Для чего нужен индекс потребительских цен

Индекс потребительских цен: что это такое и как работает

Индекс потребительских цен является важным индикатором для инвесторов и трейдеров всего мира. В этой статье проясним взаимосвязь данного показателя с инфляцией, ставками, курсами валют, а также его влияние на различные инвестиционные инструменты и активы.

Что такое индекс потребительских цен и для чего он измеряется

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инветпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Индекс потребительских цен (Consumer Price Index , CPI ) – публикуемый ежемесячно Росстатом показатель изменения стоимости потребительской корзины. За базу расчета берется цена в определенном периоде в прошлом. Другое название – индекс .

Такие данные впервые стали отслеживаться одновременно с появлением статистики – еще в XIX веке. Первыми прототипами были индексы Лоу, Пааше и Ласпейреса, которые в разное время пришли к схожим формулам. За основу брались цены набора товаров в басизный период и стоимость тех же товаров, но уже в отчетном периоде. Все просто: насколько подорожал или подешевел набор товаров из-за изменения цен.

В 1925 году на международном уровне впервые принято решение собирать и обобщать по единым стандартам степень цен, инфляции и качества жизни в разных странах. С тех пор методики неоднократно преобразовывались вслед за изменением структуры потребления человечества. Методика и наполнение потребительской корзины отличаются от страны к стране. Но единый принцип сохраняется, что позволяет инвесторам и трейдерам по всему мира ориентироваться на общепринятые индикаторы.

Сегодня Индекс потребительских цен (ИПЦ) – это средневзвешенное разных статей покупательских расходов, сгруппированных по категориям: продукты питания, одежда, коммунальные услуги, бытовая техника и так далее. Каждая категория состоит из десятков позиций и рассчитывается также по средневзвешенному принципу. Схожие методики определения индекса цен на основе условной корзины товаров и услуг, приняты во всем мире.

В странах со стабильной экономикой, где нет галопирующих скачков инфляции, базовый показатель можно не менять десятилетиями. Например, в США расчет индекса личных потребительских расходов (PCE) Федеральная резервная система ведет с 1986 года.

Уровень цен фиксируется в одних и тех же розничных точках во всех регионах страны, то есть, в конечном звене фактического потребления. В последние годы сбор и обработка данных облегчены использованием онлайн-касс, штрих-кодов и QR кодов. Результаты замеров анализируются математическими алгоритмами и публикуются Росстатом:

В корзину потребления берутся не все существующие на рынке товары и услуги, но и они исчисляются сотнями наименований. Существуют 11 групп, состав которых принимается в качестве федерального закона. По закону 44–ФЗ «О потребительской корзине в целом по Российской Федерации» 2012 года, корзина устанавливается не реже одного раза в 5 лет.

Официальные индексы потребительских цен с 1991 по 2018 по всем группам товаров и услуг можно посмотреть и скачать на портале : Там же выложена расчета. На сайте Росстата есть персональный калькулятор инфляции (необходима регистрация в сервисе). В нем можно посчитать свое личное потребление применительно к вашему региону и узнать, насколько оно подорожало. прикладывается там же.

Как рассчитывается индекс потребительских цен

В методике расчета показателя выделяется базовый индекс потребительских цен (БИПЦ или «ядро», Core CPI), из которого исключены фрукты и овощи, ЖКХ, топливо и общественный транспорт. Причина этого – сезонность либо подверженность административному регулированию. В нормальных условиях развития экономики ИПЦ должен коррелировать с базовым ядром и еще одним важным индикатором – индексом промышленных цен (PPI).

При расчете берется текущая стоимость потребительской корзины, делится на ее изначальную стоимость, а результат действия умножается на 100%. Это показывает, насколько цены товаров и услуг базисного периода выросли или снизились за отчетный период. Годовой индекс, превышающий 100%, – тенденция к инфляции, ниже 100% – к дефляции (самое страшное явление для любого ).

Если использовать простую формулу «текущие цены минус цены базового периода» прямолинейно, это приведет к большим искажениям. Статистика станет говорить одно, а в жизни обычного потребителя все будет выглядеть иначе. Искаженный результат не учитывает веса категорий, входящих в корзину. Эти показатели меняются со временем. Например, существуют товары и услуги, которых еще относительно недавно не было в корзине: сотовая связь, интернет, платная медицина и образование и др. тоже сдвигает приоритеты в пользу товаров и услуг первой необходимости: в основном, ЖКХ, лекарств и дешевой еды. Вес затрат на развлечения, отдых и товары длительного пользования снижается. Следовательно, в формулу нужно вносить соответствующие изменения.

