Лизинг. Все, что стоит знать о лизинге

Частое употребление в деловой жизни упомянутого выше англоязычного термина до сих пор у многих вызывает недоумение. Тем, кто ищет ответ на вопрос, что такое лизинг, полезно будет ознакомиться с ниже представленным материалом.

Происхождение слова «лизинг»: краткий исторический экскурс

Лет пятнадцать назад в русскоязычном лексиконе было меньше иностранных слов. Сегодня же многие русские слова заменяются английскими выражениями. Постепенно новые термины становятся все более устойчивыми и привычными для российского гражданина. Такое явление наблюдается повсеместно. Англоязычные слова приживаются в разных сферах человеческой жизни. Особо популярным сегодня среди предпринимателей стало англоязычное слово – лизинг, которое является производным распространенного английского глагола «to lease» (что перевести можно как «брать, чтобы сдавать имущество во временное пользование»). Активно развиваться такой вид финансовой деятельности начал после 50-х годов. Его родиной являлась Америка. Постепенно из США понятие финансовой аренды «перекочевало» в Европу, что доказывает факт создания в 1962 году в Дюссельдорфе первой в Европе компании «Deutsche Leasing».

Что такое лизинг? Что представляют собой его субъекты?

Лизинг – это ряд финансовых услуг, представляющий собой либо некоторую форму кредитования при приобретении предприятиями основных фондов, либо форму кредитования физилиц при приобретении ими очень дорогостоящих товаров.

В ст.4 ФЗ-164 говорится о трех официальных субъектах. Подробно о каждом из них – ниже.

Лизингодатель – это физическое либо юридическое лицо, приобретающее имущество, после чего предоставляющее его получателю услуги аренды по договору. Данный документ подписывается перед началом делового сотрудничества между сторонами.

Лизингополучатель – лицо (либо физическое, либо юридическое), которое на основании подписанного договора берет конкретный объект в свое временное использование. Чаще всего в качестве получателя услуги выступают такие компании, которые на профессиональном уровне осуществляют коммерческую деятельность. Отношения регулируются условиями договора. В соглашении прописываются все нюансы, в том числе ценовая политика описываемой выше финуслуги.

Продавец – третье лицо, участвующее в описываемых выше отношениях. Задача продавца заключается, согласно условиям договора купли-продажи, передать имущество одной из сторон сделки. Законом позволено данному субъекту выступать в роли получателя услуг в рамках одного правоотношения. Обычно, этим субъектом выступают промышленные предприятия, а также компании, предоставляющие риэлторские услуги.

В чем отличие лизинга от аренды?

Несмотря на ряд схожих моментов, отличие лизинга от такой аналогичной услуги, как классическая аренда –очевидное. Оно заключается в том, что лицо, взяв в распоряжение материальные ценности другого лица, никогда не приобретает по отношению к взятым ценностям прав, а также обязанностей собственника. Кроме того, на потребителя услуги ложится вся ответственность за риск возможного причинения ущерба. Также он обязан проводить техническое обслуживание взятого в пользование имущества. На арендаторе же таких функций не лежит в случае взятия в использование материальных ценностей.

Принято считать, что отличие финансовой аренды от классической аренды заключается в нюансах соглашения. Но такое мнение не совсем верное. Ведь есть еще важный момент, заключающийся в выплатах. Получатель услуги финансовой аренды, в отличие от арендатора в классическом его представлении, выплачивать обязан ежемесячно полную сумму амортизационных отчислений, в то время как лицо, успешно пользующееся предоставленными ему благами, выплачивает арендодателю всегда фиксированную сумму (которую еще называют арендной платой). В случае аренды – размер платы устанавливается исходя из такого фактора, как спрос. Также в учет берутся данные рыночной конъюнктуры. При финансовой аренде потребитель услуги в конечном итоге в собственность получает материальные ценности по предварительно оговоренной остаточной цене.

Описываемые выше финансовые отношения всегда сопровождаются подписанием договора, в котором прописываются все условия данной услуги. Договор может прописывать обязательный возврат лицом, которое пользовалось имуществом, арендодателю его материальных ценностей либо может подразумевать последующий выкуп этого имущества лицом, которое использовало его. Но финансовое пользование ценностями имеет ряд отличий от обычной аренды. Если обычная аренда подразумевает участие двух сторон, то операции по услуге финансового пользования всегда подразумевают участие трех сторон. Каждая из сторон имеет ряд своих обязанностей, а также прав.

Государство регулирует данный вид финуслуг с помощью ФЗ-164 «О финансовой аренде». Закон был создан в 1998 году. Именно тогда началось внедрение понятия финансовой аренды в официальную сферу человеческой деятельности.

Что такое предметы пользования?

Предметами пользования являться могут любые непотребляемые вещи, то есть любое движимое, а также недвижимое имущество, в том числе сооружения, здания, оборудование, транспорт. Несмотря на широкий список предметов пользования, есть ряд материальных ценностей, которые не при каких условиях не могут стать предметом для аренды. Речь идет о:

• земельных участках;
• имуществе, которое по веским причинам было выведено из оборота;
• продукции, которая не имеет никаких идентификационных данных (например, машины без vin-номера, оборудование без заводского номерного обозначения).

Выше перечисленный перечень ценностей, которые не могут рассматриваться как предметы для пользования, многие компании дополняют еще дополнительными ограничениями. Последние всегда берутся арендными организациями в учет. Компании всегда обращают внимание на такие факторы, как:

• показатель ликвидности объектов (предметы, которые по оценкам экспертов, имеют малую ликвидность – компаниями не рассматриваются);
• бренд, страну производства (если речь идет об автомобилях – компании, предоставляющие услуги пользования, отказываются работать с китайским подержанным автотранспортом);
• фактический возраст предмета, сдаваемого в пользование (если рассматривается автомобиль – оптимальный возраст транспорта составляет 3-7 лет);
• территориальное расположении компании-клиента, а также уровень ее финансового благополучия.

Еще важный нюанс: нижний стоимостной предел предмета пользования в каждой компании свой. Иногда разница в цене может составлять 5-10 миллионов рублей.

Предмет финансовых отношений с момента его передачи потребителю услуги– становится его собственностью. На основании подписанного в письменной форме соглашения, предмет пользования обязательно должен учитываться в финансовой документации.

Каждый предмет пользования можно отнести к определенной профильной группе. Исходя из того, к какой именно профильной группе отнесен предмет пользования, делают подсчет показателя риска сделки.

Лизинговые компании: суть понятия, а также роль таких организаций на рынке

С появлением лизинга и расширением рамок его охвата – появились специализированные компании. К ним отнести можно различного рода предприятия, фирмы, а также организации, задачей которых является ведение финансовых операций по услугам пользования. Обычно каждое предприятие аренды – узкоспециализированное, то есть оно работает с определенными однотипными объектами (к примеру, сдают строительное оборудование). В штате таких организаций всегда есть работники, которые отвечают за техническое обслуживание объектов пользования, а также занимаются поддержанием его в нормальном рабочем состоянии. Но есть и универсальные компании, которые работают с разнотипными объектами пользования. Такие организации чаще всего передают вопросы технического сопровождения получателям услуги.

Нередко случаются ситуации, когда компании, желающие стать получателями услуги аренды, при обращении в лизинговые компании – получают отказ в предоставлении услуги пользования. Обычно причиной этому является ни что иное, как жесткие внутренние требования. В таком случае грамотным выходом будет поиск компании-конкурента.

Два вида финансовой аренды исходя из срока полезного использования объекта

Различают финансовый лизинг, который принято считать долгосрочным, и оперативный, срок которого, в сравнении с финансовой арендой, гораздо короче. Подробно проанализируем каждый вид финансовых отношений ниже.

Финансовый лизинг: что это такое, каковы его черты?

Услуга финансового пользования ценностями является финоперацией по специальному приобретению имущества в собственность с условием сдачи его во временное пользование и владение на период, по своей продолжительности приближающийся к длительности эксплуатационного периода имущества. На протяжении всего периода, пока определенное лицо пользуется имуществом, лицо, предоставляющее в пользование свои материальные ценности, возвращает себе полностью стоимость оборудования и кроме этого получает прибыль, что свидетельствует об успешно состоявшейся финансовой сделке. Финансовую аренду можно отождествить с долгосрочным кредитованием.

Что можно отнести к признакам финансовой аренды?

Ключевые признаки финансовой аренды выглядят так:

1. Пользователь наделен правом выбора имущества. Также он свободен в выборе лица, которое предоставит ему в распоряжение свои материальные ценности.
2. Лицо, которое выступает в роли продавца имущества, приобретало имущественные ценности исключительно для сдачи его в аренду, поэтому имущество непосредственно предоставляется получателю услуги (т.е. пользователю этим имуществом) и принимается им в эксплуатацию.
3. Все возникшие претензии к качеству имущества, потребитель услуги направляет продавцу имущественных ценностей. Последний в полной мере отвечает за состояние объекта, его комплектность и другие эксплуатационные характеристики.

Что такое договор лизинга (финансовой аренды)?

Под договором финансового пользования подразумевают документ, в котором подробно прописываются условия, согласно которым получатель услуги будет систематически выплачивать собственнику материальных ценностей определенную сумму (ее размер в документе также оговаривается) до тех пор, пока будет действовать соглашение. Обычно длительность контракта составляет 5-10 лет.

Что сделало финансовую аренду настолько востребованной?

Ключевой причиной столь большого спроса на финансовую аренду является экономический упадок, в условиях которого мы живем. Для многих предпринимателей кредитование их бизнеса стало невозможным. Поэтому все чаще организации стали видеть смысл в финансовой аренде. Что же это такое? Это ценный для предпринимателей инструмент помощи, способный оказать помочь в реализации идеи обновления производственной базы и расширения основных фондов. Именно такая услуга может помочь внедрить в производство уникальные инновационные решения, которые позволят улучшить производственные показатели предприятия. Иными словами – это не что иное, как финансовый инструмент, соединивший в себе признаки долгосрочной аренды и кредитования.

Оперативный лизинг: что это такое и каковы его особенности?

