Инвестирование - вложение капитала в целях получения дохода в будущем, компенсирующего инвестору отложенное потребление, ожидаемый рост общего уровня цен и неопределенность получения будущего дохода (риск).
Цель инвестирования заключается в поиске и определении такого способа вложения инвестиций, при котором обеспечивался бы требуемый уровень доходности и минимальный риск.
На инвестирование оказывают воздействие различные факторы:
временной;
инфляционный;
фактор неопределенности или риска.
Временной фактор. Инвестирование по сути означает отказ от использования дохода на текущее потребление, чтобы в будущем иметь большую сумму. Другими словами, инвестор намерен получить в будущем сумму денег, превосходящую отложенную в текущий момент, как плату за то, что он не потратил деньги на себя, а предоставил их в долг.
Инфляционный фактор. Инфляция - это устойчивое, неуклонное повышение общего уровня цен. Инвестор, ожидая, что цены на необходимые ему товары и услуги повысятся, должен компенсировать подобное повышение цен, когда он вкладывает свои средства в тот или другой вид инвестиций. В противном случае ему невыгодно осуществлять инвестирование.
Фактор риска. Под риском понимается возможность не получения от инвестиций желаемого результата. Когда инвестирование сопряжено с риском для инвестора, то для последнего важно возмещение за риск при вложении средств в инвестиционный объект.
В инвестиционном бизнесе важную роль играет инвестиционный или холдинговый период. Под последним, понимается период времени от момента приобретения инвестиции до ее конечной реализации или ликвидации (превращения в наличные деньги).
Виды инвестирования. Инвестирование подразделяют на:
инвестирование в финансовые активы;
инвестирование в нефинансовые активы;
инвестирование в материальные активы;
инвестирование в нематериальные ценности.
Инвестирование в финансовые активы предполагает вложение средств в различные ценные бумаги: акции, облигации, депозитные и сберегательные денежные сертификаты, фьючерсы и т.п.
Инвестирование в нефинансовые активы означает вложение средств в драгоценные камни, драгоценные металлы, предметы коллекционирования.
Инвестирование в материальные активы включает в себя вложение средств в производственные здания, сооружения, станки, оборудование, строительство жилых и других помещений.
Под инвестированием в нематериальные ценности подразумевается вложение денежных средств в знания, переподготовку персонала, в здравоохранение, научные исследования и разработки.
Инвестиции играют весьма важную роль в экономике. Они объективно необходимы для стабильного развития экономики, обеспечения устойчивого экономического роста. Активный инвестиционный процесс предопределяет экономический потенциал страны в целом, способствует повышению жизненного уровня населения. Экономическая деятельность отдельных хозяйствующих субъектов зависит в значительной степени от объемов и форм осуществляемых инвестиций.
Под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
На общеэкономическом уровне инвестиции требуются для: расширенного воспроизводства; структурных преобразований в стране;
Повышения конкурентоспособности отечественной продукции;
Решения социально-экономических проблем, вчастности проблем безработицы, экологии, здравоохранения, развития системы образования и др.
На микроуровне инвестиции способствуют:
Развитию и упрочнению позиции компании; обновлению основных фондов; росту технического уровня фирмы; стабилизации финансового состояния; повышению конкурентоспособности предприятия; повышению квалификации кадрового состава; совершенствованию методов управления.
Структура инвестиций. Эффективность использования инвестиций зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимается их состав по видам и направлению использования, а также удельный вес в общем объёме инвестиций.
Различают технологическую, отраслевую структуру, по источникам финансирования и по видам собственности.
Технологическая структура реальных инвестиций даёт представление о составе затрат на строительно-монтажные работы, приобретение машин, оборудования, инструментов, на прочие капитальные затраты.
Воспроизводственная структура капитальных вложений характеризует распределение и соотношение инвестиций по формам воспроизводства основных производственных фондов, показывает долю капитальных вложений, направляемую на реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий, новое строительство, модернизацию производства.
Отраслевая структура означает распределение и соотношение капитальных вложений по отраслям промышленности и экономики. Она свидетельствует о степени сбалансированности и пропорциональности в развитии отраслей, а также о развитии отраслей, обеспечивающих ускорение научно-технического прогресса в стране.
Выделяют также структуру капитальных вложений по источникам финансирования, которая отражает их распределение и соотношение в разрезе источников финансирования: собственных и привлечённых средств.
Важную роль играет и структура капитальных вложений по формам собственности, под которой понимается распределение и соотношение капитальных вложений в разрезе форм собственности: государственной, муниципальной, смешанной, иностранной и др.
