Как доллар сша стал мировой резервной валютой. Почему доллар является мировой расчётной и резервной валютой

Как известно сегодня, Первый доллар США был напечатан в 1914 году после создания Федерального Резервного Банка. Менее чем через шесть десятилетий доллар официально стал мировой резервной валютой. Однако его влияние на весь Мир началось почти сразу как высохли чернила на том первом долларе.

Рождение доллара США

Федеральный Резервный Банк был создан Законом о Федеральной Резервной Системе в 1913 году в ответ на ненадежность и нестабильность валютной системы на основе банкнот, выпущенных отдельными банками. В то время экономика США обогнала Великобританию как крупнейшая в мире, но Британия по-прежнему оставалась центром мировой торговли, причем большая часть ее осуществлялась в британских фунтах. Также в то время большинство развитых стран привязывали свои валюты к золоту, чтобы создать стабильность в обмене валют. Однако, когда в 1914 году разразилась Первая Мировая Война, многие страны отказались от золотого стандарта, чтобы иметь возможность оплачивать свои военные расходы бумажными деньгами, которые девальвировали их валюты.

Доминирующее влияние на трон

Спустя три года после войны, Великобритания, которая твердо придерживалась золотого стандарта, чтобы сохранить свое положение в качестве ведущей мировой валюты, оказалась вынуждена впервые занять деньги. Соединенные Штаты стали предпочтительным кредитором для многих стран, которые были готовы покупать долларовые облигации в долларах США. В 1919 году Британия наконец была вынуждена отказаться от золотого стандарта, который уничтожил банковские счета международных трейдеров, торговавших фунтами. К тому времени доллар заменил фунт как мировая резервная валюта.

После Первой Мировой Войной, США вновь вступила во Вторую Мировую Войну. До того, как они вступили в войну с Нацисткой Германией, Соединенные Штаты служили главным владельцем оружия союзников, предметов снабжения и других товаров. Собирая большую часть своей оплаты в золоте, к концу войны Соединенные Штаты владели подавляющим большинством мирового золота. Это исключало возврата к золотому стандарту всем странам, которые истощили свои золотовалютные резервы.

В 1944 году делегаты из 44 союзных стран собрались в Бреттон-Вуд, штат Нью-Хэмпшир, для разработки системы управления иностранной валютой, которая не поставила бы страну в невыгодное положение. Было решено, что мировые валюты не могут быть связаны с золотом, но они могут быть связаны с долларом США, который был связан с золотом. Соглашение, получившее название Бреттон-Вудское Соглашение, установило, что центральные банки будут поддерживать фиксированные обменные курсы между их валютами и долларом. В свою очередь, Соединенные Штаты по требованию будут выкупать доллары США на золото. У стран была определенная степень над валютами в ситуациях, когда стоимость их валют становились слишком слабыми или слишком сильными по отношению к доллару. Они могли покупать или продавать свою валюту, чтобы отрегулировать денежную массу.

Путь к статусу мировой резервной валюте

В результате Бреттон-Вудского соглашения доллар США официально был коронован мировой резервной валютой, поддерживаемый крупнейшими в мире запасами золота. Вместо запасов золота в других странах копились доллары США. Нуждаясь в сохранении свои долларов, страны начали покупать казначейские ценные бумаги США, которые они считали безопасным хранилищем денег.

Спрос на казначейские ценные бумаги в сочетании с дефицитным расходованием, необходимым для финансирования Вьетнамской войны и программ внутренней политики, заставил Соединенные Штаты наводнить рынок бумажными деньгами. С растущей обеспокоенностью по поводу стабильности доллара страны начали конвертировать долларовые резервы в золото. Спрос на золото был таким, что президент Ричард Никсон был вынужден вмешаться и отделить доллар от золота, что привело к плавающим валютным курсам, которые существуют сегодня.

В периоды стагнации, высокой инфляции и дефляции доллар США остается мировой резервной валютой, основанной в основном на размере и силе экономики США и доминировании финансовых рынков США. Несмотря на большие дефицитные расходы, триллионы долларов в виде внешнего долга и необузданная печать долларов США, казначейские ценные бумаги США остаются самым надежным хранилищем денег из-за доверия и уверенности в том, что мир знает, что Соединенные Штаты выплачивают свои долги. Из-за этого доллар по-прежнему является самой продаваемой международной валютой.

