Из табл. 8.2 видно, что чистая процентная маржа обратно пропорциональна величине банковских активов. Вычисления с использованием данных за 1985, 1995 и 1999 гг. позволяют на базе размеров «средних чистых консолидированных активов» получить значения NIM и NIM (ТЕ), т. е. NIM, эквивалентное налогооблагаемому . Для сравнения показателей в последнем столбце приведена рентабельность активов (ROA). В разделе А приводятся значения NIM за 1999 г. У банков, не входящих в 1000 крупнейших (таких банков около 7 тыс.), отмечено в среднем преимущество в 147 б. п. перед десятью крупнейшими банками (4,33% против 2,86%); в 1995 г. это преимущество составляло 173 б. п. (раздел Б), а в 1985-м - 151 б. п. (раздел В).

Почему NIM изменяется в обратной зависимости от размера банка? Основным объяснением подобного феномена может служить высокая степень конкуренции на рынках кредитов и депозитов. На внутреннем и международном денежном рынках стоимость средств высока, а прибыльность кредитов отно-

Источник: Federal Reserve Bulletin, June 1996, p. 495-505, June 1999, p. 387-395; FDIC, Quarterly Banking Profile (QII 2000).

сительно низка. Кроме того, следует обратить внимание на различия в объемах бухгалтерских балансов, их составе и ценообразовании (процентных ставках) у разных банков. Из гл. 4 мы знаем, что для коммунальных банков, в противоположность более крупным банкам, характерна более высокая доля основных депозитов и меньшая доля привлеченных средств. И наконец, циклические колебания процентных ставок обусловливают изменение процентных доходов банков, имеющих большое количество кредитов с плавающей ставкой.

Рассмотрим данные за 1999 г., относящиеся к среднему коммунальному банку и среднему банку, входящему в десятку крупнейших (результат из-за округления не равен сумме частей):

Приведенные данные подтверждают наличие у коммунальных банков преимущества в области кредитных ставок, однако свидетельствуют об отсутствии такого преимущества в сфере депозитных ставок. В 1995 г. стоимость привлечения средств составила у коммунальных банков 3,38%, у десяти крупнейших- 3,74% (преимущество в 36 б. п.). В то же время существовало преимущество в ставках по кредитам - 150 б. п. В 1990 г. коммунальные банки также обладали заметным преимуществом в области депозитных ставок - 221 б. п. (7,65% - 5,44%). Между тем преимущество коммунальных банков в области кредитных ставок было потеряно и составило -75 б. п. (9,68% против 10,43%). В целом преимущество NIM (ТЕ) коммунальных банков в 1990 г. равнялось 146 6. п. (221 - 75), т. е. почти не отличалось от показателя 1999 г. (147 б. п.).

ИЗМЕНЧИВОСТЬ NIM И RОA

В разделе Г табл. 8.2 приведены данные, свидетельствующие о меньшей изменчивости NIM по сравнению с ROA. Информация охватывает период 1985-2000 гг. и относится ко всем коммерческим банкам. В течение исследуемого периода типичный коммерческий банк имел среднее значение ROA 0,88% при стандартном отклонении 0,38%, среднее значение NIM составляло 3,64% при стандартном отклонении 0,18%. Коэффициент вариации (CV) позволяет более наглядно представить степень изменчивости: CV ROA равен 0,43 (0,38/0,88), a CV NIM составляет 0,05 (0,18/3,64). Напомним, что более высокий CV указывает на большую изменчивость. В нашем случае значение ROA в 1985-2000 гг. оказывается в 8 раз более изменчивым, чем NIM. «Хлеб насущный» банков, NIM, в этот период поступал к банкирам в достаточном количестве и с достаточной стабильностью. В предыдущем разделе мы писали, что значения NIM заметно различаются в зависимости от размера банка.