Под территориальной структурой капитальных вложений понимается их распределение и соотношение по территориям, регионам, областям страны.
Анализ структуры инвестиций имеет важное значение, ибо позволяет выявить тенденции в использовании инвестиций и разработать эффективную инвестиционную политику.
Доходность и риск инвестиций. Любой вид инвестирования предполагает определение двух основных параметров: доходности и риска.
Целью инвестирования является максимальное увеличение вло-женных средств. Прирост денежных средств инвестора называется отда-чей инвестиционного объекта. Если инвестор вложил 10 млн. рублей и по окончании инвестиционного периода получил 15 млн. рублей, то прирост вложенной суммы на 5 млн. рублей и есть отдача вложения де-нежных средств. Но по абсолютным величинам трудно судить о степени выгодности альтернативных инвестиций. Скажем, инвестор может вло-жить инвестиции стоимостью 15 млн. рублей и 18 млн. рублей, при этом отдача от первой составит 150 тыс. рублей, а от второй - 160 тыс. рублей. Какой вариант предпочтительней? Куда лучше вкладывать? Второй вариант дает большую отдачу, чем первый, но получение 150 тыс. рублей на вложенные 15 млн. рублей более выгодно, чем 160 тыс. рублей на 18 млн. рублей первоначальных затрат. Поэтому желательно использовать относительную величину - доходность.
Доходность (r) определяется как отношение суммарного денежного потока от инвестиционного объекта к инвестиционным затратам.
суммарный денежный поток
r (доходность) =
инвестиционные затраты
Суммарный денежный поток будет складываться из конечной це-ны (цены продажи инвестиции), начальной цены (цены покупки инве-стиции), а также дохода, который получает инвестор в виде дивидендов при покупке акции или в виде процента, который получает инвестор, приобретая облигацию.
Доходность акции определяется следующим образом:
где rакции - доходность акции
Рк - конечная цена акции (цена акции на момент закрытия биржи) Д - дивиденд
Рн - начальная цена (цена, по которой приобретается акция).
По облигациям доходность будет равна:
Другой важной составляющей является риск. В инвестиционной деятельности существует опасность денежных потерь. Вкладывая средства в тот или иной инвестиционный объект, инвестор может лишь с определенной долей уверенности прогнозировать будущую отдачу инвестиций. Инвестор прекрасно понимает, что ожидаемая им отдача инвестиций может существенно отличаться от фактической отдачи, которая будет наблюдаться по прошествии инвестиционного периода. Скажем, он приобретал акции в надежде на быстрый рост их цены, а на самом деле цена акций понизилась и соответственно изменилась доходность акции. Собственно, отсутствие у инвестора 100%-ой гарантии получения планируемого дохода от инвестиций и составляет основу риска инвести-ционной деятельности.
Зачем вообще нужно инвестировать? В чем заключаются ? Основных целей две: получение прибыли и сохранение своего капитала. Разумеется, у конкретных людей дополнительные цели могут быть очень разными. Например, помощь близким, благотворительность, обеспечение себя в старости. Кстати, последнее для граждан Российской Федерации становится сейчас все более актуальным: последние нововведения в пенсионном законодательстве позволяют с большой долей уверенности сказать уже теперь, что какой-либо вменяемой пенсии нам с вами от любимого государства можно не ожидать. Увы.
Также целями уже непосредственно при инвестировании являются:
— Максимизация прибыли. Прибыль обычно считается в процентах от вложенных средств за определенный период времени: за год, месяц, неделю. Чем выше этот показатель, тем более успешной может считаться инвестиция.
— Минимизация срока возврата вложений. Чем меньше период времени, за который вы сможете вернуть свой первоначальный капитал, тем более привлекательна инвестиция.
— Минимизация рисков. Одна из самых важных составляющих процесса инвестирования. Чем ниже риски потери первоначального капитала, неполучения дохода, тем удачнее инвестиция. Очень актуальная цель для инвесторов, особенно в возрасте, которые не могут позволить себе агрессивных, высокодоходных стратегий инвестирования. Данный параметр зачастую обратно пропорционален прибыльности, то есть, чем более рискованно вложение, тем более интересным по доходности оно позиционируется и наоборот. Хотя при умелом управлении рисками можно добиться практически 100% уровня .
Лично для меня наиболее актуальны следующие цели инвестирования:
1. Самое важное — сохранение и приумножение капитала.
2. Создание активов, генерирующих пассивный доход, достаточный для покрытия всех моих расходов на жизнь.
