Возросший интерес к децентрализованным электронным монетам спровоцировал бурный интерес к различным организациям, которые привлекают капитал инвесторов для получения прибыли.
Что такое фонды криптовалют и почему они пользуются спросом
Далеко не каждый потенциальный инвестор рискнет вложить деньги в ту или иную монету или группу коинов. Проблема в том, что здесь нужны определенные знания и навыки аналитики.
Вложить деньги можно, но вопрос результата остается открытым.
Проблема усугубляется тем, что далеко не все коины представляют реальный интерес и имеют перспективу.
Децентрализация и дерегулирование этого рынка имеют как свои существенные плюсы, так и минусы. К последним относится, к примеру, то, что практически любой может создать монету и поднять вокруг нее «шумиху», сорвать куш и исчезнуть.
Соответственно, по примеру классических финансовых рынков, в мире криптовалют появились свои фонды, которые принимают средства от инвесторов с целью их приумножения под определенный процент.
Такие криптофонды начали массово появляться примерно с 2015-2016 гг. когда интерес к криптовалютам существенно возрос. И здесь нет ничего удивительного. Общая капитализация этой индустрии продолжает обновлять свои максимальные значения. А это приводит, в свою очередь, к росту интереса со стороны частных инвесторов, которыми, зачастую, становятся люди без профильного образования в сфере финансов. А в качестве одной из причин таких капиталовложений можно назвать возможность получения доходности в 100, 1000 и более процентов за короткий промежуток времени.
Правовые основы деятельности криптовалютных фондов
В большинстве стран мира на момент написания этой статьи правовой статус криптовалют остается нерешенным.
В целом же, есть два типа подхода – лояльный (операции с не запрещают, но и официально не разрешают) и агрессивный (как в Китае, к примеру, где с каждым годом индустрию пытаются максимально ограничить).
Так называемые ETF (это и есть фонды) предпринимают регулярные попытки перевести свою деятельность в правовое поле.
Но пока что им это не удается. К примеру, известные братья Уинклвосс пытались зарегистрироваться свой криптовалютный фонд у американского регулятора SEC. На это они получили отрицательный ответ.
Еще один фонд – SolidX Bitcoin Trust также пытался получить лицензию, но после нескольких переносов слушания, компании было отказано в официальной регистрации у SEC.
На момент написания статьи уже запущен швейцарский Crypto Fund. Вполне возможно, именно он и станет первым европейским фондом с хорошей диверсификацией.
Дело в том, что Швейцария является одной из немногих стран, где к криптовалютам очень положительное отношение. Город Цуг часто называют «криптовалютной долиной» по аналогии с «силиконовой долиной».
Однако это лишь единичный случай. В реальной практике, пока что нет ни одного официального признанного регуляторами криптовалютного фонда. Соответственно, инвесторам приходится вкладывать деньги на свой страх и риск. Вполне возможно, что ситуация будет оставаться таковой до тех пор, пока в странах не изменится законодательство в этой сфере, либо какой-нибудь фонд не окажется мошенническим. В последнем случае, регуляторы ускорят рассмотрение всех вопросов, связанных с получением лицензий в этой сфере.
Как выбрать фонд криптовалют для инвестиций
Первое, на что следует обратить внимание – схема работы криптовалютного фонда. Наиболее прозрачной является система, при которой инвесторы передают свои средства в управление трейдерам, работающим на бирже. Те, в свою очередь, предоставляют отчеты о проделанной работе.
При этом, прибыль может варьироваться. В отличие от классических инвестиционных фондов, в которых доходность может варьироваться от 15 до 30% в среднем, в криптовалютных этот показатель имеет более широкий диапазон в связи с высокой .
Наряду с такими фондами, существуют еще и организации, работающие по схеме Понци (финансовые пирамиды).
Они, как правило, гарантируют стабильно высокую доходность, предлагают клиентам различные бонусы.
У таких компаний серьезная маркетинговая база для привлечения клиентов.
Отрицательной стороной подобных проектов является то, что они функционируют исключительно за счет привлечения новых инвесторов. Именно с их средств оплачивается «доходность» тех, кто пришел раньше. Как только новые клиенты перестают вкладывать деньги в систему, начинаются проблемы с выводом. Примерно по той же схеме работали все знаменитые в России пирамиды.
Критерии выбора фондов криптовалют:
- Предлагаемые условия. Ни один серьезный фонд, который действительно занимается капиталовложениями не будет гарантировать стабильную доходность. Дело в том, что ее показатель зависит в большей степени от рыночной ситуации. К примеру, в период роста монет, инвестор может получать больше. Если же коины падают в цене, доходность вероятнее всего сократиться. Здесь также важно учитывать еще и степень диверсификации. При грамотном подходе (если, конечно, криптовалютный рынок не обваливается в целом), потери по одной группе монет будут компенсироваться прибылью по другой.
- Команда проекта. Обычно прозрачные фонды стараются разместить как можно больше информации о своих трейдерах на официальном сайте и в социальных сетях. Для всех клиентов проводятся бесплатные консультации, в рамках которых описываются условия сотрудничества. Лучший вариант – знакомство «вживую» или посредством мессенджеров вроде скайп и телеграм.
- Оценка сайта и групп в социальных сетях. Чем более профессиональной является организация, тем больше полезной информации есть на ее сайте. Причем это не маркетинговые статьи, а аналитика. По ее качеству тоже можно судить о том, что за команда стоит за проектом.
Рейтинг фондов криптовалют – ТОП 12
Многие из них уже успели какое-то время поработать.
Некоторые только недавно созданы, но заслуживают внимания.
