные и корпоративные бумаги. Государственные принято считать сверхнадежными - государство обязано платить по счетам. Обычно государственные ценные бумаги (ОФЗ) идут сроком на 1-10 лет с регулярной купонной выплатой. В среднем получается чуть меньше 8% годовых. Вполне неплохо, если воспользоваться налоговым вычетом по ИИС , что даст дополнительные 13% годовых.

Частные компании пытаются получить финансирование, предложив наиболее выгодные условия для инвесторов. Для срочного запуска перспективных проектов некоторые надежные компании могут предложить 12-20% годовых , и их бумаги сразу разберут умные инвесторы. Если компания раньше справлялась со своими обязательствами, почему бы не заработать на этом деньги? Другое дело, если такие проценты предлагает темная лошадка , компания на грани краха или слишком скрытное юридическое лицо. Вы готовы рискнуть своими деньгами, чтобы заработать дополнительные 10% годовых? Лично я всегда подозрительно отношусь к таким предложениям.

Какие облигации можно купить в РФ

Первые облигации в истории России выпустили после Крымской войны. Военные действия велись на деньги кредиторов, займы собирались отдавать с контрибуции. После мирного договора пришлось дать больше финансовой свободы предпринимателям и позволить строительство частных железных дорог. Правительство печатало государственные ЦБ (здесь и далее - Ценные Бумаги) для британских банков, железнодорожные магнаты выпускали корпоративные облигации. Через несколько лет городские власти тоже начали продавать собственные бонды - муниципальные, вырученные деньги шли на обустройство городов и развитие инфраструктуры. Сейчас в ходу такие виды:

• Государственные - выпускаются государством для покрытия дефицита бюджета. Выкуп облигаций гарантируется государством. Самый надежный вид ценных бумаг, от этого наименее доходный.
• Муниципальные - выпускаются местными властями, доход от них не облагается налогом.
• Корпоративные - выпускаются банками типа Сбербанка, ВТБ или коммерческими компаниями для финансирования проектов. Высокий риск, высокодоходные в случае успеха.

Вот неплохое видео о государственных бондах РФ.

Отличия облигаций по доходности

• Дисконтные (Zero Coupon) – в установленный срок полностью погашаются эмитентом. Продаются по стоимости ниже номинала, погашаются по номиналу. За счет разницы держатель получает прибыль.
• С фиксированной ставкой, купонная - прибыль выплачивается регулярно в виде процентов от номинальной стоимости. ЦБ не теряет номинальную стоимость.
• С плавающей ставкой - прибыль выплачивается регулярно, но процент привязан к оговоренным экономическим показателям. Чаще всего - к ставкам по кредитам.

Конкретная прибыль зависит только от условий , на которых выпущена ценная бумага. Например, государственные сроком на один год могут принести 7% прибыли. А какой-нибудь «ЮТэйр» предложит 968% годовых. Шанс получить деньги с государственных облигаций - 99.9% против 1% у «ЮТэйр». Выбор облигаций - это поиск золотой середины с хорошей надежностью и наилучшей доходностью.

Примеры облигаций

1. Государственные - ОФЗ-53002-Н . Облигации для физических лиц номиналом 1 000 рублей на сумму 15 миллиардов рублей, срок погашения - три года, долгосрочные. Способ погашения - купонный, каждые полгода держателю выплачивают определенный процент от номинала, прибыль - 25,125% за период или 8.375% годовых .
2. Корпоративные - ВТБ-КС-2-242-боб . Для физических лиц, номинал - 1 000 рублей, общая сумма - 75 миллиардов рублей, срок погашения - один день, краткосрочные. Способ погашения - дисконтный, держателю выплачивают номинальную стоимость. Прибыль - 0.0195% за период или 7.12% годовых .

Цена облигации формируется в зависимости от способа начисления прибыли . Государственные продаются по номинальной стоимости, а держателю начисляют проценты. Бумаги ВТБ продаются ниже номинальной стоимости (за 99.9805% от номинала) и погашаются по номиналу. Разница только в удобстве подсчёта . В первом случае государству проще посчитать прибыль от продажи, а нам - инвестированную сумму, во втором корпорации проще посчитать свой долг, а нам - прибыль.

Способ продавать облигации «по 90 центов за доллар» появился в США и в основном применяется для продажи корпоративных ценных бумаг. Считать налоги неудобно в обеих системах. Кстати, можно вполне законно их не платить, если зарегистрировать Индивидуальный Инвестиционный Счёт , об этом расскажу далее.