Кроме индекса потребительских цен, часто упоминается понятие «Дефлятор ». Отличие в том, что дефлятор учитывает все, что произведено в стране и вошло в её ВВП в ценах текущего года. Например, добыча и переработка , инвестиции в нефтедобычу и нефтепереработку. ИПЦ же учитывает только то, что имеет значение для потребления людей, а именно – стоимость бензина. К тому же, в дефлятор не включается то, что производится не в России. Между тем доля импортной составляющей в корзине потребления, несмотря на все попытки импортозамещения, остается высокой. Учитывая волатильность рубля относительно ведущих иностранных валют, мы можем сказать, что дефлятор ВВП менее адекватно и точно отражает реальность потребления, чем ИПЦ.

Что не так с учетом инфляции

Недостаток ИПЦ, на который часто указывают многие экономисты, – это измерение «средней температуры по больнице». Главный предмет споров – состав потребительской корзины. Для бедных он будет одним, а для обеспеченных – другим. У малоимущих граждан неизбежно возрастает удельный вес продуктовой составляющей, которая может достигать ¾ корзины. У более зажиточных людей на продукты питания уходит менее половины трат.

Это сказывается на восприятии официальной статистики населением. Неслучайно появилось понятие «личной инфляции». Так уж сложилось, что в России она обычно превышает официальную. Например, ИПЦ декабря 2017 к декабрю 2016 опубликован со значением 102.51%. Вряд ли кто-то из читателей ощутил на себе, что его потребительская корзина выросла за год на 2.51%. Конечно, на это можно возразить, что граждане дают лишь бытовые оценки, построенные на ощущениях. Но я думаю, что в таких случаях личный калькулятор работает точнее официального.

Второй момент связан с прожиточным минимумом, который по методике Росстата фактически отражает порог выживания человека. Смотрим свежие данные Росстата:

В развитых странах данный показатель замеряется для определения «достойного уровня жизни». С этой точки зрения индекс должен включать, помимо базового набора, посещение ресторанов, салонов красоты, содержание домашних животных, траты на такси, репетиторов и прочее. То есть, факторы, без которых невозможно представить жизнь современного человека.

Имеется еще один изъян индекса CPI: он не учитывает цены на активы. И это касается не только инвесторов, которые купят больше или меньше акций на свободные деньги. Стоимость , ценных бумаг, кредитных ресурсов вносят существенные коррективы в потребительское поведение всего населения. Так, повышение ставок по кредитам снижает покупательский спрос, а рост цен на жилье делает более дорогой и . Поэтому на ИПЦ не стоит смотреть в отрыве от других важных показателей – биржевых индексов, ключевой ставки, уровня цен на жилье (американский аналог – HPI, Housing Price Index).

Для чего инвестору наблюдать за ИПЦ

Изменение цены установленной Правительством потребительской корзины влияет на целый ряд важных для экономики процессов:

• Изменение уровня жизни населения;
• Показатели инфляции;
• Государственный контроль за тарифами естественных монополий;
• Индексация пенсий, льгот, зарплат бюджетников, страховых выплат.

Вместе с тем, среди последствий изменения индекса потребительских цен – то, что должно интересовать частного инвестора:

• Покупательная способность национальной валюты, что во многом определяет её перспективы;
• Кредитно-денежная политика ЦБ, в том числе решения по , которая влияет на стоимость денег в банках;
• Ставки по облигациям (рост ИПК – ставки вниз, снижение – ставки растут).

ЦБ ориентируется не только на фактическое значение ИПЦ, но и на инфляционные ожидания бизнеса и населения. Например, при высоких темпах роста ИПЦ производители предпочтут заранее повышать цены, рассчитывая, что спрос все равно будет. Динамика ИПЦ может подсказать, в какую сторону двинется монетарная политика ЦБ (ЕЦБ, ФРС и т. д.). Монетарные меры властей скажутся на курсе национальной валюты, ставках по , финансовом положении компаний, в акции которых вы инвестировали.

