Коэффициент задолженности другим организациям (К6) вычисляется как отношение суммы обязательств по строкам "поставщики и подрядчики", "векселя к уплате", "задолженность перед дочерними и зависимыми обществами", "авансы полученные", "прочие кредиторы" к среднемесячной выручке. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами и ее контрагентами:
К6 = 
Доля обязательств организации перед контрагентами составила 3,22 от среднемесячный выручки.
Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) вычисляется как отношение суммы обязательств по строкам "задолженность перед государственными внебюджетными фондами" и "задолженность перед бюджетом" к среднемесячной выручке:
К7 = 
, К7 = 
Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по стокам "задолженность перед персоналом организации", "задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов", "доходы будущих периодов", "резервы предстоящих расходов", "прочие краткосрочные обязательства" на среднемесячную выручку:
К8 = 
В расчете этого показателя весомое значение имеют показатели задолженности перед персоналом и задолженность перед учредителями по выплате доходов, которые могут быть перенесены на следующие периоды в соответствии с учредительными документами и учетной политикой предприятия. Иными словами, эти выплаты могут производится неравными долями в течении отчетного периода и накапливаться.
Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значение обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:
К9 = 
Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.
Наша организация может расплатиться со своими краткосрочными обязательствами, в соответствии с расчетом, за пять месяцев. Это говорит нам о средней платежеспособности организации.
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:
К10 = 
К10 = 
Текущие обязательства более чем в 1,5 раза покрываются оборотными активами предприятия. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при уровне погашения всей дебиторской задолженности (в том числе "невозвратной") и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов).
Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:
К11 = стр.490 - стр. 190 (ф № 1)
К11 = тыс. руб.
Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важнейших показателей финансовой устойчивости организации. Отрицательное значение показывает, что главным образом оборотные активы сформированы за счет заемных средств.
Доля собственного капитала в оборотных средствах (К12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей вели
К12 = 
, К12 = 
Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. На примере видно, что собственные средства организации не покрывают стоимость оборотных активов организации, что говорит нам о неспособности обеспечить производство оборотными средствами за счет собственного капитала, не прибегая к займам и кредитам.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) вычисляется как отношение собственного капитала к сумме активов организации:
К13 = 
, К13 =
Коэффициент автономии, или финансовой независимости, определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Следовательно, наша организация на половину покрывает свои активы собственным капиталом.
Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности)
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а так же их оборачиваемость:
К14 = 
Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы.
Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.
Одно из основных направлений деятельности финансово-экономического и бухгалтерского отделов любого предприятия – это регулярный и системный мониторинг его хозяйственно-финансовой деятельности с целью выявления негативных тенденций. Эта работа позволяет своевременно реагировать и принимать превентивные антикризисные меры.
Наиболее значимым параметром, который необходимо систематически отслеживать, является текущая задолженность организации. Различные подходы к ранжированию и классификации задолженностей имеют общей целью её контролирование.
Особенности контроля и управления долгами предприятия
На практике сложилась ситуация, когда для удобства и эффективности, долги классифицируют по различным критериям:
- По срокам исполнения;
- По контрагентам;
- По срокам давности.
Это позволяет производить наиболее достоверные расчёты по каждому виду задолженности, что упрощает и момент управления в этом направлении работы предприятия, принимая превентивные меры по устранению проблемных долгов и списанию безнадёжных, дабы своевременно очистить активы и баланс предприятия. Как производится , читайте в предыдущей статье.
В этом направлении деятельности и управления финансами компании производятся исчисления нескольких показателей одновременно. Среди них и динамика текущего состояния финансовых дел предприятия, и объёмы дебиторских задолженностей, и их соотношения с кредиторскими долгами, долги перед фондами и сотрудниками предприятия. В связи с этим в практике бухгалтерского учёта сформировался ряд величин или показателей, которые в силу наибольшей информативности, используются чаще других. Среди них существенную значимость имеет коэффициент задолженности.
Базируются его расчёты на значениях ключевых показателей текущего финансового положения, исходя из бухгалтерского баланса. Также при интерпретации важно, что именно подвергается мониторингу и какие моменты выясняет специалист, вычисляя коэффициент задолженности.
Общие моменты вычисления коэффициента задолженности, формула расчёта
Формула расчёта коэффициента задолженности в широком её понимании – это соотношение объёмов финансовых обязательств по отношению к собственным активам и капиталам предприятия.
База финансовых показателей, участвующих при исчислении данного параметра, также достаточно широка.
