Александр Леднев,
заместитель генерального директора по экономике и финансам ОАО «ТрансВудСервис»,
Финансовый директор,
№ 6 (95) июнь 2010 года

Чтобы понять, насколько реалистичен бюджет продаж и запланированный объем выручки, финансовому директору предстоит ответить на важный вопрос. Достаточно ли активов и средств для их финансирования. Решить эту дилемму поможет несложная финансовая модель, на создание которой уйдет всего несколько часов.

В компании «ТрансВудСервис» разработана и успешно используется модель, для формирования которой достаточно только вступительного баланса, плана продаж, а также данных об оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности. Этот инструмент позволяет проиграть различные сценарии развития событий, учесть существующие ограничения по емкости складских площадей, производственной мощности и самое главное - заранее предсказать возможный дефицит средств.

Прежде чем рассказать, как это все работает, сделаем небольшую оговорку. Несмотря на то что финансовая модель, о которой пойдет речь, используется «ТрансВуд-Сервис» на практике, цифры, приводимые в расчетах и таблицах, условные, а сама модель несколько упрощена для простоты понимания.

На чем основана модель

Основные источники данных для модели -вступительный баланс и прогноз продаж. В качестве вступительного можно использовать бухгалтерский баланс за последний отчетный период. Однако лучше его доработать с учетом реальных потребностей компании. Например, добавить такие аналитические статьи, как неликвидные запасы или просроченная дебиторская задолженность . Информацию по этим статьям можно найти в регистрах бухгалтерского или аналитического учета.

Что касается прогноза продаж, каких-то особых требований к его форме и детализации нет. Достаточно запросить в департаменте продаж общую информацию о том, какая выручка ожидается за анализируемый в модели период в целом и в разбивке по месяцам.

Прогноз доходов и расходов

Когда исходные данные собраны, можно приступать к пошаговому построению финансовой модели. Начнем с создания прогноза доходов и расходов (табл. 1 на стр. 32).

Данные о доходах уже есть, собственно, это план продаж. Расходы имеет смысл разделить на переменные и условно-постоянные. Переменные можно рассчитать как процент от выручки. Чтобы понять, какой именно будет этот процент, достаточно проанализировать данные за предыдущий отчетный период. А суммы условно-постоянных расходов взять, например, из бюджета, утвержденного на год, или принять равными среднему значению за аналогичные периоды времени в прошлом.

Пример

Компания формирует финансовую модель на ближайшее полугодие - с июля по декабрь. План продаж на июль - 640 тыс. рублей (см. табл. 1 на стр. 32). Известно, что в прошлом полугодии в структуре выручки стоимость сырья составляла 85,5 процента, а удельный вес всех переменных расходов -90,8 процента. Предположим, в планируемом периоде ничего не изменится и удельный вес расходов на сырье останется прежним. Отсюда затраты на сырье в июле прогнозируются на уровне 547,2 тыс. руб. (640 тыс. руб. X 85,5%), а всего переменных расходов - 581,12 тыс. руб. (640 тыс. руб. X 90,8%). Аналогично рассчитываются значения и по другим статьям переменных затрат . Что касается условно-постоянных расходов, то их можно принять равными прошлому отчетному периоду.

Как только появилась ясность с расходами, несложно посчитать показатели, характеризующие ожидаемый финансовый результат, а именно маржинальный доход (выручка - переменные расходы); прибыль до налогообложения (маржинальный доход - условно-постоянные расходы) и чистую прибыль (прибыль до налогообложения - налог на прибыль). Для упрощения расчетов отложенные активы и обязательства во внимание не принимаются.

Подписчики журнала могут скачать на сайте www.fd.ru файл Excel, содержащий описываемую финансовую модель. Для этого нужно пройти по ссылке «Дополнительный материал», расположенной в этой статье.

Планирование запасов, «дебиторки» и «кредиторки»

Следом составляется прогноз движения запасов, дебиторской и кредиторской задолженности (см. табл. 2 на стр. 32). Исходные данные для его построения - все тот же вступительный баланс, а также показатели оборачиваемости запасов сырья и готовой продукции , кредиторской и дебиторской задолженности. Также пригодится подготовленный ранее прогноз доходов и расходов. Значения оборачиваемости можно принять равными нормативным или значениям за прошлый отчетный период. Но, например, если известно, что в компании предполагается предпринять какие-либо меры по сокращению периода оборота запасов сырья, то это необходимо отразить в модели.

Запасы готовой продукции . Их объем на начало первого месяца периода планирования берется из вступительного баланса. Как именно изменятся запасы, пока неизвестно, есть только прогноз по выручке. Оперируя его цифрами и данными об оборачиваемости товаров, можно рассчитать размер товарных остатков на конец месяца, а затем уже определить стоимость произведенной и реализованной продукции. Формулы такие:

Запасы готовой продукции на конец периода = Выручка за период х Оборачиваемость запасов / Количество дней в периоде;

Отгружено продукции = Выручка за период х Удельный вес переменных затрат в выручке;

Произведено продукции = Запасы готовой продукции на конец периода + Отгружено продукции - Запасы готовой продукции на начало периода.

Себестоимость отгруженной продукции принимается равной сумме всех переменных расходов.

Таблица 1. Прогноз доходов и расходов (извлечение), тыс. руб.

Показатели	Июль	Август	...	Декабрь
Выручка без НДС	640	700	...	750
Переменные расходы всего (90,8%*), в т. ч.	581,12	635,6	...	681
Сырье (85,5%)	547,2	598,5	...	641,25
...	...	...	...	...
Маржинальный доход	58,88	64,4	...	69
Условно-постоянные расходы всего, в т. ч.	41	41	...	41
амортизация	8	8	...	8
...	...	...	...	...
Прибыль до налогообложения	17,88	23,4	...	28
Налог на прибыль	3,58	4,68	...	5,6
Чистая прибыль	14,3	18,72	...	22,4

* Проценты в скобках - удельный вес показателя в выручке по данным за предыдущие отчетные периоды.

