Из чистой прибыли Компании формируются два основных вида фондов – фонды накопления (используются затем на расширение деятельности, техническое перевооружение, приобретение основных и оборотных фондов, и фонды потребления (расходуются на организацию корпоративных мероприятий, премирование сотрудников, содержание объектов соцкультбыта, находящихся на балансе компании).
4.4 Порядок выплаты дивидендов. Дивидендная политика
Дивидендная политика формируется советом директоров ЗАО «Русская телефонная компания». В разные годы, в зависимости от целей текущей и прогнозируемой ситуации, прибыль компании в различных пропорциях реинвестируется, списывается на нераспределенную прибыль, при этом всегда часть чистой прибыли выплачивается в виде дивидендов.
Таблица 4.2. Информация о выплаченных дивидендах по акциям ЗАО «Русская телефонная компания»
*Величина дивиденда на одну акцию приведена с учетом произведенного дробления акций компании, в результате которого каждая обыкновенная и привилегированная акция компании номиналом 80 руб. была конвертирована в 80 акций соответствующей категории (типа) номинальной стоимостью 1 руб. каждая
4.5 Чистые активы организации: порядок их формирования. Динамика чистых активов
Формирование чистых активов в настоящее время осуществляется на основании методики, представленной в приказе Минфина РФ № 10н, ФКЦБ РФ № 03-6/пз от 29 января 2003 г. «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» и предусматривает следующий их расчет по данным бухгалтерского баланса:
где А, П - активы и пассивы соответственно, принимаемые для расчета чистых активов.
Величина активов (А) определяется как сумма внеоборотных активов и оборотных активов (за вычетом статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров». Величина пассивов (П) рассчитывается как сумма статей «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» за вычетом статьи «Доходы будущих периодов»
Таблица 4.3. Динамика чистых активов компании
Итак, стоимость чистых активов в отчетном году снизилась, что может привести к снижению финансовой устойчивости Компании.
5. Финансовое планирование и финансовый контроль
5.1 Виды финансового планирования в организации
В компании используются два основных вида финансового планирования - текущее финансовое планирование (срок – от 1 до 3 месяцев, как правило, осуществляется «внутри» квартала) и оперативное финансовое планирование (срок – от одной недели до месяца).
5.2 Формы финансового планирования
Текущее финансовое планирование включает в себя квартальный баланс доходов и расходов, сметы образования и расходования фондов денежных средств: фонда оплаты труда, фонда средств, направляемых на развитие и совершенствование производства (фонда накопления); фонда средств, направляемых на социальные нужды; резервных и других фондов.
Текущие финансовые планы разрабатываются на основе оперативной хозяйственной отчетности (накладные, счета-фактуры) путем составления ближайших перспективных планов. Производится конкретная увязка каждого вида затрат и источника их финансирования.
Оперативное финансовое планирование заключается в составлении и использовании платежного календаря - подробного финансового документа, отражающего оперативный денежный оборот предприятия. Поскольку весь оборот проходит через расчетный, и ссудные счета, то в нем представлено движение денежных средств по их поступлению и использованию. Платежный календарь обеспечивает оперативное финансирование, выполнение расчетных и платежных обязательств, фиксирует происходящие изменения в платежеспособности предприятия, позволяет отслеживать состояние собственных средств, а также привлекать в необходимых случаях банковский или коммерческий кредит. Составление и использование платежного календаря являются реализацией распределительной и контрольной функции финансов предприятия.
Для разработки финансовых планов используются следующие исходные данные:
договоры (контракты), заключенные с потребителями продукции (работ, услуг) и поставщиками товарно-материальных ценностей;
прогнозные расчеты по реализации продукции потребителем и прибыли;
экономические нормативы, устанавливаемые государством (ставки налогообложения, тарифы отчислений во внебюджетные фонды, норма амортизационных отчислений по основным фондам, учетная ставка банковского процента, устанавливаемая Центробанком России и др.).
Разработанные на основе этих данных финансовые планы служат для увязки общего объема финансовых ресурсов с их источниками и направлениями расходования.