Так, в первую очередь в расчёте учитывают общие объёмы финансовых обязательств. В рамках баланса – это суммы значений финансовых показателей:
- 590 строка балансовой отчётности – общие объёмные показатели долгосрочных обязательств;
- 690 строка – все объёмы краткосрочных долговых обязательств.
Краткосрочными являются те обязательства, исполнить которые необходимо в течение года с момента их возникновения.
Долгосрочные обязательства предполагают сроки исполнения в период более 12 месяцев с момента формирования долга.
Что касается собственных капиталов компании, то они отражены в 699 строке и также складываются из нескольких показателей:
- Резервы и капиталы предприятия – это 4 раздел балансовой отчётности, строка 490;
- Размеры долгосрочных финансовых обязательств отражённых в строке 590;
- Размеры краткосрочных обязательств из строки 690.
Соответственно, вид формулы будет следующим:
КЗ = (590 + 690) / 699
Варианты интерпретации коэффициента задолженности
Как уже оговаривалось выше, коэффициент интерпретируется, исходя из того, какая именно информация необходима специалисту. В целом, значение показателя должно варьироваться в диапазоне от нуля до единицы.
Нулевое значение коэффициента говорит о низких показателях долговых показателей компании. Это, в свою очередь, даёт право делать выводы о её финансовой состоятельности и устойчивости. Приближающийся к единице показатель свидетельствует о сформированности собственных средств предприятия в основной массе за счёт кредитных или заёмных средств.
Несмотря на критичность ситуации, практика современного российского рынка показывает, что для ряда хозяйственных отраслей это вполне характерное и нормальное явление. Между тем, индикаторы, указывающие на зависимость компании от заёмных средств и средств контрагентов, должны заставить задуматься о положении её дел и возможных кризисных явлений и финансовой нестабильности.
Особенно важно отслеживать эти индикаторы в условиях всеобщих кризисных явлений, присущих как той отрасли, в которой работает компания или экономики стран и мира в целом. Так, современная рыночная ситуация показывает, что диапазон индикатора в пределах от 0 до 0.5 является нормой, которая не должна вызывать опасений о состоянии стабильности предприятия.
Значение коэффициента должно варьироваться в диапазоне от нуля до единицы.
Специальные коэффициенты задолженности их особенности
Кроме основного индикатора – коэффициента задолженности, применяют российские специалисты и прочие сопутствующие показатели, позволяющие уточнить и детализировать расчёты. Они позволяют нагляднее обрисовать и представит ситуацию финансового положения предприятия. Кроме того, их расчёты позволяют составить план дальнейшего развития и выбрать стратегию, способную предотвратить банкротство компании.
Примечательно и то, что в свете последних событий и участившегося банкротства предприятий, Федеральная служба по финансовому оздоровлению выделила три ключевых дополнительных индикатора, способных достоверно отразить положении дел на предприятии. Об этом Федеральная служба издала специальный приказ за № 16.
К ним служба отнесла следующие индикаторы:
- К5 такой аббревиатурой отмечают объёмные показатели финансовых обязательств перед банками и заимодавцами;
- К6 – это индикатор задолженностей перед прочими организациями;
- Завершает список объёмный показатель по долгам предприятия перед фискальной системой, в частности в рамках налогообложения.
Формулы и порядок расчёта каждого из индикаторов также были представлены Федеральной службой и заключаются в нижеследующем.
Так, первый индикатор – К5 рассчитывается посредством деления совокупности долгосрочных пассивов и краткосрочных займов на суммы среднемесячной прибыли компании. Долгосрочные пассивы отражены в 590 строке баланса, а краткосрочные займы – это суммы кредитных обязательств, подлежащих погашению в течение последующих 12 месяцев.
Среднемесячная выручка или К1 является частным при делении объёмов общей выручки, согласно балансового отчёта, на число месяцев в его периоде.
Таким образом, расчёты производятся по следующей формуле К5 = (590 + 690) / К1 .
К6 – это соотношение таких показателей, как объёмы долгов перед контрагентами и среднемесячного дохода. В расчёты непосредственно включаются:
Расчёты объёмов среднемесячной выручки производится аналогично. Соответственно общая форма расчёта выглядит так: К6 = (621 + 622 + 623 + 627 + 628) / К1 .
Третий индикатор – обязательства перед государственными органами – это налоги, не выплаченные в бюджеты, отражённые в 626 строке баланса. А также долги перед различными фондами: пенсионным, страховым, медицинским и фондом занятости, отражённые в 625 строке. Полученная сумма также соотносится со среднемесячной выручкой, расчёты которой вычисляются по формуле аналогичной двум предыдущим случаям.