Таблица 2. Прогноз движения запасов, «дебиторки» и «кредиторки» (извлечение)

№ п/п	Показатели	На 30 июня (по данным вступительного баланса)	Июль	Август	...	Декабрь
1	Количество дней в периоде, дн.		31	31	...	31
2	Запасы
3	Запасы готовой продукции на начало периода, тыс. руб.*	-	452	392,26	...	316,67
4	Произведено продукции, тыс. руб. (стр. 7 - стр. 3 + стр. 5)	-	521,38	672,37	...	824,01
5	Отгружено продукции, тыс. руб. (выручка за период из табл. 2 х 90,8%)*	-	581,12	635,6	...	681
6	Оборачиваемость готовой продукции, дн.	-	19	19	...	19
7	Запасы готовой продукции на конец периода, тыс. руб. (выручка периода из табл. 1 х стр. 6: стр. 1)	452	392,26	429,03	...	459,68
8	Запасы основного сырья на начало периода, тыс. руб.	-	528	562,37	...	454
9	Поступление сырья, тыс. руб. (стр. 12 - стр. 8 + стр. 10))	-	525,32	685,85	...	980,94
10	Передано сырья в производство, тыс. руб. (стр. 4: переменные расходы всего за период из табл. 1 х затраты на сырье из табл. 1)	-	490,95	633,12	...	775,91
11	Оборачиваемость запасов сырья, дн.	-	30	30	...	30
12	Запасы основного сырья на конец периода, тыс. руб. (переменные расходы за период из табл. 1 х стр. 11: стр. 1)	528	562,37	615,10	...	659,03
13	Задолженности
14	Оборачиваемость дебиторской задолженности, дн.	-	30	30	...	30
15	Дебиторская задолженность на конец периода, тыс. руб. (выручка периода из табл. 1 х стр. 14: стр. 1)	764	619,35	677,42	...	725,81
16	Оборачиваемость кредиторской задолженности, дн.	-	25	25	...	25
17	Кредиторская задолженность на конец периода, тыс. руб. (стр. 9 х стр. 16: стр. 1)	520	423,65	553,10	...	791,09

* Поскольку движение товарных запасов учитывается по себестоимости, то стоимость отгруженной продукции равна произведению прогноза по выручке и удельного веса переменных затрат в выручке.

Пример

По данным вступительного баланса стоимость запасов товаров в компании на конец июня - 452 тыс. рублей. В июле департамент продаж прогнозирует объем реализации на 640 тыс. рублей, условия работы с клиентами останутся прежними, оборачиваемость готовой продукции та же, что и в прошлом году - 19 дней. Отсюда стоимость запасов готовой продукции на конец июля - 392,26 тыс. руб. (640 тыс. руб. X 19 дн.: 31 дн.).

Поскольку по данным прошлого отчетного периода на переменные затраты в выручке приходилось 90,8 процента, то объем отгрузки в ценах себестоимости составит 581,12 тыс. руб. (640 тыс. руб. X 90,8%), а объем производства - 521,38 тыс. руб. (392,26-452 + 581,12).

Запасы сырья. Расчет остатков сырья увязывается со значением переменных расходов из формы «Прогноз доходов и расходов»:

Запасы сырья на конец периода = Переменные расходы х Оборачиваемость запасов сырья / Количество дней в периоде.

Объем произведенной продукции служит базой для расчета стоимости сырья, переданного в производство:

Передано сырья в производство = Произведено продукции: Переменные расходы х Расходы на сырье.

Обладая необходимыми данными об остатках сырья на начало и конец месяца и сведениями о том, сколько его было использовано в производстве, достаточно просто предположить, какое количество сырья должно поступить:

Поступление сырья = Запасы сырья на конец периода - Запасы сырья на начало периода + Передано сырья в производство.

Пример

По прогнозам в июле компания произведет товаров на 521,38 тыс. рублей, ее переменные расходы составят 581,12 тыс. рублей, в том числе на сырье -547,2 тыс. рублей. Отсюда в производство будет передано материалов на 490,95 тыс. руб. (521,38 / 581,12 х 547,2). Потребность в пополнении запасов сырья оценивается в 525,32 тыс. руб. (562,37 - 528 + + 490,95), где 562,37 тыс. рублей - запасы материалов на конец июля (581 тыс. руб. X 30 дн. : 31 дн.), 528 тыс. рублей - на конец июня (из вступительного баланса).

Дебиторская и кредиторская задолженность. «Дебиторка» на конец периода рассчитывается на основе данных по выручке и значения оборачиваемости «дебиторки» за прошлые периоды. Вычисления будут выглядеть так:

Дебиторская задолженность на конец периода = Выручка за период х Оборачиваемость дебиторской задолженности х Количество дней в периоде.

Размер кредиторской задолженности компании перед поставщиками на конец периода можно определить по следующей формуле:

Кредиторская задолженность на конец периода = Поступление сырья х Оборачиваемость кредиторской задолженности: Количество дней в периоде.

Таблица 3. Бюджет движения денежных средств косвенным методом (извлечение), тыс. руб

Показатели	Июль	Август	...	Декабрь
Чистая прибыль	14,3	18,72	...	22,4
Поступления от операционной деятельности - всего, в т. ч.:	-88,35	137,45	...	543,93
Амортизационные отчисления	8	8	...	8
Увеличение кредиторской задолженности перед поставщиками	-96,35	129,45	...	535,93
Выбытия от операционной деятельности - всего, в т. ч.:	170,02	-147,57	...	573,85
Увеличение дебиторской задолженности покупателей (заказчиков)	144,65	-58,07	...	-225,81
Увеличение запасов, в т. ч.:	25,37	-89,5	...	-348,04
сырья	-34,37	-52,73	...	-205,03
готовой продукции	59,74	-36,77	...	-143,01
	95,97	8,60	...	-7,52
...	...	...	...	...
Денежные средства на начало периода	50	145,97	...	369,27
	145,97	154,57	...	361,75

Пример

Прогноз по выручке на июль - 640 тыс. рублей, по расчетам предполагается закупить сырья в том же месяце на 525,32 тыс. рублей. По итогам прошлого года средняя оборачиваемость дебиторской задолженности - 30 дней, кредиторской - 25 дней. Отсюда дебиторская задолженность на конец июля равна 619,35 тыс. руб. (640 тыс. руб. X 30 дн.: 31 дн.), кредиторская - 423,65 тыс. руб. (525,32 тыс. руб. X X 25 дн.: 31 дн.).

Денежные потоки по финансовой и инвестиционной деятельности

Кроме перечисленных выше прогнозов при построении модели нельзя забыть о создании плана денежных потоков по финансовой и инвестиционной деятельности, если они предполагаются (или есть) в компании.

В нашем примере на момент формирования модели компания не имеет никаких обязательств по погашению кредитов и займов, поэтому прогноз денежных потоков по финансовой деятельности пропустим.

Информация по инвестиционным планам компании берется из утвержденных на год программ, а также на основе имеющейся оперативной информации. При моделировании необходимо учитывать, что реализация инвестиционных программ компании требует отвлечения финансовых ресурсов, увеличивая при этом такие балансовые статьи как «Незавершенное строительство », «Оборудование к установке» и пр. При расчете затрат компании в таблице 1 «Прогноз доходов и расходов» необходимо учитывать тот факт, что ввод в эксплуатацию объектов основных средств увеличивает сумму амортизации. В то же время реализация объектов основных средств, как правило, формирует приток денежных средств, а также влияет на объем амортизации в последующих периодах. Для упрощения модели в примере движение денежных средств по инвестиционной деятельности не рассматривается.

Прогноз движения денежных средств

Остается составить бюджет движения денежных средств (БДДС). Причем формироваться он будет косвенным методом (см. табл. 3). Именно этот план поможет оценить, достаточно ли у компании средств для финансирования операционной деятельности, получится ли выполнить план по выручке без внешних займов или же необходимо будет привлечь кредит.

