Положительные и отрицательные стороны деноминации можно рассматривать с точки зрения экономической теории или исходя из практики, зарубежной и отечественной.

Согласно теории, несет для государства заметный положительный эффект:

• уменьшает расходы на изготовление денег;
• знаменует собой окончание периода гиперинфляции;
• упрощает расчеты;
• снижает физический объем денежной массы, чем косвенно укрепляет денежную единицу.

Ценой этого являются издержки на производство новых денег и замену старых; затраты на внесение изменений в расчеты; расходы на перенастройку оборудования; траты торговых и прочих организаций на переписывание ценников; личные издержки граждан связанные с привыканием к новым дензнакам.

Может показаться, что в этой схеме у деноминации минусов больше, чем плюсов. Однако негативные последствия деноминации являются временными, а существовавшее до нее давление «лишних нолей» на оказывается величиной постоянной.

В обществе экономически здоровом обмен денежных знаков не оказывает заметного влияния ни на экономику, ни на общественную жизнь. Если, конечно, проводится именно деноминация, а не какая-то другая процедура под ее видом. Например, введение ограничений на сумму подлежащую обмену одним лицом, предъявление требования дополнительного отчета об источнике дохода и др.

Продолжая говорить об отрицательных сторонах деноминации, следует заметить, что к экономически обоснованным издержкам добавляется определенный психологический момент. Так, по наблюдениям в разных странах, было отмечено, что люди легче расстаются с монетами, особенно мелкими, чем с купюрой на ту же сумму. То же могли заметить многие наши соотечественники, выезжая в страны с более «дорогой» денежной единицей, российские рубли или гривны в первый момент тратятся гораздо легче, чем соответствующая сумма в тысячах белорусских рублей.

Именно по этой причине, рядовые граждане сразу после деноминации легче относятся к росту цен. То, что кажется в первые дни округлением, может незаметно «съесть» 15-20 % дохода.

Однако, если издержки общества ограничиваются только этим, то они вполне компенсируются соответствующим оживлением розничного оборота.

Очень важным условием для предотвращения более серьезных общественных проблем является уверенность владельцев наличности в возможности свободно и без проблем обменять свои деньги. Если такая уверенность отсутствует, то возникает ажиотажный спрос на товары и иностранную валюту. Стремление скорее избавиться от старых денежных знаков выливается в покупку всего, что кажется вложением капитала. Это, в свою очередь, подстегивает рост цен и, как следствие, ускоряет , или ведет к дефициту, который, в конечном итоге, тоже ведет к обесцениванию национальной денежной единицы и росту цен.

Но даже отсутствие перечисленных выше негативных моментов, жесткий контроль государства за ростом цен, не гарантирует, что деноминация окажется чисто техническим мероприятием. Хороший пример тому - обмен денег в СССР 1961 года. Наличные деньги и обменивались по курсу 1 к 10, цены в магазинах снизились в той же пропорции. Но поменялись две, не имеющие для простого советского человека значения, величины: несколько снизились и размер обеспечения рубля золотом (на золото и доллары рубль свободно не обменивался). Единственным официальным изменением оказалось повышение цен на ювелирные изделия. Удорожание импорта не было заметно сразу, ввиду государственного регулирования цен. Тем не менее, реагируя на это или другие, неизвестные нам факторы, цены на рынках снизились только в 4-5 раз, против 10 в госторговле. А стоимость мелочи, вроде пучка укропа могла и вовсе не измениться. Мы не станем сейчас доискиваться причин тех событий и их дальнейшего развития, просто отметим, что возможно незначительные на вид перемены, не имеющие прямого влияния на жизнь простого обывателя, могут привести к формированию убеждения. В описанном случае к стихийному формированию уверенности, что советский рубль обесценился.

Последствия следующих деноминаций на территории бывшего Советского Союза и в суверенной Беларуси были еще более драматическими. Тому способствовали и объективные экономические и субъективные психологические тенденции. Как правило, обмен происходил после обвальной , когда население теряло доверие к собственным деньгам.

Для лучшего понимания этих процессов рассмотрим таблицу с данными об инфляции белорусского рубля с 1991 года до настоящего момента.

Напомним, что деноминации в Беларуси проводились: 12 августа 1994 года и 1 января 2000.

Как видно из таблицы, после деноминации 1994 года состояние гиперинфляции продолжалось еще около года, некоторое ее уменьшение произошло только в 1996. В 2000 году инфляционные процессы были не столь острыми, но тенденция кажется похожей, в первый год скорость обесценивания валюты снижается, но приемлемого уровня постепенно достигает только через пять лет.

