Что такое валютный рынок? Давайте разбираться вместе. Валютные рынки

Валютный рынок - глобальная электронная сеть коммерческих банков различных стран мира, осуществляющих куплю-продажу иностранной валюты за национальную. Так же есть несколько иное определение - это вся совокупность конверсионных и кредитно-депозитных операций в иностранных валютах, осуществляемых между контрагентами - участниками валютного рынка. Таким образом, торговля валютой на валютном рынке не привязана к какой-либо одной географической точке, не имеет фиксированного времени открытия и закрытия. Валютный рынок объединяет валюты с различным режимом национального регулирования.

На валютном рынке происходит обмен депозитов в одной валюте на депозиты в другой валюте, поэтому движение фондов отсутствует. Часто валютный рынок называют форексным рынком (рынком иностранной валюты) (forex).

Объектом форексного рынка является свободно конвертируемая валюта, а основными участниками - центральные эмиссионные банки стран, коммерческие банки, специализированные брокерские и дилерские организации, транснациональные компании, фирмы, физические лица.

Роль валютного рынка в экономике страны определяется его функциями, которые сводятся к следующим:

• 1) обслуживание международного оборота товаров, услуг и капитала
• 2) формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения;
• 3) предоставление механизмов защиты от валютных рисков, движение спекулятивных капиталов и инструментов для целей денежно-кредитной политики центрального банка.

Основными инструментами валютного рынка являются банковские переводы и акцепты, аккредитивы, чеки, векселя, депозитные сертификаты.

Большинство участников валютного рынка (в первую очередь предприятия и организации) выступают в качестве хеджеров. Их основная задача - защита валютной выручки от валютно-курсового риска. С этой целью они с помощью коммерческих банков осуществляют валютообменные операции, стремясь закрыть открытые валютные позиции.

Основными участниками валютного рынка являются:

Коммерческие банки. Они проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные и депозитно-кредитные операции.

Помимо удовлетворения заявок клиентов банки могут проводить операции и самостоятельно за счет собственных средств.

На мировых валютных рынках наибольшее влияние оказывают крупные международные банки маркет-мейкеры, ежедневный объем операций которых достигает миллиардов долларов. Это такие банки, как Citibank, JPMorgan Chase Bank, Deutsche Bank, ABN Amro Bank, Barclays Bank и другие. Если же говорить о российском рынке FOREX, то можно выделить следующих наиболее активных маркет-мейкеров: Альфа Банк, Газпромбанк, Райффайзенбанк, МДМ-Банк, Сбербанк и другие.

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции. Компании, участвующие в международной торговле, предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (в части импортеров) и предложение иностранной валюты (экспортеры), а также размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. При этом данные организации прямого доступа на валютный рынок не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов (Investment Funds, Money Market Funds, International Corporations). Данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными фондами, осуществляют политику.

валютный рынок россия

диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. Наиболее известны фонд Quantum Джорджа Сороса, а также фонды Morgan Stanley Dean Witter и Fidelity Fund. К данному виду фирм относятся также крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.д., такие как: Дженерал Моторс, Бритиш Петролеум и другие.

Центральные банки. Их главной задачей является валютное регулирование на внешнем рынке, т.е. предотвращение резких скачков курсов национальных валют с целью недопущения экономических кризисов, поддержания баланса экспорта-импорта и т.п. Центральные банки оказывают прямое влияние на валютный рынок. Их влияние может быть как прямым - в виде валютной интервенции, так и косвенным - через регулирование объема денежной массы и процентных ставок. Под валютными интервенциями Банка России понимается купля - продажа Банков России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

Центральные банки нельзя относить к "быкам" или к "медведям", т.к. они могут играть как на повышение, так и на понижение, исходя из конкретных задач, стоящих перед ними в данный момент. ЦБ может выступать на рынке в одиночку, для оказания влияния на национальную валюту, или согласованно с другими ЦБ для проведения совместной валютной политики на международном рынке или же для совместных интервенций.

Валютные биржи. В ряде стран функционируют валютные биржи, где осуществляется обмен валют для юридических лиц и формируется рыночный валютный курс. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса через биржи, пользуясь компактностью биржевого рынка. Хотя валютный рынок в основном является внебиржевым и, следовательно, децентрализованным,

функционирующим круглые сутки, некоторые его инструменты торгуются на бирже. Например, с валютными фьючерсами активно работает Чикагская товарная биржа (СМЕ), а с валютными опционами - Фондовая биржа Филадельфии (PHLX). В Москве валютные инструменты торгуются на ММВБ (MICEX - Moscow Interbank Currency Exchange). Кроме того, в России функционирует еще 5 валютных бирж: Санкт-Петербургская (СПВБ), Сибирская в г. Новосибирске (СМВБ) Азиатско-Тихоокеанская в г. Владивостоке (АТМВБ), Уральская Региональная (УРВБ), Ростовская (РМВБ).

Работа через брокеров выгодна тем, что экономит дилерам много времени, избавляя их от необходимости прицениваться. Из-за спекулятивности российского валютного рынка брокерские компании востребованы. Являясь некой абстрагированной альтернативной торговой площадкой денежного рынка, брокерская компания является для банков источником быстрой информации о состоянии рынка и главенствующей тенденции на нем. Немаловажным является то, что брокерская компания принимает на себя риски, связанные с поиском контрагента и совершением сделки.

Наиболее крупными международными брокерскими компаниями являются: Tullett + Tokyo, Tradition UK, Cantor Fitzgerald. На российском рынке брокерские услуги по конверсионным и депозитным операциям предоставляют брокерские фирмы: Adix, NFBK и другие.

Частные лица. Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи наличной валюты, а также физические лица имеют возможность инвестировать свободные денежные средства на рынке FOREX с целью получения прибыли.

С точки зрения организации валютного дилинга, форексными операциями можно заниматься с двух различных позиций: во-первых, в качестве банковского служащего, работающего в дилинговом подразделении банка; во-вторых, как частное лицо, действующее из дилингового зала в офисе компании или через Интернет. Вне зависимости, является ли он банковским служащим или инвестором-одиночкой, различие данных позиций теряет значение при рассмотрении торговой техники проведения операций.

Предоставлением доступа на FOREX частным лицам занимаются многочисленные дилинговые центры, которые в последнее время в России возникают в больших количествах. Наиболее прибыльным считается дилинг на международных валютных рынках FOREX. Операции на этих рынках осуществляются по правилам margin-trading, когда для совершения операции достаточно залога (маржи). Таким образом, трейдер может оперировать суммой, превышающей вложенную в 20-50 раз.

Несмотря на все многообразие форм, дилинг имеет свои характерные черты, без которых он в сущности невозможен. Среди них можно выделить три основных:

оперативное получение и анализ финансовой информации;

оперативный контакт с маркет-мейкерами;

оперативное проведение дилинговых операций. Операции, которые совершают банки на валютном рынке,

делятся на два типа: конверсионные и арбитражные.

Заключение сделок при экономически благоприятных условиях называется арбитражем. Применительно к торговле валютой это означает спекуляцию валютными средствами в целях получения маржевой прибыли (разницы между средней ценой покупки и продажи валюты) путем использования в определенный момент времени существующих на финансовых рынках разрывов между курсами и процентными ставками по кассовым и срочным операциям.

Для проведения арбитража необходимо знать положение на отдельных финансовых рынках, уровень операционных издержек.

Существует несколько видов арбитража. При валютном арбитраже используют разницу в котировках на международных и национальных валютных рынках. Ими могут быть валютные биржи, банки, а также финансовые центры, где ведется валютная торговля в крупных масштабах.

Валютный арбитраж является средством достижения цели, если банк получает, например, заявку клиента о предоставлении ему определенной суммы валюты. В этом случае банк стремится купить валюту там, где курс ее наиболее благоприятен. Аналогично и для продажи валюты. Как самоцель валютный арбитраж используется для получения курсовой разницы при покупке и продаже валюты.

Существует валютный арбитраж на основе разницы в курсах и выравнивающий арбитраж. В первом случае арбитражер (дилер) пытается купить валюту максимально дешево в одном из финансовых центов и одновременно продать ее с прибылью в другом месте, где курс выше. Таким образом, дилер заключает сразу две или более взаимокомпенсирующиеся сделки. Подобные операции проводятся всегда за счет собственных средств банка.

Например, дилер одного из российских банков вступает в контакт с контрагентами из Франкфурта-на-Майне и Парижа. Самый низкий курс продавца (курс EUR / USD) он получает во Франкфурте-на-Майне. Одновременно он узнает, что в Париже курс покупателя долларов за ЕВРО выше. Тогда он покупает относительно дешево доллары за ЕВРО во Франкфурте-на-Майне с тем, чтобы продать их дороже против ЕВРО в Париже. Это разностный арбитраж в чистом виде.

Правильный прогноз динамики валютных курсов и временной разрыв при срочной сделке позволяют сторонам в валютных операциях получить курсовую прибыль.

