Индекс S&P500 – это один из основных и самых популярных биржевых барометров американского рынка. По нему можно объективно судить, какая динамика складывается на рынке в целом, снижается ли большинство американских акций или наоборот рынок в целом растет. Это и есть основная функция биржевого индекса - демонстрировать общую динамику всего рынка сразу. Более того, по динамике индекса, который включает в себя практически все сектора экономики страны, можно судить об общем экономическом росте и развитии экономики страны.
Начало расчета индекса S&P500 было положено еще в 1957 году, когда аналитическое агентство Standard and Poor’s впервые стало вести списки на акции, которые легли в основу индекса. С этого же периода и начинается официальный расчет и публикация индекса в качестве биржевого барометра американского рынка.
Основная идеология создания индекса S&P500 заключалась в том, чтобы сделать индекс широкого рынка, который охватывает все ключевые сектора экономики и максимально репрезентативно их представляет лучшими и крупнейшими компаниями. На тот момент наиболее популярен был индустриальный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average Index), но он отражал лишь динамику по крупнейшим компаниям промышленного сектора, были отдельные секторальные индексы, но масштабного индекса широкого рынка по самым крупным компаниям страны не было.
Индекс S&P500 представляет из себя расчетную величину виртуальной корзины акций 500 крупнейших американских компаний из различных секторов экономики. Это самые крупные по капитализации компании. Капитализация всех компаний входящих в индекс S&P500, что по сути является капитализацией самого индекса, превышает 23,16 триллионов долларов. Это составляет около 70% капитализации всего фондового рынка США.
Однако, в настоящий момент времени в связи с бурным развитием финансовых рынков, фондовые индексы – это нечто большее, чем просто рыночные барометры. Прежде всего, это касается фондового индекса S&P500 и для того, чтобы понять, что же сейчас на самом деле из себя представляет фондовый индекс, рассмотрим с вами несколько ключевых моментов касательно индекса S&P500:
Характеристики индекса S&P500
Виды индекса S&P500
Состав индекса S&P500
Структура индекса S&P500
Расчет индекса S&P500
Ребалансировка индекса S&P500
Характеристики индекса S&P500
Как уже говорилось индекс S&P500 включает в себя ТОП 500 самых крупных компаний по капитализации из различных секторов экономики. Но на самом деле в настоящий момент в индекс входит 505 компаний и индекс не является статичной корзиной акций. Его состав и структура регулярно пересматриваются, компании могут исключаться из индекса, добавляться новые, меняться вес той или иной компании. У индекса S&P500 квартальные ребалансировки происходят в марте, июне, сентябре и декабре месяце.
Индекс рассчитывается по методу среденевзвешенной величины, а в качестве весового коэффициента в индексе выступает free-float компаний, то есть доля их акций в свободном обращении.
Индекс S&P500 рассчитывается в нескольких валютах на различных биржевых площадках. Так помимо долларов США индекс также рассчитывается в Австралийских и Канадских долларах, в Гонконгских долларах, франках, евро, фунтах, йенах, сингапурских долларах, а также в Бразильских реалах и Мексиканских песо.
По итогам 2017 года фундаментальные показатели индекса S&P500 выглядят следующим образом:
Показатель Р/Е в целом по индексу составляет 24,33 по итогам работы компаний за 2017 год. Экстраполированный показатель Р/Е по результатам работы компаний за 1 квартал 2018 года составляет 16,74, то есть показатель Р/Е приводится к годовому значению простым проецированием результатов первого квартала компаний на последующие кварталы. А ожидаемая дивидендная доходность индекса составляет 1,96%.
Виды индекса S&P 500
Так же существует целых три формы расчета индекса S&P500. Основной индекс рассчитывается исключительно по ценовым значениям входящих в него акций, это индекс с биржевым тикером SPX, но также есть еще варианты расчета с учетом капитализации дивидендов компаний входящих в индекс (тикер SPXT) и чистой ценовой и дивидендной доходности индекса за вычетом налогов (тикер SPTR500N).
Для наглядности сравнения мы можем посмотреть, какую доходность показывали все три типа расчета индекса каждый год, начиная с 2008 года. Total returns – это общая доходность индекса, ценовой прирост плюс дивиденды компаний. Price returns – это только доходность за счет ценового прироста и Net total returns – это общая доходность индекса, как ценовая, так и дивидендная за вычетом налогов.