Прибыль - важнейший показатель конечных результатов деятельности фирмы, предприятия, основная цель предпринимательской деятельности.
Прибыль образуется в результате реализации продукции. Ее величина определяется разницей между доходом, полученным от реализации продукции, и издержками (затратами) на ее производство и реализацию. Общая масса получаемой прибыли зависит, с одной стороны, от объема продаж и уровня цен, устанавливаемых на продукцию, а с другой - от того, насколько уровень издержек производства соответствует общественно необходимым затратам. Свежая информация พนันออนไลน์ на сайте.
Из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли) в соответствии с законодательством и учредительными документами предприятие может создавать фонд накопления, фонд потребления, резервный фонд и другие специальные фонды и резервы. Нормативы отчислений от прибыли в фонды специального назначения устанавливаются самим предприятием по согласованию с учредителем. Отчисления от прибыли в специальные фонды производятся ежеквартально. На сумму произведенных отчислений от прибыли происходит перераспределение прибыли внутри предприятия: уменьшается сумма нераспределенной прибыли и увеличиваются образуемые из нее фонды и резервы.
Эта прибыль направляется на капитальные вложения и прирост основного и оборотного капитала; на покрытие убытков прошлых лет, на отчисления в резервный капитал, на расходы социального характера; а также на выплату дивидендов и доходов.
При этом под фондом накопления понимаются средства, направленные на производственное развитие предприятия, техническое перевооружение, реконструкцию, расширение, освоение производства новой продукции, на строительство и обновление основных производственных фондов, освоение новой техники и технологий в действующих организациях и иные аналогичные цели, предусмотренные учредительными документами предприятия (на создание нового имущества предприятия).
За счет средств фондов накопления финансируются главным образом капитальные вложения на производственное развитие. При этом осуществление капитальных вложений за счет собственной прибыли не уменьшает величину фонда накопления. Происходит преобразование финансовых средств в имущественные ценности. Фонд накопления уменьшается только при использовании его средств на погашение убытков отчетного года, а также в результате списания за счет накопительных фондов расходов, не включенных в первоначальную стоимость вводимых в эксплуатацию объектов основных средств.
Под фондами потребления понимаются средства направляемые на осуществление мероприятий по социальному развитию (кроме капитальных вложений), материальному поощрению коллектива предприятия, приобретение проездных билетов, путевок в санатории, единовременном премировании и иных аналогичных мероприятий и работ, не приводящих к образованию нового имущества предприятия.
Фонд потребления складывается из двух частей: фонд оплаты труда и выплаты из фонда социального развития. Фонд оплаты труда является источником оплаты по труду, любых видов вознаграждения и стимулирования работников предприятия. Выплаты из фонда социального развития расходуются на проведение оздоровительных мероприятий, частичное погашение кредитов за кооператив, индивидуальное жилищное строительство, беспроцентные ссуды молодым семьям и другие цели, предусмотренные мероприятиями по социальному развитию трудовых коллективов. Резервный фонд предназначен для обеспечения финансовой устойчивости в период временного ухудшения производственно - финансовых показателей. Он также служит для компенсации ряда денежных затрат, возникающих в процессе производства и потребления продукции. Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли была достигнута оптимальность в сумме отчислений.
Крупные предприятия и организации могут формировать и использовать вместо комплексных фондов потребления и накопления раздельные фонды, аналогичные по содержанию источников и расходов: заработной платы, оплаты труда, производственного развития, социального развития.
По усмотрению трудового коллектива предприятия могут образовывать финансовый резерв (резервный фонд, фонд риска, страховой фонд). Его назначение - обеспечивать финансовую устойчивость предприятий в период временного ухудшения хозяйственно-финансового положения и компенсировать дополнительные (непредвиденные) затраты, возникающие в процессе производства и реализации продукции. Фонд образуется за счет прибыли или дохода, оставляемых в распоряжении предприятия до их направления в фонды потребления, накопления и иные фонды - в случае их достаточности для этих целей.
