В 2011 году Йоаким Грёнвалль и Матиас Эклеф переехали в Россию, чтобы возродить справочник «Жёлтые страницы». Так появился сервисов отзывов Yell.ru . Они вложили в бизнес собственные деньги, а в 2014 году компания привлекла $11 млн от международных инвестфондов Kinnevik и Vostok Nafta.

Для ЦП предприниматели подготовили колонку, в которой рассказали, чем российские инвесторы отличаются от иностранных, как нужно с ними работать и почему не стоит брать деньги у наркобаронов.

Мы выбрали иностранных инвесторов, потому что чувствовали, что они хотели понять всю картину в целом, в то время как российские инвесторы больше углублялись в детали на микро-управляющем уровне. Если вы знаете немного о взаимоотношениях с инвестором, будьте осторожны. Помните, вам следует искать такого, с кем вам будет комфортно работать в течение многих лет!

Это не означает, что нужно рассматривать только тех или иных. Пытайтесь говорить со всеми, но учитывая при этом специфику культуры, мышления и языка. Стоит всегда помнить, что не только инвестор выбирает, в какую компанию вложить свои деньги, но и предприниматель должен иметь возможность выбора среди инвесторов. Это естественные взаимоотношения — как между мужчиной и женщиной. Не только мужчина выбирает женщину, но и она его. Поиск наилучшего инвестора — это не вопрос выбора партнера «на данный момент», это как поиск партнера на всю жизнь.

Стартапер должен в первую очередь понять для себя, готов ли он работать с данным инвестором ежедневно, сможет ли этот инвестор позволять «смотреть на сторону» или даже совместно искать других инвесторов в будущем. Вам всегда следует думать о будущем.

Рассмотрим восемь основных правил подготовки компании для привлечения инвестора:

Используйте все шансы и возможности. В первую очередь вам необходимо ходить на различные тематические конференции и участвовать в стартап-конкурсах. В России для этого есть все условия: финский акселератор Startup Sauna, инновационный проект «Сколково» (Летняя школа ОтУС — summer camp Skolkovo), Стартап Академия LaunchGurus, конкурс стартапов «Школа молодого миллиардера», организованный Forbes, Digital October и так далее. Также стоит обратить внимание на подобные возможности за рубежом. Например, Slush в Хельсинки, IDCEE в Киеве, 500startups и Y Combinator в Америке.

Самое главное – не упускать ни одну возможность участия как в российских, так и в зарубежных конкурсах. Используйте этот период как прокачивание своего опыта, скилов. Нужно понимать, что это займет какое-то время, нельзя сдаваться, если вам отказали несколько раз. Будьте готовыми, что инвесторы и коучи зададут слишком сложные вопросы или такие, о существовании которых вы даже не могли предположить.

Важный момент — у вашего инвестора должна быть хорошая репутация. Это может очень сильно повлиять на решение об участии следующих инвесторов. Если первый инвестор неблагонадежен, скажем, наркобарон (шутка!), никто из потенциальных инвесторов не захочет связываться с ним. Вам следует очень аккуратно выбирать своего первого инвестора.

Всегда закладывайте больше времени на поиск инвестора. Лучше сразу искать одного-двух, но крупных, которые смогут вложить всю сумму целиком, чем много мелких. Это усложнит процесс, когда все новые и новые инвесторы будут присоединяться, поскольку структура компании сильно усложнится.

Используйте все возможные контакты. Не бойтесь спросить совета или помощи. Это, кстати, характерная черта россиян. Они считают, что если ты просишь помощи, то это показатель слабости. Но это показатель силы, на наш взгляд.

Наконец, не можем не упомянуть еще об одной возможности, поскольку сами ею воспользовались, переехав жить в Россию. Не исключено, что ваш стартап может быть успешным за границей, а не в России. Если вы, например, талантливый программист, может, имеет смысл переехать в Штаты, Лондон, Берлин или Стокгольм. Конечно, речь идет о тех случаях, когда есть четкое понимание, что ваш стартап выстрелит на определенном рынке. Понятно, что ехать с бургерами в Америку нет смысла, поскольку рынок там перенасыщен.