Numerai
Этот криптовалютный фонд отличается от многих конкурентов тем, что создал свою собственную криптовалюту – Numeraire.
Общее количество токенов в обращении составляет 21 млн.
Интересной особенностью этой организации является то, что сделки здесь совершают советники, созданные анонимными разработчиками.
Заинтересованность последних поощряется в том случае, если робот показывает хорошие результаты. В этом случае, разработчикам дается часть прибыли фонда. Вознаграждение выплачивается в местной валюте, после чего ее можно конвертировать в биткоины. В основе платформы лежат смарт-контракты эфириум.
The Token Fund
Организация является крупным паевым фондом, созданным с целью инвестирования в криптовалюты.
Капиталовложение осуществляется посредством приобретения токенов.
Всего в проекте работают с 16 активами. Наиболее крупные инвестиции идут в и .
Основателем фонда является бывший заместитель вице-президента Mail.ru Владимир Смеркис.
Draper Associates
Венчурная компания, основанная Тимом Дрейпером. Инвестиции идут, в основном, в технологические компании.
Проект активно работает со стартапами и предпринимателями.
Основатель проекта верит в будущее криптовалют.
В частности, он предсказал рост биткоина к уровню $10 000 к 2018 году. В какой-то мере, Дрейпер оказался прав, так как биткоин действительно достиг этой отметки и даже преодолел ее в конце 2017 года.
Digital Currency Group
Компания основана Барри Зильбертом в 2015 году. В портфеле множество криптовалютных активов различных стартапов.
В частности, Rootstock, BitPagos, ShapeShift и другие.
Зильберт поддерживает инновационные технологии. Компания получает финансирование от Western Union.
Одной из дочерних фирм является известное в мире криптовалют СМИ CoinDesk. Основатель проекта также создал известный фонд Bitcoin Investment Trust. Глава компании также предсказывал рост биткоина и делал на него определенную ставку.
Blockchain Capital
Крупный венчурный фонд, одним из направлений которого является финансирование стартапов.
Основан в 2013 году Броком Пирсом, а также братьями Стивенсами.
Средства фонда участвую в финансировании таких известных проектов, как , Gem, Chain.
По мнению основателей этого фонда, новые технологии вроде распределенного реестра позволят уничтожить современные финансовые услуги, являющиеся пережитком прошлого. У каждого из учредителей есть свои доли в различных компаниях, представленных на Уолл Стрит.
Andreessen Horowitz
Компания создана еще в 2009 году. Основателями стали Марк Андриссен и Бен Горовиц.
Основное направление инвестиций – высокотехнологичные стартапы.
С популяризацией биткоина, компания внесла изменения в свой портфель, вложив часть капиталов в криптовалюту.
В активе компаний инвестиции в такие проекты, как Github, Coinbase , Tradeblock, OpenBazaar. Один из сооснователей проекта убежден в большом будущем интернета вещей.
TaaS
Криптовалютный фонд закрытого типа. В основе . Работает по бизнес модели токен как услуга.
Активные инвесторы могли делать свои капиталовложения на этапе первичного размещения токенов.
Распределение прибыли происходит при помощи смарт контрактов. В частности, инвесторы получают порядка 50% от прибыли компании за квартал. Из них почти половина реинвестируется для дальнейшего развития фонда.
Alphabit Fund
Фонд создан на Каймановых островах. Одной из целей его основателей является и существенное увеличение инвестиций.
Основная стратегия – капиталовложения в первичные предложения монет, а также сочетание ручной и алгоритмической торговли.
Генеральным директором является Лиам Робертсон. Это опытный финансовый аналитик, нанятый компанией для достижения серьезных результатов.
Alphabit Fund инвестируют в такие проекты, как эфириум,
Александр Марков
Заработок в криптовалютной сфере может быть предельно разнообразным. Огромная часть криптоэнтузиастов зарабатывает на майниге. Другие избрали иной путь и пытаются работать на биржах, накапливая средства за счет регулярной покупки и продажи монет. Однако, если нет знаний или желания разбираться во всех сложностях вышеперечисленных видов деятельности, можно воспользоваться посредническими услугами специализированных инвестиционных фондов криптовалют. Подробнее о них мы и расскажем в данной статье.
Что такое криптовалютные фонды?
Инвестиционные криптовалютные фонды – это финансовые организации, которые на профессиональной основе занимаются трейдингом на биржах. В целом, сотрудничество с данными организациями представляет собой передачу средств специалистам с многолетним стажем, которые используют свои средства и активы доверившихся им инвесторам для последующего приумножения их по ходу трейдинга.
Вложение криптовалюты в инвестиционный фонд – отличная идея для тех, кто хочет без лишнего риска обеспечить работу своих токенов на самого себя. Для того, чтобы самостоятельно научиться выгодно торговать, составлять работающие стратегии и не потерять монеты из-за неопытности нужно много времени уделить обучению и немало трудиться. Не у каждого есть на это силы и время. Поэтому, обращение к профессионалам выглядит более, чем логично.
Криптовалютный рынок и его токены – слишком динамичная и рискованная отрасль. Даже фондовые аналоги с их акциями являются в десятки раз более стабильными и предсказуемыми. В блокчейн-сфере все может круто измениться даже за одну минуту, поэтому «держать руку на пульсе» весьма сложно, а риск оказаться в числе проигравших – очень высок. Для профессионалов же трейдинг – это рутина, которой они занимаются давно. Они довели свои навыки чуть ли не до автоматизма, который сводит риски до минимума, а среднемесячные показатели дохода к положительным показателям.