На протяжении нескольких веков функцию мировой валюты выполнял английский фунт стерлингов, что не удивительно.

Великобритания имела высокоразвитую экономику, сильную армию и разбросанную по миру широкую сеть колоний, где фунт имел хождение. Англичане вели активную торговлю, что также укрепляло позиции их валюты. Такой расклад в истории сохранялся до 1944 года , который подкорректировал расстановку сил.

Бреттон-Вудская конференция

Ключевое событие – валютно-финансовая конференция объединённых наций (BrettonWoods, USA), 1944.

Исход Второй Мировой войны был ясен и уже ни у кого не вызывал сомнения. Пришло время странам антигитлеровской коалиции урегулировать вопросы международных финансовых отношений, что призвана была сделать Бреттон-Вудская конференция. По её итогам впервые было определено золотое содержание американского доллара , что фактически сделало его доминирующим в мировой системе финансовых расчётов.

Почему именно доллар США стал мировой валютой? Появились предпосылки для взлёта популярности доллара.

Надёжность американской валюты к моменту начала конференции была очевидной:

• Две мировые войны сильно ослабили европейские страны, их армии понесли ощутимые потери, экономика фактически дышала на ладан, в сельском хозяйстве царила разруха. Ни о какой стабильности и гарантиях надежности английского фунта стерлингов в той ситуации уже не могло быть и речи.
• Соединённые Штаты, не знавшие разрушительных войн на своей территории, ощутимо «подправили» своё экономическое положение, поставляя оружие и продовольствие обеим воюющим сторонам. Иными словами, пока развитие стран Европы, вовлеченных в военные действия, шло по нисходящей, Америка развивалась и процветала. При этом развитие и процветание продолжалось и после Второй Мировой войны, в то время как Европа пыталась установить хоть какое-то равновесие.
• По итогам конференции американский доллар стал единственной мировой валютой с фиксированным золотым содержанием.

Бумажные ассигнации всегда можно было обменять на золото.

Поэтому доллар стал гарантом надёжности и стабильности, он элементарно удобен для межгосударственных расчетов.

Современное положение

В 70-х годах ХХ века, после того, как Франция, Япония и Германия возжелали получить золото в обмен на доллары , господин Никсон заявил, что доллар больше не имеет никакой золотой поддержки. Это означало, что США расписались в своей финансовой несостоятельности и уже не в состоянии «платить по счетам».

Тем не менее, не подкреплённый гарантиями доллар продолжает оставаться мировой валютой и сегодня, чему есть очевидные причины:

• Более 60% совершаемых торговых операций в мире осуществляется в долларах.
• Золотовалютные резервы большинства стран мира составляют активы, номинированные в долларах.
• Экономика США является сейчас самой крупной и развитой, что обещает надёжность и ликвидность доллара.
• В современном мире нет альтернативной валюты, обладающей большей стабильностью.

Ситуация останется неизменной в ближайшем обозримом будущем.

Такое положение многим участникам финансовых рынков удобно и привычно. Это избавляет от необходимости изменения экономической межгосударственной политики и пересмотра торговых договоров.

70 лет назад, в июле 1944 года, в небольшом американском городке Бреттон-Вудсе прошла Международная валютно-финансовая конференция. Собрались 44 государства (в том числе и СССР), имевшие наибольший вес в мировой экономике. И учредили Международный валютный фонд (МВФ) и связанный с ним Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

И стали думу думать о том, какими путями восстанавливать мировую экономическую систему. Англия в разрухе, её фунт стерлингов весь в военных займах и кредитах. Франция аналогично. В Германию стучится сапог советского солдата, а Швейцария слишком погрязла в играх с нацистами.

