Предпосылками для возникновения денег, явились товарные отношения между людьми, основанные на бартере. На этом этапе, люди начали осознавать все неудобства связанные с этой системой, это выражалось в отсутствии некоего определённого эквивалента, при помощи которого, можно было бы установить фиксированную стоимость товаров и производить с его помощью расчёт, между покупателем и продавцом. В результате, возникла необходимость в создании некоего эталона для оценки всех видов товаров, что привело к возникновению денег.
Что такое деньги? Деньги - пирамида долгов
Появление металлических денег
Всеобщим эквивалентом, были выбраны благородные металлы, а именно золото и серебро. Этому способствовало несколько объективных факторов, в частности однородность, транспортабельность, высокая ценность, делимость и возможность сохраняться на протяжении неограниченного времени. Серебро и золото, служили деньгами в Вавилоне и Египте в период 3 – 4 тыс. лет до н.э. Эти деньги имели форму пластинок, приобретая товар, от пластин отрезали небольшие кусочки. В XII веке до н.э., в Египте стали делать деньги, обладающие формой золотых колец, их вес обозначали, при помощи наложенного штемпеля.
Вполне возможно, что их первоначальной функцией было просто, служить украшением, для пальцев ног и рук, а впоследствии они начали использоваться, в качестве платёжных средств. Употребляемое нами слово «монета» , появилось на свет благодаря римлянам. Они использовали храм божества Джуно Монета, как мастерскую где чеканились деньги. Некоторое время спустя, все места, где чеканились деньги стали носить название «монета».
В английском варианте, это слово произносится как «минт» , а во французском – «моне» . Именно этого слова и произошло, английское «many» – деньги. Что касается самих монет, то впервые деньги такой формы, появились в Греции и Лидии в VIII-VII веках до н.э. На тот период времени, это были наиболее развитые государства, от туда деньги стали распространяться в соседние варварские страны. Для более чёткого представления развития монет, необходимо рассмотреть картину их зарождения в Риме и Греции. В VII-VI веках до н.э., в большинстве городов Греции чеканились собственные монеты.
Самодельные деньги
Их основой были общие для большинства греков единицы веса:
- Талант;
- Мина;
- Статер;
- Драхма;
- Обол.
Мина и талант были в роли весовых единиц, в качестве монет использовали драхму, статер, обол, а также кратные им, но не более десяти. Существовало два вида монетных систем Греции. Первая была основана на статере, в этой системе, в качестве основного металла выступало золото. Вторая основывалась на драхме, здесь применялось серебро. Первую систему исповедовали такие города как, Милет, Фокей, а также вся Малая Азия, до того, как они были вытеснены деньгами Александра Македонского. Второй системой пользовались Афины и Аттика. Эти системы, были основополагающими для всей Греции. Но они не обладали монополией, кроме них успешно функционировали Хоисская, Финикийская, Абдерская, а также Родосская системы. Стоит отметить, что помимо золота и серебра, для чеканки монет в Греции использовали ещё медь. Такие деньги, носили название лепта и халк.
С началом процветания Римской империи и закатом Эллинского царства, большую актуальность в древнем мире, приобрели римские монеты. Они изготавливались в виде больших литых кружочков из бронзы и меди. Их начали изготавливать примерно в 338 г. до н.э., основой для чего послужила единая для Рима и Италии торговая система веса. Одна монета обладала весом 272,88 грамма, что является эквивалентом римского фунта, для сравнения, вес английского фунта 453,99 грамм. Эта монета, носила название асс. С момента своей первой чеканки в 269 г. до н.э., асс со временем, похудел на 54,59гр.
Драхма – древнегреческая единица
С той поры, римское монетное ремесло, базировалось на солиде, весившем 4,55гр, который и стал главной счётной единицей империи.
Что такое деньги (Фабиан)
Возникновение бумажных денежных средств
Развитие денежной системы привело к необходимости возникновения бумажных денег. Именно их появление, стало началом демонетизации. Бумажные деньги, подразделялись на две группы, к первой относятся денежные средства выпущенные казначейством , их также называют билетами казначейства или государственными билетами. Ко второй группе, относятся деньги произведённые банками , они носят название банкноты и по природе, носят функцию кредитных денег. Бумажные деньги появились ранее кредитных систем взаиморасчёта, появление банкнот, будет связано с формированием кредитных отношений. Бумажными деньгами, называют знаки, олицетворяющие полноценные деньги, так как, на них, лежит мимолётная функция при совершении обмена товарами, в этой связи, золото остаётся эквивалентом цены товара.
Сами деньги, не есть воплощение богатства, в связи с этим, продавцу важно не то, как соотносится это воплощение денежных средств с золотом, а то насколько эти деньги пользуются общественным признанием. В основном причиной перехода от металла к бумаге, является удобство в обращении. Однако для выполнения перехода необходимо соблюдение двух условий, это относится к развитым товарно-денежным отношениям и наличию доверия к денежным средствам, созданным не из драгоценных металлов.
В случае неограниченного выпуска бумажных денег это приводит к их обесцениванию, в связи с этим, их производство должно соотноситься с золотым запасом.
История возникновения денег из бумаги, берёт своё начало в Китае, здесь ими начали пользоваться в VIII веке. Самым ранним видом бумажных денег, были расписки, они выпускались под ценности, заложенные в специальных лавках или как, свидетельства об уплате налогов, хранившихся на специальных счетах в административных центрах провинций. Такой вид взаиморасчёта, поражал путешественников, посещавших Поднебесную империю, Марко Поло отмечал, что это способ, достигнуть цели, многие века преследуемой алхимиками.
Правительство Чингиз – Хана в XIII веке, без всяких проволочек меняло бумажные денежные знаки на золото. В связи с этим, подделка этих денег, было очень доходным делом, но в то же время, являлось ужасным преступлением. Однако, не смотря на удобство и практичность, правительство Китая в 1500 году, решило распрощаться с бумажными деньгами. Причиной для этого, послужило избыточное производство и как следствие этого, инфляция. Однако на тот период времени, в Китае, уже были банки, которые, не смотря ни на что, продолжили эмиссию денежных средств, что сделало завершение эмиссии невозможным.
Ловушка денег
Появление денег на Руси. Металлические деньги
На Руси, как и во всём остальном мире, денежные отношения начались с распространения металлических денег. Эти процессы, стали происходить ещё на этапе становления феодальных отношений. К тому периоду времени, такая старорусская денежная единица как меха , уже давно изжила себя и в основу, денежных отношений, легла гривна . Это была весовая единица, при помощи которой, измерялось серебро и золото. Если верить «Русской правде», то куна и гривна, были основными металлическими деньгами, как в торговле, так и при взимании дани. Ещё одной монетой в Древне Руси, был златник, это была первая монета из золота. По своему весу в 4,2 грамма, она приравнивалась к византийскому солиду.
На этой древнерусской монете с надписями на славянском языке, был изображён князь Владимир Святославович и родовой герб Рюриковичей. Однако в торговых отношениях, она не играла важной роли, а лишь служила воплощением силы Русского государства. Первой серебряной монетой на Руси, был сребреник, он появился в X веке. Для чеканки сребреника использовали, серебро монет арабских государств, чеканка происходила в самом Киеве, при князе Владимире, а также Новгороде при Ярославе Мудром. Отдельной группой монет, являются деньги, которые чеканились в Тьмутаракане князем Олегом в 1070 году.
В то время как, в Европе пытались искоренять обращение слитков, на Руси властью, наоборот это приветствовалось. Эти слитки и назывались гривнами, первоначально названия денег совпадали с эталонами веса, поэтому гривной называли как деньги, так и меру веса. Вес гривны связывают с её происхождением, если её олицетворять с русским фунтом, или его половиной, то история гривны восходит к месопотамскому фунту, который был заимствован Русью. Первой гривной на Руси, принято считать шестиугольную киевскую гривну, она весила 34 – 39 златников, это примерно 143 – 164 грамма. Первоначально гривна не делилась, но впоследствии появилась гривна кун и гривна серебра.
Чеканка монет на Руси началась ранее чем, в большинстве стран Европы. Уже в X веке существовали серебряники чеканенные Владимиром Мономахом. Русские монеты были крупнее западных, укрупнённые монеты, весящие до трёх граммов, чеканились за несколько сотен лет, до появления этого ремесла в Европе. Золотые монеты киевского периода имеют лучшее исполнение, чем европейские, при этом их начали чеканить, даже раньше, чем во французском королевстве. Однако их количество было ограничено. Массовая монета в русском государстве появилась немногим позже. Что касается иноземных монет, обращение которых, имело место на Руси, то их называли по – разному:
- Резана;
- Веверица;
Унификация монет на Руси, произошла лишь в 1534 году, это осуществила Елена Глинская, бывшая регентшей малолетнего Ивана IV. С этого времени, русское государство чеканило одну общую для всех серебряную монету, по весу она вдвое превышала новгородскую деньгу, впоследствии получившую название копейки, из-за изображённого на ней всадника держащего в руке копьё. После присоединения Новгорода к Московской Руси, возникла единая государственная денежная система, заложенная Иваном III и Василием III. В 1620 году был введён новый чекан, более лёгкой монеты, называемой рублём. Он приравнивался к 10 английским шиллингам.