Состав индекса S&P500
Как уже отмечалось в индекс S&P500 попадают самые крупные компании по размеру рыночной капитализации, но в самом индексе они еще «взвешиваются» по показателю free-float. Таким образом наибольшую долю в весе индекса не обязательно занимает компания №1 по размеру рыночной капитализации.
На текущий момент, компанией, которая имеет самый большой вес в индексе S&P 500 является Apple (AAPL). Вес Эпла в структуре индекса составляет чуть более 4%. В целом же первая ТОП десятка компаний индекса составляют 21,2% веса всего индекса.
Перечень же самых больших, сточки зрения веса в индексе, компаний выглядит следующим образом:
Первые места занимают компании Эппл (AAPL), Майкрософт (MSFT) и Амазон (AMZN), а замыкает десятку всемирно известная компания Джонсон и Джонсон (JNJ).
Структура индекса S&P500
С точки зрения состава индекса, то в индексе S&P500 представлены все ведущие сектора экономики США:
Самым большим сектором в индексе является сектор информационных технологий, за счет таких гигантов в индексе, как Гугл (GOOGL), Эппл (AAPL) и Майкрософт (MSFT). Второй по величине сектор – это сектор здравоохранения и третий – финансовый сектор. Наименьший же вес в индексе занимают: сектор телекоммуникаций, сектор металлургии и добычи полезных ископаемых, а также сектор недвижимости.
Расчет индекса S&P500
Ниже мы рассмотрим основные принципы расчета индекса. Как мы уже отмечали, индекс S&P500 отличается от многих других индексов тем, что в качестве весового коэффициента при расчете индекса, берется не просто рыночная капитализация компании, а капитализация free-float, то есть той доли акций, которая находится в свободном обращении.
Показатель free-float у компаний может изменяться достаточно часто, поэтому, чтобы точно следовать принципам расчета, индексу необходимы периодические ребалансировки, которые по плану проходят раз в квартал.
По мимо этого, существуют отдельные критерии, по которым компании в принципе попадают в индекс, а если они перестают удовлетворять этим критериям, то их исключают и на смену им приходят новые.
Ребалансировка индекса S&P500
Сама компания, индексный оператор S&P Dow Jones Indices в своем ежемесячном мониторинговом отчете по индексу определяет следующие критерии попадания в индекс S&P500:
Все компании в индексе должны быть зарегистрированы в США.
Рыночная капитализация компании должна быть не менее 6,1 млрд. долларов.
Количество выпущенных акций в свободном обращении компании должно составлять не менее 50%.
Компании входящие в индекс должны быть успешны и прибыльны. В частности, обязательным критерием является то, что компания должна иметь прибыль от операционной деятельности на протяжении последних 4-х кварталов.
В состав индекса попадают только ликвидные обыкновенные акции компании, по которым проходят высокие обороты торгов и которые имеют достаточную рыночную историю торгов.
При включении той или иной компании в индекс учитывается отраслевой фактор. Чтобы индекс был репрезентативен и служил не только чисто биржевым барометром, но и отражал реальную экономическую ситуацию, отрасли в индексе имеют приблизительно такой же вес, как и структуре реальной экономики США. И этим также руководствуется индексный комитет при включении новых бумаг в индекс.
Новые компании, которые удовлетворяют критериям вхождения в индекс не могут бесконечно пополнять его, поэтому многие компании, которые в значительной степени перестают удовлетворять хотя бы одному из описанных критериев включения в индекс, исключаются из него. Так за последние более 75 лет существования индекса, из него исключили более 1000 компаний. То есть, по сути, за этот период индекс совершил два оборота активов, а средний срок нахождения компании в индексе составляет около 30 лет. Однако, безусловно в индексе есть и много таких компаний, которые находятся в нем с самого момента его образования.
Исходя из данных критериев мы понимаем, что компании, которые входят в состав индекса S&P500 – это одни из лучших компаний по ключевым критериям для инвесторов. Это масштабность компании, её прибыльность, высокий free-float, который по факту означает низкую зависимость от манипуляций и крупных акционеров, а также высокая ликвидность акций компании. Таким образом, мы видим, что индекс S&P500 создавался с целями практического инвестиционного применения.
