Какие показатели рассчитываются при анализе платежеспособности. Коэффициент платежеспособности предприятия

(для акционерного общества) - показатель, который характеризует отношение общего объема акционерного капитала к суммарным активам компании. Коэффициент платежеспособности - один из основных параметров, отображающий долю капитала, вложенного владельцем компании в имущество, а также степень независимости предприятия от заемных средств.

Коэффициент платежеспособности (для банка) - отношение всех активов финансово-кредитного учреждения к его текущим обязательствам.

Коэффициент платежеспособности - это параметр, который используется в Министерстве по торговле и промышленности Великобритании для анализа стабильности страховых организаций.

Виды коэффициентов платежеспособности, их расчет и анализ

Платежеспособность в целом характеризует способность компании своевременно погашать свои обязательства. Если финансовое состояние предприятия стабильно, оно отличается устойчивой платежеспособностью. В обратной ситуации платежеспособность компании можно охарактеризовать, как слабую.

При расчете коэффициентов платежеспособности важно учитывать, что активы компании различаются по степени ликвидности, а именно по возможности обращения имеющихся активов в реальные деньги. Так, к категории ликвидных активов относятся:

Личный капитал предприятия;
- краткосрочные инвестиции в ликвидные ценные бумаги.

Следующие активы по уровню ликвидности - дебиторские долги и вклады в банки. На последнем месте - имущество (оборудование, здания), на продажу которого потребуется определенное время.

Также для расчета платежеспособности используется баланс компании, анализ которого заключается в сравнении капитала по активам (разбитым по группам ликвидности) и пассивам (разделенным по срокам погашения).

Финансовые возможности предприятия (банка, страховой компании) лучше всего выражаются через специальные коэффициенты платежеспособности, которые бывают нескольких видов:

1. Коэффициент общей платежеспособности - один из показателей, который отображает способность компании покрывать свои обязательства текущими активами. Формула расчета следующая:

Коэффициент платежеспособности = Капитал организации (собственный)/(Краткосрочные пассивы + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные пассивы).

Оптимальный показатель коэффициента - от 0,5 до 0,7. Если параметр опустился ниже минимально допустимого предела, то компания сильно зависит от внешних источников заимствования. Как следствие, предприятие относится к категории неусточивых. Но в некоторых случаях АО все-таки способно сохранять устойчивость даже при минимальном коэффициенте платежеспособности (до 0,5). Это возможно в случаях, когда предприятие отличается высокой оборачиваемостью активов, максимальным уровнем спроса, оптимальными каналами сбыта и снабжения, также минимальным уровнем затрат.

2. Коэффициент текущей ликвидности. Данный параметр позволяет определить текущую обеспеченность компании оборотным капиталом, необходимым для работы, а также своевременность выплаты всех имеющихся долгов.

Вычисление коэффициента текущей ликвидности осуществляется как отношение общей суммы всех оборотных активов компании (в виде дебиторских долгов, денежных средств, готовых товаров, имеющихся запасов и так далее) к срочным обязательствам организации в форме краткосрочной и кредиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности можно высчитать по простой формуле :

Ктл = ОбА/КДО

В данной формуле используются следующие показатели:

- КДО - это краткосрочные обязательства предприятия. Как правило, для расчета берутся итоговые значения четвертого параграфа баланса - строка 690. Из данного параметра вычитаются резервы будущих выплат и потенциальных затрат (строка 650), а также прибыль за будущие периоды (строка 640);

- ОбА - это оборотный капитал предприятия, который учитывается при оценке текущего баланса. Его расчет производится как итог второго параграфа баланса формы 1 (фиксируется в строке 290) «минус» дебиторские долги (платежи, которые планируются в срок от одного года с момента отчетной даты). Второе слагаемое - строка 230.