XVII век ознаменовался для русского государства рядом тяжёлых войн, деньги, получаемые благодаря международной торговле иоахимталеры, проще говоря, ефимки перечеканивались в русские монеты, содержащие меньше серебра. Во время войны с Польшей, правительством принимается решение о выпуске медных денег с фиксированным курсом, они быстро вытеснили серебро.
При Петре I, начали активно разрабатывать серебряные, медные и золотые руды, что повысило количество денежной массы на внутреннем рынке.
Внедрение бумажных денег в Российской империи
Россия долгое время использовала исключительно металлические деньги, но в XVIII веке, империя вела множество войн, требующих неограниченных денежных вливаний. Для этих целей пользовались серебром, но в российской казне его вечно не хватало. Императрица Елизавета, попыталась решить этот вопрос введением в обращение медных монет, но это не помогло насытить казну. В результате генерал-прокурором Сената Я.П. Шаховским, было предложено введение в обращение бумажных денег, как их тогда называли – «цидул» . Это название, стало искажением немецкого слова Zettel, означающего бумажные деньги. При приходе к власти Екатерины II, этот вопрос был отложен, но русско-турецкая война, быстро напомнила правительнице о бумажных деньгах.
В 1768 году, Екатерине, была подана записка, в которой обосновывалось введение бумажных денег, её автором стал К.Е. Сиверс. В результате в декабре этого же года, обнародовали манифест, учреждавший государственные банки, обменивающие ассигнации. Было решено, что бумажные деньги, не должны в своей массе превышать наличие драгоценных металлов, изначальный капитал банка занимающегося ассигнованием составил миллион рублей медью.
Всего Екатериной, было составлено четыре номинала банкнот, это 100; 75; 50;25 рублей. Но вскоре из-за необдуманного переправления гражданами двойки на 25-и рублёвой банкноте на семёрку, правительству пришлось выкупить все купюры номиналом 75 рублей и вывести их из обращения. Таким образом, во второй половине XVIII века, по причине непрестанных войн, Россия начала переход на бумажные деньги.
Деньги - это система контроля
Это денежные отношения, при которых свободные денежные капиталы и доходы предприятий, государства и личного сектора аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал, передаваемый за плату во временное пользование.
Деньги как средство платежа присутствуют везде, где имеет место кредит.
Помимо этого, кредит - средство перераспределения денежного капитала между отраслями экономики и регионами страны.
Кредитные отношения реализуются через кредитную систему, которую организуют специализированные учреждения. Ведущим звеном кредитной системы являются банки.
Для того, чтобы можно было управлять процессами кредитования, выявлять тенденции и закономерности, необходима статистическая информация о кредитных ресурсах и кредитных вложениях, ее составе по видам заемщиков ссуд в разрезе отраслей и форм собственности, о размерах и составе просроченных ссуд, об эффективности ссуд, оборачиваемости кредитов.
В кредитовании сбором, обработкой и анализом информации об экономических и социальных процессах занимается банковская статистика, которая разрабатывает программы статистических наблюдений, улучшает систему показателей, методологию их анализа и исчисления, методы статистического анализа конкретных явлений. Одновременно статистика кредита занимается обобщением информации о кредитовании выявлением закономерностей, изучением взаимосвязи использования кредитных ресурсов с эффективностью использования оборотных средств и т. п.
Основой для денежной статистики являются бухгалтерские записи банков.
Коммерческие банки представляют ежемесячно Национальному банку сведения о составе пассивов и активов по срокам погашения и по степени риска, которые используются для расчета коэффициента ликвидности и коэффициента платежеспособности. Ежеквартально коммерческими банками составляется отчет о классификации ссуд, на основании данной информации Национальным банком осуществляется оценка качества кредитного портфеля.
Данные статистики о выдаче краткосрочных ссуд в разрезе промышленности и отраслей народного хозяйства можно получить из бухгалтерского баланса банковского учреждения, а по долгосрочному кредитованию - из ежемесячного статистического отчета.
Из этого всего следует, что основными задачами статистики кредита являются:
характеристика кредитной политики;
статистическое изучение форм кредита;
изучение ссудного процента.
Предоставление кредитов является основной экономической функцией банков. От того, насколько эффективно работает кредитное учреждение, зависит социально-экономическое положение и самого банка, и региона, в котором он осуществляет свою деятельность.
Определяются задачи социально-экономического статистического анализа экономическим содержанием и основными функциями кредита как экономической, финансовой и социальной категории и его ролью в ходе кредитования юридических и физических лиц - клиентов.
Основными функциями кредита являются:
перераспределение денежных потоков и капиталов и выравнивание нормы прибыли;
аккумулирование свободных финансовых ресурсов с их по-следующей капитализацией и на платной основе передачей в пользование заемщикам;
экономия издержек обращения;
обслуживание некоторых видов платежей и расчетов для институциональных и физических единиц;
осуществление ряда специальных финансовых операций, например трастовых, по обслуживанию системы вексельного обращения или сделки с недвижимостью;
централизация и концентрация денежных потоков (капитала).
Ссудный капитал (свободный денежный капитал) может быть использован д ля вложения в любую отрасль (сектор) реальной экономики, т. е. из секторов с небольшой эффективностью и низкой нормой прибыли капиталы высвобождаются, в денежной форме накапливаются в банковских учреждениях и, соответственно, из них посредством кредита направляются в другие сектора. Следовательно, кредит - это естественный механизм перераспределения денежных ресурсов и выравнивания нормы прибыли, который служит фактором экономики денежных ресурсов посредством взаимного зачета долговых обязательств и требований (механизм безналичных расчетов), увеличения скорости обращения денег, замены бумажных и металлических денег электронными и кредитными деньгами.
Кредит служит рычагом централизации капитала, так как усиливает позиции крупных и рентабельных производителей в их конкурентной борьбе с неэффективными производителями. Несомненно, что банки предоставляют кредит клиентам с устойчивым финансовым положением, кредито- и платежеспособным юридическим и физическим лицам - заемщикам. Следовательно, проис-ходит поглощение (слияние, банкротство) неплатежеспособных, неэффективных, нерентабельных производителей, что представляет собой одну из форм централизации капитала.
Благодаря кредиту денежные сбережения населения также становятся источником накопления. Банки и иные финансовые учреждения капитализируют эти средства и предоставляют их в рас-поряжение других заемщиков. Теоретически в современной банковской системе (благодаря безналичному расчету и электронным деньгам) существует реальная возможность, при которой можно бесконечно переносить первоначально созданный депозит из одного банка в другой, а следовательно, и бесконечного роста кредитов, выдаваемых кредитными организациями. На практике работает система так называемой мультипликации депозита, т. е. цепной перенос средств из одного банка в другой и экспансия кредита. Основными принципами кредитования являются:
возвратность, т. е. деньги, полученные в кредит, должны быть возвращены (ссуда должна быть погашена);
срочность, т. е. необходимость возврата кредита в точно установленный срок, отраженный в кредитном договоре или заменяющем его документе. При нарушении указанного принципа кредитору этого достаточно для применения санкций к заемщику в виде повышения взимаемого процента или предъявления фи-нансовых требований в судебном порядке;
платность, т. е. это необходимость не только возврата полученных от банковского учреждения денежных сумм, но и оплаты права на их использование в форме ссудного процента;
обеспеченность, т. е. обеспечение имущественных прав кре-дитора при возможных нарушениях заемщиком принятых на себя обязательств. Основными видами обеспечения служат гарантии или залог;
целевой характер кредита, т. е. заемщик получает кредит на определенные цели, на оговоренный срок, в установленном размере;
дифференцированный характер кредита - это существо-вание конкретных требований со стороны кредитной органи-зации к конкретному заемщику в зависимости от ряда внеш-них и внутренних факторов.
В значительной степени финансовые условия предоставления кредита зависят не только от финансового состояния кредитора и заемщика, но и от денежно-кредитной политики центрального банка, т. е. от уровня официальной процентной ставки, а также от общего состояния финансового рынка и рынка капитала.
Классификация, которая применяется при формировании системы статистических кредитных показателей - это классификация кредитных операций:
по функциям кредита:
а) распределение на возвратной основе денежных средств (распределительная функция);
б) создание кредитных средств обращения и замещения наличных денег (эмиссионная функция);
в) осуществление контроля за эффективностью деятель-ности экономических субъектов (контрольная функция);
по формам кредита:
а) банковский;
б) коммерческий;
в) заимствование государством;
г) потребительский;
д) межбанковский;
е) межхозяйственный;
ж) международный.