С точки зрения экономической теории, деноминация может проводиться при уровне инфляции не выше 10%. Такое состояние в нашей стране было достигнуто только в 2005 году.

Первым выводом, который можно сделать из двукратного опыта белорусской деноминации будет:

Обмен денежных знаков был вынужденной мерой, вытекающей из необходимости избавиться от избыточной денежной массы и облегчить проведение расчетов.

Как помнят многие, объявление о будущей девальвации подстегивало спрос на товары и иностранную валюту, что ускоряло рост цен. После проведения обмена рост цен не ограничивался округлением, но лавинообразно продолжался.

В отношении последствий деноминации 2016 года, строить обоснованные прогнозы не представляется возможным, инфляция находится на приемлемом уровне, но общее состояние отечественной экономики кажется далеким от процветания. Также многое будет зависеть от практики проведения обмена.

С точки зрения гражданина, деноминация — это уменьшение количества нулей на купюрах, при одновременном пропорциональном уменьшении цифр на ценниках и сумм в зарплатной ведомости. Если простыми словами, то все становится дешевле в несколько раз, в зависимости от коэффициента обмена. Доходы граждан, аренда, кредиты, налоги также уменьшаются аналогичным образом.

Получали вы 500 000 в месяц, после реформы ваша зарплата составит, например — 50 тысяч. Стоила булка хлеба 300 — ее новая цена будет — 30 «новых» рублей. Синоним слова деноминация — переименование. Можно рассматривать проведение реформы, как замена действующих денежных купюр на другие, нового образца, на которые можно приобрести аналогичное количество товаров и услуг.

Строгое определение говорит, что деноминация – это денежная реформа, направленная на уменьшение нарицательной стоимости денежных знаков с целью упрощения расчётов, стабилизации валюты и замены купюр. Название валюты при этом обычно не меняется.

Когда и как государство проводит деноминацию валюты?

Деноминация производится после кризиса, когда обесценила национальную валюту в сотни или тысячи раз.

Основная предпосылка для проведения деноминации – объём денежной массы в стране становится трудноуправляемым. Объявление о проведении такой реформы служит сигналом, что кризисная ситуация стабилизировалась, инфляция уменьшена до приемлемых значений, экономика показывает рост.

В разные периоды процедуру деноминации проходили почти все страны мира.

Деноминация в СССР проводилась трижды – после установления Советской власти в 1922, восстановив экономику после Великой отечественной в 1947, и во время хрущёвских реформ в 1961 году.

После распада СССР среди стран Таможенного союза Казахстан, Армения и Киргизия деноминацию не проводили, Россия провела один раз, в 1998 году, а деноминация в Белоруссии проводилась трижды – в 1994, 2000 и 2016 годах.

Страна	Год реформы	Коэффициент	Пояснение
СССР	1922	10 000:1	10 тысяч старых рублей обменивались на один, нового образца
СССР	1947	10:1	Наличные купюры обменивались 10:1, монеты продолжили хождение, безналичные сбережения граждан и деньги на счетах предприятий обменивались с различными коэффициентами, в зависимости от суммы и принадлежности.
СССР	1961	10:1	10 рублей меняли на 1 нового образца
Россия	1998	1000:1	Тысячу рублей меняли на 1 рубль нового образца
Беларусь	1994	10:1	Купюры не заменялись, потому что номинал до реформы «мысленно» умножали на десять, а после реформы цены и зарплаты привели в соответствие номиналу денежных знаков.
Беларусь	2000	1000:1	Обоснование реформы — гиперинфляция обесценила белорусский рубль, в обороте находились купюры достоинством 5 миллионов рублей.
Беларусь	2016	10 000:1	В 2011 году инфляция достигла 108% и рубль снова обесценился в четыре раза. 10 тысяч старых рублей обменивали на 1 нового образца
Грузия	1995	1 000 000:1	Один миллион грузинских купонов обменивали на 1 лари
Украина	1996	100 000:1	100 тысяч купонов — карбованцев меняли на 1 гривну

Подготавливая и проводя реформу деноминации, государство объявляет коэффициент, на который будет изменён номинал купюр, и срок, в который она проводится. После объявленной даты старые купюры выходят из употребления.

О деноминации 1961 года снять очень хороший фильм «Менялы», о том как предприимчивые граждане могли заработать на предстоящей замене денег очень серьезные деньги. Рекомендую к просмотру.

