Заключение исполнение источников финансирования дефицита бюджета. Анализ бюджетного дефицита, источников его финансирования и государственного долга как важнейших элементов финансовой системы государства

Динамика дефицита федерального бюджета и источников финансирования дефицита федерального бюджета в 2011 -- 2013 годах (млрд. рублей)

Показатель
Источники финансирования дефицита федерального бюджета, в том числе
источники внутреннего финансирования дефицита федерального бюджеты
средства Резервного фонда
средства ФНБ
поступления от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в собственности РФ
источники внешнего финансирования дефицита федерального бюджеты
государственные ценные бумаги (сальдо)

Анализ динамики показывает, что источники внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета в 2011 году сократятся на 576,0 млрд. рублей, или на 24,6.

В 2011 году на покрытие дефицита федерального бюджета предусматривается использовать все оставшиеся средства Резервного фонда (284,4 млрд. рублей).

Источники внешнего финансирования дефицита федерального бюджета в 2011 году сократятся на 38,6 млрд. рублей, или на 45,8 %. В плановом периоде предусматривается их увеличение практически в 2 раза.

Основными источниками финансирования дефицита федерального бюджета в 2011 - 2013 годах будут государственные заимствования на внутреннем финансовом рынке (сальдо по государственным ценным бумагам), которые составят 73,9 %, 86,7 % и 82,7 % общего объема источников финансирования дефицита федерального бюджета соответственно, а также средства от приватизации имущества, находящегося в федеральной собственности - 16,4%, 15,9%, 17,2% соответственно, в связи с предполагаемым использованием средств Резервного фонда в полном объеме в 2011 году.

Таблица 2 Динамика по операциям с государственными ценными бумагами Российской Федерации, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации (млрд. рублей)

Анализ динамики показывает, что объемы привлечений средств от размещения указанных государственных ценных бумаг увеличатся в 2013 году в 1,7 раза по сравнению с 2010 годом, в 4 раза по сравнению с 2009 годом. Программами государственных внутренних заимствований Российской Федерации на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов (приложения 34 и 35 к закону) предусмотрены внутренние заимствования за счет размещения государственных ценных бумаг в размере (сальдо) 1 340,8 млрд. рублей, 1 504,4 млрд. рублей и 1 485,3 млрд. рублей соответственно. В 2011 - 2013 годах предусматривается значительное увеличение поступлений средств от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в собственности Российской Федерации.

Таблица 3 Динамика поступлений средств от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в собственности Российской Федерации в 2009 -- 2013 годах (млрд. рублей)

Анализ приведенной динамики показывает, что в 2012 году указанные поступления сократятся на 21,9 млрд. рублей по сравнению с 2011 годом, в 2013 году будут больше на 33,3 млрд. рублей, чем в 2012 году и в 44,2 раза, чем в 2010 году.

Анализ источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета на 2010 - 2013 годы показывает следующее:

Таблица 4 Динамика погашения и привлечения средств за счет размещения государственных ценных бумаг Российской Федерации, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте

Анализ динамики показывает, что привлечение средств за счет размещения государственных ценных бумаг Российской Федерации, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, в 2011 году предусматривается в объеме 213,5 млрд. рублей (7,0 млрд. долларов США), что меньше на 3 %, чем в 2010 году. В 2012 - 2013 годах указанные привлечения в рублевом эквиваленте будут увеличиваться, однако, относительно 2010 года сократятся на 2,4 % и 1,5% соответственно. Заимствования будут осуществляться путем размещения еврооблигаций на внешнем финансовом рынке.

При этом в долларовом эквиваленте объем привлечений прогнозируется ежегодно в размере 7 млрд. долларов США, что меньше на 6,7%, чем в 2010 году. Уменьшение привлечений связано с перераспределением части заимствований на внутренний финансовый рынок. Заимствования будут осуществляться путем размещения еврооблигаций на внешнем финансовом рынке.

Объем погашений по указанным ценным бумагам в 2011 году увеличится в 1,7 раза и составят 76 млрд. рублей (2,5 млрд. долларов США). Увеличение связано в основном с погашением обязательств Российской Федерации по облигациям внутреннего государственного валютного облигационного займа в объеме 1,0 млрд. долларов США.

В 2012 и 2013 годах погашение государственных ценных бумаг в рублевом эквиваленте составит 40,5 млрд. рублей и 40,9 млрд. рублей соответственно, или 1,3 млрд. долларов США ежегодно.

Таблица 5 Динамика привлечения и погашения кредитов иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты, кредиты международных финансовых организаций (далее - МФО), иных субъектов международного права (млрд. рублей)

Анализ динамики показывает, что объемы погашения иностранных кредитов превысят объемы их привлечения.

В соответствии с программами государственных внешних заимствований Российской Федерации на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов (приложения 38 и 39 к закону) (далее - программа заимствований) предусмотрено привлечение средств займов МФО в объемах 266,1 млн. долларов США, 226,3 млн. долларов США и 163,5 млн. долларов США соответственно, что эквивалентно 8,1 млрд. рублей, 6,95 млрд. рублей и 5,1 млрд. рублей. Прогнозируется, таким образом, сокращение объемов привлечения средств займов МФО в 2012 и 2013 годах.

В 2011 году дефицит федерального бюджета будет на 16,0% (289,4 млрд. рублей) финансироваться за счет использования средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, на 16,4% за счет поступлений от приватизации федеральной собственности (298,0 млрд. рублей) и на 67,6% (1 226,6 млрд. рублей) -- за счет иных источников финансирования дефицита федерального бюджета, из которых 65,1% (1 180,9 млрд. рублей) составляют внутренние источники финансирования дефицита федерального бюджета и 2,5% (1,5 млрд. долл. США) -- внешние источники финансирования дефицита федерального бюджета).

В 2012 году дефицит федерального бюджета будет финансироваться на 0,4% за счет использования средств Фонда национального благосостояния (7,5 млрд. рублей), на 15,9% - за счет поступлений от приватизации федеральной собственности (276,1 млрд. рублей), на 83,7% (1 450,8 млрд. рублей) - за счет иных источников финансирования дефицита федерального бюджета, в том числе на 78,9% (1 367,9 млрд. рублей) -- за счет внутренних источников финансирования дефицита федерального бюджета, на 4,8% (2,7 млрд. долл. США) - за счет внешних источников финансирования дефицита федерального бюджета.

В 2013 году дефицит будет на 0,6% финансироваться за счет использования средств Фонда национального благосостояния (10,0 млрд. рублей), на 17,2% - за счет поступлений от приватизации федеральной собственности (309,4 млрд. рублей), на 82,2% (1 476,3 млрд. рублей) - за счет иных источников финансирования дефицита федерального бюджета, из них на 77,6% (1 392,8 млрд. рублей) - за счет внутренних источников финансирования дефицита федерального бюджета, на 4,6% (2,7 млрд. долл. США) - за счет внешних источников финансирования дефицита федерального бюджета.

федерального бюджета

Источники финансирования дефицита федерального бюджета в 2017 году составят 2 753 242,4 млн. рублей (3,2% ВВП), в 2018 году - 2 011 192,8 млн. рублей (2,2% ВВП), в 2019 году - 1 142 165,5 млн. рублей (1,2% ВВП), в том числе:

источники внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета составят в 2017 году 3 056 115,7 млн. рублей (3,5% ВВП), в 2018 году - 2 339 826,7 млн. рублей (2,5% ВВП), в 2019 году - 1 269 242,7 млн. рублей (1,3% ВВП);

источники внешнего финансирования дефицита федерального бюджета составят в 2017 году (-) 302 873,4 млн. рублей (-0,3% ВВП), в 2018 году - (-) 328 634,0 млн. рублей (-0,4% ВВП), в 2019 году - (-) 127 077,2 млн. рублей (-0,1% ВВП).

В части источников внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета в прогнозном периоде будет преобладать поступления от государственных заимствований. Так, в 2017 году объем привлечения от размещения государственных ценных бумаг Российской Федерации, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации, планируется в объеме 1 878 722,4 млн. рублей, в 2018 - 2019 годах указанный показатель составит 1 581 262,4 млн. рублей и 1 658 695,0 млн. рублей соответственно. Объемы погашения составят 828 722,4 млн. рублей в 2017 году, 531 262,4 млн. рублей в 2018 году и 608 695,0 млн. рублей в 2019 году.

Объем платежей на погашение и обслуживание государственного долга в процентах к общему объему заимствований без учета запланированных операций обмена (коэффициент покрытия) составит в 2017 году 84,7%, в 2018 году - 92,9% и в 2019 году - 91,9%.

Счетная палата отмечает, что рост привлечения в 2017 - 2019 годах государственных заимствований Российской Федерации за счет размещения государственных облигаций на внутреннем долговом рынке может привести к ухудшению условий (росту доходности) размещения государственных облигаций для федерального бюджета, а также к увеличению объема государственного внутреннего долга Российской Федерации и долговой нагрузки на федеральный бюджет в части его обслуживания.

Кроме того по мнению Счетной палаты, в 2017 - 2019 годах в условиях продолжающейся со стороны иностранных государств политики по сдерживанию притока иностранных инвестиций на российский финансовый рынок сохраняются риски непривлечения за счет размещения на внутреннем рынке государственных ценных бумаг в валюте Российской Федерации в необходимых объемах и на приемлемых условиях исходя из ряда факторов, в том числе опережающего роста предложения ОФЗ на аукционах над ростом спроса на ОФЗ в 2015 - 2016 годах.

Ставки купонного дохода по планируемым к размещению государственным ценным бумагам Российской Федерации, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации, прогнозируются на следующем уровне: в 2017 году ОФЗ-ПК - 11% годовых, ОФЗ-ПД - 9% годовых, ОФЗ-ИН - 3% годовых; в 2018 году ОФЗ-ПК - 9,75% годовых, ОФЗ-ПД - 8,5% годовых, ОФЗ-ИН - 3,5% годовых; в 2019 году ОФЗ-ПК - 9,5% годовых, ОФЗ-ПД - 8,5% годовых, ОФЗ-ИН - 3,5% годовых.

Счетная палата отмечает, если величина ставки RUONIA до конца года будет находиться на уровне текущих значений второго полугодия 2016 года (10,45% годовых), величина купонного дохода по ОФЗ-ПК составит около 11,9% годовых и оценку Минфина России величины процентных ставок в 2017 году на уровне 4% следует оценить как оптимистичную.

По мнению экспертов Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации и Института экономической политики им. Е.Т. Гайдара "спрос на российские государственные ценные бумаги является и будет оставаться высоким: инвестирование в ОФЗ является одной из лучших стратегий на внутренних долговых рынках развивающихся стран, что во многом связано с предсказуемой, понятной и пользующейся доверием политикой Банка России по снижению инфляции. К тому же наличие объемного и ликвидного рынка внутреннего государственного долга является необходимым условием признания национальной валюты страны в качестве резервной валюты, хотя бы регионального масштаба".

Другим крупным источником финансирования дефицита запланировано использование средств Резервного Фонда в 2017 году в объеме 1 151,9 млрд. рублей и средств ФНБ в 2017 году в объеме 668,2 млрд. рублей, в 2018 году - 1 162,2 млрд. рублей, в 2019 году - 139,7 млрд. рублей.

Счетная палата отмечает, что в течение 2016 года Федеральное казначейство осуществляло использование средств Резервного фонда с целью финансирования дефицита федерального бюджета уровня при снижении остатка средств в валюте Российской Федерации на едином счете федерального бюджета ниже целевого ориентира в 500 млрд. рублей. При этом Федеральным казначейством осуществлялись размещения на депозитные счета в кредитных организациях, а также в ценные бумаги по сделкам репо на объемы, превышающие образовавшиеся отклонения от целевого ориентира в 500 млрд. рублей.

Таким образом, снижение объема средств на едином казначейском счете ниже целевого ориентира (500 млрд. рублей) и связанная с ним потребность в использовании Резервного фонда при наличии достаточного объема средств для покрытия образовавшегося дефицита, находящихся в размещении, свидетельствуют о необходимости улучшения качества планирования Федеральным казначейством операций по управлению средствами на едином счете федерального бюджета.

Объем поступлений в федеральный бюджет средств от приватизации федерального имущества в 2017 году по сравнению с 2016 годом сократится на 267 116,9 млн. рублей и составит 138 211,9 млн. рублей, в 2018 году - 13 607,0 млн. рублей, в 2019 году - 13 886,7 млн. рублей.

В 2017 году в соответствии с принятыми Правительством Российской Федерации решениями планируется отчуждение находящихся в федеральной собственности пакетов акций:

10,9% минус 1 акция Банка ВТБ (ПАО) (распоряжение Правительства Российской Федерации от 15 июня 2016 г. N 1223-р);

25% минус 1 акция ПАО "Совкомфлот" (распоряжение Правительства Российской Федерации от 3 августа 2016 г. N 1649-р).

Оценка поступлений в федеральный бюджет средств от продажи пакета акций Банка ВТБ (ПАО) прогнозируется в объеме 95 500,0 млн. рублей, от продажи пакета акций ПАО "Совкомфлот" - 24 000,0 млн. рублей.

Комитет отмечает, что фактические показатели по поступлениям от продажи акций и иных форм участия Российской Федерации в капитале в 2011 - 2016 годах показывают, что значения, установленные в первоначальных редакциях федеральных законов о федеральном бюджете, корректируются кратно как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения в зависимости от фактического исполнения.

Так необходимо отметить, что начало процедуры реализации федерального пакета акций ПАО "Совкомфлот" неоднократно переносилось начиная с 2015 года, в связи с ухудшением макроэкономической ситуации в Российской Федерации и снижением инвестиционной привлекательности российских компаний как с частным капиталом, так и с государственным участием.

Счетная палата отмечает риск дальнейшего переноса сроков запланированной на 2017 год сделки по продаже федерального пакета акций ПАО "Совкомфлот" при неблагоприятной конъюнктуре рынка.

Объем поступлений в федеральный бюджет средств от приватизации государственных пакетов акций (долей) акционерных обществ и объектов иного имущества (без учета стоимости акций крупнейших компаний, занимающих лидирующее положение в соответствующих отраслях экономики, и с учетом распоряжения Правительства Российской Федерации от 9 июня 2016 г. N 1172-р) планируется в 2017 году в объеме 18,7 млрд. рублей, в 2018 году - 13,6 млрд. рублей, в 2019 году - 13,9 млрд. рублей.

Комитет считает, что целью программы приватизации в первую очередь должно быть создание эффективного управления предприятиями, а не поиск дополнительных источников финансирования дефицита.

Объем поступлений от реализации государственных запасов драгоценных металлов и драгоценных камней на внутреннем рынке в 2017 году увеличится на 5 889,0 млн. рублей против 2016 года и составит 10 411,0 млн. рублей, в 2018 - 2019 годах указанный объем составит 10 500,0 млн. рублей ежегодно. Увеличение поступлений в федеральный бюджет денежных средств планируется обеспечить за счет увеличения объемов отпуска драгоценных камней (преимущественно природных алмазов) из Госфонда России.

Выплаты на приобретение государственных запасов драгоценных металлов и драгоценных камней в 2017 - 2019 годах будут увеличиваться по сравнению с 2016 годом и составят в 2017 году 6 000,0 млн. рублей, в 2018 году 8 500,0 млн. рублей, в 2019 году - 10 500,0 млн. рублей.

