Научная электронная библиотека. Деятельность депозитарная на рынке ценных бумаг

. Профессиональный участник рынка ценных бумаг , осуществляющий депозитарную деятельность, называется депозитарием . Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учёту прав на ценные бумаги, именуется депонентом. Договор, регулирующий их отношения, именуется депозитарным (или договором о счете депо).

Энциклопедичный YouTube

1 / 3

Урок 2.5. Понятие и функции регистратора и депозитария как участников фондового рынка

Ценные бумаги: правовое регулирование. Инвесторы #6

Урок 2.2. Государственное регулирование деятельности профессиональных участников фондового рынка

Субтитры

Виды деятельности

Депозитарий выполняет достаточно много операций, но среди них можно выделить следующие ключевые:

• Услуги по хранению сертификатов ценных бумаг - ценные бумаги могут храниться в хранилище депозитария, возможно также ведение учёта ценных бумаг в нематериальном виде в виде записей в электронных реестрах.
• Услуги по учёту прав на ценные бумаги . Передача ценных бумаг на хранение депозитарию не означает переход к депозитарию прав собственности на данные ценные бумаги.
• Расчеты по сделкам с ценными бумагами - осуществление операций на биржевом и внебиржевом рынке.
• Услуги по выплате дивидендов - начисления и выплаты дивидендов, уплата налога на доход.
• Прочие услуги , включая кредитование ценными бумагами , осуществление сделок РЕПО , информационные услуги и другие.

Депозитарий обязан обеспечить сохранность ценных бумаг или прав на ценные бумаги и действовать исключительно в интересах депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами, управлять ими или совершать с ними какие-либо операции. В связи с тем, что находящиеся на хранении у депозитария ценные бумаги не являются его собственностью, на них не может быть обращено взыскание по его обязательствам. Депозитарную деятельность, возможно совмещать с другими видами деятельности:

• деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)

Регулирование в России

В России депозитарной деятельностью могут заниматься только юридические лица, получившие депозитарную лицензию в Банке России. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности выдаётся на неограниченный срок. Одним из основных условий выдачи депозитарной лицензии является достаточная величина собственных средств - не менее 20 млн рублей. Кроме финансовых требований, необходимо иметь соответствующее техническое обеспечение и систему учёта, а также квалифицированный персонал, прошедший специальные экзамены.

Постановление ФКЦБ России от 16 октября 1997 года № 36 «Об утверждении Положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации, установлении порядка введения его в действие и области применения».

Депозитарий - это банковское подразделение, которое выступает в качестве хранилища для ценных бумаг. Также иногда под депозитарием понимают ячейки в банке, в которых хранят золото, деньги, драгоценности и другие ценные вещи. Но в этой статье речь пойдет о первом определении, то есть об

Депозитарий - это для чего?

Депозитарное банковское подразделение отвечает за учет и хранение таких ценных бумаг как, например, акции. Также оно помогает контролировать процесс передачи прав собственности от одного владельца к другому. То есть, если брокеры и дилеры занимаются самими сделками, то подразделение депозитария фиксирует то, что сделка состоялась и права собственности на данные ценные бумаги перешли к новому владельцу.

Как это работает?

Для того чтобы стать депонентом, то есть обладателем счета депо, нужно заключить с финансовой организацией депозитарный договор. Счет депо - это все записи в совокупности, относящиеся к акциям, облигациям и иным ценным бумагам конкретного депонента. Им может выступать как частное физическое лицо, так и юридическое. На таком счете отображаются абсолютно все операции, которые когда-либо совершались с ценными бумагами.

Когда человек приобретает акции, в депозитарии на его имя заводят отдельный счет, в нем и будут числиться все его ценные бумаги. Так они будут под учетом и защитой. Таким образом, депозитарий - это хранилище подобных записей, где содержатся все ценные бумаги, принадлежащие человеку или юридическому лицу. Они могут быть как в физическом (бумажном) виде, так и в электронном.