В итоге индекс не является статичной корзиной акций, а по факту в нем, за счет критериев отбора, осуществляется процесс управляемого, но долгосрочно инвестирования. То есть данный индекс является неким подобием фонда с низкой активностью управления. Однако, это приводит к тому, что индекс в действительности демонстрирует очень высокие и главное стабильные результаты по доходности на длительных промежутках времени. Именно поэтому 85% всех активно управляемых фондов и управляющих стратегиями доверительного управления не могут обыграть индекс S&P500 по доходности на длительном промежутке времени, свыше 5 лет. И только 15% удается это сделать.
Из всего этого можно сделать вывод, что индекс S&P500 сам по себе является привлекательным и интересным объектом инвестирования. Поэтому в следующей части нашей статьи мы рассмотрим, как можно инвестировать непосредственно в индекс S&P500.
Как инвестировать в индекс S&P500
Поскольку индекс S&P500 является чисто расчетной корзиной ценных бумаг, то по факту приобрести на бирже сам индекс нельзя. Зная состав и структуру индекса можно его продублировать, однако за счет количества бумаг и коэффициентов веса для того, чтобы продублировать индекс S&P500, понадобиться сумма больше миллиона долларов. Это безусловно подходит не для всех инвесторов и более того, это будет непростой и очень трудоемкий труд, на постоянно изменяющемся рынке, сформировать портфель из 500 бумаг и при этом в точно выдержать долю каждой бумаги относительно всего портфеля.
Поэтому для инвестирования в индекс были созданы целый ряд специальных инструментов. Большинство из них, позволяют поступать с фондовым индексом точно так же, как с акцией, его можно покупать и продавать буквально в два клика в биржевом терминале.
Ниже мы приводим полный перечень всех доступных инструментов для инвестирования в индекс S&P500, а потом подробно разберем каждый класс инструментов в отдельности.
Перечень доступных инструментов для инвестирования в индекс S&P500:
ETF – это торгуемый биржевой фонд, покупается ETF на индекс, как обычная акция (подробнее о ETF мы писали в ). Это самый доступный и самый популярный способ инвестирования в индекс. ETF на индекс могут быть от разных операторов ETF и могут быть разного типа. ETF которые выплачивают дивиденды и четко повторяют ценовые движения индекса и ETF который которые дивиденды реинвестируют и по сути повторяют индекс S&P500 с тикером SPXT – это индекс, который рассчитывается с учетом дивидендов.
В любом случае, основным свойство ETF является то, что в его задачу входит максимально точное отслеживание значений индекса и это способ инвестирования, который практически напрямую приближает инвестора к такому же способу, как полностью продублировать индекс корзиной ценных бумаг. Причем, здесь происходит практически реальное дублирование индекса, так как управляющая компания оператор ETF физически покупает акции в необходимых пропорциях и осуществляет постоянный контроль и балансировку портфеля, чтобы он максимально точно соответствовал значению индекса. А сам ETF является лишь торгуемой частью глобального фонда бумаг со структурой индекса. На практике, расхождение значений самого индекса и ETF торгуемого ETF на него составляет всего несколько пунктов.
ETF на индекс S&P500 торгуются на различных крупнейших мировых площадках в Америке, Европе и Азии. Самой крупной и самой известной площадкой, где обращаются ETF является секция Нью-Йоркской биржи NYSE Arca. Там же кстати и торгуется самый ликвидный на текущий момент инструмент в мире с самыми высокими оборотами торгов – это SPDR SP 500 ETF Trust (тикер SPY).
ETN (Exchange trade notes) – торгуемая биржевая нота. Это совсем молодой финансовый инструмент, который не получил еще столь широкого распространения как ETF. С внешней точки зрения, если сравнивать ETF и ETN на индекс S&P500, то они практически на 100% идентичны, но по своей природе и форме образования – это принципиально разные инструменты.
ETN – это нота, а значит, это долговой инструмент, по своей природе схожий с облигациями. ETN выпускают банки и по своей сути это является долговым обязательством банка погасить в конце срока обращения ноты сумму равную или эквивалентную значению индекса S&P500.
