Домой Россельхозбанк Виды денежного обращения закон денежного обращения. Микроэкономика

Россельхозбанк

Виды денежного обращения закон денежного обращения. Микроэкономика

Основные характеристики денежного обращения

Наличным денежным обращением называется процесс движения наличных денежных знаков.

Наличное обращение денег возможно благодаря наличию специальных денежных знаков. На территории РФ существуют такие формы денежных знаков как банкноты и металлические монеты. Выпуском банкнот и монет занимается Центральный Банк Российской Федерации.

В основном наличные расчеты применяются при взаимодействии между физическими лицами, а также между юридическими и физическими лицами. Наличные расчеты между юридическими лицами ограничены Центральным Банком.

Безналичное денежное обращение – это движение денег между счетами без участия наличных денежных знаков.

Безналичные расчеты производятся за счет чеков, кредитных карточек и т.д. Безналичный расчет имеет ряд преимуществ перед наличным. Например, скорость обращения денег повышается при переходе на безналичный расчет, т.к. деньги двигаются между счетами в виде информации, которую отправить намного легче, чем наличные.

Законодательные нормы в области денежного обращения в Российской Федерации закреплены в Конституции Российской Федерации и законе «О Центральном банке», который пришел на смену закону «О денежной системе Российской Федерации» в 1995 году.

Сущность закона денежного обращения

По своей сути закон денежного обращения способствует ответу на вопрос сколько необходимо денег, чтобы, находясь в обращении, они выполняли свои функции.

Ответить на поставленный вопрос можно опираясь на факторы, которые определяют нужное для экономики количество денег. Их всего три:

Количество товара, находящегося на рынке. Этот фактор влияет на размер денежной массы прямо пропорционально. Чем больше единиц товара будет находится на продаже, тем большее количество денег будет необходимо населению для их покупки.
Цены на товары. В этом случае принцип тот же. Чем выше устанавливаются цены на товар или услугу, которую потенциальный потребитель желает приобрести, тем больше денег необходимо ему для совершения этой покупки. Поэтому население может обращаться в банки за займами, а выдавая эти кредиты банки таким образом увеличивают денежную массу, находящуюся в обращении.
Ускорение обращения денег. Если срок оборачиваемости денежных средств будет сокращаться, то, при прочих равных условиях, это повлияет на размер денежной массы, т.к. каждая денежная единица будет использоваться большее количество раз за отчетный период. В таком случае объем денежной массы будет уменьшаться. Подобному ускорению способствует замена наличного расчета безналичным.

Таким образом, закон денежного обращения описывается формулой Фишера:

$M=(P \cdot Q)/V,$

где М – это денежная масса в обращении;
$P$ – средний уровень цен;
$Q$ – общий объем всех выпущенных товаров;
$V$ – скорость денежного обращения.

Однако, с появлением кредитных отношений общее количество денег может изменяться с помощью взаимозачета некоторых обязательств. Таким образом, к условиям, определяющим денежное обращение относят также уровень развития безналичных расчетов, что отображается в следующей формуле:

$М=(Ц-Цкр+ДО-ВП)/О,$

где Ц – сумма цен, реализуемых товаров;
Цкр – сумма цен, товаров, реализованных в кредит, срок погашения которых еще не наступил;
ДО – сумма платежей по кредитам;
ВП – сумма взаимопогашающихся платежей;
О – среднее число оборотов денег.

Прежде чем рассматривать закон денежного обращения, открытый К. Марксом, необходимо дать определение следующим понятиям:
национальный продукт - представляет собой совокупную стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в экономической системе;
национальный доход - полученные суммарные доходы всем населением и семейными хозяйствами, включая заработную плату, процентные выплаты и прибыль.
Национальный доход и национальный продукт имеют номинальную и реальную оценки. Номинальная оценка - экономический показатель, рассчитанный без учета инфляционных влияний, т.е. в ценах по которым реализуется продукция в данный момент, в текущих ценах. Реальная оценка - стоимость продукта по ценам, скорректированным на уровень инфляции.
Модель кругооборота товаров и денег можно представить в виде уравнения обмена, согласно которому произведение величины денежной массы (М) на скорость обращения денег (V) равно произведению уровня цен (Р) на количество продаваемых товаров (Q):

М х V = Р х Q;

По этой формуле определяется потребность денег для обслуживания товарного обращения, т.е. наличных денег.