• Процентный доход, или выручка, как N11 и NIM, может быть измерен через значение, эквивалентное налогооблагаемому (tax-equivalent - ТЕ). Для получения такогозначения следует разделить необлагаемый налогом процентный доход на (1 - t), гдеt - предельная налоговая ставка банка, а затем прибавить результат к облагаемомуналогом процентному доходу. Так, банк, имеющий t = 0,30 и обладающий совокупнымпроцентным доходом в размере 1000 долл. (800 долл, налогооблагаемого процентногодохода и 200 долл, не облагаемого налогом процентного дохода), будет иметь процентный доход, эквивалентный налогооблагаемому, 800 долл. + 200/0,7 = 1086 долл. Еслисовокупные процентные расходы составляют 800 долл., а средние активы - 5000 долл.,NIM = 200/5000 = 0,04, a NIM (ТЕ) = 286/5000 = 0,0572. Из табл. 8.2 видно, что различия между NIM и NIM (ТЕ) невелики и составляют 2-15 б.п.

Понятие процентной маржи широко используется в банковском секторе в качестве одного из ключевых показателей оценки успешности коммерческой деятельности. Данный показатель служит основным источником, формирующим прибыль практически любого банковского учреждения. Исключением являются банки, основная деятельность которых связана с операциями по непроцентным доходам.

Что такое процентная маржа?

В самом простом понимании суть процентной маржи может быть проиллюстрирована следующей формулой:

процентная маржа = сумма процентных доходов — сумма процентных расходов

Таким образом, процентная маржа отражает сальдо, образующее при сравнении процентов полученных и процентов уплаченных.

Значение показателя процентной маржи может быть представлено как в абсолютном , так и в относительном выражении . В первом случае речь идет о представлении в денежном выражении, во втором – в значениях коэффициентов. Среди подобного рода коэффициентов принято выделять показатели, характеризующие фактический уровень, а также уровень, определенный в качестве достаточного для банка в конкретный момент времени. Таким образом, процентная маржа может выступать в качестве ориентира для дальнейшего развития, либо же в качестве эталона, на который необходимо ориентировать в процессе оперативной деятельности.

Особенности расчета процентной маржи

В процессе осуществления расчета показателя процентной маржи необходимо уделять внимание главной цели проводимого анализа. Именно цель будет определять используемые при вычислении величины. Так, например, для расчета показателя фактического уровня процентной маржи необходимо в числителе представить размер фактической маржи за конкретный период. Эта часть выражения будет константой. Однако, если мы говорим про знаменатель, он может выражать различные показатели. Средний остаток всех активов банка на конкретный период, остаток активов, которые приносят доход, средний остаток задолженности по кредитам – какой именно показатель выбрать для вычисления зависит исключительно от целей проводимого анализа.

Соответственно, если Вам предоставляется значение показателя процентной маржи, проанализируйте контекст, в котором применяется данный показатель, и лишь после этого приступайте к анализу значения самого показателя. В противном случае, Вы можете прийти к ошибочным выводам.