С точки зрения инвесторов в индекс в случае с ETN главное понять основные особенности инвестирования в этот инструмент:
ETN на 100% точно повторят динамику индекса S&P500, так как в его основе не лежат реальные активы, которые требуют ребалансировок и корректировок – это долговое обязательство банка, которое исчисляется в точности со значением индекса S&P500;
Разница в рисках. Если с рынка уходит оператор ETF, то для инвесторов это практически не несет существенного риска, так как в основе любого ETF лежит реальная корзина ценных бумаг, которая потом будет реализована и в пропорциях выплачена участникам. Инвестиции в ETN – это принятие на себя риска финансового состояния банка, который может по ETN допустить точно такой же дефолт, как и по облигации. При этом, в качестве вознаграждения банку платится существенно большая комиссия за управление фондом, чем в случае с ETF.
ETN имеют свой срок обращения и погашаются точно так же, как и облигация.
ETN набирают существенную популярность в инвестиционном сообществе и так же обращаются на ведущих биржевых площадках. Основной площадкой, где обращаются ETN на индекс S&P500 является Тель-Авивская фондовая биржа (TASE).
Эти инструменты так же предоставляют возможность доступа к покупке S&P500, однако данные инструменты используются все же больше спекулятивными игроками нежели инвесторами в силу их природы и свойств расчета. Так же можно сказать, что такие инструменты несут повышенные риски инвестирования в S&P500 в виде возникающего эффекта кредитного плеча и требуют специальных навыков от инвестора, чтобы корректно и безопасно инвестировать в индекс.
Обращаются фьючерсы и опциона на индекс S&P500 на специальных биржах – это Чикагская товарная биржа (CME - Chicago Mercantile Exchange) и Чикагская биржа опционов (CBOE - Chicago Board Options Exchange).
Инвестиции в индекс S&P500 на российских площадках
До недавнего времени это было сделать нельзя, однако сейчас у российских инвесторов появился альтернативный путь инвестирования в индекс S&P500 и самый легко доступный с точки зрения биржевой инфраструктуры.
Московская биржа запустила торги фьючерсным контрактом на индекс 500 крупнейших американских компаний в срочной секции биржи FORTS. С формальной точки зрения базовым активом, который лежит в основе данного расчетного фьючерсного контракта, является индекс Solactive US Large Cap Index (PR). Это другой американский индекс – можно сказать, что этот индекс двойник S&P500, поскольку данный индекс на 99,9% коррелирует с S&P500. Поэтому данный контракт вполне можно приравнять к форме косвенных инвестиций в индекс S&P500.
Параметры данного контракта следующие:
Выводы
Кабы не казалось простым и привлекательным инвестирование и индексы в целом и в частности в индекс S&P500, все же стоит учитывать то, что во-первых, это прежде всего очень долгосрочное инвестирование, а во вторых не смотря на достаточно жесткие критерии отбора, оборачиваемость активов в индексах всегда достаточно низкая, она низкая в частности и в индексе S&P500, а это значит на практике для инвестора инвестирование по сути в широкий рынок, со всеми недостатками, как и целых отраслей, так и отдельных компаний. Наряду с лучшими и самыми топовыми компания инвесторы просто вынуждены в придачу инвестировать и в уже не столь привлекательные компании. В этом плане на большинстве рыночных фаз именно точечное, выборочное инвестирование в портфель тщательно отобранных ценных бумаг, оказывается эффективнее, чем сплошная покупка всего рынка.
Мы являемся сторонниками, в большинстве случаев, именно точечного подхода в инвестировании, когда необходимо формировать диверсифицированный, но максимально избирательный портфель ценных бумаг. Этому мы целиком и полностью учим в полном цикле наших курсов обучения «Школа разумного инвестирования» . Записаться на первый открытый урок Школы разумного инвестирования можно по ссылке – .
Удачных Вам инвестиций!
Американские инвесторы пережили худшие две недели за последние два года. Хотя последние два дня стали самыми удачными за последние 18 месяцев, ценам на акции может потребоваться больше времени для восстановления доверия со стороны инвесторов. Тем не менее, компании с Уолл-стрит убеждают своих клиентов выкупать S&P 500 на просадке. Стоит учесть, что они говорили об этом постоянно, даже до момента краткосрочной коррекции.