Плюсы и минусы деноминации

Основную выгоду от реформы получает государство:

• уменьшаются затраты на печатание и обслуживание купюр;
• упрощаются расчёты;
• денежная единица стабилизируется;
• снижается инфляция.

Главный недостаток для государства заключается в потенциальном риске, что реформа не достигнет своей цели, если будет выбран неправильный момент для начала. Несвоевременная реформа может дать толчок инфляции и снова обесценить валюту. Эксперты советуют проводить деноминацию при снижении инфляции до 12%.

Население обычно относится к реформе с подозрением, ожидая уменьшение покупательной способности и потерю сбережений. Эти опасения часто сбываются.

Реформа в СССР 1961 года

Обесценившиеся купюры «сталинского образца» без ограничений меняли на новые денежные знаки, в соотношении 10:1, также в оборот выпустили монеты 50 копеек и 1 рубль.

Но при этой реформе рубль был обесценен, через уменьшение золотого содержания. Вместо ожидаемого эквивалента 2,22 грамма в рубле содержался эквивалент всего 0,98 грамма золота. Благодаря плановой экономике цены в государственных магазинах удалось удержать на заявленном уровне, но на колхозных рынках, где торговали частники, цена на продовольствие поднялась втрое. Издержки этой реформы удалось преодолеть только через несколько лет

Обмен денег в России 1998 года

В России деноминация проводилась с 1998 по 1999 год и по условиям обмена денежных знаков была наиболее благоприятной для населения.

Банкноты старого образца не обменивались в банках, а изымались из обращения через торговые организации и постепенно вытеснялись новыми купюрами и монетами. Денежные знаки старого образца, утратившие силу, но оставшиеся на руках после 1 января 1999 года, можно было свободно обменивать на новые купюры до 2002 года.

Деноминация в Беларуси 2016 года

После проведения реформы деноминации в Беларуси в 2016 году купюры старого образца находились в обращении до 1 января 2017 года параллельно с новыми, и были обязательны к приёму в качестве оплаты. После 1 января 2017 старые денежные знаки использовать нельзя, но можно обменять на новые в Национальном банке. После 2022 года обмен будет прекращён.

Риски и минимизация потерь при деноминации

Часть проблем населения при проведении реформы можно отнести к области психологии и общих настроений. Другие могут быть связаны с некоторыми техническими и организационными ошибками правительства, при программе замены денежных знаков.

1. Это панические слухи и опасения того, что государство не выполнит обещания и внезапно прекратит обмен старых купюр, или возникнут проблемы с оплатой, или в банках с получением наличных. Паникёры начинают избавляться от наличных, переводя их в товары или валюту, на какое-то время немного поднимая цены и курс.
2. В первые несколько дней возможна растерянность и возникают очереди в магазинах и банках.
3. Ещё одна психологическая проблема в том, что после огромных цифр, деноминированные ценники кажутся копеечными и потребитель покупает больше, чем раньше.
4. Торговые предприятия, уменьшая номинал цен, округляют их в большую сторону, и траты немного, но вырастают.
5. При проведении реформы надо быть готовым к тому, что из-за перенастройки программного обеспечения на сутки будут сбои в работе банков, при проведении платежей, при оплате мобильной связи, при оплате через Интернет и расчётах карточками.
6. Возможно, не во все банкоматы успеют завезти наличные нового образца.
7. Не будет лишней и проверка состояния карточного счёта или депозита после нормализации работы банков.
8. Эксперты сходятся во мнениях, что паниковать перед деноминацией нет оснований, но если есть намерение распределить риски, то можно вложиться в недвижимость или в пакет различных твёрдых валют.
9. Автомобиль является плохим вложением средств из-за быстрой потери стоимости, а золото имеет смысл приобретать только для длительного вложения, на годы или десятилетия.

Возможные изменения выплат по кредитам

Если перед деноминацией был взят кредит в национальной валюте, то никаких изменений после реформы в сторону удорожания обслуживания кредита не будет. Тело кредита и проценты деноминируют, и пропорции затрат не изменятся.

Если кредит взят в долларах или евро, то, возможно, обслуживание станет дороже. Зависит от курса деноминированной валюты, который установит национальный банк после реформы.

Перспективы новой деноминации в России

Скачок курса доллара в конце 2014 года и введённые рядом стран санкции против России вызвали волну панических слухов и прогнозов о грядущей гиперинфляции и новой деноминации рубля уже в 2015 году.

