Инвесторы часто говорят, что инвестировать деньги хотя бы под 20% в год не такая уж и сложная задача. При этом кругом полно мошенников, которые предлагают куда больший процент. Я бы хотел инвестировать накопленные средства под доверительное управление какой-либо компании, но не знаю, как и кого выбрать.
Подскажите, с чего начать, на что обратить внимание? Может быть, порекомендуете конкретного инвестора или фонд?
Сразу напомню, что большая доходность обычно связана с большим риском, а при управлении ценными бумагами доходность гарантировать нельзя. Рассказываю, какие есть варианты доверительного управления, как выбрать управляющую компанию и почему опасно давать свои деньги частному лицу.
Евгений Шепелев
частный инвестор
О доходности и риске
В инвестициях есть взаимосвязь риска и доходности: чем больше потенциальная доходность, тем выше риск. Всегда помните, что большие доходности обычно связаны с риском потерять вложенное.
Что касается простоты инвестирования под 20% в год, то многое зависит от ситуации на фондовом рынке. Сделать 20% за год, когда фондовый рынок вырос на 10%, - отличный результат. Сделать 20%, когда он вырос на 40%, - результат так себе. Напомню, что в начале 2015 года были даже банковские вклады под 20% годовых.
Доходность инвестиций нужно сравнивать с инфляцией, ставками по депозитам, динамикой соответствующего фондового индекса.
Виды доверительного управления
В России есть три основных способа передать профессионалам свои деньги для их приумножения. Это паевые инвестиционные фонды, индивидуальный инвестиционный счет с доверительным управлением и обычное доверительное управление.
ПИФы. Суть проста: деньги многих инвесторов объединены в фонд, средства которого управляющая компания (УК ) вкладывает в акции, облигации и другие активы в соответствии с инвестиционной декларацией. Инвестор обращается в УК , вносит деньги и получает паи выбранного фонда. Затем можно погасить паи, получив за них деньги. Порог входа зачастую от 1000 Р .
ИИС с доверительным управлением. УК предлагают открыть у них такой счет, выбрав одну из предложенных стратегий инвестирования. Средствами на счете управляет УК в рамках выбранной стратегии. Этот вариант интересен налоговыми льготами: можно получить 13% от суммы пополнения ИИС за год или вообще не платить НДФЛ с доходов на ИИС . Порог входа обычно 50-100 тысяч рублей, при этом за календарный год на ИИС можно внести не более 1 млн рублей.
Обычное доверительное управление. Такой вариант подходит только состоятельным инвесторам. Зачастую порог входа - от нескольких миллионов рублей, если речь о готовых стратегиях. Чтобы УК составила и поддерживала по-настоящему индивидуальный инвестиционный портфель, его размер должен измеряться в десятках миллионов рублей. Недавно появились сервисы робоэдвайзинга, которые тоже предлагают доверительное управление, но порог входа гораздо меньше.
Какой бы вариант из трех вы ни выбрали, вам придется обращаться в управляющую компанию. Это профессиональные участники рынка ценных бумаг, юридические лица с лицензией на управление ценными бумагами.
Как выбрать управляющую компанию
В России множество УК , крупнейшие связаны с банками. Например, существуют «Сбербанк Управление Активами», «ВТБ Капитал Управление активами» и другие. Есть и независимые УК , например, «Доходъ», «Арсагера».
Многие компании предлагают одновременно и ПИФы, и ИИС с доверительным управлением, и обычное доверительное управление.
Вот на что стоит обратить внимание при выборе УК .
Наличие лицензии. Зайдите на сайт УК и найдите там сведения о компании. Узнайте, есть ли у нее лицензия на деятельность по управлению ценными бумагами. Проверьте, есть ли сведения о компании на сайте ЦБ в реестре лицензий.
Рейтинг надежности. Посмотрите в рейтингах, например, РА «Эксперт» , насколько надежна компания. Максимальная надежность А++ или ААА. При прочих равных лучше работать с УК с рейтингом от А++ до B++.
Объем активов под управлением. Чем больше этот показатель, тем лучше. У лидеров рынка он составляет сотни миллиардов рублей
Доходность. Например, можно сравнить доходность ПИФа акций с доходностью соответствующего индекса акций полной доходности (то есть с учетом дивидендов) хотя бы за несколько лет. Чем меньше ПИФ отстает от индекса, тем лучше.
