Каждый , который здраво мыслит, привык к мысли, что все его торговые объемы ордеров малы для того, чтобы он смог раскачать валютный рынок, оказать значительное влияние на изменения курса валют. Как правило, для многих трейдеров это на самом деле так и есть, но некоторые организации финансовых направлений отвергают данное утверждение.
Самым наглядным примером влияния на рынок является работа Центральных Банков. Ставки дополнительных вложений (рефинансирование), вмешательство других государств во внутренние дела (интервенция) и другие инструменты, которые создаются специально для того, чтобы регулировать котировки , успешно справляются со своими функциями, очень часто провоцируют отклонения, представленные на технической картине. Возникает вопрос. Принимают ли участие в торгах непосредственно банки?
Принимают. Но их торговые объемы ордеров настолько огромны, что для того, чтобы войти не Форекс с полной денежной массой, просто нецелесообразно использовать их все сразу. Открытие ордеров осуществляется постепенно, исходя из одной точки. При этом условии, если на рынок входит очень крупный игрок , происходит резкий скачок валюты, причем нескольких десятков пунктов одновременно. И после того, как произойдет откат от этой точки, будет открываться еще 1 ордер, который также провоцирует скачок. Данные ситуации называются тестированием и сопротивления . Но стоит отметить, что тестирование может быть связано не только с этим фактором, когда возникают новые торговые площадки, которые характеризуются большими ордерами.
Торгуй вместе с крупными игроками на Форекс
А могут ли приносить полезную информацию для трейдера такие повороты событий? В первую очередь, запомните, что крупные игроки Форекса намного больше осведомлены информацией о рынке, чем рядовые участники. Это обещает довольно солидные перспективы для участника торгов.
Далее, вмешательство банков США в момент их единоличного присутствия на рынке имеет направление на толкания валютного курса к его массовому скоплению (). Это приводит к тому, что движение курса поворачивается в обратную сторону. Данные события очень выгодны для финструктур, которые на этом замечательно наживаются. Отсюда возникает вопрос: забрать ли свою прибыль или подождать, пока крупные игроки заберут то, за чем пришли и выйдут из рынка? Или может ожидать, пока прояснится вся картина в целом, в дальнейшем присоединяясь к этим валютным игрокам, получая собственную выгоду?
Можно ли установить тот момент, когда крупные игроки , которые имеют влияние на формирование цены, примут решение заработать? И как поступить в такой ситуации простому трейдеру? Установить фактически допустимо — по таким резким курсовым скачкам, но, к сожалению, среди такого общего шума с ценой, это заметить сразу очень трудно. Да, к тому же вызвать подобный шум могут и похожие фигуры. Но, коль вы смогли или подозреваете о входе на рынок такого крупного игрока , лучше всего подстраховать свои позиции, либо вообще покинуть рынок, особенно в тот момент, когда техническая картина прогнозирует в скорости трендовые изменения.
Защищайтесь от крупных игроков на Форекс
Немалое количество аналитиков, которые осведомлены о подобных феноменах Форекса, настоятельно рекомендуют защитить свои позиции: осуществлять выставление отложенных ордеров либо выше, либо ниже точки вхождения на рынок крупного игрока или игроков. Если говорить технической терминологией, то это и есть, так называемый пробой точек поддержки и сопротивления . При пробое точек — сработать должен ордер, что повлечет вынесения трейдера на трендовой волне в профит, а, если не пробьет точки — ордер не будет сработан.
Прежде чем мы перейдем к основам трейдерского ремесла, я хочу развеять одно очень распространенное заблуждение, с которым вы столкнетесь не только на сайтах и блогах, но и в некоторых трейдерских книгах.
Речь идет о мнении, что некие крупные игроки (на сленге их иногда называют “куклом” – от слова “кукловод”) манипулируют мировым валютным рынком так, чтобы загрести себе все денежки. И поэтому у нас - розничных трейдеров - нет против них никаких шансов. Они умные и забирают у нас, тупых, все деньги.
Выглядит это вот так:
- цена пробила сопротивление - это крупный игрок;
- не пробила - снова крупный игрок;
- ложный пробой - опять он;
- видел, какая длинная тень у свечи - и снова он;
- он знает и может все, а мы не можем ничего.
Таинственный «крупный игрок», которого никто в глаза не видел, продолжает «мешать» множеству трейдеров рынка форекс. И многие платные трейдерские школы, используя это заблуждение, запугивают трейдеров: “У вас нет шансов! Лишь мы вам поможем обнаружить этих крупных игроков и научим, как с ними воевать!”
Смешно? Конечно. Так трейдеров ловят в ловушку религиозности мышления.
В первобытные времена, когда молнии бушевали за стенами пещер и стращали тамошнее волосатое население, нетрудно было прийти к глобальной идее грозного невидимого бородатого дядьки на облаке. Который, таким образом, «наказывает» нехороших парней с дубинами за какие-то проступки.