Хотя Президент России неоднократно заявлял, что деноминации рубля не будет, такая реформа не рассматривается и не готовится.

Для реформы нет оснований, о которых сказано в начале статьи – инфляция в 2016 году всего 5,4%, курс рубля к доллару стабилизировался, экономика показывает пока ещё небольшой, но рост, особенно в сельском хозяйстве, экспорт растёт, золотовалютные резервы растут, а внешний долг России уменьшается.

Поэтому на ближайшие несколько лет перспективы проведения деноминации почти нулевые.

Деноминация - это процесс укрепления денежной единицы государства, и снижение реальной стоимости денег путем замены существующего номинала на более низкий в определенном соотношении, при этом одновременно происходит перерасчет тарифов, заработных плат и пенсий для населения. Более простое определение деноминации – «зачеркивание нулей» на денежных знаках. Это происходит вследствие активной гиперинфляции, которая, в связи с ростом потребительских цен, влечет за собой вынужденный выпуск банкнот большего номинала. Чтобы вернуть ценность деньгам, и сделать проще процесс номинального оборота прибегают к деноминации. Изъятие банкнот способствует выявлению скрытых доходов многих граждан, которые при заработках не уплачивают налоги в бюджет. В процессе проведения реформы они вынуждены доставать свои сбережения, и осуществлять обмен.

Виды деноминации рубля

Основными видами деноминации рубля являются: ревальвация (реставрация), нуллификация и девальвация.

Ревальвация (реставрация) подразумевает восстановление финансовой системы государства путем увеличения платежеспособности рубля. Она ограничивает ввоз в страну спекулятивных зарубежных капиталов, чем сдерживает увеличение массы денег в обороте, и замедляет рост цен на внутреннем рынке.

Нуллификация – изъятие денежной единицы, которая существует в настоящее время, и замена ее на новую, при этом прежняя валютная единица аннулируется. Этот вид реформы применяется в нескольких случаях:

Если произошло резкое снижение покупательской способности национальной валюты в результате глубокой инфляции, и стоимость бумажных денег практически сведена к нулю;

При смене политической власти государства платежное средство теряет законную силу.

Девальвация – это официальная вынужденная мера по снижению золотой составляющей денежной единицы, или изменение ее соотношения с валютным курсом. Девальвация законодательно закрепляет обесценивание рубля на фоне инфляции.

Деноминация в России

Основной характеристикой деноминаций, которые осуществлялись в России, является уменьшение номинального обозначения денежных банкнот в обороте. Например, 1 рубль 1922 г. выпуска заменял 1000 единиц денежных знаков, выпущенных ранее, или новые образцы 1923 г. имели соотношение 1:100 к знакам 1922 г.

Для обеспечения оптимального денежного оборота государства в 1961 г. также была проведена деноминация в виде изменения номинальной денежной единицы, и ранее выпущенные банкноты обменяли на новые в пропорции 10:1. Одновременно с этим процессом было принято решение об уменьшении золотой составляющей в денежном эквиваленте в 4,5 раза. Это было вызвано необходимостью обеспечения стабилизации национальной валюты при проведении финансовых операций с зарубежными странами.

1998 г. в России ознаменовался проведением деноминации не денежной единицы, а реальной стоимости денежных знаков, вследствие чего был совершен обмен национальной валюты в пропорции 1:1000 рублей старого образца. Это позволило государству ликвидировать внешний экономический дисбаланс, получить более конкурентоспособную экономику, понизить уровень цен на внутреннем рынке в сравнении с мировыми, и существенно уменьшить валютные риски.

Исторические факты подтверждают, что существуют положительные предпосылки успешного осуществления деноминаций. Прежде всего, это рост производства, в результате которого увеличение предложения продукции ограничивает вероятность роста цен. Это оказывает первостепенное влияние на устойчивое положение национальной валюты. Профицит бюджета позволяет отказаться от использования эмиссии и внешних кредитов, а достаточный золотовалютный запас обеспечивает стабильный курс национальной единицы.

Что должен знать инвестор о деноминации рубля

Деноминация рубля — что, где, когда

В 2015—2016 в России ходили упорные слухи о предстоящей деноминации рубля. Однако на сегодняшний день эта тема в российском руководстве (насколько можно судить из новостей) пока не обсуждается. Так откуда же появились эти слухи? Что такое деноминация, для чего она нужна и созрели ли в России условия для деноминации рубля?