Существует определенная классификация кредитов в зависимости от различных факторов:
1) по сроку предоставления различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные кредиты, но в практике используются
краткосрочные (до 1 года) и долгосрочные (свыше 1 года) кредиты;
по обеспечению кредиты могут быть обеспеченными и необеспеченными. Обеспечение кредита может быть персональным, банковским, государственным, что предполагает наличие того или иного залога, гарантии или его страхование (перестрахование). Залог необходим, так как существует кредитный риск, т. е. невозможность или нежелание клиента погасить ссуду в срок. Залог не гарантирует погашение ссуды, но уменьшает уровень кредитного риска. Различают твердый (фиксированный) и плавающий залог. К твердому залогу относится имущество, а к плавающему залогу относятся, прежде всего, запасы товарно-ма- териальных ценностей и готовая продукция. Гарантия - это согласие третьей стороны погасить кредит в случае, если заемщик не сможет сделать это сам;
по способу представления различают кредиты вексельные, при помощи открытых счетов, кредитные линии, возобновляемые (револьверные), обращаемые (ролловерные), сезонные, консигнации и др.;
в зависимости от размера ссуды бывают мелкими, средни-ми, крупными.
Таблица 11
Банки-лидеры в сегменте краткосрочного кредитования на 01.06.2006 г.
Наименование До года (%) До востребования и овердрафт (%)
Русский Стандарт 11,0 52,1
ХКБ Банк 9,3 3,3
Сбербанк России 8,3 0,4
РОСБАНК 5,4 1,9
Инвестсбербанк 2,9 2,1
Альфа-Банк 2,2
Ситибанк 2Д
Банки-лидеры рынка краткосрочных кредитов в местах про-даж перераспределяют свои портфели в пользу иных кредитных продуктов, в частности в пользу кредитов по кредитным картам (табл. 11). Причинами данной тенденции, вероятнее всего, являются высокие риски невозвратов, с которыми уже столкнулись многие банки.
Объем рынка среднесрочных кредитов в 2005 г. увеличивался значительными темпами, основной прирост этого рынка обусловлен увеличением объемов выдаваемых кредитов в валюте (табл. 12).
Таблица 12
Банки-лидеры в сегменте среднесрочного кредитования на 01.06.2006 г.
Наименование 1-3 года (в руб., %) 1-3 года (в долл., %)
Сбербанк России 25,1 -
РОСБАНК 9,6 3,6
УРАЛСИБ 4,2 3,9
Русский Стандарт 4,2 -
Банк Москвы 2,4 3,9
МДМ-Банк 2,2 3,0
НБ «ТРАСТ» 2,1 -
ИМПЭКСБАНК 2,0 3,4
Райффайзенбанк - 13,5
Австрия
Международный - 5,9
Московский Банк
Банк Сосьете - 2,9
Женераль Восток
Кредиты этой срочности условно можно разделить на две большие группы - нецелевые кредиты и кредиты на покупку автомобилей.
Объем рынка долгосрочных кредитов на срок свыше 3 лет равен более 680 млрд руб., что составляет 52% рынка розничного кредитования по объему выданных средств (табл. 13).
Таблица 13
Банки-лидеры в сегменте долгосрочного кредитования на 01.06.2006 г.
Наименование Свыше 3 лет (в руб., %) Свыше 3 лет (в долл., %)
Сбербанк России 73,6 38,9
РОСБАНК 3,4 -
УРАЛСИБ 1,8 -
Окончание табл. 13
Наименование Свыше 3 лет (в руб., %) Свыше 3 лет (в долл., %)
Ситибанк 1,3 -
Русский Стандарт 1,2 -
Райффайзенбанк - 5,7
Австрия
Дельта Кредит - 4,5
Международный - 4,0
Московский Банк
Банк Сосьете 3,6
Женераль Восток
Внешторгбанк 3,5
Розничные услуги
Рынок долгосрочного кредитования рос в первом полугодии 2006 г. преимущественно за счет объемов кредитов, выдаваемых в валюте, которые увеличились более чем на 30%.
В зависимости от уровня кредитного риска (вероятности невозврата кредита и процентов по нему в срок, отраженный в кредитном договоре заемщиком, в случае его неплатежеспособности) ссуды подразделяются на следующие группы:
стандартные (безрисковые) ссуды, к которым относятся:
а) текущие ссуды (отсутствует просроченная задолженность и не осуществлялась пролонгация) независимо от обеспечения при отсутствии просроченной выплаты процентов по ним, кроме льготных текущих кредитов или кредитов инсайдерам;
б) текущие ссуды:
с просроченной выплатой по основному долгу до 5 дней включительно;
при наличии просроченной задолженности по ним до 5 календарных дней включительно;
переоформленные один раз кредиты без изменений условий договора;
нестандартные ссуды, по которым существует умеренный риск их невозврата;
сомнительные кредиты, по которым существует высокий уровень риска невозврата;
4) безнадежные кредиты, вероятность возврата которых практически отсутствует, и которые фактически считаются убытками банка.
Помимо перечисленных видов кредита существуют и так на-зываемые льготные кредиты, которые выдаются заемщикам (за исключением кредитных организаций) под процентную ставку меньше ставки рефинансирования ЦБ РФ, действующей на момент предоставления кредита (или по ставке ниже средневзвешенной процентной ставки данного кредитного учреждения).
Необходимо регулярно проводить анализ уровня кредитоспособности традиционных клиентов с помощью методов экспресс- анализа. Помимо этого, необходимо анализировать и контролировать оптимальный уровень кредитного мультипликатора.
ДЕНЬГИ, БАНКИ, КРЕДИТ, ФИНАНСЫ,
ИХ МЕСТО И РОЛЬ В НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКЕ
(4 часа)
Структура учебного материала:
Деньги, банки и кредит. Денежно-кредитная политика государства.
Финансовая система страны. Бюджет как основа финансовой системы.
Налоги и налогообложение как важнейшая часть финансовой системы и инструмент ГРЭ.
ВОПРОС 1:
Деньги, банки и кредит.
Денежно-кредитная политика государства.
Для более полного понимания макроэкономических проблем необходим анализ денег и банковской системы (как института, создающего деньги). Известно, что национальный продукт, инвестиции и другие переменные в национальной экономике выражены в деньгах. Обмен товаров посредством денег - миллиарды раз повторяющееся явление в обществе. Кроме того, для изучения инфляции, денежно-кредитной политики, являющейся одним из способов воздействия государства на национальное хозяйство, необходимы знания о месте денег и банковской системы в экономике. Что же такое деньги?
Деньги - это особый товар, который в экономике выполняет роль всеобщего эквивалента (равноценности) всех товаров. Потребность в товаре-эквиваленте возникает, когда ломается натуральное хозяйство, замкнутость экономики, когда производители перестают быть потребителями собственной продукции, когда развивается товарное производство и обмен продуктами приобретает регулярный характер.
Простейшей формой обмена явился непосредственно обмен товара на товар, когда товар (пшеница) обменивался в определенных количественных пропорциях на другой товар (скот), как равноценность. По мере развития товарного хозяйства и обмена из общей массы всех товаров выделяется один товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента. У одних народов этим товаром был скот, у других - соль, меха (шкурки пушных зверей), драгоценные украшения, ракушки.
Постепенно роль денег перешла к металлам, сначала в виде слитков разной формы, а с VII в. до н.э. в виде чеканных монет: из бронзы, меди, серебра и, наконец, золота. Таким образом, с развитием товарного производства серебро и золото стали денежными товарами.
Нам более всего привычны бумажные деньги, которые вводятся государством и обращаются как представители товара - золота. Впервые бумажные деньги появились в XI в. в Китае. В Европе выпуск бумажных денег (бумажно-денежная эмиссия) относится к концу XVIII в. В России бумажные деньги (ассигнации) впервые введены при Екатерине II.
В настоящее время многие экономисты определяют сущность денег через присущие им функции : меры стоимости (счетные единицы), средства обращения, средства сбережения. Нередко называют еще одну функцию денег - средства платежа. К. Маркс писал и о пятой функции денег - мировые деньги.
Деньги как мера стоимости - это измерение и приравнивание стоимости всех товаров к определенному количеству денег. Стоимость товара, выраженная в деньгах, является его ценой. Функция меры стоимости реализуется на основе масштаба цен. Это определенное весовое количество золота, принятое в законодательном порядке за единицу измерения стоимости товаров. В США 1 доллар = 0,736 грамма золота, в Великобритании 1 фунт стерлинга = 2.132 грамма золота, а в СССР с 01.01.1961 года золотое обеспечение 1 рубля было установлено 0,987 грамма золота.
Деньги являются посредником в обмене товаров . Товарный обмен вместо вида Т - Т (бартер) принимает вид Т - Д - Т. Купля-продажа посредством денег нередко разрывается во времени и пространстве, что порождает самостоятельное движение денег.