3. Аккумуляция капитала, способного обеспечить мою полную финансовую независимость. Особенно это становится важным по мере приближения к старости.
А ближайшими целями, выраженными в точных цифрах, для меня является следующее:
1. За три года создать капитал в 100000$.
2. За это же время или раньше выйти на пассивный доход в 2000$ ежемесячно.
Что мне для этого потребуется? Как ни странно, основной ресурс инвестора — не деньги, как может показаться. Что же тогда? Самое важное — это время. К сожалению, у меня его уже не так много, как хотелось бы. Второй важнейший ресурс и инструмент инвестора — голова. Знания, опыт, финансовая грамотность, умение находить и принимать решения, налаживать отношения с другими людьми.
Чтобы отразить объективное положение дел, нужно описать начальные условия, с которыми я приступаю к решению поставленных задач. Итак, вводные:
— Капитал. На данный момент примерно 12000$.
— Пассивный доход. Около 100$ ежемесячно.
— Знания в области инвестиций. Оцениваю как достаточно поверхностные — очень много чему нужно научиться.
— Опыт. Небольшой, однако уже весьма разносторонний.
— Возраст. Мне 32 года, самое время поднажать.
— Обязательства. Никаких. Идеальное финансовое положение с точки зрения долгов.
Рад снова приветствовать вас, дорогие друзья. Пересматривая статьи блога, я обнаружил одну ошибку, которую сегодня хочу исправить. Рассматривая многочисленные способы вложения денег, мы оставили без внимания сам инвестиционный процесс.
А ведь это подобно тому, что мы зазубрим слоги и начнем читать, на самом деле, мало понимая смысл прочитанного. Поэтому сейчас я хочу обсудить, в чем суть и цели инвестирования, и рассказать какие бывают его виды и стратегии.
Для чего нужны инвестиции
Простым языком, – любое вложение капитала с целью его сохранения и/или приумножения. При этом в наилучшей перспективе предполагаемый доход должен компенсировать инвестору неопределенность его получения, ожидаемый уровень инфляции и потери от отложенного потребления.
То есть, человек сегодня отказывает себе в покупке каких-то товаров и услуг, чтобы потом получить более значимую сумму.
Главная цель инвестирования – поиск способов размещения средств, позволяющих обеспечить максимальное сочетание таких параметров, как:
- Надежность – способность инвестиций противостоять различным потрясениям и форс-мажорам в экономической и политической сферах. Надежные вложения гарантируют не только сохранность денег, но и получение, пусть небольшой, но прибыли.
- Ликвидность, означающую легкость и скорость трансформирования инвестиций в денежные знаки. Например, продать акции «голубых фишек» гораздо легче, нежели монетизировать картину неизвестного художника, в которую вы вложили деньги, поверив в его перспективность.
- Доходность, без прогноза которой невозможен выбор правильного метода вложения денег. Но как сравнить прибыль от спекулятивной фондовой торговли, способной ежедневно давать финансовый результат, с долгосрочным доходом от покупки недвижимости? Для этого существует понятие годовой доходности, позволяющей привести многообразие финансовых инструментов к одному знаменателю «годовых процентов». Также нужно учитывать уровень инфляции, снижающий реальное значение доходности.
Кстати, сейчас есть возможность покупать акции не выходя из дома через , а также открыть дистанционно индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).
Чтобы купить на пробу небольшой пакет акций, можно воспользоваться кнопкой ниже:Купить акции онлайн
Правильная стратегия – залог успеха
Особенность процесса инвестирования в том, что надежность и доходность стоят на противоположных полюсах.
То есть инструменты, гарантирующие высокую сохранность средств, приносят наименьшую прибыль, и наоборот. Поэтому всегда приходится выбирать одну из характеристик, в ущерб другой.
В связи с этим, различают три инвестиционных стратегии:
- Агрессивную – способную принести наибольший доход (от 30% годовых и выше), но грозящую очень высокой опасностью потери капиталов. Сюда относится спекулятивный онлайн-трейдинг , венчурные предприятия и стартапы. По мнению экспертов, доля приходящихся на эту стратегию инвестиций не должна превышать 10-15% от общего портфеля.
- Умеренную – приносящую доход в рамках от 10% до 30% годовых. Риск потерять деньги присутствует, но он не критичен. Сюда относятся, к примеру, инвестиционные паи и . Хорошо, если доля подобных вложений составит не менее 30-35%.