Исходные данные для построения косвенного БДДС берутся из составленных на предыдущих шагах форм. В частности, чистая прибыль - плановое значение из прогноза доходов и расходов, амортизация оттуда же. Поступление и выбытие денежных средств - не что иное, как изменение соответствующих статей из прогноза движения запасов, дебиторской и кредиторской задолженности (разница между суммами по статьям на начало и конец периода). Формируя бюджет движения денежных средств, важно не запутаться в знаках:

увеличение текущих активов и снижение текущих обязательств отражается со знаком «-»;

уменьшение текущих активов и рост текущих обязательств - со знаком «+».

Пример

По данным прогноза запасов и задолженности (табл. 2 на стр. 32), на начало августа кредиторская задолженность составит 423,65 тыс. рублей, а к концу того же месяца вырастет до 553,10 тыс. рублей. Отсюда изменение по этой статье за август равно 129,45 тыс. рублей. Эта цифра отражается в бюджете движения денежных средств со знаком «+». Запасы основного сырья за тот же период увеличатся на 52,73 тыс. рублей, эта цифра попадет в отчет со знаком «-».

Задача «косвенного» БДДС - проверить реалистичность планов компании. Их можно считать неоправданно оптимистичными, если по итогам какого-либо из месяцев возникает дефицит денежных средств. В этом случае придется корректировать планы - сокращать запасы, уменьшать дебиторскую задолженность и пр. Все подобные идеи последовательно отражаются в модели в Excel. Последняя автоматически пересчитывается. Кстати, в процессе балансировки, да и планирования в целом, не стоит забывать о существующих ограничениях - лимитах по кредитным линиям, максимальной производственной мощности и емкости складов. Например, максимальная загрузка производственных мощностей - 1 млн рублей в месяц. В декабре прогнозируется объем производства на сумму 824, 01 тыс. рублей. Еще не предел, но уже близко.

Таблица 4. Мастер-бюджет (извлечение), тыс. руб.

Показатели	Июль	Август	...	Декабрь
Бюджет доходов и расходов
Выручка	640	700	...	750
Переменные расходы, всего	581,12	635,6	...	681
...	...	...	...	...
Чистая прибыль	14,3	18,72	...	22,4
Прогнозный баланс
Оборотные активы - всего, в т. ч.:	1840,95	1997,13	...	2327,27
запасы готовой продукции	392,26	429,03	...	459,68
запасы сырья	562,37	615,10	...	659,03
...	...	...	...	...
Активы итого	3488,95	3637,13	...	3935,27
Обязательства, в т. ч.:	997,65	1127,11	...	1365,09
Краткосрочная задолженность - всего, в т. ч.:	990,64	1120,11	...	1358,09
кредиторская задолженность перед поставщиками	423,65	553,10	...	791,09
...	...	...	...	...
Капитал и резервы	2491,3	2510,02	...	2570,18
...	...	...	...	...
Пассивы итого	3488,95	3637,13	...	3935,27
Бюджет движения денежных средств
Чистый денежный поток по операционной деятельности	95,97	8,60	...	-7,52
Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности	0	0	...	0
Чистый денежный поток по финансовой деятельности	0	0	...	0
Денежные средства на начало периода	50	145,97	...	369,27
Денежные средства на конец периода	145,97	154,57	...	361,75

Модель будущего компании обязана учитывать нефинансовые показатели

Станислав Салостей, директор компании, о своем опыте финансового моделирования

Кроме прогнозирования и бюджетирования финансовые модели могут решать и более серьезные задачи. Например, всесторонний анализ «что если», поиск оптимальных решений и оценка стоимости компании. Я в дополнение к финансовым показателям в модель закладываю производительность труда, фондоотдачу и другие нефинансовые показатели, чтобы иметь возможность получить ответ на такие вопросы, как: что будет, если сократить персонал? Что будет, если увеличить парк машин и оборудования? Где при этом возникнут «узкие» места?

Учет в финансовой модели стоимости капитала позволяет оценивать эффективность решений по активам. Например, результат затаривания склада - ведь не всегда выгодно увеличивать объемы закупок в ответ на снижение цен поставщиков. Для некоторых отраслей будет крайне полезным учесть в модели влияние сезонности. Чтобы ее оценить, необходимо собрать статистику за несколько лет (в том числе и по продажам в докризисные периоды) и построить на их основе тренд. На практике прогноз продаж, подготовленный в соответствии с такими трендами, более точен и зачастую отличается от ожиданий отдела продаж, построенных на экспертных ожиданиях без математического анализа.

При подготовке финансовой модели компании следует выбрать главный итоговый параметр, по которому оценивается эффективность моделируемой деятельности. Это может быть свободный денежный поток (FCF) или экономическая добавленная стоимость (EVA). Они хороши тем, что интегрируют в себе все факторы эффективности.

Прогнозный мастер-бюджет

После того как все процедуры коррекции финансовой модели пройдены и от кассовых разрывов удалось избавиться, создается мастер-бюджет. Это итоговая форма, содержащая на одном листе прогнозный баланс, а также агрегированные бюджеты доходов и расходов, движения денежных средств (см. табл. 4). Статьи последних двух бюджетов копируются на лист с мастер-бюджетом посредством ссылок на соответствующие таблицы. Статьи баланса рассчитываются по следующей формуле:

Значение на конец периода = Значение на начало периода + Приход - Расход.

Насколько изменилась та или иная статья баланса, известно - все расчеты приведены в бюджете движения денежных средств. Создавая формулы в Excel, не забудьте о том, что в БДДС увеличение текущих активов отражалось со знаком «-» (сокращение - «+»), а рост текущих обязательств - со знаком «+» (снижение - «-»).

Актив		На конец периода, тыс. руб.	Пассив	На начало периода, тыс. руб.	На конец периода, тыс. руб.	Платежный излишек или недостаток, тыс. руб.	В % к величине итога группы баланса
на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
Наиболее ликвидные активы (А,)	1 620	2 260	Наиболее срочные обяза­тельства (П^	6 940	7 460	-5 320	-5 200	-76,7	-69,7
Быстро реали­зуемые активы (А 2)	3 878	4 114	Краткосрочные пассивы (П 2)	3 600	4 840	+278	-726	+7,72	-15,0
Медленно реали­зуемые активы (Аз)	17 162	19 706	Долгосрочные пассивы (П 3)	1 000	1 800	+16 162	+17 906	+1 616,2	+994,78
Трудно реали­зуемые активы (А 4)_	26 050	31 540	Постоянные пассивы (П 4)	37 170	43 520	-11 120	-11 980	-29,9	-27,53
Баланс (А, + А 2 + А 3 + А 4)	48 710	57 620	Баланс (П, + П 2 + П 3 + П 4)	48 710	57 620	X	X	X	X

д H и суммы поступления денежных средств за отчетный период d n к сумме расхода денежных средств за отчетный период (год) d p по дан­ным формы № 4:

Второй показатель (К^) рассчитывают по формуле

Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денеж­ные средства и краткосрочные ценные бумаги, котирующиеся на фондо­вой бирже. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, поэтому отношение таких ликвидных средств к кратко­срочным обязательствам предприятия и выражается коэффициентом абсолютной ликвидности. Теоретически достаточное значение К АЪЛ составляет 0,2-0,25.