Чересчур высокая инфляция означает перегрев экономики, грозящий надуванием финансовых «пузырей». Слишком низкая инфляция и дефляция заставляют власти запускать искусственное стимулирование посредством снижения ставок. Применительно к России следует учитывать, что в экономиках с большой долей госсектора высокая инфляция означает не столько перегрев, сколько монопольное ценообразование в условиях слабой конкуренции. Низкая инфляция, как в нашем случае, – следствие падения реальных доходов населения и кредитоспособности частных компаний. И всегда лучше быть готовым как к ухудшению перспектив рынка, так и к его восстановлению.

Трейдеры отслеживают ИПЦ, чтобы предсказать тренды по валюте, ставкам, курсу ценных бумаг. Особенно значимым индикатором он является на рынке Форекс и при торговле облигациями. Курс валют и доходность долговых бумаг напрямую зависят от ставок центробанков, а те, в свою очередь, очень чутко реагируют на инфляционные ожидания. Мониторинг ИПЦ в данном случае – мера раннего предупреждения вероятных преобразований в монетарной политике.

Важную роль здесь играет психологический фактор. Даже сильное изменение ИПЦ, если оно вписывается в прогнозы и привычное поведение регулятора, может оставить курс валюты и ставку ЦБ без движения. Но если индекс инфляции изменился против ожидаемого тренда, это может вызвать на рынке волатильность и даже панику.

Инфляционные ожидания влияют как на поведение инвесторов, так и обычных потребителей. Прогнозируемый рост цен провоцирует потребление, а не сбережение или долгосрочное инвестирование. Пример: ситуация на российском автомобильном рынке в конце 2014 года. Автосалоны выполняли планы на 200%, потому что покупатели тратили сбережения (иногда последние) на машины, которые многие даже не планировали приобретать. Однако ожидания оказались, с обывательской точки зрения, обоснованными, ведь цены на авто с тех пор выросли почти на 50%. Другое дело, что покупка машины является не самой лучшей инвестицией, ведь её стоимость только падает пропорционально году выпуска, пробегу и амортизации.

Повышение ИПЦ – нормальное явление в рыночной экономике и свидетельствует о росте потребительского спроса. Обычно следствием бывает укрепление национальной валюты. Но только в том случае, если ЦБ страны успешно справляется с регулированием инфляции, а цены не опережают покупательскую способность населения. Иначе это ведет к политическому кризису, с печальными последствиями для валюты, фондового рынка, инвестиционного капитала. Это тоже требуется учитывать при отслеживании индекса потребительских цен.

Всем профита!

Одним из инструментов оценки уровня инфляции является индекс потребительских цен (англ. Consumer Price Index, CPI ), который отражает изменение стоимости рыночной или потребительской корзины за определенный период, принимая во внимания удельный вес компонентов, входящих в нее. Определение методики расчета и сбор информации относительно изменения цен на основные потребительские товары и услуги, как правило, осуществляется государственными органами статистики.

Методика расчета и формула

Методика расчета индекса потребительских цен учитывает три фактора:

1. Структура потребительской корзины.
2. Удельный вес каждого компонента потребительской корзины.
3. Изменение стоимости каждого компонента потребительской корзины в течение определенного периода.

Структура потребительской корзины определяется уполномоченным правительственным органом и, как правило, регулярно пересматривается. Это необходимо для того, чтобы она объективно отражала структуру расходов потребителей. Например, в нее как правило входят следующие группы товаров и услуг:

• продукты питания и напитки;
• жилье и его обустройство;
• коммунальные услуги;
• одежда;
• транспорт;
• медицина;
• развлечения и отдых;
• образование;
• услуги связи;
• прочие потребительские товары и услуги.

В свою очередь, на удельный вес каждого компонента из потребительской корзины оказывают влияние следующие факторы:

1. Степень детализации потребительской корзины, а именно количество входящих в нее компонентов.
2. Специфику потребления в различных регионах страны.

Чем больше позиций насчитывает потребительская корзина, тем меньший удельный вес будет приходиться на каждый компонент, что позволяет более точно и объективно оценить индекс потребительских цен.

Также необходимо учитывать и тот факт, что структура потребления в различных регионах страны и для разных слоев населения может существенно отличаться. Например, структура потребительских расходов домохозяйства со средним доходом может существенно различаться по сравнению с домохозяйством с высоким доходом. Поэтому потребительская корзина в регионах с более высоким уровнем дохода домохозяйств также может существенно отличаться от регионов с более низким уровнем дохода. В идеале методика расчета индекса потребительских цен должна учитывать эти аспекты при определении удельного веса для каждого из компонентов потребительской корзины.