Оперативный лизинг отличается от финансового тем, что срок действия соглашения между участниками финансовых отношений всегда гораздо меньше срока полезного использования конкретного объекта. Зачастую оперативное пользование материальными ценностями подразумевает использование уже имеющихся активов. При таком раскладе может не присутствовать третье лицо, которое выступает в качестве продавца. С окончанием срока действия договора оперативной аренды зачастую предмет договора возвращается собственнику. Тот, как правило, сдает его повторно в пользование. При условии оперативного лизинга, лишь в исключительных случаях арендатор по остаточной стоимости выкупает предмет аренды. Еще важный момент: ставка по условиям оперативного пользования ценностями обычно гораздо выше, чем ставка по финансовой аренде. Такой фактор в некоторой степени сдерживает развитие рынка оперативного пользования материальными ценностями.

Виды операций

В зависимости от вида материальных ценностей, по предмету договора аренды, различают:

• операции по предоставлению в использование различного оборудования (подразумевает под собой сдачу в аренду разного типа оборудования; чаще всего аренда оборудования актуальна для промышленной сферы);
• операции по предоставлению в аренду спецтехники (данный вид аренды актуален для дорожно-строительных организаций и производственных компаний);
• операции по предоставлению в пользование недвижимых объектов.

Оборудование в лизинг: ключевые особенности услуги

Медицинское оборудование всегда было одним из самых востребованных. Спрос на него есть всегда: и в период экономической стабильности, и во время экономического упадка. Приобретая по условиям временного пользования медицинское оборудование, медицинские учреждения получают возможность легальной оптимизации своей деятельности. По причине того, что все платежи относятся на себестоимость услуг – итоговый размер налога на прибыль становится меньше. С помощью аренды медицинского оборудования, медицинские организации получают возможность снизить балансовую стоимость оборудования как таковую в отношении ее рыночной цены. Практика показывает, что наибольшим спросом медицинское оборудование пользуется в мегаполисах и крупных российских городах, где сосредоточено большое количество медицинских центров и где такие услуги востребованы. Также в крупных городах, изобилующих автотранспортом, в спросе аренда оборудования для автосервиса. В промышленно развитых регионах часто берут промышленное оборудование в лизинг. В регионах, ориентированных на развитие сельскохозяйственной отрасли – в спросе пользование сельскохозяйственной техникой. В сельской местности востребовано деревообрабатывающее оборудование.

Подбирая оборудование для бизнеса, предприниматель, выступающий в будущем как лизингодатель, должен смотреть на такие факторы:

• предмет лизинга должен иметь безусловную ликвидность (актуальным является товар, востребованный при сложившемся рынке);
• предмет лизинга должен быть универсальным (не стоит обращать внимание на уникальное оборудование, так как могут возникнуть проблемы с поиском лизингополучателя);
• оборудование для сдачи его в лизинг должно быть компактным (важно, чтобы компактность можно было легко проконтролировать даже в демонтируемом виде);
• демонтажные роботы должны проводиться легко, услуги по их проведению не должны подразумевать потерю первоначальной стоимости объекта;
• срок жизни оборудования должен превышать срок договора.

Часто предпринимателей, которые имеют крупные суммы денег, волнует вопрос: куда еще вложить свои средства, чтобы они эффективно работали? Рассказать об эффективных вариантах инвестирования сможет материал: .

Что такое лизинг спецтехники?

Лизинг спецтехники подразумевает под собой сдачу в лизинг различных единиц узкоспециализированной автотехники. В сельскохозяйственной отрасли часто берут в лизинг комбайны, тракторы, навесное оборудование и другую технику, необходимую для полноценного ведения сельского хозяйства.

В области дорожного строительства в лизинг берут катки и оборудование, предназначенное для укладки асфальта.

Компании, занимающиеся строительством жилых и нежилых объектов – берут в лизинг автобетоносмесители и другую технику.

Многим компаниям интересен лизинг спецтехники по причине упрощенной схемы оформления документации. Кроме того, спецтехника, взятая на условиях лизинга, обладает высокой ликвидностью. Ее постоянное использование позволяет получать стабильный предсказуемый доход, что немаловажно для каждой организации.

Обычно при оформлении спецтехники в лизинг, в соглашении (при стандартном раскладе) прописывается срок пользования оборудованием от 12 до 36 месяцев. Но по предварительной договоренности – в договоре может прописываться срок пользования до 60-80 месяцев.

Обычно поставка спецтехники происходит в течение 60-90 дней. Техника спецназначения в обязательном порядке должна страховаться. Кроме того, обязательной является регистрация каждой технической единицы службой Технического надзора.

Лизинг недвижимых объектов: что это такое?

Для многих юридических организаций и предпринимателей-частников сегодня проблемой является получение заемных средств для приобретения коммерческой недвижимости. Поэтому для них идеальным вариантом является такая финуслуга, как лизинг недвижимости.

Сдавать законодательство позволяет сегодня, как отдельно стоящее сооружение, производственное здание, торговое помещение, так и складское и офисное помещение.

Обычно недвижимые объекты сдаются на 24-60 месяцев. Для лизингополучателей обычно лизинговые компании рассматривают индивидуальные графики оплаты, так как зачастую в учет берется сезонность предпринимательской деятельности.

Для тех предпринимателей, кто терпит убытки от своей предпринимательской деятельности в зимний период, интересной может стать тема зимнего бизнеса. Подробно идеи такого бизнеса расписаны в статье: .

Несмотря на простоту сделки, лизинг недвижимости в России развит плохо по причине хорошего развития ипотечного кредитования, которое является конкурирующей услугой. Отрицательно влияет на описываемый выше вид услуг и наличие большого количества нормативно-правовых ограничений. Многих потенциальных лизингополучателей огорчает факт невозможности взятия в лизинг участка, находящегося под конкретным объектом недвижимости, отсутствие четко отлаженного порядка регистрации лизинговых сделок. Эти факторы становятся препятствием для развития лизинга недвижимости.

Сегодня все большее распространение получает банковская операция, именуемая "лизингом". Что же такое "лизинг"? Чем он лучше и чем хуже обычного кредита? Чем выгоден лизинг банку или кредитной организации (лизингодателю), чем выгоден для предприятия (клиента). Насколько он доступен и на кого рассчитан? Что собственно можно получить в лизинг? Как происходит лизинговая сделка? На эти и некоторые другие вопросы я постараюсь относительно кратко ответить в данной статье.

Начать, пожалуй, стоит с определения. Итак, лизингом называется одна из форм кредита, при которой происходит передача объекта собственности в долгосрочную аренду с последующим правом выкупа и возврата. Если придерживаться большей строгости в понятиях, то следует упомянуть следующее определение лизинга. Лизинг - это совокупность экономических и правовых отношений, в соответствии с которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование с правом последующего выкупа. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем. Теперь можно выделить основных участников лизинговой операции. Это:

• Лизингополучатель (Клиент, как правило, ЮЛ)
• Лизингодатель (Коммерческий банк или иная кредитная небанковская организация и т.п.)
• Поставщик (Продавец оборудования: пром. предприятие, риэлтерская компания, авто-производитель или дилер и т.п.)
• Страховщик (В принципе, любая страховая компания)

Рассмотрим роль и функции каждого из них.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга. Собственно с него то все и начинается.

Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. Как уже было отмечено выше, в качестве лизингодателя может выступать коммерческий банк, кредитная небанковская организация, лизинговая компания. В принципе, лизингодателем может быть и юридическое и физическое лицо.

Поставщик или продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли - продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли - продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения. Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Российской Федерации или нерезидентом Российской Федерации.

Страховщик - это страховая компания, которая, как правило, является партнером лизингодателя или лизингополучателя. Она участвует в сделке лизинга, осуществляя страхование имущественных, транспортных и прочих видов рисков, связанных с предметом лизинга и/или сделкой лизинга. Функцией страховщика в лизинговой операции является составление страхового договора при заключении сделки между лизингополучателем и лизингодателем. В отличие от других участников не обязателен при заключении лизинговой сделки. Он привлекается лишь в определенных схемах, когда требуется страхование сделки.

Итак, некоторые коммерческие банки осуществляют операции, получившие название лизинга. Лизинг предполагает, что банк (лизингодатель) приобретает оборудование, которое он сдает в аренду своему клиенту с последующим правом выкупа арендуемого оборудования. Сегодня эта сфера банковских нетрадиционных операций развивается очень активно, существуют сотни кредитных организаций, предоставляющих своим клиентам - коммерческим организациям, услуги по лизингу того или иного оборудования. (Как правило, лизингом чаще пользуются юридические лица). Нельзя не отметить, что сейчас нередко можно встретить ситуацию, когда лизинг выделяется из общей массы различных банковских операций в отдельное подразделение.

Кредитные организации чаще всего предоставляют услуги финансовой аренды (лизинга) через специально созданные для этого стопроцентные "дочки" - лизинговые компании, поэтому зачастую первая часть названия лизинговой компании совпадает с названием кредитной организации-учредителя. (Примеры: ПромСвязьЛизинг, Авангард-лизинг; Петроконсалт Лизинговая компания; КМБ-лизинг; Агропром Лизинг и т.п.) Лизинг содержит в себе элементы кредита, аренды и поставки. Сегодня можно сказать, что лизинг- это уже не просто одна из банковских операций, но отдельный специализированный вид бизнеса. (Именно по этой причине часто и создаются отдельные лизинговые компании, т.к. банкам порой по ряду причин просто не выгодно самостоятельно осуществлять операции лизинга).

Вопрос: что же можно получить в лизинг?

Ответ: любое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. К примеру, здания, спецтехника, оборудование, транспорт, самолеты, средства связи. Однако, недвижимость оформить в лизинг достаточно трудно, поскольку минимальный срок ее амортизации составляет 10-12 лет, в то время, как финансовая аренда обычно не превышает 5-6 лет. Особенной популярностью сегодня пользуется лизинг автомобилей: зачастую они даже оформляются на компанию, а реально передаются в пользование сотрудникам. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения. (К примеру, оружие).

Многие фирмы и предприятия на определенном этапе своего развития, будь то открытие (или создание) нового предприятия, расширение, либо технологическое обновление уже существующего, приходят к выводу, что им выгоднее приобрести определенное оборудование в кредит (лизинг), с тем, чтобы, постепенно выплачивая определенные банком доли, выкупить его окончательно. Это позволяет сократить расходы предприятия, но в тоже время приобрести необходимое оборудование в кратчайшие сроки.