Размер издержек. Когда сравниваете продукты нескольких УК , лучше выбрать компанию с минимальными комиссиями за управление и ввод-вывод средств. Учтите, что комиссия за управление взимается даже при отсутствии дохода.
Удобство взаимодействия. Хорошо, если приобрести паи ПИФов или открыть ИИС можно прямо через сайт УК . Кому-то важно, чтобы рядом с домом или работой был офис УК или ее агента - представителя.
Можно часть средств отдать в управление одной УК , а часть - другой. Это снизит риск потери средств из-за проблем или ошибок УК .
Доходность вложений зависит от стратегии, ситуации на фондовом рынке, действий УК и комиссий.
Дать деньги «частнику» - рискованная затея
Кроме УК , услуги доверительного управления оказывают и «частники». Некоторые трейдеры и инвесторы управляют деньгами других людей, совершая за них сделки за комиссию - обычно за процент от прибыли.
Есть два основных варианта:
- Передать деньги управляющему, он на своем счете будет с ними работать. Можно лишиться всех денег, если управляющий окажется мошенником.
- Дать управляющему доступ к вашему брокерскому счету или ИИС . Рисков меньше, но все равно есть шансы потерять деньги из-за неудачных сделок.
Вероятность встретить неквалифицированного управляющего или мошенника велика. Если не хотите инвестировать самостоятельно, лучше обращайтесь в управляющие компании с лицензией, а не к частным лицам. Это безопаснее.
Если же хотите обратиться именно к «частнику», то обязательно потребуйте у него доказательства опыта и подтверждение успешных инвестиций. Это может быть, например, отчет брокера за несколько лет с печатью. Ни в коем случае не верьте на слово, оформляйте договоренности письменно. Имеет смысл ознакомиться с отзывами прежних клиентов управляющего.
Доверять все деньги одному управляющему не стоит.
Кратко
Сначала выберите, что вам лучше подходит: ПИФ , ИИС с доверительным управлением или обычное доверительное управление. У каждого варианта есть свои плюсы и минусы. Отталкивайтесь от имеющихся сумм и горизонта инвестирования.
Выбирая УК , ориентируйтесь на размер средств под управлением, величину комиссий, удобство взаимодействия. У компании должна быть лицензия на деятельность по управлению ценными бумагами.
Сотрудничество с частными управляющими более рискованно: можно встретить мошенника.
При управлении ценными бумагами запрещено гарантировать доходность. Данные о прошлой доходности не позволяют узнать будущую.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, дорогих покупках или семейном бюджете, пишите: [email protected]. На самые интересные вопросы ответим в журнале.
Зарабатывать на фондовом рынке хотят многие. Но далеко не все проявляют желание вникать в глубины фондового рынка и разбираться в его тонкостях. А разве это обязательно? – Обязательно. Но, как оказывается, не всегда. Для получения прибыли необходимо совсем немного – передать свои в управление настоящим профессионалам.
И действительно, если человек является опытным инвестором или трейдером и работает на фондовом рынке не один год, то он способен с большей эффективность вложить ваши деньги в акции или , обеспечив при этом безбедное существование. Вот это и есть . Вы () передаете свои другому человеку с целью их приумножения за счет проведения ряда операций на фондовом рынке. Все просто.
Что происходит с правом собственности на передаваемое имущество? Естественно, оно остается у вас, а сам управляющий подобных привилегий не получает. Это делается для того, чтобы избежать махинаций с его стороны. Задача управляющего – увеличивать . Зачем это ему? Чтобы получить вознаграждение за свои услуги. Здесь все просто. Если работает успешно, то он берет процент от полученной прибыли (оговаривается с инвестором в индивидуальном порядке).
На сегодня можно выделить два основных вида доверительного управления: первое – коллективное, второе - индивидуальное. В чем особенности каждого из них:
- коллективные инвестиции
– это лучший вариант для мелких инвесторов, у которых нет достаточных средств для самостоятельного инвестирования, но есть желание подзаработать на фондовой бирже. Зачем же отказывать себе в удовольствии? Коллективное доверительное управление – ПИФы, ОФБУ;
имеет более простой смысл. Здесь осуществляется передача инвестиционного портфеля одному специалисту. По сути, только один (инвестор) ведет исключительно ваши дела.