Деньги как средство сбережения, накопления и образования сокровищ - это деньги, изъятые из обращения после продажи товара, зарплаты или получения иного дохода. Поскольку деньги - наиболее ликвидное, то есть такое, которое проще всего истратить, имущество, они являются очень удобной формой хранения богатства. Они могут быть безотлагательно использованы в любой момент для предстоящих новых сделок и для удовлетворения любого финансового обязательства.
Деньги как средство платежа - это продажа товара с отсрочкой их оплаты наличными деньгами или в кредит. Будучи орудием погашения долгового обязательства, деньги выполняют функцию средства платежа. Как средство платежа деньги функционируют также при оплате коммунальных услуг, внесении арендной платы за землю и другое имущество, уплате налогов и прочих платежей.
Как видим, деньгам принадлежит ключевая роль в рыночной экономике. Основные формы проявления роли денег можно представить следующими положениями:
1 - общественная роль денег: их функция в экономической системе состоит в том, что они выступают в качестве связующего звена между товаропроизводителями;
2 - деньги становятся капиталом или самовозрастающей стоимостью. Деньги превращаются в денежный капитал в воспроизводстве индивидуального капитала благодаря тому, что их функционирование включено в кругооборот промышленного капитала как исходный пункт и результат кругооборота (Д-Т (СП+РС)...П-Т-Д");
3 - с помощью денег происходит образование и перераспределение национального дохода через государственный бюджет, налоги, займы и инфляцию.
4 - деньги являются объектом денежно-кредитного регулирования экономики промышленно развитых стран, основанного на монетаристской теории денег.
Человечество на протяжении длительного времени интересуют не только и не столько деньги сами по себе, сколько проблемы денежного оборота, обращения денег в экономической системе. В науке денежный оборот определяется как процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах.
Для количественной оценки размера наличного и безналичного денежного оборотов МВФ было предложено использовать ряд показателей, которые были приняты большинством развитых и развивающихся странах. К числу таких показателей относится денежная масса – совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.
Для определения денежной массы и уточнения структуры денежного оборота в финансовой статистике промышленно развитых и развивающихся стран применяется следующий набор основных денежных агрегатов :
M1 - наличные деньги в обращении (банкноты, монеты металлические, казначейские билеты), то есть вне банков, и средства на текущих банковских счетах;
М2 - агрегат M1 + срочные и сберегательные (высоколиквидные) вклады в (высоколиквидные) вклады в коммерческих банках;
М3 - агрегат М2 + крупные сберегательные вклады (низколиквидные) в специализированных кредитных организациях;
М4 - агрегат М3 + депозитные сертификаты крупных коммерческих банков
Для анализа количественных изменений денежного оборота на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы в основном используется агрегат М2. Результаты анализа структуры и динамики денежной массы определяют ориентиры кредитно-денежной политики.
Денежная масса в Российской Федерации рассчитывается Центральным банком по состоянию на 1-е число месяца на основе данных сводного баланса банковской системы. В состав денежной массы России входят следующие денежные агрегаты:
M0 - наличные деньги в обращении;
M1 - агрегат М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций, на счетах местных бюджетов, бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций + средства Госстраха, + вклады населения и предприятий в банках + депозиты населения до востребования в Сбербанке;
М2 - агрегат M1 + срочные вклады населения в Сбербанке;
М3 - агрегат М2 + сертификаты и облигации государственных займов.
Основой денежного обращения страны является денежная система - форма организации денежного обращения, исторически сложившаяся и закрепленная национальным законодательством. Современная денежная система промышленно развитых стран включает следующие основные элементы: денежная единица; виды денег; эмиссионный механизм; государственное управление (институты, организующие работу денежной системы).
Одной из сложнейших проблем в жизни человечества является проблема регулирования денежного обращения.
Сколько нужно денег в обращении?
Существует целый ряд подходов к решению данной проблемы. Наиболее доступным для понимания является подход, который при определении количества денег в обращении исходит из самой функции денег, как средства обращения. Прежде всего, надо знать объем, массу товаров, реализуемых по определенным ценам, т.е. сумму цен товаров, поступающих в обращении в течение определенного времени.
Обозначим ее буквой «Р». Далее, надо иметь в виду, что одна денежная единица может за этот же период обслуживать несколько товарных сделок. Следовательно, во-вторых, количество денег в обращении зависит от количества оборотов одноименной денежной единицы («О»). Чем быстрее оборачиваемость денег, тем меньше их нужно для обращения. Следовательно, количество необходимых для обращения денег «М», является суммой цен реализуемых товаров «Р», деленной на число оборотов денежной единицы «О»:
Спрос на деньги формируется во всех секторах экономики: а) для совершения сделок запланированных и неожиданных покупок; б) для приобретения иных средств (спекулятивный спрос): облигаций, акций, которые должны приносить доход (процент).
Спрос на деньги обозначается символом МD. Суммарный спрос на деньги определяется тремя величинами: объемом производства - Q, процентной ставкой - r, уровнем цен - Р. Отсюда - функциональную математическую зависимость между ними можно выразить так:
Все это позволяет сделать вывод, что спрос на деньги определяется, главным образом, уровнем номинального валового внутреннего продукта (ВВП) и изменяется пропорционально ему. Это значит, что чем больше общая стоимость товаров и услуг в товарном потоке, тем больше нужно денег. Другими словами, люди нуждаются в деньгах как в средстве обращения.
Для нормального функционирования экономики на 100% внутреннего валового продукта необходимо 75-80% денежной массы. Примерно такая пропорция установилась к концу ХХв. во всех экономически развитых странах.
В России в 1990-е годы в борьбе с инфляцией правительство до предела ужало денежную массу. За счет искусственного сжатия она не превышала 30% по отношению к валовому продукту. Финансовая политика правительства породила проблему неплатежей, которая носила разрушительный для хозяйства страны характер. Возник невиданный в мире феномен - стал реально формироваться рынок без денег, которые заменили взаимозачеты и бартер. В 1996г. более 2/3 хозяйственных операций осуществлялись на этой основе. Одной из главных причин всеобщего платежного кризиса стала длительная искусственная нехватка денег в экономике.
Следует учитывать также, что спрос на деньги выступает и со стороны активов в форме ценных бумаг.
Ценная бумага - это денежный документ, удостоверяющий право или отношение займа владельца документа, по отношению к лицу, выпустившему этот документ. Ценные бумаги могут выпускаться любым юридическим лицом с целью привлечения свободных денежных средств для своего производственного развития. Инвестор - это гражданин или юридическое лицо, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет. Инвестиционный институт - это юридическое лицо, созданное в любой организационно-правовой форме и имеющее право осуществлять свою деятельность на рынке ценных бумаг.
Из всего многообразия ценных бумаг наиболее распространенными в настоящее время являются акции, облигации, векселя .
Акции - ценная бумага, удостоверяющая вложение денежных, средств в акционерное общество и гарантирующая получение части его прибыли в виде дивиденда, величина которого заранее не определена и зависит от дохода АО.
Другим видом ценных бумаг являются облигации. Облигация - это долговое обязательство, в соответствии с которым ее владельцу гарантируется выплата ежегодного фиксированного дохода (процента) и возврат определенной суммы средств по истечении срока ее обращения. Облигации выпускаются государством, фирмами, АО на ограниченный срок, по истечении которого они выкупаются и их владельцу возвращается вложенная сумма денег. В связи с этим облигации имеют нарицательную (или номинальную) цену, выкупную и рыночную цену.
Номинальная цена напечатана на самой облигации и является базой для исчисления по ней процента. Рыночная (курсовая) цена облигаций определяется, исходя из условий займа и конъюнктуры фондового рынка. Выкупная цена - это цена, по которой эмитент выкупает свои облигации по истечении срока займа. Она может совпадать, а может не совпадать с номинальной.
В настоящее время на территории России предприятия неохотно идут на выпуск облигаций, хотя это есть форма долгосрочного кредитования.
Вексель - письменное долговое обязательство в строго установленной законом форме, дающее его владельцу безусловное право требовать с должника уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в ценной бумаге.
Говоря о деньгах и денежном обращении, следует несколько слов упомянуть и о финансовом рынке. Финансовый рынок представляет форму связи между собственниками денежных средств и теми, кто в этих средствах нуждается. Это логично. Потому что, когда мы утверждаем о том, что деньги являются товаром, значит, они должны продаваться и покупаться на соответствующем рынке.
Финансовый рынок подразделяют на две части - денежный и инвестиционный рынок (рынок капиталов). На денежном рынке совершаются краткосрочные сделки с ценными бумагами и краткосрочными кредитами. Краткосрочными называются сделки, срок действия которых не превышает 3-х месяцев.
Рынок капиталов объединяет сделки с ценными бумагами, срок погашения которых превышает один год, и долгосрочные кредитные операции. Основными участниками финансового рынка являются банки государственные, коммерческие, финансовые, страховые компании, АО.
Слово «банк » произошло от итальянского слова «banco», означавшее скамью (лавку), за которой обменивались деньги. Эта простая денежная операция положила начало образованию целой системы банков и банковской деятельности, без которой сейчас невозможна экономическая жизнь любого государства.