Среди коммерческих банков и других участников валютного рынка есть дилеры, играющие на понижение или повышение валютных курсов. Принято считать их спекулянтами. Как известно, спекулянтов, играющих на понижение, называют медведями, а тех, кто специализируется на игре валют, курс которых имеет повышательную тенденцию, называют быками. Так, если ожидается падение курса валюты, медведи продают ее по действующему в данный момент форвардному курсу с поставкой этой валюты покупателю в обусловленный договором срок. В случае благоприятной для них динамики курса валюты они могут достаточно дешево купить ее на рынке, получив тем самым прибыль в виде курсовой разницы.

Стоит упомянуть о довольно сильной зависимости валютного рынка o т рынка межбанковского кредита (МБК). Если банки испытывают недостаток рублевых ликвидных средств на счетах, то они, скорее всего, будут продавать доллары, открывая короткую валютную позицию, чтобы приобрести рубли, т.е. рынок будет медвежьим. Наоборот, при избытке рублевых средств дилеры банков будут открывать длинные валютные позиции, покупая доллары в спекулятивных целях, и рынок будет расти. Уже с утра становятся известны остатки рублевых средств на корреспондентских счетах в Банке России, и выясняется основная тенденция рынка. Иными словами, картина на наличном (краткосрочном) валютном рынке выглядит следующим образом: крупные банки-нерезиденты продают доллары российским банкам, которые в свою очередь торгуют между собой. Если у банков нет проблем с рублевой ликвидностью, то основной тенденцией является бычья, причем это напоминает азартную игру, поскольку ясно, что если доллар будет дорожать чересчур быстро, то Центральный банк выйдет на рынок и продаст много дешевых долларов, а те, кто раньше купил доллары дороже, сильно проиграют.

Значительное место в механизме сделок с валютой занимает процентный арбитраж. Разрыв в процентных ставках различных стран может привести к тому, что в соответствии с наилучшими условиями инвестирования, которые ищет капитал, международное движение капитала будет определяться именно процентным дифференциалом. Капитал устремляется прежде всего туда, где существуют высокие процентные ставки. Это возможно лишь в случаях, когда валютные потоки относительно свободны от жестких валютных ограничений, что характерно для развитых стран.

Валютный рынок (форекс) - крупнейший по капиталообороту финансовый рынок. Охватывает операции по обмену иностранных валют между собой по всему миру. Торговля на валютном рынке в равной степени как обмен одного доллара в обменнике так и перевод миллионов единиц валюты между банками.

Торговать на валютном рынке в классическом смысле значит обменять одну валюту на другую по выгодному курсу. Наверняка замечали в новостях по телевизору и в интернете информацию о цене рубля по отношению к другим мировым денежным единицам. Заработок на валютном рынке виден на примере.

Предположим, отправляемся в Европу и перед вылетом обмениваем рубли на евро по курсу 70 рублей. Приехав домой, у нас осталось 100 евро, а курс евро подскочил с 70 рублей до 72. Таким образом, поменяв обратно оставшиеся евро на рубли, заработали лишних 200 рублей. Подобный принцип лежит в основе торговли на форекс.

Становление валютного рынка.

В конце Второй мировой войны мировой валютный рынок и экономика угасали из-за потерь, которые понесли лидирующие страны. Ситуация нуждалась в стабилизации. Для этого правительства западных государств договорились о внедрении Бреттон-Вудской системы на валютном рынке.

Суть системы заключалась в привязке доллара к золотому запасу и установление фиксированного курса валют. Но валютный рынок нуждался в укреплении, а показателем уровня экономики принято считать курс валют. Фиксация такого показателя неизбежно ведет к ограничениям в росте.

Таким образом Бреттон-Вудская технология морально устарела и на смену пришла Ямайская валютная система в 1976 году. Основой стало рыночное регулирование цен на валюты, а точнее - согласно законам спроса и предложения.

Официально в 1976 году появился валютный рынок (Foreign Exchange - Forex), хотя отказ от Бреттон-Вудской системы назревал еще с 1971 года.

Важно заметить, что в английском языке слово “Forex” подразумевает собой полный массив операций по обмену валют в мире. Валютный рынок пропускает через себя 6 триллионов долларов ежедневно. В русском же языке это слово употребляется в узком смысле, и обозначает преимущественно спекулятивную маржинальную торговлю.

Маржинальная торговля - спекулятивный способ заработка на валютном рынке без фактического приобретения актива с использованием кредитного плеча.

Именно в этом смысле будет употребляться слово форекс в дальнейших статьях. При этом не стоит путать валютный рынок и торговлю сырьевыми товарами или CFD контрактами, о которых рассказывали в первой статье раздела . Да, торговая платформа, которую предоставляют брокеры, дает возможность и других , которые отличаются от активов валютного рынка. Но это не значит, что CFD контракты или сделки с золотом или нефтью — часть валютного рынка. Forex - исключительно валютный рынок.

Участники валютного рынка.

Как уже сказано, валютный рынок образовался давно. Да, в широком смысле к нему причастны люди, которые хоть раз меняли валюту. Но в масштабах всей мировой экономики, конкретного человека, который поменял в банке даже тысяч долларов можно считать, выражаясь на языке физиков, материальной точкой.

Размером транзакции можно пренебречь ввиду того, сколько валютный рынок пропускает денег через себя. До 1990 года участниками валютного рынка были финансовые организации, а для входа в рынок тебовались миллионы долларов.

Но откуда же берется денежный оборот, который выражается в триллионах долларов ежедневно. Оборот создается другими участниками, которые и определяют валютный рынок.

Коммерческие банки и валютный рынок.

Банки распределены по типам и разбросаны по континентам, городам и странам и объединены в сеть, а межбанковские отношения оперируют миллиардными суммами. Мы имеем дело с банками, но не задумывались о том как они зарабатывают.

Часть дохода — это проценты по кредитам и комиссии за банковские услуги. Но по сравнению с доходами, которые приносит валютный рынок, это капля в море. Банки — важные фигуры на рынке, поскольку капиталооборот крайне велик.

Государства, Центральные банки и валютный рынок.

Разумеется, что на международный валютный рынок влияют лидирующие государства и их экономическая политика. В статье уже говорилось о сильной зависимости валют от учетной ставки и экономических прогнозов. Аналогичные процессы в странах взаимосвязаны и отображаются в котировках.

Государства с развитыми экономиками и рыночными отношениями, а также их организации и содружества делают погоду на финансовом рынке, задача трейдера - быть Гидрометцентром и заработать на правильном прогнозе.

Фонды и валютный рынок.

В разрезе предыдущего пункта стоит выделить также и целевые фонды. Как известно, фонды представляют собой накопительный резерв, денежная масса которого собирается для целевых трат — социальная, медицинская, образовательная или иная сфера.

Валютный рынок — это один из способов наполнения таких фондов. Взносы дают львиную долю оборота (например, знакомый пенсионный фонд), а недостающие средства зарабатывают на валютном рынке или же другими инвестициями.

Коммерческие компании.

Международные транснациональные компании обладают большим капиталооборотом и совершают крупные сделки за границей. Разумеется, российские гиганты как Газпром или Роснефть ведут международный бизнес и не заключают контракты в рублях.

Такие сделки проходят в долларах или евро, но для деятельности в пределах государства нужен и запас капитала в национальной валюте. Лучшего места, где обменивают миллионы долларов на миллиарды рублей, чем валютный рынок, не найти.

Трейдеры валютного рынка.

Крупнейшая группа участников валютного рынка. Люди, зарабатывающие на колебаних курсов валют, то есть - мы с Вами. К этой категории относятся как и трейдеры, вошедшие на валютный рынок, так и инвестиционные банкиры.

Немалую часть этой группы участников валютного рынка занимают и брокерские компании. Они зарабатывают средства при помощи взаимовыгодного сосуществования с трейдерами со всех стран.

Первый способ заработка на курсе валют, который приходит в голову, это фактическая покупка актива на валютном рынке с целью дальнейшей перепродажи. Но такой способ ограничивает трейдера и увеличивает риски.

У маржинальной торговли с брокером через интернет-приложение существует ряд преимуществ, которые дают опции для заработка.

Порог входа на валютный рынок.

Торговать с брокером можно с минимальных сумм депозита. Да, котировки валют меняются каждую секунду, но происходит это незначительно. Чтобы заработать серьезные деньги и открыть для себя валютный рынок необходимо располагать изначально высоким капиталом, чтобы падение или рост доллара на три копейки дал серьезный выхлоп, стоящий усилий.

Благодаря кредитному плечу снижается порог входа, а торговля на форекс становится более прибыльной. Это стало причиной законного заработка людей на валютном рынке

Валютный рынок 24 часа.

Торговать на валютном рынке можно в будние дни круглые сутки. Нет необходимости бросать работу для торговли на валютном рынке, ведь уделять время сделкам можно в любое время суток, что выгодно для людей, работающих посуточно.

Валютный рынок ограничивает сделки по выходным дням и праздникам. Но это не распространяется на криптовалюты. Поскольку работа валютного рынка напрямую зависит от открытия мировых торговых сессий, о которых будет рассказано чуть ниже, она ограничена временем их функционирования.

Криптовалюты не торгуются на классических сессиях валютного рынка, потому заключать сделки с ними можно 7 дней в неделю. Важно: это общее правило, которое корректирует брокер.