Даже после почти 12-процентной коррекции с отметки 2872,87 до уровня 2532,69, оценка в 24,80 остается историческим максимумом.
C технической точки зрения череда максимумов и минимумов имеет наклон вниз, демонстрируя, что медведи сильнее. Замедление падения предполагает, что импульс меняет направление, так как пятничный внутридневной минимум нашел поддержку на 200-периодной скользящей (красный цвет на графике), а вчера поднялся выше 100-периодной скользящей (синий цвет на графике). Вопрос заключается в том, сможет ли индекс преодолеть уровень 50-периодной скользящей (зеленый цвет на графике), ниже которого он опустился на 6,6% в пятницу, что стало самым сильным снижением с января 2016 года.
RSI завершил формирование двойного дна с уровня перепроданности. Его пробой вверх означает, что текущий импульс выше, чем у движения 6 февраля, и формирует положительное расхождение с ценой, которая все еще ниже, чем значение 6 февраля. В качестве ведущего индикатора RSI предполагает, что цена будет расти выше ее максимума 6 февраля на отметке 2701,04.
Торговые стратегии
Консервативным трейдерам стоит покупать только после формирования нового пика, что подтвердит наличие восходящего тренда.
Умеренные трейдеры могут купить на откате к 50-периодной скользящей, которая выступает уровнем поддержки.
Агрессивные трейдеры могут рискнуть и открыть длинные позиции уже сейчас, основываясь на сигнале индикатора RSI.
Управление средствами
Стоп-лосс:
- Ниже 2641, 100-периодной скользящей.
- Ниже 2622,45, вчерашний минимум.
- Ниже 2540, 200-периодная скользящая.
Целевые уровни:
- 2719, 50-периодная скользящая.
- 2727, уровень «падающей звезды», отрисованной в среду.
- 2872, рекордный максимум от 26 января.
Отношение стоп-лосса и целевого уровня должно обеспечивать минимальное соотношение риска и вознаграждения в размере 1:3. При том стоит помнить, что более высокие целевые уровни требуют больше времени для достижения. Наконец, эти рекомендации основаны на вероятности, что означает, что по определению они включают риск потери по отдельным сделкам.
Отказ от ответственности. Инвестирование сопряжено с рисками и может привести к потерям в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Информация, содержащаяся здесь, не претендует на полноту и предоставляется исключительно в информационных целях. Любой, кто читает это, соглашается, понимает и признает, что они берут на себя всю ответственность за все свои инвестиционные решения и проявляют должную осмотрительность. Пинхас Коэн не несет никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки, которые могут возникнуть в результате зависимости любого лица от предоставленной информации. Любое мнение может быть изменено без предварительного уведомления. Эта статья не является приглашением к торговле или инвестированию. Ни одна из сторон не должна рассматривать содержание статьи как совет.
Как правило, под этим подразумевается американский фондовый рынок. Ключевыми его индикаторами являются фондовые индексы. Самый старый из ключевых индикаторов — Dow Jones Industrial Average, впервые рассчитанный в 1896 году. Однако наиболее распространенным на сегодняшний день является S&P 500. Давайте посмотрим на этот индикатор поподробнее.
Индекс широкого рынка
Индекс S&P был запущен в марте 1957 года. Первоначально в него входило 425 промышленных, 15 железнодорожных и 60 энергетических акций. В 1970-х гг. туда включили финансовые бумаги.
Как легко понять из названия, S&P 500 состоит из 500 крупнейших публично торгуемых корпораций США. Кажется, что и не так много по сравнению с около 5 тыс. акций, обращающихся на американском рынке. Однако эти 500 предприятий формируют около 80% совокупной капитализации фондового рынка США.
Ключевые компоненты индекса — Apple, Microsoft, Amazon.com, Facebook, ExxonMobil, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase и Alphabet (материнская компания Google).
Топ-10 бумаг S&P 500 (данные на 28.04.17)
Источник: us.spindices.com
В отличие от Dow Jones, который взвешен по цене и зависит от динамики акций с наиболее высокими котировками, S&P 500 является взвешенным по капитализации. Как результат, на S&P 500 зависит от компаний с наибольшей капитализацией, то есть лучше отражает структуру фондового рынка США.