КД =

КД - количество денег, необходимое для обращения;
СЦТ - сумма цен товаров и услуг;
К - сумма цен товаров, проданных в кредит;
П - сумма платежей по долговым обязательствам;
ВП - сумма взаимнопогашаемых платежей;
С - скорость оборота одноименной денежной единицы.

На количество денег, необходимых для выполнения ими своих функций, оказывает влияние ряд факторов:

количество продаваемых на рынке товаров и услуг (связь прямая);

уровень цен товаров и тарифов (связь прямая);

степень развития безналичных расчетов (связь обратная);

скорость обращения денег (связь обратная).

Все факторы определяются условиями производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем производимых товаров и услуг на рынке, тем больше должна быть денежная масса; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров, услуг и цены - соответственно излишняя денежная масса должна уходить из обращения.
Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за известный период времени, т.к. одни и те же деньги в течении определенного периода постоянно переходят из рук в руки, обслуживая продажу товаров и оказания услуг.
При функционировании золотых денег их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, поскольку регулятором выступала функция сокровища. Эта функция устанавливала сравнительно правильное соотношение между денежной массой и товарами, находившимися в обращении. Лишние деньги из обращения исключались, они уходили в сокровища. При росте товарной массы деньги возвращались из сокровищ.
С появлением функции денег как средства платежа общее количество денег должно уменьшаться. Кредит оказывает обратное влияние на количество денег. Такое уменьшение вызывается погашением путем взаимного зачета определенной части долговых требований и обязательств.
Главное условие стабильной денежной единицы страны - соответствие потребности хозяйства в деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот.
Денежная масса - совокупность покупательных, платежных и накопительных средств, обуславливающая экономические связи и принадлежащая физическим, юридическим лицам а также государству. Это важный количественный показатель движения денег.
Для анализа изменений движение денег на определенную дату и за определенный период в финансовой статистике используют денежные агрегаты М1; М2; М3; М4.
М1 - наличные деньги в обращении и средства на текущих счетах;
М2 - состоит из агрегата М1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках (до четырех лет);
М3 состоит из М2 плюс сберегательные вкладі в специализированных кредитных учреждениях.
М4 включает агрегат М3 плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.
Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. При нарушении соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и т.д.
С развитием форм товарного обмена и платежно-расчетных документов состав и структура денежной массы претерпели изменения. В начале ХХ века при золотом обращении структура денежной массы была такова:
- золотые монеты - 40%;
- банкноты - 50%;
- остатки на счетах кредитных учреждений - 10%.
Уход золотых денег сначала из внутреннего оборота, а затем из внешнего внес качественные изменения в структуру денежной массы. Действительные деньги полностью исчезли из оборота и господствующее положение заняли кредитные деньги, которые стали выступать в наличной и безналичной форме.
Рост наличных денег, которые обслуживают население, а в современных условиях к ним часто прибегают и юридические лица, вызывает нехватку денег в стране. Переход денег из безналичного оборота в наличный результат жесткой финансовой политики, ведет к расширению уклонения от уплаты налогов. Кроме того, сокращение безналичного оборота свидетельствует о снижении возможности государства влиять на реальные хозяйственные процессы.
На денежную массу влияют два фактора:

количество денег, которое определяется государством - эмитентом денег, его законодательной властью;

скорость обращения денег, влияние обратно пропорционально на величину денежной массы в обращении. Она определяется количеством оборотов, которое совершается в процессе выполнении функции обращения и платежа за определенный период времени.

К оборотов =
На скорость обращения денег влияют следующие факторы: циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, структура платежного оборота, уровень процентных ставок за кредит; периодически выплачиваемый доход, равномерность расходования населением своих средств, уровень сбережений и накоплений.
Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесцениванию денег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.
Для снижения темпов роста инфляции необходимо:

обеспечить сбалансированность денежной и товарной массы в обращении;

привести в соответствие темпы роста денежного оборота с темпами роста валового национального продукта и национального дохода.

Количество денег в обращении (денежная масса) должна соответствовать росту национального продукта и скорости обращения денег.

