Коэффициент абсолютной ликвидности
- финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).
Показывает возможность компании погасить текущую задолженность исключительно имеющимися в наличии денежными средствами или их эквивалентами на определенный момент времени. Чем больше его величина, тем меньше проблем у предприятия с выполнением своих обязательств перед кредиторами.
Если описать смысл коэффициента абсолютной ликвидности "простыми словами", то будет примерно следующее: "сколько денег будет у компании на каждый рубль (доллар, гривну, тугрик) обязательств, если все кредиторы, которым должна компания по текущим обязательствам одновременно предъявят ей требования по оплате".
Каково нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности? Многие источники в литературе считают, что это 0,2 . Однако, стоит учитывать, что фактическое его значение сильно зависит от специфики отрасли, в которой работает конкретное предприятие. Для определения его нормального уровня необходимо принять во внимание скорость оборота текущих активов и скорость оборота текущих обязательств. Если оборачиваемость активов меньше, чем период возможной отсрочки обязательств предприятия, то платежеспособность предприятия (способность погасить свои текущие обязательства) будет нормальной.
Слишком высокое значение коэффициента абсолютной ликвидности не следует рассматривать как очень хороший показатель. Ведь деньги, которые просто лежат на расчетном счете или вложены в финансовые инструменты, которые можно превратить в деньги практически немедленно, "не работают" на бизнес. То есть не используются компанией в тех целях, ради которых она создавалась. Поэтому налицо имеется внутренний дуализм - чем больше значение коэффициента абсолютной ликвидности, тем меньшим рискам возникновения трудностей с исполнением текущих обязательств подвержена компания и тем большее количество средств не вложено в развитие бизнеса.
Если Вы проводите анализ структуры баланса предприятия, то Вашей задачей является определить, насколько компания находится между состоянием "низкая ликвидность и наличие угрозы текущей неплатежеспособности" до "высокая ликвидность и нерациональная структура активов".
Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности
Коэффициент Абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих расходов)
Обратите внимание, что автор данной статьи считает, что для формулы, применяемой в украинском балансе, строки 590 (расчеты с участниками) и 610 (прочие текущие обязательства) могут быть вычтены из строки 620 (сумма по разделу баланса) в зависимости от их содержания. Поэтому для целей глубокого анализа требуйте расшифровку данных строк баланса. Помните, что, за данными коэффициентами Вам необходима суть, а не форма.
Примечание . Следует учитывать, что различные источники могут приводить отличающиеся между собой формулы. Это связано с разными подходами авторов, что считать высоколиквидными активами и текущими обязательствами .
Ликвидность как экономический термин вовсе не означает уничтожение чего-либо, а, наоборот, определяет способность материальных ресурсов, принадлежащих юридическому лицу, трансформироваться в денежные средства. В финансовом анализе принято использовать коэффициенты, которые дают возможность оценить долю обязательств, возможную к погашению за счет активов. Применяя коэффициент абсолютной ликвидности, можно определить процент обязательств, который фирма готова погасить за счет имеющихся средств.
Виды ликвидности
Оценка платежеспособности хозяйствующего субъекта состоит из расчета и анализа коэффициентов ликвидности. Текущий показатель демонстрирует, сколько денежных единиц из существующих активов соответствует одному рублю краткосрочной задолженности. То есть чем выше по абсолютной величине оборотные активы, в сравнении с краткосрочными пассивами, тем устойчивее финансовое состояние фирмы. Коэффициент быстрой ликвидности указывает на возможность предприятия немедленно погашать свою задолженность за счет денежных средств, инвестиционных вложений и долгов, причитающихся данной фирме.
И третий коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия покрывать текущие обязательства исключительно денежными средствами, имеющимися на конкретный момент времени в распоряжении хозяйствующего субъекта.
Данные для расчета
Для расчета качественных показателей ведения бизнеса аналитиками и финансистами используется в виде исходной информации бухгалтерская отчетность. Для кого форма бухгалтерского баланса не нова, те знают, что показателям (активам, пассивам) при заполнении присваиваются коды. Пример заполнения представлен на фото.
Это отрывок бухгалтерского баланса. Всего в нем пять разделов, две главы принадлежат к оборотным и необоротным активам, то есть к элементам богатства фирмы, которые можно продать или конвертировать в деньги. Остальные три раздела: обязательства, капитал и резервы. Они относятся к источникам возникновения активов.