Изменение стоимости отдельного компонента потребительской корзины оценивается по отношению к базовому году и рассчитывается по следующей формуле:

CPIi – изменение стоимости i-го компонента потребительской корзины;

Pt – цена i-го компонента на конец периода t;

PB - цена i-го компонента в базовом периоде.

Таким образом, индекс потребительских цен рассчитывается по формуле:

N – количество компонентов в потребительской корзине;

yi – удельный вес i-го компонента.

Информационная база

Наиболее сложным элементом, с точки зрения методологии расчета индекса потребительских цен, является определение удельного веса каждого из компонентов потребительской корзины. Этот показатель должен объективно отражать структуру потребления с учетом региональной специфики. В большинстве стран это осуществляется на основании обработки статистических данных, полученных в результате регулярного проведения опросов относительно расходов домашних хозяйств.

Критика

Критики оценки уровня инфляции при помощи показателя CPI обоснованно указывают на следующие моменты, позволяющие в определенной степени манипулировать методикой расчета индекса потребительских цен:

1. Изменяя состав потребительской корзины можно включать или исключать определенные компоненты, что приведет к разным значением инфляции. Это может быть использовано как для занижения, так и для завышения ее реального уровня.
2. Определение удельного веса каждой статьи потребительских расходов также является проблемой, вызывающей серьезные дискуссии. Манипуляции этим показателем также позволяют влиять на CPI в ту или иную строну.
3. Реальные расчеты индекса потребительских цен базируются на определенной статистической выборке, которая обладает собственной погрешностью, что также может несколько исказить полученные значения. Следует отметить, что анализ больших и репрезентативные выборок, как правило, дает достаточно точные результаты.

Индекс потребительских цен – определим и рассчитаем его!

Индекс потребительских цен (CPI)

— Индекс потребительских цен (CPI)
— Расчет Индекса потребительских цен
— Влияние индексов потребительской цены на котировки валют
— Общая или потребительская инфляция
— Влияние индекса CPI на форекс торговлю
— Слабые и сильные стороны индекса потребительских цен
— Заключение

ИПЦ (CPI) – индекс потребительских цен, отражает изменения уровня цен на группу товаров и услуг за отчетный период (месяц, 3 месяца, год). Отражает изменение стоимости жизни в стране, являясь ранним индикатором потребительской инфляции, фиксируя изменения покупательной силы национальной валюты.

Рост индекса потребительских цен отражает тот факт, что типичная корзина товаров и услуг повысилась в цене по отношению к базовому периоду. Ускорение роста CPI говорит об усилении темпов роста потребительской инфляции, которое в условиях экономического роста часто является сигналом к ужесточению кредитно-денежной политики.

Индекс потребительских цен, как правило, публикуется ежемесячно и имеет существенное влияние на курсы валют, так как позволяет более точно определить направление монетарной политики государства, а также состояние потребительского спроса.

При этом Центробанк часто ориентируется не только на фактические показатели потребительской инфляции, но и на инфляционные ожидания. Если ожидается ускорение темпов роста потребительских цен в будущем, работники могут начать требовать увеличения номинального дохода, чтобы повысить свою покупательную способность. Это в свою очередь может заставить компании повышать отпускные цены, что, в конце концов, приведет к росту цен потребительских.

Вдобавок, если компании ожидают более высоких темпов потребительской инфляции в будущем, то они будут склонны повышать свои цены, веря, что от этого потребительский спрос не пострадает.

Рост темпов инфляции делает текущее потребление более привлекательным по сравнению со сбережением средств.

С одной стороны, монетарная политика Центробанка должна препятствовать высоким темпам потребительской инфляции, так как это является верным признаком перегрева экономики.

С другой – слишком низкие показатели индекса потребительских цен могут лишить домашние хозяйства стимула совершать покупки «сейчас», а компании совершать инвестиции в производство (Зачем инвестировать в то, что потом можно продать только с убытком для себя).

В свете этого, дефляция (падение цен относительно прошлогоднего уровня) представляет собой большую опасность для экономики, поэтому Центральные банки всеми силами стараются избежать этого, снижая процентные ставки или даже запуская процесс количественного ослабления.

Часто монетарный комитет при принятии решения опирается не на общий индекс, а на так называемый стержневой индекс потребительских цен (Core CPI). При расчете данного показателя обычно не включают изменения цен на продукты питания и энергию, подверженные резким скачкам как из-за изменений погоды и сезонных факторов, так и в силу цикличности развития экономики.