3. Коэффициент обеспеченности личными средствами . Данный показатель позволяет определить, насколько компания обеспечена капиталом для поддержки финансовой устойчивости предприятия на высоком уровне. Вычисляется данный коэффициент, как отношение между несколькими показателями:

Разницей суммарных объемов личного капитала и физической ценой основных средств. При этом в расчет берутся прочие внеоборотные активы;
- текущей стоимости оборотного капитала, имеющегося в наличии у компании. Здесь учитываются денежные средства, готовые товары предприятия, дебиторские долги и прочие оборотные активы.

Расчет коэффициента обеспеченности личными средствами производится по формуле:

Кос = СКО/ОбА,

где ОбА - объем оборотных активов (о нем упоминалось выше), а СКО - суммарный объем источников капитала компании.

Предприятие признается неплатежеспособным при выполнении одного из условий:

- Кос на конец периода составления отчета меньше 0,1;
- Ктл на конец периода составления отчета меньше 2.

Важно понимать, что признание неплатежеспособности компании и низкие коэффициенты неплатежеспособности - это еще не показатель несостоятельности предприятия. По сути, это лишь зафиксированное состояние, которое характеризует реальную неустойчивость компании и ее зависимость от заемного капитала. Большинство критериев устанавливаются с запасом, чтобы у руководителей была возможность принять определенные меры и выйти из кризисного состояния.

Только после того, как один из описанных выше коэффициентов не соответствует норме, производится расчет коэффициента восстановления неплатежеспособности. Обычно в вычислениях учитывается последний период (до 6 месяцев). Если же Ктл больше двух, а Кос меньше 0.1, то расчет упомянутого коэффициента платежеспособности производится за три месяца.

3. Коэффициент восстановления платежеспособности . Данный параметр позволяет определить, насколько быстро компания сможет восстановить свою платежеспособность и рассчитаться по внешним обязательствам. Вычисление параметра производится как отношение расчетного коэффициента ликвидности к установленному параметру.

Сам коэффициент текущей ликвидности - это сумма двух параметров:

Изменения показателя в течении всего расчетного периода (как правило, в расчет берется шесть последних месяцев);
- текущее значение коэффициента на последний день отчетного периода.

Формула коэффициента восстановления платежеспособности выглядит следующим образом:

Кв = (Ктл.к + 6/Т (Ктл.к - Ктл.н))/2,

где 2 - это норма текущей ликвидности (об этом упоминалось выше);
- Т - это отчетный период, измеряется в месяцах;
- 6 - это нормированный срок, за который должна восстановиться платежеспособность компании;
- Ктл.к - параметр коэффициента ликвидности на последний день отчетного периода;
- Ктл.н - параметр коэффициента ликвидности на первый день отчетного периода.

Если коэффициент восстановления платежеспособности превышает единицу (при учете расчетного шестимесячного периода), то компания способна добиться поставленной цели и вернуться к прежним показателям. Если же параметр опустился ниже единицы, то восстановление платежеспособности практически невозможно.

4. Коэффициент утраты платежеспособности отображает, несколько быстро компания может растерять свои показатели и утратить способность расплачиваться по обязательствам. Данный параметр высчитывается, как отношение расчетного Ктл к его же установленному значению.

Формула коэффициента утраты платежеспособности выглядит так:

Ку = (Ктл.к + 3/Т (Ктл.к - Ктл.н))/2,

где Т - это период, который используется в качестве отчетного;
- 3 - норма платежеспособности для компании, в месяцах;
- 2 - норма коэффициента текущей ликвидности;
- Ктл.н - параметр коэффициента текущей ликвидности на первый день отчетного периода;
- Ктл.к - реальный параметр коэффициента текущей ликвидности на завершающий день отчетного периода.

В случае если коэффициент имеет показатель больше единицы (при расчете за трехмесячный период), то это свидетельствует о низком риске предприятия потерять свою платежеспособность. Показатель меньше единицы - это почти гарантия, что предприятие в течение расчетного периода потеряет свою платежеспособность.

Если появляются основания для признания баланса компании неудовлетворительным, а коэффициент восстановления платежеспособности показывает положительные перспективы, кто признание неплатежеспособности откладывается на полгода.