Доступность валютного рынка.

Заключение сделок проходит в интернете при помощи специальных приложений, которые доступны для мобильных устройств, работающих на Android или iOS, а также компьютеров. Это упрощает доступ к торговле на валютном рынке.

Имея под рукой смартфон, открываем сделку в любом месте, где есть интернет: транспорт, работа, дом, дача. Это не зависит от страны, города пребывания или локации.

К тому же сделка не требует вмешательства, открываем и закрываем в нужное время, остальное происходит самостоятельно. И даже эти процессы автоматизируются благодаря отложенным ордерам, подробнее о которых - в конце статьи.

Ликвидность и волатильность.

Валюты - один из самых востребованных товаров в мире, что подразумевает высокую ликвидность и волатильность.

Ликвидность - способность актива быть реализованным в краткий срок. Например, солнцезащитный крем в зимнее время не ликвидный товар по причине отсутствия спроса.

Валюты же нужны всегда и везде. Это значит, что цена меняется в результате постоянных покупок и продаж, что дает перемену котировок, на которой и зарабатывает трейдер.

Универсальность валютного рынка.

Вступая на валютный рынок появляется возможность заработать на любом состоянии экономики, причем размер заработка на этом не меняется. Торговля с брокером не предполагает фактическую покупку актива, а лишь прогнозирование движение цены.

Можно провести грубую параллель и представить следующим образом, на знакомом примере евро. Имея курс в 72 рубля и зная о том, что он упадет до 70, Вы продадите валюту и за 100 евро получите 7200 рублей вместо 7000. Прогнозирование работает также.

Главное в торговле на валютном рынке - правильный анализ рынка для открытия соответствующих сделок.

Временные вложения.

Для торговли на валютном рынке необходимо потратить временя для изучения рынка и приобретение навыков анализа. Это большой массив сложной информации. Но существуют бесплатные ресурсы и уроки для решения этой проблемы.

Зато вникнув даже в азы этих понятий на сделку уходит несколько минут, а потраченное ранее время окупается реальными деньгами.

Торговые сессии валютного рынка.

Несмотря на круглосуточную работоспособность рынка в будни, он не одинаково активный на протяжении суток. Наступают периоды штиля, когда не заработать на движении котировок, потому что валютный рынок спокоен.

Выбор правильного времени для торговли - одно из ключевых умений трейдера. Валютный рынок любит стабильность, но трейдер – не валютный рынок, на стабильности много не заработать. Потому трейдеру нужны взлеты и падения графиков, громкие новости, скандалы. Миру нужен пинок, который грамотный трейдер превратит в деньги.

Круглосуточность работы валютного рынка заслуга торговых сессий, которые открываются в течении дня в разных концах света. Мы уже знаем, что цены на валюты определяют спрос и предложение, соответственно и больше всего они меняются тогда, когда эту зависимость можно четко определить - во время торгов.

4 торговые сессии:

1. Азиатская торговая сессия, Токио и Гонконг. Открывается в 00.00 GMT, закрывается в 08.00.
2. Европейская торговая сессия, крупнейшие центры - Лондон и Франкфурт. Время работы - 06.00 — 15.00 GMT.
3. Американская торговая сессия. Нью-Йорк и Чикаго. Время работы - 13.00 — 22.00 GMT.
4. Тихоокеанская торговая сессия. Сидней и Веллингтон. Время работы - 20.00 — 04.00

Очевидно, что некоторые торговые сессии пересекаются между собой. Чем больше участников рынка участвуют в торгах, тем сильнее движение графика. При помощи технического анализа и грамотной аналитики новостей можно определить тренд и поймать волну.

В моменты таких пересечений рынок показывает наибольшую ликвидность. Активность перемены котировок приносит прибыль, потому грамотные трейдеры отслеживают подобные моменты.

В зависимости от региона существуют особенности, по которым торгуются валютные пары.

Азиатская торговая сессия.

Часто называют Токийской торговой сессией, поскольку Токио - эпицентр финансовой жизни Азии. К тому же пары с японской йеной являются одной из наиболее торгуемых на валютном рынке - на них приходится 16% валютных операций.

Особенности сессии:

Несмотря на Токийский центр, Гонконг и Сингапур также говорят свое слово в торгах.
Экономика Японии ориентирована на экспорт. Главные участники торгов - крупнейшие азиатские международные компании.

Ликвидность может быть низкой и “взрываться” в определенные моменты.

Помимо йены торги также ориентируются на сырьевые валюты - австралийский и новозеландский доллары

Сильные периоды затишья дают возможность для последующих взрывов. Следите за рынком!

Открытие сессии — самое продуктивное время

Азиатская сессия открывается первой, потому ее тенденции зачастую определяют настроение торгового дня

Взаимодействует с Нью-Йоркской сессией в обратном порядке - нередкими будут консолидации после активностей в Америке и наоборот.

Европейская торговая сессия.

Центр европейской сессии в Лондоне. В Европе много крупных финансово-активных городов и они оказывают влияние на торговый день. Но общая тенденция валютного рынка находит свое отражение именно на лондонских торгах.

Исторически этот город стал центром коммерции и пересечением торговых путей в Европе. Этот статус он сохраняет и по сей день. Треть сделок на валютном рынке приходится на европейскую сессию из-за ее пересечения с Азиатскими и Американскими торгами.

Особенности европейской торговой сессии:

Валютный рынок волатилен, это спровоцировано большой активностью покупателей и продавцов

Огромное количество сделок.

Большинство трендов зарождаются в Европе и растут в Америке.

В середине дня трейдеры, как здравомыслящие люди, обедают. Поскольку спрос и предложение сводятся к нулю в это время, рынок находится во флете.

Перед уходом домой быки и медведи “считают овец” - фиксируют прибыль и закрывают сделки, потому активность падает.

Приоритет в торговле стоит отдать мажорам и кросс-парам с Евро, франком, фунтом и т.д.

Американская торговая сессия.

Когда день в Европе близится в послеобеденное русло, трейдеры из США занимают рабочие места с голодными к долларам глазами. Этот период - золотая жила трейдера, знаменующая неспокойный валютный рынок. Центр Американской торговой сессии — знаменитый Нью-Йорк.

Данные по американской экономике влияют в той или иной степени на все валютные пары. Потому эта сессия важна для трейдеров, она может настроить валютный рынок на дальнейшие торги.

Особенности сессии из Волл-стрит:

Высокая активность в начале сессии ввиду пересечения с европейской. По одну сторону океана разогревают рынок, а по другую - уже стремятся вывести день в какой-то результат.

На начало сессии припадает большая часть рынковых новостей по американской экономике

Ближе к концу сессии валютный рынок спокоен ввиду окончания европейской сессии

В пятницу активность ниже ввиду того, что азиатские трейдеры не у дел, а европейские устраивают себе “короткий день”

Американцы фиксируют прибыль по пятницам перед уик-эндом, потому мажоры и популярные кроссы затихают до понедельника.

В субботу и воскресенье торговля не продолжается. Но события, которые влияют на рынок не выбирают дни. Да, экономическая отчетность не публикуется, а центробанки не заседают. Но, например, стихийные бедствия могут случится в любой день. А это влияет на цены.

Таким образом можно наблюдать ситуации, когда валютная пара закрывается в пятницу по одной цене, а открывается в понедельник по совершенно другой - значительно выше или ниже предыдущей. Такое явление зовут гэп.

Гэп - разрыв цены на графике. Визуально он выглядит как две свечи, между которыми имеется свободное пространство и цена открытия не совпадает с ценой закрытия.

Гэп нежелательное и нелюбимое явление на рынке. Потому что цена не падает и не поднимается постепенно. Она просто скачет, а на таком скачке заработать нельзя, потому что свеча в это время не формируется.

Узнавая все больше информации о торговле на валютном рынке и других видах финансовых рынков появляется вопрос: а как же происходит торговля.

Валютный рынок не имеет материального выражения. Нету центрального офиса валютного рынка с региональными представительствами, нету места, куда можно прийти и сделать прогноз.
Торговать на валютном рынке можно через своеобразного посредника, которым является брокер.

Брокер - финансовая компания, предоставляющая доступ валютный рынок для людей, желающих приступить к заработку на движении котировок.

Пример: представьте, что в интернете не существует возможность напрямую снять квартиру от хозяина. Но потребность такая есть, и хозяева, сдающие квартиры, тоже есть. В таком случае выход - обратиться к риелтору.

Риелтор - связующее звено между клиентом и хозяином квартиры. Он предоставляет доступ к услуге, за что взымает комиссию.

Возвращаясь на валютный рынок, хозяин квартиры - это рынок, клиент - будущий трейдер, а риелтор - брокер.

Желая войти на валютный рынок, человек регистрируется на сайте брокера и создает торговый счет. Пополняет счет с банковской карты, электронного кошелька или банковским денежным переводом. Пополнение называется депозит, а внесенные средства - собственными средствами трейдера или маржой (margin).

Брокеры зарабатывают на спреде - комиссии, которую трейдер уплачивает за открытие сделки независимо от ее исхода.

Брокеры Валютного рынка.