Критерии отбора в индекс — минимум $6,1 млрд рыночной капитализации, минимальный торговый оборот в день за прошедшие 6 месяцев в 250 тыс. бумаг. Критерии и компоненты S&P 500 периодически пересматриваются. Из-за наличия индексных фондов ребалансировка бенчмарка может подогреть котировки включаемых бумаг и привести к просадке в исключаемых.
А вот разбивка по секторам (данные на 28.04.17)
Источник: us.spindices.com
Источник: FactSet
О дивидендах
Сейчас дивдоходность S&P 500 составляет около 2%. Но есть в индексе и более «солидные» с этой точки зрения компании.
Для увеличения кликните на график (данные на 23.05.17)
Бенчмарк для сравнительной оценки
Ключевым в этом плане является показатель P/E — соотношение капитализации и совокупной прибыли S&P 500. Также важна его форвардная версия — с учетом прогноза по прибыли. Shiller P/E (P/E, базирующийся на средней скорректированной на инфляцию прибыли за 10 лет) позволяет сглаживать циклические колебания доходов.
Смотрим:
- На исторические уровни, то есть насколько индекс выше средних значений на долгосрочных отрезках.
Динамика форвардного P/E S&P 500 (данные на 19.05.17)
Источник: FactSet
- В сравнении с другими индексами, включая зарубежные.
Для увеличения кликните на график (данные на 31.03.17)
Источник: starcapital.de
- Насколько различные сектора или отдельные американские акции опережают широкий рынок, или отстают от него.
Разбивка P/E S&P 500 по секторам (данные на 19.05.17)
Источник: FactSet
Исходя из представленных данных, сейчас момент фондовый рынок США явно высоковат. Сказались сверхнизкие процентные ставки мировых ЦБ. Надо понимать, что речь идет о бенчмарке, отдельные акции могут давать гораздо более интересные результаты в плане «недооценки/переоценки».
Важный момент — сравнительная оценка не позволяет выбрать грамотный момент для входа в позицию или выхода из нее. В плане рынка в целом, отклонения могут длиться годами, что мы сейчас и наблюдаем. Это скорее дополнение к другим методам, необходима оценка стадии бизнес-цикла, анализ потенциальных рисков и катализаторов, а также технический анализ в плане определения конкретных точек входа/выхода из позиции.
Как заработать вместе с S&P 500?
На росте
- ETF
Великий Баффет рассказывал о следующих инструкциях для своей жены: «Вложи 10% средств и краткосрочные гособлигации, а 90% — в индексный фонд с низкими издержками». Таким фондом может стать ETF, бумаги подобных структур активно торгуются на рынке США и довольно похожи на акции. Подробнее см. специальный обзор
Наиболее простой вариант в данном случае — покупка бумаг SPDR S&P 500 ETF (тикер: SPY). Это биржевой фонд, который инвестирует в акции компаний, составляющих S&P 500, и неплохо повторяет динамику индекса. SPY являются наиболее торгуемыми ETF на рынке США. Ultra S&P500 ETF (тикер: SSO) — более рискованный вариант — позволяет вложиться в индекс S&P 500 с «двойным» плечом. Если индекс прибавляет 1% — фонд стремится показать рост на 2%.
- Фьючерсы
Также возможна покупка фьючерсов на S&P 500 — это биржевые инструменты, производные от индекса. Ставка на рост широкого рынка, позволяющая заработать с плечом. Наиболее распространенный вариант: E-Mini S&P 500 Future.
Преимущества: торгуются практически круглосуточно, позволяют заработать в несколько раз больше базового актива, не требуют платы за маржинальное кредитование (вносится лишь гарантийное обеспечение).
Недостатки: более высокие риски из-за торговли с серьезным вшитым рычагом, при истечении срока действия фьючерса его приходится менять на следующий (фронтальный) — при работе с ETF такого не требуется.
На падении
- «Перевернутые» ETF на S&P 500
Покупка таких ETF обозначает короткую продажу базового актива. Как вариант, Short S&P500 ETF (тикер: SH), позволяющий шортить индекс S&P 500. UltraShort S&P500 ETF (тикер: SDS) — более рискованный вариант — позволяет шортить индекс S&P 500 с «двойным» плечом. Если индекс падает на 1% — фонд стремится показать рост на 2%.