Еще по теме 2.1. Закон денежного обращения:

2.2. Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения денег
2.2. Денежная масса. Закон денежного обращения. Скорость оборота денег
Тема 2. Закон денежного обращения, денежная система, денежный оборот
Тема 2. “ Денежный оборот. Закон денежного обращения. Денежная система. Инфляция”
2. Закон денежного обращения. Принцип нейтральности денег.
6. Понятие денежного обращения. Наличный и безналичный оборот. Закон денежного обращения.
Денежная масса и показатели ее характеризующие. Законы денежного обращения и определение количества денег, необходимых для обращения
Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения дене

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство -

Книги по микроэкономике
Книги по бюджетированию
Финансы, кредит и денежное обращение
Денежное обращение

Закон денежного обращения

Закон денежного обращения устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

Количество денег, потребное для выполнения функций денег как средства обращения, зависит от трех факторов:

— количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая);

— уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);

— скорости обращения денег (связь обратная).

Все факторы определяются условиями производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг и цены. Формула в этом случае такова:

Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за известный период, так как одни и те же деньги в течение определенного периода постоянно переходят из рук в руки, обслуживая продажу товаров и оказание услуг.

При функционировании золотых денег их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, поскольку регулятором выступала функция сокровища. Эта функция устанавливала сравнительно правильное соотношение между денежной массой и товарами, необходимыми для обращения. Лишние деньги в обращении исключались, они уходили в сокровище. При росте товарной массы деньги возвращались из сокровищ.

С появлением функции денег как средства платежа общее количество денег должно уменьшиться. Кредит оказывает обратное влияние на количество денег. Такое уменьшение вызывается погашением путем взаимного зачета определенной части долговых требований и обязательств. Количество денег для обращения и платежа определяется следующими условиями:

— общим объемом обращающихся товаров и услуг (зависимость прямая);

— уровнем товарных цен и тарифов на услуги (зависимость прямая, поскольку чем выше цены, тем больше требуется денег);

— степенью развития безналичных расчетов (связь обратная);

— скоростью обращения денег, в том числе кредитных денег (связь обратная).

Таким образом, закон, определяющий количество денег в обращении, приобретает следующий вид:

При металлическом обращении количество денег стихийно регулировалось функцией сокровища, т.е. денежная масса увеличивалась и сокращалась, свободно приспосабливаясь к потребностям товарного производства, количество денег всегда сохранялось на требуемом уровне. Это обеспечивало устойчивость денежного обращения.

При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-денежного обращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, потребных для обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало возможным их обесценение.

Ныне в условиях демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежных функций, закон денежного обращении претерпел модификацию. Теперь уже нельзя оценить количество денег с точки зрения даже приблизительного их расчета через золото. Оно ушло из обращения и не выполняет функции не только средства обращения и средства платежа, но и меры стоимости.

Мерой стоимости товаров и услуг стал денежный капитал, измеряющий стоимости не на рынке при обмене путем приравнивания товара к деньгам, а в процессе производства – товара к товару.

Закон Денежного Обращения

Следовательно, количество неразменных кредитных денег должно определяться стоимостью всех ценностей в стране через денежный капитал. Стихийный регулятор общей величины денег при господстве кредитных денег отсутствует. Отсюда вытекает роль государства в регулировании денежного обращения. Эмиссия кредитных денег без учета реальной стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в стране в процессе производства, распределения и обмена неизбежно вызовет их излишек и в конечном счете приведет к обесценению денежной единицы. Главное условие стабильности денежной единицы страны – соответствие потребности хозяйства в деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот.

55 |Денежное обращение — Финансы, кредит и денежное обращение57 |Денежная масса — Финансы, кредит и денежное обращение

Это общий закон количества денег в обращении

С появлением функции денег как средства платежа эта формула принимает более сложный вид:

КД=(СЦ – К + Пл – ВП) ⁄ О,

В условиях функционирования полноценных денег в обращении находилось только необходимое количество денежных единиц. Это количество стихийно регулировалось функцией денег как средства накопления. Эта функция (средство накопления) играла роль приводных и отводных каналов денежного обращения. Поэтому в сфере денежного обращения не могло быть излишка денег.

Однако, начиная с 17 века, в обращении кроме полноценных денег находятся бумажно-кредитные, которые подчиняются закону обращения бумажных денег. Суть этого закона состоит в том, что количество денег в сфере обращения должно равняться количеству золотых денег, необходимых для нормального функционирования товарооборота . Каждый бумажный доллар приравнивается к золотому и имел такую же покупательную цену, как и золотой. Закон обращения бумажных денег действовал в условиях, когда основой денежной формы стоимости было золото.