Доходность облигаций

Доходность российских облигаций государства не превышает 8% . Для хороших корпоративных облигаций можно получить доходность в 10-14% . Собрав портфель, можно получить среднюю доходность 10% годовых . Если воспользоваться налоговым вычетом и закупить ценные бумаги на все 400 000, получим 10 + 13 = 23% годовых или 92 тысячи рублей в плюс. Подбирая выгодные облигации, можно получить больше 100 000 в год .

Где открыть счет?

Я написал отдельную статью о том, . Если кратко - или в банке , или у брокера . Начать работу с облигациями лучше в крупном банке типа ВТБ или Сбербанка - они берут комиссию за каждый чих, но у них минимальный риск наступления дефолта и длительных судебных тяжб в попытке вернуть вклад. Лично я работал через Промсвязьбанк , который и сейчас предлагает низкие комиссии и удобные условия.

Работа через брокеров сопряжена с небольшим риском кидалова, поэтому надо пользоваться услугами проверенных компаний типа или . Чуть больше комиссии, чуть больше способов содрать деньги с клиента - в обмен нам предлагают больше способов для заработка. Например, ИИС у ПСБ не имеет доступа к валютной секции. Также нельзя зайти на срочный рынок бумаг - опытные трейдеры скажут, что без этих высокорисковых инструментов нельзя делать деньги. Но мы пока учимся, поэтому даже отсутствие кредитного плеча пойдет нам на пользу .

Как подобрать портфель

Здесь все будет кратко , так как у меня есть отдельная статья про . 60-70% портфеля должны составить гарантированные государственные облигации. Трудно найти государственные ЦБ с доходностью выше 10%, поэтому берем «народные» ОФЗ-н с разными сроками погашения. 35% капитала (140 000) отдаем за ОФЗ-53002-н сроком на 3 года (погашаются в 2020, выплаты по купонам два раза в год, общая доходность - 7.67% годовых). Еще 30-35% отдаем за ОФЗ-25083-ПД со средней доходностью 6.78% годовых, погашение в 2021 году. У нас остается 120 000 , которые стоит разделить на две части и вложить в более доходные корпоративные облигации. Например, Левентук-1-боб с доходностью 18% годовых и выплатой по купонам раз в квартал. Минус облигации - полное погашение будет в 2027 году, но я всегда могу продать их с сохранением нкд по облигациям. Остальные 60 000 - покупка ГТЛК-001Р-08-боб (8.8% годовых, выплата по купонам 4 раза в год, дюрация 10 лет). Как и предыдущие, их можно продать .

Посчитаем доход за один год с момента покупки облигаций. С ОФЗ-53002-н мы получим 11 тысяч, с ОФЗ-25083-ПД получим 9 500, с Левентук - 10 800, с ГТЛК - 5 280. Вместе получается 36 580 за первый год, средний доход - 9% . Если добавить налоговый вычет в виде возврата, получится 22% или 88 тысяч прибыли за год владения бондами. Как рассчитать доходность? Воспользуйтесь калькулятором, например, этим .

Где купить облигации?

Налоги с прибыли от облигаций

Если у вас есть ИИС , а внесенный депозит не превышает 400 000 в год, налоги можно не платить с полученной прибыли любого размера. Открыть ИИС можно у любого брокера с лицензией на торговлю ценными бумагами. Подбираем брокера, к которому лежит душа, читаем договор об обслуживании счета, ищем любые проблемные места (вроде комиссии в 100 рублей на каждую сделку). Соглашаемся, если условия вам подходят. Читаем инструкцию для открытия счета в конкретной компании, выполняем все шаги, ждем несколько дней на обработку заявки и открытие счета. Открыли? Тогда читаем далее.

Как получить налоговый вычет 13%

Купили бондов на 399 999 и получили прибыль за год? Заполняем 3-НДФЛ, получаем у работодателя 2-НДФЛ, берем выписку-подтверждение зачисление средств на счет ИИС, копию договора об открытии ИИС. Составляем заявление на получение возврата 13% налога с указанием банковских реквизитов, отсылаем все это в налоговую . Ждем зачисления средств.