Единственный важный момент для инвестора – правильный выбор площадки для инвестирования. Если здесь не совершить ошибку – можно неплохо зарабатывать, просто передав деньги в «правильные руки». По крайней мере, в разы выше, чем при каком-то классическом вложении в банковский депозит. Ниже мы расскажем о том, какие фонды вообще бывают и как выбирать организацию, которая без обмана приумножит ваши в нее вложения.
Виды инвестиционных фондов
Фонды, работающие в криптовалютной отрасли, появились не так давно. В целом, пик их активного развития пришелся на 2017 год. В данном факте нет ничего удивительного, ведь именно этот период ознаменовался многократным ростом курса большинства монет, а также общего показателя капитализации рынка. По мнению многих экспертов, даже на нынешнем этапе сфера все еще не переполнена, и появление все новых представителей среди уже состоявшихся фондов более, чем вероятно.
Давайте же разберемся в том, какие самые распространенные категории фондов существуют и перечислим наиболее известных их представителей.
Хедж-фонды криптовалют
Хедж-фонды представляют собой классическое образование подобного рода, которое занимается управлением активами и получает за это определенный процент.
От традиционных хедж-фондов у криптовалютных аналогов остался один основной признак: отсутствие возможности забрать деньги до завершения срока, заранее предусмотренного договором. Подобное правило защищает компанию от резких изменений в настроениях «нестабильных» инвесторов. Также этот вариант чаще всего обладает довольно высоким порогом входа в несколько сотен долларов. Но при этом, инвестором может стать любой человек. Наиболее известные компании:
- Bitcoin Reserve – компания, состоящая из профессиональных трейдеров, которые изначально поставили перед собой амбициозную задачу по заработку на разнице курсов различных биткоин-обменников. Основным инструментом заработка профессионалов этого фонда является различное программное обеспечение, разрабатываемое под чутким руководством рыночных профи.
- Global Advisors Bitcoin Investment Fund – один из самых безопасных и регулируемых хедж-фондов, находящийся в городе Джерси и подконтрольный британскому законодательству.
- Pantera Capital – фонд, который специализируется не только на покупке криптовалюты, но и на финансировании в перспективные криптостартапы, обещающие огромные доходы в случае успешной реализации. Размер фонда достигает нескольких сотен миллионов долларов.
- Polychain Capital – еще один фонд, целью которого является заработок на торговле криптовалютой (в основном, Биткоином). Создан бывшим сотрудником Coinbase Олафом Карлсоном-Ви с капиталом в $4 000 000, которые со временем переросли в несколько сотен миллионов долларов США.
Паевые криптофонды
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) включают в себя активы, состоящие из частей, принадлежащих нескольким разным инвесторам.
Их общий капитал объединяется и образует единый фонд. В итоге участники получают долю в фонде, которая зависит от объема, занятого лично его активами. Обычно, данная доля выражается в токенах. Такая модель управления активами дает возможность создать крупный пул, что значительно упрощает получение прибыли и минимизирует риски, которые свойственны использованию малых объемов средств. Некоторые представители:
- The Token Fund – паевой фонд, работа которого построена на децентрализованных смарт-контрактах, автоматизирующих систему доверительного управления.
- Blockchain Capital – фонд, работающий с инвестициями в стартапы, которые объединяют фитнес-отрасль и блокчейн.
- TaaS – фонд закрытого типа, который выпускает собственные токены и позволяет получать доход от общей прибыли, который зависит от вашего вклада.
Etf-фонды
Вполне вероятно, что в ближайшем будущем появятся также ETF-фонды. Они будут представлять собой наиболее безопасный вариант для вложений инвесторов, не желающих рисковать лично. Криптовалюта будет использоваться в качестве базового актива этого биржевого фонда. Он будет самостоятельно закупать монету, а инвесторы смогут приобретать его акции. Также данные организации будут нести ответственность за сбережение и сохранность средств клиентов.
Критерии выбора надежной компании
В целом, стоит обратить внимание на несколько важных параметров, которые обязательно должны характеризовать ту площадку, которую вы хотите выбрать в качестве надежного управляющего вашим инвестиционным капиталом:
Адекватные условия сотрудничества
Обратите внимание на то, что в большинстве случаев, добросовестная компания не предложит вам стабильные и высокие показатели прибыли. Настоящие профессиональные компании обладают «плавающим» показателем дохода, ведь сам рынок не предполагает никакой стабильности. В один месяц активы показывают прогнозируемые результаты, в другой – слишком непредсказуемые. Если вам предлагают 40-60% регулярного дохода, то, скорее всего, это обман. Если данный показатель более скромный (10-15% стабильного дохода) – можете попробовать «покопаться» в дополнительной информации о площадке на специальных форумах и иных ресурсах.
Внушающая доверие команда проекта
Перед тем, как совершать знакомство и анализировать команду фонда, рекомендуется ознакомиться с базовой информацией об отрасли и всех ее нюансах. В данном случае поможет прочтение начальных образовательных статей о криптосфере, ее составных частях. Также неплохим вариантом будет мониторинг новостей. Данный шаг позволит вам распознать обманщиков еще на первом этапе. Если команда пройдет его – ищите отзывы о ее представителях в поисковиках, знакомьтесь с их биографией и профессиональными данными. Чем лучше интернет «знает» профессиональных трейдеров компании, тем выше вероятность того, что они действительно те, за кого себя выдают.
Действительно «живой» ресурс
Важно наличие возможности взаимодействия и общения с представителями команды фонда. Все-таки, вы собираетесь доверить им собственную криптовалюту. Конечно, сайт должен быть предельно информативным, но при необходимости, вы должны получать консультацию по интересующим вас вопросам моментально. Вам нужен ресурс, который обладает виджетами или дает возможность заказать обратный звонок, чтобы сразу же получить любые ответы от компетентного специалиста. Наличие команды, работающей с потенциальными клиентами – признак профессионального подхода к работе. Тем более, при живом разговоре у вас будет гораздо больше возможностей вывести потенциального мошенника «на чистую воду». Никогда не вкладывайте деньги в фонды без подобного предварительного общения.