Как же проходит лизинговая сделка. Предположим, что некая компания уже выбрала для себя подходящую организацию, предоставляющую услуги лизинга. Тогда, начинается все, как правило, с обычного телефонного звонка потенциального лизингополучателя в лизинговую компанию. Затем происходит непосредственная встреча представителей лизинговой компании (лизингодателя) с представителями компании-лизингополучателя или самим лизингополучателем. Во время встречи стороны получают информацию друг о друге, а также обсуждают нюансы предполагаемой сделки. В случае, когда обе стороны этой встречи готовы приступить к началу реализации проекта, фирме будет предложена к заполнению заявка на лизинг, после чего также потребуется некоторый список документов, необходимых для рассмотрения заявки. (). После чего проводится тщательный анализ предоставленной информации. Обычно, обработка подобных сведений занимает около 10 дней. Иногда чуть меньше, иногда чуть больше в зависимости от конкретных условий. После принятия кредитной организацией (лизингодателем) положительного решения по заявке фирмы, происходит этап, на котором составляются и подписываются все необходимые договоры, заключаемые между лизингодателем, лизингополучателем, поставщиком (продавцом) и если требуется страховщиком. После заключения соответствующего договора между лизингодателем и лизингополучателем (фирмой) лизингодатель приобретает в собственность непосредственно предмет лизинга, указанный клиентом (фирмой) у поставщика (продавца), также определенного клиентом. В договоре купли-продажи предмета лизинга, заключаемого между лизингодателем и поставщиком (продавцом), фиксируются обязанности поставщика (продавца) в определенные сроки поставить оборудование (предмет лизинга), его стоимость и порядок расчетов, качество и комплектность, обязательства по доставке и монтажу, если не указывается иного. Далее происходит доставка предмета лизинга либо прямо клиенту, либо сначала лизингодателю в зависимости от договоренности. Предварительно, если это требуется, возможно страхование его от полного комплекса имущественных рисков. С момента передачи оборудования (предмета лизинга) клиенту на него возлагается ответственность за сохранность, надлежащие условия хранения и поддержания оборудования в рабочем состоянии. (Если не указываются иные условия). На протяжении срока действия договора лизинга право собственности на предмет лизинга остается за лизингодателем, а компания-клиент использует оборудование в своих целях, ежемесячно (или ежеквартально) выплачивая при этом установленные договором лизинга платежи. В случае неосуществления выплат в соответствии с определенным в договоре графиком лизинговых платежей лизингодатель имеет право изъять оборудование, принадлежащее ему на праве собственности, и реализовать его на вторичном рынке. Если же клиент осуществляет лизинговые платежи в соответствии с графиком и полностью выплачивает сумму договора, право собственности на оборудование переходит к нему. Все доходы и прибыль, полученные клиентом в ходе использования оборудования, являются собственностью клиента.

Как оказывается, все не так уж сложно. А теперь, после того, как все основные теоретические вопросы рассмотрены, перейду к описанию наиболее важных преимуществ и недостатков лизинга, параллельно сравнивая его с кредитом.

• Лизинг позволяет компании-лизингополучателю сэкономить на налогах. К примеру, 25-ая Глава Налогового кодекса РФ гласит о том, что платежи по договорам лизинга в полном объеме уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Это означает, что государство дает отечественным предприятиям легальную возможность посредствам лизинга направлять свои ресурсы на расширение производства и внедрение передовых технологий, а не на уплату налога. Кстати, компания-лизингодатель также имеет возможность сэкономить на налогах.
• Лизинговые процентные ставки, которые по разным оценкам, составляют от 9-15,5% в валюте и 16-21% в рублях, зачастую могут оказаться выше на 2-4%, чем ставки при получении кредита. Ведь, как правило, лизинговая компания (если она отдельная) сама кредитуется в банке, а значит, закладывает определенную маржу. Однако даже, несмотря на это лизинговые операции оказываются на 15-25% выгоднее, чем кредит. (Суммарная экономия на налогах, технические возможности лизингодателя и прочие преимущества в целом без проблем окупают все издержки на маржу и т.п.) (Схема, о которой идет речь в этом пункте, представлена ниже. Она является достаточно распространенной).
• Лизинг дает компании без особых осложнений возможность обновления технологического оборудования, а значит, восстановить и увеличит потенциал компании. (Около 70% всего оборудования в России изношено как физически, так и морально. Многие перспективные предприятия не могут полностью реализовать свой потенциал, работая на устаревшем оборудовании, неспособном производить отвечающую требованиям современного рынка продукцию. Лизинг - это эффективный способ замены отслужившего свой срок оборудования, доступный для предприятий реального сектора экономики). Это также позволяет предприятию-лизингополучателю полностью соответствовать всем современным требованиям, как оборудованием, так и качеством производимой продукции (или оказываемых услуг). Имея современное оборудование компания-лизингополучатель имеет возможность планировать свой бизнес на несколько лет вперед, снизив основные риски.
• Минимизация рисков в виду ограниченной ответственности лизингополучателя. В тоже время компания-лизингодатель снижает риск (по сравнению с кредитом), т.к. имеет неоспоримое право на владение имуществом, а соответственно при банкротстве по какой-либо причине компании-лизингополучателя (клиента) первоочередное право выплат. (Возмещения)
• Благодаря минимизации рисков лизингового бизнеса клиенту заключить договор о финансовой аренде зачастую много проще, нежели получить "длинный" кредит. Особенно это касается среднего и малого бизнеса, ссуды по которому банки предоставляют очень осторожно. Некоторые компании порой не требуют от клиента каких-либо дополнительных гарантий, поскольку обеспечением является само оборудование (предмет лизинга).
• Лизинговый договор более гибкий, чем соглашение о предоставлении кредита: ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге же компания-лизингополучатель имеет возможность выработать с лизингодателем удобную и гибкую для себя схему финансирования.

Вот, в принципе и все, что стоит знать любой компании (а возможно и физическому лицу), как потенциальному лизингополучателю. Зачастую лизинг действительно оказывается много выгоднее кредита, как для лизингополучателя, так и для лизингодателя.

Сам термин лизинг, является заимствованием из английского языка, и дословно переводится как предоставление в аренду какого-либо объекта. Сейчас этот термин широко применяется в банковской среде, обозначая предложения альтернативные кредитным.

Для наглядности, можно представить лизинг в качестве финансового договора аренды условия, которого предполагают последующий выкуп объекта, с учетом соблюдения, принятых при подписании договора условий.

Физическое лицо, то есть обычный человек чаще всего встречается с договором лизинга приобретая автотранспорт, юридические же лица, такие как, предприятия или различные организации нередко прибегают к подобному договору для приобретения недвижимости и средств производства. Стоит упомянуть о законодательном запрете передачи по лизингу природных ресурсов и участков земли.

Разобраться, что представляет собой договор, или, просто лизинг.

Достаточно изучить определение терминов договора, так:

• Лизингодатель - одна из сторон (банковская организация, работающая на коммерческой основе, кредитная организация либо лизинговая компания), выкупает объект договора, для последующей передачи его в аренду;
• Лизингополучатель - лицо (физическое или юридическое) заключившее соответствующий договор и использующее объект договора используя права арендатора с возможностью в дальнейшем осуществить выкуп;
• Продавец - лицо осуществляющие продажу движимого либо недвижимого имущества согласно договору лизинга, заказ и оплату объекта осуществляет лизингодатель;
• Страховщик - организация, осуществляющая страховку условий лизингового договора.

Для чего изучать лизинговые операции?

Учитывая, что процесс оформления договора лизинга предполагает принятую последовательность действий при заключении, для правильного оформления стоит внимательно изучить основные этапы действий.

Так, к основам договора лизинга относят:

• Объект лизинга. Им может выступать любой вид материальных ценностей, например, автомобиль легковой или грузовой, учитывая обязательное сохранения его остаточной стоимости.
• Субъекты сделки. Ими являются стороны выполняющие определенные действия над объектом лизинга. Субъекты, в свою очередь, делятся на прямые и косвенные. К первым можно отнести компании, предприятия, лизинговые фирмы, частные лица и прочих участников сделки. Ко вторым - инвестиционные и коммерческие банки, предоставляющие кредит стороне, сдающей объект лизинга и, являющимися гарантами договоров – компании страховщики, брокерские фирмы и прочие посредники.

Обычно, лизинговыми называют фирмы предоставляющие услуги по аренде вне зависимости от её типа.

Аренда, к слову сказать, бывает краткосрочной, долгосрочной и среднесрочной. Исходя из выбранной специализации такие организации бывают универсальными или узкоспециализированными.

По роду своей деятельности лизинговые компании редко выступают независимыми компаниями. Зачастую крупные фирмы являются филиалом крупных промышленных предприятий, страховых фирм или банковских организаций.

Что такое лизинг и лизинговая сделка?

Лизинговая сделка - совокупность договоров, согласующих процедуру предоставления услуг лизинга между субъектами. Между лицом, предоставляющим объект лизинга, получающим его, и поставщиком объекта.

Осуществление лизинга намного выгоднее и проще широко распространённых кредитных операций. Помимо прочего, такие договоры позволяют оставить в сохранности оборотные средства предприятия, сделать платежи распределенными и снизить налоговые затраты согласно законодательству.

Основной документ при оформлении лизинга выступает договор. Этот документ закрепляет договоренности, достигнутые между владельцем объекта и будущим пользователем, свидетельствуя о передаче последнему объекта лизинга в пользование на установленный период времени.

Типовой договор лизинга, содержит такие разделы:

1. Предмет договора.
2. Порядок поставк и и приемки объекта договора.
3. Права и обязанности сторон.
4. Осуществление страхования объекта договора.
5. Сроки договора.
6. Суммы платежей и санкций.
7. Положение о разрешении споров.
8. Условия досрочного расторжения договора.
9. Действия сторон после завершения срока договора.
10. Условия форс-мажора.
11. Адреса и реквизиты сторон.

Кто выступает субъектами лизинговых отношений?

Субъектами или участниками лизинга, выступают три основных стороны: лизингодатель, лизингополучатель и продавец либо производитель объекта лизинга .