Если никаких факторов для признания баланса неудовлетворительным нет, то при определенном показателе коэффициента утраты платежеспособности принимается следующее решение:

- если коэффициент больше единицы , то решение о неплатежеспособности компании не принимается;
- если коэффициент меньше единицы , то принятие решения о неплатежеспособности исключено, но подобная угроза ставится на учет в ФУДН.

Более понятным языком о коэффициенте платежеспособности на Answr .

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Оценка платежеспособности предприятия производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов. Степень ликвидности оборотных активов зависит от скорости превращения последних в денежную наличность.

Платежеспособность определяется отношением ликвидных средств предприятия к его текущим долговым обязательствам, которые включают краткосрочные кредиты и займы и кредиторскую задолженность (из раздела V ПБ).

Различают три показателя ликвидности.

• 1. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение быстрореализуемых активов к сумме краткосрочных долговых обязательств предприятия. В состав быстрореализуемых активов входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в приобретенные предприятием ценные бумаги на срок не более одного года (из раздела II АБ). Значение коэффициента признается теоретически достаточным, если оно превышает 0,2--0,5.
• 2. Коэффициент общей (промежуточной) ликвидности рассчитывается как отношение быстро- и среднереализуемых активов к сумме краткосрочных долговых обязательств предприятия. Второй показатель отличается от первого тем, что в числителе к ранее приведенной сумме денежных средств и краткосрочных финансовых вложений прибавляются суммы дебиторской задолженности и прочие оборотные активы (из раздела II АБ). Теоретически оправданные оценки этого коэффициента лежат в диапазоне 0,7--0,8.
• 3. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) равен частному от деления всех ликвидных активов на сумму краткосрочных обязательств предприятия. Ликвидные активы рассчитываются как сумма быстро-, средне- и медленнореализуемых активов. Последние состоят из запасов и затрат (из раздела II АБ), за исключением расходов будущих периодов и налога на добавленную стоимость. Теоретическая величина коэффициента определяется в размере 2--2,5.

Расчет показателей платежеспособности (ликвидности) приводится в таблице 7.

Таблица 7. Расчет показателей платежеспособности (ликвидности) баланса предприятия

	Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение № (+,-)
	Быстрореализуемые активы
	Активы средней реализации
	Итого активов быстрой и средней реализации
	Медленнореализуемые активы
	Итого ликвидных активов
	Краткосрочные долговые обязательства
	Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности
	Коэффициент общей (промежуточной) ликвидности
	Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)

Одной из категорий рыночной экономики является банкротство, или несостоятельность, предприятия, под которым понимают неспособность последнего финансировать текущую хозяйственную деятельность и удовлетворять требования кредиторов в погашении срочных обязательств.

Признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие -- неплатежеспособным осуществляется на основании критериев, установленных Постановлением Правительства РФ от 20.05.94 г. № 498 (с изменениями, внесенными Постановлением Правительства РФ от 27.07.98 г. № 839).

Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:

1) коэффициент текущей ликвидности, определяемый по формуле:

где числитель -- коды строк актива баланса;

знаменатель -- коды строк пассива баланса.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств (суммы краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности).

Нормативное значение К 1 ? 2.

В мировой практике оптимальным считается коэффициент в диапазоне от 1,5 до 2,5. В нашем случае коэффициент текущей ликвидности меньше 1, следовательно предприятие не может устойчиво расплачиваться с краткосрочными обязательствами.

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, определяемый по формуле:

где III П -- итог раздела III пассива баланса (код строки 490);

IA -- итог раздела I актива баланса (код строки 190);

IIA -- итог раздела II актива баланса(код строки 290).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Нормативное значение К 2 ? 0,1.

Т.к. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами у предприятия приближается к 0 Согласно Постановлению Правительства РФ от 20.05.1994 №498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия" можем признать структуру баланса предприятия неудовлетворительной.