Брокеров на валютном рынке делятся на две большие категории - дилинговые центры (Dealing Desks) и No Dealing Desks - компании, которые предоставляют прямой доступ на валютный рынок и к его котировкам.

Дилинговые центры.

Дилинговые центры еще называют создателями рынка или маркетмейкерами. Торгуя с таким брокером мы не увидим реальных межбанковских котировок, которыми пестрит валютный рынок, а ордера торгуются трейдером против другого трейдера или же против самого брокера. Котировки брокер выставляет сам, которые близки к реальным и ориентируются на настоящий валютный рынок, но все же цифровое отражение меняется.

Маркетмейкеры также называют “форекс кухней”, потому что они сами “готовят” котировки. Такое партнерство не пользуется доверием у трейдеров ввиду подозрения брокера в том, что он нечист на руку. Брокеру мало выгоды с нашей прибыли, он зарабатывает на спреде, но и потеря наших средств на провальных сделках также идет ему в карман.

No Dealing Desks.

No Dealing Desks зарабатывают исключительно на спредах и бывают вида STP и ECN.

Задача STP-брокера - свести трейдера и валютный рынок. Торговля ведется по реальным рыночным котировкам валютного рынка, которые не могут быть изменены брокером значительно.

Да, они могут прибавит к биду и аску несколько пунктов, но суть остается неизменной, а делается это для расширения спреда. Это производится потому что котировки брокеру предоставляет крупный участник рынка, зачастую банк.

Поскольку таких банков, которых еще зовут поставщиками ликвидности, у брокера несколько, то и котировки Вы можете увидеть разные. Сортируются котировки брокером от лучших к худшим, платой за эту услугу и будет расширение спреда.

ECN-брокеры дают доступ к рынку во всей красе. Помимо котировок также предоставляют и сделки других участников валютного рынка, которыми могут быть банки, хедж-фонды и даже другие брокеры и трейдеры.

Это понятие отображает глубину рынка - тенденции и предпочтения участников рынка, что позволяет отследить тенденции и атмосферу торгового дня.

Что такое международный валютный рынок и какие он функции выполняет? Кто является участниками мирового валютного рынка? Какие рискованные ситуации возникают при торговле на рынке Форекс?

Здравствуйте, уважаемые читатели! На связи Алексей Морозов, эксперт и автор статей.

Сегодня мы продолжим тему заработка на валютном рынке Форекс. В этой статье я расскажу о ключевых особенностях валютного рынка, его преимуществах и недостатках, а также секретах успешных торгов.

Итак, полный вперед!

1. Что такое валютный рынок

Нельзя вести речь о заработке на Форексе, не дав ему четкого и понятного определения.

Что же это такое, если говорить простыми словами?

Форекс – это мировой валютный рынок, где трейдеры зарабатывают на спекуляции валютами разных государств.

Изначально он создавался исключительно для обмена одной валюты на другую, однако постепенно люди обнаружили, что здесь можно неплохо зарабатывать, если вовремя «купить деньги» и вовремя продать.

В результате валютный рынок переключился на чистые спекуляции, сейчас здесь работают исключительно трейдеры, задавшиеся целью обогатиться. Почитайте статью « », чтобы узнать о некоторых тонкостях подробнее.

Какие особенности отличают Форекс от фондового рынка или от рынка товаров/сырья? Рассмотрим бытовую ситуацию.

Пример

Если цена на сахар растет, мы можем купить его подешевле и продать подороже, заработав на разнице. А если сахар дешевеет – удастся ли нам продать его по менее выгодной цене и заработать? Нет. Это абсурд.

Если доллар дорожает относительно рубля, мы можем заработать, покупая и продавая доллары? Да. А если дешевеет? Тоже можем, просто нам придется покупать не доллары, а рубли. Ведь если доллар становится дешевле (именно в паре USD/RUB), рубль дорожает, правильно?

В этом одна из основных особенностей Форекса. На биржах ценных бумаг и товаров возможность заработать есть только при росте цены на какие-либо активы, на Форексе же трейдеры делают деньги как на росте, так и на спаде курса.

Кстати, вам не помешает знать, что продается и покупается на разных сегментах финансового рынка, дабы повысить уровень знаний об экономике в целом.

Сегменты финансового рынка:

Всех участников валютного рынка (как и любого другого) экономисты делят на мажоритариев и миноритариев. Мажоритариев меньшинство, но они вливают в рынок больше всего денег, поэтому могут разворачивать цены так, как считают нужным.

Можете ли вы стать мажоритарием? Вероятность невысока: этого звания удостаиваются только Центральные Банки и крупнейшие инвестиционные фонды разных государств.

Миноритарии – это толпа. То есть великое множество людей с маленькими деньгами. Одни люди приходят, другие уходят, большая часть миноритариев успешно расстается со своими деньгами, которые перетекают в карман мажоритариев. Не все, правда.

Не особо влияющее на торговлю, но все же важное отличие валютного рынка – спреды. Определим, что это.

Когда мы покупаем на фондовом рынке акцию компании «Магнит», мы платим комиссию за сделку в процентах. Когда продаем – платим снова. На Форексе комиссия взимается один раз при открытии сделки, выражается фиксированным значением.

Пример

Вы наверняка замечали в новостях сообщения типа «Центральный Банк покупает американскую валюту по 60 рублей, продает по 62 рубля». Вопрос – куда девается разница? Она утекает банку в карман.

Именно эта разница между ценой покупки валюты кем-либо (Центробанком, брокером рынка и т.п.) и называется спредом.

А если и о брокерах знаете не особо много – загляните в текст « ».

Рынок Форекс не локализуется в каком-нибудь большом здании, он существует в Интернет-пространстве, все торги ведутся только через сеть. Следствие – торговля доступна круглые сутки во все дни, кроме выходных.

Есть, безусловно, и ряд других отличий, о которых мы поговорим в скором времени в материале « » (возьмите на заметку).

Давайте посмотрим, как классифицируются валютные рынки (критериев, оказывается, много).

2. По каким признаками классифицируется валютные рынки - ТОП-6 главных признаков

Валютный рынок – это нечто единое целое, однако экономисты (да и сами трейдеры) всячески дробят его на составные части.

Существует семь ключевых признаков для дифференциации бирж Форекса, охарактеризуем их.

Признак 1. По сфере распространения валютных сделок

Большая часть Форекс-брокеров предоставляет трейдерам возможность торговать только на национальных рынках – внутри России, стран СНГ и т. п. Однако крупные компании (такие как Финам, о котором поговорим ниже) открывают путь на мировые рынки.

Начинающий трейдер особой разницы между национальным и мировым сегментами валютного рынка не почувствует, но на заработки профессионалов этот параметр влияет, причем достаточно сильно.

Признак 2. По степени организации

Этот критерий, конечно, применим к Форексу, но в значительно меньшей мере, чем к рынкам других типов. По степени организации торги валютой бывают внебиржевыми и биржевыми. Форекс, как мы уже выяснили, полностью внебиржевой, торговля ведется только через Интернет.

Поэтому биржевая форма организации касается обычно лишь некоторых сегментов Форекса. В частности, трейдеры, совершающие сделки на Московской Бирже, получают в распоряжение не только ценные бумаги, но и валюту.

Признак 3. По составу участников

Крупные компании, такие как «Калита Финанс» и подобные ей, позволяют трейдерам самостоятельно назначать цену для валюты, а не принимать брокерскую как единственно существующую.

Когда мы приходим на валютный рынок, то видим цены разных валют, к примеру, вот график цены доллара, выраженной в рублях:

Если доллар стоит 58,982 рубля, то купить/продать его дешевле или дороже мы не можем. Подобный тип организации называется «брокерским» - брокер сам устанавливает стоимость.

Другая ситуация – большое количество трейдеров приходят на биржу и предлагают друг другу свои доллары. Кто-то будет продавать по одной цене, кто-то по другой, аналогично и с покупками. Получается «прямой» тип организации.

Прямые торги дают значительно больше прибыли, но и риск серьезно повышается: может не найтись желающих купить у вас валюту по установленной цене, или никто не захочет продать ее вам. «Брокерский» вариант надежнее, стабильнее.

Признак 4. По времени совершения сделок

По времени совершения сделок валютные рынки могут быть «наличными» или «срочными». Наличные рынки – это биржи, на которых покупают/продают валюту только по существующей цене.

Срочные функционируют так же, как и «фьючерсы» (разновидность ценных бумаг). То есть трейдеры заключают договоры с брокерами, согласно которым брокеры обязуются передать трейдерам определенное количество валюты по заранее обговоренной цене в указанный срок.

Когда срок наступит, реальная цена валюты может быть ниже той, по которой осуществлена поставка, или выше. Если ниже – трейдер потеряет деньги, если выше – заработает.

Пример

Предположим, вы торгуете на срочном валютном рынке. 24 августа 2015 года доллар стоит 69,427 руб. Вы заключаете два договора с брокером. Согласно первому, брокер обязуется поставить вам 100 000 долларов по этой же цене 21 января 2016 года, согласно второму – столько же, но уже 15 февраля 2017 года.