Правом передачи имущества в лизинг обладают собственники либо их представители. Комплексом услуг по лизингу, занимаются профильные компании, располагающие достаточными инвестиционными средствами. Альтернативой могут выступать органы власти и исполнительные комитеты.

Лизингодателей можно классифицировать следующим образом:

• коммерческие компании , являющиеся дочерними подразделениями крупных банков;
• коммерческие компании, сформированные по производственному или отраслевому признаку;
• полукоммерческие компании , созданные под эгидой государственных структур с соответствующим финансированием из государственного бюджета;
• компании, не являющиеся дочерними по отношению к крупному бизнесу или государству;

Лизингополучателей можно, в свою очередь, разделить на несколько типов:

• предприниматели, пытающиеся с помощью лизинга пытающиеся достичь определенных целей;
• лица , не располагающие требуемым стартовым капиталом.

В сложных операциях по лизингу, может участвовать большое количество юридических лиц, с каждой из сторон договора, с дополнительным привлечением фирм посредников.

В случае же, если поставщик и лизингополучатель – одно лицо, количество участников договора сокращается до двух. Как правило, в таком случае вопросами лизинга занимаются специализированные филиалы предприятия производителя объекта лизинга.

Какими функциями обладает «Рослизинг»?

Позиционируя себя как центр лизинговых решений, Рослизинг предоставляет своим клиентам услуги подбора актуальных программ ведущих лизинговых компаний .

Сотрудники фирмы обладают богатым опытом работы в сфере оказания лизинговых услуг, регулярно проводят мониторинг рынка этого вида услуг.

И могут уверенно утверждать, что предоставляемая информация по стоимости финансирования и профессионализме компаний, специализирующихся на лизинге актуальна и достоверна.

Стоит отметить, компания работает с лизинговыми предложениями по всей территории России.

К преимуществам работы с компанией Рослизинг, можно отнести:

• экономия времени , обычно затрачиваемого на поиск подходящего предложения;
• предварительно отсортированные и проверенные предложения;
• помощь в оформлении необходимой документации;
• проведение консультаций по всем вопросам как связанным с лизингом, так и смежным;

Результатом сотрудничества с компанией Рослизинг станет быстрый и качественный выбор оптимального предложения от подходящей по всем заданным критериям компании предоставляющей услуги лизинга.

Объекты лизинга

Для осуществления лизинговой сделки необходимо сформировать определение объекта лизинга, иначе она будет считаться недействительной. По общепринятым нормам, объект договора может представлять из себя движимое или недвижимое имущество, и должно относится к основным средствам организации по действующему законодательству.

Кроме того, исключается внесение в договор объектов, запрещенных законодательством.

В качестве обязательного условия выступает запрет на использование объектов лизинга в некоммерческих целях.

Важным условием выступает непотребляемость объекта лизинга при использовании. Это означает, что в конце периода договора лизинга, объект должен оставаться пригоден для возможной продажи либо аренды. Этому требованию полностью соответствуют основные средства производства.

Общераспространенная категоризация предполагает разделение объектов лизинга на движимые и недвижимые. В отличии от стандартной аренды, в лизинг не могут передаются участки земли и природные ресурсы. Объектами для лизинга, зачастую выступают сложные интегральные объекты, состоящие из большого количества их образующих частей.

В таком случае действие договора распространяется на все составляющие части объекта. В любом случае объект лизинга требует точного определения и идентификации.

Какие виды различают?

Традиционно самыми распространенными являются три популярных в нашей стране вида лизинга:

1. Финансовый лизинг. Арендатор, выбирает продавца будущего объекта лизинга и осуществляет его приобретение с последующей передачей в пользование.
2. Возвратный лизинг. Владелец объекта договора лизинга также является арендатором.
3. Оперативный лизинг. Владелец объекта лизинга выкупает его, после чего занимается поиском арендаторов. При таком виде лизинга, объект, как правило, не выкупается, а многократно арендуется на короткие сроки.

В какой форме проходят лизинговые сделки?

Представим, что определенная фирма предварительно выбрала подходящую всем своим требованиям лизинговую организацию.

В таком случае, будущий лизингополучатель обращается в эту организацию . Происходит встреча уполномоченных представителей сторон. Стороны обмениваются информацией о себе и обсуждают нюансы будущей сделки.

По окончании переговоров лизингополучателем заполняется заявка на лизинг. Лизинговая организация, тщательно проверив заявленные данные, принимает решение о предоставлении или непредставлении лизинга. Оформляются необходимые договора между лизингополучателем, лизингодателем и производителем/владельцем.

Во время действия договора лизинга право собственности на объект лизинга принадлежит лизингодателю, лизингополучатель же, в свою очередь, использует объект договора выплачивая установленные договором платежи в установленные периоды.

В случае неуплаты, или неполной уплаты не в полном объеме суммы установленной договором , лизингодатель имеет право изъять объект у лизингополучателя.

Виды лизинговых платежей

Платеж по лизингу – сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизенгодателю за полученные услуги.

Платеж состоит из таких составляющих, как:

• амортизация объекта договора на срок его действия;
• компенсация средств займа лизингодателю;
• стоимость имущества на момент выкупа.

Выплаты производятся согласно закрепленным в договоре условиям.

Чем отличается лизинг от аренды и кредита?

Так зачем же он нужен, лизинг. Возможно, стоит оформить обычный кредит и купить или оформить и взять долгосрочную аренду.

Давайте разберем преимущества договора лизина:

1. Доступность. Как правило, условия лизинга демократичнее кредитных. К тому же их всегда можно улучшить, выкупив объект лизинга.
2. Процентные ставки . Их значения ниже аналогичных показателей процентных ставок по кредитам. Вызвано это специфическими условиями договора.
3. Сокращение финансовых затрат. Обязательные финансовые платежи связанные с владением имущества отсутствуют при условии того, что оно является объектом договора лизинга.
4. Сокращение налогообложения. Закрепленное законодательством снижение показателей налогообложения на предприятиях, являющихся стороной договора лизинга.
5. Гибкий формат договора . Отсутствие жестких договорных рамок позволяют создавать уникальные конфигурации договора, отвечающие требование каждой из сторон сделки.
6. Право собственности . Стоит ли говорить насколько большое значение имеет право собственности принадлежащее стороне предоставляющей услуги лизинга.

Лизинг для юридических лиц

Оформление лизинга юр.лицами, приносит им ряд несомненных преимуществ. Присмотримся к ним подробнее.

Так, к ним можно отнести:

1. Предоставляет налоговые преимущества. Имея непосредственное отношение к себестоимости, платежи по лизингу уменьшают налог на прибыль. Помимо прочего, по этим платежам происходит полное возмещение НДС. Что выгодно отличает лизинг от кредита и ссуды.
2. Не влияет на инвестиционную привлекательность. Банковский долг лизингополучателя не изменяется, как ни изменяется соотношение собственных средств к заёмным.
3. Упрощенное привлечение финансирования . Учитывая, что обеспечением части объекта лизинга, выступает сам объект лизинга, заключить такой договор намного проще соответствующего кредитного.

Лизинг для физических лиц

Давайте подытожим, какую выгоду лизинг несет физическому лица:

1. Оформить лизинг значительно проще, чем оформить кредит. Требования лизинговых компаний ниже таковых у кредитных.
2. Покупка, оформленная через лизинг, позволяет пользоваться объектом лизинга , что важно для определенных категорий покупателей.
3. Через лизинг в отличие от кредита, осуществляется приобретение средств осуществления коммерческой деятельности.
4. Лизинговый договор проще расторгнуть. При его расторжении нет необходимости в продаже объекта сделки.
5. Сам договор, может включать дополнительные пункты недоступные для кредитных договоров.

Как и у любого решения, у оформления лизинга кроме положительных, есть и отрицательные стороны.

К ним можно отнести:

1. Фактическое отсутствие прав собственности на объект договора, до уплаты всех платежей.
2. В среднем, стоимость лизинга выше аналогичной стоимости кредита.
3. Требуется неоднократно производить перерегистрацию прав собственности.

Исходя из вышеизложенного, приобретение основных средств в лизинг, позволяет значительно сократить налоговую нагрузку предприятия. Оплаты, по договорам лизинга выступая в качестве затрат, уменьшают налогооблагаемую базу. Ускоренная амортизация также способствует этому.

В этом материале мы рассмотрим, что такое финансовый лизинг или финансовая аренда. Этот инструмент полезен для развития бизнеса или может даже стать самостоятельным способом заработка. Его суть заключается в целевой покупке имущества для сдачи во временное использование. Какие особенности финансового лизинга нужно знать, какими нормативными актами он регулируется, что может выступить объектом сделки и в чём преимущества этого способа распоряжения собственностью?

Что такое финансовый лизинг

Весьма перспективным способом заработать или развивать собственный бизнес выступает финансовый лизинг. Это лизинг, при котором средства производства приобретаются с целью временно передать его другой стороне. Что это такое простыми словами? Смысл несложен: покупатель оборудования или другого средства производства не планирует использовать его сам, а хочет заработать на сдаче его в аренду. Например, предприниматель покупает офисное помещение, но не будет размещать в нём свой офис, а сдаст в аренду другому бизнесмену. С точки зрения закона такая деятельность совершенно правомерна, при условии, что стороны соглашения соблюдают определённые нормы.

При финансовом лизинге (ФЛ) пользование чужой собственностью предполагается на долгий срок, от 1 года и выше. Это противопоставляет ФЛ операционному (оперативному) лизингу, когда получатель использует арендованную собственность короткий период времени. Операционный лизинг и финансовый лизинг в целом очень похожи между собой, их отличия не очевидны, но понятие «операционного» в современном российском законодательстве отсутствует.

В финансовом лизинге могут участвовать 2 или 3 стороны

Признаки

Узнать финансовую аренду можно по характерным особенностям:

• Лизингодатель приобретает имущество не для личного использования, а целенаправленно для аренды.
• Получатель имеет право сам выбирать продавца и средство производства в соответствии с целями своего бизнеса.
• Продавец уведомлён, что объект покупают для лизинга, поэтому поставляет его напрямую получателю (не покупателю).
• Если у пользователя возникли проблемы с использованием арендованного оборудования, все претензии он предъявляет напрямую продавцу.
• За порчу имущества ответственность несёт получатель.