Покрытие краткосрочных обязательств денежными средствами, ценными бумагами и краткосрочной дебиторской задолженностью, реальной к получению, отражается коэффициентом критической лик­видности (Кул). Теоретически оправданные его значения лежат в диа­пазоне 0,7-0,8 (и даже 1).

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности выступа­ет общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности К п), в расчете которого участвуют все оборотные средства, в том числе материаль­ные. В мировой практике признано, что для обеспечения минималь­ной гарантии инвестициям на 1 руб. краткосрочных долгов должно приходиться 2 руб. оборотных активов. Следовательно, оптимальным является соотношение 1: 2, однако в зависимости от форм расчетов, оборачиваемости оборотных средств, отраслевых и иных особенностей предприятия вполне удовлетворительным является значительно мень­шее (но превышающее единицу) значение этого коэффициента.

Если значение К п гораздо ниже оптимального, то краткосрочные обязательства (текущие пассивы) предприятия превышают текущие активы, а его финансовое положение не совсем благополучное. Для потенциальных партнеров финансовый риск заключения сделок зна­чительно повышается.

Практикум 6

Тема 6

Формирование и использование денежных накоплений предприятий. Содержание и функции финансов предприятий

1. Темы рефератов и/или докладов

1. Сущность и место финансов предприятия в финансовой системе страны. Функции финансов предприятия.
2. Принципы организации финансов предприятия.
3. Особенности организации финансов предприятий различных организационно-правовых форм собственности.
4. Финансовая служба в организационной структуре предприятия.
5. Система управления финансами предприятия. Функции финансового менеджера.
6. Источники финансовых средств предприятия. Собственные и заемные.
7. Доходы и расходы предприятия. Состав и структура.
8. Финансовый результат деятельности предприятия. Прибыль: сущность и виды.
9. Понятие точки безубыточности предприятия.
10. Уровень доходности предприятия. Показатели рентабельности.

2. Методические указания по подготовке докладов и/или рефератов

При подготовке вопроса «Сущность и место финансов предприятия в финансовой системе страны. Функции финансов предприятия» приводится определение предприятия, характеризуются его взаимоотношения и движение денежных потоков. Определяется место в государственных финансах. Рассматриваются основные функции финансов предприятия, через которые проявляется их сущность.

При подготовке вопроса «Принципы организации финансов предприятия» рассматриваются основные принципы организации финансов и дается их характеристика. Определяется их место и значения для формирования организации финансов предприятия.

При подготовке вопроса «Особенности организации финансов предприятий различных организационно-правовых форм собственности» раскрываются особенности организации финансов предприятий различных форм собственности: хозяйственных товариществ (полных товариществ, товариществ на вере (коммандитных)); хозяйственных обществ (обществ с ограниченной ответственностью, обществ с дополнительной ответственностью, акционерных обществ (закрытого и открытого типа)); производственных кооперативов; государственных унитарных предприятий, корпоративных структур (холдингов, финансово-промышленных групп (ФПГ)). Выявляются особенности источников формирования капитала предприятия, порядок использования прибыли.

При подготовке вопроса «Финансовая служба в организационной структуре предприятия» дается характеристика основным составляющим элементам организационной структуры предприятия. Раскрывается содержание системы управления предприятием: субъекта управления (управляющей подсистемы) и объекта управления. Определяются их основные функции.

При подготовке вопроса «Система управления финансами предприятия. Функции финансового менеджера» необходимо привести примерную структуру финансовой службы предприятия и дать характеристику ее структурным единицам. Раскрыть значение финансового менеджмента в управлении финансами предприятия. Определить функции финансового менеджера.

При подготовке вопроса «Источники финансовых средств предприятия. Собственные и заемные» анализируется состав и структура источников финансовых средств предприятия и порядок их формирования. Рассматривается состав и структура собственных средств предприятия и дается характеристика заемным и привлеченным средствам. При анализе порядка формирования уставного капитала раскрывается взаимосвязь его размера со стоимостью чистых активов. Особое внимание уделяется формированию амортизационного фонда, здесь необходимо рассмотреть методы начисления амортизации.

При подготовке вопроса «Доходы и расходы предприятия. Состав и структура» необходимо дать характеристику доходов предприятия, определить основные виды доходов. Показать, какие средства не могут быть отнесены к доходам предприятия, и объяснить почему. Дать характеристику расходов предприятия, привести основные виды расходов предприятия. Определить те расходы, которые согласно ПБУ 10/99 не могут быть отнесены к расходам предприятия.

При подготовке вопроса «Финансовый результат деятельности предприятия. Прибыль: сущность и виды» раскрывается порядок формирования финансового результата и определяются факторы, которые влияют на его размер. Дается понятие себестоимости продукции, определяются постоянные и переменные затраты. Раскрывается понятие прибыли и убытка, дается характеристика основным видам прибыли. Определяются основные направления расходования прибыли предприятия.

При подготовке вопроса «Понятие точки безубыточности предприятия» рассматривается показатель безубыточности, дается определение точки безубыточности (порога рентабельности, критической точки, мертвой точки), определяется маржинальная прибыль и рассматривается порядок расчета (определения) точки безубыточности. Также дается характеристика силе воздействия операционного рычага и его экономическое содержание.

При подготовке вопроса «Уровень доходности предприятия. Показатели рентабельности» раскрывается сущность и значение основных показателей рентабельности (чистая рентабельность, рентабельность продаж, рентабельность собственного капитала, рентабельность всего капитала, рентабельность перманентного капитала) и приводится порядок их расчета.

3. Термины и понятия, которые необходимо выучить

Предприятие, финансы предприятий, финансовые отношения, финансовые ресурсы, распределительная функция финансов предприятий, контрольная функция финансов предприятия, финансовый менеджмент, финансовые инструменты, система управления финансами предприятия, актив, пассив, собственный капитал предприятия, заемный капитал предприятия, внеоборотные активы, амортизация, оборотные активы, фонды обращения, фонды накопления, расходы предприятия, издержки, выручка, прибыль, валовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль, рентабельность продукции, рентабельность производственных активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность продаж, точка безубыточности, маржинальная прибыль.

На основе данных бухгалтерского учета, приведенных в таблице 1, необходимо рассчитать сумму доходов предприятия на начало и конец периода и их динамику.

Результаты решения следует оформить в таблице 2.