Бюджетные ассигнования, предусматриваемые на возможное исполнение государственных гарантий Российской Федерации в валюте Российской Федерации, в 2017 году составят 80 573,4 млн. рублей, в 2018 году - 115 523,2 млн. рублей, в 2019 году - 84 030,1 млн. рублей. Объемы указанных ассигнований сформированы по действующим на момент подготовки законопроекта государственным гарантиям Российской Федерации исходя из фактических объемов обеспеченных ими обязательств принципалов. К объемам бюджетных ассигнований на исполнение государственных гарантий, предоставленных для реализации государственного оборонного заказа, применен коэффициент 0,2.

Анализ фактического использования бюджетных ассигнований, предусмотренных на исполнение государственных гарантий по возможным гарантийным случаям, показал, что в 2014 - 2015 годах исполнение государственных гарантий не осуществлялось, за январь - сентябрь 2016 года исполнены обязательства гаранта в сумме 0,13 млрд. рублей, в 2013 году исполнены обязательства гаранта в сумме 2,6 млрд. рублей.

Предоставление бюджетных кредитов бюджетам субъектов Российской Федерации из федерального бюджета в 2017 году предусматривается в объеме до 100 000,0 млн. рублей, в 2018 году до 100 000,0 млн. рублей, в 2019 году до 50 000,0 млн. рублей в целях оказания дополнительной финансовой помощи субъектам Российской Федерации. Бюджетные кредиты предоставляются для частичного покрытия дефицитов бюджетов субъектов Российской Федерации, покрытия временных кассовых разрывов, возникающих при исполнении бюджетов субъектов Российской Федерации, а также для осуществления мероприятий, связанных с ликвидацией последствий стихийных бедствий и техногенных аварий. Плата за пользование такими бюджетными кредитами установлена в размере 0,1 процента годовых.

При определении объема предоставления из федерального бюджета в 2017 году бюджетных кредитов бюджетам субъектов Российской Федерации учтена необходимость частичной компенсации общего объема задолженности по долговым обязательствам субъектов Российской Федерации, подлежащего погашению субъектами Российской Федерации в 2017 году (за исключением г. Москвы, Ханты-Мансийского и Ямало-Ненецкого АО).

Одновременно необходимо отметить, что в поправках Правительства Российской Федерации к проекту федерального закона N 4313-7 "О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации" предложено продлить на 2017 год норму о внесении изменений в сводную бюджетную роспись федерального бюджета без внесения изменений в федеральный закон "О федеральном бюджете на 2017 год и на плановый период 2018 и 2019 годов" в соответствии с решениями Правительства Российской Федерации после предварительного рассмотрения трехсторонней комиссией по вопросам межбюджетных отношений в случае увеличения бюджетных ассигнований на предоставление бюджетных кредитов из федерального бюджета бюджетам субъектов Российской Федерации сверх установленного объема бюджетных ассигнований в пределах поступлений от возврата бюджетных кредитов, предоставленных бюджетам субъектов Российской Федерации.

Так, на основании аналогичной нормы в 2015 году бюджетные ассигнования были увеличены на 32,0 млрд. рублей, при этом объем досрочно возвращенных бюджетных кредитов составил 63,4 млрд. рублей, в 2016 году - на 28,0 млрд. рублей, объем досрочно возвращенных бюджетных кредитов по состоянию на 1 октября 2016 года составил 40,1 млрд. рублей, что является потенциальными дополнительными средствами для предоставления бюджетных кредитов из федерального бюджета бюджетам субъектов Российской Федерации сверх установленного объема бюджетных ассигнований.

Комитет отмечает, что частями 8 и 9 статьи 7 Федерального закона от 9 апреля 2009 года N 58-ФЗ "О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации" установлено, что до 1 января 2017 года дефицит бюджета субъекта Российской Федерации (местного бюджета) может превысить указанные ограничения на разницу между полученными и погашенными бюджетными кредитами, а государственный (муниципальный) долг до 1 января 2018 года - на объем задолженности по бюджетным кредитам.

Комитет считает возможным синхронизировать действие данных норм, продлив до 1 января 2018 года снятие ограничения по размеру дефицита бюджета субъекта Российской Федерации (местного бюджета).

Счетная палата отмечает, что с 1 января 2018 года возможности субъектов Российской Федерации по привлечению бюджетных кредитов будут ограничены в связи с прекращением действия временных ограничений, установленных статьей 107 Бюджетного кодекса Российской Федерации. При расчете предельного объема государственного долга субъекта Российской Федерации с 1 января 2018 года будет учитываться задолженность по бюджетным кредитам, предоставленным из федерального бюджета.

По итогам исполнения бюджетов субъектов Российской Федерации в 2015 году превышение предельного объема государственного долга субъекта Российской Федерации (с учетом бюджетных кредитов) отмечалось в 18 регионах. При этом в Республике Ингушетия объем задолженности по бюджетным кредитам на 13,3% превышает годовой объем доходов бюджета субъекта Российской Федерации без учета утвержденного объема безвозмездных поступлений, в Республике Северная Осетия - Алания - на 7,2%.

Предоставление бюджетных кредитов для осуществления мероприятий, связанных с ликвидацией последствий стихийных бедствий и техногенных аварий, в случае необходимости, будет осуществляться, как и в предыдущие годы, без взимания процентов.

Объем возвратов по кредитам, предоставленным другим бюджетам бюджетной системы Российской Федерации, составит в 2017 году - 226 228,6 млн. рублей, в 2018 году - 330 164,3 млн. рублей, в 2019 году - 202 500,0 млн. рублей, что выше объемом их предоставления в 2017 - 2018 годах более чем в 2 раза и в 2019 году более чем в 4 раза.

Предоставление бюджетных кредитов за счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований) в 2017 - 2019 годах сохранится в объеме и на те же цели, что и в 2016 году (300 тыс. долларов США), в рублевом эквиваленте в 2017 - 2019 годах составит соответственно 20,3 млн. рублей, 20,6 млн. рублей и 21,3 млн. рублей.

Счетная палата отмечает, что в статье 11 законопроекта не предусмотрены бюджетные ассигнования на предоставление бюджетных кредитов федеральным бюджетом внутри страны за счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований) в 2018 - 2019 годах, что не соответствует проекту Программы государственных внешних заимствований Российской Федерации.

Возврат бюджетных кредитов, предоставленных внутри страны за счет средств целевых иностранных кредитов, в соответствии с расчетом внутренних источников в 2017 году предусмотрен в сумме 1,3 млрд. рублей, в 2018 году - 0,9 млрд. рублей, в 2019 году - 0,7 млрд. рублей.

Компенсационные выплаты по гарантированным сбережениям граждан в соответствии с Федеральным законом от 10 мая 1995 г. N 73-ФЗ "О восстановлении и защите сбережений граждан Российской Федерации" (вклады в Сберегательном банке Российской Федерации по состоянию до 20 июня 1991 года, вклады (взносы) в организациях государственного страхования Российской Федерации по состоянию на 1 января 1992 года и выкуп сертификатов Сбербанка СССР и Государственных казначейских обязательств СССР, размещенных на территории Российской Федерации в период до 1 января 1992 года) в 2017 - 2019 годах не изменятся по сравнению с объемом выплат в 2016 году и составят 5 500,0 млн. рублей ежегодно.

В целом за период с 1996 по 2015 год из федерального бюджета на эти цели были направлены средства в сумме 490,8 млрд. рублей. Фактическое исполнение по выплате компенсаций составило: за 2012 год - 11,9 млрд. рублей, или 23,8% запланированного годового объема, за 2013 год - 9,2 млрд. рублей, или 18,4%, за 2014 год - 7,8 млрд. рублей, или 15,6% первоначально предусмотренного объема, за 2015 год - 6,8 млрд. рублей, или 13,5% первоначально предусмотренного объема, по состоянию на 1 октября 2016 года общий объем компенсационных выплат составил 4,2 млрд. рублей, или 75,8% объема, предусмотренного Федеральным законом N 359-ФЗ с учетом изменений.

Комитет отмечает, что тенденция ежегодного сокращения фактического исполнения компенсационных выплат, вследствие нерасширения возрастных категорий граждан, имеющих право на получение компенсации в трехкратном размере остатка вкладов в Сберегательном банке Российской Федерации и вкладов (взносов) в организациях государственного страхования, дает основание ожидать не исполнение предусмотренных на эти цели средств в полном объеме.

Иные источники внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета планируются в 2017 году в сумме 185 992,7 млн. рублей, в 2018 году - 127 639,3 млн. рублей, в 2019 году - 79 565,1 млн. рублей.

В части источников внешнего финансирования дефицита в 2017 - 2019 годах объем погашения государственного внешнего долга Российской Федерации будет превышать привлечение средств: в 2017 году привлечение внешних займов составит 480 444,1 млн. рублей (7 117,7 млн. долларов США), погашение - 512 671,3 млн. рублей (7 595,1 млн. долларов США); в 2018 году привлечение - 209 457,9 млн. рублей (3 048,9 млн. долларов США), погашение - 284 120,5 млн. рублей (4 135,7 млн. долларов США); в 2019 году - привлечение 214 319,3 млн. рублей (3 014,3 млн. долларов США), погашение - 243 397,2 млн. рублей (3 423,3 млн. долларов США).

Бюджетные ассигнования, предусмотренные на возможное исполнение государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте, в 2017 году запланированы в сумме 2 256,6 млн. рублей (33,4 млн. долларов США), в 2018 году - 3 653,9 млн. рублей (53,2 млн. долларов США), в 2019 году - 4 179,5 млн. рублей (58,8 млн. долларов США). Объемы бюджетных ассигнований на возможное исполнение государственных гарантий Российской Федерации сформированы по действующим на момент подготовки Законопроекта государственным гарантиям Российской Федерации исходя из фактических объемов обеспеченных ими обязательств принципалов.

Необходимо отметить, что выплаты из федерального бюджета по исполнению долговых обязательств по гарантиям, предоставленным в иностранной валюте, в 2014 - 2015 годах и истекшем периоде 2016 года не производились в связи с исполнением принципалами своих обязательств.

КонсультантПлюс: примечание.

Текст абзаца дан в соответствии с оригиналом.

В соответствии с проектом Программы внешних заимствований предусмотрено в 2017 году предусмотрено привлечение займов МБРР по 17 проектам, в том числе по 9 действующим проектам, в общей сумме 117,7 млн. долларов США (эквивалент 7 944,1 млн. рублей), что на 23,7 млн. долларов США, или на 25,2%, больше показателя на 2016 года, установленного Федеральным законом N 359-ФЗ и в расчетах к нему, и обусловлено корректировкой планируемых объемов привлечения займов по 9 действующим проектам с учетом фактической потребности в использовании заемных средств в 2016 году, а также ростом прогнозируемого курса доллара США по отношению к рублю, в 2018 году - по 15 проектам, в том числе по 7 действующим проектам, на общую сумму 48,9 млн. долларов США (3 357,9 млн. рублей), в 2019 году - по 12 проектам, в том числе по 4 действующим проектам, на общую сумму 14,3 млн. долларов США (1 019,3 млн. рублей).

Счетная палата отмечает, что советом исполнительных директоров Всемирного банка вопросов о предоставлении Российской Федерации займов МБРР для реализации новых проектов МБРР до настоящего времени, по информации Минфина России, не состоялось.

Учитывая, что согласование происходит от года до 8 лет, вероятность подписания соглашений о займах низкая, необходимо отметить риски неисполнения Программы внешних заимствований в 2017 - 2019 годах.

Кроме того по данным Счетной палатой в ходе реализации проектов МФО в общей сумме финансирования проектов значительно снижается удельный вес средств займов МФО по сравнению с первоначально запланированным объемом, а также превышается первоначально запланированные сроки реализации на 5 - 8 лет, что приводит значительному увеличению расходов федерального бюджета.

Предоставление государственных финансовых и государственных экспортных кредитов иностранным государствам и (или) иностранным юридическим лицам в 2017 году запланировано в объеме 376 750,0 млн. рублей (5 581,5 млн. долларов США) (возврат - 108 360,6 млн. рублей (1 605,3 млн. долларов США), в 2018 году предоставление прогнозируется в объеме 417 181,0 млн. рублей (6 072,5 млн. долларов США) (возврат - 166 863,6 млн. рублей (2 428,9 млн. долларов США), в 2019 году предоставление - 259 394,1 млн. рублей (3 648,3 млн. долларов США) (возврат - 165 574,4 млн. рублей (2 328,8 млн. долларов США). Указанные объемы средств необходимы для завершения действующих проектов и выполнения Российской Федерацией принятых обязательств в рамках действующих межправительственных договоренностей, а также в целях оказания государственной финансовой поддержки экспорта промышленной продукции в отраслях, где сохраняется высокий уровень конкурентоспособности отечественной продукции.

Следует отметить, что фактическое предоставление государственных финансовых и экспортных кредитов ежегодно складывается ниже запланированного объема. Так, в 2012 году исполнение составило 80,2% утвержденных бюджетных назначений, в 2013 году - 47,2%, в 2014 году - 91,1%, в 2015 году - 91,8%.

Счетная палата отмечает, что причиной недоиспользования утвержденных объемов предоставления государственных кредитов является отсутствие экспортных контрактов и, как следствие, неиспользование иностранными заемщиками государственных кредитов Российской Федерации, предоставленных в целях финансирования проектов, включенных в программу предоставления государственных финансовых и государственных экспортных кредитов, а также неподписание межправительственных соглашений в течение года.

Просроченная задолженность правительств иностранных государств, их юридических лиц по основному долгу по государственным кредитам, предоставленным бывшим СССР и Российской Федерацией, увеличилась за 2015 год на 97,6 млрд. рублей, или 34,2%, и составила 383,2 млрд. рублей, что обусловлено длительностью процедуры по урегулированию просроченной задолженности отдельных дебиторов.

Счетная палата отмечает целесообразность активизировать деятельность по урегулированию просроченной задолженности отдельных дебиторов, что положительно отразится на параметрах федерального бюджета.

Иные источники внешнего финансирования дефицита федерального бюджета составят в 2017 году - (-) 270 646,1 млн. рублей или (-) 4 009,6 млн. долларов США, в 2018 году - (-) 253 971,3 млн. рублей (-) 3 696,8 млн. долларов США), в 2019 году - (-) 97 999,3 млн. рублей (-) 1 378,3 млн. долларов США).

Введение

Теоретические основы бюджетного дефицита

1 Понятие, причины и виды бюджетного дефицита

2 Способы финансирования дефицита государственного бюджета в современных условиях развития

3 Методы регулирования бюджетного дефицита

Дефицит государственного бюджета РФ

1 Источники финансирования дефицита федерального бюджета

2 Анализ бюджетного дефицита

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В формировании и развитии экономической системы любого современного государства одну из ведущих ролей играет государственное регулирование, которое проводится исходя из экономической политики, выбранной властью. Одним из наиболее главных инструментов, позволяющих государству осуществлять экономическое и социальное регулирование, является финансовая система общества, главным звеном которой является государственный бюджет.

Однако данная система зачастую сталкивается с проблемами, выраженными в форме бюджетного дефицита. Бюджетный дефицит - это превышение расходов над доходами; финансовое явление, с которым в те или иные периоды своей истории неизбежно сталкивались все государства мира. Полностью сбалансированный государственный бюджет, то есть бюджет без сальдо, возможен только теоретически.

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что в силу действия различных факторов (экономических, политических, природных и др.) часто возникает ситуация, когда доходы бюджета (налоговые и неналоговые) не покрывают все необходимые для соответствующего уровня бюджетной системы расходы. Бюджетный дефицит возникает в результате несбалансированности экономики, снижения доходов и резкого роста расходов, вызванных бесхозяйственностью. Рыночная экономика не может ликвидировать дефицит бюджета, если мероприятия, касающиеся стабилизации экономики и выравнивания расходов с доходами, не будут осуществлены; под этим подразумевается жесткий режим экономии средств со стороны всех властных и управленческих структура.