Показателем, оценивающим взвешенность процентной политики банка, является чистая процентная маржа - мера (степень) эффективности использования активов в зависимости от стоимости привлеченных банком ресурсов. Ее считают основным источником формирования при-были коммерческого банка.
Следуют различать абсолютную и относительную величину процентной маржи. Абсолютная величина чистой процентной маржи (спрэл) - это разница между процентами, полученными и уплаченными банком. Снижение абсолютного размера процентной маржи - один из признаков угрозы банкротства. Причинами такой ситуации могут быть: падение процентных ставок по активным операциям, удорожание ресурсов, неправильная процентная политика банка. При анализе абсолютной процентной маржи используют приемы сравнения, группировки, расчета средних величин и др.
Относительный уровень чистой процентной маржи можно рассчитывать с помощью коэффициента процентной маржи:
„ Чистый процентный доход
4 12 Ї-І " (4 1 Ъ
Активы, приносящие доход ^ ,
"™ Активы, приносящие доход
Коэффициент процентной маржи показывает, сколько в среднем процентного дохода получил банк на каждые 100 руб. вложений в кредитные операции. Таким образом можно определить степень процентной прибыльности доходных активных операций. Низкая маржа может указывать на тот факт, что банк, привлекая дорогие депозиты, участвует в операциях с низкой доходностью и невысоким риском. Повышенная маржа свидетельствует либо о высоком уровне дешевых депозитов, либо о вовлечении активов в высокоприбыльные, но рисковые операции. Нормативным уровнем КПИ в мировой практике принято значение от 3 до 6%. При этом считается, что если значение процентной маржи находится на уровне 3%, то это говорит о том, что банк обслуживает компании разных отраслей, а если 6% - то уделяется большее внимание конечному потребителю, т.е. более дорогому потребительскому кредиту.
Другой вариант расчета чистой процентной маржи: ЧПД
Всего активов "
нормативным уровнем которого принято считать ШЗШШЩУ? "
нор Дшиюй ошдаті ьіщєаш^РШі ГШЩ^ШУШнкї5"
Данный показатель оценивает уровень доходности банка.
К основным направлениям анализа чистой процентной маржи можно отнести: определение размера фактической процентной маржи; сравнение ее значений в динамике и с данными других банков для того, чтобы выявить сложившиеся тенденции; определение ее оптимального значения для нормальной деятельности банка; прогнозирование размера чистой процентной маржи на предстоящий период. 136
Чистая процентная маржа зависит от изменений процентных ставок, объема и структуры доходных активов и обязательств и изменяется обратно пропорционально сумме банковских активов. По данным Федеральной системы США, крупные банки обладают меньшей долей активов, приносящих процентный доход, чем банки с небольшим капиталом. Поэтому для крупных банков показатель Кпы имеет большое значение, что создает порой видимость эффективной деятельности.
Проведем анализ факторов, вызывающих изменение процентной маржи, на следующем примере.
ПРИМЕР 23. Данные деятельности коммерческого банка представлены в табл. 22.
Провести анализ применения абсолютной процентной маржи.
Таблица 22
Расчет изменения размера абсолютной процентной маржи № п/п Показатели Базовый период Отчетный период Отклонение (+;-) 1 Средний процент по пассивным операциям банка относительно объема средств, привлекаемых на платной основе, % 15,4 14,5 -0,9 2 Доля платных ресурсов в общей сумме кредитных вложений 0,57 0,65 +0,08 3 Средний процент по пассивным операциям по отношению к объему кредитных вложений, % (стр. 1 стр. 2) 8,778 9,425 +0,647 4 Средняя процентная ставка по активным операциям, % 16,56 15,6 -0,96 5 Размер абсолютной процентной маржи, % (стр. 4 - стр. 3) 7,782 6,175 -1,607
Вывод. Сокращение абсолютной процентной маржи в отчетном периоде по сравнению с базисным произошло на 1,607%. Это было вызвано увеличением доли платных средств в объеме кредитных вложений с 57 до 65%, а также снижением средней процент-ной ставки по активным операциям банка с 16,56 до 15,6%.
Далее предметом анализа должны быть причины изменения размера процентной маржи с учетом качественного анализа структуры привлекаемых банком ресурсов и осуществляемых кредитных вложений. Необходимо выяснить, за счет каких элементов депозитной базы уменьшился процент по пассивным операциям и за счет чего произошло снижение процента по активным операциям банка.
Политика коммерческого банка в области управления бан-ковскими рисками должна исходить из того, чтобы постоянно увеличивать чистую процентную маржу, так как она предназначена главным образом для покрытия потерь по кредитам, уплаты налогов и выдачи дивидендов. Расчет чистой процентной маржи может быть использован для внутрибанковского контроля и позволяет оценить вклад отдельных подразделений в формирование общей банковской прибыли.

Знание основной терминологии в любой сфере знаний очень важно для дальнейшего обучения, иногда без понимания значения основных терминов просто невозможно усваивать информацию. О том, что такое , знают немногие, однако понимание этого термина является очень важным в повседневной жизни. Понимание этого термина поможет более рационально оценивать выгоду разнообразных финансовых операций. Человек, который владеет этим понятием, сможет более четко видеть экономические процессы, участником которых он является. Маржа является одним из основных понятий в банковской деятельности и работе трейдера. Понятие маржи является довольно широким, поэтому далее постараемся проанализировать его с точки зрения различных видов деятельности.