Правовое регулирование

Деятельность такого рода в России регулируется несколькими нормативными актами. Главный из них - ФЗ-164 «О финансовой аренде (лизинге)» (последняя редакция вышла в 2003 году и доступна онлайн). Здесь раскрыты основные понятия, правовые основы применения этого инструмента, полномочия и обязанности сторон и даже поддержка государства.

На государственной поддержке остановимся немного подробнее. Несколько десятилетий назад в нашей стране действовал указ президента «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» и аналогичное постановление правительства. Они вышли в 1994 и 1995 годах, сейчас уже утратили силу. Их заменил упомянутый выше финансовый закон. Сейчас другой акт является источником инвестиционного права - «Об инвестиционной деятельности» №39-ФЗ.

Международный документ «Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге 1988 г» действует в РФ с 1999 года. В ней 25 статей, которые устанавливают для всех присоединившихся стран правила оформления и применения ФЛ.

Разновидности

Из всего вышесказанного уже довольно очевидно, что финансовая аренда - чрезвычайно многогранный инструмент. Есть несколько видов:

1. Классический. Это трёхстороннее соглашение между продавцом, покупателем и получателем. Покупатель приобретает необходимое получателю оборудование (по его заявке у желаемого продавца), а затем возмещает расходы засчёт платежей от получателя.
2. Возвратный. Это вид сделки, в которой не участвует продавец. Подходит для ситуаций, когда собственник имущества хочет заработать на сдаче его в аренду. Предполагается, что получатель вернёт оборудование через определённый срок.
3. Леверидж. Самая сложная форма финансовой аренды. Лизингополучатель привлекает одновременно несколько источников финансирования, то есть нескольких продавцов. Подходит для дорогих проектов, где требуется много техники, недвижимости и другого имущества, а получить их из одного источника невозможно.

Схема финансового лизинга с участием страховой компании

Схема финансового лизинга

Формы ФЛ многообразны. Очевидно, что схема финансового лизинга напрямую зависит от его разновидности. Разберём примеры.

Предприниматель планирует открыть предприятие по переработке автомобильных покрышек и изготовлению резиновой крошки. Ему необходимо приобрести оборудование для него на 500 тысяч рублей, но такой суммы у него нет, а банк отказал в кредите. Выходом станет финансовый лизинг. Он договаривается с лизинговой компанией о покупке миксера для резиновой крошки у конкретного производителя, совместно с продавцом они заключают трёхстороннее соглашение. Предприниматель получает оборудование, платит ежемесячно лизинговой компании (которая зарабатывает на небольших процентах по договору) и через определённый срок становится собственником техники. Это пример классического лизинга.

Схема возвратного лизинга иная. Различия в количестве сторон - здесь и только 2. У компании есть 3 грузовых автомобиля, но объём заказов у них снизился, для их выполнения достаточно 2 машин. Как компенсировать убытки? Один из вариантов - сдать 1 «ненужный» грузовой автомобиль в лизинг. Компания находит лизингополучателя, заключает с ним договор на 12 месяцев, а затем в течение года регулярно получает «арендную плату». Как видите, ФЛ - действительно удобный и многогранный инструмент для бизнеса.

Конкретный пример лизинга - акционерное общество «Росагролизинг» , которая предоставляет оборудование для фермеров и сельхозпроизводителей. Это государственная компания, которая работает с целью развития рынка с/х продукции и обеспечения продовольственной безопасности страны.

Договор лизинга

Чтобы урегулировать детали сотрудничества стороны ФЛ подписывают договор лизинга/финансовой аренды (оба наименования правомочны с точки зрения российского законодательства). Сторонами договора выступают:

• продавец, покупатель (лизингодатель) и пользователь (лизингополучатель);
• собственник (лизингодатель) и пользователь.

Количество сторон определяется формой ФЛ, а также зависит от того, приобретает ли собственник новое оборудование или сдаёт в пользование собственное. Содержание договора стороны определяют сами. Но такой документ обязательно должен содержать наименование сторон с их реквизитами, права и обязанности, финансовые условия соглашения (кто, кому и в какие сроки платит и каким образом) и управление сделкой.

Участники соглашения

Участниками таких соглашений обычно являются юридические лица (ООО) и предприниматели (ИП) . В качестве продавца, по 164-ФЗ, вправе выступить физическое лицо. Подробнее субъекты соглашения описаны в 4 статье упомянутого закона. Все участники сделки могут быть как резидентами, так и нерезидентами РФ.

Объектами лизинга может быть оборудование, транспорт и любые другие средства производства

Цели

Таким образом, классический ФЛ - это трёхсторонняя сделка, в которой участвуют продавец, покупатель (собственник имущества, лизингодатель) и пользователь (лизингополучатель). У каждого свои интересы:

• продавец - продать свою продукцию или собственность;
• покупатель - заработать на сдаче имущества в аренду или получить прибыль от лизинговых платежей;
• пользователь - получить необходимое оборудование на условиях аренды, не брать кредит на его покупку, обновить средства производства без капитальных вложений.

Объекты лизинга

Объектом ФЛ является материальная собственность:

• здания и капитальные строения, любая недвижимость;
• техника, станки, производственные линии;
• предприятия;
• транспорт.

Фактически, объектом сделки может стать любое движимое и недвижимое имущество, если его можно охарактеризовать как непотребляемое (например, сырьё, продукты питания не могут приобретаться на таких условиях).

Также закон накладывает запрет на взятие в лизинг земли, природных объектов и военной техники.

Этапы сделки

Наиболее распространённый вариант подписания договора финансовой аренды начинается с того, что потенциальный лизингополучатель осознаёт необходимость конкретного средства производства, но не может купить его самостоятельно. Он обращается к потенциальному покупателю и договаривается с ним о лизинге, а также выбирает поставщика.

Далее стороны уточняют возможность лизинга и договариваются с поставщиком. Если продавец согласен продать товар таким образом (фактически всегда), заключается договор. Продавец получает деньги, лизингополучатель пользуется необходимым средством производства, а покупатель зарабатывает на лизинговых платежах с процентами.

Плюсы и минусы

Плюсы лизинга как инструмента для бизнеса очевидны. Он позволяет приобрести необходимые для работы средства производства. Сотрудничество с лизинговыми компаниями бывает выгоднее банковского кредита , а также помогает выбрать желаемое оборудование (пользователь имеет право самостоятельно выбрать продавца).

Для лизингодателя такая форма сделки тоже полезна. Она позволяет заработать на процентах или на своей невостребованной собственности. Выгода продавца ещё более очевидна: новые покупатели и рост прибыли.

Теперь о недостатках. Во-первых, для пользователя оборудования его конечная стоимость выйдет более высокой из-за процентов лизингодателю. Всё-таки ФЛ - это одна из форм кредитования. Во-вторых, многие компании требуют авансовый платёж. В-третьих, необходимость ежемесячно платить является определённым финансовым риском.

Финансовый лизинг выгоден всем участвующим сторонам

Невозможность лизинга

Законодательство напрямую запрещает все лизинговые операции с землёй и природными объектами, а также военной техникой (ей посвящён отдельный закон 114-ФЗ). Кроме того, нельзя сдавать списанное имущество и находившееся в эксплуатации более 7 лет. В остальном спектр возможностей ФЛ фактически не ограничен.

Преимущества лизинга

Финансовый лизинг - вариант сотрудничества, кредитования, который выгоден всем сторонам договора. Он позволяет обновлять оборудование, расширять производственные площади, пользоваться транспортом до оплаты полной их стоимости или на условиях аренды. Часто он удобнее банковского займа или покупки в кредит напрямую у продавца. Такое соглашение открывает возможности для заработка на сдаче во временное пользование своего имущества.

Закон мало ограничивает объекты ФЛ, то есть перечень собственности, которую можно использовать таким образом внушителен. Он включает фактически все средства производства, необходимые бизнесу.

Заключение

Финансовый лизинг - вариант кредитования, при котором одна сторона приобретает для другой какое-либо имущество, а затем компенсирует затраты и зарабатывает на лизинговых платежах. Есть несколько форм ФЛ, каждая из которых подразумевает отдельную схему сотрудничества. Преимущества этого инструмента уверенно доминируют над недостатками и открывают много возможностей для развития бизнеса.

История возникновения лизинга. Понятие лизинга и основные виды лизинга. Сущность лизинговой сделки. Российская практика: проблемы и перспективы развития лизинга.

Лизинговые операции коммерческих банков

Введение.

В настоящее время большинство российских предприятий сталкивается с проблемой обновления основных фондов. При этом зачастую из-за нехватки оборотных средств они вынуждены брать кредиты под залог ценных бумаг, партий товара, недвижимости. С другой стороны, многие предприятия - поставщики оборудования - имеют трудности с реализацией своей продукции. В месте с тем существует путь, пока еще не получивший широкого распространения, но способный разрешить эти проблемы.

Речь в данном случае идет о лизинге - новой форме финансирования предприятий.

Лизинг как вид деятельности возник после Второй мировой войны и получил широкое распространение в различных отраслях современной экономики. Появление лизинга в условиях научно-технического прогресса было связано с растущей потребностью предприятий и наукоемких производств в современном оборудовании, которую невозможно было удовлетворить с помощью традиционных форм финансирования.

Лизинг для России - явление новое, а потому отсутствует и необходимый опыт проведения лизинговых операций. В то же время в развитых странах эта форма предпринимательской деятельности получила широкое распространение. С помощью лизинга в таких странах, как Италия, Испания, Швеция, США, Канада, осуществляется до 30% всей инвестиционной деятельности.

В настоящий момент лизинговые операции начали широко применяться в практике российских коммерческих банков и специализированных лизинговых компаний, хотя существует множество проблем, требующих своего разрешения.

Целью данной работы является рассмотрение сущности лизинга и выявление его преимуществ по сравнению с традиционными формами финансирования, а также описание разновидностей лизинговых операций, порядка их проведения. Очень важно при этом проследить историю возникновения лизинга, его становление и развитие в нашей стране, знать практику применения лизинговых операций в других странах.

История возникновения и развития лизинга.

На основе тесных связей между производителем и потребителем продукции возникают и развиваются принципиально новые источники их финансирования и кредитования. Этим новым источником стал лизинг.