Для увеличения кликните на график
- Фьючерсы
На этот раз короткие продажи. Преимущества и недостатки такого подхода уже были обозначены выше.
Приветствую! Чем мне нравится фондовый рынок – так это своей «предсказуемостью». Буквально вчера все аналитики в один голос рекомендовали покупать «Х» и сбрасывать «У». Но тут случается референдум в Великобритании или засуха в Бразилии… И вот уже нужно как можно скорее покупать «У» и продавать «Х».
Не верите? Давайте посмотрим, как на последние события реагирует динамика индекса SP500. А ведь S&P500 считается одним из самых предсказуемых бенчмарков не только в США, но и в мире!
Сегодня индекс S&P 500 (биржевой тикер SPX) включает в себя акции пятисот компаний-гигантов США в ведущих отраслях экономики. Всех участников я перечислять не буду, назову лишь несколько «громких имен»: Oracle, Nike, Procter&Gamble, Coca-Cola, McDonalds, Microsoft, Visa, Xerox и Apple. В общем, это самый точный США и настроения бизнеса в Америке.
Еще одним большим его плюсом аналитики считают способность практически онлайн реагировать на рост той или иной индустрии и популярность отдельной компании. К примеру, в «дремучем» 1980-м доля технологического сектора в индексе составляла всего 9%, а сегодня таких компаний в «эсэнпи» уже 21%!
Индекс был разработан и запущен в работу в 1957 году международным рейтинговым агентством Standart&Poor’s. Правда, в России эту компанию больше знают по новостям вроде «агентство Standart&Poor’s понизило кредитный рейтинг России до спекулятивного уровня».
По каким критериям та или иная компания попадает в индекс?
- Во-первых, она должна быть американской (не только по «происхождению», но и по месту ведения деятельности, корпоративной структуре, листингам на бирже и стандартам бухучета).
- Во-вторых, рыночная капитализация компании не может быть меньше $4 млрд.
- В-третьих, компания должна быть финансово устойчивой (иметь чистую прибыль четыре квартала подряд) и «адекватно ликвидной». То есть, как минимум, половина акций компании должна находиться в свободном обращении.
По этому критерию в S&P 500 не попадает, например, детище Уоррена Баффета — компания Berkshire Hathaway. Дело в том, что львиная доля ценных бумаг BRK.A сосредоточена в руках членов семьи Баффет, а не находится в свободном обращении. Низкая ликвидность акций означает, что действия всего двух-трех инвесторов могут быстро изменить стоимость Berkshire Hathaway. А учитывая ее серьезную капитализацию, это повлияет на цену всего индекса в целом.
- Ну, и в четвертых, все компании из индекса ведут свою деятельность либо в секторе производства, либо в секторе услуг (промышленность, транспорт, финансы, коммунальные предприятия). В S&P не включаются инвестиционные компании (за исключением фондов недвижимости), роялти-трасты, холдинги и партнерства.
График онлайн котировок S&P 500
Как он ведет себя последние сорок лет?
С 1976-го года бенчмарк показывает устойчивый рост (особенно, в 1980—1990-е). В новом XXI веке индекс пережил всего два серьезных спада. Первый произошел на волне лопнувшего пузыря доткомов в начале 2000-х, второй – отыграл последствия кризиса 2008-го. С 2010-го он уверенно поймал и рос с каждым годом. Интересно, что с 1985 года (то есть, за тридцать лет) он подорожал в 30 раз!
6 июня 2016 года индекс СП500 достиг максимального значения с начала 2016 года – 2109,41 пункт. Основной катализатор — выступление главы ФРС в Филадельфии. Джанет Йеллен заявила, что ставки будут повышаться постепенно и только на фоне сильных макроэкономических данных.
Какое влияние на него оказал референдум в Великобритании? После оглашения результатов Brexit фондовые индексы США упали на 2,5-3%. 24 июня S&P потерял в стоимости сразу 3,3%.