С одной стороны, стержневой индекс потребительской инфляции является более стабильным показателем, однако, с другой, исключенные компоненты составляют около четверти от общего объема и товаров, входящих в расчет CPI, и оказывают заметное влияние на остальные группы товаров.

Расчет Индекса потребительских цен

Расчет этого показателя происходит на основании потребительской корзины, в которую в той или иной стране включаются различные товары или услуги. В процессе подсчета сравнивается стоимость этой корзины на начало периода и на конец. В результате, можно получить картину о том, росли ли цены за тот или иной период или падали.

Рост цен определяется как инфляция. Что касается его падения, его называют дефляцией (обратный процесс инфляции).

Индекс потребительских цен, ИПЦ (Consumer price index, CPI) – это индекс цен, который рассчитывается для определенной группы товаров и услуг, определяющих состав потребительской корзины одного жителя страны и рассчитывающийся за определенный период времени.

Например, в США показатель индекса потребительских цен рассчитывается путем взятия за основу 265 товаров и услуг, взятых в 85 городах страны. В России при расчете берется потребительская корзина, состав которой утвержден Федеральным законом № 44-ФЗ «О потребительской корзине в целом по Российской Федерации». В нее входят как продукты питания, непродовольственные товары, так и различного рода услуги.

Таким образом, индекс потребительских цен представляет из себя отношение всей потребительской корзины базового года, которая оценивается в ценах текущего года, к потребительской корзине за базовый год, которая оценивается в ценах базового года.

Индекс потребительских цен – это один из самых распространенных индексов цен, играющий важную роль в экономике, т.к. является базовой величиной служащей толчком для перерасчета заработной платы, социальных выплат и иных платежей, которые должны происходить регулярно и автоматически, например, каждый квартал, ежегодно или каждые полгода, организациями, нанимающими в свой штат работников.

Важная роль индекса потребительских цен, подразумевает необходимость создания в экономике единой методики подсчета данного показателя, которая в свое время отражала бы степень изменения уровня цен.

Также играет важную роль и сама методика расчета

При расчете индексов статистическая точность влечет за собой создание единой базы и поэтому индекс потребительских цен в стране опирается на единую базу, которая представляет собой объем производства базового года или единые доли товаров потребительской корзины. В результате ИПЦ не отражает влияние изменения цены на изменение доли потребления какого-либо товара.

Кроме этого, индекс цен не может оценить то, какую процентную величину в повышении цен занимает качественное улучшение товара как такового.

Итак, Индекс потребительских цен – это индикатор, помогающий измерить среднюю стоимость товаров и услуг за определенный временной промежуток. ИПЦ используется для расчета уровня инфляции. Фактически, его можно назвать «главным» по инфляции в том или ином государстве.

Влияние индексов потребительской цены на котировки валют

Влияние ИПЦ на рынок Форекс сложно переоценить. На самом деле, оно огромно. Данный макроэкономический индикатор можно отнести к основным. В моменты публикации, на рынке могут начаться достаточно существенные ценовые колебания. К тому же, ИПЦ является одним из основных индикаторов для фундаментального анализа, то есть, для работы со среднесрочными и долгосрочными трендами.

Если рассматривать ситуацию при прочих равных условиях, то между стоимостью валюты и инфляцией существует обратная зависимость. Рост цен приводит к обесцениванию валюты и наоборот, падение цен приводит к росту стоимости валюты. Здесь, в целом, все логично. С ростом цен для покупки тех или иных товаров и услуг, придется тратить больше денег. Если же цены падают, то тратится меньше денег.

Тем не менее, для трейдеров Форекс необходимо учитывать еще один важный фактор – это вмешательство центральных банков. Когда инфляция находится вблизи своих целевых уровней, центральный банк не будет вмешиваться в ситуацию, если не ожидается резких колебаний ИПЦ.

Но если инфляция отходит от таргетов или изменяется в неблагоприятном для экономики страны направлении, центральный банк будет вмешиваться в ситуацию. Основными инструментами в данном случае считаются процентные ставки и модная сегодня программа покупки активов.

Каким образом центральный банк может обуздать инфляцию? В первую очередь, посредством роста процентных ставок. И здесь начинается первое расхождение с основной теорией об обратной зависимости стоимости валюты и инфляции.