Сущность лизинговой операции заключаются в предоставлении на условиях аренды на средний и долгосрочный период средств производства предприятиям-пользователям. Операции лизинга позволяют получить предприятиям необходимое оборудование без значительных единовременных затрат.

Идея лизинга не нова. По мнению историков и экономистов, лизинговые сделки заключались еще задолго до новой эры в древнем государстве Шумер. Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга в трактате, написанном около 350 г. до н. э.: “Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности”. В Венеции уже в Х? в. существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания “чугунные ценности” возвращались их владельцам, которые вновь сдавали их в аренду.

Введение в экономический лексикон термина “лизинг” (от англ. t o l e a s e - сдавать внаем) связывают с операциями телефонной компании “Белл”, руководство которой в 1877 г. приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 г. в Сан-Франциско американской компанией “Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн”. Организатором этой фирмы был Генри Шонфельд. Таким образом, США стали родиной нового бизнеса, и в частности банковского. К середине 60-х годов лизинговые операции в этой стране составляли 1 млрд. дол., а к концу 80-х годов они превысили 110 млрд. дол., т.е. за четверть века увеличились более чем в сто раз.

Столь стремительный рост операций по аренде вызван определенными преимуществами, получаемыми партнерами по лизинговой сделке. В чем же заключается инвестиционная привлекательность лизинга, способствовавшая его быстрому распространению?

Лизинг - сравнительно молодой инструмент финансирования, но по сравнению с традиционными формами он обладает существенными преимуществами. Основное преимущество лизинга по сравнению с другими способами инвестирования заключается в том, что предприниматель может начать свое дело, располагая лишь частью необходимых финансовых средств для приобретения основных фондов. Предприятию при этом предоставляются не денежные ресурсы, контроль за использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства.

Лизинг - это также дополнительные услуги для клиента. К числу особенно важных преимуществ лизинга относится и довольно широкий спектр дополнительных услуг, которые лизинговые фирмы предоставляют своим клиентам.

Итак, в развитии лизинга заинтересованы:

1) Лизингополучатели - потребители оборудования. Они имеют возможность эксплуатации дорогостоящего оборудования за небольшую лизинговую плату. В настоящий период в странах с рыночной экономикой лизинговые операции для хозяйствующего субъекта становятся преимущественными при техническом перевооружении производства;

2) Поставщики оборудования, его производители. За счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования. Кроме того, поставщик получает сумму стоимости оборудования единовременно;

3) Лизинговые компании - инвесторы, которым лизинг обеспечивает необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с обычным кредитованием). До завершающего платежа компания является собственником оборудования и в случае срыва расчетов или банкротства лизингополучателя может востребовать оборудование и реализовать его для погашения убытков. Кроме того, в большинстве стран банки, занимающиеся лизингом, имеют значительные налоговые льготы.

Таким образом, лизинг интересен не только для клиентов с ограниченными возможностями, но и для сильных в финансовом отношении предприятий. Это и послужило причиной его столь стремительного распространения.

В США лизинг превратился в один из основных видов экономического бизнеса. Быстрый рост новых лизинговых компаний, предлагающих свои услуги, и многообразная модификация лизинговых договоров определили самые различные варианты приобретения инвестиционных средств предпринимателям в различных сферах экономики.

В конце 50-х годов лизинговые компании в США обратили свои взоры на зарубежный рынок. В 1959 г. “Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн” учредила филиал в Канаде и стала подумывать об учреждении филиала в Англии. В этом же году управляющий директор английской кредитной фирмы “Меркантил кредит компани” посетил США и фирму “Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн”.

8 июня 1960 г. была создана Торговая лизинговая компания, в которой 80% акций принадлежали “Меркантил кредит компани” и 20% “Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн”. Несомненные и быстрые успехи компании привлекли к себе внимание и других английских финансовых компаний. В первой половине 60-х годов большинство из них участвовало в операциях по лизингу. Постепенно присоединялись и банки.

Во Франции первая лизинговая компания появилась в 1957 г. и называлась “S e p a f i t e c “. Она занималась лизингом промышленного оборудования. К 1965 г. во Франции уже действовало 28 лизинговых компаний. В Германии первая лизинговая фирма была создана в 1968 г. в Дюссельдорфе. Несколько позже была основана первая лизинговая фирма в Италии - в 1966 г.

Таким образом, в Западной Европе первые финансово-лизинговые общества появились в конце 50 - начале 60-х годов. Развитие лизинга здесь сдерживалось неопределенностью его статуса с позиций гражданского, торгового и налогового законодательства. После закрепления в налоговом законодательстве статуса лизинговых договоров, их рост усилился.

В 1963 г. первая лизинговая фирма была создана в Японии. Уже в 1967 г. общая сумма договоров на аренду машин и оборудования здесь составила 42 млн. дол.

Развивался лизинг и в странах плановой экономики (Чехословакии, Венгрии, Польше, Румынии). Болгария, например, около 10% техники из развитых стран ввозила по лизингу, а в Китае годовой объем лизинговых сделок в группе машин и оборудования достиг почти 1млрд. дол.

В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг сосредоточена в треугольнике “США - Западная Европа - Япония”. В Западной Европе лизингодателями выступают преимущественно специализированные лизинговые компании, которые в 75 - 80% случаев контролируются банками или считаются их дочерними обществами.

Для Японии характерным является расширение лизинговой операции от финансирования услуг до предоставления “пакета услуг”, включающего комбинации купли-продажи, лизинга и займов. Эти услуги получили название комплексного лизинга.

Международный рынок лизинговых услуг - один из наиболее динамичных. По оценкам экспертов, к началу 1988 г. на условиях лизинга реализовывалось основных фондов на 250 млрд. дол., в то время как в 1979 г. - только на 50 млрд. дол.

В общей сумме капитальных вложений в машины и оборудование на долю лизинга приходится: в США - 25-30%; в Англии, Франции, Швеции, Испании - 13-17%; Италии, Голландии - 12-14%; Австрии, Дании, Норвегии - 8-10%; в Японии - 8-10%.

Развитие лизинговых операций в развитых странах можно проследить на примере Германии.

Из графика видно, что доля лизинговых операций в общем объеме инвестиций постоянно увеличивается. Анализируя выше перечисленные данные и график можно сделать вывод, что объем лизинговых операций в развитых странах имеет устойчивую тенденцию к росту.

Для современного периода характерно создание международных лизинговых институтов. Так, Объединение Европейских лизинговых обществ (штаб-квартира в Брюсселе) охватывает общества и союзы 17 государств. В ряде стран правительственные органы используют лизинг как особую форму поддеожки малого бизнеса. Так, в Японии специально создана система органов, обеспечивающая предоставление лизинговых услуг малым предприятиям. В частности, в учрежденной в 1966 г. Системе лизингооборудования принимают участие в качестве кредиторов национальное и префектурное правительства.

Понятие лизинга и основные виды лизинга.

1. Сущность лизинговой сделки.

В мировой практике термин “лизинг” используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций:

Краткосрочная аренда (рентинг) - на срок от одного дня до одного года;

Среднесрочная аренда (хайринг) - от одного года до трех лет;

Долгосрочная аренда (лизинг) - от трех до 20 лет и более.

Поэтому под лизингом понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.

Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют “кредит-аренда”.

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь его во временное пользование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора.

Также лизинг отличается от аренды:

1) В отличии от арендатора лизингополучатель оплачивает страховку имущества, его техобслуживание, возмещает потерю собственнику в случае гибели или порчи имущества;

2) В случае выявления дефекта в объекте лизинговой сделки лизингополучатель предъявляет не лизингодателю, а поставщику оборудования. В связи с этим на срок лизинговой сделки параллельно предусматривается гарантия поставщика по техническому обслуживанию оборудования.

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга. При этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно лишь для финансового лизинга. Для другого вида лизинга - оперативного - наблюдается большее сходство с классической арендой оборудования.

По своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, так как при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий.

2. Основные элементы лизинговой операции.

Основу лизинговой сделки составляют:

1. Объект сделки. Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

2. Субъект лизинга. Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямых и косвенных участников.

К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

Лизинговые фирмы и компании (лизингодатели или арендодатели);

Производственные (промышленные и сельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия и население (лизингополучатели или арендаторы);

Поставщики объектов сделки - производственные (промышленные) и торговые компании.

Косвенными участниками лизинговой сделки являются коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы.

“Лизинговыми” называют все фирмы, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды (краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной). По характеру своей деятельности они подразделяются на узкоспециализированные и универсальные.

Узкоспециализированные компании обычно имеют дело с одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных предприятий). Эти фирмы, как правило, располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их потребителю (арендатору) по первому требованию клиента. Лизинговые компании в основном сами осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в нормальном эксплуатационном состоянии.

Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду разнообразные виды машин и оборудования. Они предоставляют арендатору право выбора поставщика необходимого ему оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки. Техническое обслуживание и ремонт предмета аренды осуществляет или поставщик, или сам лизингополучатель. Лизингодатель, таким образом, выполняет фактически функцию учреждения, организующего финансирование сделки.

Лизинговые фирмы в редких случаях считаются независимыми, т.е. не имеющими родственных связей с другими компаниями. В большинстве они выступают как филиалы или дочерние компании промышленных и торговых фирм, банков и страховых обществ.

Внедрение банков на рынок лизинговых услуг объясняется, во-первых, тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки - основные держатели денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги по своей экономической природе тесно связаны с банковским кредитованием и служат своеобразной альтернативой последнему. Конкуренция на финансовом рынке толкает банки к расширению этих операций. При этом банки контролируют и независимые лизинговые фирмы, предоставляя им кредиты. Кредитуя лизинговые общества, они косвенно финансируют лизингополучателей в форме товарного кредита.