21 января 2016 года вы получаете 100 000 долларов и платите за них в общей сложности 6 942 700 руб. На рынке в этот день доллар поднялся до 85,6 рубля. Вы продаете всю валюту и получаете 1 617 300 руб. прибыли.

15 февраля брокер снова передает вам 100 000 долларов. Рыночная цена доллара – 57,014 руб. Вы продаете все доллары и получаете убыток в размере 1 241 300 руб. Итого с двух сделок вы получили 376 000 прибыли.

Из четвертого признака плавно вытекает пятый.

Признак 5. По торгуемым контрактам

Обычно трейдеры просто торгуют валютой и не заморачиваются. Профессионалы с очень большими деньгами инвестируют в валютные фьючерсы (на срочном валютном рынке) или в опционы.

Принцип опциона – мы строим предположение, будет цена выше или ниже какого-либо уровня в определенный момент времени (через день/месяц/год). Если мы оказываемся правы – зарабатываем, если нет – теряем деньги.

Признак 6. По режиму

У валюты бывает фиксированный курс и плавающий. Фиксированный курс устанавливается государством, вследствие чего одна валюта не колеблется относительно другой.

Зарабатывать на спекуляциях при фиксации можно разве что только при удержании позиций на несколько дней (поскольку в большинстве случаев государство пересматривает курсы ежесуточно).

Плавающий курс меняется постоянно, трейдеры при этом зарабатывают деньги даже в течение нескольких секунд (почитайте про стратегии « »).

Соответственно валютные рынки бывают однорежимными (только фиксированный/плавающий курс) или с двойным режимом (и то, и другое).

3. Как торговать на валютном рынке Форекс - пошаговая инструкция для новичков

С чего начать путь трейдера на валютном рынке, как преуспеть?

Условно можно выделить ряд этапов, которые нужно пройти. Давайте ознакомимся с ними.

Шаг 1. Выбираем брокера

Ниже вы найдете перечень трех наиболее популярных брокерских фирм, предлагающих услуги по Форекс-торговле. Если есть желание и возможности - регистрируйтесь сразу в любой из них, создавайте учебный счет и практикуйтесь.

Естественно, для успешных торгов необходимо обучаться. Представленные в перечне компании предлагают неплохие курсы (нередко бесплатные), с помощью которых вы освоите тактику биржевой игры с нуля.

Шаг 2. Регистрируемся в системе (создаем аккаунт)

Для регистрации на сайте брокера обычно достаточно адреса электронной почты и номера мобильного. По указанному номеру менеджер компании свяжется с вами, вы зададите ему все интересующие вас вопросы.

Иностранные компании, такие как Xtrade (читайте статью « ») требуют обычно скан паспорта и ряда других документов. Причина в том, что европейские регуляторы могут в любой момент запросить эту документацию с брокера.

Шаг 3. Открываем торговый счет

Когда вы почувствуете себя более-менее уверенными, открывайте торговый счет и переходите к спекуляциям на реальные деньги.

Шаг 4. Пополняем торговый счет

Многих новичков интересует вопрос, с какой суммы начать. Трейдеры-профессионалы рекомендуют начинать торговлю на валютном рынке с 250 долларов, потому что при меньших суммах возрастают риски.

Шаг 5. Скачиваем и устанавливаем торговый терминал

В большинстве случаев торговые терминалы именно устанавливаются на компьютер. Правда, современные компании все чаще создают сервисы для ведения онлайн-торгов, яркий пример – Forex Club, о котором ниже.

Впоследствии мы отдельно поговорим об , ибо он содержит ряд весьма интересных деталей.

Шаг 6. Запускаем терминал и начинаем торговлю

Когда терминал успешно установлен, в нем нужно авторизоваться и, по сути, начать открывать сделки. Не забывайте, что для успешных торгов обязательно нужно уметь проводить анализ (технический или фундаментальный).

4. Профессиональная помощь в торговле на валютном рынке - обзор ТОП-3 брокерских компаний

Чтобы спекулировать валютой, нужно выбрать брокера – компанию, которая будет исполнять ваши торговые приказы на рынке.

Ниже представлен список фирм, которые считаются наиболее надежными и перспективными.

предлагает трейдерам три торговых счета на выбор. Есть счет «Nano» - центовый, для успешных торгов требуется 1-2 доллара, не более. Для более состоятельных клиентов – «Standard» (минимальный депозит равен 100 долларам) и ECN (профессиональный).

Таким образом, можете попробовать реальную торговлю на центовом счете, а потом перейти на стандартный. ECN пока лучше не трогать.

Не хотите торговать сами? Инвестируйте в ПАММ-счета и получайте стабильные прибыли.

Видео о вложениях в ПАММ-счета Альпари:

Альпари предоставляет отличные обучающие программы, причем совершенно бесплатно. Ежедневно профессионалы делают обзоры рынков, чтобы трейдеры могли успешно спекулировать в течение дня.

2) ТелеТрейд Групп

Вы видели когда-нибудь рекламные баннеры ТелеТрейд с Еленой Летучей в перчатках? Так вот, вам предлагал свои услуги один из крупнейших российских брокеров. Компания лицензирована Центральным Банком РФ.

Перед реальной торговлей желательно открывать учебные счета и практиковаться на них. Все сделки совершаются через популярную платформу МетаТрейдер 4 с интуитивно простым интерфейсом.

Отзывы доказывают, что ТелеТрейд – проект вполне надежный и перспективный, здесь можно успешно зарабатывать деньги.

В компании Форекс Клуб трейдеры торгуют не только валютой, но и акциями крупнейших российских компаний. Есть даже возможность зарабатывать на биткоинах – курс этой криптовалюты недавно превысил стоимость золота.

Существует несколько типов торговых терминалов: МетаТрейдер, Rumus (уникальная разработка компании), Libertex (терминал для торговли в Интернете, скачивать не нужно). Условия вполне выгодные, регулярно проводятся акции и конкурсы.

Обучающих материалов не особо много, но по базовому курсу информация исчерпывающая.

5. Какие бывают риски при торговле на валютном рынке Форекс - 5 главных рисков

На сайте любого брокера мелким-мелким шрифтом будет написано «Торговля на валютном рынке сопряжена с риском потери капитала».

К сожалению, это действительно так. С какими же рисками чаще всего встречаются трейедры? И как их избежать?

Риск 1. Изменение курса

Самое простое и банальное – рынок иногда идёт против трейдера и съедает весь депозит. Единственный способ защититься от этого риска – установить защитный приказ под названием «Stop Loss».

Принцип Стоп Лосса в следующем – когда цена доходит до определенного значения, брокер автоматически закрывает сделку, даже если трейдер не сидит в этот момент за компьютером.

Уровень «Лося» нужно устанавливать в момент открытия торговой позиции, поскольку рынок способен на резкие ценовые колебания (особенно при выходе важных экономических новостей).

Риск 2. Возникновение паники

Первый приступ паники вы почувствуете уже тогда, когда откроете первую позицию на рынке и увидите минус на счете из-за уплаченного спреда.

Сложность торговли на финансовых рынках заключается не столько в понимании стратегий, сколько в умении контролировать себя и не поддаваться эмоциям.

Паника становится причиной потери власти над рассудком – трейдер слепо следует эмоциям. Спекулянты могут открывать позиции там, где не надо, закрываться раньше положенного срока и т.п.

Риск 3. Психологический риск

Рынок – большое сборище людей. Люди влияют друг на друга. Поэтому, когда все покупают доллары по 80 руб. в расчете на рост их стоимости – как тут удержаться? Если толпа продает рухнувшие акции Сбербанка – где найти повод для оптимизма и уверенности в росте?

Трейдер не должен следовать психологии толпы. Он обязан думать собственной головой, если не хочет потерять деньги. Рынок не желает, чтобы отдельно взятые личности зарабатывали: чем больше заработают одни, тем меньше получат другие.

Изменчивость курса валют (волатильность) и высокая ликвидность валютного рынка являются мощной притягательной силой, позволяющей игрокам Forex чувствовать себя свободно и получать значительные доходы за короткие сроки. А поскольку извлекать прибыль можно как на повышении, так и на снижении валютных курсов, даже в период экономического спада талантливый трейдер способен обеспечить себе стабильный доход.

Но не следует забывать, что чем больше потенциальная выгода, тем выше риски, и при отсутствии должной выдержки, знаний и опыта можно остаться у разбитого корыта.

Как работает валютный рынок Forex

Международный валютный рынок Forex (FX) представляет собой площадку для свободного обмена валют и получения прибыли от курсовой разницы. Изменение курсов регулируется только спросом и предложением. Форекс не привязан ни к одной географической точке и работает круглосуточно. Операции проводятся с использованием специальных программных приложений, предоставляемых брокерами. Инвесторы, которые осуществляют финансовые операции (проводят транзакции, открывают и закрывают сделки) с целью извлечения прибыли, называются трейдерами.