Современная количественная теория денег и цен, основоположником которой является американский экономист И. Фишер, количество денег в обращении выводит из его формулы:

где М — денежная масса

V — скорость обращения денег

P — уровень товарных цен

Q — количество товаров

В соответствии с данной формулой количество денег в обращении- это

Формула И.Фишера MV=PQ позволяет нам понять феномен инфляции с точки зрения нарушений в сфере бумажно — денежного обращения. Из формулы следует, что увеличение M при неизменности Q и V должно сопровождаться ростом P (цен).

Инфляция – это болезнь бумажно — денежного обращения, когда деньги потеряли связь с золотом. В таких условиях объём бумажных денег, находящихся в обращении, приобретает исключительное значение, если он превышает потребности товарного обращения, то возникает инфляция (от латинского слова inflatio-«вздутие» как результат излишней денежной эмиссии.

Впервые термин «инфляция» стал употребляться в Северной Америке в период гражданской войны 1861-1865гг. В 19 веке он стал употребляться также в Англии и во Франции. Широкое распространение в экономической литературе это понятие получило в 20 веке после первой мировой войны.

Наиболее общее определение инфляции – это переполнение каналов обращения денежной массой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценение денежной единицы и соответственно рост товарных цен.

Но хотя инфляция проявляется в росте товарных цен, она не может быть сведена лишь к чисто денежному феномену. Это сложное социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных сферах экономики.

В современных условиях это одна из острейших проблем экономического развития многих стран мира.

Причины инфляции

Первая причина состоит в «бумажной» природе современного денежного обращения. Ведь современное денежное обращения после отмены золотого стандарта осуществляется бумажными знаками, прервавшими всякую связь с золотом. В эпоху « золотых денег» их избыток преодолевался «уходом» золота из сферы обращения в сферу накопления. А бумажные деньги, которые являются только средством обращения, копить, подобно золоту, бессмысленно. Но, в отличие от золотых денег, бумажным просто некуда уйти, так как сфера обращения – их единственная обитель.

Вторая причина — дефицит госбюджета как следствие несбаланси -рованности государственных расходов и доходов. Если этот дефицит финансируется за счёт активного использования «печатного станка», то это приводит к росту массы денег в обращении.

Третья причина: финансирование инвестиций в науку, образование, социальные программы (помощь бедным, поддержка малообеспеченных), а также в милитаризацию. Инвестиции в милитаризацию очень опасны. Военные расходы означают не только потерю общественного богатства. Они создают дополнительный платежеспособный спрос, что ведёт к росту денежной массы без соответствующего товарного покрытия. Рост военных расходов является одной из главных причин хронических дефицитов государственного бюджета и увеличения государственного долга во многих странах, для покрытия которого государство увеличивает денежную массу.

Четвёртая причина — опасность «импортируемой» инфляции, которая увеличивается с ростом «открытости» экономики той или иной страны. Например, если на мировом рынке растут цены на энергоносители, то это приводит к росту цен на импортируемую нефть и по технологической цепочке к росту цен на другие товары.

Пятая причина — спрос на деньги со стороны производителей. Дело в том, что в структуре расходов на производство товаров основное место занимает зарплата и чем цивилизованнее общество, тем выше её размер. Рост цен на товары начинает раскручивать спираль « цены – зарплата», чем выше цены, тем выше должна быть зарплата, а чем выше зарплата, тем выше издержки производства (и цены товаров).

Эти причины инфляции проявляются практически во всех странах.

В зависимости от причин, вызвавших инфляцию, различают инфляцию спроса и инфляцию издержек или затрат.

Инфляция спроса означает нарушение равновесия между совокупным спросом и совокупным предложением со стороны спроса. Инфляция спроса возникает в результате расширения государственных заказов (военных и социальных), увеличения спроса на средства производства в условиях полной и почти 100 загрузки производственных мощностей, а также роста покупательной способности населения как следствие роста зарплаты. Вследствие этого в обращении возникает избыток денег по отношению к количеству товаров и поэтому повышаются цены. В такой ситуации, когда имеет место полная занятость в сфере производства, производители не могут отреагировать на увеличившийся спрос ростом предложения товаров.

Закон денежного обращения

Поэтому наблюдается рост общего уровня цен.

Инфляция издержек означает рост цен вследствие увеличения издержек производства. Причинами увеличения издержек может быть:

— практика ценообразования в условиях господства монополий;

— финансовая политика государства (компенсация денежных потерь от инфляции)

— действия профсоюзов, требующих повышения заработной платы и др.