Вы нашли инвестора. Ура! Что дальше?

Юридическая сторона

Имейте в виду, что все инвесторы знают друг друга. Причем не только локально, но и на международном уровне. Если вам уже удалось привлечь одного инвестора, это открывает двери к новым. Важно сразу, на стадии подписания договора, обсудить, готов ли он к тому, что в будущем вы привлечете еще новых инвесторов.

Если у вас нет опыта, воспользуйтесь услугами юриста при составлении договора. Это must have, которым нельзя пренебрегать. В договоре прописываются все обязанности сторон: что произойдет, если одна из сторон решит выйти, что будет, если вы так и не получите обещанную сумму, что будет, если вы привлечете еще новых инвесторов.

Когда вы заключаете договор с иностранным инвестором, это дает, возможно, больше шансов, что условия контракта будут соблюдены.

Баланс

Мечта любого стартапера — привлечь как можно больше инвестиций. Но важно понимать, сколько по факту понадобится, потому что, если вы поднимете слишком много денег, не потратив их, вам придется отдать слишком большую долю инвестору. В то же время не стоит просить у инвестора 10 тысяч долларов. Одна из важных задач — найти идеальный баланс. В нашем случае, мы привлекли достаточно средств от двух иностранных инвестиционных фондов, поэтому остановились, найдя в себе силы отказать другим.

И помните, всегда есть вопрос бюджета, но на самом деле инвестору не принципиально, сколько вложить — 1-2 или 5 миллионов долларов. Он прекрасно знает, что пятилетний финансовый план не всегда является реальным, вероятность совпадения с прогнозом равна нулю. Ему важно понимать потенциал дохода от данного стартапа. Это то, чему стоит уделить больше всего времени.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Сущность и виды иностранных инвестиций, условия их реализации. Проблемы и перспективы активизации иностранных инвестиций в экономике Украины, оценка климата в государстве и направления его улучшения. Основные проблемы и условия привлечения инвестиций.

курсовая работа , добавлен 11.09.2014


Понятие, сущность и виды иностранных инвестиций, мировой опыт их государственного регулирования. Современное состояние иностранного инвестирования в России, присутствие предпринимательского капитала, проблемы и перспективы привлечения инвестиций.

курсовая работа , добавлен 10.02.2012


Понятие и цель инвестиций – долгосрочных вложений капитала в экономику с целью получения дохода. Их формы, группы (прямые и портфельные), роль и необходимость привлечения. Объекты капиталовложений в России. Способы осуществления иностранных инвестиций.

реферат , добавлен 12.07.2011


Механизм привлечения и управления иностранными инвестициями. Условия осуществления иностранного инвестирования. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Изучение влияния иностранных инвестиций на экономику развития принимаемого государства.

курсовая работа , добавлен 23.12.2014


Активное привлечение иностранных инвестиций в экономику страны как следствие системы международного разделения труда и перераспределения капитала в отрасли. Средства федерального бюджета - источник финансирования инвестиционных проектов в России.

статья , добавлен 21.09.2017


Понятие инвестиций и инвестиционного потенциала. Характеристика инвестиционного потенциала экономики. Анализ притока иностранных инвестиций в экономику России за 2009 год. Инвестиционный потенциал регионов России. Формы привлечения иностранных инвестиций.

курсовая работа , добавлен 19.02.2010


Понятие, функции и классификация инвестиций. Анализ возможности привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России. Формы зарубежного инвестирования в мировой практике. Пути повышения инвестиционной привлекательности российских предприятий.

Прямые инвестиции иностранного происхождения представляют собой вложение денежных средств, с последующим получением экономической выгоды от предприятия, (организации или другого какого либо объекта, в который были вложены денежные средства) находящейся в другой стране от инвесторов.

Исходя из выше изложенного, прямые инвестиции подразумевают под собой не только единоразовую покупку собственности, но и все последующие операции, которые являются объектом вложения инвестиции, а так же, что инвестор имеет долю уставного капитала во вложенном объекте не менее 10%.