Что может делать депозитарий ценных бумаг?

Самые основные операции, которые может совершать клиент, открывший счет депо, кроме самого хранения и учета сертификатов, касаются их купли - продажи и дарения.

Кроме того, клиент имеет возможность переводить бумаги в другие депозитарии либо реестры, а также по запросу получать отчеты по своим накоплениям и дивидендам. Ценные бумаги можно оставлять в качестве залога при кредитовании. Тогда депозитарий может как накладывать, так и снимать обременения на бумаги.

Депозитарий - это также тот помощник, который зачисляет владельцу бумаг его доходы по ним, то есть дивиденды. Также он отвечает за сохранность вверенных ценных бумаг, помогает защититься от кражи и от мошенников.

Услуги, которые оказывает депозитарий

Они делятся на основные и сопроводительные. Первые включают в себя хранение самих расчеты, предоставление сведений по акционерным обществам, перерегистрацию прав собственности, составление отчетов и других документов.

Сопроводительные услуги заключаются в следующем: исследования и анализ рынка, кредитование активов, предоставление отчетов по инвестиционной деятельности и т.д.

Виды депозитариев

В Российской Федерации около полумиллиона организаций имеют право по лицензии быть профессиональными участниками на рынке ценных бумаг, который растет все активнее и активнее. Исходя из общей стоимости находящихся на хранении в депозитарии ценных бумаг, ежегодно составляются рейтинги самых крупных и самых надежных. Самая высокая степень надежности отмечается тремя буквами «ААА».

Кроме того, депозитарии делятся на различные виды по своему назначению.

Расчетный депозитарий занимается расчетами по совершенным сделкам на рынке ценных бумах.

Кастодиальный предоставляет услуги только напрямую держателям активов. Он уже делится на специализированный депозитарий и неспециализированный. Первый занимается учетом и контролем ПИФов, а также частными пенсионными фондами различных компаний. Второй, помимо выполнения своих стандартных и основных функций, может быть посредником в управлении ценными бумагами, вверенными этому депозитарию.

Существует центральный депозитарий. Он контролирует весь рынок ценных бумаг в стране или каком-либо отдельном регионе, производит все финансовые расчеты. Такие депозитарии есть и за рубежом, и в России. По различным критериям такой статус присваивается только единственному в стране или регионе юридическому лицу. В России центральный депозитарий появился недавно в сравнении с Западом и находится в Москве. С 2012 года им является ЗАО «Национальный расчетный депозитарий». Он занимается проведением операций по счетам депо держателей ценных бумаг при реализации этими участниками сделок через различных организаторов торгов на рынке ценных бумаг, то есть при торговле на

оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги.

Депозитарием (в этом смысле) может быть только юридическое лицо. Депозитарий. несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг. На ценные бумаги депонентов (лиц, пользующихся услугами депозитария) не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария. Депозитарий имеет право на основании соглашении с другими депозитариями привлекать их к исполнению своих обязанностей по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету прав на ценные бумаги депонентов (т.е. становиться депонентом другого депозитария или принимать в качестве депонента другой депозитарий), если это прямо не запрещено депозитарным договором. В обязанности депозитария входят: регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами: ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету; передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг. Депозитарий имеет право регистрироваться в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номинального держателя, в соответствии с депозитарным договором. Депозитарий несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги, в том числе за полноту и правильность записей по счетам депо. Депозитарий в соответствии с депозитарным договором имеет право на поступление на свой счет доходов по ценным бумагам, хранящимся у него, с целью перечисления на счета депонентов. Д.д. подлежит обязательному лицензированию.

Потребность в Д.д. возникла в связи с необходимостью ускорения операций на организованном фондовом рынке. Первые депозитарные системы создавались для ведения Д.д. по обслуживанию расчетов участников биржевой торговли ценными бумагами.