Теоретической базой для написания данной курсовой работы послужили труды отечественных авторов, учебно-методические пособия высших учебных заведений, а также периодические научные издания по финансы и кредит.

Целью курсовой работы является исследование теоретических основ бюджетного дефицита, выявление его особенностей, методов его покрытия и анализ дефицита государственного бюджета РФ.

В соответствии с намеченной целью в работе были поставлены следующие задачи:

· изучить сущность бюджетного дефицита, главные причины его возникновения, а также социально-экономические последствия;

· раскрыть механизм финансирования бюджетного дефицита в современных условиях;

· рассмотреть проблемы управления бюджетным дефицитом и методы их устранения в контексте зарубежной практики;

· исследовать источников финансирования дефицита государственного бюджета РФ;

· анализ дефицита государственного бюджета РФ.

Объектом исследования является дефицит бюджета как экономическое явление.

В качестве предмета исследования выступают экономические отношения, складывающиеся в процессе исполнения бюджета.

Методология исследования основывалась на использовании диалектической логики и системного подхода. В процессе работы применялись общенаучные методы и приемы: анализ и синтез, методы классификации, группировки и сравнения, статистический анализ и др.

Информационной базой исследования являлись нормативно-правовые акты, федеральные законы, указы президента, а также статистические данные и данные финансовой отчетности за 2012-2014 года и интернет сайты.

1. Теоретические основы бюджетного дефицита

1.1 Понятие, причины и виды бюджетного дефицита

В современных условиях, несмотря на непрерывное увеличение налоговых поступлений, в ведущих зарубежных странах наблюдается хронический дефицит их государственных бюджетов, то есть превышение расходов бюджета над его доходами.

Состояние общегосударственных финансов является одним из важнейших экономических показателей любой страны. В управлении финансовой системой важную роль играет проблема бюджетного дефицита.

Бюджетный дефицит - это превышение расходов над его доходами. Предельный размер дефицита бюджета субъекта РФ связан с объемов доходов и не может превышать 15% объема доходов бюджета субъекта РФ без учета помощи из федерального бюджета. Дефицит рассматривается, как временный, если имеются перспективы его преодолении и он не составляет более 3% суммы доходов. Если бюджетный дефицит составляет до 10% суммы дохода - это допустимый дефицит, а если более 10% - это критический дефицит .

В процессе принятия и исполнения бюджета большое значение приобретает сбалансированность доходов и расходов. Если доходы превышают расходы, то возникает профицит. Но чаще всего расходы превышают доходы. В таком случае возникает дефицит.

Бюджетный дефицит - это финансовое явление, не являющееся обязательно чрезвычайным. В современном мире нет государства, которое в те или иные периоды своей истории не сталкивалось бы с бюджетным дефицитом.

Дефицит бюджета означает превышение расходов над доходами. Он характеризует его несбалансированность и возникает на основе действия различных факторов - как объективных, так и субъективных. Общеизвестный фактор дефицита бюджета является ни чем иным, как невозможностью государства обеспечивать наполнение бюджета необходимыми доходами. Причиной этого могут быть спад производства, высокий уровень себестоимости производства товаров, потребности в новейшем оборудовании и реконструкции производства за счет внедрения новых технологий, несбалансированность экономики, и в целом снижение эффективности хозяйствования .

Бюджетный дефицит негативно влияет на экономику, в частности, стимулируя инфляционные процессы. Он является тормозом экономического роста государства, не говоря уже о его негативных социальных последствиях. Однако в научной литературе случаются утверждения, что дефицит бюджета может иметь позитивное влияние на оживление экономической жизни. С этим можно согласиться только частично, потому что не сам дефицит может способствовать экономической активности, а источники его финансирования. В странах, где хорошо развит рынок государственных ценных бумаг, величина бюджетного дефицита имеет менее ощутимое влияние на состояние экономики в данном периоде, но его наличие обязательно будет влиять на хозяйственную жизнь в будущем. Поэтому бездефицитный бюджет - объективное требование экономического развития государства.

Как правило, дефицит государственного бюджета отражает неустойчивое положение в хозяйственной, финансовой деятельности, покрывается за счет изыскания внутренних источников финансирования, государственных займов, иногда за счет эмиссии бумажных денег, не подкрепленных товарной массой. Не редко бюджетный дефицит связан с инфляцией .

Дефициты возникают в результате чрезвычайных обстоятельств: войны, крупных стихийных бедствий и т.п., когда обычно резервов становится недостаточно и приходиться прибегать к источникам особого рода. Дефицит может отражать кризисные явления в экономике, ее развал, неэффективность финансово-кредитных связей, неспособность правительства держать под контролем финансовую ситуацию в стране. В этом случае он - явление чрезвычайно тревожное, требующее принятие не только срочных и действенных экономических мер (по стабилизации экономики, финансовому оздоровлению хозяйства и т.п.), но и соответствующих политических решений.

Однако, если финансовые средства направляются на развитие экономики, приоритетных отраслей, т.е. используются эффективно, то в будущем рост производства и прибыли в них возместят произведенные затраты и общество в целом от такого дефицита только выиграет. Даже самые экономически развитые страны в критические периоды, как правило, имеют дефицитный бюджет от 10 до 30%. Если же правительство не имеет четкой программы экономического развития, а превышение расходов над доходами допускает с целью латания "финансовых дыр", субсидирования нерентабельного производства, то бюджетный дефицит неизбежно приведет к росту отрицательных моментов в развитии экономики, главным из которых является усиление инфляционных процессов .

Причинами возникновения бюджетного дефицита могут выступать:

· рост государственных расходов в связи со структурной перестройкой экономики и необходимостью развития промышленности;

· сокращение доходов государственного бюджета в период экономического кризиса;

· чрезвычайные обстоятельства (войны, массовые беспорядки, крупные катастрофы, стихийные бедствия);

· неэффективность финансовой системы государства;

· политический популизм, выражающийся в росте социальных программ, не обеспеченных финансовыми ресурсами;

· коррупция в государственном секторе;

· неэффективность налоговой политики, вызывающая увеличение теневого сектора экономики.

По видам возникновения бюджетный дефицит можно разделить на следующие категории:

· циклический;

· структурный;

· операционный;

· первичный;

· квазифискальный.

Дефицит бюджета, возникающий в результате спада производства - называется циклическим дефицитом. Дефицит, возникающий в результате сознательно принимаемых правительством мер по увеличению государственных расходов и снижению налогов с целью предотвращения спада называется структурным дефицитом.

В первом случае дефицит, скорее, зло, поскольку он является результатом падения экономической активности и свидетельствует о недоиспользовании производственных возможностей общества. Структурный дефицит, если он является продуктом целенаправленной государственной политики по стабилизации экономики, может оказать существенную помощь в недопущении резких колебаний экономической конъюнктуры.

Операционный дефицит - общий дефицит государственного бюджета за вычетом инфляционной части процентных платежей по обслуживанию государственного долга. Обслуживание задолженности (т.е. выплата процентов по ней и постепенное погашение основной суммы долга - его амортизация) является важной статьей государственных расходов. Нередко объявленный в отчетах бюджетный дефицит завышается на основе преувеличения объема государственных расходов за счет инфляционных процентных выплат по долгу. При высоких темпах инфляции, когда различие в динамике номинальных и реальных процентных ставок весьма значительно, это завышение государственных расходов может оказаться достаточно существенным. Возможны ситуации, когда номинальный официальный дефицит государственного бюджета и номинальный долг растут, а реальный дефицит и долг снижаются, что затрудняет оценку эффективности фискальной политики правительства. Поэтому при измерении бюджетного дефицита необходима поправка на инфляцию: реальный бюджетный дефицит представляет собой разность между номинальным дефицитом и величиной государственного долга на начало года, умноженной на темп инфляции .

Первичный дефицит (излишек) государственного бюджета - разность между величиной общего дефицита и всей суммой выплат по долгу. Наличие первичного дефицита является фактором увеличения долгового бремени.

У различных стран с переходной экономикой возможности выбора приоритетных способов финансирования бюджетного дефицита не одинаковы, хотя и ограничены. Возможности для преимущественно без инфляционной стабилизации бюджета, как правило, незначительны и финансирование осуществляется при активном участии Центрального Банка. В то же время в таких странах, как, например Чехия, Словакия и т.д., где к началу переходного периода не наблюдалось значительного нарушения рыночного равновесия, а правительство имеет твердое намерение осуществлять рыночные реформы и пользуется доверием, финансирование бюджетного дефицита из любого источника сопряжено с меньшими издержками, чем, например, в Беларуси, России и других государствах бывшего СССР, где ощущается резкий недостаток средств, поступающих как из внешних, так и из внутренних источников. Однако для более точной оценки возможностей долгового финансирования бюджетного дефицита целесообразно сравнивать общие размеры государственного долга не только с ВВП, но и с объемом денежной массы.

Квазифискальный (квазибюджетный) дефицит - существующий наряду с измеряемым (официальным) скрытым дефицитом государственного бюджета, обусловленный квазифискальной (квазибюджетной) деятельностью государства.

Квазифискальные операции включают, например, следующие:

· финансирование государственными предприятиями избыточной занятости в государственном секторе и выплата ими заработной платы по ставкам выше рыночных за счет банковских ссуд или путем накопления взаимной задолженности;

· накопление в коммерческих банках, отделившихся на начальных стадиях экономических реформ от Центрального Банка, большого портфеля недействующих ссуд - т.н. "плохих долгов" (просроченных долговых обязательств госпредприятий, льготных кредитов домашним хозяйствам, фирмам и т.д.). Эти кредиты, в конце концов, выплачиваются в основном за счет льготных кредитов Центрального Банка;

· отдельные операции, связанные с государственным долгом, а также финансирование Центральным Банком убытков от мероприятий по стабилизации обменного курса валюты, беспроцентных и льготных кредитов правительству (например, на закупки пшеницы, риса, кофе и т.д.); кредиты рефинансирования коммерческим банкам на обслуживание "плохих долгов", а также рефинансирование Центральным Банком сельскохозяйственных, промышленных и жилищных программ правительства по льготным ставкам и т.д.) деятельностью Центрального Банка, государственных предприятий и коммерческих банков, как в индустриальных, так и в переходных экономиках .

Обобщение причин возникновения дефицита бюджета позволяет выделить:

· чрезвычайный;

· кризисный;

· антикризисный;

· межбюджетный.

В основе чрезвычайного дефицита лежат чрезвычайные обстоятельства (войны, стихийные бедствия и т.п.), от которых трудно или невозможно застраховаться. Для предупреждения и ликвидации последствий чрезвычайных ситуаций обычно формируются различные резервные и внебюджетные фонды.

Кризисный и антикризисный дефициты бюджета обуславливаются кризисом в экономике, денежно-кредитной, финансовой сфере и мерами его ликвидации. В связи с этим можно выделить дефициты, имеющие стимулирующее и диссимулирующее значение.

По продолжительности бюджетный дефицит бывает:

· краткосрочный: превышение расходов над доходами ограничено рамками одного финансового года и является отражением текущих изменений в экономической ситуации страны, которые не были учтены при составлении проекта бюджета;

· долгосрочный: связан с увеличением разрыва между бюджетными расходами и доходами на протяжении ряда лет и обусловлен причинами устойчивого характера.

В большинстве стран мира тенденция к росту дефицита национальных бюджетов обусловлена следующими общими факторами:

· увеличение числа социальных выплат населению и увеличение социальной нагрузки на бюджет;

· неблагоприятная демографическая ситуация, связанная со старением населения, в результате чего увеличиваются расходы на выплату пенсий, различных пособий и ассигнований на ЖКХ, транспортные услуги, здравоохранение и т.д.;

· либерализация налогового законодательства и как следствие - снижения величины налоговых ставок без соответствующей корректировки статей расходов государственного бюджета;

· возрастание объема внешней задолженности страны.

В зависимости от экономического содержания и направления воздействия различают:

· активный дефицит;

· пассивный дефицит.

Активный бюджетный дефицит возникает в результате непосредственного превышения расходов над доходными поступлениями. Пассивный является следствием снижения налоговых ставок и уменьшения поступлений в бюджет (т.е. не связан с ростом расходов) .

2 Способы финансирования дефицита государственного бюджета в современных условиях развития

В большинстве стран, в том числе и в России, используются следующие основные способы финансирования бюджетного дефицита :

· кредитно-денежная эмиссия (монетизация);

· долговое финансирование (внутреннее и внешнее);

· увеличение налоговых поступлений в госбюджет, а также доходов от приватизации, продажи госимущества.

Последний, третий способ вряд ли можно отнести к способам, используемым исключительно для финансирования дефицита бюджета. Он широко применяется и просто в целях пополнения доходов бюджета. Поэтому к собственно источникам финансирования дефицита бюджета в большей степени относятся первый и второй способы.

Рассмотрим достоинства и недостатки эмиссионного способа финансирования дефицита государственного бюджета в таблице 1.1.

Таблица 1.1 − Достоинства и недостатки эмиссионного способа финансирования дефицита государственного бюджета .

Эмиссионный способ финансирования дефицита государственного бюджета.
Достоинства	Недостатки
Рост денежной массы является фактором увеличения совокупного спроса и, следовательно, объема производства. Увеличение предложения денег обусловливает на денежном рынке снижение ставки процента (удешевление цены кредита), что стимулирует инвестиции и обеспечивает рост совокупных расходов и совокупного выпуска. Эта мера, таким образом, оказывает стимулирующее воздействие на экономику и может служит средством выхода из состояния рецессии	В долгосрочном периоде увеличение денежной массы ведет к инфляции, т.е. это инфляционный способ финансирования.
Это мера, которую можно осуществить быстро. Рост денежной массы происходит, либо когда Центральный банк проводит операции на открытом рынке и покупает государственные ценные бумаги и, оплачивая продавцам (домохозяйствам и фирмам) стоимость этих ценных бумаг, выпускает в обращение дополнительные деньги (такую покупку он может сделать в любой момент и в любом необходимом объеме), либо за счет прямой эмиссии денег (на любую необходимую сумму).	Этот метод может оказать дестабилизирующее воздействие на экономику в период перегрева. Снижение ставки процента в результате роста денежной массы стимулирует увеличение совокупных расходов (прежде всего инвестиционных) и ведет к еще большему росту деловой активности, увеличивая инфляционный разрыв и ускоряя инфляцию.

Монетизация как способ сокращения дефицита бюджета представляет собой увеличение количества денег в обращении (в том числе за счет банковского финансирования). Хотя этот способ используется государством очень редко, в исключительных случаях, поскольку он является чисто инфляционным, однако его не стоит исключать из арсенала методов финансирования дефицита бюджета .

При монетизации увеличивается количество денег в обращении, темпы роста денежной массы существенно превосходят темпы роста реального ВВП, что приводит к повышению среднего уровня цен. При этом все экономические агенты платят своеобразный инфляционный налог, и часть их доходов перераспределяется в пользу государства через возросшие цены. У государства образуется дополнительный доход - сеньора, то есть новый доход от печатания денег.