На практике трудно отличить один тип инфляции от другого, они тесно взаимодействуют, поэтому рост зарплаты, например, может выглядеть и как инфляция спроса и как инфляция издержек.

Виды инфляции

Раньше инфляция возникала в чрезвычайных обстоятельствах (например, во время войны государство выпускало большое количество бумажных денег для финансирования своих военных расходов). А в последние два-три десятилетия во многих странах она стала хронической, постоянным фактором воспроизводственного процесса.

Различают следующие виды инфляции – ползучая, галопирующая. гиперинфляция.

Инфляция может протекать умеренно, быть ползучей, в этом случае цены возрастают не более чем на 10% в год. Экономическая теория рассматривает такую инфляцию как благо для экономического развития. Такая инфляция позволяет корректировать цены.

Следующий вид — галопирующая инфляция, для неё характерен рост цен от 20% до 200% в год.

Гиперинфляция – это астрономический рост количества денег в обращении и уровня товарных цен, превышающий 500% -1000 %в год Рекорд принадлежит Никарагуа, где за период гражданской войны среднегодовой прирост цен достигал 33000%. В Украине гиперинфляция была в 1993 году, когда среднегодовой прирост цен составил 10256%

И умеренная, и галопирующая, и гиперинфляция представляют виды так называемой открытой инфляции. В отличие от неё при подавленной инфляции роста цен может и не наблюдаться. При этом обесценение денег выражается в дефиците товаров и «процветании» «чёрного рынка».

Следует различать ожидаемую инфляцию и неожидаемую. Ожидаемую инфляцию можно прогнозировать на какой-либо период, она «планируется» заранее правительством. Неожидаемая инфляция характеризуется внезапным скачком цен.

Похожая информация:

Поиск на сайте:

Т.А.Фролова
Финансы и кредит: конспект лекций
Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2007

Тема 1. Денежное обращение и денежная система

6. Законы денежного обращения

Обращение денег не происходит стихийно — оно подчиняется определенным законам. Их знание позволяет оперативно реагировать на или иные изменения, принимать соответствующие решения и воздействовать на экономическое развитие. Эти правила обращения называются законами денежного обращения.

Основной закон денежного обращения, формула которого была представлена К.

Закон денежного обращения: сущность. Что определяет закон денежного обращения?

Марксом, связывает цены, скорость обращения и количество денег:

Указанная формула в большей степени справедлива для золотого обращения. При обращении золота в качестве денег из-за ограниченности золотых запасов соотношение между количеством золота (монет) и товарами устанавливается стихийно, но относительно точно: избыток денег изымается из обращения и переходит в сферу накопления (сокровищ), а при недостатке монет их изъятая часть возвращается их сокровищ в обращение.

Когда появляются кредитные деньги, происходит необеспеченная эмиссия. В этом случае неизбежно появление инфляции, т.е. обесценения денег из-за их возросшего количества. Необходимо отслеживать ту часть денежных обязательств, которые могут быть взаимно погашены без дополнительной эмиссии. Указанное выше уравнение принимает следующий вид:

В количественной теории денег используется уравнение Фишера: M*V = P*Q.

М – обращаемая денежная масса;

V — скорость обращения денежной единицы;

P –средний уровень цен;

Q –количество товаров и услуг.

Этот закон называют законом бумажно-денежного обращения. Поскольку количество денег теперь может возрастать неограниченно, роль государства в денежном регулировании колоссальна. Одним из видов регулирования является поддержание структуры и объема денежной массы — совокупной покупательной способности денежных средств.

Если на вопрос "сколько необходимо денег?" однозначного ответа нет, то на вопрос "каких денег должно быть больше, а каких меньше?" можно попытаться дать ответ, проанализировав денежные агрегаты. Они представляют собой составные элементы денежной массы, в их основе лежит ликвидный подход.

Прежде чем рассматривать закон денежного обращения, открытый К. Марксом, необходимо дать определение следующим понятиям:

Национальный продукт - представляет собой совокупную стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в экономической системе;

Национальный доход - полученные суммарные доходы всем населением и семейными хозяйствами, включая заработную плату, процентные выплаты и прибыль.

Национальный доход и национальный продукт имеют номинальную и реальную оценки. Номинальная оценка - экономический показатель, рассчитанный без учета инфляционных влияний, т. е. в ценах по которым реализуется продукция в данный момент, в текущих ценах. Реальная оценка - стоимость продукта по ценам, скорректированным на уровень инфляции.