- Консервативную – приносящую наименьшую прибыль, но зато гарантирующую высокую сохранность инвестиций. Примером могут служить драгметаллы, государственные облигации, депозитный счет . С целью минимизации итоговых рисков, доля данных вложений в портфеле обычно составляет 50-60%.
Выбор стратегии зависит от многих качеств вкладчика: его финансовой грамотности, жизненной позиции, желанием и готовностью идти на риск и даже возраста.
Согласитесь, есть разница: начинать инвестировать в 30 лет с целью обеспечения безбедной старости или в 70, когда слишком рискованные и долгосрочные варианты уже нерациональны.
Ну и, конечно, немалую роль играет стартовый капитал и желаемый уровень дохода. Ведь, имея сто долларов, вы более ограничены в выборе финансовых инструментов, нежели с суммой в $2 000.
Поэтому перед поиском конкретных альтернатив для вложения денег нужно обязательно поставить перед собой реальные цели, например: накопить на автомобиль, либо сформировать к определенному возрасту пенсионный фонд.
И тогда сразу станет понятно, что для вас приоритетнее: высокий доход или гарантия сохранности средств на длительную перспективу.
Не забудьте честно оценить свои способности и стрессоустойчивость. Если боязнь потери вложенных денег способна довести вас до инфаркта, не стоит выбирать высокорисковые варианты.
Также не стоит заниматься инвестированием для решения имеющейся финансовой проблемы, тем более если речь идет о заемных средствах. При неудачном развитии событий это может привести к непредсказуемым последствиям.
Немного о видах инвестиций
Различают целую классификационную сеть инвестиций.
По они бывают:
- Финансовыми – приобретение пая в ПИФе, ценные бумаги, кредитование и пр. Они могут направляться в отдельные проекты либо создавать портфельное инвестирование. Оно являет собой совокупность финансовых инструментов, различающихся по риску и прибыльности.
- Реальные – вложения в конкретные нематериальные либо материальные активы. К их числу относятся: недвижимость, земля, основные фонды, технологии, патенты, оборотный и необоротный капитал и пр.
- Спекулятивные, направленные на обеспечение краткосрочного обогащения за счет изменения стоимости активов.
По совместимости подобных объектов инвестиции бывают:
- независимыми, когда объекты вложений не имеют между собой никакой связи;
- взаимоисключающими, при которых проекты имеют схожую тематику и цели;
- взаимосвязанными, когда все объекты связаны между собой.
Исходя из источника происхождения, инвестиции могут осуществляться в виде:
- денежных знаков либо их эквивалента (ценных бумаг);
- движимого и недвижимого имущества;
- прав на имущество.
При этом ресурсы могут быть заемными, личными или смешанными.
По сроку действия различают вложения:
- долгосрочные (свыше пяти лет);
- краткосрочные (до 12 месяцев);
- среднесрочные.
По источнику капитала различают:
- инвестиции первичные – начальные вложения из личных средств либо заемного капитала;
- реинвестиции – повторное вложение прибыли, полученной от первичного инвестиционного проекта;
- дезинвестиции – частичный либо полный отзыв вложенных средств.
В зависимости от уровня риска вложения бывают:
- высокорисковыми (обычно, это спекулятивный трейдинг);
- среднерисковыми, когда уровень неопределенности получения дохода – в рамках среднерыночного;
- низкорисковыми;
- безрисковыми, гарантирующими получение прибыли.
По способу размещения инвестиции могут быть:
- внешними (вложенными в объекты, расположенные за пределами государства);
- внутренними.
По способу участия вкладчика различают вложения:
- прямые, когда инвестор лично участвует в процессе инвестирования;
- косвенные – когда вложения выполняются через посредника (трейдера, брокера и пр.).
По уровню дохода различают высоко- , средне, низкодоходные, а также бездоходные инвестиции. Последние подразумевают участие в экологических либо социальных проектах.
По показателю ликвидности вложения имеют такие виды:
- низколиквидные – для трансформации которых в денежные активы нужно не менее полугода;
- высоколиквидные, позволяющие получить денежный эквивалент в кратчайший период без потерь в стоимости капитала;
- среднеликвидные – подразумевающие срок в 1-6 месяцев, необходимый для конвертации в денежную прибыль;
- неликвидные – которые самостоятельно перевести в деньги не получится.
По собственности ресурсов, они бывают:
- частные – деньги от физических и юридических лиц;
- государственные – капитал компаний, фондов и организаций с государственной долей собственности;
- иностранными – от зарубежных инвесторов;
- смешанными.