Суть и задачи деноминации

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инветпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Деноминацией называется кратное изменение стоимости национальной валюты с одновременной заменой денежных знаков старого образца на новые. При этом часто сам по себе обмен сопровождается рядом дополнительных мероприятий конфискационного характера. Например:

• замораживание части накоплений путём ограничения максимальной суммы обмена;
• обмен только части денежных знаков при сохранении оборота остальных;
• требование подтверждения законности доходов в процессе обмена и др.

Остановимся более подробно на том, какие цели преследуются деноминацией и каковы условия её успешного проведения. Обычно принято считать, что основными целями являются:

• снижение затрат на изготовление, хранение и транспортировку наличных денег;
• упрощение наличных расчётов в торговле;
• повышение доверия к национальной валюте.

Первый пункт в списке задач — самый спорный. Даже в условиях серьёзной инфляции можно избежать кратного увеличения наличной денежной массы. Например, при помощи изъятия из обращения разменных монет и банкнот младших номиналов с параллельным округлением цен. Кстати, такой подход отчасти решает и вторую задачу: упрощение наличных расчётов.

Назрела ли деноминация в России

Несмотря на значительный рост цен в России, произошедший за 2014—2016 годы, наличная денежная масса по данным ЦБ РФ осталась без изменений и составляет на декабрь 2016 г. 8,5 трлн руб. Таким образом, «печатный станок» не включался и адаптация покупательной способности населения до сих пор происходила за счёт использования накопленных сбережений. Между тем, один из доводов в пользу деноминации — избыток денежной массы, когда в обращении остаются мелкие монеты, но одновременно выпускаются всё более крупные банкноты.

При таком положении с ценами творится полная неразбериха, страдает розничная торговля, на пересчёт кассовой выручки тратится значительное время. Предположим, цена товара составляет 53412 рублей. При этом реальная покупательная способность рубля такова, что нижнюю границу номинала денежных знаков можно ограничить, например, 100 рублями. Технически это проще, чем проводить дорогостоящее и далеко не однозначное по последствиям мероприятие, сопровождающееся слухами, спекуляциями и отчасти паникой среди населения. Очевидно, что принятие решения по деноминации хотя и сопровождается аргументацией «для всех», но мотивируется доводами для внутреннего пользования.

И вот тут как раз применяются разнообразные скрытые уловки центрального банка, направленные на конфискационное изъятие значительной части накоплений населения. Известно, что официальная статистика занятости очень плохо отражает реальную картину.

Например, по данным Федеральной службы государственной статистики (gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/wages/labour_force), на октябрь 2016 года в России насчитывалось 72,5 млн чел. работающих. Откуда взяты эти цифры? Простые расчёты показывают, что они получены как разность между численностью трудоспособного населения и официально зарегистрированных безработных. Однако, главный экономист российского отдела Всемирного банка Кристоф Рюль оценивает масштабы теневой экономики России как катастрофические: приблизительно 50% от ВВП на 2016 год.

По оценкам независимых экспертов, доля занятых в теневой экономике составляет не менее 20% от общей численности. Попытки даже приблизительно оценить объём денежных средств, фактически выведенных из-под контроля налоговой системы, терпят неудачу из-за отсутствия надёжной методики такой оценки.

Особенно обостряется проблема контроля над наличным денежным оборотом в периоды острых инфляционных кризисов, когда бизнес по максимуму применяет хитроумные схемы ухода от налогов. В такой ситуации государство оказывается перед сложным выбором.

С одной стороны, стабилизация финансовой системы требует наведения порядка и жёсткого контроля над денежным обращением. С другой стороны, такой контроль, заключающийся, помимо прочего, и в ужесточении фискальной политики, приводит к организованному противодействию на всех уровнях экономической иерархии. Растут объёмы криминальной обналички, усложняются схемы вывода межбанковских расчётов в офшорные зоны. В результате действия государства становятся хаотичными, непоследовательными и напоминают действия пожарной команды, не успевающей за распространением новых очагов возгорания.

В этом кроется одна из главных причин неудач деноминаций, проводимых в странах с развивающейся (правильнее назвать её нестабильной) экономикой. Как закономерный итог, оказывается не решённой и третья задача деноминации: повышение доверия к национальной валюте. Таким образом, основным условием успешности деноминации выступает достижение финансовой стабильности с применением комплекса мер:

• снижение ставки рефинансирования;
• либерализация налоговой системы;
• сокращение государственных расходов;
• усиление контроля за деятельностью банков;
• борьба с коррупцией в контролирующих органах;
• стимулирование производства.