Сейчас любой желающий может попробовать себя в качестве торговца валютами. Для этого не нужны специальное образование и опыт работы, требуются только аналитические способности и умение «чувствовать» рыночные изменения. Для начала работы трейдеру понадобится депозит, минимальный размер которого определяется брокером. Данное утверждение и верно, и ошибочно одновременно. Несмотря на то, что стать трейдером может любой совершеннолетний гражданин и от него не потребуют дипломов и подтверждений опыта работы, он сам должен быть заинтересован в непрерывном профильном образовании (в первую очередь - в самообразовании) и наращивании опыта.

Ежедневный оборот рынка валют Forex превышает 4 триллиона долларов. Основные используемые валюты - американский доллар, евро, фунт стерлингов, йена и швейцарский франк. Операции на финансовых торговых площадках входят в число главных источников дохода крупнейших мировых финансовых учреждений. В частности, до 80% прибыли знаменитого швейцарского банка Union Bank of Switzerland обеспечивают торги на Форексе.

Основные участники торговых процессов - коммерческие и центральные банки, инвестиционные фонды, компании, которые занимаются импортом и экспортом, транснациональные корпорации, национальные биржи, брокеры (посредники между покупателями и продавцами, получающие проценты от сделок), дилеры и частные лица, которые осуществляют спекулятивные операции.

Главные достоинства мирового валютного рынка Forex - высокая ликвидность и глобальность. Для трейдера есть еще одно важное преимущество торговли на Форексе - наличие кредитного плеча, предоставляемого брокерами. Кредитное плечо позволяет проводить операции при отсутствии полной суммы сделок или для увеличения объема сделки, чтобы повысить свою потенциальную выгоду (и одновременно - риск!) от разницы валютного курса. Поскольку с большей суммы в абсолютном выражении выигрыш (или проигрыш) будет больше.

Знакомство с валютным рынком Forex: инструменты начинающего игрока

Знакомство с валютным рынком Forex начинается с изучения основных понятий и инструментов торговли. Успех начинаний зависит от умения анализировать текущую рыночную ситуацию и грамотно выстраивать стратегию игры.

Сделки

Главным инструментом любого бизнеса является сделка. Форекс не является исключением, на этом внебиржевом валютном рынке есть несколько собственных, специфических, типов сделок. Рассмотрим инструментарий трейдера:

Спот - моментальная сделка, но в межбанковской практике расчет по ней производится в реальной валюте в срок до двух дней. Поэтому спотовая сделка также носит названия «наличная», «кассовая», «T+2» (Time+2 days). К разновидностям спот-сделок также относятся TOD (today - сегодня) и TOM (tomorrow - завтра). Обменный курс фиксируется в момент заключения сделки , а не на день поставки валюты - «сегодня», «завтра», «на второй день». В настоящем текущие конверсионные операции («спот»), как и все другие виды валютных сделок, осуществляются безналичным и даже виртуальным методом, хотя смысл сделок и их терминология на спот-рынке остались прежними.

Таким образом, спот-цена (или спот-курс ) - это цена реального товара (валюты), продаваемого здесь и сейчас на условиях немедленного исполнения обязательств (поставки). Спот-курс определяется автоматически в результате торгов, но может оговариваться индивидуально контрагентами - участниками договора на обмен валюты. Это бывает при совершении особо крупных сделок.

Термин «срочный рынок» - не несет в себе смысла «немедленный», наоборот, он предполагает, что все сделки на этом рынке совершаются с отсрочкой исполнения обязательств (поставки валюты) на срок свыше двух дней. Этим срочный рынок противопоставляется спот-рынку, предполагающему немедленное исполнение обязательств. Инструментами игры на срочном рынке, или видами сделок (контрактами), являются форварды, фьючерсы, опционы и другие производные инструменты.

Форвард - инструмент торговли на валютном рынке Forex, предполагающий фиксацию курса валюты на будущую дату (поставки). Как сделка (контракт) форвард не может быть разорван и обязателен к исполнению на установленных условиях. То есть к моменту исполнения обязательств курс валюты может измениться в большую или меньшую сторону, но вне зависимости от этого обмен будет произведен по курсу на момент заключения сделки. Сделку можно заключить на срок от 3 дней до 5 лет. Участник получает возможность забрать деньги только по истечении данного срока. Форварды заключаются для игры на разнице валютных курсов, они не стандартизированы и используются на внебиржевых рынках, а поэтому менее ликвидны, чем другие виды сделок.

Форвард-цена (форвард-курс) , обычно всегда выше спот-цены (спот-курса), поскольку до момента расчетов деньги можно положить, условно говоря, на депозит в банк, где набегут дополнительные проценты на сумму контракта. Размер форвардной цены вычисляется двумя методами: либо посредством прибавления премии к спот-цене, либо вычитанием из спот-цены дисконта. Но вначале необходимо определить размер премии или дисконта:

где: P - премия; D - дисконт; S ($/€) - текущий спот-курс (цена); R€, R$ - процентные банковские ставки по депозитам в валюте € и $ соответственно (или в валютах из любых других валютных пар); n - срок действия форвардной сделки.

В специальных бюллетенях можно найти форвардные курсы на разные сроки, уже рассчитанные с использованием процентных ставок ЛИБОР. Для анализа и сравнения эффективности инвестирования по форвард-цене на международном и внутреннем валютных рынках форвардный курс может определяться как отношение процентных ставок, взятых по межбанковскому кредиту, умноженному на спот-курс.

где: Fn($/€) - валютный форвард-курс (цена); S($/€) - текущий спот-курс (цена); R - процентная ставка на межбанковском внутреннем рынке; L - межбанковская ставка ЛИБОР.

Фьючерс (жарг. - фьюч) . Подобная сделка имеет сходство с форвардом, более того - это и есть разновидность форварда с тем отличием, что она стандартизирована по размерам и срокам обращения, используется на биржевых рынках, носит повторяющийся, а не разовый (уникальный) характер. Фьючерс означает обмен конкретных валют в конкретный день по заранее установленному курсу. Фьючерсные сделки заключаются в отношении отдельных лотов и не используются в постоянном режиме. При необходимости права на фьючерс могут быть перепроданы другому лицу. Валютные фьючерсы имеют отличия от валютных пар в виде тикера, торговой площадки и даты истечения контракта, они позволяют анализировать объем биржевых торгов, что само по себе очень ценно. В других аспектах они тождественны валютной паре - даже график фьючерсов повторяет график валютной пары.

Цена фьючерса основана на цене форварда и спота и обычно идентична первой, если ее не искажают различия в налоговом законодательстве разных стран, условия гарантийных выплат и некоторые другие факторы. Разницу между спот-ценой и ценой фьючерса принято называть «базисом» или «базой», которые обычно положительны (состояние «контанго»), но могут принять и отрицательное значение (состояние «бэквордации»). Ситуация бэквордации возникает тогда, когда цена фьючерса оказывается ниже спот-цены.

Исторически сложилось так, что цена фьючерса выражается в долларах США, точнее - эти сделки проводятся в мировых валютах к доллару. Кроме Forex, фьючерсы широко обращаются на чикагских (СМЕ, СВОТ, ІМ), парижской (MATIF), сингапурской (SIMEX), токийской (ТІFFЕ), лондонской (LIFFE), торонтской (ТFЕ) и сиднейской (SFE) биржах, используются в межбанковской торговле ( over-the-counter ).

Опцион - это своего рода «сделка на сделку». А точнее - предоставление продавцом опциона его покупателю возможности, или права (не обязательства!), заключить определенную сделку по заведомо согласованному валютному курсу в установленную дату или период времени. Одновременно продавец такого права (контракта) берет на себя полное обязательство совершить сделку согласно условиям опциона, а трейдер, по собственному усмотрению, может и не воспользоваться купленным правом.

Учитывая, что сделка может носить разнонаправленный характер, FX-опционы бывают на продажу ( put option ) - приобретаются в ожидании падения цены валютной пары, или на покупку ( call option ) - востребованы при предполагаемом росте ее цены, а также двусторонние ( double option ). Бывают и экзотические виды контрактов на сделку, например барьерные опционы ( barrier options ), называемые также триггерными, или опционами с препятствиями. Их суть заключается в том, что выплаты по этим контрактам «включаются» ( knock-in ) при достижении триггерной точки - определенного уровня цены базового актива, и «выключаются» ( knock-out ) - при падении цены базового актива. Базовым активом может являться валютная пара. Барьерные опционы и их вариации (Up&In, Up&Out, Down&In, Down&Out) позволяют строить сложные и невероятно сложные рыночные стратегии (например, «Спред быка»), которыми пользуются искушенные трейдеры.

FX-опционы - более ликвидный инструмент, чем биржевые опционы, поскольку на Форексе встречаются контракты длиной всего в несколько дней, в то время как на бирже сроки исполнения могут достигать многих месяцев. На розничном уровне Форекса они стали доступны трейдерам только в 2009 году. Опционы, с точки зрения даты валютирования (исполнения обязательств), распределяются в течение года по месяцам поставки, и на контракты с самым близким к закрытию месяцем приходится максимальная активность рынка Форекс. В данном контексте рынок опционов начинает вести себя как спотовый. И если у вас есть желание сохранить позицию пары, скажем USD/EUR после июня, то вам придется ее продать и одновременно купить июльскую USD/EUR. На спот-сделках для этого нет причины, так как все позиции переносятся на следующий рабочий день автоматом за счет овернайта (см. ниже).