Риски инвестирования

Риск есть всегда. Даже государство при определенных условиях не сможет погасить обязательства - СССР тому пример. Корпорации и банки предлагают прибыль от 7% годовых, есть варианты со 100% и выше. Всем понятно, что такие предложения сигнализируют, что «молодая динамичная компания дышит на ладан и отчаянно ищет деньги». Но некоторые инвесторы могут рискнуть и вложиться в такую компанию, чтобы в случае успеха получить свою прибыль, а в случае банкротства - отсудить. Но лучше не трогать рискованные варианты, пока у вас нет опыта в инвестировании.
В любых облигациях можно выделить такие риски :

• Риск процентной ставки . Стоимость облигаций на рынке обратно пропорциональна средней процентной ставке. Если я купил бонды на 8% годовых, но на рынке вдруг появились бумаги на 10% - я постараюсь продать портфель, чтобы выручить деньги на покупку более выгодных бондов. И я буду продавать по цене ниже номинала, если убыток от продажи покроет прибыль от большего годового процента. Где тут риск? Облигации могут потерять в цене на фоне выпуска более выгодных бумаг.
• Реинвестиционный риск . Я купил ЦБ на 15% годовых сроком на 3 года. Прошло два месяца, оценка облигаций изменилась, эмитент решил их отозвать! Да, он имеет такое право, если это оговорено при выпуске ценных бумаг. Эмитент отдает мне мои деньги, процент за два месяца и небольшую компенсацию. Но вместо 45% прибыли за три года у меня на руках только деньги, которые опять надо куда-то вложить. Тот же эмитент опять предлагает мне купить его долговые обязательства, но уже под 10% годовых. Придется довольствоваться меньшей прибылью.
• Инфляционный риск . Тут все просто - в 2013 доллар был по 30, я купил народные облигации под 30% годовых (мечты, мечты) на 3 года. В 2016 я получил 90% прибыли, рубль обесценился в два раза. Итого - я потерял 10% в стоимости. Жалею, что не купил доллары.
• Дефолтный риск . Покупаем бумаги какой-нибудь «Рога и Копыта» под 100% годовых, молимся. За три дня до погашения компания объявляет дефолт и растворяется в воздухе вместе с деньгами, имуществом и персоналом. Звучит утрировано, но даже самые крупные банки и гигантские корпорации завтра могут объявить о банкротстве. Чтобы оценить риск, надо поискать отчетность и сравнить прибыль компании с суммами, которые она должна возместить по долгам. Чем меньше долг относительно прогнозируемой прибыли, тем меньше шанс банкротства и дефолта.
• Риск кредитного рейтинга . Я проснулся, увидел облигации на 15% годовых от маленькой и достаточно надежной компании, купил себе несколько бондов. Проснулся аналитик “Standard & Poor’s”, посмотрел отчетность компании. Решил, что они не смогут погасить обязательства, поставил им кредитный рейтинг D (ниже некуда). Проснулся директор банка, увидел D, вспотел от волнения и поднял компании ставку по кредиту. Глава компании в ужасе, но деваться некуда - надо привлекать инвестиции, предложив более выгодные проценты. Проснулись инвесторы, увидели новые ЦБ на 20% годовых. «Что-то тут нечисто...» - подумали они и пошли смотреть другие бумаги. Компания не смогла привлечь инвестиции и закрылась, я потерял деньги.
• Риск ликвидности . Я купил облигации сроком на 5 лет, но мне внезапно и срочно понадобились деньги. Оказалось, обязательства местного свечного заводика на бирже никому не нужны, и мне пришлось продать бумаги за 50% от номинала. Некоторые облигации просто неликвидны и в случае чего их трудно продать другим инвесторам.

Можно свести риски на нет, если изучить рынок, ситуацию в стране, общую ситуацию на рынке, проценты, кредитные рейтинги, отчеты выбранной компании и еще десяток важных вещей . И все равно риска не избежать - самый надежный эмитент столкнется с форс-мажором в виде падения метеорита на главный офис и не сможет отдать долги. Простыми словами: ограничьте риски, распределив капитал между 5-10 видами ценных бумаг.

Подведём итоги

Облигации - прибыльная и надежная альтернатива банковским вкладам. Проценты по облигациям варьируются от 7% до 20% годовых, срок - от одного дня до 15 лет . Выплаты по облигациям можно получить один раз в конце срока или регулярно на протяжении всего срока. Выплаты начисляются в проценте от номинала облигации. Облигации можно продать на рынке в любой момент. Самый надежный вариант инвестиции - купить народные облигации федерального займа .