Как будет реагировать рынок на рост процентных ставок? Конечно же, ростом валюты. Она будет пользоваться спросом, так как рост ставок, это, в том числе и более выгодное вложение на депозиты.

Во многих ситуациях, рынок начинает заранее отыгрывать рост ставок (при росте инфляции) и тем самым процесс приобретает прямую, а не обратную зависимость.

Общая или потребительская инфляция

Общая или потребительская инфляция или, другими словами, индекс потребительских цен CPI, – это средневзвешенное изменение цены товаров и услуг, исключая цены на электроэнергию. Эти цены исключаются по причине своей сезонной зависимости от размера потребления и цен.

Товары, стоимость которых учитывается при расчете CPI, взвешиваются в соответствии с их экономической значимостью. В общей сложности в этот перечень включено более двухсот категорий услуг и товаров. Все категории данных продуктов разделены на 8 основных групп:

Eда и напитки.
Жилищные расходы.
Одежда.
Стоимость проезда.
Медицинское обеспечение.
Отдых, восстановление.
Образование.
Коммуникации.

Влияние индекса CPI на форекс торговлю

Изменения в ценах потребительских товаров – это, наверное, самая точная мера инфляционных тенденций в экономике. Более того, возрастающий тренд в CPI говорит о том, что экономика страны переживает инфляцию или снижение покупной способности валюты.

Так как функцией государственного резерва является удержание инфляции в рамках, центральный банк может принять решение о поднятии процентных ставок, чтобы контролировать валюту. И, как результат, стоимость национальной валюты растет при умеренном росте фундаментального индекса CPI. Так же валюта может ослабеть в гиперинфляционной среде, в которой инфляция стремительно растет и выходит из-под контроля.

Снижение процентных ставок в дефляционной экономической среде подтверждается снижающимся показателем CPI. Следовательно, падающий показатель индекса цен CPI в общем причинит вред обменной ставке валюты.

Слабые и сильные стороны индекса потребительских цен

Как и у всех индексов и индикаторов, которые используются при анализе данных рынка Форекс, у фундаментального индекса потребительских цен CPI есть свои слабые и сильные стороны.

К сильным сторонам этого индекса можно отнести:

— возможность предвидеть будущие колебания валютных ставок;
— CPI подлежит серьёзному наблюдению и анализу в медиа-источниках;
— служит надежной базой для анализа региональных данных, а так же данных отраслей.

Слабые стороны индекса CPI включают:

— этот индекс волатильный от месяца к месяцу;
— у фиксированного CPI есть определенные ограничения, которые могут исказить результаты;
— исключение данных касательно цен на электроэнергию хорошо только в долгосрочном периоде, но всё же их необходимо учитывать при расчете инфляции.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) имеет большое влияние на форекс-трейдинга. Являясь важным экономическим индикатором, ИПЦ влияет не только на Форекс, но и на процентные ставки и цены на фондовом рынке и рынке облигаций. Индекс потребительских цен также используется для корректировки механизмов потоков наличных, таких, как пенсии, медицинские страховки и доходы.

В результате многие трейдеры и инвесторы осознают, что ИПЦ оказывает влияние на их стратегии тем или иным образом. Индекс потребительских цен сравнивает стоимость потребительской корзины домохозяйств и такой же потребительской корзины за предыдущий период.

Индекс потребительских цен — важный индикатор инфляции в любой экономике. Трейдеры должны отслеживать ИПЦ. Как только инвесторы начинают чувствовать приближение инфляции, они обязаны изменить свои инвестиционные стратегии и искать альтернативные пути инвестирования своего капитала. Инвестор, получающий около 20% дивидендов с инвестиций, может потерять инвестиции, когда инфляционная корректировка валюты равна 20% или болееe.

Правительства также внимательно следят за ИПЦ. Есть несколько мер, которые может предпринять Центральный Банк или Федеральный резерв, чтобы индекс потребительских цен оставался на приемлемом уровне. ИПЦ также используется для корректировки выплат льготникам, военным пенсионерам и госслужащим. ИПЦ также ориентиром при корректировке структуры налога на прибыль для предотвращения повышения налогов, грозящего инфляцией. Все эти действия имеют прямое влияние на рынок обмена иностранной валюты.

ИПЦ также может поддаваться влиянию повышения цен на конкретную валюту. Например, рост цен на нефть может повлиять на транспорт, питание, товары и услуги и розничные продажи и, в результате, растянет бюджет среднего класса. В этом случае, существенное повышение цены на один товар может спровоцировать эффект домино, который отразится на стратегиях инвесторов и трейдеров всего рынка Форекс.