Широкий ассортимент информационных ресурсов фонда
Любая надежная компания обладает предельно большим количеством способов взаимодействия и демонстрации себя потенциальным клиентам. Хороший криптовалютный фонд должен обладать информативными разделами «О нас» и «О компании», где будут предоставлены ссылки на профили (LinkedIn) его основателей, трейдеров и прочих работников. Также на сайте должны быть ссылки на разнообразные странички компании в социальных сетях, где можно было бы пообщаться с другими инвесторами и обсудить различные моменты инвестирования. Если всего этого нет, площадка явно что-то скрывает. И не важно что, уже один этот факт дает нам ясное понимание в необходимости отказа от инвестиций в такой фонд.
Качественная аналитика
Обязательно ознакомьтесь с методами, которые используют специалисты фонда для реализации позитивных динамик своей деятельности. Ознакомьтесь, если ли на ресурсе страничка, где можно ознакомиться с детальной статистикой за последние полгода, отчетами и пояснениями профессионалов фонда. Также можно создать предварительный аккаунт и изучить личный кабинет инвестора. У действительно качественных фондов он будет предельно информативным, удивит разнообразием отчетных графиков, статистических сводок и прочих элементов, полезных как для инвестора, так и для самой организации.
Как инвестировать в фонд
В большинстве случаев, данный шаг не представляет собой особенной сложности. Площадки фондов обладают специальным кабинетом пользователя, где инвестор сможет произвести внесение средств на площадку и выбрать условия, на которых он будет сотрудничать с профессионалами криптовалютного трейдинга.
Если вы заинтересовались темой криптовалюты, и решаете, куда вложить свои кровные, чтобы риски соответствовали финансовой отдаче, то вам обязательно нужно познакомиться с таким популярным финансовым инструментом, как криптовалютный инвестиционный фонд.
Что такое классический инвестиционный фонд?
Инвестиционные фонды – финансовые институты, участники рынка ценных бумаг, осуществляющие эмиссию собственных акций и инвестиций в ценные бумаги других эмитентов, торговлю ценными бумагами, владеющие инвестиционными ценными бумагами.
Иными словами, инвестиционный фонд – это передача инвестором своих накоплений в доверительное управление профессиональным финансовым менеджерам, с целью получения прибыли.
Мы привыкли к классическим паевым инвестиционным фондам, где каждый инвестор имеет свой пай. Уж очень диаграмма распределения инвестиций напоминает пирог, видимо, отсюда и название доли портфеля. Рассмотрим его на самом простом и популярном примере. Сберабнк предлагает клиентам приобрести доли в своих ПИФах. Эти ПИФы делятся на низкорискованные, среднерискованные и высокорискованные.
Низкорискованные – это вложения в гособлигации и корпоративные облигации национальных корпораций. Они достаточно надежны, и за свое спокойствие вы жертвуете потенциальной прибылью. Такие ПИФы приносят около 13% годовых.
Среднерискованные – распределение средств между акциями различных компаний. Доходность – 21% годовых.
Высокорискованные – инвестиции в высоколиквидные акции компаний с высоким потенциалом роста. Доходность примерно 27%.
Следует помнить, что эти цифры постоянно меняются, и даже самый надежный и низкодоходный ПИФ не всегда будет приносить стабильный доход.
Теперь обратимся к криптовалютным инвестиционным фондам . Так как вся криптовалютная экономика еще находится в стадии своего становления и развития, можно точно сказать, что любой проект здесь является высокорискованным. И в то же время доходность от таких проектов исчисляется совсем другими цифрами.
К примеру, криптовалютный инвестфонд Crypto World заявляет о доходности своего портфеля в 90% годовых. При этом риски оцениваются в 25% - это риск инвестирования в ICO. А инвестирование в блокчейн-проекты приносит от 100% в год, но имеет риски 40%.
Другой фонд – The Token Fund начиная с даты запуска, а это март 2017 года, уже заработал более 500% от первоначальной стоимости портфеля.
Еще один криптовалютный инвестиционный фонд "Рубус ", даже находясь на стадии предстарта, заработал с 1 января по 1 декабря 2017 года уже 1700% от первоначальной стоимости портфеля. Разработчики не торопились с запуском Фонда и первый раз заявили о его создании 19 августа 2017 года.
Принцип работы «Рубуса» прост и прозрачен для каждого, кто решит вложить свои средства. Фонд основан на технологии блокчейн и использует смарт-контракты для процесса ввода и вывода средств, что автоматически защищает инвестора от любых ошибок, связанных с человеческим фактором.
Уже сейчас можно ознакомиться с WhitePaper проекта и стать одним из его первых вкладчиков.
Анализируя существующий рынок инвестиционных фондов, можно заметить, что на данный момент их не так много, как классических паевых инвестиционных фондов. И это говорит о том, что мы сейчас находимся в самом начале пути развития таких мощных финансовых институтов, как криптовалютные инвестфонды. А что делать с этой информацией – игнорировать ее, или использовать в своих целях, каждый решит сам.
Статья показалась вам полезной? Подписывайтесь на наш Телеграм-канал https://t.me/deminv Там много информации для тех, кому интересна тема криптовалюты!
Зарабатывать на криптовалютах можно по-разному. Кто-то добывает монеты с помощью майнинга, другие торгуют на бирже и извлекают прибыль из разницы курсов. Однако если нет желания погружаться с головой в процесс, можно воспользоваться услугами специализированных инвестфондов. Каких именно и как с ними работать - об этом далее в этой статье.