Тут появляется из-под стола проект из США. Он опирался на золотой стандарт (фиксированную цену на этот металл - 35 долларов за тройскую унцию). Таким образом, доллар стал мировой резервной валютой. Было провозглашено, что национальная валюта США нисколько не хуже золота. В знаменитом Форт-Ноксе к 1949 году хранилось 21,8 тыс. т золота, принадлежавшего США. Там же предпочитали держать свое золото центральные банки ряда других европейских стран. Это еще 9,3 тыс. т. Это составляло примерно 75% всего мирового золота. Торговля золотом проводилась только на межгосударственном уровне и только на доллары.

США и страны Запада так хотели, чтобы СССР был в их команде, что при вступлении в фонд готовы были сделать нам уникальные исключения, в частности даже разрешить взнос в золоте держать в стране, не вывозить! До 1 декабря 1945 года следовало это соглашение ратифицировать. Но при вступлении в организации мы должны были представить много данных, характеризующих наше экономическое положение. А оно было тяжелым. И мы молча документы не ратифицировали.

Американцы искусственно держали курс, и всякий раз, когда цена на золото начинала подниматься вверх, загружали бомбардировщик Б-29 золотом и отправляли его в Лондон, в Банк Англии, через который и проводили интервенцию.

Итак, доллар стал резервной валютой, но оставался «местечковым». Его использовали центральные банки при расчете за золото, но широкое хождение он имел только в США.

Пришел 1956 год. Венгерские события. СССР, справедливо опасаясь применения американцами санкций и во избежание блокирования средств на счетах американских банков принял решение убрать их подальше, в Европу. Валюта была размещена на счетах Московского народного банка в Лондоне. (Моснарбанк как английское юридическое лицо санкциям против СССР не подлежал.) 28 февраля 1957 года Моснарбанк выдал кредит в 800 тыс. долларов через Лондонский торговый банк. Эта незначительная сумма в долларах была впервые взята и погашена за пределами банковской системы США.

Часть валюты Моснарбанк направил другому советскому заграничному банку - парижскому Евробанку, имевшему адрес телекса «Евробанк». И доллары, размещаемые Евробанком на финансовом рынке Европы, сначала назывались «доллары Евробанка», а потом стали именоваться коротко - евродоллары.

Банкиры мгновенно оценили преимущества денег, вышедших за пределы досягаемости Федеральной резервной системы США, и рынок евродолларов начал стремительно расти. Вскоре и американские финансисты активно включились в операции с евродолларами, приносившими больший доход. После того как в организацию перемещения по миру долларов были включены офшорные банки, евродоллар окончательно вышел за пределы каких-либо ограничений.

Говорят, что этот рынок со временем все равно образовался бы. Это так, как, безусловно, и то, что и Америку рано или поздно открыли бы. Но в каждом деле есть свой Колумб. И им оказался именно СССР.

В 1964 году количество долларов за пределами США сравнялось с объемом золотого запаса Америки. Система расшатывалась. И в 1965 году президент Франции Шарль де Голль потребовал обменять на золото накопленные центральным банком Франции доллары. Правительство США ранее делало это неукоснительно. В обмен на 750 млн. долларов Франция получила 825 т золота. Себе французы оставили долларовые запасы только на уровне «рабочих остатков». Вслед за Францией о желании обменять доллары на золото заявили Германия, Канада, Япония и другие страны. Все это явно не укрепляло доллар. В результате золотой запас США за короткое время уменьшился в два раза, и в конце 60-х годов он был в размере 8,6 тыс. т. Тогда и пришлось частично отказаться от стандарта и обязательного права обмена доллара на желтый металл. В 1968 году рынок золота был разделен. Государственным валютным органам разрешалось торговать между собой только по прежней, официальной цене золота, тогда как купля-продажа на свободных рынках была запрещена, кроме реализации новой добычи золотопроизводящими странами. Частные же рынки уже могли работать более свободно.

В мае 1971 года центральный банк Германии - Бундесбанк - объявил о прекращении операций по обмену долларов на марки. 6 мая 1971 года валютные рынки Германии, Голландии, Бельгии, Австрии и Швейцарии были закрыты. Когда они вновь открылись, Франция запретила гражданам все операции с валютой, разрешив проводить их только через Банк Франции, а Германия объявила о разрыве всех отношений марки с какими-либо другими валютами.