Заключение

Трейдерам, которые в своей торговой стратегии опираются на фундаментальный анализ, необходимо знать Индекс потребительских цен. Так как он является одним из самых важных индикаторов при волатильности рынка Форекс.

Как правило, CPI ежемесячно публикуется и имеет огромное влияние на валютные курсы. Причина такого влияния в том, что он позволяет определить точное направление государственной монетарной политики, а также состояние потребительского спроса.

Материал подготовлен Дилярой специально для сайт

Индекс потребительских цен (ИПЦ) характеризует изменение во времени общего уровня цен на товары и услуги, приобретаемые населением для непроизводственного потребления. ИПЦ является одним из важнейших показате­лей, характеризующих уровень жизни населения.

ИПЦ применя­ется:

для оценки изменения стоимости жизни и уровня инфляции в стране;

для пересмотра правительственных социальных программ (основа повышения минимальной заработной платы, индексации прожиточного минимума, индексации минималь­ной пенсии, обоснования субсидий и дотаций к ценам, не допускающих снижения уровня потребления населением това­ров и услуг первой необходимости);

в определении государственной политики в области фи­нансов, регулирования реального курса национальной валюты, анализа и прогноза ценовых процессов;

для пересчета из текущих в сопо­ставимые цены показателей системы национальных счетов.

ИПЦ измеряет изменение стоимости фиксированного набо­ра товаров и услуг в текущем периоде по сравнению с его стоимостью в предыду­щем (базисном) периоде.

«Корзина» основных потребительских товаров и услуг фик­сирована для того, чтобы измене­ния ИПЦ вызывали только изменения цен, но не перемены в структуре потребления в результате изменения доходов или приобретения других товаров. Поэтому ИПЦ назы­вают также индексом стоимости жизни.

Потребительский набор для расчета ИПЦ состоит из трех крупных групп:

Продовольственные товары,

Непродовольственные товары,

платные услуги, оказываемые населению.

Для расчёта ИПЦ используется формула индекса цен Ласпейреса , но не агрегатная форма, а средняя арифметическая взвешенная из индивидуальных индексов цен, вычисленная по показателям структуры расходов. Весом выступает доля потребительских расходов населения на определённый товар-представитель.

Формула цен Ласпейреса преобразовывается следующим образом:

,

где Q 0 – стоимость отдельного товара в потребительской «корзине» базисного периода;

- доля расходов населения по конкретному j-ому товару в общем объёме потребительских расходов в базисном периоде;

- индивидуальный базисный индекс цен на j-ый товар-представитель,

, - средние цены товара соответственно текущего и базисного периодов. Они рассчитываются как простые средние арифметические из цен, зарегистрированных в отобранных базовых торговых точках:

,

где М – число торговых точек.

Индекс показывает , во сколько раз (или на сколько процентов) изменились бы потребительские расходы населения в текущем периоде по сравнению с предыдущим, если бы при изменении цен уровень потребления оставался бы прежним.

Формулу с индивидуальными базисными индексами трудно использовать, т.к. за длительные периоды времени меняется круг продаваемых товаров, происходит замещение товаров, изменяется структура товарных потоков. Поэтому индивидуальный базисный индекс цен вычисляют как произведение цепных индивидуальных индексов цен:

Использование цепных сравнений цен облегчает введение новых товаров или их замещение, когда возникает такая необходимость.

Расчет сводного ИПЦ ведется с месячной, квартальной периодичностью, а также нарастающим итогом за период с начала года. Ежемесячно рассчитывается ИПЦ к предыдущему месяцу текущего года и к соответствующему месяцу предыдущего года, а также нарастающим итогом с начала года к соответствующему периоду предыдущего года. Расчет индексов цен за квартал, полугодие, период с начала года производится цепным методом, т.е. путем перемножения месячных индексов потребительских цен.

Статистика доказывает, что использование формулы Лас­пейреса имеет тенденцию завышать реальное изменение цен. Так, если цены на какие-то потребительские товары увеличиваются по отношению к остальным товарам, то потребители сокраща­ют расходы на эти товары. Путем замены более дорогих товаров некоторыми более дешевыми потребители могут купить набор товаров и услуг, адекватный предыдущему, но он обойдется им дешевле, чем обошлась бы покупка предыдущего набора по но­вым ценам.