Поэтому, имея в наличии заполненный баланс предприятия, можно рассчитать все показатели, в том числе и коэффициент абсолютной ликвидности. Формула по балансу:
К абс.л = (код 1240 + код 1250)/(код 1520 + код 1510 + код 1550).
Трактовка данных
Теперь необходимо разобраться, какие конкретно пассивы и активы входят в определение показателя. Итак, числитель – это активы, причем наиболее ликвидные. Строка 1240 отображает сумму финансовых вложений сроком до года без учета денежных эквивалентов. К ним относят: долговые ценные бумаги, уставные вклады в другие организации, займы некоторым фирмам и прочие подобные вложения. Дело в том, что в балансе предприятия в первом разделе есть строка 1170, которая также отражает финансовые вложения, но они относятся к долгосрочным и не участвуют в расчете данного показателя. Код 1250 – это денежные средства и эквиваленты. К этим активам относятся деньги в кассах, на счетах, переводы в пути, депозиты, высоколиквидные ценные бумаги.
Коэффициент абсолютной ликвидности является соотношением высоколиквидных активов к срочным и краткосрочным пассивам. Знаменатель формулы состоит из заемных средств, задолженности перед другими субъектами и прочих обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности: формула
Если структурировать баланс на активы и пассивы, то ранее записанное выражение абсолютной ликвидности можно представить более обобщенной формулой. Активы помогают получить прибыль предприятию, а пассивы формируют активы. Они взаимосвязаны и по сумме равны, поэтому и форма, где отображены эти элементы хозяйственной деятельности, носит название баланса.
Качественной характеристикой активов является ликвидность, то есть их способность превращаться в деньги. Отсюда следует, что денежные средства - самые высоколиквидные. Пассивы группируются по срочности оплаты. Соотношение групп активов и пассивов определяют соответствующие показатели.
К абс.л = А1/(П1+П2).
В группу А1 как самую высоколиквидную входят денежные средства и краткосрочные инвестиции. Всего таких групп 4, далее следуют быстрореализуемые, медленно реализуемые и труднореализуемые активы.
П1 – это группа со срочными обязательствами, а П2 – категория краткосрочных пассивов. Также существуют долгосрочные (П3) и постоянные обязательства (П4).
Ликвидность баланса
Определение степени покрытия пассивов фирмы активами, временной интервал преобразования которых в денежную форму соответствует периоду погашения обязательств, называется ликвидностью баланса.
Баланс не ликвиден при условии, что А4=>П4. Однако подобный анализ является приблизительным, точнее, вывод о состоянии платежеспособности предприятия можно сделать с использованием финансовых коэффициентов. Именно сопоставление обязательств и ликвидных средств позволяет рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности по балансу, который равен частному денежных средств из первой группы активов и суммы срочных и краткосрочных пассивов.
Экономический смысл показателя абсолютной ликвидности
Согласно расчету и формуле, значение коэффициента абсолютной ликвидности показывает, какой процент текущих обязательств может заплатить фирма из имеющихся на счете денежных средств. Этот показатель интересен поставщикам сырья, поскольку для оценки настоящей способности расплачиваться по обязательствам берется в расчет абсолютная ликвидность.
Но какой должен быть показатель, чтобы платежеспособность считалась нормальной? В зарубежной практике принимается норма коэффициента абсолютной ликвидности в 20% или 0,2. Казалось бы, чем выше этот показатель, тем лучше. Но высокое значение может быть получено в связи с нерациональной структурой капитала, когда доля активов высока и отражает невложенные в производство деньги. Лучше использовать для анализа этот коэффициент в динамике за несколько отчетных промежутков времени.
Отличие абсолютной ликвидности от текущей и срочной
Если коэффициент абсолютной ликвидности показывает мгновенную платежеспособность, то данные критической и текущей ликвидности отражают возможность предприятия покрывать обязательства в среднесрочной и отдаленной перспективе. Хотя при финансовом анализе рассчитывают все три коэффициента, но полученные их значения интересны разным группам субъектов. Так, коэффициент быстрой ликвидности важен кредиторам, банкам для оценки своевременной платежеспособности.
Показатель текущей ликвидности используется инвесторами для подтверждения выполнения текущих обязательств в положенный срок. И коэффициент абсолютной ликвидности привлекателен для поставщиков с короткими сроками кредитования, потому как его значение выражает способность немедленного погашения текущих краткосрочных обязательств.