Валютные фонды предприятий и организаций образуются за счет валютных средств из следующих источников: 1)
экспортная валютная выручка; 2)
взносы в уставный фонд (капитал) в валюте; 3)
валютные кредиты банков, в том числе иностранных, других финансовых учреждений и иностранных юридических лиц;
4} покупка валюты на внутреннем валютном рынке через уполномоченные банки и обменные пункты; 5)
финансовая помощь (гранты) от нерезидентов.
Ремонтный фонд создается на предприятиях для проведения всех видов ремонта основных фондов: капитального, среднего, текущего, которые финансируются за счет себестоимости продукции, работ и услуг. Предприятия могут самостоятельно устанавливать нормативы отчислений в ремонтный фонд в зависимости от предстоящих затрат на ремонтные работы, объем которых определяется состоянием и степенью изношенности основных фондов. Частично затраты на ремонт могут покрываться за счет расходов будущих периодов.
Что представляют собой основные производственные фонды и как совершается кругооборот?
Благодаря финансам осуществляется постоянный кругооборот производственных фондов (производственного капитала) предприятий - основных и оборотных. Это достигается путем авансирования финансовых ресурсов для приобретения, увеличения или восполнения натуральновещественных элементов производства - средств труда и предметов труда. Средства производства, состоящие из средств труда и предметов труда, выраженные в стоимостной форме, представляют собой основные и оборотные производственные фонды.
Надейсгвующиххозяйствующих субъектах основные и оборотные фонды восполняются после реализации продукции (услуг) и поступления соответствующего дохода, из которого в форме амортизационных отчислений формируются средства для возмещения изнашивающихся основных фондов, а другая часть дохода от реализации продукции направляется на приобретение това- ро-материальных ценностей, входящих в состав оборотных фондов. При образовании новых предприятий или их расширети значительная часть средств формируется за счет взносов учредителей, привлеченных финансовых средств от продаж акций, для государственных предприятий - это средства бюджета и государственных внебюджетных фондов. Часть средств может быть авансирована за счет централизованных финансовых ресурсов вышестоящего звена: управления - объединения, ассоциации, министерства, ведомства. В последнее время все большее распространение в качестве источника финансирования выступают средства иностранных инвесторов.
Каковы источники формирования производственныхфондов и ихприроста?
На действующих предприятиях важным источником финансирования прироста производственных фондов является чистый доход (прибыль),
оставляемый в распоряжении предприятия, как непосредственно направляемый на эти цели, так и через финансовые фонды - фонд развития производства (фонд накопления), фонд производственного и социального развития, финансовый резерв, другие инвестиционные фонды. На эти цели также используются банковские кредиты: для финансирования основных фондов - долгосрочные, для оборотных - краткосрочные. Источником увеличения оборотных средств является, кроме того, кредиторская задолженность и прирост устойчивых пассивов - минимальной задолженности по заработной плате, отчислениям на социальные нужды, других видов задолженности предприятия по выплатам.
Таким образом, источники финансирования создания и прироста производственных фондов можно разделить на следующие: собственные, привлеченные и заемные. Важнейшей составляющей оборотных средств являются собственные оборотные средства, поскольку их наличие, сохранность, соотношение с другими средствами, определяет степень финансовой устойчивости предприятия на конкретном рынке.
Объектом распределения является балансовая прибыль предприятия. Под ее распределением понимается направление прибыли в бюджет и по целевому использованию на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджет в виде налогов и других обязательных платежей. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, находится в компетенции предприятия.
При распределении прибыли следует руководствоваться следующими принципами:
1. Прибыль, полученная предприятием в результате производственно-хозяйственной деятельности, распределяется между государством и предприятием.
2. Прибыль для государства поступает в бюджет в виде налогов и сборов. Состав налогов, ставки, порядок исчисления, сроки взносов в бюджет устанавливаются законодательством.
3. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, в первую очередь направляется на накопления, которые обеспечат его дальнейшее развитие, во вторую очередь - на потребление и финансирование других расходов.
Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими экономическими службами и утверждается руководящим органом предприятия.
Обычно в соответствии с уставом предприятия образуются фонды накопления и потребления, а также резервные фонды, предназначенные для финансирования непредвиденных расходов и обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
Средства каждого фонда имеют строго целевое назначение. Их использование происходит на основании смет расходов, которые разрабатываются финансовой службой предприятия и утверждаются соответствующим образом. В течение года в связи с производственной необходимостью размер и состав фондов, конкретные статьи затрат могут изменяться решением органа, управляющего финансами на предприятии.
