С одной стороны, только благодаря брокерам мы можем заключать сделки на международном валютном рынке. С другой стороны, между нами и Forex появляется посредник, который может замедлять процесс открытия и закрытия сделки.
Проскальзыванием на Форекс называют ситуацию, когда мы отдаем распоряжение, например, купить определенный объем торгового инструмента по текущей рыночной цене, а получаем этот объем по другой стоимости, которая была на рынке в момент обработки нашей заявки.
Представьте ситуацию, что Вы ожидаете небольшое снижение курса валютной пары EUR/USD до цены 1.3150, что бы приобрести 1 лот. Вот стоимость пары приближается к 1.3150, а мы уже готовимся нажимать на кнопку покупки. Рынок достигает нужной нам цены, мы отдаем приказ - купить и ждем, когда наша заявка будет обработана, а сделка заключена.
Проходит одна или несколько секунд, позиция открывается, но по цене, к примеру, 1.3152. Такая ситуация происходит из-за того, что исполнение брокера часто бывает далеко не таким шустрым, как нам бы хотелось. С момента нажатия нами на кнопку покупки до момента заключения сделки проходит определенное время, в течение которого значение рыночной цены изменилось.
Брокер обработал нашу заявку по текущей рыночной цене, которая может уже отличаться от интересующего нас значения. Многое зависит еще и от типа счета, от варианта обработки заявки, о чем мы подробнее поговорим ниже.
Проскальзывания цены на Форекс может быть в следующих ситуациях:
- при заключении сделки по рынку;
- при закрытии позиции по рынку;
- при открытии позиции с помощью отложенного ордера;
- при закрытии сделки с помощью отложенного ордера.
Мы уже разобрали суть проскальзываний, поняли, почему именно встречается такое явление. Здесь важно заметить, что многое зависит от волатильности рынка. Чем быстрее меняется рыночная цена, тем более вероятным становится вариант проскальзывания. Если для среднесрочных и долгосрочных сделок это не критично, то при скальпинге потеря даже 1-2 пунктов может оказаться существенной.
На Forex проскальзывания можно встретить на торговых счетах с исполнением Market Execution . Второй вариант исполнения - Instant Execution полностью лишен подобных неудобств, но там уже появляется другая проблема для трейдера - рыночные реквоты .
О преимуществах и недостатках обоих способов исполнения сделок Вы можете прочитать в отдельных статьях, посвященных данным вопросам.
Лучшие способы защиты от проскальзываний
Что мы можем сделать, что бы сократить проскальзывания на валютном рынке до минимума?
- нам понадобится брокер с моментальным исполнением;
- самый быстрый торговый счет в компании;
- желательно заключать сделки в периоды не слишком высокой волатильности на рынке.
Проскальзывания встречаются и при трейдинге отложенными ордерами, чего с исполнением Instant Execution происходить не может вовсе. Мы можем установить отложенный ордер на определенную цену, а когда рынок дотянется до этого уровня, то позиция обязательно откроется, правда, не факт, что по желаемой цене.
Брокера лучше всего выбирать такого, который открыто выступает за торговлю скальперов . Именно эти ребята наиболее придирчивы к торговым условиям и скорости исполнения приказов. Так что, если скальперы работают у данного брокера, то есть смысл тоже обратить на него свое внимание.
Кроме того, брокерские компании, как правило, предлагают своим клиентам несколько типов торговых счетов. Желательно выбирать, что-то из категорий:
Чаще всего такие счета называют ECN, но другие обозначения тоже могут встречаться. В их смыслах есть различия, так, например, STP просто означает способ обработки распоряжения трейдера, а ECN - торговля напрямую с межбанковской системой. Тем не менее, каждый из этих вариантов способен предоставить трейдеру такую скорость исполнения ордеров, что рыночная цена практически никогда не будет успевать меняться с момента нажатия на кнопку до фактического исполнения.
Работа на новостях, например, всегда будет сопряжена либо с проскальзываниями, либо с реквотами, что зависит от выбора типа исполнения. В любом случае, ожидать точного открытия позиций по тем ценам, на которые мы рассчитываем, не стоит.
Чем опасны проскальзывания для торговли?
Представьте себе ситуацию, что трейдер заключает сделки на рынке при спреде 3 пункта. Его средняя величина прибыли за одну сделку составляет 15 пунктов. Очевидно, что спред играет значительную роль на фоне средней прибыли за позицию. Если же добавить еще и проскальзывание на несколько пунктов, то получим совсем невыгодное положение торговца.