Какие формы имеют прямые инвестиции?

Самыми главными формами инвестиции иностранного происхождения могут являться:
- открытие в другой стране предприятия, дочернего, либо филиала;
- совершение сделки с целью покупки уже действующего предприятия за рубежом или покупки контрольного пакета акций;
- создание совместного предприятия или предоставление прав, на какое либо ноу-хау.
В роли прямых инвесторов могут выступать кто угодно, от государственных и частных организаций, до юридических и физических лиц. Обычно контрольные пакеты акций составляют менее 50 %. В Европейских странах контрольный пакет акций может быть и менее 5% в уставном капитале и иметь право решающего голоса, потому, что другие собственники имеют меньшее количество акций.

Как привлечь иностранные инвестиции в бизнес?

На разных этапах роста предприятия или организации, встает вопрос о привлечении прямых инвестиций и это зачастую, становится серьезной, достаточно трудоемкой проблемой, которую решить бывает очень сложно. Ведь, как известно никто не будет вкладывать деньги в пустоту, а чтобы их получить нужно, доказать, что вы будете приносить доход себе и инвесторам, ведь в этом собственно и заключается суть всех инвестиций в получении дохода. Это может быть что угодно: то ли это изготовление труб полимерных , то ли это продажа какого-то оборудования.
Привлечь иностранного инвестора бывает очень тяжело. Это связанно с тем, что они более требовательных к предлагаемым им проектам, в качестве инвестирования средств. Они полностью отказываются от проекта, если видят в нем какие-либо риски, для своих вложений. Но если вы их сможете убедить, что ваш проект стоит инвестиций, то они могут вложить в несколько раз более солидную сумму, чем вы ожидали получить.
Обязательным условием при начале поиска иностранного инвестора, это выбор надежного и опытного посредника, который поможет найти инвестора и привлечь инвестиции в ваш бизнес.
Ими могут быть:
- различные банки, специализирующиеся в области инвестиций;
- юридические лица и аудиторские компании;
- независимые финансовые консультанты;
После выбора посредника, нужно разработать инвестиционный проект или план, в котором, нужно подробно отразить дальнейшее развитие вашей организации. Как будет осуществляться развитие, какие перспективы имеет компания, рассказать о ее преимуществах перед конкурентами. На основании данного документа инвесторы уже будут размышлять, привлекать ли в вашу организацию прямые инвестиции или нет.

Найти инвестора или найти инвестиционный проект Вы можете на нашем сайте

Вопрос привлечения иностранных инвесторов в Россию продолжает оставаться актуальной темой исследования среди бизнесменов, государственных чиновников, представителей научной интеллигенции. Согласно действию законов макроэкономики, инвестиции от иностранных инвесторы являются важнейшей составляющей экономического роста. Некоторые проблемы привлечения инвесторов в Россию предлагаются к рассмотрению в статье.

Роль иностранных инвесторов в экономике страны

Пример: Завод Ямал СПГ в России. Состав акционеров на 01.01.2017г. : НОВАТЭК — Россия (50,1%), Total — Франция (20%), CNPC — Китай (20%), Фонд Шёлкового пути — Китай (9,9%).

Экономическое развитие любого государства невозможно без значительных вложений, определяемых как инвестиционный процесс. Его рост служит одним из условий выхода из экономических кризисов, потому что способствуют увеличению производственного потенциала страны. Инвестиционный процесс предполагает капиталовложения в развитие основных фондов для того, чтобы произвести определенный продукт, а значит, это служит инвестициями в экономику региона или страны, в которую они осуществляются.

Согласно существующему законодательству к инвестициям иностранных инвесторов относятся все виды инвестиционных иностранных компаний, а также филиалов российских фирм за рубежом с целью получения дохода.

• Существуют государственные инвестиционные капиталы, такие как займ, ссуда, грант или кредит, которые выделяются из госбюджета.
• Частные инвестиции – это капитал, который частные инвесторы предлагают использовать своим партнерам для развития любого вида деятельности.