Распространение Д.д. позволило отказаться от обращения ценных бумаг с использованием бумажных сертификатов и перейти к обороту, основанному на безналичных, ценных, бумагах, получив все обусловленные этим преимущества. Удостоверение прав на ценные бумаги все чаще осуществляется с помощью записей по счетам депо. Во многих странах законодательно признана правовая эквивалентность этих способов установления владельца ценной бумаги.

К основным задачам Д.д. относятся: подтверждение наличия и характера правоотношений. в которые вступают субъекты гражданского оборота по поводу ценных бумаг (имеются в виду отношения, связанные с правами на ценные бумаги как имущество и с правами, закрепленными ценными бумагами). При этом подтверждение, осуществляемое депозитарием, является презюмирующим в системе доказательств по отношению ко всем другим способам подтверждения. В этом смысле Д.д. идентична деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг: и депозитарии, и регистраторы осуществляют Д.д. (учет прав на ценные бумаги и прав по ценным бумагам). Поэтому, например, во многих европейских странах регистраторы как специализированные организации отсутствуют - все их функции выполняют депозитарные структуры, тогда как в РФ (по образцу США) проводится различие между этими институтами.

Депозитарии оказывают своим клиентам также ряд дополнительных услуг, содействуя реализации их прав как кредиторов по ценным бумагам и как собственников (и обладателей иных вещных прав) на ценные бумаги. Депозитарии организуют передачу прав собственности на ценные бумаги (трасфертов), подтверждают наличие разнообразных ограничений и обременении, связанных как с пользованием, так и с распоряжением ценными бумагами, осуществляют посредничество между эмитентом ценных бумаг и депонентами при передаче информации, документов и доходов по ценным бумагам, вносят в свои учетные записи сведения об обременениях ценных бумаг и об ограничениях в распоряжении ими на основании поручения (распоряжения) установленной формы, полученного от депонента, либо на основании акта компетентного государственного органа (решение суда, свидетельство о праве на наследство, исполнительный лист, постановление о наложении ареста и т.п.). Кроме того, они выполняют функции, сопутствующие собственно депозитарным, которые призваны повысить качество обслуживания депонентов, как-то: услуги по хранению сертификатов ценных бумаг документарной формы выпуска, их перевозка и проверка подлинности, консультирование клиентов по вопросам обращения ценных бумаг и налогообложения операций с ценными бумагами и др.

С момента депонирования ценных бумаг права на них могут быть подтверждены исключительно учетными записями депозитария и хранящимися у него сертификатами (если таковые существуют). Из реестра владельцев клиент должен быть исключен, вместо него в качестве номинального держателя записывается депозитарий. В результате клиент депозитария может быть легитимирован в качестве управомоченного владельца ценных бумаг только при содействии последнего. Без соответствующих услуг депозитария реальный владелец ценных бумаг не сможет осуществлять права по своим ценным бумагам. Поэтому в депозитарием договоре (или отдельном соглашении) должен быть определен порядок "транслирования" депозитарием реальному владельцу ценных бумаг прав по ним (порядок передачи доходов и иных распределений по ценным бумагам, информации и т.п.) (подробнее см. Номинальный держатель).

Депозитарные операции по содержанию принято объединять в три основные группы: инвентарные, административные и информационные. При выполнении инвентарных операций изменяются остатки ценных бумаг на лицевых счетах в депозитарии. Административные операции не затрагивают остатков; меняется лишь хранящаяся в депозитарии информация о параметрах выпуска ценных бумаг, сведения о клиентах и т.д. Необходимость в совершении таких операций появляется, например, в связи с дроблением, консолидацией или аннулированием ценных бумаг, изменением идентифицирующих признаков депонента или эмитента ценных бумаг (имени, наименования, адреса). Информационные операции связаны с составлением отчетов и справок о состоянии счетов депо, лицевых счетов и иных учетных регистров депозитария или о выполнении депозитарных операций.