Т.к. коэффициенты К 1 и К 2 ни один не соответствует нормативным значениям, рассчитаем коэффициент К 3/в :

3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определяемый по формуле:

где К 1ф , К 1н -- значение коэффициента текущей ликвидности, соответственно в конце и в начале отчетного периода;

К 1норм -- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; К 1норм ? 2.

Т -- продолжительность отчетного периода в месяцах (12);

У -- период восстановления (утраты) платежеспособности.

При расчете коэффициента восстановления платежеспособности принимаем У = 6 месяцам.

Результаты расчетов оформим в таблице 8.

Таблица 8. Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия

	Показатели	На начало периода	На момент установления неплатежеспособности	Норматив	Возможное решение (оценка)
	Коэффициент текущей ликвидности (К 1)				Существуют трудности в покрытии текущих обязательств. Необходимо сокращать кредиторскую задолженность и снижать оборотные активы
	Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К 2)				Необходимо разработать и реализовать меры по увеличению доли собственных оборотных средств в общей структуре баланса предприятия
	Коэффициент восстановления платежеспособности (К 3/в )*				У рассматриваемого предприятия нет возможности в течение полугода восстановить платежеспособность, и оно является фактически банкротом

Деятельность предприятия не может обойтись без расчётов с контрагентами. Фирмы используют денежные средства для покупки материалов, оплаты кредитов, приобретения фондов. То есть движение финансов напрямую влияет на производственный процесс организации.

Именно поэтому любая компания должна анализировать денежные потоки с целью прогнозирования путей наиболее успешного развития бизнеса. Одним из наиболее эффективных показателей в этой сфере является коэффициент общей платежеспособности.

Значение показателя

Платёжеспособность - это возможность предприятия вовремя и в полном размере погашать имеющиеся обязательства перед контрагентами. С её помощью определяется финансовое состояние организации.

Понятие тесно связано с показателями кредитоспособности и ликвидности. Однако имеются некоторые нюансы, отличающие все три коэффициента:

• кредитоспособность характеризует возможность предприятия погасить долги с помощью краткосрочных и среднесрочных активов, то есть такое имущество, как здания и сооружения, при расчётах не учитывается;
• ликвидность представляет собой способность исполнять только краткосрочные обязательства;
• платёжеспособность отражает возможность покрытия долгов за счёт всех активов.

Она бывает двух видов:

• Долгосрочная . Представляет собой возможность расплатиться по обязательствам, оплата которых предполагается в срок более года. При этом в ходе анализа оценивается ряд показателей:
  • чистый капитал организации;
  • график погашения долгов;
  • отношение заёмного и собственного капитала;
  • покрытие процентов.
• Краткосрочная - способность субъекта рассчитаться с задолженностями, срок погашения которых наступает ранее чем через год после возникновения обязательств. При этом рассчитывается соотношение текущих активов и кредиторской задолженности.

Чтобы контролировать способность погашать долги, предприятие должно регулярно анализировать показатель общей платёжеспособности. Расчёты ведутся по данным бухгалтерского учёта ежемесячно или раз в квартал. Компания самостоятельно выбирает периодичность оценки, учитывая при этом объём задолженности, размер оборота и прочие индивидуальные характеристики.

Расчёт показателя очень важен для оперативности принятия управленческих решений, так как снижение уровня платёжеспособности в перспективе ведёт к риску банкротства.

Более подробную информацию об этом понятии вы можете узнать из следующего видео:

Расчет с примерами

Для подсчёта коэффициента используется объём активов предприятия, учитывается размер всех обязательств. Существует две формулы, по котором определяется величина.

Расчёт по показателям

Где:

• Коп - коэффициент платёжеспособности;
• ИА — активы предприятия;
• КО - краткосрочная задолженность;
• ДО - долгосрочная задолженность.