Представители международных организаций в сфере финансового консалтинга ежегодно анализируют ситуацию, которую демонстрирует мировая экономика. Они определяют привлекательность и безопасность для инвесторов разных государств с точки зрения целесообразности капиталовложений в экономику данной страны.

В предыдущее десятилетие Россия показывала хорошие показатели в следующих отраслях, куда иностранные инвесторы предпочитали вкладывать деньги:

• Промышленное машиностроение;
• Сектор финансовых услуг;
• Продовольственная сфера;
• Недвижимость ().

До 2014 года Российская Федерация занимала в подобных рейтингах 11 место, но по состоянию на 2015 год она понизила позиции и не смогла попасть даже в 25 стран, соответствующих необходимым критериям. Несмотря на то, что из десяти анализируемых показателей, снижение произошло только по трем, таким как:

• условия кредитования;
• защита интересов инвесторов;
• решение проблем неплатежеспособности страны.

В международных отношениях, сложившихся в настоящее время, эти факторы привели к снижению инвестиционной привлекательности России.

Политическая составляющая способствовала уменьшению иностранных вложений в 2015–2016 гг., в то время как в предыдущий период цифры показывали тенденцию к росту. Статистические данные от российских экспертов подтверждают, что до 2014 года росли совокупные показатели иностранных вложений в российскую экономику, однако после этого периода они значительно снизились. Что касается приоритетных сфер вложения, то если ранее это были промышленность, торговля и финансы, которые составляли до 90% объема всех иностранных денежных средств, сегодня эксперты делают акцент преимущественно на торговле.

Сложности для осуществления инвестиционной деятельности в России



Заброшенный мраморный завод в Рускеале

Сегодня в обществе продолжаются дискуссии о роли, которую выполняют иностранные инвестиции для улучшения общеэкономической ситуации. В связи с этим существуют определенные проблемы, скорейшее решение которых может способствовать изменению ситуации к лучшему.

Среди самых распространенных препятствий для иностранных инвесторов такие, которые существуют не первый год — это экономические санкции, направленные против России Европой и США. Санкции являются причиной того, что инвесторы отзывают свои вклады в российских компаний, что негативно сказывается на курсе рубля по отношению к доллару и евро (см. ).

Также негативную роль имеют так называемые административные факторы, которые имеют как явный, так и скрытый характер.

К первому типу относится сложность законодательной базы и недостаточное регулирование предпринимательства. Что касается скрытых факторов – безусловно, это высокий уровень бюрократизма, а также коррупция чиновников. Эти составляющие негативно влияют на привлекательность страны для инвесторов.

Помимо этого большое значение в ее снижении имеет уровень развития регионов.

В настоящее время в Российской Федерации наблюдается разрыв, демонстрирующий неравномерное развитие субъектов федерации. Наибольшую привлекательность в плане иностранных инвестиций имеет Москва. Среди региональных единиц приоритет в этом плане имеют Северо-Западный, Дальневосточный и Центральный округ.

Неблагоприятное влияние на инвестиционный климат в стране оказывают высокие инвестиционные риски, которые способствуют снижению кредитного рейтинга. Безусловно, это сдерживает привлечение значительных капиталовложений из-за границы. Нивелировать риски могут специальные льготы.

В то же время российский рынок очень часто используется иностранными инвесторами в качестве площадки для осуществления краткосрочных проектов с целью получения гарантированной прибыли. В свою очередь отсутствие долгосрочных вложений в силу указанных выше причин не способствует стабилизации ситуации в экономике РФ.

И, наконец, эксперты говорят о том, что принятая в России ставка рефинансирования не соответствует показателям рентабельности большинства предприятий в разных отраслях, что не способствует улучшению сложившейся ситуации с инвестированием.

Экспертное мнение — Перспективные направления для иностранных инвесторов в России, во что вкладываются капиталы?