Средства фонда накопления предназначены для финансирования расходов, связанных с научно-техническим и социальным развитием предприятия. Это расходы на научно-исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, финансирование разработки и освоения новых видов продукции и технологических процессов, затраты по совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования; затраты, связанные с технологическим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением предприятий. В эту же группу расходов включаются расходы по погашению долгосрочных ссуд банков и процентов по ним. Здесь же планируются затраты на проведение природоохранных мероприятий, взносы вкладов предприятия в создание уставного капитала других предприятий; средства, перечисляемые ассоциациями, концернами, в состав которых входит предприятие.
По фонду потребления предусматриваются следующие виды расходов: единовременные поощрения отличившимся работникам за выполнение особо важных производственных заданий; оказание единовременной помощи; строительство и капитальный ремонт жилых домов, детских садов; дотации на питание в столовых; на питание в детском саду, оздоровительном лагере для школьников; улучшение культурно-бытового обслуживания работников и др.
Расчет стоимости всего капитала проводят по методу средневзвешенной величины (WACC):
где Qi - доля i-го источника в общей сумме финансирования;
Ki - цена i-го источника, %.
Ответ: средневзвешенная цена капитала предприятия составила 14 %.
Объем товарооборота за отчетный квартал составил 27 000 млн. руб.
Средние остатки за этот период 8 400 млн. руб.
В предыдущем квартале оборачиваемость товарных запасов составила 26 дней.
Время обращения товаров в днях товарооборота рассчитывается по формуле.
Вопрос: ...Организация создает фонд производственного развития, за счет которого планируется финансировать разработку новых видов НИОКР, покупку ОС. Каким документом определяется порядок использования чистой прибыли общества? На какие цели использовать чистую прибыль и какие фонды за счет чистой прибыли создавать? По какой строке разд. 3 пассива баланса отражать создание фондов? Должна ли организация отчитываться об использовании средств фондов? (Консультация эксперта, 2009)
Вопрос: Собственники организации
рассматривают возможность создания фонда
производственного развития. За счет этого
фонда планируется финансировать
разработку новых видов НИОКР, покупку
основных средств, создание опытных
образцов. Цель: увеличение стоимости
компании за счет создания наукоемкой
продукции, нематериальных активов. Каким
документом определяется порядок
использования чистой прибыли общества? На
какие цели можно использовать чистую
прибыль и какие фонды за счет чистой
прибыли можно создавать? По какой строке
разд. 3 пассива баланса отражается создание
фондов? Должна ли организация отчитываться
об использовании средств фондов, созданных
за счет чистой прибыли (например, в ИФНС
России)? Целесообразно ли создание за счет
чистой прибыли фонда на развитие
производства - приобретение основных
средств, на капитальные вложения?
Ответ:
По общему правилу распределение прибыли
относится к исключительной компетенции
общего собрания участников организации (пп.
11 п. 1 ст. 48 Федерального закона от 26.12.1995 N
208-ФЗ "Об акционерных обществах", пп. 7 п. 2 ст.
33 Федерального закона от 08.02.1998 N 14-ФЗ "Об
обществах с ограниченной
ответственностью"). Следовательно,
направление использования чистой прибыли
отчетного года и прошлых лет определяется
решением общего собрания, которое, в свою
очередь, отражается в протоколе общего
собрания. Это и есть документ, определяющий
порядок использования чистой прибыли (ст. 63
Федерального закона N 208-ФЗ, п. 6 ст. 37
Федерального закона N 14-ФЗ).