3. Срок лизинга (период лиза). Под периодом лиза понимается срок действия лизингового договора. Поскольку лизинг является особой формой долгосрочной аренды, то высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода лиза. При установлении срока лизингового договора лизингодатель и лизингополучатель учитывают следующие моменты:

Срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими данными. Срок лизингового контракта не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования с учетом условий эксплуатации объекта арендатором. Срок договора может ограничиваться законодательно. Например, в Австрии нижний предел находится на уровне 40%, а верхний составляет 90% от срока, принятого для начисления амортизации;

Период амортизации оборудования устанавливается правительственными органами. При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с периодом амортизации;

Цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки. Принимать во внимание этот фактор особенно важно в отраслях, осуществляющих обновление выпускаемой продукции в короткие сроки;

Динамику инфляционных процессов. Для лизингодателя невыгодно заключать договор при быстрорастущей инфляции на продолжительный срок с фиксированными арендными платежами и наоборот, при тенденции цен к снижению лизингодатель стремится к более длительному сроку соглашения;

Конъюнктуру рынка ссудных капиталов и тенденции его развития. Поскольку лизинговые компании широко пользуются банковским кредитом, то уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам, являющимся основой лизингового процента, оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения.

4. Стоимость лизинга. В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом представляется определение суммы лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю. При рентинге и хайринге сумма арендных выплат в значительной мере устанавливается конъюнктурой рынка арендуемых товаров. При лизинге в основу расчета лизинговых платежей закладываются методически обоснованные расчеты, что связано со стоимостью объекта сделки и продолжительным сроком лизингового контракта.

В состав любого лизингового платежа входят следующие основные элементы:

1) амортизация;

2) плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;

3) лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1-3%);

4) рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент. Для расчета суммы арендных платежей используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), которая выражает взаимосвязанное действие на их величину всех условий лизингового соглашения: суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей. Эта формула имеет такой вид:

Р = А · [ (И: Т) : (1 - 1: (1 + И: Т)Т · П) ] , (1)

где Р - сумма арендных платежей;

А - сумма амортизации или стоимость арендуемого имущества;

П - срок контракта;

И - лизинговый процент;

Т - периодичность арендных платежей.

Рассмотрим пример. Допустим, при стоимости арендованного оборудования 15000 единиц, сроке договора 5 лет, ставке 9%, квартальной периодичности платежей сумма их будет постоянно равна 956,3 единиц.

15000 · [ (0,09: 4) : (1 - 1: (1 + 0,09: 4)5· 4 ] = 15000 · 0,06375 = 956,3 ед.

Для определения суммы платежа, скорректированного на величину выбранной клиентом остаточной стоимости, применяется формула дисконтного множителя:

1: [ 1 + ОС · 1: (1 + И: Т)Т· П ] , (2)

где ОС - остаточная стоимость.

Если в нашем примере размер остаточной стоимости принять равным 5%, то величина дисконтного множителя выражается в 0, 9689 ед.

1: [ 1 + 0,05 · 1: (1 + 0,09: 4)5· 4 ] = 1 / 1,03204 = 0,9689 ед.

Если первый арендный платеж осуществляется авансом, т.е. в момент подписания арендатором протокола о приемке оборудования, следовательно, не в конце, а в начале процентного периода при ежеквартальной периодичности уплаты процента, то в расчет суммы платежа вносится еще один корректив по формуле:

1: (1+ И: Т) (3)

1: (1 + 0,09: 4) = 1: 1,0225 = 0,9779 ед.

В окончательном виде сумма арендного платежа, внесенного в лизинговое соглашение, будет равна: 906,0 ед. (15000 · 0,06375 · 0,9689 · 0,9779).

5. Услуги, предоставляемые по лизингу. Лизинг характеризуется большим разнообразием услуг, которые могут быть предоставлены лизингополучателю. Все виды этих услуг условно делятся на две группы:

Технические услуги, связанные с организацией транспортировки объекта лизинга к месту его использования клиентом; монтажом и наладкой сданного в лизинг оборудования; техническим обслуживанием и текущим ремонтом оборудования (особенно в случае сложного новейшего оборудования);

Консультационные услуги - услуги по вопросам налогообложения, оформления сделки и другие.

3. Виды лизинговых операций.

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида - оперативный и финансовый лизинги.

1. Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:

Лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;

Лизинговый договор заключается, как правило, на 2 - 5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;

Риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;

Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;

Объектом сделки являются наиболее популярные виды машин и оборудования.

При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров как новых, так и бывших уже в употреблении. Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техобслуживание и ремонт.

По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет право:

Продлить срок договора на более выгодных условиях;

Вернуть оборудование лизингодателю;

Купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом, например, с моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:

Предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены;

Оборудование требуется на небольшой срок (сезонные работы или разовое использование);

Для оборудования необходимо специальное техобслуживание;

Объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование.

Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.

2. Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:

Участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);

Невозможность расторжения договора в течение так называемого основного срока аренды, т.е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает;

Более продолжительный срок лизингового соглашения (обычно близкий сроку службы объекта сделки);

Объекты сделок, как правило, отличаются высокой стоимостью.

После завершения срока контракта лизингополучатель может:

Купить объект сделки, но по остаточной стоимости;

Заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;

Вернуть объект сделки лизинговой компании.

О своем выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за 6 месяцев или в другой период до окончания срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно она составляет от 1 до 10% первоначальной стоимости, что дает право лизингодателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудования.

Т.к. финансовый лизинг по экономическим признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, то особое место на рынке финансового лизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные компании, тесно связанные с банками.

Лизинговые операции также можно классифицировать в зависимости от состава участников:

1. Прямой лизинг - собственник имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдает объект в лизинг.

Частный случай прямого лизинга - возвратный лизинг, при котором собственник оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате такой операции продавец становится арендатором. Применяется она в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние.

2. Косвенный лизинг - передача имущества осуществляется через посредника (лизинговую компанию или банк).

По объему оказываемых услуг лизинг подразделяется на:

1. Чистый лизинг - все обслуживание арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель.

2. Лизинг с полным набором услуг - полное обслуживание лежит на лизингодателе.

3. Лизинг с частичным набором услуг - в данном случае на лизингодателя возлагается только часть функций по обслуживанию имущества.

В зависимости от сектора рынка лизинг бывает внутренним (когда все участники сделки находятся в одной стране) и международным (хотя бы один из участников - представитель другой страны).

По характеру лизинговых платежей лизинг подразделяется на:

1. Лизинг с денежным платежом (платежи осуществляются в денежной форме).

2. Компенсационный лизинг - арендные платежи осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.

3. Лизинг со смешанным платежом (комбинация предыдущих двух видов).

На практике существует множество форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать как самостоятельные типы лизинговых операций.

Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся модели лизинговых контрактов. Наибольшее распространение в международной практике получили следующие формы лизинговых операций.

1) Лизинг “стандарт” - при этой форме лизинга поставщик продает объект сделки финансирующему обществу, которое через свои лизинговые компании сдает его в аренду потребителям.

2) Лизинг “поставщику” - в этом случае продавец оборудования также становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда является обязательным условием в контрактах подобного рода.

3) Возобновляемый лизинг - в лизинговом соглашении при данной форме предусматривается периодическая замена оборудования по требованию арендатора на более совершенные образцы.

4) Групповой (акционерный) лизинг - сдача в аренду крупномасштабных объектов (самолеты, суда, буровые платформы, вышки). При таких сделках в роли лизингодателя выступает несколько компаний.

5) Генеральный лизинг - право лизингополучателя дополнять список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.

6) Контрактный наем - это специальная форма лизинга, при которой лизингополучателю предоставляются в аренду комплектные парки машин, сельскохозяйственной, дорожно-строительной техники, тракторов, автотранспортных средств.

7) Лизинг с привлечением средств - лизингодатель получает долгосрочный заем у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемых в аренду активов. Кредиторы - крупные коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значительными ресурсами, привлеченными на долговременной основе. Финансирование лизинговых сделок банками осуществляется обычно двумя способами:

а) заем - банк кредитует лизингодателя, предоставляя ему кредит на одну или на целый пакет лизинговых соглашений. Сумма кредита зависит от репутации и кредитоспособности лизингодателя;

б) приобретение обязательств - банк покупает у лизингодателя обязательства его клиентов без права на регресс, учитывая при этом репутацию лизингополучателей и эффективность проекта. Данный способ применяется при крупных разовых сделках с участием надежных заемщиков. Банки при организации финансирования проекта с участием лизинговой компании выступают также в качестве гарантов. Обеспечением банковской ссуды при получении ее лизингодателем (без права обратного требования к лизингополучателю) являются объекты лизинговой сделки и лизинговые платежи.

В США 85% сделок по финансовому лизингу относится к этой форме лизинга.

Это лишь наиболее распространенные формы лизинговых контрактов. На практике имеет место сочетание различных форм контрактов, что увеличивает их число.

4. Порядок проведения лизинговых операций.

Лизинговый договор.

Организация и техника проведения лизинговых операций определяются особенностями законодательства отдельных стран. Мы рассмотрим наиболее распространенные способы осуществления лизинговых сделок.

Порядок проведения наиболее типичной лизинговой операции может быть представлен следующими этапами (рис. 1):

1. Предприятие, нуждающееся в новом оборудовании, обращается к коммерческому банку с просьбой о предоставлении лизинга. Банк требует и изучает финансовое положение предприятия за 3 года.

2. Банк обращается к поставщику, согласует цену оборудования, необходимого для клиента, покупает его.

3. Поставщик оборудования передает права собственности покупателю оборудования.

4. Поставка и монтаж оборудования поставщиком предприятию-пользователю.

5. Платежи предприятия-пользователя собственнику оборудования, осуществляемые согласно договору о лизинге.

Лизинговый договор зависит от вида лизинговой операции. В обобщенном виде лизинговый договор состоит из следующих разделов:

1. Стороны договора. В лизинговом договоре участвуют две стороны: лизингодатель - собственник оборудования и лизингополучатель - пользователь оборудования.

2. Предмет договора. Указывается тип, модель, марка оборудования, предоставляется техническая документация. Здесь же указывается поставщик оборудования, срок, к которому лизингополучатель обязуется вернуть технику.

3. Срок действия договора. Договор вступает в силу с даты ввода объекта сделки в эксплуатацию и действует в течение установленного срока.

4. Права и обязанности сторон. Перечисляется подробный перечень обязанностей лизингодателя и лизингополучателя.

5. Условия лизинговых платежей. Здесь определяются форма, размер, вид, способ платежа по лизинговой сделке.

6. Страхование объекта сделки. В зависимости от вида лизинга страхование осуществляет либо лизингодатель, либо лизингополучатель.