У скальперов цели могут быть и того меньше, например, от 5 до 15 пунктов. При потере денег на проскальзываниях человек вовсе может остаться без профита. Можно сделать вывод, что неточность в исполнении ордеров будет тем существеннее для трейдера, чем меньше у него в работе средние величины потерь и заработков на сделку.
Проскальзывание на Форекс увеличивает наши затраты на сделку. Например, можно условно соединить пункты, которые мы теряем из-за того, что рыночная цена "проскользила" и спред. Фактически, всю ситуацию можно рассматривать, как увеличение спреда во время работы на рынке.
Не зря существует два вида исполнения сделок Market Execution и Instant Execution. Очевидно, что в зависимости от стиля торговли, пригодиться может любой из вариантов. Перед тем, как начинать торговать на реальном счете, стоит ознакомиться с плюсами и минусами каждого из видов исполнения и сделать свой выбор. Не забывайте, что не менее важно выбрать "правильного" брокера и тип торгового счета.
Проскальзывание является явлением, которое может оказывать серьезное влияние на доходность торговли. Проскальзыванием называют разницу между фактической ценой сделки и ценой, по которой был отправлен торговый приказ. Для понимания сущности понятия, рассмотрим пример:
Волатильностью называют финансовый показатель скорости изменений стоимости финансового актива. Волатильность, в свою очередь, зависит от:
- Общего экономического состояния, которое изменяется под воздействием фундаментальных событий.
- Активности продавцов и покупателей на рынке, которая зависит от выбора финансового актива и торговой сессии.
- Публикации статистических данных по макроэкономике.
На рисунке хорошо видно высокую волатильность рынка и множество моментов проскальзывания цены. Особенно это заметно, когда новые свечи начинали формироваться с отрывом от предыдущей цены закрытия.
Тип ордера
От типа рыночного ордера будет напрямую зависеть скорость исполнения приказа:
- Некоторые брокеры предлагают своим клиентам ордера с немедленной ценой исполнения (Instant Execution), они исключают проскальзывание. Но если трейдер открывает сделку, а цена резко изменилась, то сделка будет отменена, а трейдеру предложат открыть позицию по новой стоимости.
- Market Execution, то есть открытие позиции по текущей рыночной цене - этот вид торгового ордера предлагают все брокеры.
- Если вы пользуетесь торговой платформой Аврора, то вам будет доступен специальный ордер, который поможет снизить убытки от проскальзывания - это Stop Limit Order. Он является комбинацией стоп ордера и ордера лимитного. То есть стоп-лимит ордер является стоп-ордером, у которого на цену открытия установлен определенный лимит.
Советы по снижению убытков от проскальзывания
Разработка методик по снижению убытков напрямую зависит от стратегии торговли спекулянта. Для тех кто пользуется среднесрочной или долгосрочной торговлей, проскальзывание некритично. Но тем кто торгует исключительно внутри дня нужно придерживаться следующих рекомендаций:
- Не рекомендуется торговать, когда волатильность рынка слишком высокая. Но этот совет не подходит трейдерам, торгующим исключительно инструментами с высокой волатильностью.
- Перед выходом важных фундаментальных новостей рынок часто становится непредсказуем. Рекомендуется не вступать в рынок в момент новости и некоторое время после ее выхода.
- При торговле по краткосрочным стратегиям можно пользоваться ордерами немедленного исполнения, но стоит помнить о том, что при сильном движении рынка могут возникать отказы в открытии позиции из-за изменения цен.
- Многие трейдеры, чтобы исключить проскальзывание пользуются отложенными ордерами. Важно уточнить, что без проскальзывания исполняются исключительно лимитные ордера.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
Проскальзывание на бирже – это исполнение сделки по цене отличной от той, что была заявлена трейдером. Рассчитывается как разница между ожидаемой ценой исполнения сделки и ценой, по которой сделка исполнилась на самом деле.
Проскальзывание может быть как положительным (доп. прибыль), так и отрицательным (доп. убыток).
Проскальзывание чаще всего возникают при увеличении амплитуды (волатильности) движения рынка.
На практике проскальзывание выглядит таким образом: вы выставили стоп лосс на таком уровне, где ваш убыток будет равен 20$. Но в момент закрытия сделки волатильность повысилась и цена «проскользила», тем самым закрыв вашу сделку с убытком 22$ вместо 20$.
Проскальзывание – это хорошо или плохо?
Исходя из написанного выше, можно подумать что проскальзывание это очень плохо, т.к. оно приносит дополнительные убытки.
В принципе, большинство новичков так и думают, поэтому стараются найти себе брокера «без проскальзывания».