Исходя из способа учета средств, вложения подразделяются на:
- валовые – учитывающие полный объем инвестированного за конкретный период капитала;
- чистые – из которых вычли амортизационные отчисления.
Честно говоря, это не совсем полная квалификация, но думаю, пока информации хватит. Поэтому на сим прощаюсь. Буду премного благодарен за ваши рекомендации моих статей в соцсетях.
Тема1. Инвестиции предприятия.
1. Понятие инвестиций, сущность, цели и задачи инвестирования.
2. Классификации инвестиций.
3. Инвестиционный проект: понятие, сущность, участники.
Под инвестициями понимают процесс вложения капитала в любой форме в различные объекты (инструменты) хозяйственной деятельности предприятия для получения дохода либо другого эффекта (политического, социального, экологического). В рыночной экономике инвестиции трактуют как вложение средств с целью создания и увеличения капитала.
Согласно закона «Об Инвестициях», инвестиции – это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, другие ценные бумаги, технологии, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, машины, оборудование, любое другое имущество или лицензионные права, интеллектуальные ценности, которые включаются в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.
Инвестиции играют важнейшую роль в системе обеспечения эффективного функционирования и выживания предприятия. Инвестиции на предприятии это:
1. Главный источник формирования производственного потенциала
2. Главный механизм реализации стратегических целей экономического развития фирмы
3. Основной фактор формирования долгосрочной структуры капитала
4. Важнейшее условие обеспечения роста рыночной стоимости предприятия
5. Основной механизм обеспечения простого и расширенного воспроизводства необоротных активов
6. Главный инструмент реализации инновационной политики (внедрение результатов технологического прогресса)
7. Один из главных механизмов решения задач социального развития персонала
Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.
Признаки инвестиционных затрат . На уровне предприятия к инвестиции могут относиться такие затраты, если в результате приема решения:
1) изменится объём, структура и состав активов предприятия,
2) Поступление доходов от вложения ожидается через определенный промежуток времени;
3) требуются затраты капитального характера (т.е. существенные для данного предприятия).
Правило одобрения инвестиций. Для принятия решения о вложении средств, предприятию необходимо обладать информацией, подтверждающей два главные условия целесообразности инвестиций:
1. вложенные средства будут полностью возвращены,
2. прибыль от данной инвестиции будет достаточно велика, чтобы компенсировать временный отказ от использования вкладываемых средств, а также риск, возникающий вследствие неопределенности конечного результата.
Согласно теории инвестиций, главной целью инвестирования средств является обеспечение максимизации благосостояния собственников капитала (акционеров фирмы) в текущем и перспективном периоде . В процессе реализации своей главной цели управление инвестиционной деятельностью предприятий направлено на решение следующих задач:
1. обеспечение высоких темпов развития операционной деятельности предприятия с помощью достаточной инвестиционной поддержки
2. обеспечение максимальной доходности (прибыльности) отдельных реальных и финансовых инвестиций, и инвестиционной деятельности предприятия в целом, при предусматриваемом уровне инвестиционного риска
3. обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестиций, и инвестиционной деятельности предприятия в целом, при предусматриваемом уровне их доходности (прибыльности)
4. обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внутренних и внешних условий инвестиционной деятельности
5. обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов и оптимальной их структуры в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности
6. обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности
Залог прибыльной инвестиционной деятельности - разумный выбор объекта инвестирования, подробный анализ ситуации и корректная стратегия. Важно не просто сделать выгодное вложение и добиться положительного результата. Главная задача опытного инвестора - максимальная прибыль за короткие сроки. Расскажем, как правильно выбрать тактику ведения финансового бизнеса, опишем идеальные инструменты для увеличения капитала.
Основные понятия и цели инвестиционной стратегии
Сегодня долгосрочное инвестирование стабилизирует работу предприятий, создает толчок для развития новых направлений бизнеса, науки. Благодаря этому медленными, но уверенными шагами стабилизируется ситуация на рынке и в экономике страны.
Граждане вовремя получают заработную плату, обеспечены необходимыми социальными гарантиями. А главное - экологическая обстановка поддерживается на приемлемом уровне, идет восстановление природных ресурсов. Без сомнения, польза инвестиционных проектов превышает процент риска.
Инвестирование - сложный, многоэтапный процесс, понятие которого требует от собственника капитала внимательности, концентрации, усилий и терпения. Главная цель вкладчика - стабилизация производственного процесса, получение прибыли за счет будущих объемов выпуска продукции.