Прибыль продавца опциона (райтера) состоит в премии, выплачиваемой ему покупателем за возможность воспользоваться выгодной сделкой, размер которой, в свою очередь, меняется исходя из конъюнктуры рынка. Главный плюс для покупателя опциона в том, что риск ограничивается ценой опциона, минус - что выплачивается премия за передачу этого риска другой стороне. В данном ключе опционы можно рассматривать как своего рода страховой полис.

Итак, FX-опционы используются не только в качестве торгового инструмента, но и инструмента страхования (хеджирования) для управления риском в наличной сделке.

Валютный своп , или ролл-овер, сторэйдж, овернайт . По своей сути - это денежная операция на рынке Forex, а не конверсионная сделка, хотя формально выглядит таковой. Она представляет собой одновременное приобретение и продажу валюты на равнозначную сумму, но с двумя разными датами валютирования (сроками поставки валюты, исполнения обязательств).

Пример стандартного свопа: контрагент (банк, брокер, трейдер) купил 1 млн EUR против USD на условиях валютирования спот (немедленно, до 2-х дней) и одномоментно продал его на условиях 3-месячного форварда, то есть произвел 3-месячный своп EUR в USD. Здесь целью является возможность «перешагнуть через ночь» (отсюда название overnight ) через торговую сессию, через окончание срока поставки, сохранив торговую позицию , а также уменьшить валютные риски, сократить издержки на заем денежных средств в другой валюте. К своп-операции прибегают преимущественно крупные игроки рынка.

А рядовому трейдеру важно понимать, что эти операции проходят в автоматическом режиме в 21.00 по Гринвичу через брокера при помощи установленной торговой платформы и для клиента практически незаметны - все выглядит как продолжение действия ставки. В итоге валютный своп (овернайт) - это средства, удерживаемые или добавляемые на счет клиента (зависит от разницы процентных ставок по различным валютам) за пролонгацию (перенос) незакрытой позиции на следующий день. Во многих брокерских компаниях эта плата фиксированная, что стимулирует клиентов (трейдеров) вести короткие стратегии и закрывать позиции в течение дня. Само собой, что овернайт может удерживаться только в том случае, если вы пользуетесь кредитным плечом, то есть кредитными средствами брокера, а не полностью своими собственными.

Итак, только при первом ознакомлении вышеуказанные виды сделок и операций могут показаться устрашающими. В действительности они достаточно просты технически, хотя на их усвоение придется потратить несколько дней внимательной работы на демо-счете, чтобы привыкнуть и освоиться. Намного сложнее дело обстоит с навыками анализа рыночной ситуации и выработки торговой стратегии, особенно с использованием FX-опционов. Поскольку Форекс - по определению является спотовым рынком (свыше 90% всех сделок закрывается в течение 48 часов), то и начинать какие-либо операции следует со спот-сделок. А открывать позиции на срочном рынке, также являющимся частью Форекса, где обращаются форварды, фьючерсы, опционы и другие виды производных инструментов, лучше спустя пару лет, когда накопится личный профессиональный опыт.

Анализ

Чтобы заключать сделки с максимальной выгодой, важно понимать, как работает валютный рынок Forex, являющийся частью мировой финансово-экономической системы. Начинающему трейдеру необходимо уделить внимание фундаментальному (ФА) и техническому анализу (ТА).

Первый из них предусматривает изучение взаимосвязей экономических процессов, требует познания глубинных основ глобальной экономики и политики. Участнику торгов нужно знать, как макроэкономические и неразрывно связанные с ними политические факторы влияют на ситуацию в экономике отдельных стран и регионов, принимать в расчет, что определяющее влияние могут иметь форс-мажорные обстоятельства (природные и техногенные катаклизмы, теракты, локальные войны, политические перевороты) и психология масс (ожидания, слухи, самосбывающиеся панические настроения).

Принципиальное отличие фундаментального анализа от технического состоит в подходе: ФА исходит из того, что стоимость валют, как и любого товара, регулируется законом спроса и предложения. А спрос и предложение зависят от целого ряда фундаментальных экономических факторов: состояния и роста национальной экономики, изменений учетной ставки и денежно-кредитной политики, динамики торгового баланса, политики центрального банка и т. д. Следовательно, на стоимость валют можно влиять определенными экономическими мерами. Для ФА важны показатели не в абсолютном, а в относительном выражении, то есть индексы потребительских цен и настроений, цены рабочей силы, безработицы, прирост ВВП и др. В целях прогнозирования рынка Форекс изучаются важнейшие события и новости (ожидаемые и планируемые, неожиданные и случайные), которыми могут быть:

• торгово-экономические и политические переговоры;
• соглашения и решения межгосударственных и отраслевых союзов, альянсов, картелей;
• заседания ФРС и других центробанков;
• заявления ведущих государственных лиц на экономическую и политическую тему;
• выступления, отчеты и прогнозы ведущих экономистов, политологов, рейтинговых агентств, крупных коммерческих банков и т. д.

Национальная экономика имеет одно важное свойство - она инерционна и не может быстро затормозить, развернуться или разогнаться, как и тяжелый ледокол. Но предпосылки для будущих явлений закладываются сегодня. Поэтому ФА необходим при выстраивании среднесрочных и долгосрочных торговых стратегий на Форексе, без него их попросту невозможно осуществить.

Чтобы провести ФА, требуется объединить в единую логическую цепочку множество экономических и политических событий, на первый взгляд абсолютно не связанных, и затем сделать правильные выводы. Нужно «включить фильтр» и понять истинную значимость происходящих событий - одни из них, с виду решающие, могут не оказывать никакого влияния на движение валют, другие, почти незаметные, могут приводить к развороту существующих трендов. Это сложнейшая задача, требующая чрезвычайно высокой квалификации - понимания каналов связи и взаимовлияния валют и конкурирующих с ними других инвестиционных инструментов, исторического развития межгосударственных отношений и национальных денежно-кредитных систем, - поэтому ФА могут позволить себе только крупные участники рынка Форекс: банки, инвестиционные фонды, транснациональные корпорации и отнюдь не все брокерские компании.

Но даже если иметь необходимые для ФА опыт и образование, этого окажется недостаточно. ФА неприменим и даже бесполезен для краткосрочных и внутридневных стратегий в силу вышеуказанных факторов. А для игры в «длинную», кроме знаний и умений, необходим значительный капитал, чтобы на месяцы, а то и годы вперед расставить стоп-ордеры и терпеть убытки по открытым позициям в несколько фигур на графике, что подразумевается использованием долгосрочных трендов.

А вот доктрина технического анализа диаметрально противоположна ФА и предельно лаконична: формирующийся в режиме реального времени график изменения цен на валюты уже учитывает в себе описанные выше факторы влияния - экономические, политические и психологические - а значит, следует просто анализировать сам график. Он показывает ретроспективу движения цен и содержит все необходимые подсказки (сигналы) в отношении смены тенденций (бычьей, медвежьей, боковой и др.). Поскольку, согласно постулату ТА, психология толпы устойчива, ее прошлое поведение повторяется в будущем и отражается в определенных графических фигурах графика, характере его движения. Трейдер при помощи богатого на сегодняшний день инструментария («волны Эллиотта», «японские свечи», MACD, RSI и др.) должен выбрать горизонт прогнозирования, в этом временном отрезке правильно построить тренд, определить его силу и точки возможного разворота, а следовательно - точки входа на рынок и закрытия сделок. В результате технического анализа Forex появляется возможность сказать, когда, в каких границах и с какой вероятностью произойдет смена тренда, сколько будет длиться новое направление движения цен.

Информационной основой аналитики являются графическо-математические средства, позволяющие проанализировать динамику цен, а также статистические данные и принципы теории вероятности. Графическое отображение цены может быть представлено в виде графиков, гистограмм, диаграмм и «японских свечей».

Начинающему трейдеру важно не только знать основы анализа, но и использовать комплекс доступных инструментов, и в первую очередь индикаторы, в основе которых лежат алгоритмы, позволяющие вычислять колебания рыночных цен. Индикатор дает трейдеру возможность входить в торги с наименьшим риском и своевременно закрывать позиции. Разумеется, использование индикаторов не может дать и не дает 100%-ной гарантии успеха, но позволяет минимизировать возможные потери. Основное достоинство индикаторов состоит в том, что они избавляют от необходимости проводить расчеты вручную, но этим самым способны усыпить бдительность трейдера.

Существует огромное количество авторских индикаторов, однако проверенными временем и наиболее популярными из них являются MACD (использует три средние скользящие), «Ишимоку» (использует пять линий), RSI (определяет силу тренда и вероятность его изменения) и ADX (указатель тенденции).

Итак, фундаментальный и технический анализы, с одной стороны, являются антиподами, с другой - неразрывно связаны и дополняют друг с друга. Технический анализ, как маленькая злобная собачка, пытается отвергнуть постулаты фундаментального анализа, который, в свою очередь, никак не комментирует инструменты технического анализа. Это как в физике: законы микро- и макромира - они отличаются, а иногда взаимно противоречат, но при этом действуют в едином пространстве и времени. В любом случае, у трейдера нет других средств кроме ТА при игре на коротких дистанциях, и нет ничего лучше ФА при построении долгосрочных стратегий.