Только такой комплексный подход позволяет добиться выхода из инфляционной спирали и начала экономического роста. Без этих условий любая деноминация превращается в банальное зачёркивание нулей, которые не замедлят вырасти снова. Но давайте предположим, что все условия соблюдены, экономика растет, и проведение деноминации стало возможным и целесообразным. Увы, даже в этом случае нас ждут неприятные сюрпризы. Их причина фундаментальна и заложена в самой природе чисел.

Законом № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» денежные реформы конфискационного типа не предусматриваются. Однако такой запрет не реализуем по чисто техническим причинам. Предположим, что действующий тариф на электроэнергию составляет 5 руб. 20 коп. за 1 квт/ч. Предположим далее, что планируется провести деноминацию из расчёта 100:1. Арифметически новый тариф на электроэнергию должен быть установлен из расчёта 5,2 коп. за 1 квт/ч. Однако, едва ли уже запланированные доходы монополистов будут урезаться с образованием «дыр». Поэтому с 100% — ной вероятностью новое значение тарифа будет округлено до целых значений в большую сторону. Значит, одним из последствий деноминации будет рост цен и снижение покупательной способности большей части населения.

В условиях, когда рост экономики лишь наметился и значительная доля населения находится на грани физического выживания, от руководства потребуется ряд мер по компенсации выпавших доходов малоимущих. Самый простой путь – сверстать бюджет с дефицитом, но тогда начинают создаваться условия для нового инфляционного витка. Значит, требуется глубокая реформа всей системы налогообложения и перенос её тяжести на высокооплачиваемые категории населения. Давайте честно ответим на вопрос: готова ли российская экономика, равно как и политическая система, в их текущем состоянии к успешной деноминации рубля? Сам вопрос представляется неуместным.

Примеры из истории

А теперь совершим краткий экскурс в прошлое и вспомним наиболее известные примеры как удачные, так и не очень, деноминаций в различных странах.

У всех на слуху удивительная по масштабам гиперинфляция доллара Зимбабве на рубеже XX и XXI веков. Цены удваивались ежедневно, и банкноты приходилось носить килограммами. Бумага, на которой печатались деньги, стоила дороже их номинала. Наконец, было принято решение о деноминации. 1 августа 2006 г. «новый» доллар сменил «старый» из расчёта 1 к 10 миллиардам. 21 августа того же года при очередной деноминации коэффициент обмена составил 1000.

2 февраля 2009 проведена третья деноминация, на этот раз триллион к одному. Таким образом, суммарный коэффициент обмена равнялся 10 септиллионам. Увы, даже такие меры оказались тщетными на фоне стремительно деградировавшей экономики и в апреле 2009 года в Зимбабве официально объявили мультивалютную систему. Формально национальный доллар сохранился как денежная единица, но он был вытеснен долларом США и евро. Экономика по-прежнему находится в удручающем состоянии, национальная валюта фактически уничтожена, но хотя бы проблема наличной денежной массы решена.

Ещё один пример рекордной деноминации. После окончания 2 мировой войны венгерская экономика находилась в состоянии полной разрухи, но правительство непрерывно «тушило пожар ассигнациями». Были периоды, когда суточный рост цен достигал 400%. Некоторое время, исчисляемое неделями, выпускалась банкнота с номиналом 10 миллионов адопенгё – 10 в 28 степени пенгё. Наконец, 1 августа 1946 года была проведена деноминация. Пенгё уступил место форинту, а коэффициент обмена составил 4*10 в 29 степени. Это была рекордная в мировой истории разовая деноминация, причём вполне успешная.

Деноминация в России

В СССР первая деноминация (1922—1924) проводилась поэтапно. Её первая фаза ознаменовалась началом обращения с 1 января 1922 года денежных знаков РСФСР нового образца. Бывшие до этого в обращении многочисленные выпуски денежных знаков (в том числе дореволюционные) обменивались в соотношении 10000:1. Тем не менее, условия для укрепления рубля этим созданы не были. В Совнаркоме велось обсуждение перехода к золотому стандарту с целью твёрдой привязки рубля к золоту.