Отдать деньги в управление инвестиционному фонду, который согласен приумножать ваш капитал - идея привлекательная с разных точек зрения. Ведь чтобы собрать сбалансированный портфель, надо хорошо потрудиться. А в этом случае нет необходимости отслеживать последние новости, подбирать самые подходящие криптовалюты для инвестирования, следить за их курсами, детально анализировать каждый проект, чтобы понимать насколько он перспективен.
А когда речь идет о криптовалютах, здесь держать руку на пульсе требуется каждую минуту - этот рынок чрезвычайно волатильный и непредсказуемый. За сутки вы можете как потерять едва ли не все вложения, так и приумножить их вдвое. Когда вы передаете свои инвестиционные средства фондам или компаниям, управляющим капиталами, за вас все сделают профессионалы.
Инвестиционные криптовалютные фонды позволяют создать сбалансированный портфель
Фонды, специализирующиеся на инвестициях в криптовалюты массово начали появляться в последние два года. Удивительного здесь ничего нет. Общая капитализация криптовалютного рынка уже составляет больше 100 миллиардов долларов, из которых около 65 миллиардов приходится на битокин. И по мнению экспертов в ближайшие годы эта цифра вырастет в десятки раз.
Сегодня в криптовалютную экономику инвестируют самые разные виды фондов, в частности такие крупные как Polychain Capital, Northern Trust, Blockchain Capital. Появился даже новый вид фондов - Coin Traded Funds (CTF), портфель которых собирается полностью из криптовалютных активов. Как пример, The Token Fund, Satoshi.Fund, Winklevoss Bitcoin Trust.
Инвестируя в подобные проекты, вы приобретаете их токены («акции»), которые можно продать в любую секунду.
Показатели многих фондов впечатляют. Например, Alternative Money Fund - хедж-фонд активного управления, который вкладывает деньги исключительно в криптовалюты, с начала 2017 года он уже заработал более 2000%. В его портфеле собрано около трех десятков валют. Отбирает активы на основе теханализа.
Этим летом запускает инвестфонд под названием Crypto Asset Fund для работы с криптовалютами известный американский бизнесмен с российским прошлым Тим Эннекинг. По его мнению, к концу 2017 года прибыль фонда достигнет десятков миллионов долларов. Минимальный порог входа установлен на уровне 25 тысяч долларов.
Более того, уже существует платформа под названием Catalyst, с помощью которой можно создавать собственные инвестиционные фонды, которые будут управляться искусственным интеллектом. Пользователи площадки, анализируя истории сделок, будут решать в какой фонд им вкладывать свои деньги.
Правовое регулирование деятельности фондов
Сегодня в большинстве стран мира криптовалюты находится в своеобразном правовом вакууме. Операции с ними и не запрещают, и не разрешают официально. Мировые регуляторы пока не могут решить к какой категории отнести токены - к ценным бумагам или валютам, к товарам или иным вариантам.
Создающиеся биржевые инвестиционные фонды (ETF), которые планируют работать с криптовалютами, пытаются перевести свою деятельность в правовое поле. Однако все попытки пока безуспешны.
Как в США, так и в других странах ETF наталкиваются на жесткое неприятие со стороны регуляторов. В результате инвесторам остается довольствоваться частными фондами и биржевыми индексными облигациями.
Так, в начале этого года американские бизнесмены братья Уинклвосс отправили запрос в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) на создание биржевого инвестфонда Winklevoss Bitcoin Trust. Ответом был отказ. Главная причина - «нерегулируемость» рынка биткоинов. Если бы заявка была принята, это стало бы первым официальным одобрением регулятора подобного рода фонда и привлекло бы внимание к биткоину крупных инвесторов, которые работают с традиционными активами.
Несколько раз переносилось и решение комиссией по еще одному фонду - SolidX Bitcoin Trust, который, как предполагалось, должен был котироваться на Нью-йоркской фондовой бирже. Окончательно отказано было в конце марта этого года. Причины те же, что и в случае с Winklevoss Bitcoin Trust.
Подобные отказы регулятора не преминули сказаться на цене биткоина, которая сразу же отреагировала на новость и временно снизилась.
Уже совсем недавно в начале августа заявку в SEC на открытие своего ETF подал VanEck, который считается одним из крупнейших инвестиционных фондов в США. Если решение будет положительным, VanEck планирует вкладывать средства во фьючерсы на биткоин. При этом вложения будут осуществляться через дочернюю компанию с регистрацией на Каймановых островах, а не напрямую.
Crypto Fund нацелен на работу с квалифицированными инвесторами
До конца 2017 года есть вероятность, что заработает швейцарский Crypto Fund, который располагается в кантоне Цуг. Если это случится, он станет первым криптовалютным фондом на европейском континенте, который хорошо диверсифицирован. Однако хотя его поспешили записать в ETF - это будет не совсем ETF. Так, фонд не стремится попасть в листинг бирж, а работать планирует исключительно с квалифицированными инвесторами.
С его помощью инвестировать в криптовалюты, в частности, биткоин, Эфириум, Ripple, свои средства смогут индивидуальные инвесторы даже с небольшим капиталом. Правильная диверсификация, по мнению представителей фонда, позволит избежать влияния на прибыль волатильности и при этом извлекать выгоду из быстрого роста стоимости токенов.
Швейцария считается страной, которая доброжелательно настроена в отношении к цифровым валютам, а город Цуг недаром еще час то называют «Крипто-долиной». А потому есть все предпосылки, что служба по надзору за финансовыми рынками страны одобрит деятельность Crypto Fund. Тем более по утверждению представителей фонда, они действуют полностью в согласии с местным законом о коллективных инвестициях, согласно которому управляющая организация, собственник активов, а также банк-хранитель - это разные юридические лица.