Модель кругооборота товаров и денег можно представить в виде уравнения обмена, согласно которому произведение величины денежной массы (М) на скорость обращения денег (V) равно произведению уровня цен (Р) на реальный национальный продукт (у):

М х V = Р х у;

Скорость обращения денег (V) равна отношению номинального национального продукта (Н) к величине денежной массы (М):

Уравнение обмена должно выполняться всегда, т. к. оно вытекает из классического закона денежного обращения, открытого К. Марксом. Он отвечает на вопрос, какое количество денег необходимо обществу для обслуживания товарного обобщения. Количество денег (КД) необходимое для обращения, прямо пропорционально сумме цен товаров (СЦТ) и обратно пропорционально скорости обращения денег (С): КД =

По этой формуле определяется потребность денег для обслуживания товарного обращения, т. е. наличных денег.

Развернутая формула закона денежного обращения имеет следующий вид:

КД - количество денег, необходимое для обращения;

СЦТ - сумма цен товаров и услуг;

К - сумма цен товаров, проданных в кредит;

П - сумма платежей по долговым обязательствам;

ВП - сумма взаeмопогашаемых платежей;

С - скорость оборота одноименной денежной единицы.

На количества денег, необходимых для выполнения ими своих функций, оказывает влияние ряд факторов:

Количества продаваемых на рынке товаров и услуг (связь прямая);

Уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);

Степень развития безналичных расчетов (связь обратная);

Скорость обращения денег (связь обратная);

Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за известный период времени, т. к. одни и те же деньги в течении определенного периода постоянно переходят из рук в руки, обслуживая продажу товаров и оказания услуг.

При функционировании золотых денег их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, поскольку регулятором выступала функция сокровища. Эта функция устанавливала сравнительно правильное соотношение между денежной массой и товарами, находившимися в обращении. Лишние деньги в обращении исключались, они уходили сокровища. При росте товарной массы деньги возвращались из сокровищ.

С появлением функции денег как средства платежа общее количество денег должно уменьшаться. Кредит оказывает обратное влияние на количество денег. Такое уменьшение вызывается погашением путем взаимного зачета определенной части долговых требований и обязательств.

Главное условие стабильной денежной единицы страны - соответствие потребности хозяйства в деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот.

Денежная масса - совокупность покупательных, платежных и накопительных средств, обуславливающая экономические связи и принадлежащая физическим, юридическим лицам а также государству. Это важный количественный показатель движения денег.

Для анализа изменений движение денег на определенную дату и за определенный период в финансовой статистике используют денежные агрегаты М1; М2; М3; М4; М5;

М1 - наличные деньги в обращении: банкноты, монеты, казначейские билеты.

М2 - состоит из агрегата М1 и средств предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках, в т. ч. компенсация. Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные поручения, или чеки, либо аккредитивы, Именно агрегат М2 обслуживает операции по реализации ВВП, распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

М3 - равняется М2 плюс срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а так же краткосрочные государственные ценные бумаги. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность. Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечению определенного срока и, следовательно обладают меньшей ликвидностью, чем сберегательные депозиты.

М4 состоит из М3 и сберегательных вкладов в специализированных кредитных учреждениях.

М5 включает агрегат М4 и депозитные сертификаты крупных коммерческих банков. Эта часть средств вложенная в ценные бумаги, создается не банковской системой, но находится под ее контролем.

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика показывает, что равновесие наступает когда М2 больше М1; оно укрепляется при М2+М3 больше М1.

В этом случае денежный капитал переходит из наличного в безналичный оборот. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и т. д.

Формула денежного обращения

Ирвинг Фишер вывел формулу денежного обращения

Где M – денежная масса,

V – скорость обращения денежной массы, выраженная в разах,

P – уровень цен,

Q – количество товаров, оборачиваемых на рынке.

В дальнейшем он ввёл массу депозитов и скорость их обращения, обозначенные теми же буквами со штрихом. Но мы договорились называть все другие платёжные средства вторичными деньгами и будем дальше рассуждать в этих терминах.