Таблица 1

Исходные данные

Наименование доходов по видам деятельности	На начало периода, тыс. руб.	На конец периода, тыс. руб.
1. Выручка от продажи продукции (товаров, услуг)	9980,0	10023,0
2. Продажа товаров и продукции на условиях коммерческого кредита, предоставляемого в виде отсрочки платежа	962,0	852,0
3. Авансы, полученные в счет оплаты продукции	1342,0	1245,0
4. Прочие поступления, в том числе: операционные доходы (поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов предприятия)	150,0	150,0
полученные проценты по ценным бумагам	16,6	14,3
средства, поступившие в погашение кредита	250,0	150,0
поступления от продажи основных фондов	50,0	10,0
5. Штрафы, полученные за нарушение условия договоров (по решению суда)	57,2	59,9
6. Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году	132,2	-
7. Сумма поступлений в возмещение причиненных организации убытков	76,0	92,3
8. Страховое возмещение от чрезвычайных обстоятельств	32,1	25,8
Сумма налога на добавленную стоимость	742,6	652,7

Таблица 2

Расчет доходов предприятия

Наименование доходов по видам деятельности	На начало периода, тыс. руб.		На конец периода, тыс. руб.		Динамика, %
	сумма, тыс. руб .	структура, % к итогу	сумма, тыс. руб.	структура, % к итогу
1. Доходы от обычных видов деятельности
1.1. Выручка от продажи продукции и товаров, оказания услуг
1.2. Продажа товаров и продукции на условиях коммерческого кредита, предоставляемого в виде отсрочки платежа
Итого доходов от обычной деятельности
2. Прочие поступления 2.1. Операционные доходы: поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации
2.2. Полученные проценты по ценным бумагам
2.3. Поступление от продажи основных фондов
2.4. Внереализационные доходы: штрафы, полученные за нарушение условий договоров (по решению суда)
прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году
суммы поступлений в возмещение причиненных организации убытков
Итого прочих доходов
Не признаются доходами (вписать самостоятельно):
3. Чрезвычайные поступления: Страховое возмещение от чрезвычайных обстоятельств
Итого прочих доходов
Не признаются доходами (вписать самостоятельно):
Всего, сумма доходов предприятия

На основе данных бухгалтерского учета, приведенных в таблице 3, необходимо рассчитать сумму расходов предприятия на начало отчетного периода и на конец отчетного периода.

Результаты оформляются в табл. 4.

Таблица 3

Исходные данные

Наименование расходов по видам деятельности	На начало периода, тыс. руб.	На конец периода, тыс. руб.
Расходы (затраты) на покупку сырья и материалов для производства продукции	720,0	780,0
Расходы на топливо, электрическую, тепловую энергию и газ	110,0	130,0
Расходы на оплату труда	190,0	210,0
Расходы на социальные нужды	60,0	70,0
Амортизационные отчисления	72,0	78,0
Коммерческие расходы	30,0	32,0
Операционные расходы (предоставленные за плату во временное пользование активами), участие в уставных капиталах других организаций	3,0	3,0
Уплата процентов за кредиты и займы	20,0	22,0
Штрафы, пени уплаченные	50,0	45,0
Расходы по внесению средств в складочные капиталы других организаций, приобретение акций	20,0	20,0
Расходы на благотворительную деятельность	10,0	10,0

Таблица 4

Расчет суммы и структуры расходов предприятия

Наименование расходов по видам деятельности	На начало периода, тыс. руб.		На конец периода, тыс. руб.		Динамика, %
	сумма, тыс. руб.	структура, % к итогу	сумма, тыс. руб.	структура, % к итогу
1. Расходы по обычным видам деятельности
1.1. Материальные затраты: расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции (работ, услуг), — приобретение сырья и материалов
1.2. Затраты на оплату труда
1.3. Отчисления на социальные нужды
1.4. Амортизация основных фондов
1.5. Прочие затраты (коммерческие и управленческие расходы)
2 . Прочие расходы
2.1. Операционные расходы: расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;
расходы, связанные с выбытием и списанием основных фондов;
проценты уплаченные
2.2. Внереализационные доходы: штрафы, пени уплаченные;
убытки прошлых лет
2.3. Чрезвычайные расходы: расходы по чрезвычайным обстоятельствам (стихийные бедствия)
2.4. Прочие расходы
Всего расходов предприятия

Методические указания по решению задачи 1 и задачи 2

Для решения задач необходимо воспользоваться нормативными положениями по определению доходов и расходов предприятия, изложенными в ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99. В указанных положениях определены состав доходов и расходов, а также те доходы и расходы, которые не признаются доходами и расходами предприятия. В соответствии с этими положениями заполняются табл. 2 и 4.

Задача 3.

Приобретен объект первоначальной стоимостью 1 500 тыс. руб. со сроком полезного использования в течение 7 лет.

Определить годовую норму амортизационных отчислений и годовую сумму амортизационных отчислений при линейном способе начисления амортизации.

Сделать соответствующие выводы.

Методические указания по решению задачи 3

При линейном способе годовая сумма начисления амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных фондов и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта. При этом норма амортизационных отчислений N o определяется по формуле:

где t — срок полезного использования объекта основных фондов.

Сумма амортизационных отчислений определяется по формуле:

где С о — первоначальная стоимость основных фондов.

Задача 4. Определение суммы амортизационных отчислений.

Приобретен объект первоначальной стоимостью 2 000 тыс. руб. со сроком полезного использования 10 лет.

Определить норму амортизационных отчислений, суммы амортизации при применении способа уменьшаемого остатка и остаточную стоимость по всем периодам использования объекта на начало и на конец периода. Решение оформить в форме табл. 5.

Таблица 5

Остаточная стоимость на начало периода, тыс. руб.	Сумма амортизации, тыс. руб.	Остаточная стоимость по завершении периода, тыс. руб.
Итого:

Методические указания по решению задачи 4

При способе уменьшаемого остатка годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости основных фондов на начало года и нормы амортизационных отчислений, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта. При применении этого метода доля амортизационных отчислений, относимых на себестоимость продукции, уменьшается с каждым последующим годом эксплуатации объекта.

Норма амортизационных отчислений определяется по формуле, приведенной в задаче 3, а сумма амортизационных отчислений для каждого года, начиная со 2-го, определяется по формуле:

где С ост — остаточная стоимость объекта основных фондов на начало года.

Например . Приобретен объект первоначальной стоимостью 100 тыс. руб. со сроком полезного использования 5 лет.

1. Норма амортизационных отчислений:

1. Расчет сумм амортизационных отчислений по годам полезного использования объекта.

Таблица 6

Остаточная стоимость на начало периода, руб.	Сумма амортизации, руб.	Остаточная стоимость по завершении периода, руб.
100000	100000×20%=20000	100000-20000=80000
80000	80000×20%=16000	80000-16000=64000
64000	64000×20%=12800	64000-12800=51200
51200	51200×20%=10240	51200-10240=40960
40960	40960×20%=8192	40960-8192=32768
Итого:	67232	32768

Задача 5. Определение суммы амортизационных отчислений.

Определить нормы амортизации и суммы начисленной амортизации на приобретенный объект стоимостью 900 тыс. руб. при способе начисления амортизации по сумме чисел лет срока полезного использования, если срок полезного использования составляет 6 лет.

Результаты решения оформить в форме табл. 7.