Давайте подробнее рассмотрим варианты коллективного доверительного управления, ведь именно оно в последние годы набирает максимальной популярности.
ПИФы (паевые инвестиционные фонды)
У вас есть небольшая сумма на руках и очень хочется пустить ее в прибыльное дело, получив при этом ? - Можно обратить внимание на ПИФы. Вам не нужно следить за состоянием рынка и уделять время чтению большого количества литературы. Паевые инвестиционные фонды буквально созданы для непрофессиональных инвесторов, которые не обладают должным опытом торговли на фондовой бирже или попросту не имеют времени, чтобы этим заниматься. В чем преимущества ПИФов? Здесь можно вложить любую сумму, начиная с тысячи рублей и заканчивая несколькими миллионами. Конечно, инвестировать малые средства бессмысленно – большого дохода все равно не получить. По своей сути – это «денежный сундук», в который несколько инвесторов складывают свои честно заработанные средства. В дальнейшем профессиональный управляющий берет деньги из этого «сундука» и пытается приумножить капитал на фондовом рынке. Как он это делает? Все как обычно – осуществляются вложения в в акции, облигации и прочие . – это не юридическое образование, как считают многие новички. Тогда что же это? – Обычный имущественный комплекс, который отдается в распоряжение управляющей компании. В свою очередь управляющая компания должна иметь разрешение на ведение такого рода деятельности. Полученная лицензия дает шанс осуществлять управление ПИФами, инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами и так далее. В последние годы получение лицензии дало возможность управлять страховыми резервами, резервами негосударственных ПФ и так далее. С приходом пенсионной реформы появился еще один вид доверительного управления, когда граждане передают накопительную часть своих пенсионных сбережений. Подобные права сегодня имеет около 55 компаний. Сразу стоит отметить, что инвесторы в ПИФах (пайщики) не получают прибыль в виде дивидендов или процентов. Общая прибыль складывается в зависимости от доли инвесторов на фондовом рынке (стоимости каждого пая в отдельности). К примеру, если цена пая возросла, то его можно продать и на разнице получить немалую прибыль. В случае с депозитами можно быть уверенным в определенной прибыли. В ПИФах никаких гарантий нет. Здесь все зависит от цены на акции (облигации), которые входят в ПИФа. Цена ценных бумаг возросла – пайщики «в плюсе», цена упала – «в минусе». Но даже это не перекрывает все преимущества ПИФов, которые считаются одним из самых надежных, доступных и доходных способов получения прибыли, как для опытных инвесторов, так и для новичков. Популярность ПИФов подтверждается существенным увеличением их числа на фондовом рынке.
ОФБУ (общие фонды банковского управления)
У отечественного инвестора есть еще одна возможность с выгодой вложить деньги. По своей сути ОФБУ очень похожи на ПИФы. В чем здесь особенность? Банк собирает деньги инвесторов и аккумулирует их в один общий на финансовом рынке. При этом учреждать ОФБУ могут только крупные банки, с капиталом более 100 миллионов рублей. Что интересно, в одном банке может быть организовано и несколько мощных фондов (здесь все зависит от управленческой стратегии). Чем же тогда различаются ПИФ и ОФБУ? Во-первых, у пайщиков есть разные возможности по вложению своих средств. К примеру, в ОФБУ можно работать с отечественными и иностранными ценными бумагами, валютой и драгоценными металлами. Также есть шанс торговать опционами и фьючерсами. Во-вторых, ПИФы жестко контролируются внешними организациями, что защищает пайщиков от недобросовестных участников рынка. С другой стороны, ОФБУ обладают более гибким управлением, что позволяет рассчитывать на высокую прибыль. Но либеральное отношение к капиталу со стороны ОФБУ совсем не означает, что с деньгами вкладчиков можно делать все, что угодно. У каждого банка, который осуществляет подобный вид деятельности, есть так называемая инвестиционная декларация. В документе содержится вся о виде ценных бумаг, которые входят в портфель, доле средств, диверсификации вложений и так далее. Стоит отметить, что ОФБУ не может вкладывать больше 15% активов в ценные бумаги одной лишь компании, что защищает средства от непредвиденных потерь. Нельзя не отметит и еще одно отличие между ПИФами и ОФБУ. В ПИФах можно покупать паи исключительно за рубли. В ОФБУ возможности более широкие. Можно инвестировать в доллары, ценные бумаги, евро, драгоценные металлы и многое другое. В случае инвестиций в ОФБУ между инвестором и банком заключается договор. При этом управляющий должен передать в качестве аргумента (данный документ подтверждает факт передачи ценностей в доверительное управление). Сертификат, в свою очередь, не является ценной бумагой. По своей сути это обычная . Что касается доходов, то никаких гарантий нет. Снова-таки, многое зависит от доходности инвестиционных активов и опыта самого управляющего. В отличие от ПИФов количество ОФБУ в России гораздо меньше.