В соответствии с заключаемым между депозитарием и его клиентом договором клиенту открывается счет депо. Клиентские счета депо состоят из лицевых счетов, которые могут объединяться в разделы. На лицевом счете учитываются ценные бумаги только одной разновидности (одного выпуска), имеющие одинаковый статус. Счета депо по своей природе являются пассивными; на них ценные бумаги учитываются в разрезе владельцев. Депозитарии ведут еще и так называемые активные счета, где ценные бумаги учитываются в разрезе мест их физического хранения. Каждая учитываемая ценная бумага отражается по счетам дважды: в активе и в пассиве. При этом депозитарий обязан Обеспечить баланс счетов депо, т.е. количество ценных бумаг на активных счетах должно быть равно количеству ценных бумаг того же выпуска на пассивных счетах. Ценная бумага, сертификат которой выдается на руки депоненту, снимается с депозитарного учета.

Различают открытый и закрытый способы хранения ценных бумаг в депозитариях. При открытом (сводном) хранении происходит обезличение сертификатов всех ценных бумаг одного выпуска. Этот способ позволяет наиболее эффективным образом организовывать безналичные расчеты по ценным бумагам. При закрытом хранении депозитарий фиксирует, какие именно ценные бумаги принадлежат тому или иному депоненту, указывая, например, номера соответствующих сертификатов. В любом случае депозитарий обязан обеспечить безопасное хранение сданных ему сертификатов через сеть специализированных хранилищ. Депозитарное хранение ценных бумаг следует отличать от простого депонирования ценностей (в том числе сертификатов ценных бумаг) в хранилищах (сейфах) в целях обеспечения их сохранности. Сейфовое хранение ограничивается операциями по принятию ценностей, содержанию их в хранилище и выдаче депоненту, тогда как депозитарное предполагает проведение расчетных и иных операций с ценными бумагами по поручению клиента. Клиент может распорядиться своими ценными бумагами, совершив сделку по их отчуждению, передаче в залог и т.д. Для оформления исполнения этих операций депонент должен сделать соответствующее письменное распоряжение депозитарию, указав содержание операции и основание ее совершения. Депозитарий обязан выполнить это распоряжение, совершив в установленный срок проводки по счетам. При хранении документарных ценных бумаг Д.д. включает услуги по приему и выдаче сертификатов по требованию реальных держателей. Кроме того, депозитарий может самостоятельно или через иную организацию (держателя реестра, трансферт-агента) оформлять и выдавать сертификаты приобретателям документарных ценных бумаг.

Исторически первыми депозитариями по ценным бумагам в РФ оказались депозитарии специализированных инвестиционных фондов приватизации(чековых инвестиционных фондов). В числе прочих обязанностей они выполняли функции по хранению и учету принадлежащих фонду ценных бумаг, а также акций, выпущенных самим фондом. Депозитарии инвестиционных фондов действовали на основе Указа Президента РФ от 7 октября 1992 г. № 1186 "О мерах по организации рынка ценных бумаг в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий".

Основу регулирования Д.д. в настоящее время составляет ФЗ РФ от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".

Подробно вопросы Д.д. урегулированы подзаконными актами ФКЦБ. Д.д. за рубежом характеризуется созданием специализированных депозитариев или депозитарно-клиринговых организаций, членами которых являются участники рынка ценных бумаг. При этом, как, например, в США, объем вклада каждого из участников в капитал депозитария может определяться объемом пользования его услугами. К настоящему времени во многих развитых странах созданы так называемые центральные депозитарии, обслуживающие оборот всех национальных ценных бумаг или их отдельных групп.

Отличное определение

Неполное определение ↓

Понятие. Депозитарная деятельность - это оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Хранение сертификатов ценных бумаг, или ценных бумаг в до­кументарной форме, как самостоятельный вид деятельности, не является профессиональной деятельностью на рынке ценных бу­маг и может осуществляться другими его участниками.

Например, часто документарные ценные бумаги хранятся в личных (индиви­дуальных) банковских сейфах, т. е. такого рода услуга является межрыночной, поскольку всегда существует потребность в хране­нии (сохранении) самых разнообразных материальных ценностей. Хранить ценности можно и на складе, и в коммерческом банке, и в юридической конторе, и в музее и т.п.