Но правильно ли они делают? Чтобы это узнать, надо понять природу проскальзывания:
Представьте, что в какой-то момент на рынке остались только желающие купить и вы один из них. Каждый новый продавец, видя эту ситуацию будет выставлять цену все выше и выше, но удовлетворить всех покупателей он не сможет.
Такие продавцы будут по очереди удовлетворять спрос покупателей и пока эта очередь дойдет до вас, цена может значительно измениться. Таким образом, ваша заявка исполнится по цене хуже, чем было заявлено.
Такая природа рынка и избежать этих ситуаций невозможно.
Проскальзывание это нормально!
Соответственно и брокеры, которые предлагают условия торговли «без проскальзывания» где-то лукавят, т.к. в реальности таких условий не может существовать.
Очень часть при открытии новых позиций на форекс ваш ордер открывается по совсем другой цене, чем вы видели в котировке, это и есть проскальзывание цены.
Проскальзывание форекс представляет собой несоответствие цены по которой открылась новая позиция, той, которую вы видели при отправке приказа, то есть вы отправили заявку по одной цене, за время прохождения сигнала курс изменился, в результате ордер открылся по цене на несколько пунктов выше или ниже чем, та на которую вы рассчитывали.
Кто виноват в данной ситуации – брокер, через которого ведется торговли, ваш интернет провайдер или чересчур быстрое движение тренда, в зависимости от этого и следует принимать меры по устранению данной проблемы.
Торгуй по крупному только с ведущим брокером
К чему может привести возникновение проскальзывания?
В результате проскальзывания вы теряете часть возможной прибыли, обычно это всего несколько пунктов, которые важны только при ведении краткосрочной торговли, но даже терять эти несколько пунктов все равно неприятно, особенно если вы торгуете приличными объемами.
У большинства брокеров имеется в торговом терминале настройка максимального размера проскальзывания, вы можете заранее указать возможное расхождение цены исполнения в пунктах, с заявленной в котировке. В том же случае если расхождение будет больше, то ваш ордер просто не исполнится.
Меры по устранению проскальзывания на форекс.
1. По вине брокера – если вы уверены в скорости своего интернет соединения и на рынке не наблюдается быстрого тренда, а ордер все равно отрывается на несколько пунктов дальше, то в такой ситуации однозначно виновата брокерская компания.
Вариантов решения тут два – поменять брокера или перейти на другой вариант исполнения ордеров, очень часто проскальзывание возникает только на центовых счетах, а при работе на счетах типа стандарт ордера исполняются намного быстрее и только по заявленной цене.
2. Интернет соединение – довольно редко становится причиной проскальзывания, скорее всего ваш ордер вовсе не исполнится и произойдет реквот, вы получите отказ от исполнения приказа, так как текущая цена изменилась.
3. Быстрый тренд – вам, наверное, не раз приходилось наблюдать, как цена на валютную пару стремительно идет вверх или наоборот, снижается, за несколько секунд может произойти изменение курса на несколько десятков пунктов, а то и больше.
Понятное дело, что в такой ситуации система просто не справляется с выполнением вашего приказа, так как все отправленные сигналы приходят с опозданием, а цена уже далеко.
Решить данную проблему можно только одним способом – заранее выставь отложенный ордер, который сработают в случае резкого движения, правда и этот вариант не является сто процентной гарантией защиты от проскальзывания форекс.
Если оценивать ситуацию адекватно, то такое явление как проскальзывание цены вовсе не должно присутствовать в вашем торговом терминале трейдера, брокер обязан отказать вам в исполнении ордера с формулировкой об изменении цены и уже вам решать устраивает ли вас новый курс.
Особенно если ваша брокерская компания декларирует в торговых условиях, что все ее ордера исполняются по системе Instant Execution данный вариант предусматривает только точное исполнение ордеров или не исполнение вовсе. В ином случае желательно сменить брокера на более
В сегодняшнем материале мы попытаемся рассеять страхи трейдеров относительно такого явления в торговом процессе, как проскальзывание ордеров и постараемся дать полноценный ответ на вопрос Что такое проскальзывание ордеров? .
Одной из неприятных ситуаций для трейдеров при торговле на Форекс является по цене, отличной на несколько пунктов от той, что задавалась при открытии ордера. К примеру, трейдер рассчитал, что для него будет выгодно войти в рынок по цене 1,0854 определенным объёмом лота:
Рис. 1. Текущая цена, по которой будет открыт ордер, если не будет проскальзывания.Он дожидается достижения ценой необходимого уровня, отправляет приказ брокеру на покупку, и сделка открывается, но не по 1,0854, а по 1,0587. Именно этот процесс и называется проскальзывание ордеров, а упущенная прибыль в 3 пункта в некоторых случаях может быть ощутима. Например, для скальперов.