Понятие маржи в экономике

Если все максимально упростить, то маржа – это разница в цене на любой товар или услугу. В торговле – это разница котировок, банковская маржа является разницей процентных ставок. Данный термин используется в самых разнообразных сферах человеческой деятельности, он применяется в торговле, банковской и страховой деятельности, также термин очень популярен среди игроков на валютных биржах.

Если рассматривать понятие маржи с точки зрения фундаментальной экономики, то она является разницей между ценой товара и его первоначальной стоимостью. Рассчитывается маржа по очень простой формуле:

Банковская маржа - формула:

Маржа кредитная и гарантийная

В банковской сфере очень часто можно встретить использование такого понятия, как . Этот термин означает разницу между той суммой, которую получает на руки от банка или кредитной организации, и суммой, которую ему придется отдать для погашения кредита. Банковская деятельность является одной из самых прибыльных, а формирует эту размер банковской маржи, которая является разницей между процентными ставками на кредиты и депозитные инвестиции. Банковская процентная маржа изначально стала основой развития банковской деятельности.

Очень важной в этой сфере деятельности является также гарантийная маржа, которая выражается в виде разницы между стоимостью кредитного залога и суммой выданных на руки заемщику средств. Банкам не выгодно брать под имущество, которое по своей стоимости ниже выданной на руки суммы. Существенно доход банка увеличивается в том случае, если заемщик уже успел выплатить значительную часть кредита, но в итоге не выполнил своих обязательств, тогда доход от реализации заложенного имущества добавляется к выплаченной по кредиту средств.

Почему следует опасаться банковской маржи?

Большинство людей, которые берут кредиты в банке, думают, что выплатят только сумму займа и указанный в договоре процент за предоставление кредитных средств, однако, такое мнение является ошибочным, платить придется больше, и эта сумма переплаты может быть довольно внушительной. Размер процентной ставки за использование кредита может быть разным, все зависит от срока и условий, и иногда получается так, что при небольшом проценте сумма переплаты существенно увеличивается. Далее разберем причины, из-за которых многим заемщикам приходится существенно переплачивать.

Главным виновником подобной переплаты является та самая банковская маржа. Тот факт, что любая организация стремится максимально увеличить свои доходы, является очевидным, поскольку работать в убыток не будет никто. Как уже было сказано, банковская маржа является разницей между процентными ставками на привлеченный и вложенный , банкиры используют множество разнообразных способов увеличения дохода на марже.

Банковские организации формируют свой доход за счет того, что устанавливают размер процентов для вкладов значительно ниже процента за пользование кредитом. Вся разница между выплаченными по этим процентам сумами является доходом банка. Законодательством любой страны устанавливаются определенные ограничения на проценты по кредитам, превысить которые банки не могут, но банкирами было изобретено множество уловок для максимизации доходов, которые они успешно применяют в своей деятельности.

Откуда берутся «скрытые» доходы банков?

Уловки, которые банкиры широко применяют в своей деятельности, дают возможность добиться огромной прибыли, при этом процентная ставка не играет особой роли, поскольку доход от применяемых уловок может существенно превышать доход с процентной ставки. Получается, что расчет банковской маржи нельзя осуществить только при помощи процентных ставок, реальная банковская маржа, формула расчета которой является индивидуальной для каждого банка, включает в себя множество других показателей.

Существенно увеличивают доходы банкиров разнообразные скрытые комиссии и страхование рисков невозвращения. Наличие подобных платежей практически не упоминается сотрудниками банка во время оформления договора на предоставление кредитных услуг, однако они всплывают во время получения выписки платежей по кредиту.