Пример расчёта . ООО «Ника» имеет в составе имущества и обязательств следующие величины:

• нематериальные активы - 100 тыс. руб.;
• краткосрочный кредит в банке - 100 тыс. руб.;
• оборудование для производства - 1 500 тыс. руб.;
• обязательства по уплате налогов - 50 тыс. руб.;
• материалы на складе - 50 тыс. руб.;
• готовая продукция на складе - 150 тыс. руб.;
• долгосрочный кредит в банке - 1 000 тыс. руб.;
• деньги на счёте - 30 тыс. руб.;
• обязательства перед поставщиками - 150 тыс. руб.
• другие оборотные и внеоборотные активы - 50 тыс. руб.;

Расчёт показателя с учётом полученных данных:

Формула по балансу

Для расчёта можно использовать . Формула выглядит следующим образом:

Пример расчёта . Пусть баланс ООО «Ника» выглядит так:

Наименование	Сумма (тыс. руб.)	Код строки
Актив
Раздел 1.
Нематериальные активы	100	1110
Основные средства	1500	1150
Прочие внеоборотные активы	25	1190
Итого	1625	1100
Раздел 2.
Запасы	50	1210
Дебиторская задолженность	150	1230
Денежные средства	30	1250
Прочие оборотные активы	25	1260
Итого	255	1200
Пассив
Раздел 4.
Займы и кредиты	1000	1410
Итого	1000	1400
Раздел 5.
Займы и кредиты	100	1510
Кредиторская задолженность	150	1520
Прочие обязательства	50	1550
Итого	300	1500

Подсчет будет такой:

Нормативное значение и анализ результата

Экономический смысл показателя состоит в том, что коэффициент показывает обеспеченность долгов организации её активами. То есть эта величина характеризует, какая сумма имущества приходится на один рубль обязательств.

Рекомендуемое значение равно 2 и более . Этот размер показывает, что имущество полностью покрывает долги, при этом после погашения обязательств производственный процесс не пострадает в значительной степени.

Нормальным уровнем считается величина от 1. Однако в этом случае есть риск нанесения ущерба деятельности организации. Например, если компания для погашения долгов продаёт недвижимое имущество, производство может быть частично или полностью приостановлено.

Если значение показателя менее единицы, то платёжеспособность фирмы находится под угрозой. Она не может обеспечить все долги своими активами, существует высокий риск банкротства.

Величину следует рассматривать также и в динамике. Если с течением времени она постепенно снижается, то данный факт нужно рассматривать как негативный. Это значит, что долги предприятия растут, а имущество не изменяется. Либо обязательства не увеличиваются, зато уменьшается размер активов. Такая тенденция говорит о риске возникновения неплатёжеспособности в будущем.

Согласно приведённому примеру, величина показателя у предприятия ООО «Ника» равна 1,45. Этот размер является нормальным, однако руководству следует принять ряд решений, в результате которых произойдёт снижение обязательств либо рост активов.

Любому руководителю предприятия известна ситуация, когда возникает напряженная ситуация с расчетами (поставщики, налоги, кредиты и так далее). Это означает кризис платежеспособности. Во избежание или минимизации таких ситуаций используются различные расчетные показатели, одним из которых является коэффициент платежеспособности. Его используют как текущий инструмент и в целях прогнозирования.

Расчет достаточно прост. В общем виде коэффициент общей платежеспособности:

Кп = СК/(Пс+Пкс+Пдс)

Кп – коэффициент платеж-ти;

СК – собственный капитал фирмы;

Пс – наиболее срочные пассивы (в том числе просроченные);

Пкс – пассивы по краткосрочным обязательствам (обычно со сроками погашения до года);

Пдс – объем долгосрочных обязательств (обязательства на срок один год и более с учетом графика их погашения).

Чаще всего Пс и Пкс не разделяют и учитывают вместе.

Коэффициент платежеспособности формула по балансу:

Кп=(стр.1100+стр.1200)/(стр.1400+стр.1500)

Полученное в результате расчета значение Кп характеризует финансовую устойчивость предприятия/фирмы.

Если его значение выше 0.5, то принято считать ситуацию достаточно устойчивой и контролируемой. Если эта величина более единицы, это означает, что активы предприятия полностью покрывают его обязательства и положение весьма устойчивое в долгосрочной перспективе. Такие величины характерны для успешно работающих промышленных предприятий. При Кп менее 0.2 банкротство может наступить в любой момент, если не принимать срочных мер.