Без
дополнительного решения общего собрания
участников организации возможно
направление чистой прибыли в резервный
фонд или другие фонды, образованные
согласно учредительным документам
организации (п. п. 1, 2 ст. 35, п. 2 ст. 42
Федерального закона N 208-ФЗ, ст. 30
Федерального закона N 14-ФЗ). В этом случае
основанием для расходования чистой прибыли
является решение участников организации,
закрепленное в ее учредительных
документах, утвержденных ими (п. 1 ст. 52
Гражданского кодекса РФ, пп. 1 п. 1 ст. 48
Федерального закона N 208-ФЗ, пп. 2 п. 2 ст. 33
Федерального закона N 14-ФЗ). Для того чтобы
не требовалось дополнительного решения
участников общества о направлении части
чистой прибыли в фонды, можно в
учредительных документах установить
норматив отчислений в них. В этом случае
отчисления в фонд будут формироваться на
основании бухгалтерской справки в
соответствии с нормативом, установленным в
учредительных документах.
Кроме
создания фондов, за счет чистой прибыли
могут быть выплачены дивиденды
участникам.
В соответствии с законом
или учредительными документами общества
могут за счет чистой прибыли создавать
резервные фонды.
Для акционерных
обществ создание резервного фонда
обязательно в силу п. 1 ст. 35 Федерального
закона N 208-ФЗ - он создается в размере,
предусмотренном уставом общества, но не
менее 5 процентов от чистой прибыли до
достижения размера, установленного уставом
общества.
Для обществ с ограниченной
ответственностью обязанность создавать
какие-либо фонды законодательно не
установлена (ст. 30 Федерального закона N
14-ФЗ).
В составе резервного капитала,
образованного в соответствии с
учредительными документами, отражаются те
фонды организации, которые она в силу
закона создавать не обязана, но может это
сделать, если создание фонда предусмотрено
ее уставом.
В обществах с ограниченной
ответственностью это могут быть любые
фонды, созданные для резервирования
средств на финансирование тех или иных
мероприятий, включая резервный фонд (ст. 30
Федерального закона N 14-ФЗ). Порядок
использования таких фондов
законодательством не установлен и
относится к исключительной компетенции
собрания участников общества. Как правило,
создаются фонды на благотворительность, на
выплату материальной помощи работникам, на
проведение спортивных мероприятий, т.е. за
счет чистой прибыли финансируются
непроизводственные расходы общества.
В
акционерных обществах в соответствии с
уставом могут создаваться следующие
резервы:
- фонд на выплату дивидендов по
привилегированным акциям (п. 2 ст. 42
Федерального закона N 208-ФЗ);
- фонд на
выкуп собственных акций по требованию
акционеров (ст. ст. 75, 76 Федерального закона N
208-ФЗ);
- иные фонды, создание которых
законодательством не предусмотрено.
Резервные фонды отражаются в бухгалтерском
балансе отдельно по строке 430 (п. 69 Положения
по ведению бухгалтерского учета и
бухгалтерской отчетности в Российской
Федерации, утвержденного Приказом Минфина
России от 29.07.1998 N 34н). Поскольку формы
бухгалтерской отчетности носят
рекомендательный характер, в бухгалтерском
балансе могут быть введены дополнительно
строки 431 "Резервы, созданные в соответствии
с законодательством" и 432 "Резервы,
созданные в соответствии с учредительными
документами".
В форме N 3 "Отчет об
изменениях капитала" в разд. II "Резервы"
отражается информация о наличии и движении
специальных фондов, созданных в
соответствии с законодательством или
учредительными документами и составляющих
резервный капитал организации, об
оценочных резервах, а также о резервах
предстоящих расходов (абз. 7, 9 п. 27, п. 30
Положения по бухгалтерскому учету
"Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ
4/99), утвержденного Приказом Минфина России
от 06.07.1999 N 43н). Создание фонда потребления
отражается в графе 6 в отдельной строке
"Отчисления в фонд потребления". Так как эта
сумма уменьшает нераспределенную прибыль
отчетного года, она отражается в круглых
скобках.
Законодательством РФ не
предусмотрено дополнительной отчетности
по созданию фондов за счет чистой прибыли,
кроме тех данных, которые отражены в
бухгалтерской отчетности.
По вопросу
использования чистой прибыли на развитие
производства, капитальные вложения и
финансирование различных расходов можем
сказать следующее.