США вынуждены были два раза (в 1971 и 1973 годах) снижать золотое содержание доллара, то есть фактически проводя его девальвацию. В августе 1971 года администрация президента Р. Никсона отменила конвертацию доллара в золото по официальному курсу. Бреттон-Вудское соглашение скончалось.

С долларом иметь дело оказалось небезопасно. Любой районный американский суд может включиться в геополитику и посягнуть на ваши счета. Причем не только в американских банках. Все долларовые транзакции проходят через банковскую систему США, и, значит, их можно заблокировать. Даже если вы проводите платеж из города Сарапула в город Сердобск.

Доллары, принадлежащие СССР, арестовывали неоднократно. И поэтому, казалось бы, в этом случае операцию по выводу России из долларовой зоны следует провести быстро, как ввод вежливых людей в Симферополь.

Но сегодня доллар - средство международной торговли, он необходим странам для продажи своих товаров и покупки чужих. Все сырье наша страна продает за доллары или евро, при этом покупатели российской нефти и газа вынуждены их покупать. Когда же мы сами собираемся что-то приобретать в других странах (технику в Германии, яблоки в Китае, строителей на Украине), мы обращаемся к долларам. И за использование своих денег США всегда имеют гешефт - ведь они фактически получают огромные беспроцентные долгосрочные кредиты.

Хорошо устроившись, американцы могут особо не задумываться и, практически не боясь инфляции, вводить в обращение все новые партии ничем не обеспеченных бумажек.

К тому же в течение 1990-2000-х годов россияне стали самым крупным в мире держателем наличных долларов (не считая США). В начале 2000 года в России находилось более 40% вывезенной из США массы наличных долларов и более 10% всей массы долларов в обращении (включая наличность, имеющуюся в США). Называли разные суммы - от 40 до 100 млрд. долларов. На доллар приходилось около 80% стоимости всей денежной массы в России.

К маю 2010 г. объем наличной иностранной валюты, имеющей у нас хождение (прежде всего долларов США и евро) не сильно уменьшился и составлял примерно 40-45 млрд. долларов США, но это уже было только 20-22% всей наличной денежной массы. До сих пор большое количество кредитов выдаётся в долларах, многие депозиты россияне также держат в валюте.

Первое, что приходит на ум: если мы хотим себя обезопасить, это максимальное ограничение хождения наличного доллара, переход банков в работе с населением исключительно на рубли.

Важной инициативой является создание своей системы платежных карточек, конечно, если не дать возможность ее организаторам превратить проект в пилораму. Действуют в России и две практически одинаково эффективные системы для проведения межбанковских платежей: Центрального банка и Сбербанка, так что переход на них практически не потребует дополнительных капиталовложений.

Надо быть готовым к возможному отключению российских банков от очень удобной межбанковской система передачи информации и совершения платежей SWIFT. Хотя это международная система, но технология запатентована в США, после событий 11 сентября 2001 года ЦРУ и Минфин США получили полный доступ к ее информации, конечно, из самых лучших побуждений. Тем более был прецедент - два года назад планировалось запретить иранским банкам осуществлять операции с использованием этой электронной системы. Да и находится центр SWIFT в Бельгии, в подозрительной близости к штабу НАТО.

Что может ждать Россию? Возможно, замораживание ее золотовалютных резервов. Они состоят из депозитов в зарубежных банках, ценных казначейских бумаг и золота в виде стандартных слитков. Слава богу, в 1944 году советское правительство не стало отправлять свое золото в Форт-Нокс, и оно недоступно для санкций. В отличие, кстати, от немецкого. Германия как страна проигравшая значительную часть своего золотого запаса разместила в США, и теперь имеет серьезные проблемы с распоряжением им.

На 1 февраля 2014 года уровень международных резервов России составил 498,9 млрд. долл. Доля золота в нем в 2004 году составляла 4,9%, за последние годы она поднялась до 8,4%. У стран ЕС примерно 50%.