Отношение количества вторичных денег к количеству первичных у него величина постоянная и объективная. От количества денег не зависит. Скорость обращения денег тоже величина объективная для данного уровня экономики. Ирвинг Фишер отмечал лишь, что исторически она увеличивается и связывал это с развитием транспорта. Сегодня, когда деньги стали информацией в электронных сетях, можно утверждать, что скорость передачи денег на скорость их обращения не влияет. Влияет только время задержки на руках. То есть, скорость обращения денег не зависит от технологических причин и определяется лишь причинами экономическими.

Конечно, хотелось бы, раз уж некоторые величины в формуле зависимые, свести её к меньшему количеству величин. Но еще больше хотелось бы удостовериться в правильности этой формулы. Выводы Ирвинга Фишера об объективности величины отношения вторичных денег к первичным совпадают с нашими. Мы уже выяснили, что количество денег в экономике – величина объективная и зависит от величины капитала. Но, поскольку мы знаем причину этой зависимости, мы можем протестировать формулу.

Предположим, у нас увеличилось количество денег в два раза. В формуле 5 вместо M будет стоять 2M. Значит должны увеличиться и цены P. Но раз увеличились цены, увеличилась и цена вашего капитала. Вы видите, что кредитное плечо (отношение величины кредита к капиталу) уменьшилось. Значит, вы недополучаете прибыль. Вы идёте в банк и дозанимаете денег. Увеличивается количество вторичных денег M’. Снова увеличиваются цены, и процесс повторяется, пока не удвоится количество вторичных денег и не удвоятся цены. Переходный процесс завершится и наступит новое равновесие с удвоенным количеством первичных и вторичных денег и с удвоенными ценами. Формула выдержала наш тест.

Теперь протестируем ту же формулу на двойное увеличение скорости обращения. Скорость обращения первичных и вторичных денег может возрасти только одновременно. Если какая-то из двух скоростей и побольше, то это скорость обращения вторичных денег. К тому же их в финансовой системе значительно больше. Поэтому в формулу 5 придётся поставить обе скорости удвоенными. Уже на первой итерации мы получаем удвоенные цены. Если в предыдущем случае переходный процесс был инерционным, то в нашем новом тесте финансовая система совсем не проявляет инерционности.

А дальше всё по знакомому сценарию. Вы обнаруживаете, что у вас упало кредитное плечо, и идёте в банк, увеличиваете количество вторичных денег и кредитный мультипликатор. Спираль роста цен раскручивается до тех пор, пока у вас не удвоится общее количество денег в финансовой системе и не учетверятся цены!

Формула тест на изменение скорости обращения денег не прошла. Зависимость уровня цен оказалась нелинейной, потому что с ростом скорости одновременно растёт банковский мультипликатор. А что по этому поводу нам говорит экономическая наука? Экономическая наука говорит нам, что при низкой инфляции цены и денежная масса возрастают одинаковыми темпами, при высокой инфляции цены растут значительно быстрее денежного обращения. То есть подтверждает нелинейную зависимость практикой, не отражая её в формуле.

Почему этого не увидел Ирвинг Фишер? Его рассуждения выглядят вроде бы логично. Главная ошибка состояла в том, что он, рассматривая ценообразование, учитывал лишь товары, обращаемые на рынке. Но если цены на недвижимость в текущем году упали в два раза, ваша квартира, купленная в прошлом году, разве сохранила свою цену? Оборот на рынке регулирует цены не только обращенных на рынке товаров.

Лучше всего это видно на примере фондового рынка. Free-float компании (доля свободно обращаемых на бирже акций) может быть 25%, а то и вовсе 10%. При этом оборот даже доли от этой доли формирует цену всех 100% акций. Эта цена называется капитализацией. Более того, цена непубличной компании определяется по аналогии с похожей публичной. Таким образом, оборот части акций компании создаёт цены на два порядка большему количеству активов. Если вывести из оборота сто миллионов денег, можно обрушить капитализацию на десять миллиардов.

Ключевое слово здесь «из оборота». При торговле товары уходят с рынка, потребляются. Денег при торговле не становится меньше. Они просто меняют хозяина и их можно тратить снова и снова. Цену создают не деньги, а их проворачивание. Ирвинг Фишер не увидел, что в левой части уравнения стоит динамичная величина, процесс, а в правой – статичная, надутая этим процессом куча.

Еще раз. Цена определяется не массой денег, а их движением. Движение денег – это производная от цены. А цена – интеграл от денежного потока. Поэтому зависимость цены от скорости должна быть квадратичной (интеграл от икс по дэ икс = икс квадрат пополам).