Однако вернемся к ETF. Ничего удивительного, что новости об отказе со стороны регулятора криптовалютным сообществом воспринимаются крайне негативно. И попытки создать подобный фонд не прекращаются. Ведь торговать самостоятельно криптовалютами на бирже не такой уже и легкий процесс для простого обывателя.
Во-первых, для серьезной работы необходимо пройти сложную процедуру идентификации. Во-вторых, в результате хакерских атак на биржи пользователи нередко теряют свои средства. Именно поэтому появление ETF так желательно на рынке.
Подобные фонды позволяют использовать рост и падение стоимости криптовалют для заработка, не покупая при этом сами токены. А процесс инвестирования в ETF не сложнее покупки на бирже акций.
Обзор популярных фондов России и мира
Рассмотрим деятельность проектов, дающих возможность вкладчикам инвестировать средства в криптовалюты, на примере нескольких специализированных фондов.
Numerai
Хедж-фонд из Калифорнии, который пошел неординарным путем и создал собственную криптовалюту - Numeraire. Общее их количество составляет как и у биткоина 21 миллион токенов.
Numerai не соответствует традиционному пониманию хедж-фонда. Все сделки в нем совершаются с использованием разнообразных алгоритмов машинного обучения. Создают их анонимные разработчики и загружают на сайт. Если торговля на основе того или иного алгоритма оказывается успешной, разработчику выплачивается вознаграждение в токенах Numeraire. Далее их можно конвертировать в биткоины.
Работа платформы основывается на смарт-контрактах Ethereum. Максимально в месяц выплачивается вознаграждения 15 тысяч долларов. Самый удачливый разработчик в год может получить более 50 000 $.
До недавнего времени это был первый в России успешный фонд, который инвестировал в цифровые активы. Пользователю достаточно было внести на счет желаемую сумму в биткоинах, которые фонд затем распределял в разные токены, диверсифицируя ваши вложения. Однако в середине лета произошло событие, которое в корне изменило деятельность проекта.
Новый инвестиционный продукт фонд планирует предоставить к началу 2019 года
Хакеры взломали Ethereum-кошелек Parity, на котором хранились средства инвесторов, и похитили около 32% активов. Большую часть украденного удалось вернуть с помощью так называемых белых хакеров из White Hat Group. Однако создатели платформы приняли решение остановить регистрацию новых аккаунтов и прекратить прием и хранение средств пользователей под своим прямым контролем. Свои уже взятые обязательства перед клиентами компания собирается выполнить в течении ближайших 18 месяцев.
Тем не менее команда имеет на будущее большие планы и полностью отказываться от своего детища не планирует. Наоборот, уже к январю 2018 года обещает представить новый инвестиционный продукт, в котором реализован качественно иной подход к хранению средств.
The Token Fund
Это крупный паевой фонд, который успешно инвестирует средства в криптовалюты. Создан он был в марте этого года и за два первых месяца своего существования уже принес своим вкладчикам более 300% прибыли.
Хотя фонд и называется паевым, вкладчики приобретают токены проекта. Продать их затем можно в любой момент. Средства проекта вложены полностью в криптовалюты и распределены между 16 активами. Большая часть приходится на биткоин и Эфириум. Комиссии фонда немалые - по 5% от покупки и продажи токенов. Идут они техподдержке, а также управляющим компании.
The Token Fund - проект Владимира Смеркиса, который в компании Mail.Ru Group был заместителем вице-президента и отвечал за международное развитие.
TaaS
Это закрытого типа криптовалютный фонд (CEF), который создан на блокчейне Эфира. Расшифровывается как Token-as-a-Service - токен как услуга, и по такой бизнес-модели и работает. Для активного инвестирования он был доступен в время первичного размещения своих токенов.
Прибыль между токенодержателями распределяется с помощью умных контрактов. В целом инвесторам отдается около 50% ежеквартальной прибыли. 25% далее реинвестируются с целью дальнейшего увеличения фондового капитала. С помощью оставшейся части хеджируются риски.
В TaaS реализована оригинальная система аудита на основе криптографических технологий. Просмотреть историю сделок проекта с помощью специальных методов мониторинга могут не только владельцы токенов, но и любой желающий.
ICO фонда завершилось в апреле 2017 года. Тогда было продано более 8 миллионов токенов по цене около 1 доллара. Сегодня их стоимость составляет более 2,5 $ , а рыночная капитализация превышает 20 миллионов долларов.
Как выбрать криптовалютный фонд
При выборе подходящего фонда спешки быть не должно, особенно если речь идет о крупных суммах денег, которые вы планируете вложить. Узнайте как можно больше информации, изучите отзывы других пользователей на специализированных форумах. Большую роль играет репутация основателей проекта, поэтому обязательно выясните, кто входит в команду. Особенно это важно при долгосрочном инвестировании.
Как вложиться в криптовалютный фонд
Перед тем как инвестировать средства в выбранный фонд, потребуется создать цифровой кошелек и обзавестись криптовалютным депозитом. За фиатные деньги монеты можно купить через обменные сервисы, на криптовалютных биржах. Как вариант, скопить нужную сумму с помощью майнинга.
Ни в коем случае не вкладываем в криптовалюту последние деньги, поскольку принесут ли они прибыль или вы потеряете свои вложения -это большой вопрос. Желательно в децентрализованную экономику инвестировать только часть своего капитала, остальную сумму распределив между другими инструментами.