Приведенные цифры не являются догмой и организации с высокой оборачиваемостью капитала, особенно в торговле, успешно функционируют при Кп<0.5.

Однако, для получения полной картины текущей и общей ситуации на предприятии следует принимать во внимание и другие показатели.

Коэффициент текущей платежеспособности

Эта величина (Ктп) это отношение оборотных активов (ОА) к сумме Пс+Пкс:

Ктп = ОА/(Пс+Пкс)

Читайте также: Как рассчитать рентабельность производства

Этот коэффициент следует рассматривать в динамике, так как его значение на конкретную дату не информативен или, даже, искажает картину.

Коэффициент утраты платежеспособности

Значение этого коэффициента (Куп), используется при арбитражном управлении и позволяет оценить способность предприятия потерять платежеспособность:

Куп=0.5(Ктлик+3(Ктлик+Кнтлик)/П)

Ктлик – текущая ликвидность (коэффициент) в данный момент;

Кнтлик – значение Ктлик на начало анализируемого периода;

П – анализируемый период в месяцах;

3 – принятый в нормативных документах период утраты платежеспособности.

Значение Куп<1 означает высокую вероятность для предприятия потерять свою платежеспособность в течение трех месяцев.

Коэффициент восстановления платежеспособности

Данный показатель (Квп) рассчитывают по следующей формуле.

Платежеспособность характеризует способность предприятия погашать свои платежные обязательства за счет активов. Различают текущую и общую платежеспособность. Текущая платежеспособность - это способность предприятия погашать свои платежные обязательства за счет оборотных активов, а общая - за счет оборотных и внеоборотных активов. Достаточно часто используется такое выражение, как «текущая ликвидность предприятия». Ликвидность предприятия характеризуется наличием оборотных активов в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Основным признаком ликвидности предприятия является:

Оборотные активы > Краткосрочные обязательства.

Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки. От степени ликвидности активов зависит платежеспособность предприятия. Предположим, что у предприятия в стоимостном выражении оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств, а значит, предприятие можно считать платежеспособным. Но это только теоретически, так как в составе оборотных активов больший удельный вес могут занимать медленно реализуемые активы, срок превращения которых в деньги не совпадает со сроком погашения краткосрочных обязательств.

Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

2. Коэффициент быстрой ликвидности.

3. Коэффициент текущей ликвидности.

4. Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей.

5. Коэффициент общей платежеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К а.л. ) показывает, какая часть краткосрочных обязательств (КО ) может быть погашена наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами (ДС ) и краткосрочными финансовыми вложениями (КФВ ).

Рассчитывается по формуле:

Или .

Коэффициент быстрой ликвидности (К б.л. ) показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может покрыть за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности (КДЗ ).

Рассчитывается по формуле:

или .

Рекомендуемое значение ≥ 0,7-1,0. Это означает, что 70-100% краткосрочных обязательств должно покрываться за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (К т.л. ) показывает, в какой степени предприятие может покрыть краткосрочные обязательства за счет всех оборотных активов (ОА ). При расчете данного коэффициента учитываются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, вся дебиторская задолженность, налог на добавленную стоимость, запасы, прочие оборотные активы, т.е. все оборотные активы.

Рассчитывается по формуле:

Или .

Рекомендуемое значение ≥ 2 (оптимально ≥ 2-2,5). Это означает, что оборотные активы должны в 2-2,5 раза превышать краткосрочные обязательства предприятия. В учебниках и учебных пособиях по финансовому анализу встречается и другое рекомендуемое значение данного показателя - от 1,0 до 3,0. Действительно, значение данного показателя зависит от отраслевых особенностей предприятия.

Так, для торговли, где более высокая оборачиваемость оборотных активов, значение коэффициента текущей ликвидности может меняться в пределах от 1 до 1,5, а для промышленного производства, строительства - от 1,5 до 2. Нижняя граница данного показателя не может быть меньше единицы. Оборотных активов должно быть, по крайней мере, достаточно, чтобы погасить все краткосрочные обязательства.