Индивидуальное доверительное управление
Как мы уже упоминали, ОФБУ и ПИФы – это коллективное инвестирование. В случае с ПИФом управление поручается управляющей компании, а с ОФБУ – банку. При этом пайщики не оказывают никакого влияния на управление фондом. Если у вас на руках есть большая сумма, то лучше отдать предпочтение индивидуальному доверительному управлению. В этом случае деньги передаются профессиональному трейдеру (инвестору), который имеет лицензию на подобный вид деятельности. В случае индивидуального доверительного управления специалист осуществляет самостоятельное управление инвестиционным портфелем. При этом стратегия управления выбирается с учетом требований клиента. Вот как раз в наличии более продвинутых стратегий и лежит разница между ПИФами и индивидуальным доверительным управлением. В последнем случае трейдер (инвестор) может использовать самые различные стратегии, плоть до спекуляций. в этом случае может быть сформирован из самых различных ценных бумаг, в том числе акций и облигаций. Вы, как инвестор, имеете право устанавливать параметры портфеля, которых управляющий должен будет придерживаться. В частности, можно самостоятельно определять его структуру и состав, соотношение доходности, ликвидности и риски. Все эти тонкости сделки обязательно прописываются в инвестиционной декларации. Если рыночная конъюктура меняется, то управляющий может с легкостью изменить и стратегию. Если, к примеру, произошло падение
рынка акций, то весь капитал оперативно перекладывается из акций, в облигации, что обеспечивает максимальную стабильность трейдеру. Суммы доверительного управления обычно исчисляются сотнями тысяч долларов. Если речь идет о меньшей инвестиции, то могут использовать стандартные стратегии. Сегодня все чаще управляющие компании делают предложение об одновременно вложении средств в ПИФы и индивидуальном доверительном управлении.
Выводы
Если вы относите себя к среднему или крупному инвестору и на руках есть необходимая сумма, то лучше отдавать предпочтение индивидуальному управлению. В этом случае можно рассчитывать на более гибкую стратегию со стороны трейдера и максимальную прибыль. Если свободных средств не так много, то лучший вариант – ОФБУ или ПИФы. Удачи.Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
для тех, кому интересно начать инвестировать на фондовом рынке, но пока не хватает навыков и времени — есть отличный инструмент — доверительное управление капиталом опытными трейдерами ! Многие об этом думают, но в текущих условиях очень непросто разобраться в таких вопросах: какого выбрать брокера (честного), трейдера, вид рынка (валютный, срочный, фондовый), стратегию и сколько можно вложить.
Это действительно очень непростые и неоднозначные вопросы. Недавно мой знакомый Евгений, автор проекта справедливое инвестирование на московской бирже Invest-Pul предложил интересную тему.
C Евгением мы знакомы уже около 2 лет. Он также потерял депозит в Форекс Тренде и с тех пор решил работать только с надежными проектами. В итоге он решил искать живых трейдеров, которые работают на московской бирже и собирать под их торговлю инвестиционные пулы, чтобы в складчину преодолеть ощутимый для обычного человека минимальный порог успешного трейдера.
Недавно он договорился о сотрудничестве с трейдером, у которого есть публичная история торговли на сервисе Comon у брокера Финам с 2013 г. И выглядит эта история — как мечта инвестора — постепенная плавная кривая доходности, которая идет вверх.
С этим трейдером заключили договор на доверительное управление капиталом. Зовут его Евгений Ворончихин. Он живет в г Екатеринбург, трейдингом занимается с 2007 г. и за годы практики создал хорошую рабочую стратегию.
Особенности стратегии
Рынок: Срочный (ФОРТС)
брокер: Финам
инструменты: фьючерсы на индекс РТС, доллар/рубль, Газпром, Сбер, опционы
стратегия алгоритмизирована, торговлю ведут торговые роботы (22 шт).