Индекс потребительских цен, исчисленный по такой фор­муле, не принимает во внимание и качественные сдвиги. Если улучшается качество товаров и услуг, должно произойти и повышение цен на них. Однако предполагается, что весь рост денежной стои­мости потребительской «корзины» целиком вызван инфляцией, а не улучшением качественных характеристик товаров и услуг. Следовательно, расчет на фиксированном наборе корректен только за непродолжительный период времени, если за это время не происходит существенных количественных и качественных изме­нений в структуре потребительских расходов. При этих условиях ИПЦ будет адекватно отражать изменение стоимости жизни.

Индекс потребительских цен по модифицированной фор­муле Ласпейреса рассчитывается на региональном и федераль­ном уровнях.

Сводный индекс цен по России рассчитывается как средневзвешенный из региональных индексов, весом служит доля численности населения соответствующего района в общей численности населения:

,

где - индекс потребительских цен вk-ом регионе;

- доля численности k-ого региона в общей численности населения России.

Индекс покупательной способности денег рассчитывается как величина, обратная к ИПЦ:

Его величина показывает относительное изменение покупательной способности денег, находящихся на руках у населения.

Индекс потребительских цен представляет собой основной инфляционный показатель, измеряющий изменение стоимости товаров и услуг, находящихся в потребительской корзине, и пользующихся постоянным спросом. Обычно его строят на основе уже выбранной потребительской корзины. Подбор ее состава - это достаточно сложная задача, которая основана на специальных статистических исследованиях, так как он должен отразить состав потребляемых благ, типичный для данной конкретно страны. Изменение цен именно на эти товары должно объективно демонстрировать направление экономических процессов, которые тут происходят.

Статистика в США охватывает 19 тысяч розничных фирм, а также 57 тысяч домашних хозяйств - это все является представительной выборкой из 80% населения страны. В потребительскую корзину входит 55,9% услуг и 44,1% товаров. Индекс потребительских цен предназначен для характеристики инфляционного давления в стране, имея весьма важное экономическое значение.

Значение для рынка Форекс

На данном рынке индекс потребительских цен - достаточно весомый показатель, имеющий большое влияние, именно по нему участники рынка определяют или пытаются спрогнозировать предстоящее значение инфляции, так как именно он является главным для страны.

В состав вышеописанной потребительской корзины входят продукты питания, расходы на транспорт, образование, здравоохранение, отдых, одежду и прочее. Важно понимать, что для каждой страны имеется собственная которая формируется в зависимости от статистических исследований, а также от условий государства или региона.

Индекс потребительских цен применяют для определения что весьма важно для Если при расчете не учитывать отрасли, которые считаются наиболее изменяемыми, в частности, энергетическую и пищевую, то индекс будет намного достовернее.

Как реагировать на выход данного показателя? Тут наблюдается прямая зависимость. Если он высокий, то развитие экономики считается хорошим, а это приведет к повышению ставок процентов, что сделает национальную валюту весьма привлекательной для инвесторов.

Взаимосвязь с иными показателями

Индекс роста потребительских цен оказывает воздействие на оценку паритета в долгосрочном периоде по государствам, а также на кредитно-денежную политику по установленным ставкам процента. Обычно рост данного показателя становится причиной снижения уровня спроса и объема продаж в розницу в долгосрочном периоде, а если речь идет о краткосрочном, то тут рост показывает высокую активность потребителей. Индикатор оказывается под влиянием таких показателей, как цены товаров промышленности, объем денежной массы, импортные цены.

Особенности поведения индикатора

В состав индекса входят товары и услуги, а основные различия между ними состоят именно в их составе. Существует два правила для оценки инфляционных направлений в этих секторах. Наиболее изменчивой является инфляция товарного сектора. Этому есть основная причина, состоящая в том, что товарный зависит намного сильнее от энергетических и продовольственных цен. Этим двум компонентам отрасли принадлежит почти половина товарного компонента, поэтому и изменение цен тут наблюдается более сильное. Менее изменчива инфляция в секторе услуг, поэтому она отстает от инфляции товаров. В среднем, минимумы и максимумы ценового роста на услуги отстают на полгода от ценовых колебаний в товарном секторе.

Если публикуется индекс цен рынок смотрит на изменения, протекающие с каждым месяцем по общему показателю, дающему наибольший процент инфляции.