До недавнего времени 138,6 млрд. долларов резерва Россия держала в казначейских облигациях, выпущенных ФРС, получая за это чуть больше 2%. Но вот в начале марта мы избавились от этих бумаг на 104 млрд. долларов. Это меньше 1% от всего объема казначейских бумаг США, но раньше и таких прецедентов не было. Пока не ясно, были эти бумаги проданы или перемещены в другой депозитарий подальше от американских регуляторов, но тем не менее… Говорят и то, что на эти освободившиеся средства были выкуплены упавшие в цене акции ряда российских стратегических предприятий. Это было бы хорошей новостью.

Во всяком случае, задуматься над вопросом, как обезопасить свои резервы, уже пора, гром грянул. Перед Первой мировой войной Государственный банк Российской империи успел вывести свои валютные депозиты из немецких банков. Да вот и самый богатый российский миллиардер Алишер Усманов недавно вывел свои зарубежные инвестиции от греха подальше.

Одним из главных достижений доллара стало превращение его в начале 1970-х годов в валюту, в которой ведутся расчеты при торговле нефтью. США тогда обеспечили себе огромные доходы, просто печатая доллары, спрос на которые в 1973 году с повышением цены на нефть резко вырос. Это настолько выгодный бизнес, что, как только Ирак и Ливия попытались начать торговать нефтью не за доллары, ну, дальше вы знаете… И вот Россия тоже объявила, что собирается покупать у Ирана 500 тысяч баррелей нефти в день в обмен на поставку товаров, минуя расчет в долларах.

Теперь важной целью России должен стать перевод всех контрактов на торговлю сырьем за рубли. Пусть покупатели обращаются в российские банки или на Московскую биржу для приобретения российской валюты. Следующая задача, пока трудноосуществимая, - включиться в процесс биржевой торговли нефтью. Дело в том, что на долю операций с поставкой нефти и нефтепродуктов приходится всего 1-2% общего числа совершаемых на такой бирже сделок. Все остальное - операции с виртуальной нефтью. Здесь действуют нефтетрейдеры и биржевые спекулянты. Три основные мировые биржи совершают операции в круглосуточном режиме, и мы, как и другие основные производители нефти, на этот процесс практически не влияем.

Говорят, что нельзя бросать камни в доме со стеклянными стенами. Положение западного мира далеко не идеальное. На прошлой неделе в Москве побывал известный английский аналитик, крупный специалист по фондовым рынкам Митч Файерстайн, автор книги «Планета Понци» (Понци - американский предшественник Мавроди). Сосчитав общие долги Запада и многочисленные иные, он пришел к выводу, что только США должны миру и своим согражданам 700 трлн. долларов. Еще хуже положение у ряда европейских стран и Японии. Причем с каждым днем ситуация усугубляется. Только кризис 2007-2008 годов, по оценкам МВФ, «отъел» у американской экономики до 4,4 трлн. долларов (между прочим, это 35% ВВП)! У экономики США остается все меньше механизмов преодоления кризисов. М. Файерстайн убедительно доказывает, что западный мир - это гигантская финансовая пирамида!

Да, внешне все кажется замечательным, но и пассажиры «Титаника» за час до катастрофы тоже считали себя самыми счастливыми. Действия России вряд ли нарушат это неустойчивое равновесие, а вот активные действия Китая, пожелавшего по каким-то форс-мажорным обстоятельствам продать купленные американские казначейские обязательства на 1,27 трлн долларов, могут сильно изменить картину мира. Какой-то эксперт сравнил КНР с азартным игроком, обыгравшим казино, но не знающим, как выигранные фишки превратить в деньги. Китайцы хорошо понимают, насколько мировая финансовая система хрупка.

А думать о возможных последствиях уже пора. Известно, к чему приводят такие катастрофы: отплывать от тонущих кораблей надо как можно дальше и быстрее, воронка засосет всех нерасторопных.

Все знают, что доллар является глобальной валютой. Однако не все понимают, что это значит и почему так случилось.

Глобальная валюта — валюта, в которой происходит большая часть международных расчетов, торговых и финансовых. Другое название глобальной валюты — резервная. Считается, что глобальных валют три: доллар, евро и иена. Доллар — лидер резервных валют.