В настоящее время Россия – очень интересное направление для международных инвестиций. Основа интереса – возросший аппетит к риску в мировом масштабе, как следствие минимальных и даже отрицательных процентных ставок в развитых странах. При этом инвестиции в Россию имеют свою специфику – это санкции и другие политические ограничения, что отсекает часть потенциальных инвесторов, особенно консервативных. Вместе с тем российская экономика и финансовая система адаптировались к санкциям и обладают серьезной устойчивостью от внешних шоков, что вызывает серьезный интерес.

Долговая нагрузка государства, муниципалитетов и частных компаний на внешних рынках находятся на низком уровне. Соответственно, главное направление интереса международных инвесторов – долговой рынок. Доля международных инвесторов в ОФЗ составляет не менее 30 процентов, доля инвестиций в корпоративный долг существенно меньше, и именно эта доля потенциально будет расти. Несмотря на стабильность национальной валюты в среднесрочной перспективе, больший интерес вызывают внешние долговые обязательства компаний. С учетом санкций, будет расти число выпусков облигаций на азиатских рынках. Облигации, номинированные в рублях, вызывают меньший интерес, поскольку ликвидного рынка для хеджирования валютных рисков пока нет.

Второе направление для иностранных инвестиций тоже традиционно – это российских эмитентов. В настоящее время они показывают неплохую доходность, в том числе дивидендную, а главное – имеют серьезный потенциал к росту. Конечно, позитивный сценарий может реализоваться в случае отсутствия политических шоков, но желающие рискнуть найдутся. На этом рынке есть нормальные механизмы для внешних инвестиций – российские биржевые площадки встроены в мировую финансовую инфраструктуру.

Есть и альтернативные механизмы, например, расписки, которые торгуются на глобальных рынках. Особый интерес иностранных инвесторов вызывают как традиционные отрасли – нефть и газ, металлы – так и отрасли, имеющие серьезный потенциал к росту при улучшении экономической активности, такие как ритейл, банки и компании энергетической отрасли.

Еще одним перспективным направлением для иностранных инвестиций имеют новые инструменты – секьюритизированные облигации, облигации проектов частно-государственного партнерства и стартапы. Эти отрасли имеют серьезный потенциал к развитию, они будут открыты для иностранных инвесторов.

ФАКТОРЫ И ПРИНЦИПЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКУЮ ЭКОНОМИКУ

Рязанцева Маргарита Васильевна 1 , Якушова Елена Сергеевна 2
1 Московский государственный университет геодезии и картографии, кандидат технических наук, доцент кафедры экономики и предпринимательства
2 Московский государственный университет геодезии и картографии, кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и предпринимательства


Аннотация
В ходе исследования был проведен анализ эффективности привлечения иностранных инвестиций в экономику России. С помощью статистических методов сформулированы проблемы, препятствующие росту объемов и улучшения качестве иностранных инвестиций в российскую экономику. В частности, выделены следующие проблемы: ухудшение качества иностранных инвестиций, рост диспропорций в региональной экономике, явные и скрытые административные барьеры, коррупция. На основе корреляционного анализа ранжированы факторы, мотивирующие приток иностранных инвесторов в Россию. Как показал анализ, прослеживается большая корреляция между притоком иностранных инвестиций и рынком недвижимости, ростом инвестиций в инновации и основные фонды. Сформулированы принципы, которыми следует руководствоваться при разработке государственной инвестиционной политики: принцип стратегического единства, принцип децентрализации, гибкости, информационной открытости, стабильности.

FACTORS AND PRINCIPLES OF ATTRACTING FOREIGN INVESTMENTS IN THE RUSSIAN ECONOMY

Ryazantseva Margarita Vasilevna 1 , Yakushova Elena Sergeevna 2
1 Moscow State University of Geodesy and Cartography, PhD in, Тechnical Sciences, Assistant Professor of Economics and entrepreneurship
2 Moscow State University of Geodesy and Cartography, PhD in, Economic Sciences, Assistant Professor of Economics and entrepreneurship


Abstract
The study analyzed the effectiveness of attracting foreign investments into the Russian economy. With the help of statistical methods formulated problems hindering the growth of the volume and improve the quality of foreign investment in the Russian economy. In particular, it identifies the following problems: the deterioration of the quality of foreign investment, the growth of regional imbalances in the economy, overt and hidden administrative barriers and corruption. On the basis of the correlation analysis are ranked the factors motivating the influx of foreign investors in Russia. Analysis showed strong correlation between the inflow of foreign investment and the real estate market, the growth of investment in innovation and fixed assets. Laid down the principles which should guide the development of the state investment policy: the principle of strategic unity, the principle of decentralization, flexibility, transparency and stability.