Ценные бумаги выпускают государство, местные власти и юридические лица. Государственные и муниципальные ценные бумаги - самые надежные, корпоративные - самые прибыльные. Важно правильно оценить риски облигаций, чтобы не потерять свой вклад и не судиться за компенсацию. Для каждого вида облигаций есть минимальное и максимальное количество для покупки - читайте условия. Для операций на сумму меньше 400 000 можно сделать налоговый вычет на 13% (52 000 для 400 000).

Информацию можно найти на специальных сайтах, на сайте Минфина и у брокеров. Купить бонды можно в банке или у брокера, для этого надо открыть инвестиционный счет и подписать контракт. Контракт читать медленно и вдумчиво - брокеры зарабатывают на невнимательности клиентов и комиссиях. Жизненное кредо инвестора - не клади все яйца в одну корзину .

На сегодня всё. Подписывайтесь, рассказывайте друзьям, узнавайте новую информацию и богатейте.

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter Gettaxi: как сделать поездки на такси экономными?
Добрый день, друзья! Прошу вас поправить меня, если я буду неправ, но мой опыт подсказывает мне, что далеко не все вы активно пользуетесь услугами так...

Приветствую! Скажите мне, ну кому из нас не хочется быть успешным и финансово независимым? Полагаю, что те, кто скажет, что для него материальные благ...

Здравствуйте, дорогие друзья! В условиях нестабильной экономики все больше и больше людей начинает искать пути сбережения и приумножения своих средств...

Облигации, как инструменты с фиксированной доходностью, позволяют качественно диверсифицировать инвестиционные портфели. С их помощью можно создавать стратегии ориентированные на стабильный прирост капитала с разной степенью риска и доходности, а также структурные продукты, в которых облигации используются для страхования позиций в акциях или на срочном рынке.

Доходность многих облигаций превышает ожидаемый уровень инфляции и среднюю доходность банковского депозита и зависит от кредитного качества эмитента, срока их обращения и ситуации на рынке. С помощью этого раздела Вы сможете легко выбирать облигации для инвестирования, используя такие критерии как срок до погашения/оферты, ликвидность, доходность и прочие, а также следить за ситуацией на рынке из наших обзоров.

	Название бумаги	Дата погашения	Дата оферты	Дюрация, лет	Эффективная доходность, % годовых	Изменение доходности	Купон (раз/год)	Валюта	Цена (% от ном.)	Цена (Изм.%)	Цена (Спрэд bid/ask)	Индекс ликвидности
	Название бумаги	Дата погашения	Дата оферты	Дюрация, лет	Эффективная доходность, % годовых	Изменение доходности	Купон (раз/год)	Валюта	Цена (% от ном.)	Цена (Изм.%)	Цена (Спрэд bid/ask)	Индекс ликвидности

Данные Московской Биржи. Задержка 15 минут.

Инвестиционная компания ДОХОДЪ, Акционерное общество (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. При подготовке материалов, содержащихся на данной странице, была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения специалистов аналитической службы Компании. Не взирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к составлению этой страницы, Компания не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Информация, содержащаяся на странице, действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми на данной странице, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта. При формировании Индекса Ликвидности используются последние доступные на дату публикации данных официальные итоги торгов соответствующих ценных бумаг, предоставляемые Московской Биржей.

Если на руках оказалась некоторая сумма денег, самое неразумное решение - хранить купюры дома. Ежегодно инфляция будет уменьшать их стоимость, и через пять лет сбережения подешевеют как минимум на четверть первоначальной стоимости. Банковский депозит - самое простое решение, однако его прибыльность невелика и даже не покрывает полностью инфляционные потери. Финансовые специалисты советуют инвесторам с небольшим опытом приобрести облигации - наименее рискованные и в то же время достаточно доходные ценные бумаги.

Что такое облигации

Финансовая суть облигаций достаточно проста. Когда частному лицу нужны дополнительные деньги, человек обращается в банк за кредитом или одалживает недостающую сумму у друзей. Если же добавочные средства нужны предприятию, оно выпускает на финансовый рынок свои облигации. Это ценные бумаги, которые фактически являются долговыми обязательствами предприятия или организации-эмитента. Они выпускаются на определённый срок, от нескольких месяцев до десяти и более лет.