Это частично было сделано уже в 1922 году, и новый бумажный червонец на 25% обеспечивался золотом. 24 октября декретом Совнаркома была объявлена вторая деноминация, по которой рубль образца 1923 года был приравнен к 100 рублям образца 1922 года. Наконец, третья деноминация весной 1924 года ознаменовалась выпуском серебряного рубля и золотого червонца, а денежные знаки образца 1923 года обменивались из расчёта 50 тысяч за новый рубль. Итогом этого затяжного и мучительного процесса стала значительная стабилизация рубля, а золотые червонцы стали свободно конвертируемой валютой. Увы, ненадолго. Постепенный отказ от золотых монет и изоляция советской экономики делали обменный курс рубля всё более условным.

В дальнейшем деноминации проводились в СССР ещё дважды: в 1947 и 1961 годах. Если в 1961 году проводилась классическая деноминация в пропорции 10 к 1 с перерасчётом зарплат, пенсий и цен, то в 1947 году всё было намного сложнее. В пропорции 10 к 1 обменивались только банкноты, но вклады в Сбербанке в зависимости от суммы подлежали дифференцированному перерасчёту в пределах от 1:1 до 2:1. Информацию о деталях мероприятия планировалось сохранить в тайне, однако, эти планы провалились, из-за чего население стало в панике снимать вклады и скупать товары. Монеты 1,3 и 5 копеек сохраняли свою покупательную способность, что побудило некоторых аферистов разменивать банкноты на мелочь, а потом менять её на банкноты нового образца.

Последняя деноминация в России была проведена в 1998 году на фоне последствий либерализации цен в 1992 году (ослабление рубля и кризис неплатежей). Она преследовала несколько целей:

• нанести удар по теневой экономике;
• ограничить объём денежной массы и установить над ней строгий контроль;
• прекратить бартерные расчёты между предприятиями.

Обмен проводился по курсу 1000 к 1. Одновременно в обращении оставались банкноты старого образца (они принимались с учётом курса обмена), окончательно изъять которые планировалось в 2002 году. На практике же они прекратили обращение ещё до конца 1999 года. Но вместе с этим не была решена главная проблема: параллельно с рублём в экономике имел хождение денежный суррогат – (ГКО). Нарастание , которую накачивали ГКО, привело к новому финансовому кризису и 17 августа 1998 года. После этого в течение короткого времени рубль обесценился в 4 раза, что нанесло тяжёлый удар по экономике и перечеркнуло положительный эффект от проведённой деноминации.

Деноминация – это лишь один из инструментов оздоровления экономики. Кроме психологических эффектов (восстановление доверия к национальной валюте, облегчение денежных расчётов) она помогает взять под контроль теневой сектор экономики и ужесточить налоговую дисциплину. Вместе с тем сама по себе деноминация лишена смысла без комплексной программы экономического роста, требующей политической воли и квалифицированной команды реформаторов. Совершенно ясно, что в нынешней России и близко нет подходящих условий, а слухи о грядущей деноминации могут быть обычным результатом растерянности в верхах.

Кстати, если среди читателей блога есть инвесторы из Белоруссии, прошу написать свой отзыв о проведенной деноминации белорусского рубля в 2016 году.

Всем профита!

Наверняка приходилось слышать такой термин, как деноминация национальной валюты. Для жителей нашей страны она ассоциируется с негативными событиями в нашей стране, ведь чуть меньше 20 лет назад денежная реформа имела место быть в России. На самом деле не все до конца понимают, что на самом деле значит деноминация. Что это такое простыми словами, попробуем разобраться в этом вопросе.

Определение понятия

Попробуем для начала ответить на вопрос что такое деноминация рубля простым языком. Если говорить просто, то это изменение денежных знаков, в связи с которым уменьшается их номинал. А если совсем просто, то денежные единицы уменьшаются в десятки раз. Приведем простой пример, при проведении денежной реформы 1000 рублей может преобразоваться в 1 рубль, 500 рублей в 50 копеек. В данном примере речь идет об изменении соотношения номинала денежных знаков 1 к 1000.

Если рассматривать данное понятие с позиции государственной экономики, то чем ниже номинал денежных единиц, тем стабильнее обстановка внутри государства. Приемлемый уровень роста инфляции в экономике колеблется от 3 до 5%, хотя на практике он значительно выше может достигать 10%, как, например, в России. Но если рост инфляция превышает 200% и перерастает в гиперинфляцию, то возникает необходимость проводить денежные реформы чтобы улучшить внутреннюю экономику. Зачем проводится деноминация:

• для утверждения национальной валюты;
• упрощение системы денежных расчетов;
• вывод скрытых доходов населения;
• уменьшение цен на потребительские товары и услуги;
• сокращение расходов на эмиссию.