Главное отличие всех трех показателей – это состав ликвидных средств, участвующих в качестве погашения задолженности компании.
Значение выше/ниже нормы
Как упоминалось ранее, зарубежный норматив абсолютной ликвидности составляет 0,2, но в российской аналитической практике выявлена верхняя граница этого значения, которая равна 0,5. Когда значение ниже нормы в 20%, считается, что рост краткосрочных кредитов не пропорционален увеличению оборотных активов. Ситуация может быть связана с появлением у фирмы новых источников дополнительных доходов, в результате чего был вызван рост на счетах свободных денежных средств.
Рост коэффициента абсолютной ликвидности может быть связан с уменьшением дебиторской задолженности за счет договоренности с контрагентами о предварительной оплате поставок, а также с оптимизацией управления запасами.
Вообще, на практике рассмотрение коэффициентов ликвидности должно сопровождаться их совокупностью. Разбросом в значениях могут являться всевозможные причины, которые теоретически охватить невозможно.
Способы повышения ликвидности предприятия
- Уменьшение дебиторской задолженности. Выход – это договор с должниками о заключении цессии, передающей третьему лицу обязательства дебитора.
- Увеличение прибыли. Конкретных рекомендаций по этому пункту нет, поскольку существует зависимость этого показателя от разных факторов, индивидуально присущих каждому хозяйствующему субъекту.
- Уменьшение запасов с увеличением оборотных средств.
- Оптимизация структуры капитала, в котором собственные средства должны превышать заемные.
Следуя перечисленным пунктам, предприятие станет платежеспособным, привлекательным для инвесторов, и тогда коэффициент абсолютной ликвидности с аналогичными показателями будет в пределах нормы.
Пример расчета
Дан отрывок заполненного баланса предприятия, необходимо рассчитать показатель абсолютной ликвидности.
| Пояснения | Наименование показателя | Код | На 31 декабря 2014, тыс. рублей | На 31 декабря 2013, тыс. рублей | На 31 декабря 2012, тыс. рублей |
| Актив | |||||
| 2.Оборотные активы | |||||
| Запасы | 1210 | 460 | 390 | 260 | |
| Дебиторская задолженность | 1230 | 150 | 126 | 110 | |
| Финансовые вложения (за вычетом денежных эквивалентов) | 1240 | ||||
| Денежные средства | 1250 | 800 | 600 | 400 | |
| Итого по разделу 2 | 1200 | 1410 | 1116 | 770 | |
| Пассив | |||||
| 5.Краткосрочные обязательства | |||||
| Заемные средства | 1510 | 300 | 150 | 400 | |
| Кредиторская задолженность | 1520 | 189 | 525 | 551 | |
| Доходы будущих периодов | 1530 | ||||
| Прочие обязательства | 1550 | 100 | 150 | 90 | |
| Итого по разделу 4 | 1500 | 589 | 825 | 1041 |
Чтобы найти коэффициент абсолютной ликвидности, формула которого была описана ранее, необходимо подставить значения из баланса, соответствующие определенному коду, в выражение: частное суммы активов по кодам (1240+1250) к пассивам (1510+1520+1550), отсюда:
К абс.л 2014 = 800/300+189+100=1,36
К абс.л 2013 = 600/150+525+150=0,73
К абс.л. 2012 = 400/400+551+90=0,39
Краткосрочная задолженность на отчетный момент может быть погашена в 2014 году сразу; в 2013 году – за 1,4 дня, а в 2012 обязательства, не превышающие срока в 12 месяцев, будут выполнены за 2,5 дня.
Материал из сайт
Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)
Коэффициент абсолютной ликвидности
– это финансовый показатель , используемый при анализе ликвидности компании, посредством расчета коэффициента между всеми денежными активами (cash assets), активами эквивалента денежных средств (cash equivalent assets) и всеми текущими обязательствами (current liabilities).
Синонимы: Cash Ratio, Liquidity Ratio, Коэффициент денежной ликвидности, Коэффициент наличности.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие обязательства (и в какой доле) за счёт ликвидных оборотных средств и других свободных активов . Во внимание принимается имеющаяся сумма наличных средств, а также их эквиваленты: рыночные ценные бумаги, депозиты и другие абсолютно ликвидные активы.