Покупая облигации, физическое лицо даёт взаймы предприятию-эмитенту определённую сумму, которая по окончании срока действия облигаций будет ему возвращена. По бумагам с определённой периодичностью выплачивается доход, составляющий фиксированный или плавающий процент от их стоимости. Как правило, доходность такого вложения намного более высока, чем процент банковского депозита. Кроме того, эти ценные бумаги свободно обращаются на финансовом рынке, причём их биржевая стоимость может быть выше или ниже номинала.

Разновидности облигаций

Перед тем как инвестировать в облигации, необходимо хотя бы немного разобраться в том, какие предложения подойдут вам больше всего. На финансовом рынке существуют разные виды этих ценных бумаг, причём отличия заключаются в доходности, надёжности, сроках размещения и т. д.

Надёжность облигаций, как и размер выплачиваемого дохода, зависит от их эмитента.

• Государственные облигации , официально называемые облигациями федерального займа (ОФЗ), считаются наиболее надёжными, а доход по ним слегка превышает средний банковский процент по депозитам. Государство гарантирует возврат вложенных в ОФЗ средств.
• Региональные и муниципальные облигации несколько более доходны, а их надёжность тоже достаточно высока. Впрочем, риски зависят от того, насколько богат регион или муниципальное образование, которое выпустило ценные бумаги в обращение. Приятный бонус: с полученного на все виды гособлигаций дохода не придётся платить НДФЛ.
• Корпоративные облигации - это бумаги, которые выпускают компании, стремящиеся привлекать средства населения. Среди предприятий, которые их выпускают, немало солидных компаний - Газпром, Сбербанк, Роснефть, Северсталь и др., но есть и сомнительные по надёжности предприятия. Выплаты по ним достаточно высоки, однако с суммы дохода, помимо комиссии брокера, придётся уплатить подоходный налог.
• «Народные облигации» - специальные финансовые инструменты, распространяемые через Сбербанк и ВТБ. Срок их размещения составляет 3 года, а доход 8.5 % не облагается НДФЛ.

Выплаты, получаемые инвестором, носят наименование купонов, или купонного дохода. Помимо купонных, существуют ещё бескупонные, или дисконтные, облигации, которые продаются эмитентом ниже своей номинальной стоимости. Доход инвестора заключается в разнице между стоимостью продажи и номиналом.

Кроме того, ценные бумаги различают по срокам размещения:

• краткосрочные облигации , которые погашаются через несколько месяцев после приобретения, но не более чем через год;
• среднесрочные - со сроком погашения от одного до пяти лет;
• долгосрочные облигации , по которым средства размещаются на срок свыше пяти лет.

Риски инвестирования

Перед тем как покупать облигации, необходимо оценить риски инвестирования в эти ценные бумаги. Возможные потери, как правило, связаны:

• с процентной ставкой купонного дохода: если при изменении рыночной конъюнктуры средняя ставка повысится, а вы сделали долгосрочное вложение, то разница между вашей и среднерыночной ставкой будет вашей недополученной прибылью;
• с банкротством эмитента и связанным с ним невыполнением финансовых обязательств;
• с инфляцией: её рост может оказаться более высоким, чем доходность облигаций, и тогда инвестор несёт убытки вместо получения прибыли.

Следует уточнить: покупка облигаций менее рискованна, чем вложение в акции. После банкротства предприятия право на первоочередное получение выплат предоставляется заимодавцам банкрота. Поэтому держатели облигаций обладают высокими шансами получить хотя бы часть стоимости своих ценных бумаг, тогда как акционеры чаще всего остаются ни с чем.

К тому же для повышения надёжности эмитенты нередко выпускают облигации с обеспечением, в качестве которого выступают объекты недвижимости, производственные мощности и другие ликвидные ценности. Необеспеченные бумаги менее надёжны, вследствие чего их заявленная эмитентом доходность гораздо выше среднерыночной.

Поэтому держатели облигаций обладают высокими шансами получить хотя бы часть стоимости своих ценных бумаг, тогда как акционеры чаще всего остаются ни с чем.

Сколько денег нужно для покупки?

Хотя считается, что торговля облигациями рассчитана на крупных инвесторов, это не соответствует действительности. Номинал большинства бумаг, предлагаемых на Московской бирже, составляет всего 1 000 рублей, что делает их превосходным инструментом для накопления. Разумеется, чтобы рассчитывать на получение дохода, следует начинать с нескольких десятков или даже сотен тысяч. Но, если целью инвестирования является сохранение и накопление денег, лучше средства, чем высоконадёжные облигации «голубых фишек» (мощных государственных и частных компаний), сегодня не найти.