Ссудная задолженность и особенности исчисления её коэффициента
учитывается в числе одного из ключевых при оценке эффективности конкретного инвестиционного проекта. Он является значимым не только для анализируемой компании, но и для банковского или иного кредитного учреждения при анализе возможностей выдаче кредитных средств. Исчисление этого индикатора производится на основе нескольких базовых величин, указываемых в бизнес-планах инвестиционных проектов.
В обобщенном варианте этот индикатор вычисляется по формуле: ПСЗ = 1 + (сальдо накопленных денежных потоков, разделённых на ссудные задолженности).
Сальдо накопленных денежных потоков выражается в оттоках и притоках денежных масс. Приток, соответственно, — это средства, получаемые за реализованные исключительно в пределах проекта услуги и товары. Прочие денежные притоки, например, от реализации имущества, земли в данном расчёте участия принимать не будут.
Оттоки денег учитываются также исключительно в рамках проекта. Это расходы по финансовым обязательствам, выплаты по процентам, дивидендам, налогам.
Сальдо финансового потока рассчитывается в каждом из периодов, сальдо накопленного потока исчисляется за весь период работы проекта.
Ключевые моменты интерпретации коэффициента покрытия ссудного долга
Показатель данной величины варьируется в пределах больше, равно или меньше единицы.
В ситуации, когда величина не дотягивает до единицы, соответственно, можно с уверенностью утверждать об отсутствии у компании свободных собственных активов. По сути, активы компании сформированы за счёт заёмных или кредитных денежных масс, что даёт основу в ближайшем будущем для неблагоприятных прогнозов.
Не воспринимается в качестве показателя успешности и коэффициент, равный единице. Он свидетельствует об ограниченности финансовых возможностей предприятия и его колеблющейся стабильности.
Показатель, превышающий единицу, свидетельствует о возможностях компании обеспечивать образовавшийся ссудный долг. Но лучшим результатом является величина, равная 1,15 и выше. Это показатель присутствия свободных в обороте компании средств, способных покрыть расходы непредвиденного характера. Своеобразный финансовый резерв, страховая сумма.
Оценка текущих просроченных долгов и её значение
Общие объёмные показатели долгов компании в ходе расчётов коэффициента принято ранжировать на текущие и просроченные. Под текущими принято понимать те задолженности, момент оплаты по которым еще не наступил. Просроченные долги – это обязательства, срок по которым уже прошёл. Просроченные долги также подразделяются в рамках взаимоотношений с банками по периодам просрочки:
- Рабочая неделя или пятидневный период;
- Месячная просрочка – от 6 до 30 дней;
- Полугодовая просрочка – от 31 дня до полугода;
- Свыше полугода.
Подразделение просроченных долгов по срокам позволяет определить характер исполнения предприятием своих финансовых обязательств. Оценивается данный момент на основе расчётов ряда индикаторов, среди которых основное внимание уделяют удельному весу просроченных долгов. Он представляет собой показатель или частное при делении объёмов просроченных долгов на общий объём кредиторской задолженности.
Данные расчёты позволяют принять во внимание одновременно несколько аспектов деятельности хозяйствующей структуры.
При расчёте коэффициента долги ранжируются на текущие и просроченные.
Мониторинг и управленческие решения
Финансовый и иные виды мониторинга имеют перед собой цель оценить состояние хозяйствующего субъекта для использования данных проведённых анализов при корректировке управления компанией. Кроме того, финансовые и иные отчёты компании, в которых отражаются рассмотренные выше коэффициенты, анализируются партнёрами, кредиторами и инвесторами компании с целью определения выгодности, прибыльности вложений и взаимоотношений с данной компанией.
Кредитно-финансовые учреждения при рассмотрении заявок оценивают по данным показателям платёжеспособность компании и её устойчивость в пределах её сферы деятельности, а также в условиях рынка в целом.
Показатель для отслеживания всех поступающие на счет предприятия кредитные средств, позволяющий оценить соотношение общего количества финансовых активов компании к ее задолженности перед кредиторами.
Использование коэффициента задолженности
Как правило, коэффициент долга чаще всего используется следующими структурами и лицами:
- организациями, тесно связанными с внешнеэкономической деятельностью;
- инвесторами, изучающими какой-то определенный тематический проект и нуждающимися в данных, которые позволяют определить его будущую финансовую перспективу;
- менеджментом юридического лица, занимающимся частым определением эффективности управленческих решений в отчетном периоде;
- кредиторами, принимающими решение по поводу выдачи займов отдельной выборке клиентов.