В современных условиях, когда большинство эмиссионных цен­ных бумаг выпускается в бездокументарной форме, депозитарная деятельность представляет собой в основном оказание услуг по уче­ту и переходу прав (собственности) на ценные бумаги.

Депозитарий - это в большей степени участник вторичного рынка ценных бумаг в отличие от регистратора, который по пре­имуществу является участником первичного рынка. Дело в том, что реестродержатель отвечает за фиксацию отношений между эмитентом и инвесторами, ее поддержание и обновление, что вхо­дит в круг отношений первичного рынка ценных бумаг. Депозита­рий, наоборот, фиксирует отношения между инвесторами при смене собственности на ценные бумаги, которая имеет место на вторичном рынке. Его задача состоит в обеспечении быстрого и дешевого способа перевода прав на ценную бумагу с одного участника рынка на другого.

Пользователь услуг депозитария называется депонентом, а от­крываемый ему в депозитарии счет - счетом депо.

Изменение способа удостоверения прав на ценные бумаги в депо­зитарии. Передача учета ценных бумаг в депозитарий осуществля­ется:

1) когда сертификат ценной бумаги передается на хранение в депозитарий. В этом случае происходит замена документар­ного способа удостоверения прав на ценную бумагу на без­документарный способ, т. е. учет операций с данными цен­ными бумагами в дальнейшем осуществляется в виде запи­сей на счетах депо без выписывания новых сертификатов (возможны разные варианты этой ситуации в зависимости от условий эмиссии документарной ценной бумаги - предполага­ет ли она выписку сертификатов частным владельцам цен­ных бумаг или существует лишь сертификат на выпуск дан­ной ценной бумаги в целом);

2) когда депозитарий становится номинальным держателем ценных бумаг в системе реестра их владельцев. В этом слу­чае происходит простая передача учета соответствующих цен­ных бумаг от регистратора (т. е. с лицевых счетов их вла­дельцев) к депозитарию (т. е. на счета депо этих же владель­цев).

Аналогично депозитарий может быть депонентом другого де­позитария или иметь в качестве своих депонентов других депози­тариев.

Депозитарный договор. Депозитарий оказывает свои услуги на основании депозитарного договора, заключаемого со своими де­понентами. В соответствии с этим договором:

Депозитарий не может распоряжаться ценными бумагами де­понентов, кроме выполнения их поручений относительно данных ценных бумаг;

На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыс­кание по обязательствам депозитария;

Депозитарий несет ответственность за хранение переданных ему сертификатов ценных бумаг.

В депозитарном договоре, или договоре о счете депо, указыва­ются:

Предмет договора (хранение и/или учет прав на ценные бу­маги);

Стандартные условия осуществления депозитарной деятель­ности;

Срок действия договора;

Порядок передачи информации, касающейся распоряжения ценными бумагами, депозитарию со стороны депонента;

Порядок оплаты услуг депозитария;

Порядок передачи информации и доходов от эмитента цен­ной бумаги к депоненту;

Порядок осуществления прав депонента на участие в управ­лении акционерным обществом (в случае акций) или их де­легирование.

Виды депозитариев. В зависимости от целей депозитарных ус­луг депозитарии подразделяются на:

Расчетные;

Клиентские («кастодиальные»).

Расчетный - это депозитарий, который обслуживает профес­сиональных участников организованного фондового рынка. Он осуществляет свою деятельность в неразрывном единстве с систе­мами торговли (заключения сделок), клиринга и расчетов по об­ращающимся ценным бумагам.

Деятельность расчетного депозитария может совмещаться толь­ко со следующими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: с клиринговой деятельностью и деятельнос­тью по организации торговли.

Клиентский - это депозитарий, который оказывает всевозмож­ные услуги непосредственным владельцам ценных бумаг. В миро­вой практике деятельность клиентских (кастодиальных) депози­тариев, по сути, сливается с деятельностью регистраторов, но в Рос­сии эти виды услуг пока не совмещаются.