Монетизация дефицита госбюджета может не сопровождаться непосредственно эмиссией наличных денег, а осуществляться в других формах. Например, в виде расширения кредитов Центрального банка государственным предприятиям по льготным ставкам или в форме отсроченных платежей. В последнем случае Правительство покупает товары и услуги, не оплачивая их в срок. Если отсроченные платежи накапливаются в отношении предприятий государственного сектора, то они нередко финансируются Центральным банком или же накапливаются, увеличивая общий дефицит государственного бюджета. Поэтому хотя отсроченные платежи, в отличие от монетизации, официально считаются не инфляционным способом финансирования бюджетного дефицита, на практике это разделение оказывается весьма условным.

В целом монетизация может быть использована как способ решения проблемы дефицита госбюджета. Однако необходимо иметь в виду, что это небезопасный для экономики способ. Национальными правительствами он обычно используется в исключительных случаях, когда, например:

· имеется значительный внешний долг, что исключает льготное финансирование дефицита бюджета из внешних источников;

· возможности внутреннего долгового финансирования практически исчерпаны;

· валютные резервы Центрального банка истощены, в силу чего регулирование платежного баланса остается первостепенной задачей;

· экономика способна выдержать высокую инфляцию, а граждане уже привыкли к постоянному росту цен.

Менее болезненным и более управляемым способом решения проблемы дефицита государственного бюджета является долговое финансирование. В результате долгового финансирования дефицит бюджета покрывается за счет займов, осуществляемых государством как внутри страны, так и за ее пределами. На основании этого формируется внешний и внутренний долг государства. В таблице 1.2 представлены достоинства и недостатки финансирования дефицита государственного бюджета за счет внутреннего долга.

Таблица 1.2 − Достоинства и недостатки финансирования дефицита государственного бюджета за счет внутреннего долга .

Финансирование дефицита государственного бюджета за счет внутреннего долга
Достоинства	Недостатки
Он не ведет к инфляции, так как денежная масса не изменяется, т.е. это не инфляционный способ финансирования.	По долгам надо платить. Очевидно, что население не будет покупать государственные облигации, если они не будут приносить дохода, т.е. если по ним не будет выплачиваться процент. Выплата процентов по государственным облигациям называется «обслуживанием государственного долга». Чем больше государственный долг (т.е. чем больше выпущено государственных облигаций), тем большие суммы должны идти на обслуживание долга. А выплата процентов по государственным облигациям является частью расходов государственного бюджета, и чем они больше, тем больше дефицит бюджета. Получается порочный круг: государство выпускает облигации для финансирования дефицита государственного бюджета, выплата процентов по которым провоцирует еще больший дефицит.
Это достаточно оперативный способ, поскольку выпуск и размещение (продажа) государственных ценных бумаг можно обеспечить быстро. Население в развитых странах с удовольствием покупает государственные ценные бумаги, поскольку они высоколиквидные (их легко и быстро можно продать - это «почти-деньги»), высоконадежны (гарантированы государством, которое пользуется доверием) и достаточно доходны (по ним платится процент).	Этот способ в долгосрочном периоде не является не инфляционным.
	«Эффект вытеснения» частных инвестиций. Этот эффект заключается в том, что увеличение количества государственных облигаций на рынке ценных бумаг приводит к тому, что часть сбережений домохозяйств расходуется на покупку государственных ценных бумаг (что обеспечивает финансирование дефицита государственного бюджета, т.е. идет на непроизводственные цели), а не на покупку ценных бумаг частных фирм (что обеспечивает расширение производства и экономический рост). Это сокращает финансовые ресурсы частных фирм и, следовательно, инвестиции.
	Долговой способ финансирования дефицита государственного бюджета может привести к дефициту платежного баланса.

Применение государственных займов для финансирования дополнительных государственных расходов определяется также значительно меньшими их негативными последствиями для экономики по сравнению, например, с дополнительной эмиссией. С другой стороны, практика долгового финансирования является политически более благоприятной для правительства, чем повышение налогов. В странах, где дефициты бюджета запрещены и финансирование через эмиссионный банк также недопустимо, доходная часть государственного бюджета может финансироваться только через налоги. Но увеличение налогов всегда негативно воспринимается гражданами, мнение которых для правительства является небезразличным, особенно во время выборов. Поэтому посредством кредитного финансирования правительство может значительно увеличить свои расходы, не усиливая столь непопулярное налоговое бремя. Это, кстати, и объясняет тот факт, почему в последнее время кредитное финансирование стало одним из популярных инструментов экономической политики в большинстве развитых стран, задолженности которых в последние два-три десятилетия значительно возросли .

Долговое финансирование может стимулировать экономический рост. Увеличивая свои расходы за счет займов, государство тем самым предъявляет спрос на инвестиционные и потребительские товары. При этом начинает действовать положительный эффект мультипликатора, оказывая стимулирующее влияние на другие отрасли хозяйства и занятость.

Два американских экономиста Томас Саржент (лауреат Нобелевской премии) и Нейл Уоллес доказали, что долговое финансирование дефицита государственного бюджета в долгосрочном периоде может привести к еще более высокой инфляции, чем эмиссионное. Эта идея получила в экономической литературе название «теоремы Саржента-Уоллеса».

Дело в том, что государство, финансируя дефицит бюджета за счет внутреннего займа (выпуска государственных облигаций), как правило, строит финансовую пирамиду (рефинансирует долг), т.е. расплачивается с прошлыми долгами займом в настоящем, который нужно будет возвращать в будущем, причем возврат долга включает как саму сумму долга, так и проценты по долгу.

Если государство будет использовать только этот метод финансирования дефицита государственного бюджета, то может наступить момент в будущем, когда дефицит будет столь велик (т.е. будет выпущено такое количество государственных облигаций и расходы по обслуживанию государственного долга будут столь значительны), что его финансирование долговым способом будет невозможным, и придется использовать эмиссионное финансирование. Но при этом величина эмиссии будет гораздо больше, чем если проводить ее в разумных размерах (небольшими порциями) каждый год. Это может привести к всплеску инфляции и даже обусловить высокую инфляцию .

Как показали Сарджент и Уоллес, чтобы избежать высокой инфляции, разумнее не отказываться от эмиссионного способа финансирования, а использовать его в сочетании с долговым.

Долговой способ финансирования дефицита государственного бюджета может привести к дефициту платежного баланса. Не случайно в середине 80-х годов в США появился термин «дефициты-близнецы» («twin-deficits»). Эти два вида дефицитов могут быть взаимообусловлены. Вспомним тождество инъекций и изъятий:

G + Ex = S + T + Im

Где, I - инвестиции, - государственные закупки, - экспорт, - сбережения, - чистые налоги, - импорт.

Перегруппируем:

(G - Т) = (S - I) + (Im - Ex)

Из этого равенства следует, что при росте дефицита государственного бюджета должны либо увеличиваться сбережения, либо сокращаться инвестиции, либо увеличиваться дефицит торгового баланса. Механизм воздействия роста дефицита государственного бюджета на экономику и финансирования его за счет внутреннего долга уже рассматривался при анализе «эффекта вытеснения» частных инвестиций и выпуска в результате роста ставки процента. Однако наряду с внутренним вытеснением рост ставки процента ведет к вытеснению чистого экспорта, т.е. увеличивает дефицит торгового баланса .

Механизм внешнего вытеснения следующий: рост внутренней ставки процента по сравнению с мировой делает ценные бумаги данной страны более доходными, что увеличивает спрос на них со стороны иностранных инвесторов, это в свою очередь повышает спрос на национальную валюту данной страны и ведет к росту обменного курса национальной валюты, делая товары данной страны относительно более дорогими для иностранцев (иностранцы теперь должны обменять большее количество своей валюты, чтобы купить у данной страны то же количество товаров, что и раньше), а импортные товары становятся относительно более дешевыми для отечественных покупателей (которые теперь должны обменять меньшее количество национальной валюты, чтобы купить то же количество импортных товаров), что снижает экспорт и увеличивает импорт, вызывая сокращение чистого экспорта, т.е. обусловливает дефицит торгового баланса.

Сокращать бюджетный дефицит достаточно сложно в силу ряда причин. Объем обязательств по осуществлению расходов, которые принимает на себя государство, очень велик. Эти обязательства накапливаются десятилетиями, многие из них не подлежат сокращению, снижение других является непопулярной мерой и затрагивает интересы влиятельных структур. Некоторые расходы носят чрезвычайный характер и могут внезапно увеличиваться. Находить же новые источники пополнения доходной части бюджета гораздо сложнее: рост налогов негативно сказывается на деловой активности в экономике, способствует большему уклонению от налогообложения; приватизация государственной собственности дает лишь разовое поступление денег в казну и т.п. Именно поэтому даже в развитых странах бюджет чаще сводится с дефицитом, чем с профицитом.

В целях сбалансированности бюджетов правительства могут устанавливать предельные размеры дефицита бюджета. Если в процессе исполнения бюджета происходит превышение предельного уровня дефицита или значительное снижение поступлений доходов бюджета, то вводится механизм секвестра расходов. Секвестр заключается в пропорциональном снижении государственных расходов (на 5, 10, 15% и т.д.) ежемесячно по всем статьям бюджета в течение оставшегося времени текущего финансового года. Секвестру не подлежат защищенные статьи.

Среди конкретных мероприятий по сокращению бюджетного дефицита следует назвать такие меры, которые, с одной стороны, стимулировали бы приток денежных средств в бюджетный фонд страны, а с другой - способствовали сокращению государственных расходов, а именно :

· изменение направлений инвестирования бюджетных средств в отрасли народного хозяйства с целью повышения эффективности производства;

· более широкое использование финансовых льгот и санкций, позволяющих полнее учитывать специфические условия хозяйствования и стимулирующих экономический рост;

· резкое сокращение сферы государственной экономики и государственного финансирования;

· снижение военных расходов;

· сохранение финансирования лишь важнейших социальных программ, мораторий на принятие новых социальных программ, требующих значительного бюджетного финансирования;

· запрещение центральному банку страны предоставлять кредиты правительственным структурам любого уровня без надлежащего оформления задолженности государственными ценными бумагами.

Помимо этого, в мировой практике для снижения бюджетного дефицита широко используется система мер, стимулирующих привлечение в страну иностранного капитала. При этом решается сразу несколько задач как фискального, так и экономического характера. Сокращаются бюджетные расходы, предназначенные на финансирование капитальных вложений (а значит, уменьшается разрыв между доходами и расходами), расширяется база для производства товаров и услуг, появляется новый налогоплательщик, улучшается состояние платежного баланса.

Согласно законодательства, для финансирования дефицита бюджета предусматриваются источники его покрытия в виде внутренних и внешних заимствований и другие средства. В процессе исполнения бюджета размер дефицита федерального бюджета не должен превышать суммарный объем бюджетных инвестиций и расходов на обслуживание государственного долга. Текущие расходы бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов не могут превышать объема их доходов.

Поступления из источников финансирования дефицита бюджета субъекта РФ направляются только на финансирование инвестиционных расходов и не могут быть использованы для финансирования расходов на обслуживание и погашение долга субъекта РФ .

Размер дефицита местного бюджета не может превышать 10% объема дохода местного бюджета без учета финансовой помощи из федерального бюджета и бюджета субъекта РФ. Поступления из источников финансирования дефицита местного бюджета направляются только на финансирование инвестиционных расходов и не могут быть использованы для финансирования расходов на обслуживание и погашение муниципального долга. Источники финансирования дефицита бюджета утверждаются органами законодательной власти .

3 Методы регулирования бюджетного дефицита

финансирование экономический бюджет денежный

Для преодоления бюджетного дефицита необходимо «лечение» самой экономики, т.к. без обеспечения динамизма в ее развитии и реально ощутимой эффективности невозможно добиться финансовой устойчивости страны, какие бы прогрессивные финансовые меры ни применялись при этом.

К настоящему времени определились три основных подхода к регулированию бюджета.

Первый подход связан с ориентацией на достижение ежегодной сбалансированности бюджета, что означает объявление обеспечения его сбалансированности постоянной самодовлеющей целью государственных финансов. Такое целеполагание фискальной политики, по сути, снижает ее эффективность и низводит на нет анти циклический и стабилизационный ее характер. В условиях депрессии, длительной безработицы имеет место сокращение доходов, которое неизменно вызовет уменьшение налоговых поступлений в государственную казну. В такой ситуации сбалансированность может быть достигнута путем либо увеличения налогов, либо сокращения государственных расходов, либо сочетания того и другого. А это означает сжатие совокупного спроса, свертывание общественного производства. При профиците государственного бюджета в условиях инфляционных процессов и роста денежных доходов, чтобы не допустить предстоящего превышения доходов над расходами, правительство должно либо снизить налоги, либо увеличить государственные расходы, либо задействовать то и другое одновременно. В таком случае сбалансированность бюджета достигается ценой раскручивания инфляционной спирали .

Второй подход сориентирован на достижение сбалансированности государственного бюджета в рамках экономического (делового) цикла. В данном случае допускаются годовые дефициты и профициты бюджета, а фискальная политика используется государством одновременно как инструмент и анти циклического регулирования, и балансирования бюджета в долгосрочном периоде. Это допускает экспансионистскую фискальную политику на стадии спада и депрессии (увеличение государственных расходов, снижение налогового бремени) и деструктивную фискальную политику на стадиях подъема и проявления инфляции. Несмотря на внешнюю привлекательность такого механизма реализации фискальной политики, он явно страдает упрощенностью. Это связано с отсутствием идентичных экономических циклов как по продолжительности отдельных фаз и цикла в целом, так и по глубине спадов и пику подъемов. Длительный и глубокий спад может сменяться краткосрочном вялым и небольшим подъемом и, наоборот, длительная и устойчивая фаза подъема может сопровождаться краткосрочным и неглубоким спадом. И в том, и в другом случае будет наблюдаться циклическая разбалансированность государственного бюджета .

Третий подход базируется на идее функциональных финансов, суть которой сводится к тому, чтобы фискальная политика рассматривалась всего лишь в качестве инструмента экономической политики сбалансированного развития народного хозяйства. При таком подходе самодовлеющим элементом является макроэкономическая стабильность, тогда как сбалансированность государственного бюджета смещается на второй план и рассматривается лишь как один из составляющих моментов такой стабильности. Поэтому развитие экономики может сопровождаться бюджетными как дефицитами, так и профицитами. Предполагается, что макроэкономическая сбалансированность и экономический рост автоматически оказывают положительное воздействие на преодоление бюджетного дефицита и сокращение государственного долга .

Для преодоления бюджетного дефицита необходима нормализация самой экономики. Без обеспечения ее динамичного развития и реально ощутимой эффективности невозможно добиться финансовой устойчивости страны, какие бы прогрессивные финансовые меры при этом ни применялись.

2. Дефицит государственного бюджета РФ

1 Источники финансирования дефицита федерального бюджета

Федеральный бюджет за 2012 год исполнен с дефицитом 39 446,1 млн. рублей (приложения 1, 13 и 14 к настоящей пояснительной записке). Дефицит за 2012 год составил 0,1% к объему ВВП, первичный профицит составил 0,4% к объему ВВП .

Сальдо источников финансирования дефицита федерального бюджета за 2012 год составило 39 446,1 млн. рублей. При этом общее привлечение за счет внутренних и внешних источников составило 1 330 116,5 млн. рублей, объем погашения по основной сумме долга составил (-) 768 731,7 млн. рублей, изменение остатков средств на счетах составило (-) 399 296,5 млн. рублей и курсовая разница - (-) 122 642,2 млн. рублей.

В соответствии с Программой государственных внутренних заимствований Российской Федерации на 2012 год привлечение заемных средств было запланировано в объеме 1 310 203,0 млн. рублей, из которых некассовые операции - программа до капитализации банков и обмен нестандартных выпусков ОФЗ из портфеля Банка России на стандартные 763 выпуски ОФЗ - 150 000 млн. рублей и 130 216,1 млн. рублей соответственно.