Таблица 7

Год со дня приобретения	Норма амортизации, %	Сумма амортизации, руб.
первый
второй
и т. д.
Итого:

Методические указания по решению задачи 5

При применении способа начисления амортизации по сумме числа лет срока полезного использования годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных фондов и соотношения числа лет, оставшихся до конца срока службы объекта и суммы числа лет срока службы объекта. При этом сумма чисел лет полезного использования определяется:

где i — номер периода (года).

Норма амортизационных отчислений при использовании этого способа изменяется ежегодно в течение срока использования объекта и определяется по формуле:

Сумма амортизационных отчислений определяется по формуле, используемой в задаче 3.

Например . Предприятие приобрело объект основных фондов первоначальной стоимостью 100 тыс. руб. и сроком полезного использования 5 лет.

1. Определим сумму чисел лет полезного использования объекта:

1. Рассчитаем нормы и суммы амортизационных отчислений.

Таблица 8

Год со дня приобретения	Норма амортизации, %	Сумма амортизации, руб.
Первый	5/15×100=33,33	100000×33,33%=33330
Второй	4/15×100=26,67	100000×26,67%=26670
Третий	3/15×100=20,00	100000×20,00%=20000
Четвертый	2/15×100=13,33	100000×13,33%=13330
Пятый	1/15×100=6,67	100000×6,67%=6670
Итого:		100000

Задача 6. Определение суммы амортизационных отчислений.

Организация для осуществления грузоперевозок приобрела грузовой автомобиль стоимостью 800 тыс. руб., сроком полезного использования 5 лет и предполагаемым пробегом 600 тыс. км.

В отчетном периоде пробег составил 10 тыс. км. Определить сумму амортизационных отчислений при использовании способа начисления амортизации пропорционально объему продукции (работ) .

Методические указания по решению задачи 6

При способе начисления амортизации пропорционально объему продукции (работ) начисление амортизационных отчислений производится исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных фондов и предполагаемого объема продукции (работ) за весь период полезного использования объекта основных фондов.

Сумма годовых амортизационных отчислений определяется по формуле:

где q — выполненный объем выпуска продукции (работ) в отчетном периоде;

Q — объем продукции (работ) за весь период полезного использования объекта основных фондов.

Задача 7. Определение точки безубыточности предприятия.

Определить порог рентабельности для предприятия и построить график расчета точки безубыточности продаж при следующих условиях:

Объем продаж	- 3000 ед.
Цена единицы продукции	- 1500 руб.
Издержки производства заданного объема продукции:
постоянные переменные	800 тыс. руб. 2300 тыс. руб.

Методические указания по решению задачи

Порог рентабельности (точка безубыточности) — такой объем выпуска, при котором прибыль предприятия равна нулю, т. е. такой объем реализации продукции, при котором выручка равна суммарным затратам. Определяется по формуле:

где Т бу — точка безубыточности (критический объем в натуральном выражении);

P — цена единицы продукции;

v — переменные затраты на единицу продукции;

V — переменные затраты на весь объем продукции;

F — суммарные постоянные затраты;

МП — маржинальная прибыль;

Вр — выручка от реализации продукции.

При этом выручка определяется по формуле:

где Q — объем реализованной продукции.

Маржинальная прибыль (МП) — разность между выручкой и переменными затратами. Иногда маржинальную прибыль называют суммой покрытия (это та часть выручки, которая остается на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли).

Задача 4.1. Выпуск продукции составляет 30000 шт. в квартал, норма расхода металла 20 кг на 1 изделие, цена металла 12 руб. за 1 кг. Рассчитать величину производственного запаса, если норма транспортного запаса – 2 дня, подготовительного – 2,5 дня. Объём поставок см. в табл. 4.2.

Таблица 4.2

1. Определим средневзвешенный интервал поставок:

2. Определим норму текущего запаса:

Д тек. = 0,5 ∙ 14 = 7 дн.

3. Определим норму страхового запаса:

Д стр. = 0,5 ∙ 7 = 3,5 дн.

4. Определим общую среднюю норму производственного запаса:

Д МПЗ = 7 + 3,5 + 2 + 2,5 = 15 дн.

5. Определим суточный (однодневный) расход материалов:

6. Определим норматив СОС в МПЗ в денежном выражении:

Н МПЗ = 15 ∙ 80 = 1200 тыс. руб.

Задача 4.2. Определить средний интервал поставок, текущий и страховой запасы в днях. Исходные данные приведены в табл. 4.3.

Таблица 4.3

1. Определим средний интервал поставок:

2. Определим текущий складской запас:

Д тек. = 0,5 ∙ 34 = 17 дн.

3. Определим страховой запас:

Д стр. = 0,5 ∙ 17 = 8,5 дн.

Задача 4.3. Плановый расход в первом квартале по материалу А составил – 200 тыс. руб., по материалу Б – 40 тыс. руб., по материалу В – 120 тыс. руб. Определить: среднюю норму оборотных средств по всем МПЗ; однодневный расход материалов; норматив СОС в МПЗ в денежном выражении. Нормы запасов оборотных средств в днях для отдельных видов МПЗ см. в табл. 4.4.

Таблица 4.4

1. Определим среднюю норму в днях по всем материалам:

2. Определим однодневный расход материалов:

3.Определим норматив собственных оборотных средств в производственных запасах в денежном выражении:

Н МПЗ = Р сут. Д МПЗ = 4 ∙ 46 = 184 тыс. руб.

Задача 4.4. Месячная сумма расходов КО – 12 млн. руб., в т.ч. единовременные затраты на покупку МПЗ – 4,8 млн. руб., что соответствует 40 %, а нарастающие затраты – 7,2 млн. руб. Определить коэффициент нарастания затрат.

Определим коэффициент нарастания затрат:

Задача 4.5. Плановые квартальные затраты – 46 тыс. руб., в т.ч. единовременные – 24 тыс. руб., нарастающие – 22 тыс. руб. Определить продолжительность производственного цикла, коэффициент нарастания затрат, норму и норматив СОС по незавершённому производству на основе данных табл. 4.5.

Таблица 4.5

1. Определим среднюю продолжительность производственного цикла:

Д ц = 40 · 0,35 + 8 · 0,4 + 16 · 0,1 + 2 · 0,15 = 19,1 дня.

3. Определим норму средств по незавершённому производству в днях:

Д НП = Д ц К н.з. = 19,1 · 0,76 = 14,5 дня.

4. Определим среднесуточные затраты на производство продукции по квартальной себестоимости, т.е. по смете затрат на производство:

5. Определим норматив собственных оборотных средств на незавершённое производство в денежном эквиваленте:

Н НП = З сут. Д ц К н.з. = 511 · 19,1 · 0,76 = 511 · 14,5 = 7418 руб.

Задача 4.6. Имеется следующая информация о запасах и покупках электромоторов для производства пылесосов, см. табл. 4.6. За отчётный год выручка от продажи электромоторов составила 579,7 тыс. руб. Остаток электромоторов на конец отчётного года – 60 шт. Рассчитать по трём методам стоимость запасов электромоторов, себестоимость и прибыль реализованной продукции.