7. Порядок расторжения договора. В этом пункте оговариваются условия досрочного расторжения договора, например, не произведен монтаж оборудования, возникли форс-мажорные обстоятельства, одна из сторон договора не выполняет свои обязанности.

Все изменения в договор могут быть изменены только с согласия сторон и оформляются в письменном виде.

Российская практика: проблемы и перспективы развития лизинга.

Применение лизинговых операций началось в нашей стране с середины 1989 года в результате перевода предприятий на арендные формы хозяйствования. Госбанк СССР разработал инструкцию? 270 от 16 февраля 1990 г. “О плане счетов бухгалтерского учета”, в которой представлен порядок отражения лизинговых операций в бухучете. Развитие сети коммерческих и кооперативных банков способствовало внедрению в банковскую практику лизинговых операций.

Коммерческие банки раньше специализированных компаний приступили к широкому применению лизинговых операций, но ограниченность их в финансовых ресурсах сдерживала рост этого вида банковских услуг. В первом полугодии 1990г. наблюдалось увеличение масштабов лизинговых операций в коммерческих банках: рост с 23,3 млн. руб. до 59,3 млн. руб., или в 2,5 раза.

В 1990 г. были созданы три крупные российские специализированные лизинговые компании. Это торгово-лизинговая компания “Россия” (г. Нижний Новгород), “Ярославтехлизинг” (г.Ярославль), “Балтийский лизинг” (г.Санкт-Петербург). Из них сегодня работает на лизинговом рынке только “Балтлиз”.

Осуществление первых лизинговых операций было связано с возвратным лизингом на дорогостоящие персональные компьютеры и другую электронную технику. Так как длительные сроки аренды были связаны с большим риском, преобладали лизинговые операции на короткий срок - от 2 до 3 лет.

Внедрение лизинга было связано с определенными трудностями. Прежде всего, это неразработанность вопросов правового режима лизинга, накладывавшая отпечаток на методику учета лизинговых операций. Кроме того, сказывалось отсутствие квалифицированных кадров. Специалисты, занимающиеся лизинговыми операциями, должны обладать глубокими знаниями в области коммерции и организации кредитования, определения спроса и предложения нового и подержанного оборудования, технологии производства и техобслуживания оборудования, бухгалтерского учета, инспектирования, знания законодательства, страхования имущества.

1995 г. стал стартовым для широкого развития лизинговой инфраструктуры. Лизинговые компании стали интенсивно создаваться в различных регионах страны, чему содействовало принятие Правительством России постановления? 633 от 29 июня 1995г. “О развитии лизинга в инвестиционной деятельности”, в котором предусмотрено оказание государственной поддержки этому направлению.

Однако, не смотря на положительные моменты, некоторые статьи этого постановления, касающиеся создания благоприятного экономического режима функционирования лизинговых компаний, до сих пор так и не реализованы. В результате этого лизинговая деятельность находится в дискриминационном положении даже по отношению к обычному инвестиционному кредитованию.

Дело в том, считает президент Российской ассоциации лизинговых компаний, генеральный директор АОЗТ “Балтийский лизинг” В. Голощапов, что сегодня фактически установлено двойное налогообложение лизинговой деятельности налогом на добавленную стоимость. Первый раз при покупке оборудования, второй - при сдаче его в лизинг лизингополучателю. Наличие НДС на лизинговые операции в несколько раз поднимает стоимость лизинга для предприятий-потребителей по сравнению с кредитом. Ситуация еще более обострилась с выходом приказа Минфина РФ “Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций”, в соответствии с которым НДС с 1 января 1996 г. должна облагаться сумма амортизационных отчислений на полное восстановление лизингуемого оборудования. Для лизинговых компаний, осуществляющих свою деятельность за счет ссуд банков, это равносильно обложению НДС при возвращении банку ссуд.

Однако Кулешов А. считает, что действующий порядок начисления и уплаты НДС при осуществлении лизинговых сделок является нормальным. Если есть намерение сделать лизинг более привлекательным, говорит он, то гораздо более логичными выглядели бы следующие изменения в налогообложении:

1. Отмена НДС с лизинговых платежей по договорам, предметом которых является имущество, покупка которого осуществляется без НДС;

2. Возврат НДС, уплаченного в составе лизинговых платежей, из бюджета, когда лизингополучатель не имеет возможности зачесть его по причине отсутствия достаточного “входящего” потока НДС от собственной реализации;

3. Разрешить лизинговым компаниям засчитывать НДС, уплаченный при покупке легковых автомобилей и микроавтобусов, передаваемых в дальнейшем в лизинг.

В настоящее время нужно прийти к полному согласию в вопросах налогообложения лизинговых операций и как можно скорее решить все проблемы.

Фактически не используется сегодня и формальное разрешение лизинговым компаниям применять ускоренную амортизацию в связи со сложностью ее практической реализации. В Законе “О финансово-промышленных группах” участникам ФПГ предоставлены права самостоятельно определять сроки амортизации. Аналогичное решение следует принять и для субъектов лизинговых операций.

Кроме того, на сегодняшний день развитию лизинга препятствует ряд обстоятельств, таких как:

1) Необходимость значительного стартового капитала для организации лизинговой компании, поскольку она приобретает оборудование у производителя за полную стоимость. В связи с этим наиболее удобно заниматься лизинговыми операциями коммерческим банкам, так как они располагают значительными денежными ресурсами.

2) Неразвитость инфраструктуры лизингового рынка, включающей сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг.

3) Недостаток квалифицированных кадров для проведения лизинговых операций.

Без решения перечисленных проблем трудно рассчитывать на успешную работу лизинговых компаний и развитие внутреннего российского рынка лизинговых услуг.

Однако не все так плохо, как кажется. Имеются ли положительные предпосылки для успешного развития лизинга в России в настоящее время? Заместитель начальника Департамента инвестиционной политики Минэкономики РФ Соколов В.В. считает, что имеются. Уже сейчас, говорит он, лизингом занимаются около 30 компаний, объединенных в ассоциацию. Во-вторых, на сегодняшний день создана серьезная нормативно-методическая база для развития лизинга. Удалось также найти решение, практически направленное на активизацию лизинговых операций. Минфином РФ разработан порядок проведения бухгалтерских операций при лизинговой деятельности. Подготовлена и направлена в Правительство Программа развития лизинга до 2000 г. Т.е. возможности для дальнейшего развития лизинга в нашей стране есть.

Соколов В.В. считает, что лизинг должен сыграть важную роль в малом бизнесе. Его возможности здесь весьма перспективны. Ведь предприниматель ограничен в первоначальном капитале. Ему трудно сразу выложить за нужное оборудование сотни миллионов рублей. А приобретая его через лизинговую компанию, он начинает производство, получает продукцию, продает ее и постепенно рассчитывается по лизинговым платежам.

Таким образом, не смотря на различные проблемы, за последние годы на территории России наблюдается рост лизинговых операций. И это не может не радовать. Интерес к этой форме отношений возрос, и многие из созданных фирм включили в свои уставные документы операции лизинга.

Заключение.

Итак, проблемы изыскания источников средств для внедрения в производство новой техники и ускорения темпов ее обновления, преодоления барьера неплатежей и стимулирования сбыта затоваренной продукции могут быть решены за счет использования лизинга. Лизинг имеет массу преимуществ и интересен не только для клиентов с ограниченными возможностями, но и для сильных в финансовом отношении предприятий, т.к. при определенных налоговых условиях он обеспечивает им получение экономических льгот.

Недостаточная инвестиционная активность продолжает оставаться одним из основных препятствий на пути стабилизации отечественной экономики. В то же время мировой опыт подтверждает прямую зависимость между развитием лизинга и привлечением капиталовложений. По имеющимся данным, до 25% общего объема инвестиций в США, Японии и других развитых странах финансируется на условиях лизинга. При этом в развивающихся странах темпы роста лизинговых операций достигают 50 и более % в год. Причины этого “бума” заключены в высокой эффективности и чрезвычайной гибкости лизинга как инвестиционного инструмента.

До недавнего времени не было достаточных условий для развития лизинга в нашей стране и тем более участия банков в лизинговых отношениях. Сейчас уже разработаны методики проведения основных видов лизинговых сделок в соответствии с последними достижениями мировой банковской практики.

Сегодня очевидно, что выход страны из кризиса невозможен без повышения инвестиционной активности. Поэтому надо инициировать развитие лизинга в России и решать как можно скорее возникшие проблемы. Остается надеяться, что в нашей стране лизинговые операции найдут достойное применение и будут способствовать преодолению экономических проблем.

Список литературы

1. Банковское дело / под ред. Лаврушина О.И. -М., -1992.

3. Голощапов В. Лизинг обречен на успех, но мешают налоговые проблемы // Экономика и жизнь. -? 8. -февраль, 1996.

4. Жуков Г.М. Лизинг в АПК // Деньги и кредит. -№1. -1990.

5. Илингин И. Лизинг при экспорте машин и оборудования // ЭКО. -№9. -1992.

6. Киселев И.Б. Лизинг - практика становления // Деньги и кредит. -? 1. -1991.

7. Коган Э.Э. Правовые основы лизинга // ЭКО. -№3. -1996.

8. Козлов Д. Лизинг: новые горизонты предпринимательства // Экономика и жизнь. -№29. -июль,1996.

9. Кулешов А. Рынок лизинговых услуг в ракурсе налогообложения // Экономика и жизнь. -№20. -май, 1996.

10. Куликов А.Г. Кредиты. Инвестиции. -М.,1994.

12. Лифшиц И. Правовой режим лизинговых операций // Экономика и жизнь. -? 49. -декабрь, 1995.

13. Положение о лицензировании лизинговой деятельности в РФ от 26 февраля 1996 г. ? 167 // Экономика и жизнь. -? 19. -май, 1996.

14. Соколов В.В. Новый импульс развитию предпринимательства // Экономика и жизнь. -? 19. -май, 1996.

15. Филатов А.А. Лизинг - правовые аспекты // Деньги и кредит. -? 8. -1995.

16. Яновский А.М. Лизинг // ЭКО. -№7. -1994.

17. Рассадин В.Н. Лизинг и конверсия // ЭКО. -№8. -1993.

Для подготовки данной работы были использованы материалы с сайта http://referat2000.bizforum.ru/