Таким образом, планируемый объем привлечения средств непосредственно с внутреннего рынка капитала составил 1 029 986,9 млрд. рублей. Фактически Минфин России осуществил заимствования на данном рынке в объеме 911 874,3 млн. рублей (88,5% от запланированного объема без учета некассовых операций) .

Привлечение средств с внутреннего рынка капитала в меньшем объеме, чем предусмотрено программой, обусловлено существенным ухудшением конъюнктуры глобальных финансовых рынков в марте-июне 2012 года. Операции по до капитализации банков за счет ОФЗ и обмен ОФЗ в 2012 году не проводились.

Фактическое привлечение денежных средств за счет размещения на рыночных условиях в 2012 году государственных ценных бумаг Российской Федерации в части ОФЗ с учетом норм Бюджетного кодекса Российской Федерации составило 788 301,9 млн. рублей, в том числе по ОФЗ-ПД - 788 301,9 млн. рублей .

В 2012 году Минфин России осуществил размещение по закрытой подписке четырех новых выпусков: ГСО-ППС № 35012RMFS, ГСО-ППС № 36006RMFS, ГСО-ППС № 36007RMFS и ГСО-ППС № 36008RMFS. С учетом норм Бюджетного кодекса Российской Федерации фактическое привлечение денежных средств за счет размещения по закрытой подписке в 2012 году в части ГСО составило 123 572,4 млн. рублей, в том числе по ГСО-ППС - 123 572,4 млн. рублей.

В отчетном периоде в соответствии со статьей 113 Бюджетного кодекса Российской Федерации источники внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета в части государственных ценных бумаг уменьшены на общую сумму 23 156,6 млн. рублей, в том числе на сумму накопленного купонного дохода (НКД) в размере 13 196,6 млн. рублей и на сумму дохода, превышающего номинальную стоимость, в размере 9 960,0 млн. рублей,764 полученных Минфином России при размещении облигаций на аукционах, на вторичных торгах и по закрытой подписке.

Уменьшение задолженности по государственным внешним долговым обязательствам Российской Федерации за 2012 год составило (-) 69 077,8 млн. рублей (2 266,5 млн. долларов США), из них :

· погашение основной суммы долга по государственным ценным бумагам, выраженным в иностранной валюте, - в сумме (-) 38 726,5 млн. рублей (1 280,8 млн. долларов США), или 88,9% от уточненной росписи в связи с меньшим количеством обращений держателей облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа, а также курсовой разницей;

· погашение основной суммы долга по кредитам правительств иностранных государств, международных финансовых организаций - в сумме (-) 30 351,3 млн. рублей (985,7 млн. долларов США), или 77,1% от уточненной росписи, в связи с незаключением в 2012 году ряда межправительственных соглашений, а также курсовой разницей.

В 2013-2015 годах дефицит федерального бюджета проектируется в объеме: 1,5% ВВП (991,9 млрд. рублей) в 2013 году, 0,6% ВВП (459,7 млрд. рублей) в 2014 году и 0,1% ВВП (92,2 млрд. рублей) в 2015 году. При относительно небольшом дефиците федерального бюджета объем не нефтегазового дефицита сохранится на достаточно высоком уровне (в 2013 г. - 10,1% ВВП, в 2014 г. - 8,9% ВВП, в 2015 г. - 8,6% ВВП), что свидетельствует о сохранении зависимости российской экономики от цен на энергоресурсы на мировом рынке.

Основными источниками финансирования дефицита федерального бюджета в 2013 - 2015 годах будут выступать государственные заимствования и поступления от приватизации федеральной собственности.

"Чистое" привлечение денежных средств на внутреннем и мировом финансовых рынках в течение 2013-2015 годов составит 3 336,4 млрд. рублей, в том числе: в 2013 году - 1 376,3 млрд. рублей, в 2014 году - 1 248,7 млрд. рублей и в 2015 году - 711,4 млрд. рублей. Несмотря на наращивание государственных заимствований долговая нагрузка на федеральный бюджет будет оставаться в пределах, позволяющих своевременно и в полном объеме выполнять обязательства по государственному долгу Российской Федерации.

На 2013-2015 годы государственные заимствования запланированы в объеме, превышающем дефицит федерального бюджета. Это позволит воздержаться от траты Резервного фонда и пополнить его за счет части нефтегазовых доходов.

В случае развития кризисных тенденций в мировой экономике условия заимствований на долговых рынках для Российской Федерации, как и для многих суверенных заемщиков, значительно ухудшатся. При самом негативном сценарии долговой рынок может быть фактически "закрыт", что не позволит привлечь средства в нужных объемах на приемлемых условиях.

В такой ситуации возможно будет отказаться от пополнения Резервного фонда, а при самом негативном сценарии - использовать накопленные в фонде средства для исполнения расходных обязательств бюджета.

В целом расходование накопленных в суверенных фондах нефтегазовых доходов негативно влияет на макроэкономическую стабильность страны (инфляцию, валютный курс) и является фактором, непосредственно влияющим на привлекательность российской экономики для иностранных инвесторов. Иными словами, сохранение фондов - залог более широких возможностей для привлечения Российской Федерацией заемных ресурсов на благоприятных условиях в будущем. При относительно спокойной ситуации в экономике и на финансовых рынках целесообразно воздерживаться от трат Резервного фонда, стремясь занимать на рынке на благоприятных условиях. Эту стратегию можно назвать "занимай и сберегай".

Политика в области государственного долга Российской Федерации на 2013-2015 годы будет направлена на достижение следующих целей :

· обеспечение сбалансированности федерального бюджета при сохранении достигнутой в последние годы высокой степени долговой устойчивости;

· развитие и модернизацию инфраструктуры национального рынка капитала для превращения его в стабильный источник финансирования возрастающих потребностей бюджета;

· уменьшение стоимости государственных заимствований (обслуживания государственного долга) с учетом сроков заимствований и фактически складывающихся условий размещения внутренних и внешних займов;

· расширение круга инвесторов, осуществляющих покупку государственных ценных бумаг;

· сохранение присутствия России как суверенного заемщика на международных рынках капитала в результате осуществления регулярных заимствований в иностранной валюте путем выпуска облигационных займов Российской Федерации в умеренных объемах;

· поддержание репрезентативной кривой доходности по государственным долговым обязательствам Российской Федерации в иностранной валюте, необходимой для формирования адекватных ориентиров для российских заемщиков.

Решение вопроса о балансе между внутренними и внешними заимствованиями будет зависеть от конъюнктуры внутреннего и мирового финансовых рынков, эффективности решения задачи развития внутреннего рынка государственного долга, сохранения благоприятной макроэкономической ситуации в России, прежде всего с точки зрения сохранения сравнительно низкого уровня инфляции и с учетом приоритета заимствований на внутреннем рынке госдолга.

В планируемый период основным инструментом привлечения средств выступят ОФЗ, диверсифицированные по срокам до погашения. При этом приоритетным направлением эмиссионной политики будет выпуск среднесрочных и долгосрочных государственных ценных бумаг. Эмиссия краткосрочных инструментов (до 1 года) рассматривается как исключительная мера, использование которой может быть оправдано лишь в условиях крайне неблагоприятной рыночной конъюнктуры, при отсутствии возможностей фондирования за счет эмиссии среднесрочных и долгосрочных государственных ценных бумаг. В качестве целевого ориентира дюрации портфеля ОФЗ устанавливается срок 5 лет .

Будет продолжена практика размещения государственных сберегательных облигаций (ГСО) для удовлетворения спроса институциональных инвесторов, прежде всего, осуществляющих размещение средств пенсионных накоплений.

На текущем этапе инструмент государственных гарантий Российской Федерации используется все более активно, выступая в качестве важного инструмента посткризисной экономической политики государства. В 2013-2015 годах планируется предоставление следующих государственных гарантий Российской Федерации:

· по обязательствам ОАО "АИЖК", ОАО "РОСНАНО", ОАО "Заполярье", ОАО "ОПК "Оборонпром";

· на реализацию инвестиционных проектов;

· по обязательствам организаций оборонно-промышленного комплекса для реализации государственной программы вооружений в рамках государственного оборонного заказа;

· для поддержки экспорта промышленной продукции;

· по проектам, реализуемым с участием международных финансовых организаций.

Планируемый объем предоставления государственных гарантий Российской Федерации в 2013 - 2015 годах составит:

· в валюте Российской Федерации в общей сумме 560,7 млрд. рублей, в том числе: в 2013 году - 331,5 млрд. руб., в 2014 году - 218,3 млрд. руб., в 2015 году - 11,0 млрд. руб.;

· в иностранной валюте - 13,9 млрд. долларов США, в том числе: в 2013 году - 5,0 млрд. долл. США, в 2014 году - 4,3 млрд. долл. США, в 2015 году - 4,6 млрд. долл. США.

В 2013 - 2015 годах на возможное исполнение вышеуказанных государственных гарантий будут предусмотрены бюджетные ассигнования за счет источников финансирования дефицита федерального бюджета в общей сумме 588,4 млрд. руб., в том числе: в 2013 году - 87,2 млрд. руб., в 2014 году - 250,3 млрд. руб. и в 2015 году - 250,9 млрд. рублей .

Будет продолжено сотрудничество с международными банками развития (далее - МБР), в том числе в форме привлечения ограниченных по объему средств, на основе следующих принципов:

· реализация совместно с МБР новых проектов в сферах государственного управления, охраны окружающей среды, повышения энергетической эффективности, развития финансового рынка и рынка микро финансовых услуг, совершенствования национальной системы гидрометеорологии, физической культуры и спорта социально незащищенных групп населения, развития лесного хозяйства; выбор конкретного инструмента сотрудничества с МБР, а также определение доли российского со финансирования проекта будет осуществляться отдельно для каждого проекта;

· расширение практики предоставления гарантий Российской Федерации по проектам, реализуемым с участием МБР, в том числе с использованием новых подходов;

· расширение участия Российской Федерации в различных инициативах МБР, в том числе фондах технического сотрудничества, фондах прямых инвестиций и других инструментах сотрудничества;

· содействие увеличению портфеля проектов, реализуемых Международной финансовой корпорацией (МФК), Многосторонним агентством гарантирования инвестиций (МАГИ), Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР), Черноморским банком торговли и развития (ЧБТР), Евразийским банком развития (ЕАБР) в Российской Федерации без финансовых обязательств со стороны Российской Федерации;

· активное участие Российской Федерации как акционера в деятельности МБР, направленное на обеспечение максимально эффективного использования преимуществ международных финансовых институтов в интересах Российской Федерации.

Как представляется, взаимодействие Российской Федерации и МБР на изложенных выше принципах позволит развивать как положительно зарекомендовавшие себя в последние годы формы и направления сотрудничества, так и новые механизмы сотрудничества с МБР. Общая сумма привлеченных у МБР средств в 2013 - 2015 годах может составить около 660 млн. долл. США.

По состоянию на 1 января 2014 года государственный долг Российской Федерации составил 9 040,5 млрд. рублей, на 1 января 2015 г. Составит - 10 779,7 млрд. рублей и на 1 января 2016 г. - 11 730,7 млрд. рублей.

Рисунок 1 - Доли внешнего долга.

Таким образом, совокупный объем государственного долга Российской Федерации достигнет к концу 2015 года 14,4% ВВП, при этом доля внутреннего долга в совокупном объеме госдолга практически достигнет 80% при соответствующем снижении доли внешнего долга .

В 2013-2015 годах будет продолжено проведение компенсационных выплат по дореформенным сбережениям граждан.

В 2013-2015 годах на компенсационные выплаты по гарантированным сбережениям граждан предусматриваются средства федерального бюджета в общей сумме 150 млрд. рублей, по 50,0 млрд. рублей ежегодно.

Финансирование дефицита федерального бюджета будет осуществляться преимущественно за счет государственных заимствований и средств, поступающих от приватизации федеральной собственности (Таблица 2.1).

Таблица 2.1 - Источники финансирования дефицита федерального бюджета млрд. рублей .

Показатель	2012 год (закон с учетом изменений)
Всего источников
Государственные заимствования, всего
в том числе:
привлечение
погашение
Приватизация
Иные источники
Резервный Фонд
исполнение государственных гарантий

Дефицит федерального бюджета будет покрываться преимущественно за счет государственных заимствований и средств, поступающих от приватизации государственных активов. В 2012-2014 годах российские власти планируют перейти к восстановлению использованных в период кризиса средств Резервного фонда и его пополнению за счет дополнительных нефтегазовых доходов. Средства Фонда национального благосостояния (ФНБ) в 2012-2014 годах планируется использовать только в объеме, равном со финансированию формирования пенсионных накоплений граждан.

2.2 Анализ бюджетного дефицита

Дефицит федерального бюджета России по итогам 2013 года после внесения в него поправок, которые будут обсуждаться на заседании правительства 10 октября, составил 0,7% ВВП. Об этом сообщил журналистам глава Минфина РФ Антон Силанов. «Дефицит на 0,1 снизился и будет 0,7% ВВП», - цитирует министра информагентство «Прайм» .

В законе «О федеральном бюджете на 2013 год и на плановый период 2014 и 2015 годов» дефицит бюджета 2013 года заложен на уровне 521,415 млрд. рублей, или 0,8% ВВП. Россия может получить бездефицитный бюджет в 2013 году, сообщил на инвестиционном форуме «ВТБ Капитала» «Россия зовет!». Россия завершила I полугодие 2013 года с профицитом бюджета. По данным Минфина , бюджетный дефицит в 2012 году достиг 12,82 млрд. рублей, или 0,02% ВВП.

Доходы федерального бюджета-2013 в результате внесения поправок увеличатся на 40,5 млрд. рублей. «В основном у нас растут нефтегазовые доходы, а не нефтегазовые - не растут, - сказал Силанов. - А расходы остаются те же». По его словам, нефтегазовые доходы увеличатся по сравнению с планом на 546 млрд. рублей, а не нефтегазовые - уменьшатся на 505 млрд. рублей к плановому значению.

Снижение, причем существенное, ожидает доходы от приватизации. «52 млрд. рублей - доходы от приватизации. Снизились на 375 млрд. рублей [к запланированному уровню]», - сказал Силанов. Из озвученных министром данных следует, что первоначально от приватизации предполагалось в 2013 году выручить 427 млрд. рублей; таким образом, прогноз доходам от продажи государственного имущества за 2013 год урезан в 8,2 раза. Федеральный бюджет может получить в 2013 году и в 2014-2016 годах 1,7 трлн. рублей от приватизации, сообщало Минэкономразвития задолго до этого пересмотра, в конце июня 2013 года .

Глава Минфина также озвучил прогноз по величине заимствований ведомства по итогам 2013 года. «По сути дела, мы плановую цифру возьмем. План был 448 млрд. рублей, около 430 млрд. рублей нам придется в этом году иметь по чистому привлечению с внутреннего рынка», - сказал Силанов.

Еще в конце сентября он не исключал, что Россия в 2013 году на внутреннем рынке займет примерно на 200 млрд. рублей меньше плана. Программа государственных внутренних заимствований на 2013 год составляет 1,2 трлн. рублей.

Законопроект о бюджете России на 2014 год и плановый период 2015-2016 годов принят в окончательном, третьем чтении на пленарном заседании нижней палаты парламента 22 ноября. В поддержку финансового документа проголосовали 248 депутатов, против - 145, воздержавшихся не было.