Эта концепция стала крайне удобной и ее с тех пор используют как эффективный инструмент манипулирования и укрепления личной власти. Не послушаешься вождя племени - невидимый бородатый чувак на облаке тебя за это накажет. Кукл всем управляет. Так что слушайся вождя. Страх управлял и управляет массами.
Появились шаманы, что эксплуатировали это же заблуждение. Они становились еще «ближе» к невидимому бородатому мужику, на пару ступенек и даже «толковали» его волю, что была известна, естественно, только им одним. Эксплуатировать чужие заблуждения всегда очень выгодно. Религиозность - прекрасный инструмент монетизации страхов и невежества.
Крупные игроки рынка Форекс
Именно такая же история с трейдингом. Межбанковский валютный рынок Форекс, по своей природе - ОТС рынок. Что это значит? Он не торгуется на биржах и у него нет централизированного клиринга. Другими словами, точных данных по объемам торгов и участникам рынка не существует вообще. Валютный рынок - децентрализированный и внебиржевой.
Валютами торгуют через сотни систем, через «черные ящики», они же dark pools, через различные ECN вроде EBS, через дилинговые платформы Reuters и Bloomberg. Точных данных нет в принципе. Есть лишь приблизительные, по очень общим объемам, что дает единственный источник в мире: . Который прикидывает, примерно, общую температуру по валютной больничке.
Иными словами, под действия «крупного игрока» можно притянуть любую рыночную флуктуацию - все равно ее нельзя проверить и подтвердить достоверными данными. Ведь их попросту нет.
Аксиома: для валютного рынка вообще нет точных данных по объемам.
Чем же занимаются многочисленные учителя и школы? Пугают сложностью и сказками про коварного бородатого дядьку на валютном облаке. Как же не использовать такой страх в свою пользу? Они и используют.
При этом основные участники рынка Форекс прекрасно известны. Это:
- центральные банки ведущих стран мира;
- крупнейшие инвестиционные банки;
- хедж-фонды;
- инвестиционные компании;
- розничные трейдеры.
У каждого крупного участника рынка есть, как вы понимаете, отчетность по его прибылям и убыткам. В то время как ЦБ проводят интервенции для укрепления курса национальных валют, основными участниками межбанковского рынка являются коммерческие банки и фонды.
Вот эти 10 крупнейших коммерческих участников валютного рынка. Это и есть наши крупные игроки, они же “куклы”. В процентах - их доля на валютном рынке.
По мнению наивных буратин, именно эти крупные игроки и «владеют» рынком, данными о всех открытых позициях, обладают секретной информацией, недоступной другим и используют ее в свою пользу, манипулируя рынком так, как им хочется.
Логично? Логично. Мы видим крупную долю на рынке, они тут явно всем распоряжаются. Какие хитрые бородатые дядьки!
Достижения крупных игроков валютного рынка
Если рынком с объемом в триллионы долларов заправляют крупные манипуляторы, они должны демонстрировать ошеломляющие, невероятные прибыли, правда? Это ж тогда натуральные финансовые пылесосы, что у всех загребают ликвидность, пользуясь своим исключительным положением.
Давайте посмотрим на их успехи и на то, как определить крупного форекс-игрока. Вот номер 9 в списке, банк Goldman Sachs, потерял на рынке Форекс более 1 миллиарда долларов .
Ой, как это? Сразу же важный вопрос:
Как крупный игрок, что «манипулирует рынком», мог потерять на нем такие деньги?
Пока вы об этом задумались, взглянем на других «манипуляторов». По статистике, с 2008 года ведущие банки (тот самый топ-10 рынка форекс) находятся в глубочайшем кризисе и уволили уже более полумиллиона человек персонала . Мировая банковская система никак не может оправиться после кризиса и увольняет всех подряд, стремясь сократить расходы.
Неплохо для манипуляторов, что «владеют» рынком с оборотом 5,3 триллиона долларов в сутки, не так ли? Где же их сверхдоходы? Где заработанные ими деньги, Зин, что они вырвали у конкурентов?
На втором месте в топ-10 валютных трейдеров находится всемогущий Deutsche Bank. Наравне с Citi — это гигант рынка форекс. Объясните, как сей гигант умудрился в 2015 году продемонстрировать чистый годовой убыток в 6.8 миллиарда евро ?
На третьем месте у нас банк Barclays, который из 20 500 человек персонала планирует уволить 7000 в течение трех лет . Еще один чемпион, что “манипулирует рынком”, блестяще!
Кстати, у меня вопрос. Все банки из топ-10 управляют несчастными трейдерами и сшибают им стопы в Метатрейдере спонтанно или по очереди? Они ж конкуренты, вообще-то, из разных стран. Как это у них выглядит, собрались в бане, попарились и такие: “Сегодня я заберу десятку у Васи, завтра ты пятерик у Пети отожмешь”. Или как?