Что такое проскальзывание ордеров?
Проскальзывание ордеров (от английского Slippage) - это разница между фактической ценой открытия ордера и той ценой, которая была на момент отправки брокеру торгового приказа на открытие сделки.
Именно такое явление принято называть Проскальзывание ордеров, и причин для его проявления несколько. Но ни в коем случае не стоит думать, что брокер специально использует возможности серверной части торгового и исполняет ордера трейдеров по лучшей для него цене.
Простыми словами, проскальзывание ордера - это разница между ценой, по которой трейдер отдавал приказ брокеру заключать сделку, и ценой, по которой ордер был открыт на самом деле. В описанном примере проскальзывание было отрицательным и составило 3 пункта. Проскальзывание бывает, как отрицательным, так и положительным - в этом случае ордер открывается по более выгодной цене. Это явление может наблюдаться не только для цен открытия, но и для стоп-лоссов и тейк-профитов, которые могут исполняться по отличной от заданной цены.
Проскальзывают как рыночные, так и . Как это происходит, мы рассмотрим чуть ниже.
Понятие проскальзывание на Форекс не стоит путать с . Последнее означает, что на рынке нет той цены, по которой трейдер отправляет запрос на заключение сделки. При проскальзывании ордер исполняется, но по иной цене. Рассмотрим эти две ситуации на примере. Допустим, появляется сообщение о новых ценах. Трейдер кликает по соответствующей кнопке Buy или Sell в окне открытия ордера терминала МТ4, но в ответ появляется сообщение, что цены нет и брокер предлагает новую цену для открытия ордера. Это явление называется реквот. Если же в настройках установить значение допустимого проскальзывания, то реквоты могут и не появляться в процессе торговли.
На первый взгляд может показаться, что брокер специально организует проскальзывание, мешая трейдеру заработать больше. Но это не так. Подобное явление - признак того, что торговля действительно реальна и выводится на межбанк. Вывод сделок на межбанк зависит от (характерно для ECN счетов). Но проскальзывание может появляться и на NDD, STP, реже на счетах Standart. Бояться проскальзывания не стоит, с ним необходимо научиться работать.
Как появляется проскальзывание ордеров?
Проскальзывание ордеров на Форекс является результатом рыночного исполнения сделок, которое подразумевает очередь из заявок клиентов на исполнение операций по покупке и продаже финансового инструмента. Эту очередь заявок можно рассмотреть в виде, так называемого, "стакана цен". Представим этот стакан наглядно:
Рис. 2. Пример стакана цен на рынке Форекс. Допустим, трейдер собирается совершить сделку на покупку. В это время на рынке присутствует предложение из по цене 1.0853, 50 лотов по цене 1.0854 и так далее. Трейдера интересует цена 1.0853, по ней он отдает приказ брокеру на покупку. Но на рынке присутствуют и другие участники, которые хотят купить по этой же цене, и они быстро раскупают эти 100 лотов. При большом спросе на цену нам может не остаться ни лота, и тогда предлагает следующую цену: 1.0854. Трейдер уже сам решает, подходит ли она ему, и заключает (либо не заключает) сделку. Если же счёт с рыночным исполнением, то брокер автоматически заключит сделку по новой цене. Но если и по новой цене не останется лотов (пока трейдер думает), то ему вновь будет представлено новое предложение со следующей ценой.
Причины проскальзывания ордеров.
Первой причиной проскальзывания ордеров можно назвать , точнее её недостаточный размер для удовлетворения требований клиента. Если размер ордера больше, чем объём доступной ликвидности по заданной трейдером цене, то приказ будет делиться и направляться разным поставщикам ликвидности. Клиент при этом получит средневзвешенную цену, которая может быть, как хуже, так и выгоднее заданной. В этом случае ордер проскальзывает частично.
В случае отказа поставщиком в исполнении заявки может произойти задержка, причина которой - отсылка приказа другому поставщику. За это время рыночное предложение для желаемой цены может измениться, и при новой цене брокер откажет трейдеру в исполнении его приказа.
Наиболее часто проблемы с ликвидностью происходят во время . Крупные поставщики ликвидности покидают рынок во избежание нежелательных потерь в случае резких изменений цены. По этой же причине брокер расширяет . А у трейдеров, которые остаются на рынке и желают торговать на новостях, начинаются проблемы, связанные с проскальзыванием ордеров и широкими спредами. С проблемами, связанными с недостатком ликвидности, чаще остальных сталкиваются трейдеры, торгующими . А при резких скачках торгового инструмента (типичный пример - российский рубль) брокеры и вовсе отключают возможность торговли с ним.