Согласно законопроекту, доходы федерального бюджета в 2014 году составят 13,571 трлн. рублей (18,5% ВВП), в 2015 году - 14,565 трлн. рублей (18,3% ВВП), в 2016 году - 15,906 трлн. рублей (18,3% ВВП). Расходы за тот же период составят 13,960 трлн. (19% ВВП), 15,362 трлн. (19,3% ВВП) и 16,392 трлн. рублей (18,9% ВВП) соответственно.

Нормативная величина Резервного фонда утверждена на 2014-2016 годы в сумме 5,132 трлн., 5,576 трлн. и 6,079 трлн. рублей. К 1 января 2015 года внутренний госдолг не должен превысить 7,246 трлн. рублей, к 1 января 2016 года - 8,466 трлн. рублей, к 1 января 2017 года - 9,335 трлн. рублей. К этим же датам верхний предел государственного внешнего долга запланирован на уровне 71,9 млрд. долларов / 55,3 млрд. евро, 78,8 млрд. долларов / 60,6 млрд. евро и 88,5 млрд. долларов / 68,1 млрд. евро соответственно .

Президент России Владимир Путин подписал закон о бюджете страны на 2014-2016 годы, говорится в пресс-релизе на официальном сайте Кремля. Проект дефицитного бюджета был одобрен в Госдуме и Совете Федерации, при этом разницу между доходами и расходами страны решено было компенсировать средствами резервного фонда.

"Федеральным законом утверждаются основные характеристики федерального бюджета на 2014 год, определённые исходя из прогнозируемого объёма валового внутреннего продукта в размере 73 315 млрд. рублей и уровня инфляции, не превышающего 5%", - отмечают в Кремле.

Отметим, что новый трехлетний бюджет был впервые составлен по программно-целевому принципу, когда расходы формируются исходя из целей, установленных государственными программами. На реализацию 39 программ в 2014 году планируется направить 11,6 трлн. рублей, в 2015 году - 12 трлн. рублей, в 2016 году - 12,33 трлн. рублей. На 46 федеральных целевых программ пойдут, соответственно, 0,94 трлн., 1 трлн. и 0,93 трлн. рублей.

В течение следующих трех лет бюджет будет находиться в дефиците. Например, согласно плану, в 2014 году доходы бюджета составят 13,57 трлн. рублей, а расходы - 13,96 трлн. рублей. В связи с этим внутренние займы в 2014 году могут дойти до 808,7 млрд. рублей, в 2015 году - до 1,147 трлн. рублей, в 2016 году - до 1,24 трлн. рублей. Согласно документу, ежегодные заимствования на внешнем рынке не должны превышать семь млрд. долларов. Госдолг, вероятно, увеличится с 12% ВВП до 14,3% ВВП в 2016 году .

Грядущие несколько лет, по всей видимости, заставят государство затянуть пояса. В 2014-2016 годах прогнозируется снижение доходов федерального бюджета с 19,1% ВВП до 18,5% в 2014 году, до 18,3% в 2016 году. Это связано, прежде всего, с предполагаемым снижением нефтегазовых доходов. И поэтому в грядущие годы расходы будут оптимизированы, а ресурсы перераспределены на наиболее приоритетные задачи - выполнение майских указов Владимира Путина, социальных обязательств государства и финансовое обеспечение пенсионной системы.

Инфляции в 2014 году ожидается на уровне 5%, а в последующие два года уровень даже снизится до 4,5%. Тарифы на газ, тепловую и электрическую энергию для населения, начиная с 2014 года, будут увеличиваться на уровень инфляции предыдущего года, умноженный на 0,7.

Таким образом, ближайшие три года ожидается бюджетный дефицит. В 2014 году он, как предполагается, составит 389,6 млрд. рублей (0,5% ВВП), в 2015 году - 797 млрд. рублей (1% ВВП), а в 2016 году - 487 млрд. рублей (0,6% ВВП).

Заключение

Бюджетный дефицит - превышение расходов бюджета над его доходами. Объем бюджетного дефицита зависит от большого количества макроэкономических факторов, которые с разных сторон характеризуют развитие экономики. Дефицит бюджета не может рассматриваться иначе, как в контексте макроэкономического развития и экономической политики государства в сфере доходов и расходов государственного бюджета.

Состояние бюджетной системы можно назвать важнейшим критерием экономической ситуации в стране, а одной из важнейших функций бюджета есть регулирование экономики.

Бюджетный дефицит сам по себе не является катастрофическим явлениями, его увеличение может вести к серьезным негативным последствиям не только экономического, но и чисто политического характера. Ведь доверие народа к бюджетной системе, к бюджетному устройству страны определяет доверие правительству, доверие проводимым реформам. Это доверие невозможно в условиях несбалансированного бюджета - главного финансового документа страны. И это должно, наконец, привлечь пристальное внимание правительства, и проявиться в конкретных результатах.

Дефицит государственного бюджета может быть профинансирован тремя способами:

· за счет эмиссии денег;

· за счет займа у населения своей страны (внутренний долг);

· за счет займа у других стран или международных финансовых организаций (внешний долг)

Решение проблемы дефицита бюджета (или хотя бы уменьшение его доли в бюджете государства) зависит от правильности подхода правительства к ее оценке и введение цивилизованных мер направленных на сокращение бюджетного дефицита. Принятие продуманных законов направленных на поддержание национального производителя и развитие производства в целом, а так же разработка механизма их выполнения, наиболее верный путь, ведущий к сбалансированному бюджету государства.

1. Акиндинова Н., Чернявский А.//Новый курс, 2010, №6

Бутрин Д. Бюджетных займов много не бывает.// Online, 2011,№1

Афанасьев П., Беленчук А.А., Кривогов И.В. Бюджет и бюджетная система, 2010.

Бюджетное послание Президента Российской Федерации о бюджетной политике в 2011-2013 годах.

Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (принят ГД ФС РФ 17.07.1998)

6. Вислогузов В. Бюджетный дефицит не оправдал ожиданий Минфина.// «Коммерсант», 2011, №4.

7. Добровольский Е. Бюджетирование. Шаг за шагом, 2010.

Ермасова Н.Б. Бюджетная система РФ, 2011.

9. Ершов М., Лохмачев В., Татузов В., Танасова А. О долговой политике России в условиях выхода из кризиса. // Деньги и кредит. - 2010. - №8 - С. 32 - 38.

10. Зайнуллина Т.Г. Бюджетная система РФ, 2010.

11. Караваева И.В. Отечественная налоговая политика в условиях бюджетного дефицита// "Финансы", 2010, N 1

12. Малеева Н.В. Новая структура и порядок применения с 2010 г. бюджетной классификации РФ, 2010.

13. Послание Президента Федеральному Собранию 2012 год.

Федеральный Закон “О федеральном бюджете на 2012год”.

Федеральный Закон “О федеральном бюджете на 2013год”.

16. Экономическая теория / Под ред. А.Г. Грязновой - М.: 2010

Экономическая теория / Под ред. И.П. Николаевой. - М.: 2011.

Согласно Федеральному закону «Об исполнении федерального бюджета за 2008 год» № 382-ФЗ от 28.12.09 профицит федерального бюджета составил 1 705 052,4 млн. рублей, источники финансирования дефицита федерального бюджета составили минус 1 705 052,4 млн.рублей, в том числе внутренние источники финансирования 421 242,9 млн. рублей, внешние источники минус 135 024,3 млн. рублей, изменение остатков денежных средств федерального бюджета в размере минус 1 991 270,9 млн. рублей.

Согласно Федеральному закону «Об исполнении федерального бюджета за 2009 год» №255-ФЗ от 03.10.10 дефицит федерального бюджета за 2009 год составил минус 2 322 310,5 млн. рублей, источники финансирования дефицита федерального бюджета составили 2 322 310,5 млн. рублей, в том числе источники внутреннего финансирования 421 940,9 млн. рублей, источники внешнего финансирования минус 128 604,1 млн. рублей, изменение остатков денежных средств федерального бюджета 2 028 973,7 млн. рублей.

Согласно данным Федерального Казначейства, в частности «Кассовому исполнению федерального бюджета на 1.01.2011» дефицит федерального бюджета в размере минус 1 811 791,5 млн. рублей, источники финансирования федерального бюджета составляют 1 811 791,5 млн. рублей, в том числе источники внутреннего финансирования 7 445 846,6 млн. рублей, источники внешнего финансирования 119 676,3 млн. рублей, изменение остатков денежных средств федерального бюджета 1 684 669,4 млн. рублей

Федеральным законом « О федеральном бюджете на 2011 год и плановый период 2012 и 2013 года» ФЗ №357 от 13.12.2010 предусмотрен дефицит федерального бюджета на 2011 год составляет минус 1 814 004,0 млн. рублей источники финансирования 1 814 004,0 млн. рублей, в том числе источники внутреннего финансирования 1 768 274,1 млн. рублей, источники внешнего финансирования 45 729,9 млн. рублей, изменение остатков денежных средств федерального бюджета 289 396,8 млн. рублей.

На плановый период 2012 и 2013 годов дефицит федерального бюджета планируется в размере минус 1 734 450, 0 млн. рублей и минус 1 795 680,0 млн. рублей соответственно. Источники финансирования федерального бюджета на 2012 год предусматриваются в размере 1 734 450,0 млн. рублей, в том числе источники внутреннего финансирования 16 515 281,7 млн. рублей, источники внешнего финансирования 82 921,8 млн. рублей, изменение остатков денежных средств федерального бюджета 7 500 млн. рублей.

Источники финансирования федерального бюджета на 2013 год предусматриваются в размере 1 734 450,0 млн. рублей, в том числе источники внутреннего финансирования 16 515 281,7 млн. рублей, источники внешнего финансирования 82 921,8 млн. рублей, изменение остатков денежных средств федерального бюджета 7 500 млн. рублей.

Источники финансирования федерального бюджета на 2013 год предусматриваются в размере 1 795 680,0 млн. рублей, в том числе источники внутреннего финансирования 17 121 367,7 млн. рублей, источники внешнего финансирования 83 543 227,5 млн. рублей, изменение остатков денежных средств федерального бюджета 10 000 млн. рублей.

На основе данных об источниках финансирования федерального бюджета, представленных в приложении 8, проведем анализ структуры источников финансирования дефицита федерального бюджета за период с 2008 по 2013 годы.

Структура источников внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета с 2008 по 2013 года представлена в приложении 9.

Федеральный бюджет за 2008 год по данным Федерального Закона «Об исполнении федерального бюджета за 2008 год» № 382-ФЗ от 28.12.09 исполнен с профицитом в 1 705 052,4 млн. рублей, источники финансирования дефицита федерального бюджета составили минус 1705 052,4 млн. рублей, в том числе источники внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета в размере 421 242,9 млн. рублей (-24,71% общих источников финансирования дефицита федерального бюджета). Среди них доля государственных ценных бумаг, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации составила минус 10,6%, курсовая разница по средствам федерального бюджета минус 42,4%, изменение иных финансовых активов в федеральной собственности 24,5%.

Согласно Федеральному закону «Об исполнении федерального бюджетам за 2009 год» №255-ФЗ от 03.10.10 источники финансирования дефицита федерального бюджета на 2009 год составили 2 322 310,5 млн. рублей, из них источники внутреннего финансирования в размере 421 940,9 млн. рублей составили 18,17% всех источников, из них на долю средств по операциям с государственными ценными бумагами, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации приходится 17,9% всех источников финансирования дефицита федерального бюджета, курсовая разница по средствам федерального бюджета составила 15,1%, изменение иных финансовых активов минус 7,6% всех источников финансирования дефицита федерального бюджета.

Согласно данным Федерального Казначейства, в частности «Кассовому исполнению федерального бюджета на 1.01.2011» источники финансирования дефицита федерального бюджета на 2010 год составили 1 811 791,5 млн. рублей в том числе источники внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета составили 7 445,9 млн. рублей (0,41% всех источников) основными из которых являются средства по операциям с государственными ценными бумагами, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации (34,3%), иные источники внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета составили минус 614 029,6 млн. рублей (-33,9% всех источников), из них наименьший удельный вес приходится на изменение иных финансовых активов в федеральной собственности (-13,1% всех источников).

Федеральным законом « О федеральном бюджете на 2011 год и плановый период 2012 и 2013 года» ФЗ №357 от 13.12.2010 утверждены источники финансирования дефицита федерального бюджета на 2011 год в размере 1 814 004,0 млн. рублей, в том числе внутренние источники дефицита федерального бюджета утверждены в размере 1 768 274,1 млн. рублей, что составляет 97,5% всех источников финансирования дефицита федерального бюджета. Из них наибольший удельный вес приходится на государственные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации в размере 1 340 757,2 млн. рублей (73,9% всех источников), средства от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в федеральной собственности утверждены в размере 297 954,0 млн. рублей (16,4% всех источников). Наименьший удельный вес приходится на бюджетные кредиты, предоставленные внутри страны в валюте Российской Федерации в размере минус 63 987,0 млн. рублей или минус 3,5% всех источников.

На 2012 год источники финансирования дефицита федерального запланированы в размере 1 734 450,0 млн. рублей, в том числе внутренние источники финансирования занимают 95,2% всех источников финансирования в размере 1 651 528,2 млн. рублей, из них наибольший удельный вес приходится на средства, полученные от размещения государственных ценных бумаг, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации 86,7% всех источников в размере 1 504 408,2 млн. рублей, на средства от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в федеральной собственности приходится 15,9% всех источников в размере 276 115,0 млн. рублей. Наименьший удельный вес приходится на исполнение государственных гарантий Российской Федерации в валюте РФ в размере минус 50 100,0 млн. рублей (-7,1 % всех источников).

В 2013 также запланировано финансирование дефицита федерального бюджета за счет внутренних источников финансирования дефицита федерального бюджета, наибольшую долю из которых занимают средства по операциям с государственными ценными бумагами, номинальная стоимость которых выражена в валюте Российской Федерации в размере 1 504 408,2 млн. рублей (95,4% всех источников), на средства от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в федеральной собственности приходится 17,2% всех источников в размере 309 365,0 млн. рублей.

Структура источников внешнего финансирования федерального бюджета в общем объёме источников финансирования дефицита федерального бюджета с 2008 по 2013 год, а также структура изменения остатков денежных средств федерального бюджета в общем объёме источников финансирования дефицита федерального бюджета с 2008 по 2013 год представлены в приложении 10.

Федеральный бюджет за 2008 год по данным Федерального Закона «Об исполнении федерального бюджета за 2008 год» № 382-ФЗ от 28.12.09 исполнен с профицитом в 1 705 052,4 млн. рублей, источники финансирования дефицита федерального бюджета составили минус 1705 052,4 млн. рублей, в том числе источники внешнего финансирования дефицита федерального бюджета в размере минус 135 024,3 млн. рублей (7,92% общих источников финансирования дефицита федерального бюджета). Среди них наибольшую долю занимают средства по операциям с государственными ценными бумагами, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте составила минус в размере -80 106,5 млн. рублей (4,7% всех источников).

Согласно Федеральному закону «Об исполнении федерального бюджетам за 2009 год» №255-ФЗ от 03.10.10 источники внешнего финансирования дефицита федерального бюджета на 2009 год составили минус -128 604,0 млн. рублей (-5,54% всех источников), из них на долю средств по операциям с государственными ценными бумагами, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте приходится минус 2,1% всех источников финансирования дефицита федерального бюджета в размере -47 974,4 млн. рублей, кредиты иностранных государств занимают минус 2,3% всех источников в размере -52 468,6 млн. рублей.