История

Доллар не всегда занимал место лидера мировых валют. Главным толчком к этому послужило подписание в 1944 году Бреттон-Вудского соглашения, по которому США, страны Западной Европы, Канада, Австралия и Япония фактически установили новый механизм регулирования международной финансовой системы. До 1944 года курсы национальных валют были привязаны к золоту. Теперь же они стали привязываться к доллару. К золоту остался привязанным лишь доллар. Цена золота была зафиксирована на уровне $35 за унцию. Главной задачей Бреттон-Вудского договора была замена плохо работавшего после Великой депрессии золотого стандарта, по которому все главные валюты свободно обменивались на золото. Предполагалось, что привязка валют к доллару сделает международную систему гибче и стабильнее, особенно в периоды экономических спадов.

Центральные банки стран-участниц обязались с помощью валютных интервенций поддерживать стабильный курс по отношению к американской валюте, не допуская отклонений более чем на 1%. Для обеспечения деятельности новой системы были созданы Международный валютный фонд (IMF), предоставлявший кредиты для поддержки национальных валют, и Международный банк реконструкции и развития (IBRD).

Преимущества США после заключения Бреттон-Вудских соглашений

1. Во время и после Второй мировой войны экономика США пострадала не так сильно, как экономика их европейских союзников. Это дало возможность США экспортировать свои товары в Европу и получать за них золото в качестве оплаты. В результате более 2/3 мирового золотого запаса сосредоточилось в США.
2. Доллар стал единственной валютой, привязанной к золоту, это увеличило его ценность как единого обменного эквивалента.
3. США получили возможность проводить выгодную для своей экономики финансовую и торговую политику и легко переживать возникающий дефицит платежного баланса.
4. Благодаря влиянию МВФ США получили возможность влиять на международную финансовую систему и политику. Решение о кредитах, выдаваемых МВФ для поддержки экономики тех или иных стран, часто имело политическое основание.
5. США стали играть роль мирового центрального банка, выдавая кредиты в своей валюте нуждающимся странам и получая за это проценты в виде поступающих в страну товаров. Из $580 млрд, выпущенных в обращение, 65% циркулируют за пределами страны.

Отказ от долларового золотого стандарта

К 1970-м годам США было все сложнее соблюдать равенство между выпущенными в обращение банкнотами и объемом золотого резерва. Зная о растущем внешнем долге США, многие страны стали требовать обменять имеющиеся у них доллары на золото. Вьетнамская война требовала все больших затрат, которые покрывались в том числе и с помощью печатного станка. Военные потребности удовлетворялись за счет увеличения импорта, что привело к росту дефицита торгового баланса. Страна оказалась под угрозой исчерпания золотого резерва. Ситуацию разрешил президент Никсон. Он объявил об отказе привязки доллара к золоту.

В 1971 году было подписано Смитсоновское соглашение, согласно которому страны-участницы обязались поддерживать фиксированные курсы валют по отношению к доллару, но доллар при этом не привязывался к золоту. Золото-долларовый стандарт был заменен на бумажно-долларовый. Кроме того, США не брали на себя обязательств поддерживать стабильный курс и контролировать величину инфляции и торгового дефицита. Все это привело к стремительному подорожанию золота (с $38 до $215 за унцию) и к обвальному падению курса доллара. Европейские страны перестали его покупать, не желая поддерживать переоцененный курс.

В 1973 году фиксированный курс национальных валют к доллару был заменен плавающим. Доллар продолжал снижение, что было выгодно его экспортерам и не встречало сопротивления внутри США. Снижение курса позволило убрать дефицит платежного баланса и снизить инфляцию. Международные рынки заполонили дешевые товары из США. В то же время внутри страны росла инфляция из-за увеличивающейся стоимости импортных товаров.