Не стоит путать два разных понятия девальвация и деноминация, ведь в первом случае речь идет не о снижении нарицательной стоимости национальной валюты, а снижении ее курса по отношению к иностранной.

Процесс деноминации

Если говорить простыми словами деноминация – это смена денежных единиц, то соответственно, происходит данное явление следующим образом: Центральный банк печатает новые денежные единицы, а старые изымаются из оборота. Вот только на практике процесс довольно-таки тяжелый и длительный, ведь после принятия решения о проведении денежной реформы нужно напечатать огромное количество новых денег, а это дополнительные затраты для государственного бюджета, который в период экономического кризиса и так испытывает дефицит. Кроме того, среди жителей страны такие перемены вызывают крайне негативную реакцию, и они начинают переживать за свои сбережения, паника в обществе может довести до разорения банков, ведь многие вкладчики постараются как можно быстрее расторгнуть договора с банками и получить свои сбережения, а затем вложить их покупку каких-либо ценных товаров.

Поэтому на практике денежная реформа может затянуться на несколько лет. Кроме того, старые денежные единицы не изымаются из оборота в кратчайшие сроки, как правило, они еще принимаются в качестве платежного инструмента на протяжении полугода и более, а государственные банки и еще в течение определенного времени производят обмен и денежных знаков.

Практически в каждом государстве проводилась деноминация национальной валюты, как говорилось ранее, в России это событие произошло в 1998 году, в Беларуси 4 раза после распада СССР, причем последний раз 2016 году. Рекордные изменения претерпели немецкие марки в 1923 году, только задумайтесь, что соотношение новой валюты по отношению к старой изменилась как 1 к 1000000000000.

Последствия деноминации

Несмотря на негативное отношение простого народа к таким переменам, деноминация Отечественной валюты действительно приводит к оздоровлению экономики и упрощает систему расчетов. В первую очередь с внутреннего рынка исчезают нелегальные предприниматели, которые ранее получали доход и не платили налоги. Происходит это потому, что выявить их помогает именно деноминация, когда происходит обмен денежных средств. Причем именно с этой целью в государстве даже создаются специальные комиссии за контролем по обмену денежных единиц.

Еще одна цель проведения денежной реформы это рост внутренней экономики. Причины тому в том, что с проведением денежной реформы может произойти удорожание иностранные валюты, а, соответственно, уменьшается объем импорта товаров, а это, в свою очередь, способствует развитию внутреннего производства. Следовательно, жители государства отдают предпочтение товарам отечественного производства, дефицит на рынке практически отсутствуют, предприниматели получают доход и обеспечивают бюджет выплатой налогов, а население новыми рабочими местами.

Что касается уровня жизни самого населения, то в большинстве своем ничего не меняется кроме привычки, точнее, уменьшение номинала денежных единиц, скорее всего, будет для них непривычным. Стоимость товаров и услуг уменьшается ровно столько же раз, во сколько изменилась стоимость денежной единицы, а, значит, покупательная способность не падает после деноминации. Кроме того, после уменьшения номинальной стоимости денег их становится намного проще считать, что, несомненно, радует тех, чья работа связана с финансами.

Зачастую приходится слышать вопрос, что произойдет с кредитами после деноминации валюты, на самом деле ничего не происходит, то есть долг уменьшается во столько же раз, во сколько уменьшилась номинальная стоимость денежной единицы.

Деноминация рубля в Беларуси

Прогнозы в России

Постольку, поскольку деноминация представляет собой довольно тяжелый процесс, наверняка, многие жители нашей страны заинтересуются вопросом, насколько вероятно проведение денежной реформы в России. Но по прогнозам, этого произойти не может и на то есть несколько причин. Во-первых, эмиссия новых денежных знаков – это довольно затратное мероприятие. Во-вторых, российский рубль вполне справляется со своей функцией. В-третьих, денежная единица России не имеет лишних нолей, и проводить реформу нецелесообразно. И, наконец, последнее, при уменьшении количества нулей произойдет удорожание товаров в пользу продавца, а не покупателя.

Если подвести итог то деноминация валюты – это всего лишь изменение ее номинальной стоимости. Правительство государство принимает такие меры с целью уменьшения уровня инфляции в стране. Соответственно, данное мероприятие, в основном, приходит в тот момент, когда рост инфляции достигает уровня гиперинфляции.