Номинальная ставка дохода. Инфляция и реальные процентные ставки. Методы учета инфляции в финансовых расчетах

Методы учета инфляции в финансовых расчетах

Когда вы слышите, как люди обсуждают процентные ставки или инвестиционные доходы, вы можете заметить, что они проводят различие между реальными и номинальными ставками. В чем разница и почему это важно для вас? По сути, уровень инфляции - это разница между ними. Это важно, потому что номинальные ставки не рассказывают всю историю - для ваших инвестиций или экономики. Чтобы действительно понять, что происходит с вашими деньгами, вам также нужно посмотреть реальные ставки.

Номинальная доходность или проценты

Реальная ставка возврата или проценты

Инфляция может оказывать такое же влияние на реальный экономический рост. Если он остается отрицательным достаточно долго, это означает, что экономика находится. Инфляция - молчаливый убийца капитала. Это не осязаемо, но его эффекты вполне реальны. Вы, наверное, заметили, что за последние пару лет вы все больше платите за газ и продукты.

Как дефляция может привести к более высоким ставкам

Вы захотите, когда сможете. Экономисты обычно считают дефляцию очень негативной для экономики и ее граждан. Снижение цен может заставить покупателей сидеть на своих руках, ожидая лучшей цены. Это может серьезно ухудшить экономическую активность, что приведет к снижению спроса, снижению прибыли и росту безработицы.

Вы могли бы подумать со всеми этими негативами, процентные ставки будут ниже в дефляционной среде. В общем, это правда - по крайней мере, для номинальных ставок. Но давайте посмотрим, как дефляция влияет на реальные ставки. Следующий сценарий снова предполагает номинальную ставку доходности 5%, но на этот раз уровень инфляции составляет -5%. Вот как выглядит реальный курс.

Реальная ставка = 5% - = 0%. Конечно, это было бы холодным комфортом, если бы вы потеряли работу и были вызваны борьбой экономики. Но все же, стоит понять математику. Наш сценарий выглядит вполне позитивным для человека, который экономит деньги. Но как насчет эффектов дефляции на ваш долг? Эта картина не совсем такая красивая и является одной из основных причин, по которой центральные банки и правительства делают все возможное, чтобы предотвратить дефляционную спираль.

Страны и потребители несут огромную задолженность. Повышение реальных процентных ставок может затруднить или неспособность обслуживать этот долг. Используя приведенную выше математику, вы можете видеть, что потребитель, муниципалитет или страна, которая платит низкую номинальную процентную ставку по своему долгу, понесут дополнительные расходы в реальном выражении, если инфляция будет отрицательной.

Ложь, обман и статистика

Одним из дебатов, которые продолжаются в финансовом сообществе, является точность статистики государственных инфляций. Правительство изменило способ расчета инфляции несколько лет назад, и критики утверждают, что он сильно недооценивает темпы инфляции.

Реальная норма прибыли - это годовая процентная доходность, реализованная на инвестиции, которая корректируется на изменение цен из-за инфляции или других внешних эффектов. Этот метод выражает номинальную норму прибыли в реальном выражении, которая сохраняет покупательную способность определенного уровня капитала с течением времени. Корректировка номинального возврата для компенсации таких факторов, как инфляция, позволяет определить, какая часть вашего номинального дохода является фактическим возвратом.

Процентные ставки могут быть выражены двумя способами: номинальными ставками или реальными ставками. Разница в номинальных ставках не корректируется для инфляции, а реальные ставки корректируются. В результате номинальные ставки почти всегда выше, за исключением тех редких периодов, когда дефляция или отрицательная инфляция усугубляются.

Расчет реальной доходности

Соответственно, реальные нормы прибыли были значительно ниже, чем их номинальные аналоги. Если уровень инфляции в настоящее время составляет 3% в год, реальный доход от ваших сбережений составляет 2%. Иными словами, даже если номинальная норма прибыли на ваши сбережения составляет 5%, реальная норма прибыли составляет всего 2%, а это означает, что реальная стоимость ваших сбережений увеличивается только на 2% в течение одногодичного периода.

Люди давно признали, что цены на товары, услуги и активы должны быть скорректированы с учетом влияния инфляции, с тем чтобы сделать значимые экономические сравнения с течением времени. Чтобы исправить последствия инфляции, экономисты выделяют то, что они называют номинальными ценами, или цены в терминах некоторой валюты, и реальные цены, или цены с точки зрения покупательной способности товаров и услуг.