Почему сегодня доллар является валютой №1

1. Есть мнение, что лидерство доллара связано с такими мистическими характеристиками финансовых рынков, как доверие и надежность. Вкладывать деньги в доллары заставляет людей вера в экономическое могущество США. Недаром, по словам Георга Зиммеля, немецкого философа и социолога, «использование денег, по сути, является механизмом распространения доверия во все более расширяющемся круге лиц».
2. ВВП США составляет почти четверть мирового ВВП. Масштаб экономической деятельности страны определяет значимость ее валюты.
3. Более 1/3 мирового ВВП приходится на страны, привязывающие свою валюту к доллару.
4. После войны большинство развитых стран имели положительные сальдо торгового баланса. Они экспортировали больше, чем импортировали. Поскольку расчеты происходили в долларах, то у многих стран накопились большие долларовые запасы, которые надо было куда-то вкладывать. Послевоенная европейская экономика не отличалась стабильностью, и единственным местом, куда можно было вложить деньги без особого риска, были государственные казначейские обязательства США. Так европейские страны начали кредитовать американскую экономику под довольно низкий процент. Этот процесс продолжается и сейчас.
5. Только США имеют финансовые рынки такой степени свободы и открытости, которые позволяют работать с любыми суммами и игрокам с любыми внутренними механизмами контроля.
6. США, в отличие, например, от Японии или Германии, не пытаются защитить своих экспортеров, предпринимая усилия по снижению объема долларовых операций.
7. Доллар является главной валютой на международном обменном рынке. Он используется в более 85% всех операций forex. В долларах номинируется около 40% международных кредитов, поэтому потребность в них постоянно испытывают выдающие кредиты банки. Например, в 2008 кризисном году неамериканские банки выдали кредитов на сумму $27 трлн, из которых $18 трлн были в них и номинированы.
8. Доллар является самой распространенной валютой, используемой центральными банками для формирования резервов. Он составляет более 60% валютных резервов всех центральных банков мира. Для сравнения, евро — около 20%.

Будущее

В 2009 году Китай и Россия вспомнили далекий 1944 год, когда на конференции в Бреттон-Вудс Кейнс, представлявший интересы Великобритании, пытался убедить участников создать новую мировую валюту. Так же как и тогда, в 2009-м это предложение не встретило энтузиазма. Несмотря на многочисленные попытки поставить крест на долларе как на мировых деньгах, он пока хорошо выполняет необходимые функции. Он ликвиден, стабилен и безопасен. Мир не готов от него отказаться. Мировая финансовая система, основанная на долларе, безусловно, когда-нибудь трансформируется, однако очевидно, что это время пока не наступило.

Доллар США - самая узнаваемая купюра в мире. Он в ходу по всей планете: в нем хранят свои сбережения украинские депутаты, в африканских странах по $ 10 продают автоматы Калашникова, а в Мадриде он часть памятника. Как деньги США стали главной мировой валютой?

Как все начиналось?

До Второй Мировой войны в качестве мировых денег выступал британский фунт стерлингов, что было обусловлено большим количеством колоний и доминионов Британской империи по всему земному шару. Началом экспансии доллара на мировом рынке можно считать Бреттон-Вудскую конференцию в 1944 году ― именно там собрались представители 44 стран с наиболее мощной экономикой, чтобы определить, по каким финансовым законам будет развиваться мир дальше.

Причинами проведения «всемирного совещания» стали хаос в финансовой системе с 1918 года по 1939, несостоятельность золотого стандарта и американская Великая Депрессия.

Все три недели, которые длилась конференция, ее тон задавали 5 человек: председатель, министр финансов США Генри Моргентау, представитель американского Минфина Гарри Уайт, британский экономист Джон Кейнс, замминистра внешней торговли Советского союза Михаил Степанов и глава правительства Китая Чан Кайши.

Представитель Канады Джеймс Илсли, Генри Моргентау,министр финансов США и и замминистра внешторга СССР Михаил Степанов на Бреттон-Вудской конференции, 2 июля 1944 года. Фото: The Associated Press

Основной спор развился между Уайтом и Кейном – они оба подготовили принципиально отличные друг от друга предложения о том, как должен выглядеть финансовый мир после войны.

Британец Кейнс считал, что нужно ввести наднациональную валюту «банкор», отказаться от золота в качестве мировых денег и создать Международную клиринговую палату, через которую будут проходить все расчеты между странами.