Таблица 4.6

Примечание. Последовательность расчётов базируется на использовании следующей формулы: продукция для продажи (запасы на начало периода + закупки) – запасы на конец периода = себестоимость реализованной продукции.

Задача решена табличным способом, см. табл. 4.7.

Таблица 4.7

Задача 4.7. Полная себестоимость продукции – 100 руб., годовой объём выпуска – 125 тыс. изделий, длительность производственного цикла – 4 дня. Затраты в первый день – 30 руб., во второй – 30 руб., в третий – 20 руб., в четвёртый – 20 руб. Определить коэффициент нарастания затрат, норму и норматив оборотных средств в незавершённом производстве.

1. Определим коэффициент нарастания затрат:

2. Определим норму СОС в незавершённом производстве:

3. Определим норматив собственных оборотных средств в незавершённом производстве в денежном эквиваленте:

Задача 4.8. Сумма расходов на начало планируемого года по бухгалтерскому балансу – 150 тыс. руб. Планируемая сумма расходов будущих периодов в предстоящем периоде – 240 тыс. руб. Сумма расходов, относимых на себестоимость продукции в планируемом периоде, – 180 тыс. руб. Определить норматив оборотных средств в расходах будущих периодов.

Определим норматив СОС в РБП в денежном выражении:

Н РБП = Р н.г. + Р буд. – Р план. = 150 + 240 – 180 = 210 тыс. руб.

Задача 4.9. Годовой объём выпуска – 5000 ед. изделий, цена 1кг металла – 8 тыс. руб. Чистый вес станка – 460 кг, величина фактических отходов −120 кг. В результате совершенствования технологии отходы планируется сократить на 15 %. Определить коэффициент использования металла, долю отходов до и после изменения технологии, удельную экономию металла после изменения технологии и годовую экономию.

1. Определим отходы после изменения технологии:

О факт. = 120·(1−0,15) = 102 кг.

2. Определим коэффициенты использования металла:

3. Определим долю отходов:

4. Определим удельную экономию металла после изменения технологии:

5. Определим годовую экономию металла:

Задача 4.10. На заводе выпускались бульдозеры мощностью 130 л.с., их чистый вес составлял 4,5 т. Норма расхода (черновой вес) металла на изготовление одного бульдозера 6 т. После усовершенствования конструкции бульдозера и внедрения новой техники в производство его мощность увеличилась до 165 л.с. при сохранении прежнего чистого веса, а норма расхода снизилась до 5 тонн.

Определить показатели использования металла до и после усовершенствования конструкции и внедрения новой техники.

1. Определим показатели использования металла:

2. Определим показатели относительной материалоёмкости:

3. Определим интегральные показатели использования металла:

4. Определим общую экономию металла на 1 л.с.:

Задача 4.11. Годовой объём производства и реализации продукции – 50000 шт., время складской обработки материалов 2 дня. Рассчитать величину запасов сырья в натуральных единицах и потребность организации в оборотных средствах в денежном выражении на основе данных табл. 4.8.

Таблица 4.8

1. Определим годовую потребность по материалу А в тонах:

М А = Н Р (А) Q = 3,6·50000 = 180000 кг, или 180 т.

2. Определим количество поставок материала А в год:

3. Определим интервал между двумя поставками материала А в днях:

4. Определим норму производственного запаса материала А:

5. Определим однодневный расход материала А в натуральных единицах:

6. Определим норматив в оборотных средствах по материалу А в руб. :

Н А = Р сут. Д А Ц = 0,5 ·120·73,5 =4410 тыс. руб.

7. Определим годовой норматив по материалу Б в тоннах:

М Б = Н Р(Б) Q = 1,44·50000 = 72000 кг, или 72 т.

8. Определим количество поставок в год материала Б:

9. Определим интервал между двумя поставками материала Б:

10. Определим норму производственного запаса в днях для материала Б:

11. Определим однодневный расход материала Б в тонах:

12. Определим потребность в оборотных средствах материала Б в руб. :

Н Б = Р сут.(Б) Ц Д Б = 0,2 ·950·143 = 27170 тыс. руб.

13. Определим общую потребность в капитале по материалам А и Б:

Н А+Б = Н А + Н Б = 4410 + 27170 = 31580 тыс. руб.

Задача 4.12. Определить среднегодовую стоимость оборотных средств, используя различные формулы, если известны суммы оборотных средств по трём вариантам: 1) на начало года – 100 тыс. руб.; на конец года – 110 тыс. руб.; 2) на 1.01.2009 – 120 тыс. руб., на 1.04.2009 – 130 тыс. руб., на 1.07.2009 – 125 тыс. руб., 1.10.09 – 115 тыс. руб., на 1.01.2010 – 140 тыс. руб.; 3) на 1.01.2009 – 110 тыс. руб., с 1.06.2009 привлечено дополнительно 12 тыс. руб., высвобождено с 1.10.2009 – 4 тыс. руб.

1. Определим среднегодовой остаток оборотных средств, применив формулу расчёта простой средней величины:

2. Определим среднегодовой остаток оборотных средств, применив формулу расчёта простой хронологической средней величины:

3. Определим среднегодовой остаток оборотных средств, применив формулу расчёта средневзвешенной величины:

Задача 2.13. Годовой объём производства – 720 изделий, выручка от реализации 115,5 млн. руб., себестоимость одного изделия – 150 тыс. руб. Продолжительность производственного цикла – 15 дней. Расход основных материалов на одно изделие – 100 тыс. руб. при норме запаса 25 дней. Расход вспомо­гательных материалов на годовой выпуск 5,4 млн. руб. при норме запаса 40 дней, топлива – 4,32 млн. руб. при норме запаса 30 дней, прочих производственных запасов – 3,06 млн. руб. при норме запаса 60 дней. Расходы будущих периодов – 1,2 млн. руб. Норма запаса в готовой продукции – пять дней. В следующем году объём реализованной продукции должен увеличиться на 20 % при той же сумме нормируемых оборотных средств. Определить: годовой расход по основным материалам; однодневный расход материалов (основных, вспомогательных, прочих) и топлива; норматив оборотных средств в производственных запасах материалов; коэффициент нарастания затрат; суточный выпуск продукции по плановой себестоимости; нормативы оборотных средств в незавершённом производстве и в готовой продукции, а также совокупный норматив оборотных средств; коэффициенты оборачиваемости оборотных средств отчётного и планируемого года.

1. Определим годовой расход основных материалов:

М = QН р1 = 720·100 = 72000 тыс. руб.

2. Определим однодневный расход:

а) основных материалов:

в) топлива:

г) прочих материалов:

3. Определим норматив средств в производственных запасах материалов:

Н МПЗ =Д МПЗ Р сут. .