Следующий шаг - пройти регистрацию на сайте фонда и перевести на его счет деньги. Если речь идет о паевом инвестиционном фонде, вам выделят персональный пай, который можно затем продать. Учитывайте также что как при пополнении, так и при выводе фонд забирает от общей суммы процент комиссионных отчислений.
Заключение
Несмотря на то что биткоин бьет ценовые рекорды и обходит по доходности многие традиционные инструменты финансового рынка, в частности, ведущие биржевые индексы, все же большинство существующих фондов относятся к с изрядной долей осторожности к криптовалютам.
Некоторые управляющие старой закалки честно признаются, что не совсем хорошо представляют, что такое криптовалюты. Других пугает высокая волатильность, возможность кражи цифровых активов. Бытует также мнение, что криптовалюты - это пузырь, который в конце концов лопнет. Эксперты утверждают, что ситуация может измениться, если криптовалюту в качестве платежной опции начнут использовать крупные банковские учреждения.
В настоящее время по подсчетам специалистов во всем мире действует более полусотни хедж-фондов, ориентированных на криптовалюты. По названию некоторых можно сразу понять с каким активом проект работает, например, Ether Capital.
Инвестиционный фонд, направленный на привлечение средств «массового» инвестора, называется паевым. Плюсами такой организационно-правовой формы является:
- Отсутствие необходимости образования юридического лица, закрепленное законодательно во многих странах;
- «Низкий» порог входа: стоимость пая может начинаться от десятков долларов или предусмотрена возможность приобретения его части;
- Равные права на имущество фонда, учитываемые независимой организацией.
Фонд возникает «под крышей» инвестиционной компании или финансовой организации, управляющей активами уже существующих клиентов. Организованный сбор средств, в виде продажи паев, компания вкладывает и пропорционально в текущие модельные портфели, состоящие из рыночных инструментов. Полученная инвестиционная прибыль/убыток, по итогам квартала (года или месяца), делится пропорционально, увеличивая или уменьшая стоимость пая.
Паевые фонды – это возможность получить прибыль, не имея никакого опыта в инвестициях выше фиксированной в традиционных инструментах: вкладах и облигациях. Все что требуется от обывателя – выбрать управляющую компанию, исходя из рейтинга, и вид вложений из промышленного сектора, финансов или «надежности» фиксированных инструментов, руководствуясь собственными соображениями.
Инвестиционные паевые фонды работают в сфере: облигаций, ипотеки, ценных бумаг, сырья, кредитов, различных индексов (рынков, секторов промышленности или самостоятельно составленных), а также криптовалют. И чтобы не прогадать, выбирая следующую валюту для инвестиций, ознакомьтесь с .
Децентрализованные инвестиции
Первые криптовалютные паевые фонды были организованы по принципу индексных – пай жестко привязывался к курсу основных цифровых валют Bitcoin или Ethereum. Взлет этого рынка в 2017 году привел к популяризации темы вложения в цифровые активы и росту конкуренции в сегменте инвестирования. Чтобы остановить отток клиентов, самостоятельно вкладывающих средства в цифровые активы, криптовалютные паевые фонды стали создавать более сложные портфели, диверсифицированные по альткоинам.
Катастрофическое падение рынка, в конце 2017, начале 2018 года стало «моментом истины» для моделей управления цифровыми активами. Многие паи снизились более чем на 50%, что привело к их массовой распродаже и оттоку клиентов.
Устойчивыми к негативу оказались гибридные фонды, где инвестиции в криптовалюты широко диверсифицированы венчурными вложениями в токены ICO или акции стартапов, разрабатывающих блокчейн-технологии. Некоторым из них удалось сохранить тренд роста стоимости пая.
Как реализовано инвестирование в цифровых фондах?
Инвестиционные фонды, работающие с криптовалютами, выбрали в качестве размещения пая – краудсейлы ICO, на которых будущие вкладчики приобретают токены. Они ассоциированы с внутренней валютой инвестиционной платформы, на которую может дополнительно выплачиваться доход в виде дивидендов. Курс токена определяется либо на сайте компании, либо на бирже. Если клиент не нуждается в услугах фонда он продает пай по текущему рыночному курсу напрямую компании, которая обязуется его выкупить.
Инвесторы, участвующие в ICO, имеют преимущества в виде скидок на токены, остальные желающие могут участвовать в инвестициях после запуска стартапа только перекупая пай на бирже. При этом стоимость внутренней валюты может опережать результативность управления из-за ограниченной эмиссии и популярности фонда.
Некоторые брокеры, торгующие криптовалютой, составляют собственные индексы, состоящие из определенного процентного соотношения нескольких криптовалют. В таком случае пай определяется жесткой пропорцией, а инвестиции принимаются в фиатной валюте.
Правовое регулирование криптовалютных паевых фондов
С точки зрения законодательства, пай является ценной бумагой, обеспеченной инвестиционным портфелем финансовых или товарных инструментов. Инвестиционные компании, принимающие такие вклады, подпадают под надзор Центробанков или уполномоченных государственных ведомств, контролирующих биржевой оборот. На иностранных рынках они обозначаются маркировкой ETF , их акции торгуются на мировых и национальных площадках.
Попытки зарегистрировать ETF связанный с криптовалютами, активно предпринимаются второй год подряд, но не привели к положительному результату. Криптовалютные паевые фонды запрещены в ряде развитых стран.
Как выбрать подходящий инвестиционный фонд?
Криптовалюты «стирают» границы, во многих случаях, чтобы приобрести пай фонда, связанного с цифровыми валютами, достаточно открыть кошелек и предоставить свой электронный адрес. С другой стороны, простота вклада имеет минусы – анонимность транзакций позволит недобросовестным управляющим бесследно исчезнуть с собранными деньгами инвесторов. В этом им поможет отсутствие законодательной защиты.