Я пообщался с Евгением, он произвел впечатление контактного и профессионального человека.
Порог входа для того, чтобы трейдер взял капитал инвестора в доверительное управление, составляет 1 млн руб.
Поскольку я и Invest-Pul взяли на себя маркетинг торговли Евгения, то для нас он снизил порог входа до 500 000 руб.
Мы решили организовать инвестиционный пул с трейдером Евгением Ворончихиным, в который можно будет зайти инвесторам с более скромным бюджетом. (от 50 000 руб).
Организация инвестиционного пула
- менеджер пула (Евгений Invest-Pul), открывает торговый счет в Финам, заключает договор с трейдером;
- трейдер получает в управление счет менеджера;
- инвесторы, кто хочет присоединиться к пулу, заключают договор с менеджером и перечисляют инвестиционный взнос на его счет в банке Финам;
- менеджер аккумулирует средства инвесторов на своем счету, которым управляет трейдер.
- на периодической основе (1 раз в неделю) менеджер и я публикуют стейтмент результатов торговли за неделю;
- менеджер ведет всю отчетность и отвечает за ввод/вывод средств.
- Ввод средств ежемесячно, вывод ежеквартально
Распределение прибыли (до НДФЛ)
- 30% от прибыли комиссия трейдера
- 10% от прибыли комиссия менеджера
- 60% — прибыль инвестора
Перед трейдером стоит задача делать 30-40% прибыли инвестору. Риск на капитал не более 30%.
За 2015 г доходность инвестора составила 45%.
Входной билет в пул : до старта проекта — участие бесплатно, после начала работы — входная комиссия будет в районе 5 000 руб.
Почему инвестирование в пул интересно
- Возможность начать работать на фондовом рынке;
- доходность 30-50% годовых;
- управляющий трейдер имеет ФИО, публичный мониторинг результатов работы за 2 года;
- низкий порог входа (50 тр) вместо 1 млн руб;
- юридическая защищенность инвесторов (договор с администратором)
Выводы
Схема организации инвестиционного пула кажется мне интересной, я давно хотел найти профессионального трейдера, который бы показывал вменяемые цифры доходности и при этом был досягаем в плане общения и вопросов. Для начала я решил вложить в проект доверительного управления 150 тр собственных средств и буду наблюдать за ситуацией. Результатами буду делиться.
По мере развития российских рынков все большее число компаний предлагает клиентам услуги по доверительному управлению на фондовом рынке. Этим занимаются банки, финансовые и иные компании, так что инвесторам есть из чего выбирать (подробнее об этом см. статью на странице Как выбрать доверительного управляющего). Предлагаемые условия во многом похожи, хотя, конечно, конкуренция заставляет управляющих принимать меры для привлечения клиентов, в том числе и за счет лучших условий для клиентов.
С какими суммами клиентов работают управляющие - давайте начнем с этого вопроса, поскольку он имеет немаловажное значение для многих потенциальных инвесторов. В целом суммы здесь нужны немаленькие, если сравнивать, допустим с доверительным управлением в Пифах или на Форексе. Крупные и средние компании, как правило, устанавливают нижний порог инвестируемых средств в один миллион рублей и более, хотя бывают и исключения.
Практически все компании предлагают клиентам различные модели доверительного управления, отличающиеся направленностью инвестиций, уровнями потенциальной доходности и, соответственно, рисков. Разница между этими моделями по сути заключается в двух вопросах: во-первых, это принципы формирования инвестиционного портфеля (т.е. в какие виды ценных бумаг будут производиться инвестиции и их процентное соотношение между собой), а во-вторых, какие торговые стратегии будут применяться при ДУ (высокорисковые, компромиссные, или более осторожные).
При заключении договора специалисты консультируют клиента по всем этим вопросам и можно выбрать любой предлагаемый вариант с учетом предпочтений инвестора. К тому же, как правило, в процессе ДУ клиент в определенных пределах может изменять состав своего инвестиционного портфеля, если этого потребуют какие-то обстоятельства.