В самом общем виде банки можно определить как учреждения, занимающиеся кредитными операциями, которые аккумулируют, хранят и размешают денежные средства, производя взаиморасчеты с клиентами, предоставляя кредиты (займы) своим клиентам, выпуская ценные бумаги и деньги. В настоящее время почти во всех экономически развитых странах действует двухуровневая система банков: См. презентацию
Центральный банк , как правило, является государственным или акционерным, но при условии, что контрольным пакетом акций владеет государство. Исключением являются США и Германия, где роль Центробанка выполняет Федеральная резервная система. Она состоит из нескольких региональных резервных банков.
Центральные банки управляют всей кредитной системой страны, временно хранят свободные денежные средства коммерческих и других банков, продают им кредитные ресурсы, обладают монопольным правом эмиссии денежных знаков.
Второй уровень банковской системы составляют государственные и частные банки, которые функционируют как коммерческие банки . Их цель - получение прибыли (маржи) от операций с деньгами и ценными бумагами. Коммерческие банки выступают основным звеном банковской системы. Это банки, непосредственно обслуживающие предприятия и организации, а также население – своих клиентов. Они являются самостоятельными субъектами экономики и выполняют следующие функции: стимулирование накоплений в хозяйстве; посредничество в платежах; посредничество в кредите и превращение денег в капитал; инвестиционная деятельность.
Одновременно с выполнением банками посреднических функций в платежах и управлении капиталом, связанным с привлечением денежных ресурсов, выпуском кредитных средств обращения и распределением ссудных капиталов, в последнее время получает развитие новая банковская функция – инвестиционная, то есть управление собственным капиталом. Банки становятся как профессиональными участниками финансовых рынков, так и инвесторами, осуществляющими производственные инвестиции, то есть прямые инвестиции в реальный сектор экономики.
Типовыми операциями коммерческих банков являются:
пассивные операции – формирование банковских ресурсов;
активные операции – использование банковских ресурсов;
банковские услуги: посреднические - проведение комиссионных и брокерских операций от имени и по поручению клиентов; доверительные - управление финансовыми ресурсами клиента.
Пассивные операции – это операции по привлечению (мобилизации) денежных средств, которые являются основой дальнейшей банковской деятельности. К пассивным операциям коммерческого банка относят: привлечение вкладов (депозитов), включая открытие и ведение банковских счетов; эмиссию собственных ценных бумаг; привлечение кредитов и участие в программах финансирования.
В России двухуровневая банковская система начала создаваться с 1991 г., согласно принятому закону «О банках и банковской деятельности». Такие банки, как Сбербанк, Промстройбанк, Соцжилстройбанк и др. были превращены в акционерные общества открытого типа, контрольный пакет акций которых находится в руках Центробанка.
По видам деятельности банки делятся на:
1) сберегательные банки - обслуживают широкие слои населения по привлечению свободных денежных средств и размещению потребительских кредитов;
2) депозитные банки - занимаются обслуживанием клиентов по вкладам (депозитам) и ссудам (кредитам). Доход (маржа) такого банка складывается из разницы между полученными процентами за кредиты и выплаченными процентами за вклады;
3) инвестиционные банки - финансируют капитальные вложения в производство, выдавая долгосрочные кредиты. В России банки такого типа практически отсутствуют;
4) ипотечные банки - выдают кредиты под залог земли и другого недвижимого имущества;
5) универсальные банки - занимаются всеми перечисленными видами деятельности. Родиной современных принципов банковского дела является Англия начала XVII века.
К основным принципам банковского дела относятся:
а) платность - все операции, совершаемые с деньгами банками, оплачиваются либо клиентами, либо самим банком;
б) возвратность - любая форма движения денежных средств от банка к заемщику и наоборот предполагает не смену собственника денежных средств, а передачу во временное пользование с последующим их возвратом к собственнику;
в) срочность - плата за временное пользование денежными средствами, принимающая форму банковского процента, должна осуществляться в строго определенные сроки.
Эти же принципы являются одновременно и основными принципами кредита, а сам кредит, в свою очередь, является важнейшей составной частью и сутью многих банковских операций.
Кредит – это экономические отношения по поводу предоставления кредитором заемщику средств на условиях возвратности, срочности и платности. Изобретение кредита, как и изобретение денег, является гениальным открытием человечества. Благодаря кредиту разрешается постоянное противоречие между потребностями и возможностями, сокращается время на удовлетворение хозяйственных и личных нужд.
Как экономическая категория кредит представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости на условиях возвратности. В кредитной сделке нет эквивалентного товарно-денежного обмена; есть передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определенное время и уплаты процентов за пользование этой стоимостью. Возвратность ссуженной стоимости, которую нельзя отменить волею одного из субъектов кредитной сделки, и представляет собой неотъемлемую черту кредита как экономической категории.
В зависимости от характера ссуженной стоимости различают следующие формы кредита :
1. Товарная форма кредита. Кредит в товарной форме предполагает передачу во временное пользование и возврат стоимости в виде конкретной вещи, определенной родовыми признаками. Исторически товарная форма кредита предшествует его денежной форме. В современной практике товарная форма кредита не является основополагающей, часто сопровождается денежной формой кредита, используется при аренде имущества, прокате вещей.
2. Денежная форма кредита – наиболее типичная, преобладающая в современном хозяйстве, поскольку деньги являются общим эквивалентом при обмене товарных стоимостей, универсальным средством обращения и платежа. При денежной форме кредита предоставление и возврат ссуженной стоимости происходит только деньгами. Однако участие денег в опосредовании кредитных отношений не лишает их специфических черт и не превращает кредит в экономическую категорию - деньги. Данная форма кредита активно используется и государством, и отдельными гражданами как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте.
3. Смешанная форма кредита – когда кредит функционирует одновременно в товарной и денежной формах. Например, кредит предоставляется в денежной форме, а возврат ссуженной стоимости осуществляется периодическими поставками товаров, сырья. Таким образом кредитуются развивающиеся страны. Смешанная форма кредита применяется при продаже товаров, работ и услуг с отсрочкой платежа. Примером смешанной формы кредита является и лизинг с правом выкупа.
В зависимости от субъектов, участвующих в кредитных отношениях, выделяют:
1. Государственный кредит - это такая форма кредитных отношений, где в качестве кредитора или должника выступает государство. Первоначально возник и стал развиваться государственный кредит, при котором государство выступало в качестве должника. Причиной, заставляющей государство заимствовать денежные средства на рынке ссудных капиталов, являлся дефицит государственного бюджета.
Государство выступает не только как должник, но и как кредитор. Оно направляет свои кредиты на льготных условиях в те отрасли хозяйства, которые с точки зрения частного капитала малорентабельны: сельское хозяйство, жилищное строительство, экспортные операции, объекты экономической или социальной инфраструктуры. Государственные кредиты на инвестиционные цели предоставляются предприятиям-инвесторам Минфином РФ или непосредственно, или через коммерческие банки. Кредиты выдаются под залог объектов незавершенного строительства, оборудования, зданий и другого имущества. Погашение кредита вместе с начисленными процентами происходит в сроки, предусмотренные кредитным соглашением.
2. Коммерческий кредит – в кредитные взаимоотношения вступают хозяйствующие субъекты (предприятия и организации). Он возникает непосредственно из процесса производства и реализации товаров. Объектом кредитной сделки является торговый капитал.
Коммерческий кредит выступает в виде отсрочки платежа за приобретаемые товары, что содействует ускорению их реализации и прибыли, заложенной в их стоимости. Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме и имеет границы своего использования. Прежде всего, он ограничен в размерах, так как каждый предприниматель может предоставить коммерческий кредит только в пределах своего товарного и денежного капитала. Коммерческим кредитом могут пользоваться только предприятия, приобретающие соответствующие товары. Наконец, коммерческий кредит носит краткосрочный характер, а у предприятия-заемщика может возникнуть потребность в долгосрочном кредите. Коммерческий кредит оформляется специальным юридическим документом – договором купли-продажи с условием отсрочки платежа, а также векселем.
В условиях развитой рыночной экономики коммерческий кредит всегда переплетался с банковским кредитом.
3. Банковский кредит - основная форма кредита в рыночной экономике. В качестве субъектов банковского кредита выступают: банк как кредитор, а предприятия, организации, население в качестве заемщика.
Банковский кредит всегда выступает в денежной форме, поэтому объектом кредитования является денежный капитал. Выступая в денежной форме, банковский кредит преодолевает ограниченность коммерческого кредита. Заемщики могут получить кредит практически на любую сумму, любой срок и использовать полученные средства в любой области хозяйственной деятельности.
Банки предоставляют кредит различным категориям заемщиков: предприятиям, фирмам, корпорациям, населению, банкам, другим кредитным организациям, а также местным органам власти. В зависимости от характера деятельности и правового положения клиента банки организуют с ним свои кредитные отношения.