При выборе фонда следует опираться на репутацию компании и личностей управляющих, организовавших сбор средств для размещения их в цифровые активы.
Репутация в этой сфере напрямую связана с успехами и прибыльностью стратегии на предыдущих местах работы. Не доверяйте инвестиции «новичкам» с сомнительным полуофициальным прошлым, так как трейдинг и прогноз рынков очень сложен, а рынок криптовалют – это феномен.
В 2017 году было открыто множество цифровых фондов финансистами Уолл-Стрит, выходцами из знаменитых хедж-фондов. Чтобы выбрать кандидатуру достаточно следить за новостями или открыть списки 500 значимых личностей криптомира и найти там фамилии владельцев собственных инвесткомпаний.
Каждая компания имеет собственную ориентацию на сегмент или отдельные коины, прежде чем вкладывать средства досконально познакомьтесь с декларируемой стратегией. Если инвестирование сводится к покупке и удержанию одного или нескольких видов криптовалют, подумайте насколько необходимо такое управление и что мешает самостоятельно собрать подобный портфель?
Обращайте внимание на «прозрачность», обязательность торговых отчетов и выбирайте управляющих предлагающих диверсифицированные инвестиции из Bitcoin и альткоинов с активной методикой, предусматривающей элементы хеджирования и ребалансировки.
Фонды, ориентированные на токены ICO, приносят четырехзначные прибыли, но они не застрахованы от убытков. Относитесь к такому размещению средств, как к венчурному инвестированию – вкладывайте мало и будьте готовы к потерям.
Компании, предлагающие множество дополнительных услуг, в том числе подборку портфеля на усмотрение клиента, реферальные программы, инвестиционные высокие фиксированные проценты – это скам. Паевой взаимный фонд создан для простых инвестиций, где все заканчивается выбором направления вложения средств и оплатой доли. Заработок прибыли и поиск подходящих инструментов – забота управляющих портфелем.
Идеальный вариант – гибридные инвестиции, где криптовалюты пересекаются с акциями компаний, которые занимаются блокчейн-технологиями. Судя по тому, что в эту индустрию пришли деньги легенд Джорджа Сороса и Уоррена Баффета, покупка паев таких фондов будет самой лучшей диверсификацией вложений.
Риски
Фонды ETF обязаны оформлять паи, как ценные бумаги, что дает право регулирующим органам автоматически признавать таковыми токены компаний, ориентированными на рынок криптовалют. США и другие развитые страны вводят запреты на распространение любых цифровых валют с признаками акций.
Развернутая борьба касается не только вновь создаваемых стартапов, преследуются фирмы, работающие с криптовалютами не один год. Как правило, после запрета деньги возвращаются инвесторам, но токены, что торгуются на биржах,обесценятся после информации о закрытии проекта.
Ситуацию может спасти выбор фонда в офшорной юрисдикции, но это «отложенный риск» по двум причинам:
- Борьба с цифровыми валютами выходит на международный уровень, что сделает некоторые нормы противодействия, обязательными для всех стран;
- Давление на биржи криптовалют заставляет избавляться от токенов с признаками ценных бумаг, неожиданный делистинг может повлиять на стоимость пая.
Статистика и перспективы
Согласно статистике, падение рынка не помешало росту вложений в фонды, инвестирующих в криптовалюты. Если в 2017 году размер инвестиций в среднестатистический портфель компании составлял десятки миллионов долларов, то отчеты первого месяца 2018 года указывают на его десятикратный рост.
В плане законодательства, множество влиятельных инвесторов пытаются найти компромисс с правительственными чиновниками, чтобы зарегистрировать ETF. Многие выходцы с Уолл-Стрит соблюдают нормы и правила инвестирования в цифровые валюты, по аналогии с рынком ценных бумаг и деривативов. Так что переход из нелегального положения под государственную регистрацию для многих компаний станет формальностью.
Судя по предпринятым шагам по разработке специальных платформ для работы с цифровыми активами со стороны инвестиционных банков Morgan Stanley, Goldman Sachs и других крупнейших мировых финансовых корпораций, есть надежда, что вопрос официального разрешения цифровых EFT решится в течение этого года.
Список самых известных криптовалютных паевых фондов
- PanteraCapital.com – криптовалютный гибридный фонд, возглавляемый признанным аналитиком Ден Морхедом, предсказавшим максимумы и предновогоднюю коррекцию криптовалют
- Satoshi.Fund – семейство паевых фондов, самый знаменитый из которых Satoshi Pie, с доходностью 1000% годовых.
- GABI (coinshares.co.uk) – аббревиатура одного из первых паевых инвестиционных фондов ориентированных на Bitcoin.
- BitcoinsReserve.com – первый арбитражный инвестфонд, зарабатывающий на курсовой разнице криптовалют, образованной из-за различной ликвидности бирж.
- BinaryFin.com – гибридный фонд с диверсифицированными стратегиями: трейдинг, арбитраж, вложения в производство ASIC-майнеров.
- Blockchain.Capital –инвесткомпания, направляющая инвестиции в стратапы финтех сферы и блокчейн-технологий.
- The Token Fund (thetoken.io) – паевой траст на децентрализованных смарт-контрактах с «автоматической системой» доверительного управления.
- ICONOMI.net – паевой децентрализованный фонд, использующий собственную криптовалюту и возможность создания пользовательских модельных портфелей.
- Prism.exchange – децентрализованная платформа, созданная знаменитой площадкой ShapeShift для создания пользовательских паевых фондов на основе смарт-контрактов Ethereum.