Стратегии

Необходимым условием успешной торговли на Forex является правильное выстраивание тактики своих действий. Знание стратегий облегчает понимание рынка и особенностей его движения, а соответственно, помогает правильно выбирать время и направление открытия сделки. Стратегии бывают простыми (основываются на правилах входа на Forex и выхода из него), а также индикаторными (их основа - взаимодействие индикаторов) и безындикаторными (основаны на графических элементах, их индикатор - цена).

Индикаторные стратегии наиболее удобны для новичков, так как прогнозы изменения курсов генерируются автоматически. Трейдеры в этом случае выстраивают собственную схему торговли на основе нескольких индикаторов. Однако новичкам важно не увлекаться и использовать не более 3–5 индикаторов, потому что в противном случае переменных для анализа становится слишком много.

Основное преимущество безындикаторных стратегий - возможность эффективно прогнозировать изменения цен, а соответственно, высокая прибыльность при минимальных рисках. Однако использование этой стратегии требует определенных навыков и хладнокровия. Специалисты рекомендуют запускать ее в период слабого движения рынка.

Существуют также пробойные стратегии, которые основаны на принципе пробоя максимумов и минимумов стоимости, и стратегии по Мартингейлу, предполагающие одновременное заключение нескольких разнонаправленных сделок с увеличивающимся лотом.

От непрофессиональных людей или откровенных мошенников можно услышать, что какие-то определенные стратегии для трейдинга Forex являются беспроигрышными, так как даже при нескольких убыточных сделках будет достигнут общий положительный результат. Это не так. Не существует универсальных стратегий, как и единых условий их применения.

Для успешной торговли необходимо владеть двумя и более стратегиями и умело их применять. К наиболее популярным из них можно отнести:

• Стратегию для индикаторов ADX и MACD . Простая стратегия, в которой в качестве показателей направления торговли применяются показатели индикатора MACD (график цен в этом случае не используется). Идеально подходит для 15-минутного ценового графа.
• Стратегию «Забиваем гвозди» . В этой универсальной стратегии применяются индикаторы «Параболик», Awesome Oscillator и Accelerator Oscillator.
• Скальпинговую стратегию «Волны MA» , отличающуюся простотой и эстетичностью. Она основана на группе индикаторов Moving Average. Работа осуществляется по основным торговым парам со сниженным спредом (до 1,5–2 на 4-значных котировках).
• Стратегию THE7 для дневных графиков , характеризующуюся простотой и мощностью. Для работы используются скользящая средняя и график стоимости.

Программные средства

Анализ большого количества информации и оперативность действий на валютном рынке обеспечиваются благодаря специальным приложениям для ПК и мобильных устройств. Эти программные средства называются торговыми платформами, а их пользовательские приложения - терминалами. Они снабжаются инструментами для проведения технического анализа, лентой новостей и различными опциями. Наиболее популярные платформы - MetaTrader 4 и 5, MetaStock и OmegaResearchProSuite 2000i. Многие трейдеры используют одновременно несколько терминалов, что расширяет возможности для проведения технического и фундаментального анализов, но мы не советуем поступать таким же образом. По крайней мере, пока вы не достигнете определенного профессионального уровня.

Хотя возможности платформ являются довольно широкими, трейдерам не всегда бывает достаточно их. Для комфортной работы на Форексе предназначены специальные скрипты - небольшие программы, которые позволяют выставлять отложенные ордера, выполнять одновременное закрытие всех ордеров, рассчитывать уровень без убытка, управлять открытыми позициями и выполнять другие операции.

Всегда быть в курсе новостей Forex позволяют информеры сайтов. Из этих самообновляющихся источников можно узнать о ходе торгов и о доходах крупных компаний, а также получить анализ валютных пар, акций и индексов.

И наконец, демо-счета. Брокеры обычно предлагают возможность ознакомиться с торговым терминалом, инструментами анализа и совершения сделок на Форексе при помощи открытия демо-счета, который позволяет тренироваться на рынке с тем же программным функционалом, но без реальных денежных вложений.

Книги и информационные порталы о валютном рынке

Торговля на валютном рынке Forex предусматривает постоянное развитие - расширение базы знаний и отработку навыков. Опытные игроки постоянно изучают специализированную литературу, форумы и блоги. Новичку следует начинать со знакомства с трудами, ставшими классическими, например под авторством Александра Элдера («Как играть и выигрывать на бирже», «Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры», «Основы биржевой торговли»), Джона Мэрфи («Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика»), Льюиса Борселино («Учебник по дэйтрейдингу», «Задачник по дэйтрейдингу»), Джека Швагера («Технический анализ. Полный курс»). Помогут начинающему трейдеру и порталы о Форексе, такие как www.financemagnates.com, www.forex.ru, www.mt5.com, www.fortrader.org, www.forexmaster.ru и другие.

Правила успешной торговли на валютном рынке Forex

Многие люди разочаровываются в Форексе после первых же неудачных шагов. Чтобы такого не произошло, начинающему трейдеру нужно придерживаться несложных правил, которые помогут избежать потерь и сделают процесс работы на рынке интересным и приносящим позитивные эмоции:

1. Изучайте специализированную литературу, обязательно познакомьтесь с принципом организации торгов Форекса и разберитесь в механизмах срабатывания сделок.
2. Начинайте торговлю на учебном счете (демо-счете), который является симулятором реальных торгов и позволяет отточить свои навыки. И только испробовав различные инструменты и стратегии, переходите на реальные деньги.
3. Торгуйте небольшими суммами, не рискуйте всем депозитом. Старайтесь использовать не более 10–30% депозита.
4. Обучайтесь у брокеров, принимайте участие в вебинарах, посещайте курсы. Помните, что брокер заинтересован в вашем процветании.
5. Используйте дополнительные возможности, например, вкладывайтесь в совместные счета (ПАММ), а также зарабатывайте на партнерских программах.
6. Контролируйте свои эмоции и не гонитесь за быстрыми прибылями. Трезво оценивайте ситуацию и не впадайте в панику из-за проигрыша, грамотно распределяйте время.
7. Используйте индикаторы и советники. Они помогут анализировать рынок и время от времени совершать сделки в автоматическом режиме.

Тщательная подготовка, вдумчивый анализ и хладнокровие - это то, что нужно начинающему трейдеру для успешной торговли на Форексе. Освоить данный метод заработка под силу любому желающему. Авторитетные брокерские компании предоставляют широкие информационные возможности и обучающие программы, которые помогут разобраться в тонкостях ведения торгов и научиться планировать свои действия.

Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Валютные рынки представляют собой область экономических отношений, которые проявляются в совершении операций по размещению временно свободных средств, инвестированию капитала и купле-продаже Здесь производится согласование интересов приобретателей подобных средств и их продавцов. Валютные рынки выполняют такие функции, как кредит, клиринг, хеджирование и регулирование Их основными участниками являются финансовые учреждения, банки, правительственные агентства, инвесторы, импортеры и экспортеры. В этой сфере они обладают различными потребностями, в том числе и такими, как передача от одной страны другой покупательской возможности, инвестирование личных средств в разные части мира и, безусловно, хеджирование позиций. Во всем этом нуждаются валютные рынки.

Перед началом работы местных финансовых центров брокеры организуют общение с партнерами из разных уголков планеты для того, чтобы обменяться информацией о достижениях, тенденциях развития и различных значимых событиях в тех сферах, где торговля уже осуществляется. Эти сведения дополняются с помощью экономических данных, технического анализа и доклада о политических условиях. Это позволяет значительно шире оценить ситуацию, сложившуюся на рынке, а также способствует подготовке к последующей деятельности в этой области.

Связь между брокерами обеспечивают средства компьютерной поддержки, телефонные линии и электронные коммуникации. Для выполнения ими работы в дилинговых помещениях финансовых учреждений скоростные информационные системы просто незаменимы. Цены на рынке способны быстро меняться благодаря своей чувствительности. Именно поэтому банки должны иметь отличную связь со своими партнерами для наиболее скоростного осуществления торговли.

Современные валютные рынки обладают некоторыми основными особенностями, на которые следует обратить внимание: непрерывностью совершения различных операций, широким применением электронных средств коммуникации, интернационализацией, унифицированной техникой, нестабильностью валют и страхованием При этом они являются как местом игры, так и объектом пристального внимания со стороны и высокоразвитых в сфере промышленности стран.

Структура валютного рынка будет более понятна, если ее классифицировать по некоторым признакам:

1) территория: мировой, региональный и национальный рынки;

2) функции: обслуживание международной торговли, инвестиции, спекуляция, хеджирование;

3) применение курсов: с одним или несколькими режимами;

4) вид соглашения относительно срока: или текущих операций;

5) средства регулирования: рынки с валютными ограничениями и регулированием или со свободным образованием курса.

Но это общие сведения. Для того чтобы разобраться с тем, как зарабатывать на валютном рынке, необходимо подробно изучить наиболее значимую информацию об их деятельности и о выполняемых ими финансовых операциях.