Экономическое
содержание счета 84 "Нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток)" заключается в
аккумулировании не выплаченной в форме
дивидендов или нераспределенной прибыли, а
также прибыли, оставшейся в распоряжении
общества на основании решений общего
собрания участников, которая остается в
обороте у организации в качестве
внутреннего источника финансирования.
Использование чистой прибыли на
производственные расходы, по нашему мнению,
нецелесообразно, так как российскими
стандартами бухгалтерского учета
предусмотрен иной порядок отражения
расходов на счетах бухгалтерского учета.
Согласно п. 5 Положения по бухгалтерскому
учету "Расходы организации" ПБУ 10/99 (утв.
Приказом Минфина России от 06.05.1999 N 33н)
расходами по обычным видам деятельности
являются расходы, связанные с
изготовлением продукции и продажей
продукции, возмещение стоимости основных
средств, нематериальных активов и иных
амортизируемых активов, осуществляемых в
виде амортизационных отчислений. Такие
расходы учитываются в составе
себестоимости продукции.
Согласно п. 11
ПБУ 10/99 к прочим расходам относятся
средства, направленные на выплаты
социального характера - доплаты к отпускам,
материальная помощь, премии, не
предусмотренные трудовыми и коллективными
договорами, другие. То есть в текущей
деятельности организация может учитывать
данные расходы в составе прочих, не
уменьшающих налоговую базу по налогу на
прибыль.
Такой порядок учета расходов
организации рекомендует и Минфин России. В
Письме от 19.12.2008 N 07-05-06/260 отмечено, что как
прочие расходы следует учитывать, в
частности, расходы на благотворительную
деятельность, расходы на осуществление
спортивных мероприятий, отдыха,
развлечений, мероприятий
культурно-просветительского характера и
иных аналогичных мероприятий. Иными
словами, расходы, произведенные по решению
учредителей за счет чистой прибыли, в
бухгалтерском учете будут уменьшать
прибыль текущего года.
При
осуществлении капитальных вложений
(например, приобретении объектов основных
средств) оборотные средства организации
(деньги на расчетном счете) переходят в
состав внеоборотных активов. При этом в
бухгалтерском учете приобретение основных
средств отражается не в качестве
использования нераспределенной прибыли, а
в составе имущества в активе
бухгалтерского баланса. Движение
источников финансирования капитальных
вложений в бухгалтерском балансе в
настоящее время не отражается. Источником
финансирования капитальных вложений,
связанных с приобретением объектов
основных средств, могут быть либо
собственные средства организации - не
распределенная на дивиденды или другие
цели некапитального характера прибыль,
начисленная амортизация по объектам
основных средств, либо привлеченные
средства. Таким образом, несмотря на то что
прибыль организации, распределенная
участниками на приобретение объектов
основных средств, фактически будет
израсходована (т.е. основные средства будут
приобретены), в пассиве баланса этот факт
никак не будет отражен.
В бухгалтерской
отчетности информацию об израсходованных
суммах прибыли на приобретение объектов
основных средств можно получить только из
пояснительной записки, а в бухгалтерском
учете - при анализе внутренней
корреспонденции счетов:
Д 84 "Фонд
использованный" - К 84 "Фонд созданный".
Порядок определения величины прибыли,
направленной в течение года на
финансирование капитальных вложений,
нормативными документами по
бухгалтерскому учету не установлен и
должен определяться решением
учредителей.
Таким образом, считаем, что
создание за счет чистой прибыли фонда на
финансирование капитальных вложений,
приобретение основных средств
нецелесообразно, так как это усложняет
бухгалтерский учет и понимание
бухгалтерской отчетности. Данные операции
не приводят ни к какому полезному эффекту
или практическому результату в целях
бухгалтерского или налогового учета.
Аналитический учет создания и
использования фондов за счет чистой
прибыли общества может быть организован, по
нашему мнению, более эффективно через
процедуры и функции управленческого учета
или анализа хозяйственной деятельности.
В заключение добавим, что прочие фонды за
счет чистой прибыли не запрещено создавать,
поэтому организация может это сделать, если
считает это необходимым.
О.П.Мусихина
ООО "Консалтинговое Партнерство Маминой"
17.08.2009