Точно так же, как мы различаем номинальные и реальные цены, мы также различаем номинальные и реальные процентные ставки. Номинальная процентная ставка по облигации - это сумма денег, которую вы получаете за единицу, которую вы предоставляете. Настоящая норма прибыли определяется как номинальная процентная ставка, которую вы получаете, исправленная для изменения покупательной способности денег. Например, если вы получаете номинальную процентную ставку 8% в год, а уровень инфляции цены также составляет 8%, то фактическая норма прибыли равна нулю.

Какова единица учета для расчета фактической нормы прибыли? Это стандартизированная корзина потребительских товаров. Поэтому реальная норма прибыли зависит от состава корзины потребительских товаров. При анализе реальных ставок доходности в разных странах общей практикой является использование корзины, которая используется для расчета национального индекса потребительских цен.

Это почти правильно, но не совсем. Чтобы понять, почему, давайте точно рассчитаем фактическую норму прибыли. Таким образом, реальная норма прибыли составляет 857% годовых. Общая формула, связывающая реальную норму прибыли с номинальной процентной ставкой и уровнем инфляции.

Обратите внимание, что инструмент с фиксированным доходом, который не имеет риска в номинальном выражении, не будет иметь риска в реальном выражении. Например, предположим, что банк предлагает вкладчикам беспроцентную процентную ставку в размере 8% в год. Поскольку уровень инфляции заранее неизвестен, банковский счет имеет риск в реальном выражении.

Если ожидаемый уровень инфляции составляет 5% в год, то ожидаемая реальная норма прибыли составляет 857% в год. Но если уровень инфляции выше 5%, эффективная или реализованная реальная ставка будет меньше 857%. В этой статье мы объясним вам концепцию существенных процентных ставок, которая имеет большое значение для анализа инвестиций: разница между номинальной ставкой и реальной ставкой.

Временная стоимость денег

Обратите внимание, что в приведенном выше примере мы игнорируем влияние инфляции на доходность! Реальная процентная ставка существует, поэтому мы можем оценивать проценты с учетом инфляции, поскольку она заставляет нас терять энергопотребление. Инфляция является одним из рисков, которым мы подвергаемся в области финансов, и мы должны учитывать это.

Таким образом, мы можем подтвердить, что реальная ставка равна Номинальной ставке после вычета эффектов инфляции за период. Чтобы вычислить его, мы используем формулу Фишера. Таким образом, инвестиции могут быть более точно оценены с учетом влияния инфляции. Многие люди быстро делают следующий «счет в пекарне».

Мы можем использовать эту сумму в быстрой учетной записи, но мы всегда рекомендуем вам сделать наиболее подробные расчеты для оценки ваших инвестиций. Подводя итог тому, что мы узнали в этой статье. Номинальная ставка - это та, которая увеличивает мои деньги, которая увеличивает мой банковский баланс в соответствии с процентной ставкой. Реальный налог - это тот, который увеличивает стоимость моего капитала, тем самым давая мне больше покупательной способности - насколько мои деньги «растут» выше инфляции.

Япония - страна с инфляцией, близкой к нулю, поэтому суши отвечает коллеге, что это имеет значение мало, если ставка реальна или если она является номинальной ставкой. В условиях с нулевой инфляцией оба курса одинаковы. Если у вас остались вопросы, прокомментируйте это ниже. С помощью этого онлайн-инструмента вы можете рассчитать реальную процентную ставку ваших инвестиций или долгов. Введите номинальную ставку в поле «Номинальный интерес». Заполните другое поле с инфляцией в тот же период, и инструмент рассчитает реальный интерес.

Как вы можете видеть, много. Вот что означает каждое поле. Номинальный интерес = Номинальная процентная ставка - это то, что раскрывается финансовыми учреждениями, когда вы делаете инвестиции или принимаете долг без учета последствий инфляции. Реальные проценты = Реальная процентная ставка - это номинальная процентная ставка уже с дисконтированной инфляцией.

Пример: банк сообщил, что доходность конкретной инвестиции составляла 10% в год. Инфляция за тот же период составила 6%. С помощью этих двух данных мы можем рассчитать реальный интерес, который представляет собой процент, полученный над инфляцией. Формула для этого расчета.

Номинальный интерес: 10% = 0, 10 Инфляция: 6% = 0, 06. Каждый инвестор ищет инвестиции, которые предлагают реальную прибыль, то есть доходы выше инфляции. Вот почему важно узнать, как узнать реальную доходность или реальную процентную ставку ваших инвестиций.

Бесполезно иметь приложение, которое дало 6%, тогда как цены за тот же период выросли на 8%. В этом примере у вас будет отрицательная реальная доходность -1, 85%. Именно по этой причине Сберегательный счет является плохим капиталовложением, когда инфляция очень высока. Вложенные деньги теряют покупательную способность, если фактическая рентабельность отрицательна.