В соответствии с методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, если коэффициент текущей ликвидности менее двух.

Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей (К л.т.м.ц. ) показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет реализации запасов (З ). При расчете данного коэффициента учитываются запасы, за исключением расходов будущих периодов (РБП ).

Рассчитывается по формуле:

или .

Значение данного коэффициента будет зависеть от отраслевой принадлежности предприятия. Чаще встречается ограничение - 0,5 - 0,7.

Коэффициент общей платежеспособности (К о.п. ) характеризует способность предприятия покрыть все свои обязательства, как краткосрочные (КО ), так и долгосрочные (ДО ), за счет всех активов (ИА ).

Рассчитывается по формуле:

или .

Рассчитаем и проанализируем изменение показателей платежеспособности предприятия на примере данных табл. 3.1 (табл. 3.10).

Таблица 3.10

Анализ показателей платежеспособности

Как показал расчет коэффициентов (табл. 3.10, рис. 3.20-3.23), платежеспособность предприятия на конец года улучшилась практически по всем показателям.

Исключение составляет коэффициент абсолютной ликвидности, который снизился с 0,1 до 0,09 и не достигает рекомендуемого значения. Коэффициент быстрой ликвидности увеличился и на конец года составил 0,83, что выше рекомендуемого значения. Коэффициент текущей платежеспособности возрос на 14,73%, но при этом его значение не превысило 2. Если руководствоваться , то можно утверждать, что предприятие по-прежнему остается неплатежеспособным, а структура баланса неудовлетворительной. Однако нижняя граница данного показателя выдерживается (1,69 > 1,0), а это означает, что оборотные активы в 1,69 раза превышают его краткосрочные обязательства.

Более того, для предприятий промышленности и строительства допускается значение коэффициента текущей платежеспособности ≥ 1,5. В целом по состоянию на конец года предприятие можно признать платежеспособным, но не абсолютно. Повышение платежеспособности предприятия связано с увеличением объемов реализации продукции, улучшением структуры оборотных средств, ростом оборотных активов - 109,02% (табл. 3.2), снижением краткосрочных обязательств (темп роста - 95,02%) и увеличением собственного капитала. (табл. 3.8).

На конец анализируемого периода коэффициент общей платежеспособности достигает рекомендуемого значения (≥ 2). Это означает, что имущество предприятия (актив баланса) в два раза превышает его обязательства.

Следует отметить, что причинами снижения платежеспособности могут быть: снижение объемов производства и реализации продукции, работ; рост себестоимости продукции и снижение прибыли; недостаток собственных источников средств финансирования деятельности предприятия и значительно увеличение обязательств; отвлечение средств в дебиторскую задолженность; накопление сверхнормативных запасов; неплатежеспособность покупателей продукции предприятия.

Рис. 3.20. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

Рис. 3.21. Динамика коэффициента быстрой ликвидности

Рис. 3.22. Динамика коэффициента текущей ликвидности

Рис. 3.23. Динамика коэффициента общей платежеспособности

Согласно методическим положениям по оценке неудовлетворительной структуры баланса, если коэффициент текущей ликвидности менее 2, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:

.

Если данный коэффициент ≥ 1,0, то предприятие в ближайшее время (6 месяцев) восстановит свою платежеспособность. Так как в нашем случае коэффициент текущей ликвидности на конец года составил 1,69, то рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности

.

Коэффициент восстановления платежеспособности < 1, и, следовательно, у предприятия в течение 6 месяцев нет возможности восстановить платежеспособность.

Можно предположить, что если тенденция изменения показателей платежеспособности сохранится на следующий год, то предприятие сможет восстановить свою платежеспособность полностью

.

Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, предприятие признается платежеспособным и в таком случае рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности

.

Если данный коэффициент ≥ 1, то предприятие в ближайшие три месяца не утратит свою платежеспособность.