Расчет коэффициента задолженности
Процедура качественного расчета коэффициента долга подразумевает использование данных, получаемых на основе анализа финансовой отчетности субъекта предпринимательской деятельности (СПД). Полученный в итоге показатель позволяет определить степень эффективности работы предприятия в определенный период. Кроме того, экспертам предоставляется возможность провести сравнение деятельности конкретной компании и одного юридического лица или индивидуального предпринимателя со среднестатистическими рыночными показателями.
Для расчета коэффициента долга используется следующая формула:
- КД — коэффициент долга;
- СЗ — суммарная задолженность;
- СА — суммарные активы.
Расшифровка коэффициента долга
После определения коэффициента задолженности производится его расшифровка. При этом следует учитывать два значимых факта:
- если финансовые активы компании распределяются рационально, то показатель коэффициента не выходит за пределы диапазона 0-1;
- идеальный вариант для инвесторов и кредиторов — нулевой результат.
Если компания, рассматривая в качестве своего рода качественного финансового инструмента, имеет хорошую репутацию и уверенно держится на рынке товаров и услуг, ее долговые обязательства перекрываются собственными денежными активами.
Приближающийся к 1 коэффициент долга свидетельствует о том, что СПД находится в большой зависимости от контрагентов. Постоянная нехватка производственных оборотных средств вынуждает компанию регулярно обращаться за помощью к кредиторам, выдающим займы под солидный процент.
Если в процессе выполнения расчетов коэффициент долга превысит 1, то СПД потеряет шансы на то, чтобы стать претендентом на вложение средств со стороны инвесторов и кредиторов. Такой показатель также является неоспоримым доказательством того, что предприятие является неплатежеспособным и не имеет финансовых средств, необходимых для погашения имеющихся у него кредитных обязательств.
Обратите внимание! Те СПД, которые занимаются нерациональным расходом кредитных средств, могут обанкротиться. Если их кредиторы выяснят, что коэффициент долга предприятия-заемщика превышает 1, то, скорее всего, должника ждет судебное разбирательство, результаты которого могут привести к тому, что компанию просто признают банкротом.
Коэффициент задолженности перед другими организациями (Кзд):
, (3.4)
где стр15201 - задолженность перед поставщиками;
стр15208 - прочие кредиторы.
Коэффициент задолженности фискальной системе (Кзф), т.е. задолженности по налогам и сборам перед государственными внебюджетными фондами:
, (3.5)
где стр15203 - расчеты по налогам и сборам;
стр15204 - расчеты по соц.страхованию.
Коэффициент внутреннего долга (Квд):
, (3.6)
где стр15205 - расчеты персоналом по оплате труда.
Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности определяют, в какие средние сроки ОАО «КМАПЖС» может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами .
Платежеспособность предприятия не может оцениваться только по показателю платежеспособности. Для точной оценки платежеспособности, необходимо использовать коэффициенты ликвидности.
Под ликвидностью какого либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.
С расчетом показателей ликвидности чаще всего связывают баланс. Бюджетный баланс представляет аналогичную модель, отображающую ожидаемое финансовое положение предприятия. Суть модели сводится к систематизированному представлению состояния всего имущества предприятия и источников его формирования. Отображение имущества и источников его формирования в отчетном (бюджетном) балансе является обобщением конечных итогов по всем операциям и служит обоснованием для расчета интегрального показателя ликвидности .
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность и ликвидность. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем его краткосрочные обязательства. Для оценки ликвидности предприятия используют относительные показатели ликвидности и платежеспособности, отражающие возможность предприятия погасить кредиторскую задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств (табл. 3.1).
Таблица 3.1 Анализ ликвидности ОАО «КМАПЖС»
|
Статьи баланса и коэффициенты ликвидности |
Норматив |
2010, тыс. руб. |
2011, тыс. руб. |
Изменения 2011 к 2010 (+;-) |
|
Денежные средства | ||||
|
Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) | ||||
|
Итого денежных средств и ценных бумаг | ||||
|
Дебиторская задолженность | ||||
|
Прочие оборотные активы | ||||
|
Итого денежных средств дебиторской задолженности | ||||
|
Итого ликвидных средств | ||||
|
Оборотные активы | ||||
|
Краткосрочные кредиты | ||||
|
Кредиторская задолженность | ||||
|
Расчеты по дивидендам | ||||
|
Прочие краткосрочные пассивы | ||||
|
Итого краткосрочных обязательств | ||||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