ещё одна причина проскальзывания на Форекс - технические проблемы. Проявляться они могут как в виде сетевых задержек между торговым терминалом и серверной частью МетаТрейдер 4, брокером и поставщиками ликвидности, вызвать проблемы может даже "слабый интернет".
Как бороться с проскальзыванием ордеров?
А бороться с проскальзыванием ордеров совсем и не нужно - нужно "научиться с этим жить и работать". Но все же свести к минимуму проблему проскальзывания можно. В первую очередь - обеспечить хорошую, стабильную связь своего клиентского терминала с северной частью МТ4 брокера. Зависит она от скорости интернета и загруженности ПК программами, использующими при работе сеть. Наиболее актуально такое решение для скальперов, которым загруженный компьютер может испортить весь торговый процесс. Поэтому не стоит через uTorrent ставить файлы на закачку - и при этом торговать в это же время.
Во-вторых, в настройках торговой платформы при открытии нового ордера необходимо задать значение (установить галочку в чекбоксе) для параметра Использовать максимальное отклонение от запрошенной цены:
Рис. 3. Установка максимального отклонения для избегания проскальзывания. В выпадающем списке задается максимально допустимое отклонение цены . Если цена, повторно предлагаемая брокером, будет больше этого значения, то ордер не должен открыться. Хотя бывает, что даже эти меры не спасают от проскальзывания ордеров и брокер исполняет приказ по иной цене. Связано это с особенностью работы серверов компании и самого терминала. Такой момент так же следует учитывать. Для советников же допустимое проскальзывание задается в настройках, например, .
Третья причина - использование отложенных ордеров. На сайте сайт мы рассматривали особенности и отложенных ордеров. Так, ордера Stop будут активированы по факту именно тогда, когда цена до них дойдет. И именно в тот момент будет отдаваться приказ брокеру:
Рис. 4. Цена, при достижении которой будет отдан приказ брокеру на открытие сделки. Ордера Limit же отправляются на рынок в момент их установки, для них бронируется необходимый объём ликвидности и остаётся только дождаться, чтобы цена дошла до указанного уровня, и сделка произойдет по той цене, что была задана трейдером:
Рис. 5. Бронирование указанной цены при помощи установки лимитного ордера. Бронирование происходит только в том случае, если используемый тип счета выводится на межбанк. Вероятность проскальзывания для лимитных ордеров минимальная по сравнению со стоповыми.
Величина влияния проскальзывания зависит и от тайм-фрейма. Чем тайм-фрейм выше, тем меньше влияние данного явления на прибыльность торговли. Для трейдеров, торгующих на коротких временных интервалах, особенно для скальперов, проскальзывание в 1-5 пунктов очень заметно.
Как было уже упомянуто выше, может вызвать проблемы с ликвидностью. Поэтому, чтобы исключить влияние данного фактора на торговлю, за пол часа до выхода новости, и пол часа после, лучше вообще прекратить торговлю.
Частично решить проблему проскальзывания ордеров поможет смена типа счета или даже брокера, главное, чтобы данная замена была оправданной. И уж конечно проскальзывание в десятки (а то и в сотни!) пунктов на спокойном рынке явно указывает на то, что брокер вас обманывает! От такого брокера нужно бежать немедленно!
И ещё одна возможность минимизировать риски возникновения проскальзывания ордеров - это использование фильтра . Если трейдер является любителем торговли во время активного рынка, и знает, что для брокера в такие моменты характерно проскальзывание до 10 пунктов, то при прогнозируемой прибыли по одной сделки в 30 пунктов он может потерять около 30% прибыли.
Для более волатильных новостей возможная прибыль с одной сделки может составить не 30, а 60 пунктов, при 10 пунктах проскальзывания трейдер потеряет уже не 30, а 17% прибыли. Вывод - любителям торговли на новостях стоит обращать внимание на те, которые "провоцируют" более активное движение.
Заключение.
Подводя итог полученным знаниям по проскальзыванию ордеров, в заключение хочется обратить внимание на такие моменты:
- - проскальзывание ордеров на Форекс - это не плохо. Это нормально, это признак реальной рыночной торговли;
- - не стоит бороться с этим явлением, следует понимать причины его проявления и когда оно "может съесть" наибольшую часть прибыли;
- - обеспечение высокой скорости интернета - залог быстрого обмена информацией между терминалом и сервером брокера;
- - по возможности следует избегать торговли на новостях , либо торговать на наиболее волатильных новостях, дающих больше прибыли;
- - следует понимать, что проскальзывание ордеров всегда будет выше, чем на долларовых.