Основными критериями предоставления кредита стали для банка степень риска, ликвидность и доходность кредитных операций. В связи с этим банки уделяют большое внимание анализу кредитоспособности своих клиентов, эффективности и окупаемости кредитуемых мероприятий. Возросло значение и расширились формы обеспечения возвратности банковских ссуд.
4. Потребительский кредит . Чаще всего он представляет собой предоставление населению рассрочки платежа при покупке товаров длительного пользования. Кредит выдается торговыми фирмами и специализированными финансовыми компаниями в товарной форме.
Потребительский кредит тесно связан с банковским кредитом, так как долговые обязательства покупателей торговые фирмы и финансовые компании используют для получения банковских ссуд. Благодаря этой связи возникла расширительная трактовка потребительского кредита. В соответствии с этим под потребительским кредитом понимают совокупность товарных и денежных ссуд, предоставляемых фирмами, банками и государством населению для удовлетворения личных потребностей.
5. Международный кредит - это кредит, предоставляемый государствами, банками, юридическими и физическими лицами одних стран государствам, банкам и иным юридическим и физическим лицам других стран. Таким образом, международный кредит - широкое понятие, объединяющее разнообразные по формам и субъектам кредитные отношения, обслуживающие движение ссудного капитала между странами.
Движение ссудного капитала между странами может осуществляться как при помощи посредников, так и без их участия. В качестве посредника выступают крупные национальные и транснациональные банки, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.
В зависимости от срока кредиты делятся на краткосрочные, долгосрочные и среднесрочные. Краткосрочный кредит обслуживает движение оборотного капитала, текущие потребности клиентов, а среднесрочный и долгосрочный кредиты авансируют затраты капитального характера, связанные с расширением производства.
Сроки кредита предопределяются состоянием экономики, денежного обращения в стране. Так, в Российской Федерации в начале 90-х гг. из-за высокой инфляции сроки кредита стали сокращаться. Например, краткосрочный кредит предоставлялся на срок до 3 месяцев, а к среднесрочному кредиту стали относить ссуды со сроком погашения от 6 до 12 месяцев. В современной российской банковской статистике из-за неопределенности и незначительной доли понятие “среднесрочные кредиты” исчезает вовсе, остаются данные только по краткосрочным и долгосрочным ссудам.
С позиции многих стран рыночной экономики краткосрочные ссуды - это ссуды, срок пользования которыми не превышает одного года. К долгосрочным ссудам относятся кредиты, сроки которых превышают 6 лет (в некоторых странах, например, США, долгосрочными являются ссуды сроком более 8 лет). Среднесрочными кредитами являются кредиты, срок пользования которыми находится в пределах от 1 до б лет.
Завершая краткую характеристику кредита, остановимся на роли и значении кредита в современной экономике. Роль кредита характеризуется результатами его применения для экономики, государства и населения, а также особенностями методов, с помощью которых эти результаты достигаются. Значение использования кредита для экономики состоит в следующем:
Кредит, используемый для возвратного предоставления средств, влияет на процессы производства, реализации и потребления продукции, на сферу денежного оборота;
В процессе кредитования в процесс воспроизводства перераспределяются денежные средства и вовлекаются дополнительные, благодаря чему становится возможными соблюдение непрерывности воспроизводства, "автоматическое" регулирование нормы прибыли, снижение резервов ликвидности функционирующих капиталистов, расширение производства, перераспределение прибавочной стоимости;
Кредитование ускоряет кругооборот функционирующего капитала;
Кредит позволяет покрывать недостатки и ошибки финансово-экономической и плановой деятельности предприятий.
Характеристика денежно-кредитной и банковской системы неизбежно выводит нас на еще одно очень важную и емкую экономическую категорию – денежно-кредитную политику государства.
Денежно-кредитная политика является составной частью экономической политики государства, главные стратегические цели которой - повышение благосостояния населения и обеспечение максимальной занятости. Исходя из этой долгосрочной стратегии, основными ориентирами макроэкономической политики правительства обычно выступают обеспечение роста ВВП и снижение инфляции.
Денежно-кредитная политика - это проводимый государством курс и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы.
Объектом регулирования денежно-кредитной политики выступает денежное предложение, т.е. та денежная масса, на которую воздействует государство с помощью банковской системы и посредством своих экономических инструментов. В экономической теории Запала денежно-кредитная политика получила название монетарной, т.е. политика контроля за денежным предложением. Как мы уже знаем, структура денежного предложения является сложной, и в регулировании нуждается каждый из ее элементов.
Основными экономическими инструментами денежно-кредитной политики являются: изменение учетной ставки, изменение нормы резерва, операции на открытом рынке. Коротко остановимся на каждом из них.
Деятельность всех коммерческих банков регулируется со стороны Центрального банка прежде всего тем, что именно Центральный банк устанавливает цену продаваемым коммерческим банкам кредитных ресурсов. Эта цена называется учетной ставкой процента.
Регулирующая роль этого инструмента заключается в том, что уровень банковского процента за размещенные кредитные ресурсы должен быть выше учетной ставки. Получается следующая цепочка взаимосвязи: изменение Центробанком учетной ставки в сторону увеличения вызывает рост банковского процента, что делает кредитные ресурсы дорогими деньгами и недоступными для многих предпринимателей. Следствием такой политики является сокращение денежного предложения, снижение инвестиционной деятельности и предпринимательской активности. Уменьшением учетной ставки государство реализует политику дешевых денег.
Кроме того, коммерческие банки из имеющихся у них кредитных ресурсов обязаны резервировать определенную их часть. Норма резерва - величина, которая задается только Центральным банком и является обязательной к исполнению для всех банков. Благодаря этому резерву, в масштабах государства формируется определенная часть денежной массы, которой оно может в случае необходимости манипулировать. Изменение нормы обязательного резерва может как уменьшать, так и увеличивать денежное предложение, влияя тем самым на состояние экономики в целом.
Центральный банк нередко прибегает к продаже облигаций коммерческим банкам и населению. Суть этой акции состоит в том, что продажа Центробанком государственных облигаций означает изъятие у коммерческих банков и у населения лишних денежных средств, что приводит к сокращению денежного предложения и уменьшению денежной массы, находящейся в обращении. Покупка Центробанком государственных облигаций означает выброс в экономику определенного количества денег, необходимого для обслуживания товарно-денежного обращения.
Главным моментом в регулировании денежного предложения ее стороны государства является то, что денежно-кредитная политика воздействует, прежде всего, на инвестиционные расходы, регулируя при этом степень предпринимательской активности субъектов хозяйствования, и влияя на реальный объем производства и уровень цен. Преимущества денежно-кредитной политики состоят в ее гибкости и политической приемлемости.
Как видим, государство играет активную роль в развитии современной рыночной экономики. Еще одним примером активного и действенного вмешательства государства в экономическую жизнь страны является проводимая им финансовая политика. Однако для того, чтобы приступить к ее характеристике, необходимо прежде познакомиться с понятиями «финансы» и «финансовая система».
Объективными условиями возникновения кредита является::
Различия в производственных циклах отдельных элементов воспроизвод. экономической системы общества;
Возможности индивидуального и производственного накопления денежных ресурсов;
Существование временно неиспользуемых бюджетных и других финансовых доходов в условиях спроса на капитал со стороны различных отраслей и сфер народного хозяйства.
Экономическое назначение кредита состоит в перераспределении ресурсов между разными звеньями и сферами процесса воспроизводства в целях обеспечения его бесперебойного функционирования.
Основное отличие от такого перераспределения ресурсов от бюджета или смешанного финансирования заключается в том, что оно осуществляется на временной и возвратной основе. Поэтому с помощью кредита происходит оперативное маневрирование ресурсами.
Возникновение кредитных отношений связано с тем, что в целях товарного производства и обращения индивидуальный кругооборот, хозяйствующих звеньев за счет собственных средств, объективно обусловливают необходимость удовлетворения временных потребностей в средствах у заемщика за счет временно свободных средств кредитора на возвратных началах..
Поскольку тесная связь является необходимой, то это позволяет сделать вывод о существовании объективного экономического закона возникновения кредита. Кредит - есть неотъемлемый атрибут товарного производства и обращения, а его материальной основой выступают временные свободные средства хозяйствующих субъектов.
Кредит имеет свою специфическую сущность, отличную от всех других стоимостных отношений, связанных с образованием и использованием денежных фондов (недаром на практике принято различать финансирование и кредитование).
К особым признакам отличия кредита от других экономических категорий наиболее часто относят:
Возвратность;
Срочность;
Платность;
Временный характер отчуждения стоимости.
Кредит – категория, выражающая экономические отношения, складывающиеся между кредитором и заемщиком по поводу сделки-ссуды, т.е. передачу средств во временное пользование с обязательством возврата в определенный срок. Иными словами – кредит есть отношения по поводу возвратного движения стоимости (объекта кредитных отношений).