Как выбрать облигации для инвестирования

Прежде всего, выбирая доступные облигации для физических лиц, необходимо определиться с целью вложения денег и сроками размещения, а затем проанализировать подходящие и выгодные предложения по ряду параметров.

1. Оцените кредитоспособность эмитента . Отличным подспорьем для оценки служат кредитные рейтинги, которые рассчитываются профессиональными рейтинговыми агентствами. Определяя рейтинг, они анализируют финансовую историю, сравнивают размеры активов с величиной долговых обязательств и на основе этого анализа выставляют свои оценки.
2. Определите доходность облигаций . Процент купонного дохода показывает размер годовой доходности, но если срок, оставшийся до выплаты, невелик, то и фактическая доходность будет низкой. Кроме того, заявленную доходность всегда нужно сравнивать со среднерыночной: высокий показатель дохода указывает на повышенные риски инвестора.
3. Оцените надёжность вложения . Наиболее надёжными являются гособлигации ОФЗ, наиболее рискованными - бумаги частных компаний с сомнительным кредитным рейтингом.
4. Оцените ликвидность . Чем чаще инвесторы покупают бумаги определённых выпусков, тем выше их ликвидность. Это означает, что в случае, если вам срочно понадобится продать облигации, вы не потеряете свои вложения. В некоторых случаях можно даже рассчитывать на доход из-за их возросшей стоимости.
5. Учтите ставку НДФЛ . В некоторых случаях покупка не облагаемых налогом гособлигаций оказывается более выгодной, чем приобретение более доходных корпоративных бумаг, с которых придётся платить подоходный налог.

Как купить облигации: основные способы заключения сделок

Проще всего купить «Народные облигации», так как они свободно продаются во всех офисах ВТБ и Сбербанка. Инвестировать в остальные виды бумаг можно следующими способами.

Покупка с помощью брокера

Поскольку облигации, как и все прочие ценные бумаги, реализуются через биржу, необходимо вначале зарегистрироваться в одной из брокерских контор, имеющих право совершать биржевые операции. После регистрации и открытия брокерского счёта на ваш компьютер нужно установить специальную программу-терминал, с помощью которой в дальнейшем будут происходить покупки. Кроме того, терминал выполняет поиск облигаций, отвечающих заданным вами требованиям, чем существенно облегчает анализ предложений.

После погашения бумаг деньги с брокерского счёта будут переведены на ваш банковский счёт. Не забывайте, что брокер берёт небольшую комиссию за совершение сделки от вашего имени, а также плату за хранение ценных бумаг в своём депозитарии.

Открытие инвестиционного счёта

Чтобы сделать ценные бумаги доступными для частных лиц, власти предусмотрели возможность открытия индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). С их помощью обычные граждане могут делать инвестиции, причём на льготных условиях. При вложениях размером до 400 тысяч рублей не менее чем на 3 года вам полагается 13%-ный налоговый вычет от инвестированной суммы, что увеличивает доходность бумаг. ИИС тоже открывают через брокера. С его помощью можно инвестировать как в ОФЗ, так и в корпоративные бумаги.

Покупка пая в ПИФ

Многие частные инвесторы предпочитают получать небольшой, но надёжный доход, вкладывая средства в ПИФ облигаций. Паевые инвестиционные фонды оперируют бумагами разных компаний, поэтому вероятность потери средств сводится практически к нулю. С целью диверсификации портфель облигаций фонда заполняется ценными бумагами предприятий разных отраслей, что обеспечивает стабильность доходов. Для инвестора с минимальным опытом операций с ценными бумагами ПИФы считаются оптимальным вариантом вложения средств.

Следует учесть, что в этом случае размеры комиссии будут в несколько раз более высоки, чем при операциях в брокерской конторе или в ИИС. Впрочем, вы можете разместить ваш пай в ИИС, чтобы получить законный налоговый вычет и перекрыть потери.

Резюме

Практика показывает, что средний годовой доход от достаточно надёжных облигаций достигает 10-15 % годовых. Это более выгодное вложение, чем банковский вклад, причём вы в любой момент можете продать ценные бумаги без существенных потерь. Обеспечить сохранность своих накоплений и даже получить небольшой доход вполне возможно, причём без большого риска и без опыта операций с ценными бумагами.