Инвестиционная стратегия - совокупность методов и подходов по воплощению финансового проекта. Тактика ведения бизнеса напрямую влияет на доходность, рентабельность, окупаемость. Работа включает обновление технической базы, расширение ассортимента товаров, инновационные технологии, повышение квалификации персонала и др. Часто предприятия предпочитают полную переориентацию деятельности с целью завоевания новой конъюнктуры рынка.
Сущность понятия долгосрочной инвестиционной стратегии заключается в том, чтобы подобрать условия финансирования конкретного объекта для повышения рейтинга среди конкурентов и на экономическом рынке. Когда организация ведет целевое расходование финансов, наращивает темпы выпуска продукции, инвестор получает ожидаемый доход и продолжает стимулирование проекта.
Важно обосновать целесообразность и экономическую выгоду инвестиционной программы. В процессе участвуют профессиональные аналитики, финансисты. Они рассчитывают базовые показатели, индексы для поверхностного анализа перспективы получения прибыли. Задача инвестора и руководителя компании - подобрать вариант расходования средств по проекту в сравнении с альтернативными схемами.
На каждом этапе внедрения стратегии инвестирования проводится многоступенчатый анализ. Такая методика выявляет и незамедлительно устраняет недочеты, ошибки расчетов. За счет таких действий результативность инвестирования возрастает в десятки раз. Когда на этапе внедрения программы зафиксирован сбой, ресурсы используются нецелесообразно, принимается решение о приостановке финансирования.
Инвестиционная стратегия производственного предприятия - своеобразный генеральный план, в котором обозначены приоритеты, последовательность действий, единая система развития объекта. Говоря простым языком, тактика финансирования - модель достижения положительных результатов благодаря корректному распределению денежных ресурсов. Эта концепция определяет долгосрочный план развития компании, специфику ее деятельности.
Цели подготовки и применения инвестиционной стратегии состоят в детальном расчете процента распределения активов по зонам хозяйствования объекта, стратегическим единицам, направлениям инвестирования. Если финансы будут расходоваться без четкого плана, в ближайшем будущем предприятие и инвестора ожидает убыток и финансовый кризис. Тактика нацелена на определение задач, подготовку эффективных путей преодоления возникающих проблем.
Базовые причины, по которым организация принимает решение по привлечению стороннего капитала - восстановление, расширение производственной деятельности, выход на прибыльный уровень работы. Перечислим задачи инвестиционной стратегии:
- стабилизация финансового положения, рост базовых показателей;
- обеспечение запланированных темпов роста;
- сведение к минимуму вероятных рисков финансирования;
- подробный анализ, изучение рыночной конъюнктуры;
- технологический прогресс, модернизация, внедрение инноваций;
- создание инвестиционного портфеля, обеспечение высокой ликвидности активов;
- детальная оценка инструментов инвестирования, исключение убыточных направлений;
- расширение, переориентация бизнеса благодаря полученной прибыли;
- выход на доходность более 50%, повышение рейтинга и укрепление деловой репутации фирмы.
Структура и принципы
Тактика ведения инвестиционной программы строится по строгим принципам. Поставленные цели удовлетворяют запросы, интересы всех участников проекта. Методика работы полностью прозрачна, исключает просчеты, подлежит анализу и оценке. Задачи программы должны соответствовать реальным возможностям компании: сырьевым, временным, трудовым запасам.
Важно, чтобы инвестиционная программа исполнялась по одному направлению с основной деятельностью, без противоречий. Оптимальный вариант стратегии финансирования в текущих рыночных условиях - гибкая, мобильная программа, способная за короткие сроки перестроится в нужном направлении при несущественных изменениях плана.
Тактика спонсирования предпринимательской деятельности способствует развитию приоритетных направлений, позволяет реализовать поставленные цели и обозначенные задачи. Стратегия является базой для осуществления математических расчетов эффективности проекта в целом и его отдельных частей. Она устанавливает направление развития инвестиционной деятельности, способствует реализации инноваций.
Выделяют семь основных принципов, которые заложены в структуре инвестиционной стратегии на предприятии:
- Соответствие - все действия обдуманны, согласованы со всеми участниками, не противоречат текущей работе организации.
- Адаптивность, гибкость - программа подстраивается под внешние, внутренние факторы, форс-мажорные обстоятельства. Тактика готова к корректировке в любой момент, по причине изменения законодательной базы, ситуации на отечественном и международном рынке.
- Открытость, развитие - предприятие реализует четкий план, но не исключает вероятность использования наиболее эффективных методов с целью получения ожидаемой прибыли, увеличения ее размеров.