Деятельность клиентского депозитария может совмещаться только со следующими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: с брокерской, дилерской и деятельностью по управлению ценными бумагами.

Клиентские депозитарии могут быть специализированными на учете отдельных видов ценных бумаг. Например, учет инвестици­онных паев, выпускаемых паевыми инвестиционными фондами, осуществляется специализированными депозитариями.

Основные функции клиентского депозитария. Функции клиентс­кого депозитария могут быть самыми разнообразными, а главное, они постоянно развиваются вместе с изменением и ростом разно­образия потребностей участников рынка ценных бумаг. Современ­ные функции депозитария могут включать:

Участие в расчетах по сделке с точки зрения поставки или принятия ценных бумаг клиентов с зачислением этих бумаг на клиентские счета депо;

Учет и хранение ценных бумаг клиентов в двух формах:

1) открытое хранение, т. е. учет ценных бумаг без их разбив­ки по конкретным клиентам сточки зрения характерис­тик ценных бумаг (порядковых номеров и других инди­видуальных атрибутов ценных бумаг);

2) закрытое хранение, при котором учет ценных бумаг осу­ществляется непосредственно на именных счетах депо клиентов;

Выплата доходов по ценным бумагам клиентов (дивидендов, процентов);

Сопровождение корпоративных действий эмитента в случаях:

Бонусной эмиссии и выпуска прав;

Дробления (сплита) и консолидации акций;

Конвертации ценных бумаг;

Изменения наименования эмитента;

Ликвидации эмитента;

Поглощений и слияний;

Погашения облигаций или выкупа акций самим эмитен­том;

Реинвестирования дивидендов (выплата дивидендов в форме акций) и др.;

Управление налоговыми платежами клиентов, связанными с ценными бумагами:

Разнообразная профессиональная помощь клиентам в уп­лате налогов;

Отслеживание правильности и своевременности их упла­ты клиентами и др.;

Оказание всевозможных информационных услуг клиентам, касающихся ценных бумаг, находящихся на счетах депо, на­пример, предоставление информации:

Об эмитентах и его действиях;

О рынках ценных бумаг, включая мировой рынок;

Об изменениях в порядках учета и отчетности по сделкам с ценными бумагами и т.п.

Основные различия между депозитарной деятельностью и деятель­ностью по ведению системы реестра. Указанные различия сведены в табл. 5.4.

Основы взаимодействия депозитариев и регистраторов. Взаимо­действие депозитария с регистратором охватывает три главных момента:

1) депозитарий в соответствии с клиентскими договорами на депозитарное обслуживание становится на учет у регистра­торов в качестве номинального держателя ценных бумаг оп­ределенных эмитентов, которые до этого были зарегистри­рованы на имя клиентов депозитария;

2) осуществление перехода прав собственности на ценные бу­маги его клиентов без их перерегистрации на лицевых сче­тах у регистратора (поскольку их там уже нет); перерегист­рация теперь осуществляется путем перевода ценных бумаг
по счетам депо в самом депозитарии. В случае массового ха­рактера операций с ценными бумагами такая форма перере­гистрации прав собственности на них является самой быст­рой и дешевой;

3) возобновление взаимодействия с регистратором. Оно про­исходит в случае изменения лицевого счета депозитария у регистратора, которое будет иметь место только в ситуации, если меняется общее количество депонируемых в депозита­рии ценных бумаг данного эмитента.

Преимущества депозитарного учета перед учетом ценных бумаг у регастратора. Использование депозитария в качестве номинального держателя ценных бумаг какого-то эмитента позволяет максималь­но сблизить время и место смены собственника по ценной бумаге с местом совершения сделок с ней. В результате возникают следу­ющие неоспоримые преимущества депозитарного учета:

Отсутствие необходимости физического перемещения цен­ных бумаг;

Возможность претворения принципа «поставка против пла­тежа»;

Ликвидация «технических» границ для движения капитала на фондовом рынке.