Уайт же настаивал на том, что мировой валютой должен стать доллар, а Штаты обязуются обменивать валюту на золото по жестко фиксированной цене – 35 $ за тройскую унцию. Кроме того, планировалось создать МВФ для стабильности курсов валют и Банк реконструкции и развития, чтобы восстановить экономику после Второй мировой.

Одно из заседаний Бреттон-Вудской конференции Фото: The New York Times

И что, Уайт оказался убедительней?

Нет, позиция Штатов оказалась сильнее. Америка в последние годы войны была самой мощной страной в экономическом, политическом и военном планах. 70 процентов мирового золота (21 800 тонн) хранилось в знаменитых подвалах Форта Нокс – хранилище казначейства США.

Как СССР пошел на такое? Они же были самыми непримиримыми врагами США!

Не стоит забывать - это был 1944 год, шла Вторая мировая война. Сталин (разумеется, не Степанов принимал решение о согласии с результатами конференции) ждал, что США откроют Второй фронт, что поможет наступлению армии СССР. Кроме того, Союзу как воздух нужна была программа ленд-лиза, в рамках которой Америка передавала вооружение, транспорт, продовольствие и снаряжение. Еще одна причина – Сталин рассчитывал на помощь Штатов после войны и обещанные Рузвельтом 6 миллиардов долларов кредита. Поэтому Михаил Степанов на конференции вел себя достаточно тихо и поддержал предложение Уайта, безропотно согласившись со всеми решениями Бреттон-Вудса.

Сталин и Рузвельт на конференции в Тегеране, Фото: 12th Army Air Force Signal Corps

Ожидания Сталина, кстати, не оправдались. Через год США объявили о прекращении программы ленд-лиза для Союза, а о шестимиллиардном кредите, который обещал покойный Рузвельт, никто даже не вспоминал. Отношения между супердержавами резко охладились, и СССР в отместку отказался ратифицировать документы, принятые во время Бреттон-Вудской конференции.

Все так и осталось до наших дней?

Нет. В системе оказалось слабое место: она функционировала, пока США могли обменивать доллары на золото. А запасы желтого металла в Форт-Ноксе таяли на глазах: с 1949 по 1970 годы из чуть больше 20 тысяч тонн осталось 9,8. Гвоздь в крышку гроба результатов Бреттон-Вудса вбил президент Франции Шарль де Голль, яростный противник «диктатуры доллара». Он приехал в Штаты и заставил американское правительство поменять на золото 750 миллионов долларов, нанеся огромный удар по финансовой системе США.

Никсон и Де Голль, 1969 год Фото:Agencia Comesaña

Вскоре после этого Ричард Никсон отменил конвертацию доллара в золото, что вызвало девальвацию валюты США: на 17 декабря 1971 года ее официальный курс упал до 38 $ за тройскую унцию. Правда, и по этому курсу на золото доллары никто не менял – системе Бреттон-Вудса пришел конец, ее сменила Ямайская система свободной конвертации валют.

А почему тогда все пользуются долларами сейчас?

Причин несколько: количество долларов в мировом обороте, сложность их подделки и политика США. За время действия Бреттон-Вудса в мировой оборот было выпущено огромное количество американской валюты, которую долгое время просто нечем было заменить. Кроме того, доллары трудно подделать: они производятся на особой бумаге из хлопка (которая по составу ближе к вашей рубашке, чем к настоящей бумаге) и печатаются специальной краской, которую изготавливают только в Штатах.

Ну и наконец, отказываясь от обеспечения своей валюты золотом, США понимали, что этим они могут вызвать падение экономики страны, поэтому выстроили политику, которая позволила этого избежать. Америка предоставила Саудовской Аравии оружие и защиту нефтяных месторождений, а в обмен саудиты, а за ними и все страны ОПЕК обязались оценивать добытую нефть исключительно в долларах США.

В последние 20 лет евро и юань начали смещать американскую валюту с поста мировой валюты, но доллар все равно остается самым популярным средством расчета по всему земному шару.