- Безопасность - аналитики, финансисты ведут непрерывную работу по выявлению потенциальных рисков, поиску путей их безболезненного устранения.
- Компетентность, профессионализм - когда речь идет о финансировании серьезной сферы предпринимательской, научной деятельности в деле должны быть заняты только квалифицированные специалисты по данной области.
- Сочетание - инвестиционная деятельность идеально сочетается с основным направлением работы, является его дополнением.
- Характер нововведений - вложение капитала предусматривает стабилизацию компании в нынешнем положении, активное внедрение современных технологий. Использование новшеств позволяет фирме за короткие сроки преодолеть сопротивление конкурентов и выйти на новый уровень развития.
Опишем кратко структуру инвестиционной стратегии:
- определение стратегических характеристик, потенциала развития;
- анализирование ситуации на финансовом рынке в регионе расположения предприятия;
- поиск поддержки от государства;
- оценка инвестиционной привлекательности;
- выявление ключевых целей, задач;
- комплекс мероприятий по повышению рентабельности, ликвидности инвестиций;
- перечень выгодных инвестиционных проектов;
- прогноз ресурсного обеспечения программы;
- экономические, социальные результаты финансирования;
- механизм реализации, контроля, оценки.
Виды инвестиционной деятельности
Поскольку сегодня существуют тысячи разнообразных направлений предпринимательской деятельности, по каждому из них создается индивидуальная программа инвестирования. Проект будет зависеть от целей, которые преследует инвестор, сферы применения и периода вложений. Расскажем подробнее про основные виды инвестиционной деятельности.
Агрессивная
Инвестиционный портфель собственника капитала формируется из высокодоходных активов. Поскольку большая прибыль всегда сопряжена с высокими рисками, агрессивная инвестиционная стратегия относится к одному из самых опасных видов финансирования. На этапе разработки программы финансового содействия предприятию привлекаются квалифицированные специалисты. Их основная цель - предупредить появление рисковых ситуаций.
Тактика требует предельной осторожности от всех участников инвестирования. Процесс планирования ведется длительное время, с использованием различных анализаторов и индикаторов. Для контроля над процессом реализации программы организации нанимают опытных управляющих.
Например, агрессивная инвестиционная стратегия реализуется в финансовых пирамидах, при создании ПАММ-счетов. Собственник капитала готов рискнуть всем для получения максимальной прибыли. Достаточно часто такие риски не оправдываются, и приводят к краху бизнеса.
Среди агрессивных стратегий выделяют подвид - программу ускоренного роста. При разработке и реализации инвестиционного проекта основной упор делается на внедрение инновационных технологий, активную переориентацию производственной деятельности. Если тактика детально спланирована, успешно реализуется, величина прибыли составит более 50%.
Консервативная
Этот вид инвестирования отличается ведением бизнеса по пассивной программе. Специалисты подбирают самые оптимальные варианты вложений, вычисляют высоколиквидные активы. Например, финансирование ведется в компании, находящиеся в федеральной собственности, крупные, стабильные частные предприятия.
Среди самых популярных объектов инвестирования выделяются покупка золота, платины, государственных облигаций, вложение в банковские депозиты или недвижимость. Тактика обеспечивает 15-20% прибыльность вложений.
Пропорционально проценту ликвидности падает величина риска, а, соответственно и размер потенциальной прибыли. Консервативная тактика не предполагает активной работы с ценными бумагами. Специалисты позиционируют программу инвестирования на существенных изменениях в рыночной ситуации.
На базе этой стратегии формируется подвид, называемый тактикой ограниченного роста. Он активно применяется на предприятиях с уникальным направлением деятельности и достаточной ресурсно-сырьевой базой. В исключительных случаях программа используется в компаниях с недостаточным объемом собственных активов с целью стабилизации производства.
Умеренная
Такая стратегия является идеальным сочетанием методов агрессивной и консервативной тактики. Инвестиционный портфель формируется в виде баланса ликвидности, доходности, убыточности. Инвестор предпочитает получить стабильную прибыль средней величины в долгосрочной перспективе, чем потерять весь капитал на одном рисковом движении.
Размер прибыли по этой стратегии составляет 20-45%. Примером объектов инвестирования считаются вложения в высоколиквидные паевые фонды, акции крупных компаний, финансирование микрофинансовых организаций.