В качестве субъектов кредитных отношений (кредиторов и заемщиков) может выступать государство, предприятие, население, т.е. все те, кто либо обладает временно свободными денежными средствами, либо имеет временную потребность в них.
Формы движения ссудного капитала:
1.Кредитование хозяйствующих субъектов в форме учета коммерческих веселей, экспортно-импортной и инвестиционной деятельности предприятий по отношению к предприятиям различных форм собственности.
2.Предоставление кредитов другим банковским учреждениям.
3.Кредитование частных лиц – выдача персональных кредитов, предоставление потребительских кредитов, кредитование владельцев кредитных карточек и другое.
Развитие кредитного обращения закономерно характеризует и имеет вид цепочки следующих взаимосвязей:
1. Функция кредитных отношений требует исключения элемента случайности в процессе возврата ссуженных средств.
2. В отношениях кредитора и заемщика возникает элемент случайности в заключении каждой конкретной кредитной сделки.
3. Преодоление этой случайности возможно лишь с развитием кредитных отношений, направлении их упорядоченности и усилении регулирующего начала.
Типы кредитных отношений
В общем виде можно выделить следующие типы кредитных отношений, или типы движения ссудного капитала:
Кредитование государственных предприятий и коммерческих учреждений в форме учета коммерческих векселей;
Кредитование экспортно-импортной деятельности;
Кредитование инвестиционной деятельности;
Предоставление кредитования другим банковским учреждениям;
Другие формы национальных и интернациональных кредитных операций по отношению к предприятиям и коммерческим учреждениям;
Кредитование частных лиц.
Типы кредитных отношений можно выделить в зависимости от потребности в них. При этом потребности в заемных средствах и соответствующие им типы кредитования можно разделить на 3 большие группы:
I группа. Потребности в создании запасов материальных ценностей, осуществление запланированных производственных затрат. Влияние кредита на их удовлетворение в значительной мере носит централизованный характер.
II группа. Потребности в заемных средствах связаны с отклонениями от нормального хода работы предприятия, его материально-техническое снабжение и сбыт продукции. Эти потребности удовлетворяются с помощью особых видов кредитования:
Под внеплановые запасы материальных ценностей (на временные нужды);
На временное восполнение недостатка собственных оборотных средств и т.д.
III группа. Потребности в заемных средствах, возникающих как при нормальном ходе производства и обращения, так и при временных отклонениях в них. Они зависят от структуры платежного оборота с поставщиками и покупателями, их территорию расположения, степени совпадения платежей и поступлений средств.
Каждое учреждение банка прежде, чем выдать кредит определяет:
Целесообразность выдачи кредитования;
Их размеры;
Сроки погашения.
Функции, принципы и границы кредита
1). Перераспределительная функция. Заключается в том, что благодаря кредиту осуществляется перераспределение средств в народном хозяйстве на возвратной основе.
2). Функция замещения действительных металлических денег знаками денег и создание кредитных функций обращения (как категория обмена).
3). Контрольно -стимулирующая функция (не контроль деятельности каких либо предприятий контролирующими органами, а самоконтроль предприятия).
Принципы кредитования:
1. Возвратность.
2. Срочность.
3. Целевой характер.
4. Недопущение замещения кредитными ресурсами счетов капитала.
5. Платность.
Возвратность и срочность являются основными принципами кредитования, означающие, что:
Кредит нужно вернуть и заплатить за его использование;
Кредит нужно вернуть в назначенный срок.
Целевой характер кредита является условием только при кредитовании ненадежных заемщиков или когда банк непосредственно выступает инициатором финансированного предприятия.
Важным принципом является недопущение замещения кредитными ресурсами счетов капитала. Если это происходит, то банк немедленно прекращает кредитование и отзывает все выданные кредиты не зависимо от сроков погашения.
Расширение и сужение сферы использования кредита имеет определенный предел, который называют границами кредита. Различают количественные и качественные границы кредита.
Количественные границы кредита – границы кредитных вложений в народное хозяйство в конкретный период времени. Они зависят от объема и натурально-вещественного состава ссудного фонда.
В соответствии с изменениями ссудного фонда могут расширяться или сужаться границы кредита. Однако в первую очередь должны определяться качественные границы кредита или границы кредитных отношений (сфера действия), обусловленные законом возникновения кредита и его объективным характером действия. И в свою очередь сфера использования кредита так же должна быть обусловлена его необходимостью и возможностью.
Формы кредита
В зависимости от выбранного критерия классификации можно выделить наиболее важную форму кредитных отношений.
Формы кредита:
Национальный Международный
Денежные: Товарные:
Банковские -коммерческие
Государственные -потребительские
Межхозяйственная -лизинговые
Взаимная
Ломбардная
Выпуск ценных бумаг
Потребительский
1. По сфере функционирования кредита:
Национальный;
Международный.
2. В зависимости от ссуженной стоимости:
Товарный;
Денежный;
Смешанный.
3. По субъектам кредитных отношений:
Банковский кредит (между хозяйствующими субъектами);
Государственный кредит (между государством и населением);
Межхозяйственный коммерческий кредит (между предприятиями);
Международный кредит (между государством и международными финансово-кредитными органами);
Потребительский кредит (между банками и населением).
В ряде литературных источников проводится следующая классификация видов кредита:
4. По срокам:
Краткосрочный (до года);
Среднесрочный (1-3 года);
Долгосрочный (от 3-х и более).
5. По видам обеспечения: обеспеченный, необеспеченный.
6. По видам кредиторов:
Банковский;
Государственный;
Коммерческий;
Кредитование страховых компаний;
Кредитование частных лиц.
7. По видам заемщиков:
Сельскохозяйственные;
Промышленные;
Коммунальные.
8. По использованию:
Потребительский;
Промышленный;
Кредит для формирования средств компании;
Инвестиционный;
Сезонный;
Кредит по устранению временных финансовых трудностей;
Промежуточный;
Кредит на операции с ценными бумагами;
Импортный;
Экспортный.
9. По размерам: мелкий, средний, крупный.
В отдельных случаях проводят классификацию и по другим признакам:
Формы кредита:
Прямая и косвенная;
Явная и скрытая;
Старая и новая;
Основная и дополнительная;
Развитая и неразвитая.
Прямая форма кредита – непосредственная выдача ссуды ее пользователю.
Косвенная форма кредита – возникает, когда ссуда берется для кредитования других субъектов.
Явная форма кредита – кредит под заранее оговоренные цели.
Скрытая форма кредита – если ссуда использована на цели не предусмотренные взаимными обязательствами сторон.
Старая форма кредита – форма появившаяся в начале кредитных отношений.
Новая форма кредита – иппотечный кредит, лизинговый кредит, трастовый кредит.
Основная форма кредита – денежный кредит.
Дополнительная форма кредита – товарный кредит.
Развитая и неразвитая форма кредита – характеризует степень развития кредита. На самом низшем уровне развития – ломбардный кредит.
Вид кредита – более детальная характеристика по организационно-экономическим признакам.
Кредит и кредитные отношения в процессе своего исторического развития прошли несколько последовательных этапов: зарождения, становления и регулирования кредитных отношений.
Первый этап - зарождение кредитных отношений. Кредитные отношения стали возникать на этапе перехода от натурального к товарному хозяйству. В этот период появился особый разновременный обмен продуктами, который постепенно уступил свое место своему товарному аналогу - разновременному товарообмену. С появлением денег возникают более сложные кредитные отношения - продажа товаров с отсрочкой платежа. Несовпадение периодов производства и обращения различных товаров, сезонные условия их производства и реализации приводили к тому, что одним производителям приходилось покупать товары у других еще до продажи собственных товаров. Поэтому покупатель становился заемщиком, а продавец - кредитором. Так появились простейшие формы коммерческого кредитования.
Значительную роль в зарождении и становлении кредитных отношений и кредита сыграло ростовщичество. Развитие общественного разделения труда и появление частной собственности в период разложения натурального хозяйства послужили толчком к значительной имущественной дифференциации, которая в конечном итоге и привела к появлению такого своеобразного экономического и социального феномена, как ростовщичество. Первоначально богатые семьи, являющиеся членами общины, предоставляли своим более бедным сородичам кредиты в натуральной форме - зерном или другими продуктами. Условия погашения таких кредитов были достаточно жесткими. Кредиты предоставлялись под залог земли или даже личности заемщика (так называемый самозаклад). Кредиторы устанавливали на закладываемой земле специальные камни, на которых выбивалась надпись, содержащая имя кредитора, сумму долга и условия его погашения. Так появилась простейшая форма ипотеки - залог земли для обеспечения заемного обязательства. В качестве платы за кредит полагалось вернуть часто очень значительную долю урожая.
Появление денег и последовавшее за этим развитие денежного обмена явились важным фактором усиления дифференциации и стали основой перехода к денежной форме ростовщичества. По свидетельству греческого историка Плутарха, в древней Греции в VII- VI вв. до нашей эры весь простой народ был в долгу у богатых, причем должники часто брали в долг деньги под залог самих себя, и за неуплату долгов многие были вынуждены продавать в рабство своих детей.