Под наличными деньгами понимают совокупность наличных денежных средств, находящихся в кассе организации, сформированную из начальной наличности и разницы поступлений и расходов. Поскольку наличные резервы не приносят дохода, предприниматели стремятся сократить их до минимума, достаточного для расчетов с клиентами, контрагентами и для других текущих затрат. Поэтому в банковской деятельности существуют нормативные требования к уровню поддержания наличных средств . Среди коммерческих предприятий отмечается тенденция к снижению коэффициента абсолютной ликвидности, то есть уменьшение потребности в денежных средствах.
Так как модель Cash Ratio измеряет только самые ликвидные из всех активов по отношению к текущим обязательствам, поэтому данный показатель рассматривается как самый консервативный из всех используемых коэффициентов ликвидности.
Характеристики коэффициента наличности:
1) Учитывается в показателях срочной и текущей ликвидности.
2) Используется в кредитной характеристике компании.
3) Исключает из расчета товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. То есть, коэффициент демонстрирует, в какой степени компания может оплатить свои текущие обязательства, не полагаясь на продажу товарно-материальных запасов и не рассчитывая на получение дебиторской задолженности.
4) Характеризует способность немедленно погасить текущие краткосрочные обязательства предприятия – то есть, имеются ли ресурсы, способные удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации. Поэтому этот показатель принимается в расчет будущими поставщиками с относительно короткими сроками кредитования. Для стратегических инвесторов абсолютная ликвидность предприятия менее значима.
Вычисление коэффициента абсолютной ликвидности
Формула коэффициента денежной ликвидности:
CR = денежные средства + краткосрочные рыночные вложения/ Краткосрочные обязательства
Данные для расчета можно получить из баланса. Надо учитывать, что формула игнорирует время получения и выплаты денежных средств.
Нормативное значение Cash Ratio
Коэффициент текущей ликвидности
– один из показателей, которые используются в практике проведения финансового анализа предприятия вместе с коэффициентом быстрой ликвидности и коэффициентом абсолютной ликвидности. Current ratio (CR) характеризует способность компании погашать текущие краткосрочные обязательства (текущие пассивы) за счёт оборотных активов .
Различают ликвидность текущую (общую) и срочную. Общую ликвидность предприятия определяют как соотношение суммы текущих активов и суммы текущих обязательств, определяемых на начало и конец года.
Синонимы коэффициента текущей ликвидности: коэффициент покрытия, Current ratio, CR, «liquidity ratio», «cash asset ratio», «cash ratio».
Назначение КТЛ
1) Показывает способность предприятия рассчитываться по своим долгам в период длительности одного производственного цикла (период, необходимый для изготовления и реализации одной партии продукции).
2) Чтобы получить общее представление о платежеспособности компании , то есть ее возможность оплатить долговые обязательства за счет имеющихся наличных средств, запасов, дебиторской задолженности.
3) Чтобы получить представление об эффективности операционного цикла компании или ее способности превратить свою продукцию в наличные средства. Если компания испытывает затруднения со своевременной оплатой дебиторской задолженности или имеет длительный период оборачиваемости запасов , она может столкнуться с проблемами ликвидности.
4) Компоненты коэффициента (текущие активы и текущие обязательства) можно использовать для расчета величины оборотного капитала (коэффициента оборотного капитала), являющегося отношением размера оборотного капитала к размеру выручки.
5) Коэффициент текущей ликвидности представляет интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа, в частности для инвесторов.
Формула расчета коэффициента CR
Коэффициент покрытия рассчитывается по формуле:
Текущая ликвидность = Текущие активы / Текущие обязательства
Под текущими активами компании подразумеваются:
- Наличные деньги в кассе и на счетах в банках, а также эквиваленты денег.
- Дебиторская задолженность с учетом резерва на покрытие безнадежных долгов.
- Стоимость запасов товарно-материальных ценностей, которые должны иметь относительно быструю оборачиваемость в пределах года.
- Прочие текущие активы (расходы будущих периодов, вложение средств в ценные бумаги и т.д.).
Текущие пассивы:
- Ссуды ближайших сроков погашения (в пределах года)
- Неоплаченные требования (поставщиков, бюджета и т.д.)
- Прочие текущие обязательства.
Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти
Определение
Ликвидность - способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность - способность обращаться в деньги (см. термин "ликвидный активы").
Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.