Отсюда и нелинейная зависимость цен от возрастания денежного потока. При малых изменениях потока цены возрастают почти пропорционально. При больших изменениях цены растут значительно быстрее, как и показывает практика. Формула выведена логически и требует статистических подтверждений. Возможно, использование знака равенства – излишняя смелость. Корректнее было бы поставить знак пропорциональности – возможно при проверке на практике обнаружится поправочный коэффициент. Но тогда наличие цифры 2 выглядело бы нелогично. А мне хотелось подчеркнуть физичность процесса. Его описание формулой интеграла. К тому же экономисты привыкли к значительно более смелым допущениям в формуле Ирвинга Фишера.

Левую часть уравнения можно назвать энергией денежного потока. Разберемся со скоростью в этой формуле. Существует скорость течения денег (скорость совершения сделки, перехода денежной единицы от обслуживания одной сделки к обслуживанию другой) и скорость оборота денег в экономике. Скорость оборота зависит от количества переделов. Представим объем сделок Q как произведение количества конечного продукта N на рычаг оборота R (количество переделов).

Денежка, заплаченная за квадратный метр жилья, идет в уплату за плиту перекрытия, затем за арматуру и т.д. Каждый продукт несет в себе количество сделок равное количеству переделов.

В формуле энергии денежного потока, конечно же, должна стоять скорость течения денег (прохождения сделки), выраженная в количестве сделок, производимых денежной единицей за единицу времени. Скорость течения денег равна произведению скорости оборота денег (обозначим ее W) на рычаг.

Подставим в формулу денежного обращения скорость, выраженную в годовых оборотах.

Рассмотрим сквозь призму этой формулы две равных по объему экономики с разным количеством переделов. Правая часть формулы в обеих экономиках одинакова. В левой части формулы при увеличении рычага R пропорционально уменьшится скорость оборота денег W. Равенство не изменилось. Но производная от цены (инфляция) изменилась. В экономике с большим количеством переделов производная цены по скорости обращения денег меньше. Потому что та же скорость сделок создаёт меньшую оборачиваемость денег в экономике.

Это прекрасно демонстрирует российская финансовая система 2000-х годов. В ней рублёвой массой управлял не Центробанк, а поток нефтедолларов. Под выкуп пришедшего на рынок нефтедоллара Центробанк эмитировал рубль. Рубль доставался обрадованному трудящемуся и тот бежал на рынок обменивать его на корейский телевизор. Рубль снова превращался в доллар и покидал родину.

С развитием (или восстановлением) внутреннего производства, особенно строительного сектора, ситуация поменялась. Теперь трудящийся понёс менять свой рубль на квадратный метр. Строитель понёс менять его на стройматериалы. Их производитель понёс менять на метал. Металлург, будучи не в силах снести всей этой политэкономии, пошёл и купил корейский телевизор. Рубль стал долларом и иммигрировал. Но его затянувшееся пребывание на родине сделало движение цен более инерционным. Конечно, возросшее количество рублей уравновешивается увеличившимся объёмом продукта. Но инерционность реакции уровня цен на увеличение денежного оборота возросла благодаря увеличению его траектории.

Строго говоря, интеграл от икс по дэ икс = икс квадрат пополам + константа. Что же это за константа, повышающая цены? Если мы перенесём эту константу в правую часть, она появится там со знаком минус. Её можно трактовать как изъятия ценностей из рыночного оборота, потерю стоимости.

U – утечка стоимости.

Чем вызваны эти потери? Частично налогами. Не все налоги – потери. Значительная часть изъятой налогами стоимости возвращается в рыночный оборот. Частично стихийными бедствиями, уничтожающими стоимость.

Но самая интересная составляющая утечки стоимость – утечка в сокровище. Эта утечка замораживает стоимость в сокровище и взвинчивает цены, оставшейся в рыночном обороте стоимости. Эта утечка может и поменять знак на противоположный по причине перетекания сокровища в капитал при благоприятной конъюнктуре рынка. В нормальном режиме экономики этот член уравнения можно не учитывать. Но в кризисный период утечка стоимости в сокровище может оказывать заметное влияние на цены. В дальнейшем мы с вами увидим, как сокровища новой эпохи – нефть, цветные металлы, зерно взвинчивают цены на одноимённые продукты. Ну, мы опять забегаем вперёд. Рано говорить о механизмах кризиса, сначала нужно разобраться в нормальном функционировании экономики.