Видео по теме статьи

Надеемся вас не испугает длительность этого видео, но поверьте, вы потратите время не зря. В своём вводном вебинаре опытный инвестор Андрей Ванин очень доступно рассказывает основные моменты, которые нужно знать про облигации. Материал подготовлен именно для начинающих людей, которые только начинают свой путь в мир инвестиций.

Государственная облигация – это ценная бумага, посредством которой подтверждается факт займа денежных средств, и с помощью которой кредитор может потребовать возврата денег и причитающихся процентов. Созданный на основе облигаций инвестиционный портфель считается достаточно низкорисковым. Но и проценты по ним чаще всего значительно ниже, нежели по банковским вкладам. Вообще, вложение средств в облигации государственного займа традиционно считается наиболее безопасным капиталовложением. Самый большой риск, грозящий держателю в данном случае – дефолт всей государственной системы, неспособность государства отвечать по принятым на себя обязательствам – является случаем с малой вероятностью.

Можно ли увеличить эффективность работы с облигациями

При сравнении облигаций с банковскими депозитами сразу вырисовывается ряд преимуществ первых перед вторыми.

Во-первых, превосходство в платежеспособности, а, следовательно, надежности облигаций предприятий (таких как Газпром, Лукойл и другие) по сравнению с акциями большинства российских банковских учреждений,

Во-вторых, кредитование компаний путем покупки облигаций напрямую, без посредников позволяет управлять кредитным качеством собственного инвестиционного портфеля,

В-третьих, неизменные процентные ставки по облигациям позволяют распродать их в любой момент без болезненной потери доходности. Чего не скажешь о банковских депозитах, когда при досрочном их прекращении теряются проценты, а в некоторых случаях еще и предполагаются штрафные санкции.

Существуют облигации долгосрочные – со сроком обращения на рынке от пяти до тридцати лет и краткосрочные – со сроком обращения от года до пяти лет.

Кроме государственных облигаций, на финансовых рынках также торгуются облигации корпоративные и муниципальные. Самыми доходными признаются корпоративные - именно поэтому они являются настолько привлекательными для инвесторов. Самыми же надежными, по мнению большинства игроков, являются государственные облигации (евробонды и облигации федерального займа). Стоит также отметить полную ликвидность этих ценных бумаг – возможность держателя облигации выручить за нее денежные средства путем продажи в любой удобный ему момент. Инвестируя в частные компании, следует обращать внимание не только на уровень доходности их ценных бумаг, но и на финансовое состояние самого эмитента – каков уровень его прибыльности, есть ли у него долги.

В случае с муниципальными облигациями, когда заемщиком выступают органы местной власти, доходность их находится в пределах от семи до девяти процентов.

Облигации часто величают инструментом для осторожных инвесторов. Рассматривая отношение «риск/доходность», можно расположить имеющиеся виды облигаций следующим образом: государственные облигации (ценные бумаги) – ½, корпоративные – ¾.

Как формируется доход по облигациям

1. из так называемых купонных выплат – процентов, которые выплачиваются исходя из обговоренных заранее сроков,
2. из разности между номинальной стоимостью облигации и ценой размещения. Напомним, что номинальной называют стоимость, которую компания вернет при погашении, а ценой размещения – цену, по которой облигацию продают. Цена номинальная всегда выше, чем цена размещения. Разница между номиналом и текущей ценой называется дисконтом. Он-то и определяет доходность облигации.

От чего в общем случае зависит уровень доходности

Стоимость облигаций определяется, прежде всего, уровнем процентных ставок. Возрастание доходности наблюдается при возрастании уровня ставок. В этом случае увеличивается дисконт, а цена облигации падает. Снижение же процентных ставок на облигации приводит, соответственно, к обратному результату – уменьшению дисконта, росту стоимости бумаг и падением дохода инвесторов. Логично предположить, что неизменный уровень ставок будет плавно приближать стоимость облигации к ее номиналу. Вот почему крайне важно научиться как можно точно прогнозировать ожидаемый уровень процентных ставок.

Доходность по облигациям зависит также от срока, остающегося до погашения: чем он дольше, тем больший доход получит владелец.

В завершение стоит отметить, что российский существующий рынок облигаций относится к долговому рынку. Основные торги этой ценной бумагой осуществляет Международная валютная биржа. Приобрести облигации можно и у большинства брокерских фирм. Комиссия контор-посредников при этом может достигать 0,2%.