Умеренное воздействие на предпринимательскую деятельность оказывается при применении стратегии инерционного роста. Она используется на этапе ликвидации предприятия или завершения инвестиционной программы. Крупные компании с различными направлениями производственной деятельности предпочитают применять комбинированные стратегии, чтобы достичь максимальной доходности и минимизации рисков.
Разработка стратегии
Самый важный этап в процессе планирования инвестиций - подготовка плана действий. Разработке новой инвестиционной стратегии уделяется максимально возможное количество времени. Если специалисты ошибаются в расчетах, вернуть ситуацию в исходное положение будет очень сложно, практически нереально.
Актуальность разработки подробной схемы действий определяется следующими факторами:
- интенсивность, агрессивность изменений внутренней и внешней экономической среды;
- объединение направлений деятельности разных структурных подразделений предприятия для создания единой модели преуспевающего бизнеса;
- особенности формирования инвестиционных ресурсов, потенциала доходности;
- реализация новых коммерческих, производственных возможностей;
- систематизация нескольких инвестиционных программ для достижения поставленных целей.
Формирование инвестиционной стратегии - очень длительный, сложный процесс. По результату кропотливой работы аналитиков создается идеальный механизм инвестирования. Благодаря ему субъект финансовых вложений проводит краткосрочное планирование бизнеса, оптимизирует процесс управления активами.
Этапы разработки стратегии инвестирования напрямую зависят от агрессивности и изменчивости окружающей среды, рыночной ситуации. Выделяют пять базовых пунктов создания единой тактики:
- формулировка общей политики деятельности компании, приоритетных задач, целей;
- подробный анализ текущего положения рынка, внешней среды, активности конкурентов;
- формирование инвестиционной политики;
- подготовка механизма применения программы финансирования, начиная от стартовых вложений и заканчивая распределением ресурсов;
- создание системы анализа, методики оценочных действий по результатам реализации инвестиционного проекта.
Конкретный объем работы, которая предстоит инвестору и руководству предприятия на этапе моделирования инвестиционной деятельности, зависит от совокупности факторов. В первую очередь влияет размер и специфика производства, далее оцениваются цели, конкурентоспособность и ликвидность бизнеса на данном этапе. Программа разработки стратегии дополнятся, прорабатывается, совершенствуется в процессе воплощения проекта.
Продолжительность формирования инвестиционной программы зависит от срока реализации общей политики предприятия. Стратегия не должна выходить за установленные рамки. Для европейских крупнейших компаний характерна разработка финансовых планов на продолжительные сроки, превышающие десять-пятнадцать лет. В России рыночная экономика находится в стадии формирования, развития, поэтому срок планирования не превышает 3-5 лет.
Тесная связь прослеживается между сроком разработки инвестиционной стратегии и отраслью ее применения. Например, по розничной торговле, производству потребительских товаров этот период ограничен пятью годами. На предприятиях по выпуску оборудования, в добывающих и перерабатывающих отраслях ведется долгосрочное планирование сроком до десяти лет. Сфера науки отличается самой большой продолжительностью действия инвестиционных проектов.
При формировании единой политики инвестирования рассматриваются методики управления текущими финансами, ресурсами, инвестициями. Механизм формирования инвестиционной модели строится на базовых принципах планирования. Обязательно учитываются сроки жизни компании, бизнес-плана.
Стратегия должна открыто взаимодействовать с внешнеэкономической средой. Тактика является составной частью общей финансовой политики и плана развития предприятия. Стратегическое планирование позволяет достичь максимальной эффективности использования бизнес-модели. В процессе разработки плана особенно важно проявлять активность, предприимчивость. Поиск новых идей позволяет выбрать наиболее верные решения относительно конкретной цели.
Поскольку большинство предприятий используют устаревшее оборудование, технологии, актуально прорабатывать направления использования инноваций. После обновления материально-технической базы происходит ускорение и совершенствование производственной деятельности. Себестоимость продукции и услуг сокращается, появляется потенциал преобладания в рыночной конъюнктуре.
Основополагающий принцип в создании стратегии инвестирования - измеримость, конкретность. Модель будет эффективно работать только при условии полного соответствия локальным и уникальным задачам развития организации. Если проект создан для другой сферы или направления деятельности, возрастают риски нецелесообразного расходования капитала и получения убытков.
Инвестиционная стратегия - подробный план действий для участников финансирования. Модель позволяет оптимизировать процесс управления бизнесом, капиталом, доходностью. Она не противоречит общим целям, является их составной частью. Инвестирование будет успешным и быстро окупится, если разработчики учтут все нюансы бизнес-проекта, внешние факторы, ситуацию на рынке.