а) основных материалов:

Н осн.м. = 200·25 = 5000 тыс. руб.;

б) вспомогательных материалов:

Н всп.м. = 15·40 = 600 тыс. руб.;

в) топлива:

Н топл. = 12·30 = 360 тыс. руб.;

г) прочих материалов:

Н пр. м. = 8,5·60 = 510тыс. руб.;

д) всех видов материалов:

Н МПЗ = 5000 + 600 + 360 + 510 = 6470 тыс. руб.

4. Определим коэффициент нарастания затрат:

5. Определим суточный выпуск продукции по плановой себестоимости:

6. Определим норматив СОС в незавершенном производст­ве:

Н НП = 15·0,834·300 = 3735 тыс. руб.

7. Определим норматив оборотных средств в готовой продукции:

Н ГП = 5·300 = 1500 тыс. руб.

8. Определим общий норматив собственных оборотных средств (НСОС):

Н общ. = Н СОС = Н МПЗ + З НП + З ГП + З РБП = 6470+3735+1500+1200 = 12905 тыс. руб.

9. Определим коэффициент оборачиваемости средств отчётного года:

10. Определим коэффициент оборачиваемости СОС планируемого года:

Задача 4.14. Определить коэффициент оборачиваемости оборотных средств, если известно, что выручка от реализации больше себестоимости годового выпуска на 20%. Исходные данные в табл. 4.9.

Таблица 4.9

1. Определим норматив оборотных средств в МПЗ:

2. Определим коэффициент нарастания затрат:

3. Определим норматив оборотных средств в НЗП:

4.Определим норматив оборотных средств в готовой продукции:

5.Определим общий норматив оборотных средств:

Н общ. = 30 +79,2 +33 =142,2 тыс. руб.

6.Определим коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

Задача 4.15. Рассчитать высвобождение оборотных средств за счёт роста коэффициента оборачиваемости, дополнительную потребность в оборотных средствах в отчётном периоде за счёт роста реализованной продукции, оценить общий результат деятельности организации на основе данных табл. 4.10.

Таблица 4.10

Задачу можно решить двумя способами

Первый способ решения задачи

1. Определим коэффициенты оборачиваемости по годам:

базисный: отчётный:

2. Определим абсолютное высвобождение (или привлечение) оборотных средств в отчётном году:

3. Определим относительное высвобождение оборотных средств за счёт роста коэффициента оборачиваемости:

4. Определим условную потребность в оборотных средствах для выполнения намеченного плана выпуска продукции в отчётном году:

5. Определим условную дополнительную потребность в оборотных средствах для выполнения намеченного плана выпуска продукции в отчётном году:

6. Определим общий результат, полученный под влиянием двух факторов (роста реализованной продукции и увеличения её объёма):

ΔО общ. = + 60 – 50 = + 10 тыс. руб.

Второй способ решения задачи

1. Определим относительное высвобождение оборотных средств за счёт роста коэффициента оборачиваемости:

2. Определим дополнительную потребность в оборотных средствах для выполнения намеченного плана выпуска продукции в отчётном году:

3. Определим общий результат:

Δ общ. = ΔК об. + ΔВ р = + 60 – 50 = + 10 тыс. руб.

Задача 2.16. Объём реализованной продукции в базисном году – 120 млн. руб., среднегодовые остатки оборотных средств – 30 млн. руб.; в отчётном году объём производства и реализации должен увеличиться на 10 %, а длительность одного оборота оборотных средств, наоборот, уменьшиться на 10 дней. Определить коэффициенты оборачиваемости и загрузки, длительность оборотов по годам, абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Окончание решения

10. Определим относительное высвобождение СОС разными способами:

Задача 4.17. Объём производства и реализации продукции в базисном году составляет 120 млн. руб. при среднегодовых остатках оборотных средств 30 млн. руб.; в отчётном году объём производства и реализации должен увеличиться на 20 %, а оборачиваемость оборотных средств увеличится на 2 оборота. Определить выручку от реализации отчётного года, коэффициенты оборачиваемости и загрузки, длительность оборотов в базисном и отчётном годах, величину остатков оборотных средств отчётного года и абсолютное и относительное высвобождение собственных оборотных средств.

Окончание решения

9. Определим абсолютное высвобождение оборотных средств:

10. Определим относительное высвобождение собственных оборотных средств разными способами.

Показатели	на начало периода, тыс. руб.	на конец периода, тыс. руб.	Отклонения (+,-),	Темп роста %
			тыс. руб.
1. Внеоборотные активы
2. Оборотные активы
3. Валюта баланса
4. Собственный капитал
5. Заемный капитал
6. Дебиторская задолженность
7. Кредиторская задолженность
8. Собственные средства в оборотных средствах

Признаки «хорошего» баланса:

1. Валюта баланса увеличилась в конце отчетного периода по сравнению с началом на 9,12%. Это положительная динамика связана с увеличением объемов производства и с ростом оборотных активов. (условие выполняется)

2. Темп прироста оборотных активов выше, чем темп прироста внеоборотных активов на 22,86%. (условие выполняется)

3. Собственный капитал предприятия во много раз больше заемного, и темпы роста заметно больше (условие выполняется)

4. Темп роста кредиторской задолженности опережает темп роста дебиторской задолженности на 18,54%, таким образом, это негативно сказывается на деятельности. (условие не выполняется)

5. Доля собственных средств в оборотных активах велика (условие выполняется).

6. Отсутствуют статьи: непокрытый убыток (условие выполняется).

2.6. Анализ структуры актива и пассива баланса Анализ структуры стоимости имущества

Показатели	на начало периода		на конец периода		Рост за отчетный период (+,-) %
	тыс. руб.	в % к стоимости имущества	тыс. руб.	в % к стоимости имущества
1. Всего имущества, в т.ч.:
2. Внеоборотные активы, в т.ч.:
2.1. Основные средства
2.2. Долгосрочные финансовые вложения
3. Оборотные средства, из них:
3.1. Краткосрочные финансовые вложения
3.2. Денежные средства
3.3. Дебиторская задолженность
3.4. Запасы

1. За отчетный период активы предприятия возросли на 10889 тыс. руб. или на 9,123%. Это произошло из-за увеличения оборотных активов на 13353 тыс. руб. или на 15,882%. Получается, что предприятие в отчётном году вложило большее количество средств в оборотные активы, чем во внеоборотные, которые уменьшились на 2464 тыс. руб. или на 6,985%. В этом есть и плюсы, так как имущество предприятия стало более мобильным.

2. На долю оборотных средств в стоимости всего имущества приходится 74,8052%, по сравнению с 25,1948% внеоборотных средств. Увеличение оборотных средств произошло за счёт резкого роста денежных средств и запасов.

3. Долгосрочные финансовые вложения не изменились за год, следовательно, мы можем сделать выводы о том, что предприятие не стремится к инвестиционной деятельности, и не спешит вкладывать средства в проекты. Или же, можно сказать, что за год финансовых вложений сделано не было, но в прошлом предприятие охотно вкладывало свои средства.

4. Доля основных средств возросла на 30% . Это свидетельствует об увеличении производственного капитала, и о перспективах дальнейшего развития производства. Таким образом, предприятие заботится о будущем.