Скрытой комиссией называется выплачиваемая заемщиком банку сумма, которая идет вместе с оплатой процентов за использование кредитных средств. В платежках подобные платежи, как правило, указываются под названием «плата за пользование кредитом». Этот скрытый платеж формируется на основании того, что банк всегда рискует не получить выданные заемщику средства назад, поэтому подобные платежи подразумевают некую страховку для банка, которая компенсирует невозвращенные средства. Банкиры всегда страхуют собственные риски за счет средств их клиентов, а поскольку банки, как правило, добиваются возвращения средств любым способом, то процент невозвращения кредитов крайне низок, все средства, которые банку приносит маржа банковских рисков, превращаются в доходы в случае возвращения кредита.

Довольно часто банками предусматриваются очень высокие проценты за несвоевременный платеж в виде штрафа. Довольно часто заемщики опаздывают с выплатами по кредиту на несколько дней из-за невнимательности или разнообразных проблем, в таком случае сумма платежа может существенно увеличиться, бывают случаи, что штрафы за несвоевременную выплату соизмеримы с суммой самого платежа. В таком случае банк все равно получает назад собственные средства, а штрафной платеж полностью идет ему в прибыль. Как правило, причина просрочки платежа и ее срок банкиров не интересуют.

Конечно, полностью избежать использования кредитов в современном мире практически невозможно для большинства людей, однако если есть возможность не брать кредит, то лучше этого и не делать. Если все же возникает подобная необходимость, то всегда есть возможность минимизировать переплату. Для этого нужно внимательно изучать кредитные договора, и требовать от сотрудников банка показать полный отчет о предстоящих выплатах по кредиту, в котором будут четко прописаны все платежи, а также указана реальная сума полной выплаты по кредиту. Банки привлекают заемщиков низкими процентами, но если процентная ставка по кредиту подозрительно низкая, то это может быть явным свидетельством того, что заемщик в итоге станет жертвой подобных уловок, после чего заплатит намного больше, чем рассчитывал изначально. Не следует брать кредиты в тех банках, которые не требуют достаточной информации о платежеспособности клиента, поскольку это свидетельствует о том, что платежи за пользование кредитом будут довольно высокими. Также заемщикам лучше избегать несвоевременных выплат, это избавит от необходимости выплачивать штрафные проценты.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Чистая процентная маржа банка характеризует как доходность. так и рискованность его процентной политики. Чистая процентная мар­жа ЧПМ – это отношение чистого процентного дохода к средним акти­вам, приносящим доход.

ЧПМ = ЧПД / СрДА * 100%

где ЧПД- чистый процентный доход;

СрДА - средний размер доходных активов.

Уровень ЧПМ характеризует среднюю прибыльность процентных операций банка (предоставления ссуд, вложений в ценные бумаги, дру­гие предприятия, факторинговых и лизинговых операций). На величину ЧПМ банка воздействует множество факторов:

Изменение уровня процентных ставок,

Изменение спреда,

Изменение величины доходных активов.

Изменение суммы платных пассивов,

Изменение соотношения тех активов и пассивов, которые руко­водство каждого банка использует при выборе между активами и пас­сивами с фиксированной и переменной процентными ставками, длитель­ными и короткими сроками погашения, а также между активами с вы­сокой и низкой ожидаемой доходностью.

Проследим взаимосвязь ЧПМ и спреда:

ЧПМ > СПРЕД - часть бесплатных ресурсов используется для получения процентных доходов;

ЧПМ = СПРЕД - нет бесплатных ресурсов, которые могут быть использованы для получения процентных доходов.

ЧПМ Чем больше положительная разница между уровнем ЧПМ и процентным спредом, тем надежней обеспечен доход банка.

Чем выше ЧПМ, тем риск по кредитованию выше. Низкая маржа может указывать на то, что банк, привлекая дорогие депозиты, участвует в операциях с низкой доходностью и невысоким риском, и, напротив, если маржа повышенная, то это след­ствие высокого уровня дешевых депозитов, либо вовлечения ак­тивов в высокоприбыльные рисковые операции.

Направления анализа процентной маржи и процентного спреда:

1) анализ динамики процентной маржи:.

2) анализ динамики процентного спреда;

3) пофакторный анализ изменения коэффициентов;

4) анализ коэффициента процентной маржи по кредитному портфе­лю.