В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:
А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы)
А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:
П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)
П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)
П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы")
П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Например, указанный выше анализ ликвидности по группам можно выполнить автоматически в программе "Ваш финансовый аналитик ".
Расчет коэффициентов ликвидности
В практике финансового анализа существует три основные показателя ликвидности.
Текущая ликвидность
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия; англ. current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности. Формула:
Ктл = ОА / КО
где: Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
ОА - оборотные активы (внимание: до 2011 г. в Балансе в составе оборотных активов указывалась долгосрочная дебиторская задолженность - ее необходимо исключить из оборотных активов!);
КО - краткосрочные обязательства.
Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.
Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
Быстрая ликвидность
Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной или срочной ликвидности; англ. quick ratio, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Формула быстрой ликвидности:
Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства
Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.
Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.
Абсолютная ликвидность
Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:
Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства
В отличие от двух приведенных выше, данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе. Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.
Коэффициент текущей, быстрой и абсолютной ликвидности можно автоматически рассчитать по данным бухгалтерского баланса в программе "
В статье рассмотрим.
Коэффициент текущей ликвидности. Формула расчета по балансу
Коэффициент текущей ликвидности (англ. Current ratio ) рассчитывается как отношение высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых к наиболее срочным обязательствам и среднесрочным обязательствам. Данный показатель является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия. Ликвидность, как правило, приравнивают к платежеспособности и возможности предприятия (фирмы, компании) продать активы по рыночной цене. Понятие ликвидность происходит от термина ликвидировать, то есть продать. Ликвидность является одним из ключевых понятий финансового анализа и показывает скорость перехода активов в деньги.
Ниже представлена классификация видов активов и пассивов предприятия, используемых для оценки ликвидности.
А1 = Высоколиквидные активы (стр. 1250)
А2 = Быстрореализуемые активы (стр.1230)
А3 = Медленно конвертируемые активы (стр.1220)
—————————————————————
П1 = Самые срочные обязательства (стр.1520)
П2 = Среднесрочные обязательства (стр.1510)
В итоге, аналитическая формула оценки текущей ликвидности имеет следующий вид:
Расчет коэффициента текущей ликвидности по новой форме баланса
Новый баланс был принят в 2011 году, главные отличия в названиях строк, а не в экономическом смысле формулы.
Коэффициент текущей ликвидности = стр.1200 / стр.1510+стр.1520+стр.1550
Расчет коэффициента текущей ликвидности по старой форме баланса
Есть два варианта расчета по старой формуле данного показателя.
Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290 Форма №1) / (стр. 610+ стр. 620 + стр. 630 + стр. 640+ стр. 660);
Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290-стр.230 Форма №1) / стр.690.
Норматив коэффициента текущей ликвидности
Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, это говорит о том, что у предприятия оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств с двух кратным покрытием. Предприятие (компания) имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим обязательствам (долгам). Нормативное значение текущей ликвидности равное 2 было получены на практике и наиболее часто встречается в отечественных нормативных актах.
В мировой практике оптимальным считается коэффициент в диапазоне от 1,5 до 2,5. Если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то предприятия не может устойчиво расплачиваться с краткосрочными обязательствами. В таблице ниже представлены сравнения отечественных и международных нормативов и уровня платежеспособности предприятия.
| Значения показателя | Нормативы | |
| Российские | Международные | |
| <1 | Критическая платежеспособность | |
| 1,5-2 | Низкая платежеспособность | |
| 2-3 | Удовлетворительная платежеспособность | |
| >3 | Высокая платежеспособность / Возможна нерациональная структура капитала | |
Коэффициент текущей ликвидности в инфографике
На рисунке ниже в инфографике отражены ключевые особенности коэффициента текущей ликвидности, направления испльзования, формула расчета и оценка показателя.
Нажмите, чтобы увеличить
Видео-урок: «Пример расчета коэффициентов ликвидности для ОАО Газпром»
Сравнение коэффициента текущей ликвидности с другими показателями ликвидности
Помимо коэффициента текущей ликвидности в практике финансового анализа часто используют коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной. Они показывают способность предприятия погасить свои долговые обязательства быстрореализуемыми и высоколиквидными видами активов.
Так коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия погасить свои долги за счет максимально ликвидных активов (деньги и краткосрочные финансовые вложения). То есть данный показатель показывает максимальную скорость, с которой предприятие может расплатиться с кредиторами (и другими заемщиками).
Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность предприятия расплатиться по своим долгам с использования не только высоколиквидных активов, но и быстрореализуемых – это краткосрочная дебиторская задолженность.
Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности по отрасли?
На нормативные значения также влияют среднеотраслевые значения коэффициента текущей ликвидности. Приведем алгоритм расчета показателя текущей ликвидности по любой отрасли.
В различных отраслях может быть различные значения коэффициента. Для расчета среднеотраслевых значений используют коды ОКВЭД (Классификатор видов деятельности). По ним группируют предприятия, занимающиеся одним видом деятельности, рассчитывают по ним значения коэффициента и усредняют.
Например, возьмем предприятия нефтегазовой отрасли, предприятия будут иметь следующие виды деятельности.
Помимо выбора предприятий по единому коду ОКВЭД, следует также отобрать компании по размеру, для этого используем показатель «Объем выручки от продаж». Это делается для того чтобы сделать как можно более однородную выборку для анализа.
Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по отрасли следующая:
Коэффициент текущей ликвидности отрасли = Коэффициенты текущей ликвидности предприятия (по одному коду ОКВЭД и Объем выручки) / Количество предприятий
По всем аналогичным предприятиям по выбранному коду ОКВЭД и размеру рассчитывается коэффициент текущей ликвидности и делается среднеарифметическое усреднение. Для проведения такого анализа отлично подходит информационная система анализа данных – СПАРК. Для повышения точности можно присваивать различные весовые коэффициенты для различных групп предприятий.
Пример анализа коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть» и отрасли
Значения показателя текущей ликвидности на 2009 год для предприятия ОАО «Транснефть» равняется 3,48, что по общим нормативам достаточно высоко. Сравним предприятие с аналогичными предприятиями, имеющими схожий вид деятельности и размер.
Вид деятельности ОАО «Транснефть» — Нефтегазовая промышленность, Нефтепродукты — продажа, транспортировка, Нефть и газ — добыча. Для ОАО «Транснефть» выручка от продаж превышает 1000 млн. руб. Итоговый расчет среднеотраслевого значения показателя представлены в таблице ниже.
Было рассчитано значение текущей ликвидности для аналогичных предприятий, которое составило 2,76. Как мы видим, ОАО «Транснефть» имеет более высокую платежеспособность по отношению к среднему по отрасли. Это говорит о хорошем финансовом состоянии данной компании.
Пример сравнения коэффициента текущей ликвидности предприятия с отраслью
Помимо сравнения с среднеотраслевым значением показателя текущей ликвидности можно сравнить его с показателем для выбранного региона, например г. Москва, как одного из лидирующих регионов России.
Прогнозирование коэффициента текущей ликвидности
Точечный расчет коэффициента текущей ликвидности не может в полном объеме охарактеризовать состояние предприятия. Поэтому необходимо проводить анализ динамики изменения показателя за несколько отчетных периодов. Это позволяет спрогнозировать его дальнейшее изменение. На рисунке ниже показа динамика изменения коэффициента текущей ликвидности и сделан прогноз на основе линейной регрессии.
Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть»
Как мы видим, наблюдается повышающийся тренд изменения показателя текущей ликвидности. Это говорит о благоприятных программах финансового оздоровления предприятия, когда в 2007 году показатель был меньше 0,5, что не соответствует нормативам, тогда как на 2010 год он выше нормативного значения (равен 2,1).
Как повысить коэффициент текущей ликвидности
Как мы выяснили, коэффициент текущей ликвидности характеризует финансовое состояние предприятия и используется многими кредитными организациями для оценки платежеспособности компании. Повышение платежеспособности предприятия приводит к уменьшению стоимости заемного капитала (процентных ставок по кредитам), а значит, позволяет увеличить чистую прибыль и рентабельность компании.
Рассмотрим несколько способов повысить коэффициент:
- Сокращение объема кредиторской задолженности за счет ее реструктуризации путем взаимозачета или списания как невостребованной.
- Увеличение оборотных активов.
- Увеличение оборотных активов и одновременно сокращение кредиторской задолженности.
Резюме
Покзатель текущей ликвидности является важным индикатором финансового состояния предприятия/компании, который необходимо всегда контролировать. Повышение показателя делает предприятия более инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов, что может дать ей больше дополнительных рычагов и финансовых ресурсов для повышения своей стоимости на рынке и рентабельности.