Депозитарные системы появились в целях упрощения процес­са перерегистрации ценных бумаг. Прежде ценные бумаги выпус­кались только в документарной форме, и соответственно, после каждой сделки требовалось выписывать новый сертификат, что было совершенно неразумно в случае спекулятивных сделок на фондовой бирже. Институт депозитариев позволял избежать фи­зического перемещения ценных бумаг между участниками рынка и поэтому не требовал систематического выписывания все новых сертификатов.

Депозитарный учет ценных бумаг имеет еще одно преимуще­ство: он позволяет синхронизировать процесс перемещения цен­ных бумаг (переучет их на новых владельцев) с перемещением де­нежных средств между участниками рынка. Такой процесс назы­вается поставкой против платежа. Движение денег от покупателя к продавцу ценной бумаги происходит одновременно с переходом прав собственности на ценную бумагу от продавца к покупателю. В ином случае, когда указанные процессы не синхронизированы, всегда сохраняется риск того, что либо деньги будут получены, а ценные бумаги - нет, либо наоборот.

Деятельность депозитария представляет собой комплекс мер по оказанию услуг, связанных с хранением сертификатов ценных бумаг и/или учетом и переходом прав на ценные бумаги. Депозитарной деятельностью могут заниматься только юридические лица на основании лицензии, выдаваемой Федеральной комиссией по ценным бумагам.

Клиент, пользующийся услугами депозитария, называется депонентом. Ему открывается счет депо, на котором учитываются ценные бумаги депонента и производятся записи обо всех операциях, совершенных депонентом с ценными бумагами. То, что ценные бумаги (права на ценные бумаги) переданы нахранение депозитарию, подтверждается выпиской со счета-депо. Сама по себе выписка ценной бумаги не является и не может служить предметом купли-продажи. Взаимоотношения между депозитарием и депонентом регулируются договором, в котором должны быть отражены:

– предмет договора;

– срок действия договора;

– порядок передачи депонентом ценных бумаг на хранение, а если бумаги выпущены в бездокументарной форме, то порядок передачи депонентом информации о правах на ценные бумаги;

– порядок учета прав на ценные бумаги и процедура перерегистрации перехода прав на ценные бумаги от одного лица к другому;

– размер и порядок оплаты услуг депозитария;

– порядок представления отчетности депозитарием перед депонентом.

Передача ценных бумаг депозитарию на хранение не означает перехода прав собственности на эти ценные бумаги. Главная задача депозитария – обеспечить сохранность ценных бумаг или прав на ценные бумаги и действовать исключительно в интересах депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами, управлять ими или совершать с ними какие-либо операции. В связи с тем, что находящиеся на хранении у депозитария ценные бумаги не являются его собственностью, на них не может быть обращено взыскание по его обязательствам.

В процессе своей деятельности депозитарий выполняет следующие функции:

– хранение сертификатов ценных бумаг, если бумаги выпущены в документарной форме;

– регистрацию обременения ценных бумаг депонента какими-либо обязательствами (залог, ресурсное обеспечение и др.);

– ведение счетов-депо с отражением в них количества и вида ценных бумаг всех операций, проведенных депонентом;

– передачу депоненту информации, полученной депозитарием от эмитента и реестродержателя;

– проверку сертификатов ценных бумаг на подлинность;

– инкассацию и перевозку ценных бумаг. Депозитарий может выполнять функции номинального держателя, т. е. держать бумаги от своего имени, не являясь владельцем ценных бумаг. В качестве номинального держателя депозитарий может осуществлять права, закрепленные ценной бумагой, только в случае получения соответствующих полномочий от их реального владельца.

Регистрационная деятельность – деятельность по ведению реестров владельцев ценных бумаг. Этой деятельностью признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и представление зарегистрированным лицам и эмитентам данных из системы ведения реестра. Реестр ведется только по именным ценным бумагам с целью идентификации владельцев ценных бумаг.