Причинами снижения чистой процентной маржи обычно видят: па­дение процентных ставок по активным операциям; удорожание ресур­сов, сокращение доли активов, приносящих доход, в общем объеме ак­тивов, неплатежи по процентам.

Не всегда рост чистой процентной маржи сопутствует ро­сту кредитных рисков банка либо росту риска работы с ценными бума­гами. Так, при росте суммы доходных активов, происходящем на фоне падения ставок, риски банка постепенно снижаются, а чистая процентная маржа может расти. Тем не менее установлено, что в нестабиль­ной экономической ситуации, когда риски банковской деятельности выше привычного уровня чистая процентная маржа растет. Более того, часть российских банков допускает отрицательную процентную маржу, а не только отрицательный спред.

Основной и наиболее стабильной составляющей чистой прибыли коммерческого банка является чистая процентная маржа.

Указанное соотношение отражает рентабельность осуще­ствляемых банком процентных операций, или эффективность использования активов банка при проведении им операций, связанных с уплатой и получением процентов.

Нет единого мнения по поводу того, какой по­казатель лучше использовать в знаменателе данного выраже­ния - суммарные активы или те, которые приносят банку доход.

Одни авторы рекомендуют из всей суммы активов исклю­чать сумму активов, не приносящих доход, и определять та­ким образом размер прибыли, приходящейся на единицу до­ходных активов. Другие считают, что активы, не при­носящие доход, оказывают значительное влияние на величи­ну чистой процентной маржи, ограничивая возможность уве­личения дохода, особенно в тех случаях, когда для финанси­рования операций используются пассивы, по которым выпла­чиваются проценты. С нашей точки зрения решение вопроса прежде всего предопределяется целями осу­ществляемых расчетов и их назначением.

В связи с тем что основными процентными операциями в банке являются кредитные операции, необходимо проанали­зировать изменение уровня их рентабельности за рассматри­ваемый период. К числу показателей, характеризующих до­ходность кредитных операций, в первую очередь необходимо отнести следующие:

Анализ рентабельности непроцентных операций должен проводиться посредством соотнесения непроцентных доходов и расходов каждого вида со средней величиной соответствую­щих им активов.

Отношение непроцентных доходов к активам показывает прибыльность каждого вида операций, не связанных с про­центными доходами (различных вознаграждений и комиссий, доходов от операций в инвалютах в виде курсовых разниц, прочих доходов). Отношение непроцентных расходов (упла­ченных комиссий, расходов по обеспечению деятельности, расходов в инвалюте, прочих расходов) к активам представляет собой вторую составляющую непроцентной маржи опе­раций банка. Чем ниже значение данного показателя, тем выше эффективность непроцентных операций.

При анализе следует уделять внимание и так называемым посредническим издержкам банка, находящимся в составе его непроцентных расходов. Отнесение их к средней суммарной величине активов позволяет проводить сравнения с соответ­ствующими данными аналогичных банков в разрезе таких со­ставляющих, как: расходы по содержанию персонала, хозяй­ственные расходы, амортизация зданий, помещений, обесце­нение имущества и списания, расходы по созданию резервов, налоги, другие операционные расходы.

Чаще всего в практической деятельности банков непроцен­тная маржа (разница между непроцентными доходами и рас­ходами) имеет отрицательное значение. Но в тех случаях, ког­да ее знак совпадает с процентной маржей и является положи­тельным, интерес для анализа представляет определение со­отношения между непроцентной и процентной маржей. Чем оно выше, тем выше доходы банка от проведения "нестандар­тных" операций (всевозможных платных услуг), что безуслов­но должно расцениваться положительно, если, конечно, дан­ные операции не заменяют собой основные процентные услу­ги банка. При анализе можно использовать и другие показа­тели доходности и контроля за расходами, связанными с про­ведением банковских операций, в частности:

Рассмотренные здесь показатели могут использоваться при анализе не только рентабельности отдельных их видов, но и всей совокупности операций.