Библиографическая ссылка на статью:
Рязанцева М.В., Якушова Е.С. Факторы и принципы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику // Современные научные исследования и инновации. 2013. № 7 [Электронный ресурс]..03.2019).

В последнее время все отчетливее прослеживается стремление российских властей убедить иностранных инвесторов и рейтинговые агентства в относительной привлекательности России. Об этом в частности наглядно свидетельствует объявление на Всемирном экономическом форуме в Давосе о запуске имиджевой кампании «Инвестируй в Россию». В условиях глобализации и перехода к «открытой» модели экономики России для сохранения и усиления своих позиций на мировой арене необходимо осуществить комплекс стратегических преобразований, для реализации которых требуются внешние ресурсы. Правительством России был сделан ряд значительных шагов в направлении стимулирования иностранных инвестиций (ИИ): изменена нормативно-правовая база, установлены налоговые льготы, созданы особые экономические зоны и др. . В последнее время были приняты новые меры по деофшорризации экономики России. Но, несмотря на все усилия, качество иностранных инвестиционных ресурсов продолжает ухудшаться, доля прямых иностранных инвестиций (ПИИ) снижается. И самое главное, возрастает отток капитала из страны.

Цель работы заключалась в анализе факторов, влияющих на приток ИИ в российскую экономику и формулировке общих принципов, на которые следует опираться при разработке государственной инвестиционной политики.

Исследование проводилось методами сравнения, анализа временных рядов, корреляционного анализа, методами анализа и синтеза. В исследовании использованы официальные данные Росстата, Банка России , UNCTAD и др.

Российская экономика постепенно выходит из кризиса, о чем свидетельствуют положительные темпы экономического роста, которые превышают среднемировой уровень. Во многом это стало возможно благодаря иностранным инвестициям, особенно в автомобильную, пищевую промышлен­ности, торговлю. Но, несмотря на успехи в отдельных отраслях, имеется ряд существенных проблем, без решения которых невозможно устойчивое развитие экономики и социальной сферы.

Проблема 1. Ухудшение качества привлекаемых ИИ. В последнее время наблюдается устойчивое снижение доли прямых иностранных инвестиций (ПИИ), (67,72% от общего объема в 1995 г. до 9, 66% в 2011) и стабильное увеличение доли прочих инвестиций, которые в основном состоят из краткосрочных займов (30,98% – в 1995 г., 89,92% – в 2011) . Иностранные инвесторы не хотят или опасаются надолго оставлять свой капитал в России и используют российский рынок как площадку для проведения высокодоходных спекулятивных операций.

Проблема 2. Отток инвестиций из России. Данные табл. 1 свидетельствуют о том, что средние темпы роста ИИ в период 2009-2011 гг. в

российскую экономику были выше общемирового уровня (148,26% против 111,62%), но в тоже время средние темпы роста вывоза капитала из российской экономики также выше среднемировых (149,6% против 127,63%). Причем основным каналом вывода денежных средств за рубеж являются оффшорные компании.

Проблема 3. Рост диспропорций в региональной экономике. Современные механизмы привлечения ИИ являются одним из факторов усиления диспропорций в социально-экономическом развитии субъектов РФ. Наиболее привлекательным для инвесторов регионом является Москва . В московском регионе при поддержке Правительства созданы условия для притока ИИ в торговлю, строительство, транспорт, связь. Но одновременно с развитием именно этих сфер усугубляются проблемы Москвы (транспортные коллапсы, нелегальный рынок рабочей силы, теневая экономика).