Согласно данным Федерального Казначейства, в частности «Кассовому исполнению федерального бюджета на 1.01.2011» источники внешнего финансирования дефицита федерального бюджета на 2010 год составили 119 676,3 млн. рублей (6,6% всех источников), в числе которых основными являются средства по операциям с государственными ценными бумагами, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте в размере 121 556,1 млн. рублей или 6,71% всех источников, кредиты иностранных государств занимают минус 2,31% всех источников в размере -41 937,5 млн. рублей.

Федеральным законом « О федеральном бюджете на 2011 год и плановый период 2012 и 2013 года» ФЗ №357 от 13.12.2010 утверждены источники внешнего финансирования дефицита федерального бюджета на 2011 год в размере 45 729,9 млн. рублей (2,52% всех источников), в числе которых наибольший удельный вес занимают средства по операциям с государственными ценными бумагами, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте в размере 137 529,8 млн. рублей (7,6% всех источников), наименьший удельный вес приходится на кредиты иностранных государств в размере минус 45 370,3 млн. рублей (-2,5% всех источников), государственные финансовые и государственные экспортные кредиты в размере 36 206,1 млн. рублей (-2,0% всех источников).

На 2012 год источники внешнего финансирования дефицита федерального запланированы в размере 82 921,8 млн. рублей (4,78% всех источников), в том числе наибольший удельный вес приходится на средства, полученные от размещения государственных ценных бумаг, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте 10,1% всех источников в размере 174 409,7 млн. рублей. Наименьший удельный вес приходится на иные источники внешнего финансирования дефицита федерального бюджета, среди которых государственные гарантии в размере минус 14 732,9 млн. рублей (-0,85% всех источников) и государственные финансовые и государственные экспортные кредиты в размере минус 49 699,1 млн. рублей (-2,87% всех источников).

В 2013 также запланировано финансирование дефицита федерального бюджета за счет внешних источников финансирования, наибольшую долю из которых занимают средства по операциям с государственными ценными бумагами, номинальная стоимость которых выражена в иностранной валюте в размере 176 114,1 млн. рублей (9,8% всех источников). Наименьший удельный как и в 2012 году приходится на государственные гарантии в размере минус 16 448,6 млн. рублей (-0,92% всех источников) и государственные финансовые и государственные экспортные кредиты в размере минус 51 469,3 млн. рублей (или 2,87% всех источников).

Согласно Федеральному Закону «Об исполнении федерального бюджета за 2008 год» № 382-ФЗ от 28.12.09 федеральный бюджет за 2008 год исполнен с профицитом в 1 705 052,4 млн. рублей, источники финансирования дефицита федерального бюджета составили минус 1705 052,4 млн. рублей, в том числе изменение остатков денежных средств федерального бюджета составило минус 1 991 271,0 млн. рублей (или 116,79% всех источников). В том числе наибольший удельный вес приходится на изменение остатков денежных средств Резервного фонда в размере минус 4 007 198,9 млн. рублей (235% всех источников), изменение остатков денежных средств Стабилизационного фонда Российской Федерации в размере 3 849 111,3 млн. рублей (225,8% всех источников), изменение остатков денежных средств Фонда Национального Благосостояния в размере минус 2 184 493,8 млн. рублей составило 128,1% всех источников финансирования дефицита федерального бюджета. Наименьший удельный вес приходится на изменение прочих остатков денежных средств федерального бюджета минус 20,6% всех источников.

Согласно Федеральному закону «Об исполнении федерального бюджета за 2009 год» №255-ФЗ от 03.10.10 изменение остатков денежных средств федерального бюджета составило 2 028 973,6 млн. рублей 87,37% всех источников. В том числе наибольшая доля в составе источников приходится на изменение остатков денежных средств Резервного фонда Российской Федерации в размере 2 223 772,7 млн. рублей или 95,76%. Доля денежных средств Фонда Национального Благосостояния составила минус 3,9% в размере минус 90 013,5 млн. рублей.

Согласно данным Федерального Казначейства, в частности «Кассовому исполнению федерального бюджета на 1.01.2011» изменение остатков денежных средств федерального бюджета составило 1 684 669,4 млн. рублей или 93% всех источников финансирования дефицита федерального бюджета. На изменение остатков денежных средств Резервного фонда Российской Федерации приходится 58,2% (1 054 563,4 млн. рублей) в составе всех источников финансирования дефицита федерального бюджета, средства Фонда Национального Благосостояния, направляемые на финансирование дефицита федерального бюджета составили 11,4% всех источников финансирования в размере 206 614,9 млн. рублей, изменение прочих остатков денежных средств федерального бюджета 23,4%.

Федеральным законом « О федеральном бюджете на 2011 год и плановый период 2012 и 2013 года» ФЗ №357 от 13.12.2010 утверждено изменение остатков денежных средств федерального бюджета в 2011 году в размере 289 396,8 млн. рублей, что составляет 16% всех источников финансирования дефицита федерального бюджета. Наибольший удельный вес приходится на изменение остатков денежных средств Резервного фонда в размере 284 396,8 млн. рублей 15,7%. Изменение остатков денежных средств Фонда Национального Благосостояния составит 5 000 млн. рублей или 0,3% всех источников.

На плановый период 2012 и 2013 годов в связи с исчерпанием средств Резервного Фонда законом установлено финансирование дефицита федерального бюджета за счёт Фонда Национального благосостояния в размере 7 500 млн. рублей (0,43% всех источников) и 10 000 млн. рублей (0,56% всех источников) соответственно.

2009 год. Источники финансирования дефицита федерального бюджета за 2009 год по сравнению с 2008 годом увеличились на 236,2% в связи со сменившимся профицитом федерального бюджета 2008 года на дефицит в 2009 году.

Источники внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета в 2009 году по сравнению с 2008 увеличились на 0,17%. В том числе средства по операциям с государственными ценными бумагами, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации увеличились на 142,2%, государственные запасы драгоценных металлов и драгоценных камней увеличились на 373%, бюджетные кредиты, предоставленные внутри страны в валюте Российской Федерации уменьшились на 753,5%, средства от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в федеральной собственности уменьшились на 70,7%.

2010 год. В 2010 году источники финансирования дефицита федерального бюджета в сравнении с 2009 годом уменьшились на 22%.

Источники внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета в 2010 году уменьшились на 98,2% в сравнении с 2009 годом. Среди них наибольшему увеличению на 663,7% средства от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в федеральной собственности, государственные запасы драгоценных металлов и драгоценных камней на 85,5%, погашение обязательств за счет прочих источников внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета уменьшилось на 71,5%, кроме того увеличились на 49,4% средства по операциям с государственными ценными бумагами, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации. Курсовая разница по средствам федерального бюджета уменьшилась на 137,7%, средства по прочим бюджетным кредитам (ссудам), предоставленные федеральным бюджетом внутри страны уменьшились на 52,2%.

2011 год. По сравнению с 2010 годом в 2011 предусмотрено незначительное увеличение источников финансирования дефицита федерального бюджета на 0,12%.

Также утверждено увеличение источников внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета в 2011 году на 1 760 828,2 млн. рублей в сравнении с 2010 годом. Из них увеличение средств по операциям с государственными ценными бумагами, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации предусматривается на 719 281,8 млн. рублей или на 115,7%, утверждено значительное увеличение в 19 раз по сравнению с 2010 годом средств от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в федеральной собственности, также планируется сокращение на 90,5% государственных запасов драгоценных металлов и драгоценных камней и изменения иных финансовых активов в федеральной собственности на 78,8%. Кроме этого в 2011 году утверждено исполнение государственных гарантий Российской Федерации в валюте Российской Федерации в размере минус 54 800 млн. рублей. Сальдовое значение бюджетных кредитов, предоставленных внутри страны в валюте Российской Федерации планируется в размере минус 63 987,1 млн. рублей, что на 62% больше чем в 2010 году.

Плановый период 2012 и 2013 годов предусматривает в 2012 году уменьшение источников финансирования дефицита федерального бюджета на 4,4% по сравнению с 2011 годом, в 2013 - увеличение на 3,5% в сравнении с 2012. Среди источников внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета (в 2012 году уменьшение на 6,6% к 2011, в 2013 увеличение на 3,7% к 2012) в 2012 году планируется увеличение средств по операциям с государственными ценными бумагами, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации на 12,2% по сравнению с 2011, в 2013 - незначительное уменьшение на 1,3% в сравнении с 2012 годом. Также в 2012 году планируется исполнение государственных гарантий Российской Федерации в валюте Российской Федерации в размере минус 123 055,5 млн. рублей, что на 124,5% больше чем в 2011 году, в 2013 минус 100 503,0 млн. рублей, что на 18,3% меньше чем в 2012. Кроме этого сальдовое значение бюджетных кредитов, предоставленных внутри страны в валюте Российской Федерации в 2012 году планируется в размере 33,3 млн. рублей, что на 152% больше чем в 2011 году, в 2013 году в размере 54 560,0 млн. рублей, что на 64% больше чем в 2012 году.

Анализ динамики источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета показывает, что в 2009 году общий объём источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета увеличился на 4,8% в сравнении с 2008 годом за счёт увеличения средств по операциям с государственными ценными бумагами, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте на 40,1%, уменьшения кредитов иностранных государств на 52,1%.

В 2010 году увеличение составило 193,6% за счет увеличения средств по операциям с государственными ценными бумагами, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте на 353,4% в размере 169 530,5 млн. рублей, и за счет увеличения сальдового значения государственных финансовых и государственных экспортных кредитов на 68 218,7 млн. рублей, что на 242,3% больше чем в 2009 году.

На 2011 год утверждено уменьшение внешних источников финансирования дефицита федерального бюджета на 62% за счет уменьшения кредитов иностранных государств на 8,2%, уменьшения сальдового значения государственных финансовых и государственных экспортных кредитов на 190,4%, также предусматривается исполнение государственных гарантий в иностранной валюте в размере 10 223,6 млн. рублей.

На плановый период 2012 и 2013 годов запланировано увеличение источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета на 81,3% в 2012 году к 2011 и 0,75% в 2013 году к 2012 году. Данное увеличение произойдет за счет увеличения средств по государственным ценным бумагам, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте на 27%, а также за счет кредитов иностранных государств на 40,4%. Также на плановый период 2012 и 2013 годов предусмотрено исполнение государственных гарантий в иностранной валюте в размере 14 732,9 млн. рублей и 16 448,6 млн. рублей соответственно.

Анализ динамики изменения остатков денежных средств федерального бюджета за период с 2008 по 2013 год показывает, что в 2009 году изменение остатков денежных средств федерального бюджета по сравнению с 2008 годом увеличилось на 4 020 244,6 млн. рублей или на 201,9%. Остатки денежных средств Резервного фонда увеличились на 6 230 971,6 млн. рублей или на 155,5% по сравнению с 2008 годом, средства Фонда Национального Благосостояния увеличились на 2 094 480,3 млн. рублей или на 95,9%. В связи с реструктуризацией средства Стабилизационного Фонда с 1.01.2008. направлялись в Резервный Фонд и Фонд Национального Благосостояния. Прочие остатки денежных средств федерального бюджета уменьшились 456 096,1 млн. рублей или на 129,8%.

В 2010 году наблюдается сокращение остатков денежных средств федерального бюджета на 344 304,2 млн. рублей или на 17% по сравнению с 2009 годом. В том числе остатки денежных средств Резервного Фонда сократились на 1 169 209,3 млн. рублей или на 52,6% к 2009 году, увеличились остатки денежных средств Фонда Национального Благосостояния на 296 628,5 млн. рублей или на 329,5% к 2009 году. Прочие остатки денежных средств федерального бюджета в 2010 году увеличились на 528 276,7 млн. рублей.

На 2011 год законом утверждено сокращение остатков денежных средств федерального бюджета на 1 395 272,7 млн. рублей или на 82,8% в сравнении с 2010 годом. Сокращение остатков денежных средств Резервного Фонда утверждено в размере 770 166,7 млн. рублей или 73% к 2010 году. Средства Фонда Национального Благосостояния согласно закону уменьшатся на 201 614,9 млн. рублей или на 97,6% по сравнению с 2010 годом.

На плановый период 2012 и 2013 годов в связи с исчерпанием средств Резервного Фонда предусмотрено финансирование дефицита федерального бюджета за счет средств Фонда Национального Благосостояния. В 2012 году запланировано увеличение средств на 50% к 2011, в 2013 на 33,3% к 2012.

Таким образом, основными источниками финансирования дефицита федерального бюджета в 2011 - 2013 годах будут государственные заимствования на внутреннем финансовом рынке (73,9 %, 86,7 % и 82,7 % соответственно в общем объеме источников финансирования дефицита федерального бюджета), а также средства от приватизации имущества, находящегося в федеральной собственности (16,4 %, 15,9 %, 17,2 %), в связи с предполагаемым в 2011 году использованием средств Резервного фонда в полном объеме.

Согласно приложениям № 42 и 43 к Федеральному закону «О федеральном бюджете на 2011 год и плановый период 2012 и 2013 года» источники финансирования дефицита федерального бюджета на 2011 год сформированы в размере 1 814,0 млрд. рублей, в 2012 и 2013 годах в связи с сокращением объема дефицита федерального бюджета предусматривается сокращение размеров источников финансирования дефицита федерального бюджета до 1 734,4 млрд. рублей, и 1 795,7 млрд. рублей, соответственно, что соответствует объему дефицита.

Источники финансирования дефицита бюджета утверждают-ся органами законодательной власти в законе о бюджете на оче-редной финансовый год по основным видам привлеченных средств. Кредиты Банка России, а также приобретение Банком России долговых обязательств РФ, субъектов РФ, муниципаль-ных образований при их первичном размещении не служат ис-точниками финансирования дефицита бюджета.

Рассмотрим источники финансирования дефицитов бюдже-тов различных уровней.

Источниками финансирования дефицита федерального бюд-жета являются:

1) внутренние источники — кредиты, полученные Россий-ской Федерацией от кредитных организаций в национальной валюте; государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени РФ; бюджетные ссуды, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ;

2) внешние источники следующих видов — государствен-ные займы, осуществляемые в иностранной валюте путем вы-пуска ценных бумаг от имени РФ; кредиты правительств ино-странных государств, банков и фирм, международных финансовых организаций, предоставленные в иностранной валюте.

Источниками финансирования дефицита бюджета субъекта РФ являются внутренние источники в следующих формах:

1) государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени субъекта РФ;

2) бюджетные ссуды, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ;

Источниками финансирования дефицита местного бюджета могут быть внутренние источники в следующих формах:

1) муниципальные займы, осуществляемые путем выпуска муниципальных ценных бумаг от имени муниципального обра-зования;

2) бюджетные ссуды, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ ;

3) кредиты, полученные от кредитных организаций.

До последнего времени бюджетная классификация, приме-няемая в Российской Федерации, принципиально отличалась от норм международных стандартов. Поэтому для приведения федерального бюджета в сопоставимый вид с показателями бюдже-тов других стран требовалась дополнительная корректировка данных. Кроме того, нарушалась логика в исследовании бюд-жетных потоков.

Федеральный бюджет на 1998 г. был впервые составлен с учетом перехода на расчет дефицита по международной методо-логии. Это означало изменение порядка балансирования доходов и расходов, источников внутреннего и внешнего финансирова-ния, отражения дефицита бюджета и учета расходов на погаше-ние и обслуживание государственного долга. Если рассматривать этот вопрос с позиций бюджетных потоков, то те из них, кото-рые связаны с привлечением средств и их погашением, полно-стью выводятся из потоков, непосредственно связанных с дохо-дами и расходами текущего финансового года.