Об эффективности ДУ на фондовом рынке. Понятно, что поскольку в данном случае речь идет об индивидуальной форме управления, то какую-то обобщающую информацию встретить достаточно сложно. Но, каждая компания старается предоставить клиентам максимум сведений о том, какие доходов ей удалось добиться за предшествующие периоды, и с этой информацией в той или форме можно познакомиться на сайтах конкретных компаний.
И последнее - о формах и размерах вознаграждений для управляющих. В этом отношении также имеется существенное разнообразие, которое следует учитывать. Допустим, можно встретить такие предложения, которые устанавливают фиксированный процент от суммы, находящейся в управлении, или фиксированный процент от доходов, или какие-то комбинированные варианты. Например, это может выглядеть следующим образом: комиссия за управление (2% годовых от средней стоимости чистых активов клиента без НДС) плюс 17% от прибыли, превышающей 5% годовых (также без НДС).
Доверительное управление на фондовом рынке - один из интересных мне способов инвестирования. Этот способ позволяет мне не только освободить свою голову от изучения еще одной темы, но и сэкономит средства пока я учусь это делать.
Разберем тему доверительного управления на фондовом рынке, рассмотрим его особенности и выберем свой путь инвестирования.
Для начала рассмотрим - что такое Московская Фондовая Биржа. По другому, ММВБ. Это Российская биржа, основанная с 1992 года и работающая в направлении биржевой торговли на рынке ценных бумаг. В дальнейшем биржа слилась с подобными же биржами и образовала собой финансовый холдинг, который мы уже сейчас знаем как Московская Биржа.
Торги на Московской Бирже ведутся по нескольким направлениям:
- Ценные бумаги
- Валюта
- Драгоценные металлы
- Товары масштабного спроса
- Производные финансовые инструменты.
Торговать на самой бирже невозможно, а тем более инвестировать в нее деньги. Для этого существуют специальные лицензированные брокерские платформы, осуществляющие деятельность. Но и так покупка и продажа акций доступна только самим биржевым трейдерам. На данный момент такие площадки не работают под тип ПАММ-счетов, как форкс-брокеры, поэтому инвестировать в любом случае придется через доверительное управление на фондовом рынке.
Для этого Вам необходимо найти трейдера, либо управляющего, Управляющую Компанию. Такие компании существуют. К примеру, ПИФы, которые покупают ценные бумаги, индексы, либо зарабатывают на чем-то еще. Вы можете вложиться в них. Но по последней статистике, кою я просматривала, доходность данного инструмента слишком мала, чтобы рассматривать ее как инвестиции. С целью сохранения капитала - возможно, но и то необходимо выбрать из нескольких. Лично у меня опыта работы с подобными инвестициями не было. И в силу их тенденции к снижению, на данный момент мне и не интересны.
Другой способ - Индивидуальное Доверительное Управление. Здесь важно найти хорошего управляющего. На фондовом рынке торгуют все больше и больше трейдеров. Некоторые из них пришли с форекса именно из-за более стабильного и понятного рынка. 
Но все же лично для меня что форекс, что ММВБ и ценные бумаги - темный лес, где я и в трех березах заблужусь. Именно я из-за этого и выбираю способы доверительного управления.
Минусы все же у данного способа инвестирования есть:
- Невозможно сравнить портфели с другими вкладчиками
- Высокая стоимость доступа услуги.
Но все же есть и свои плюсы:
- Вы можете лично пообщаться с трейдером и понять, стоить с ним работать, либо нет.
- Можно видеть отчет по всем операциям на рынке ценных бумаг за день, неделю или месяц, в зависимости от того, как работает сам управляющий.
- Возможность работать с несколькими трейдерами независимо друг от друга.
Это на тот случай, если Вы собираетесь работать с несколькими трейдерами. У многих из них немаленькая планка и готовы они работать с Вами как минимум от тысячи долларов и выше.
Мне повезло. Я нашла на данный момент трейдера, кто работает с инвестициями с меньшим капиталом. На данный порог инвестиций снижен до 10 тысяч рублей, что намного дешевле, чем у многих других. и это хорошо. Да и торгует он уже давно и своими личными наработанными способами. Специально обучался данному делу и уже работает на Московской Бирже несколько лет.
Бывали и спады, но сейчас идет стабильно и гарантирует минимум 40% годовых. Для тех же, кто инвестирует более 100 тысяч рублей, обговариваются дополнительные условия, соответственно и процент выше. О Сергее Каменецком можно почитать