В античном мире ростовщичество получило широкое распространение. Уже первая римская кодификация права, служила укреплению положения ростовщика и закрепляла долговое рабство. Договор займа назывался в Риме кабала (самозаклад). При просрочке должника кредитор, пользуясь разрешением суда, «налагал на должника руку», что означало заточение его в оковы. Кредиторы получали возможность распоряжаться личностью заемщика и продавать его в рабство.
Ростовщический кредит в античном мире выступал в трех основных формах: во-первых, в форме предоставления денежных кредитов рабовладельческой знати, преимущественно земельным собственникам, для покупки предметов роскоши; во-вторых, в форме предоставления кредитов мелким, владеющим условиями своего труда производителям, к числу которых принадлежали прежде всего крестьяне, но также и ремесленники; в-третьих, в форме кредитования античных городов и государств.
Поскольку в Древнем Риме ростовщиками часто выступали патриции - земельные собственники, а также в силу того, что все рычаги политической и военной власти были у них в руках, распространение ростовщических операций и высота процента обеспечивали пополнение рабского рынка. Видимо, суровость долгового права напрямую была связана с потребностью в существовании именно этого источника рабской рабочей силы для земельных владений патрициев.
Наряду с мелкими землевладельцами заемщиком являлась рабовладельческая знать. Ей деньги требовались для приобретения предметов роскоши, устройства приемов и зрелищ, а также для покрытия расходов, связанных с политической деятельностью.
Кроме частных лиц, к услугам ростовщиков прибегали города и государства, которые использовали полученные средства для содержания армии, ведения войн. Особенно часто к кредитам прибегали города и государства, находящиеся в политической зависимости от Рима, вынужденные уплачивать ему большую дань.
Характерной особенностью ростовщического кредита являлся чрезвычайно высокий уровень процента. Высокий процент создал реальную возможность деградации и разорения мелкого производителя вплоть до потери им имущества и даже свободы. Это подрывало самые глубокие экономические основы общества и поэтому само государство вынуждено было предпринимать ряд мер по защите мелкого производства как основы полисного хозяйства. Законодательное ограничение ссудного процента определенным минимумом, а также запрещение долгового рабства стали важнейшими завоеваниями периода античности.
Таким образом, ростовщический кредит оказывал значительное влияние на всю экономику и социальную жизнь античного общества. Он имел следующие основные особенности: чрезвычайно высокий уровень процента; возможность обращения в рабство за долги; преимущественно денежную форму, что способствовало переходу к товарному хозяйству; предоставление кредита из собственных средств.
Широкое распространение кредитных отношений привело к зарождению банкирского промысла. Первоначально он возник как дополнительное занятие менял, которые обменивали монеты различных городов и государств. Наряду с торговлей деньгами менялы постепенно перешли к приему на хранение (во вклады) денег, их переводу по поручению клиентов, стали заниматься кредитованием под залог домов и земель. Конкуренцию древним банкирам составляли храмы, которые сосредоточили значительные суммы в виде пожертвований и вкладов, сданных на хранение. Так как грабить храмы считалось большим грехом, они были достаточно безопасным местом хранения денег. Эти суммы и предоставлялись в кредит под проценты.
В древнем Риме банковские операции появились в конце III в. до н. э. С развитием банкирского промысла появились первые безналичные расчеты. Римляне начали различать уплату наличными деньгами и уплату путем банкирских записей.
Особым видом кредитования в античном мире были морские торговые кредиты. Заемщиками выступали купцы, снаряжающие дорогостоящие экспедиции за товарами в дальние страны.
Таким образом, в древних и античных обществах произошло зарождение кредитных отношений, и появились различные формы кредита. Однако в целом хозяйство носило натуральный характер, кредитные операции развивались на базе ростовщического кредита, который стал сдерживающим фактором экономического развития, не способствовал прогрессу производства. Зародившийся банковский промысел также по своей сути был ростовщическим.
Второй этап исторического развития кредитных отношений - их становление. На данном этапе произошло дальнейшее развитие товарного кредитования.
В средние века коммерческий кредит широко практиковался по всей Европе. Его сроки подчас растягивались до полутора лет. Важным моментом развития коммерческого кредитования стало появление векселей. Уже в XV в. в Италии использование простейших форм векселей становится повседневной практикой.
Первоначально орудиями коммерческого кредита были: нотариально оформленное платежное письмо; частное поручительное письмо; поручительство, уже не требующее нотариальной записи. Эти документы ясно свидетельствуют о том, что своим происхождением вексель обязан не только долгу, вызванному отсрочкой платежа, но и операциям по переводу денег. Еще в середине XII в. генуэзские купцы вносили деньги местным менялам в обмен на письменное обязательство выплатить указанную сумму в городе, где им предстояло закупать товар или расплачиваться по долгам.
Постепенно векселя превратились в инструменты коммерческого кредита. Купцы стали расплачиваться за покупку товаров векселями. Периодически на ярмарках производились массовые взаимные платежи по векселям. В XIII-XIV вв. наибольшее значение для расчетов приобрела ярмарка во Франции, в провинции Шампань, проводившаяся 6 раз в год, здесь появились так называемые «вексельные ярмарки».
С 1597 г. в Голландии векселя приобрели завершенную форму и стали составляться на типовых бланках. Здесь же они стали главной формой платежа, а в XVII в. широко вошла в практику передаточная надпись на их обороте (индоссамент). Дисконтирование векселей (их учет) зародилось в Антверпене в XVI в. в виде скупки непросроченных векселей и стало постоянной практикой со второй половины XVIII в.
На данном этапе возникла более сложная форма кредитных отношений - кредитные отношения с участием посредника, возродился и стал набирать силу банковский промысел, постепенно перерастая в сложноорганизованный вид банковского предпринимательства. Появление кредитного посредничества явилось результатом разрешения противоречий в развитии самих кредитных отношений. Эти противоречия, как было показано ранее, определялись объективным несовпадением в размерах высвобождавшихся денежных средств у кредиторов и возникающей потребности заемщиков в дополнительных средствах, а также различиями между продолжительностью высвобождения этих средств и продолжительностью существования потребности в них.
В большинстве европейских стран в период с конца XVII в. в течение полутора веков появились акционерные и крупные эмиссионные банки, что означало ликвидацию монопольного положения ростовщичества и создание национальных кредитных систем, отвечающих интересам развития промышленности и торговли.
Появление банков не снижает значение коммерческого кредита как основы кредитной системы. Он сохраняет способность напрямую, непосредственно обслуживать кругооборот капитала, служить важным инструментом его ускорения. Банковский кредит получил развитие на его основе и удачно его дополняет.
Третий этап исторического развития кредита - переход к регулируемым кредитным отношениям. Его основной признак - всеохватывающий, тотальный характер кредитных отношений, что находит свое выражение в следующем:
Кредитные отношения опосредуют все экономические процессы, глубоко проникают в денежное обращение, сферу обмена, производства и потребления, международные отношения. В результате возрастает доля заемных средств в промышленности и торговле; растет государственный долг; увеличивается потребительский и ипотечный кредит; возрастают темпы централизации капитала и его межотраслевого перелива;
Все хозяйствующие субъекты, население и государство становятся одновременно заемщиками и кредиторами. Производство и реализация товаров, а также перераспределение доходов осуществляется на кредитной основе;
Усиливается связь денежной эмиссии с кредитными операциями банков. В свою очередь, деньги становятся источником кредита. Благодаря развитию банковской системы любая сумма денег почти мгновенно превращается в кредит;
Международная торговля практически полностью опосредована кредитными сделками (банковским и коммерческим кредитами);
С появлением кредитных карт повседневная купля-продажа товаров приобретает кредитный характер. Значительно упрощается коммерческое кредитование населения при приобретении товаров длительного пользования;
Получают развитие различные специализированные кредитно-финансовые институты: сберегательные кассы и банки, ссудосберегательные ассоциации, кредитные союзы, общества взаимного кредита, ипотечные банки и строительные общества, ипотечные банки и т. д. Они занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности, как правило, доминируя в относительно узких секторах кредитного рынка.
Важная характеристика современного этапа развития кредитных отношений - регулирование кредитных отношений государством и Центральным банком. Центральные банки активно используют инструменты учетной и дисконтной политики для регулирования экономики. Они регулируют денежное обращение, осуществляют меры по развитию кредитно-банковской сферы.
Итак, в современных условиях кредитные отношения приобрели исключительное значение для развития экономики и общества в целом. Тотальный характер этих отношений позволил ведущим экономистам сделать важный вывод о том, что современное хозяйство становится кредитным по характеру доминирующих в экономике процессов. Именно исключительное развитие кредитных отношений серьезно трансформировало товарно-денежное хозяйство в иной тип хозяйства, закономерно развившийся на его базе, - кредитное хозяйство.