С позиций бюджетной классификации, а именно классифи-кации источников внутреннего финансирования дефицита бюджета РФ, по строке «Государственные ценные бумаги» начиная с 1998 г. отражается сальдо привлечения средств и погашения основной суммы долга без выплаты процентов. Это приводит к росту общего показателя источников внутреннего финансирова-ния на сумму выплачиваемых процентов и дисконта.

В соответствии с федеральным бюджетом на 1998 г. в расхо-дах по статье «Обслуживание государственного долга» отражают-ся только процентные платежи по внутренним и внешним заим-ствованиям:

Обслуживание внутреннего долга — 81,6 (факт. — 67,3) млрд. руб.;

Обслуживание внешнего долга — 42,5 (факт. — 40,9) млрд. руб.;

Всего — 124,1 (факт. — 108,2) млрд. руб.

Дефицит федерального бюджета на 1998 г. составлял по феде-ральному закону 132,4 млрд. руб., фактически 86,5 млрд. руб., включая источники внутреннего 105,8 (факт. — 3,7) млрд. руб. и внешнего финансирования 26,6 (факт. — 90,2) млрд. руб.

Источники внешнего финансирования в 1998 г. сложились фактически значительно больше, чем сумма, направляемая на об-служивание внешнего долга. Разница — 49,3 млрд. руб., а источ-ники внутреннего финансирования оказались меньше, чем сумма, направляемая на обслуживание внутреннего долга, на 71,0 млрд. руб. Сальдо между ними в 21,7 млрд. руб. образует разницу между источниками финансирования дефицита бюджета и средствами, направляемыми на обслуживание государственного внутреннего и внешнего долга. Источники финансирования дефицита федераль-ного бюджета составили в 1998 г. 3,6% ВВП.

Рассмотрим некоторые особенности источников финансирова-ния бюджета 1998 г .

Основная особенность внутренних источников связана с тем, что Правительство РФ постепенно увеличивает сроки заимство-вания на внутреннем рынке, что приводит к общей реструктури-зации задолженности и изменению соотношения государствен-ных ценных бумаг с различными сроками погашения. Однако на 1998 г. не ставилась задача введения в обращение значительного объема долгосрочных бумаг. Поэтому в целом рынок государст-венных ценных бумаг РФ оставался ограниченно диверсифицированным. Речь шла по-прежнему о средне- и краткосрочных государственных облигациях . Очевидно, что долгосрочные бу-маги требуют гарантий стабильности в политической и эконо-мической областях, что означает поддержание минимальных рисков вложений на длительную перспективу.

Следует обратить внимание на то, что в 1997 г. значительно перевыполнялся план внутренних заимствований по ГКО. Так, если в законе о бюджете предполагалось привлечь с рынка 258,3 млрд. руб., то исполнение — 347,5 млрд. руб., что выше плана в 1,35 раза. Это увеличило нагрузку на бюджет 1998 г. в части обслуживания накопленной задолженности, затруднило поддержание ее ликвидности и сократило сумму, учитываемую в источниках финансирования бюджетного дефицита. Вопросы финансового кризиса рассматривались выше (гл. 2).

В части среднемесячных бумаг в 1998 г. лидирующее поло-жение занимали ОФЗ с переменным купоном, объявляемым за неделю до начала купонного периода. Срок заимствования по ним — от двух лет, что позволило перенести часть расходов по обслуживанию на более поздний срок, вывести за рамки 1998 г.

Облигации федерального займа с постоянным купонным до-ходом (ОФЗ-ПД) относятся к бумагам со сроком обращения до десяти лет. Основная проблема по ним — размещение на прием-лемых для эмитента и инвесторов условиях. Спрос на них был невысок, так как спекулятивная составляющая в них минимальна.

Относительно невелик и рынок облигаций государственного сберегательного займа. Облигации государственных нерыночных займов также относятся к бумагам со сроком обращения от од-ного года до десяти лет.

Внешние источники финансирования бюджетного дефицита обеспечивают поступление иностранной валюты в бюджет на финансирование текущих расходов и импортных закупок обору-дования. При этом большое значение имеют диверсификация источников внешних заимствований, соотношение доходности внутренних и внешних займов, сроки и условия привлечения средств. Улучшению структуры внешних заимствований в значи-тельной степени способствует получение Россией кредитных рейтингов ведущих специализированных международных организаций.

В свою очередь их показатели зависят от политических и экономических рисков для потенциальных внешних инвесто-ров, а влияют они прежде всего на условия размещения займов, которые при определенных обстоятельствах могут быть лучше, чем условия размещения внутренних займов. Однако внешние заимствования сопряжены с необходимостью поддержания та-кой структуры платежного баланса, когда валютные поступления в каждый конкретный отрезок времени достаточны для своевре-менного выполнения обязательств по займам. А это может создать дополнительные сложности при регулировании валютного курса российского рубля.

В 1998 г. оставался высоким удельный вес заимствований России у Международного валютного фонда и Международного банка ре-конструкции и развития. В то же время заимствования производи-лись и на международном рынке капитала. Это важно для включения России в международные валютные потоки, обеспечения в перспек-тиве свободной конвертируемости национальной валюты. Кроме то-го, это важно и для выполнения обязательств по займам, связанным с погашением накопленного ранее основного внешнего долга. В со-ответствии с международной методологией в составе источников внешнего финансирования дополнительно учитываются расходы, связанные с погашением основной суммы внешнего государствен-ного долга. Эти расходы составляют 50% суммы привлекаемых внешних займов. Поэтому непосредственно на покрытие бюджетного дефицита в 1998 г. была направлена только половина всех внешних валютных заимствований.

Контрольные вопросы:

1. В чем заключается иерархия законодательных и нормативно-правовых актов в Российской Федерации?
2. Объясните структуру бюджетного законодательства Российской Федерации.
3. Опишите составные части бюджетной системы в Российской Федерации.
4. В чем отличие функциональной и ведомственной классификаций расходов бюджета на федеральном уровне?
5. Могут ли существовать государственные внешние заимствования субъектов Российской Федерации? Почему?
6. Что такое регулирующие налоги? Приведите примеры.
7. В чем отличие текущих и капитальных расходов?

Межбюджетные отношения в Российской Федерации.

1. Содержание межбюджетных отношений.
2. Бюджетный федерализм.
3. Бюджетный процесс в Российской Федерации.
4. Государственные внебюджетные фонды.

Межбюджетные отношения представляют собой совокупность отношений между органами государственной власти Российской Федера-ции, органами государственной власти субъектов РФ и местного са-моуправления по поводу разграничения и закрепления бюджетных правомочий, соблюдения прав, обязанностей и ответственности орга-нов власти в области составления, утверждения и исполнения бюдже-тов и бюджетного процесса.

Совокупность межбюджетных отношений основывается на бюджетном федерализме .

Межбюджетные отношения базируются на следующих прин-ципах:

Распределение и закрепление расходов и доходов бюдже-тов по уровням бюджетной системы;

Равенство бюджетных прав субъектов РФ, муниципаль-ных образований;

Выравнивание уровней минимальной бюджетной обеспеченности субъектов РФ, муниципальных образований;

Равенство всех бюджетов во взаимоотношениях с федеральным бюджетом, равенство местных бюджетов во взаимоотношениях с бюджетами субъектов РФ.

Отдельные виды расходов могут передаваться из федераль-ного бюджета в бюджеты субъектов РФ путем включения соот-ветствующих норм в федеральный закон о федеральном бюдже-те. В аналогичном порядке отдельные виды расходов бюджетов субъектов РФ могут передаваться из бюджета субъекта РФ мест-ным бюджетам.

Финансовые ресурсы, необходимые для осуществления от-дельных государственных полномочий, не относящихся к пред-метам ведения Российской Федерации, субъектов РФ, муници-пальных образований, передаваемые из соответствующего бюджета, предусматриваются в бюджете, из которого передаются расходы, как отдельный вид расходов бюджета и учитываются раздельно по каждому передаваемому виду расходов. Средства, переданные федеральному бюджету, бюджету субъекта РФ, местному бюджету в качестве обеспечения отдельных государственных полномочий, учитываются в соответствующем бюджет как доход в форме безвозмездных перечислений.

В течение финансового года органы законодательной, представительной и исполнительной власти, представительные органы местного самоуправления не могут принимать решений, приво-дящих к увеличению расходов бюджетов либо снижению доходов бюджетов других уровней бюджетной системы, без внесения из-менений и дополнений в соответствующие законы о бюджетах, компенсирующих увеличение расходов, снижение доходов.

С целью реализации принципа равенства бюджетов субъектов РФ во взаимоотношениях с федеральным бюджетом необходимо установление единых для всех субъектов РФ нормативов отчисле-ний от федеральных налогов и сборов в бюджеты субъектов РФ и единого порядка уплаты федеральных налогов и сборов.

Нормативы финансовых затрат на предоставление государст-венных услуг, нормативы минимальной бюджетной обеспеченно-сти, являющиеся основой для расчета финансовой помощи субъектам РФ из федерального бюджета, определяются на основе единой методики с учетом социально-экономических, географических, климатических и других особенностей субъектов РФ.

Соглашения между Российской Федерацией и субъектом РФ, содержащие нормы, нарушающие единый порядок взаимоотно-шений между федеральным бюджетом и бюджетами субъектов РФ, и другие положения, установленные бюджетным кодексом, федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год, являются недействительными.

Финансовая помощь из федерального бюджета бюджетам субъ-ектов Российской Федерации имеет следующие формы:

- дотации или субвенции на выравнивание уровня мини-мальной бюджетной обеспеченности субъектов РФ;

- субвенции на финансирование отдельных целевых расходов.

Субъект РФ, получающий финансовую помощь из федераль-ного бюджета, принимает на себя определенные обязательства.

Финансовая помощь из федерального бюджета бюджету субъекта РФ, предоставляемая на выравнивание уровня минималь-ной бюджетной обеспеченности, определяется на основе нормативов финансовых затрат на предоставление государственных услуг в целях финансирования расходов, обеспечивающих ми-нимальные государственные социальные стандарты. Перечень, виды и количественные значения минимальных государствен-ных социальных стандартов устанавливаются федеральным за-коном и определяются возможностями консолидированного бюджета РФ. Нормативы финансовых затрат на предоставление государственных услуг и нормативы минимальной бюджетной обеспеченности устанавливаются Правительством РФ. Составле-ние и исполнение бюджетов основано на приоритетном финан-сировании расходов, связанных с обеспечением минимальных государственных социальных стандартов при безусловном исполнении долговых обязательств.

Порядок предоставления и расчета конкретных размеров финансовой помощи на выравнивание уровня минимальной бюджетной обеспеченности определяется федеральным законом.

Субвенции бюджетам субъектов РФ предоставляются на финансирование расходов, имеющих целевой характер, в том числе:

Расходов по федеральным целевым программам, капи-тальных расходов;

Расходов, передаваемых из бюджетов других уровней бюджетной системы;

Других целевых расходов.

Субъекты РФ привлекают целевые бюджетные ссуды на финансирование кассовых разрывов, связанных с сезонным харак-тером затрат либо сезонным характером поступлений доходов, на срок до шести месяцев на возмездных и безвозмездных усло-виях. Цели предоставления таких ссуд, условия оплаты и возвра-та целевых бюджетных ссуд субъектам РФ определяются феде-ральным законом о федеральном бюджете на очередной финан-совый год. Если предоставленные бюджетные ссуды не погаше-ны до конца финансового года, остаток непогашенной ссуды погашается за счет средств финансовой помощи, оказываемой бюджету субъекта РФ из федерального бюджета в очередном финансовом году. Если бюджет субъекта РФ не получает финан-совой помощи из федерального бюджета в очередном финансовом году, непогашенная часть бюджетной ссуды погашается за счет отчислений от федеральных налогов и сборов, зачисляемых и бюджет субъекта РФ.

Уполномоченный орган государственной власти Российской Федерации имеет право на проведение ревизии бюджета субъек-та РФ, получающего финансовую помощь из федерального бюджета. При получении субъектом РФ финансовой помощи в объеме, превышающем 50% расходов его консолидированного бюджета, ревизия бюджета субъекта РФ проводится в обязатель-ном порядке.

Ревизия бюджета субъекта РФ проводится контрольным ор-ганом Минфина и Счетной палатой РФ.

Финансовая помощь из бюджета субъекта РФ местному бюд-жету может быть оказана в следующих формах:

На выравнивание уровня минимальной бюджетной обес-печенности муниципальных образований с целью финан-сирования минимальных государственных социальных стандартов, ответственность за финансирование которых возложена на органы местного самоуправления;

Субвенции на финансирование отдельных целевых расходов;

Другие формы, предусмотренные бюджетным законода-тельством субъекта РФ.

Местному бюджету могут быть предоставлены бюджетные ссуды из бюджета субъекта РФ на покрытие временных кассо-вых разрывов, возникающих при исполнении местного бюджета.

Порядок предоставления и расчет финансовой помощи на выравнивание уровня социально-экономического развития опреде-ляются законом субъекта РФ. Порядок предоставления и расчет субвенций на финансирование целевых расходов местным бюдже-там из бюджетов субъектов РФ определяются законом субъекта РФ. Порядок и условия предоставления бюджетных ссуд из бюджета субъекта РФ определяются органом исполнительной власти субъекта РФ в соответствии с бюджетным кодексом и законом субъекта РФ о бюджете на очередной финансовый год.

Уполномоченный орган государственной власти субъекта РФ вправе провести ревизию местного бюджета, получающего фи-нансовую помощь из бюджета субъекта РФ. Ревизию бюджета муниципального образования может проводить орган финансо-вого контроля исполнительной власти или контрольный орган субъекта РФ. Заключение контрольного органа заслушивается при рассмотрении законодательным или представительным ор-ганом субъекта РФ проекта бюджета субъекта РФ. Если местно-му бюджету предоставляется финансовая помощь в объеме, пре-вышающем 30% расходов местного бюджета, финансовый орган субъекта РФ может поставить в качестве условия предоставле-ния финансовой помощи исполнение местного бюджета орга-ном, исполняющим бюджет субъекта РФ.

Органы государственной власти субъектов РФ осуществляют контроль за расходованием средств, поступивших в местные бюджеты из бюджетов субъектов РФ.

Федеральным законом о федеральном бюджете может быть предусмотрена финансовая помощь местным бюджетам на фи-нансирование целевых расходов, предусмотренных федеральны-ми целевыми программами либо федеральными законами. Орга-ны государственной власти субъектов РФ осуществляют кон-троль за расходованием средств, поступивших в местные бюдже-ты из бюджетов субъектов РФ.

Формирование бюджета закрытого административно-территориального образования (ЗАТО) имеет свои особенности:

1) в доходы бюджета ЗАТО в полном объеме направляются псе виды федеральных, региональных и местных налогов и дру-гие поступления, аккумулируемые на его территории;

2) при недостаточности собственных и регулируемых дохо-дов бюджету ЗАТО выделяются из федерального бюджета дота-ции на финансирование расходов, связанных с функционирова-нием органов местного самоуправления. Размер дотаций утвер-ждается федеральным законом о федеральном бюджете на оче-редной финансовый год;

3) превышение доходов над расходами бюджета ЗАТО не подлежит изъятию в бюджеты других уровней бюджетной системы.

Исполнение бюджета ЗАТО производится Федеральным казначейством РФ. Дополнительные льготы по налогам и сборам юридическим лицам, зарегистрированным в качестве налогопла-тельщиков в налоговых органах ЗАТО, предоставляются органа-ми местного самоуправления соответствующих образований по согласованию с Минфином РФ.