В разных регионах России существенно различается уровень доходов населения: по итогам 2011 г. уровень среднедушевых доходов в Москве (47 318,9 руб.) более чем в 5 раз превышал минимальный уровень

Таблица 1 – Динамика ПИИ в мировую экономику, в млрд. долл. США

				Средний темп роста, в %
Общемировой уровень ПИИ (приток)
Общемировой уровень ПИИ (отток)
Развитые страны (приток)
Развитые страны (отток)
Развивающиеся страны (приток)
Развивающиеся страны (отток)
Россия (приток)
Россия (отток)

Источники: Росстат, UNCTAD

среднедушевых доходов, который был зафиксирован в Республике Калмыкия (8 829,4 руб.). В целом по России среднедушевые расходы более чем в 2 раза меньше московского уровня (20 754,9 руб.). При этом доля Москвы в общем объеме занятого населения составляет 8,64%.

Проблема 4. Административные барьеры (явные и скрытые). Несмотря на усилия властей разного уровня по совершенствованию администра­тивных процедур и законодательства, регулирующего предпринимательскую и инвестиционную деятельность, большинство инвесторов в качестве основных факторов, негативно влияющих на инвестиционную привлекатель­ность России, по прежнему называют неэффективность законодательства (53%), высокий уровень бюрократии (47%), непрозрач­ность системы регулирования предпринимательской деятельности (37%) .

По результатам исследования «Индекс восприятия коррупции», которое ежегодно проводит Центр Трансперенси Интернешнл, Россия в 2012 г. заняла 133 место из 176 стран . Учитывая количество коррупционных скандалов, которые сотрясают российское общество в последние годы, сомневаться в результатах ранжирования не приходится.

По мнению аналитиков UNCTAD, при разработке государственной инвестиционной политики в большинстве стран существуют общие проблемы . Это и несогласованность инвестиционной политики с другими целями, отсутствие интеграция инвестиционной политики, в том числе в части привлечения ПИИ с общей стратегией развития страны. Многие страны сталкиваются с проблемой оптимизации положительного и отрицательного воздействия инвестиций на экономические и социальные процессы. В ряде случаев используемые механизмы недостаточно стимулируют ответственное поведение инвесторов, особенно в области занятости и экологии.

В ходе исследования был выполнен парный корреляционный анализ между темпами роста ИИ в российскую экономику и рядом экономических факторов. В анализе были использованы данные Росстата. В табл. 2 представлены результаты анализа, которые позволили ранжировать факторы, участвующие в анализе.

Таблица 2 – Значения парной корреляции между притоком иностранных инвестиций в экономику России и рядом экономических показателей

	Показатель	Значение коэффициента парной корреляции
1.	Динамика цен на недвижимость
2.	Объем строящейся недвижимости
3.	Общие затраты на инновации
4.	Объем ВВП
5.	Темпы экономического роста
6.	Уровень рентабельности российских организаций
7.	Уровень обновления основных фондов
8.	Уровень инфляции
9.	Курс доллара
10.	Ставка рефинансирования Банка России
11.	Численность населения России

Результаты анализа наглядно свидетельствуют о чисто спекулятивных мотивах иностранных инвесторов. Как видно наибольшая корреляция наблюдается между объемом иностранных инвестиций и рынком недвижимости, уровнем инвестиций в инновации и в основные фонды. Результаты данного анализа позволяют увидеть главные мотиваторы для иностранных инвесторов и на их основе разрабатывать соответствующие меры.

После определения основных проблем в сфере привлечения ИИ в российскую экономику, были сформулированы основные принципы, которыми следует руководствоваться при разработке государственной инвестиционной политики.

1. Принцип стратегического единства. Суть этого принципа заключается в разработке общей стратегии развития страны на долгосрочную перспективу, которая будет определять направление развития регионов. В настоящее время такая работа уже ведется и имеет конкретный результат в виде документа «Стратегия-2020».

2. Принцип децентрализации управления. Централизованная система принятия решений способствует росту негативной конкуренции между инвесторами за лояльность тех или иных чиновников. Поэтому на федеральном уровне следует больше внимания уделять стимулированию региональной активности инвесторов. Кроме того необходимо пересмотреть структуру финансовых ресурсы регионов, т.к. существующая налоговая система практически лишает регионы финансовых ресурсов.