А 28 июня S&P Capital подсчитало убытки от «форс-мажора»: всего за два рабочих дня фондовые рынки потеряли около $3 трлн. При этом $1 трлн. пришелся как раз на пятисотый. И это стало третьим по величине падением за все время существования индекса. Справедливости ради замечу, что рухнул не только он, но и другие к .
Что будет дальше, пока не знает никто. До момента стабилизации рынка индекс может резко «прыгать» как в одну, так и в другую сторону. А для построения хотя бы краткосрочных прогнозов необходимо, чтобы сразу три показателя отыскали новую точку равновесия. «Три кита» — это курс фунта стерлингов, курс евро и котировки ценных бумаг. И насколько я понимаю, такой момент наступит еще очень нескоро.
Напомню, что до злополучного референдума прогнозы по S&P 500 сводились к тому, что к концу 2016-го он должен был вырасти до 2200.
Как купить S&P 500?
Купить и продать индекс S&P 500 напрямую нельзя – это всего лишь числовое значение, которое рассчитывается по специальному алгоритму. В чистом виде он нужен не инвесторам, а аналитикам.
Для торговли же используют производные финансовые инструменты, которые основаны на индексе и точно копируют его движение. Варианты таких активов:
- (например, Vanguard 500)
- (к примеру, SPDR S&P500)
- (откровенно говоря они больше относятся к , чем к инвестированию)
А каковы Ваши прогнозы до конца нынешнего года? Подписывайтесь на обновления и не забывайте делиться ссылками на самые интересные посты с друзьями!
Значение индекса Standard & Poor’s 500 на сегодня. Котировки биржевого индекса Standard & Poor’s онлайн. Потоковый график Индекса Стандарт энд Пурс 500 (S&P 500) в режиме реального времени. График фьючерса на фондовый индекс S&P 500 онлайн. Время на графике московское GMT+3.
График дневной. Одно деление (одна свеча) — это один день.
Таймфрейм (временной интервал котировок на графике) можно изменить самостоятельно, в верхней левой части графика. От 1 минуты до 1 месяца.
Обновлять график индекса S&P 500 онлайн не нужно, цены поступают в режиме реального времени. Прогноз Standard Poors 500.
Вам остается только сохранить страницу в избранное, чтобы вы смогли вернуться на нее и при необходимости узнать актуальные значения индекса S&P 500. Для сохранения страницы в избранное нажмите сочетание клавиш Ctrl+D. Нажмите клавишу Ctrl и не отпуская ее — клавишу D.
(ждите несколько секунд после загрузки страницы - появится график)
Найдите любой нужный вам график онлайн:
ГРАФИКИ ФОРЕКС
ГРАФИКИ КРИПТОВАЛЮТ
ГРАФИКИ БИРЖЕВЫХ ИНДЕКСОВ
ГРАФИКИ БИРЖЕВЫХ ТОВАРОВ
О биржевом индексе S&P 500
Standard & Poor’s 500 — это индекс из акций 500 крупнейших компаний США, торгующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже и бирже NASDAQ (промышленные, транспортные, финансовые, технологические и коммунальные компании). Индекс S&P 500 включает компании, входящие во все отрасли экономики. Столь сложный индекс, по сравнению с индексом Доу-Джонса (30 акций) более полно показывает общую ситуацию на американском фондовом рынке. Индекс S&P 500 ещё называют барометром американской экономики.
Существует также менее популярный биржевой индекс Standard & Poor’s 100. В него входит 100 крупнейших корпораций США (в S&P 500, как уже сказано выше — 500 крупнейших акционерных обществ).
Состав индекса S&P 500 определяет специальный комитет. Компанию оценивают по нескольким основным параметрам: рыночная капитализация (желательно от 4 миллиардов долларов), ликвидность, юридический адрес (естественно только США), доля акций в свободном обращении (по этому критерию проходят только корпорации, они же акционерные общества), сектор экономики, финансовая устойчивость, период обращения на открытом рынке и период листинга на фондовой бирже.
Другие индексы Standard & Poor’s
- S&P Global BMI
- S&P Global 1200
- S&P Europe 350
- S&P Latin America 40
- S&P Asia Pacific 100
- S&P MidCap 400
- S&P SmallCap 600
- S&P REIT Composite
- S&P BRIC 40
И еще целый ряд других индексов.