3. Принцип гибкости. Инвестиционная политика должна регулярно пересматриваться и адаптироваться к меняющимся условиям. В бюрократизированной системе управления государством это очень сложно реализовать. Необходимо в систему госуправления внедрять современные организационные структуры управления более гибкие к изменению динамики развития.

4. Принцип информационной открытости. Инвестиционная политика должна предусматривать создание и развитие информационных порталов, содержащих сведения об инвестиционных проектах и мероприятиях, административных процедурах и законодательных особенностях и прочее. Стоит отметить, что отдельные субъекты РФ, включая Москву и Санкт-Петербург, уже активно используют такие информационные ресурсы.

5. Принцип стабильности. Как известно, одним из важных факторов инвестиционной привлекательности является государственные гарантии и стабильное их обеспечение. Для завоевания доверия инвесторов необходимо дальнейшее совершенствование нормативно-правовой базы и укрепление государственных и общественных институтов.

6. Принцип инновационности развития. Инвестиционная политика должна исходить из приоритетности развития обрабатывающих отраслей и стимулирования ПИИ, направленных на преодоление технологического отставания российской промышленности. И хотя этот принцип активно пропагандируется руководством страны, инвестиционные потоки пока своего направления не изменили.

7. Принцип легальности инвестиций. Необходимо создать эффектив­ные барьеры для вывоза капитала, в том числе через оффшоры. Использование оффшоров и других механизмов теневой экономики приводят к снижению эффективности реальной экономики. Именно поэтому средний уровень рентабельности активов российских организаций остается очень низким – в 2011 г. он составил 6,5% (при ставке рефинансирования Банка России выше 8%). Без подобных барьеров невозможно обеспечить рост экономики, снизить диспропорции и социальную напряженность.

8. Принцип социальной ориентированности. Инвестор, как любой предприниматель, прежде всего, стремится получить максимальную прибыль на вложенный капитал, поэтому социальные гарантии, как правило, стоят для него не на первом месте. Поэтому государственная инвестиционная политика должна в том числе решать следующие задачи: 1) способствовать созданию рабочих мест и росту благосостояния населения, 2) создавать стимулы для выпуска социально значимой продукции, 3) обеспечивать контроль за соблюдением трудовых прав работников предприятия.

9. Принцип сбалансированности. Сложность разработки любой политической программы заключается в необходимости учета интересов разных групп лиц, мотивы поведения которых не всегда ясны. Если говорить об инвестиционной политике, то это столкновение интересов государства и инвесторов, инвесторов и собствен­ников предприятий, борьба отечественных и зарубежных инвесторов и т.д. Понятно, что всем сразу угодить невозможно, но это и не главное. Главное, чтобы в инвестиционной политике были четко определены приоритеты национального развития и те, кто отвечают за реализацию этой политики, добросовестно выполняли свои обязанности.


Библиографический список
1. Рязанцева М.В. Стимулирование прямых региональных инвестиций [Текст] // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. – январь, 2013. – с. 128-132
2. Рязанцева М.В. Стимулирование инвестиций в особые экономические зоны. // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. – 2013. – № 5. – с. 67-69
3. Инвестиции в России. 2011: Стат.сб./ Росстат. – М., 2011. – 303 с.
4. Официальный сайт Росстата [Электронный ресурс]. – URL: http://www.gks.ru
5. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс]. – URL: http://www.cbr.ru
6. World investment report 2012. Towards a New Generation of Investment Policies [Электронный ресурс]. – URL: http://www.unctad-docs.org/files/UNCTAD-WIR2012-Full-en.pdf
7. Официальный сайт компании «Эрст энд Янг» [Электронный ресурс]. – URL: http://www.ey.com
8. Официальный сайт Центра Трансперенси Интернешнл – Россия [Электронный ресурс]. – URL: http://www.transparency.org.ru
Количество просмотров публикации: Please wait