С отжимом у них явно напряг, на всемогущих манипуляторов не тянут – ибо статистика показывает, что все терпят колоссальные убытки. Тогда кто? Фонды? Масонские инвестиционные компании с Венеры, что богаче главных банков мира?
У них у всех есть публичная отчетность и, знаете что — сказочно обогатившихся тоже не видно. Ну где же он, царь Мидас валютного рынка, что все превращает в золото, манипулирующий ценами так, как ему вздумается, облапошивший ведущие банки планеты?
Как видим, у топ-10 хедж-фондов, работающих с валютным рынком, по итогам 2015 года общий капитал составил менее 6 миллиардов долларов. Слезы для валютного рынка с суточным оборотом в несколько триллионов.
Поэтому. Когда вам будут вешать лапшу на уши про “могущественных игроков валютного рынка Форекс”, спросите:
- Имя этого могущественного бородатого дядьки на облаке.
- Ссылку на годовую финансовую отчетность, где можно увидеть его ошеломляющие успехи по облапошиванию других участников рынка.
Этого будет вполне достаточно, чтобы снять лапшичку с ушей. К слову сказать, банковские трейдеры и правда пытались манипулировать но… вовсе не валютами, а специфическими вещами, вроде ставки LIBOR. Результаты - миллиардные штрафы банкам, уголовные дела и массовые увольнения.
А зачем эту сказку придумали?
На эту идею «крупных могущественных дядек» ловят новичков, чтобы овладеть их сознанием и кошельками через страх. Если ты - маленький, ничтожный розничный трейдер, а против тебя такая гигантская, всемогущая махина, твой единственный шанс — обрести защиту и уверенность, которую тебе пообещают. Платно и дорого.
В таких школах бедняг учат, как находить «действия крупных игроков» (это на ОТС рынке-то, где данных по объемам нет вообще), о том как их «обманывать» (вообще анекдот) и несут прочие яйца с начинкой из чуши.
Перед рынком все равны
А вот это уже трезвый взгляд на вещи. В 1995 году, чтобы развернуть курс доллара, понадобились усилия… 5 центральных банков мира. Пять государств еле-еле развернули доллар. Публично и открыто - все знали, что ЦБ сражаются с рынком, с его Величеством Рынком, чтобы укрепить доллар исходя из своих экономических интересов. Эти интервенции проводились открыто и контролируемо, за ними следили финансисты всего мира.
У банков и фондов больше финансовых возможностей, чем у простого трейдера, но:
- Владеют ли они монополией на будущее?
- Могут ли гарантированно выжимать с рынка прибыли?
- Могут ли направить рынок куда им вздумается?
Их отчетность говорит сама за себя. Не могут.
Банки, фонды, инвестиционные компании и розничные трейдеры, все сражаются с рынком. У кого-то больше возможностей, у кого-то меньше. Но монополии нет ни у кого. Все пытаются выжать с рынка свою крошечку удачи. И это можно сделать, создав свое индивидуальное понимание, свод правил, которые позволяют регулярно забирать с рынка прибыли.
А вот вера, религиозность, убежденность в существовании:
- всемогущих игроков, которые всегда правы;
- 100% стратегий;
- гарантированных школ трейдинга;
- прибыльных индикаторов.
Приведет лишь к тому, к чему приводила всегда - трейдер покидает рынок с дырой в кармане. Вполне закономерный и логичный итог для тех, кто не любит думать своей головой.
Забавно, что несмотря на эти очевидные и общедоступные данные, религиозность мышления настолько укрепилась в сознании многих трейдеров, что они не готовы расстаться со своими иллюзиями.
Почему так, вполне понятно. Крайне удобно свои неудачи и провалы объяснять неким всемогущим манипулятором, что всем портит жизнь и гоняет евро/доллар так, что пробивает уровни игрокам спред-беттинга в Метатрейдере. Злодей при этом коварно ухмыляется, уверен. Потешный самообман, однако, после неудачного дня лучше уж тяпнуть самогона — толку и то будет больше, нежели от нелепых выдумок.
Вы определенно встретите таких граждан на своем трейдерском пути, им всегда кто-то мешает. Если хотите позабавиться - задайте им 2 конкретных вопроса, приведенных ранее и наслаждайтесь реакцией.
А как насчет кукловодов криптовалютного и фондового рынка?
Судя по комментариям, не все поняли, что речь в статье идет о международном валютном рынке — форексе, подвидом которого являются бинарные опционы.
Форекс — внебиржевой рынок, он же рынок OTC. Нет одного места, где эти торги происходят, поэтому мифическому кукловоду банально нет, где развернуться.
А вот на биржевых рынках все наоборот. Когда торги ведутся централизованно — через одну биржу, будь-то NYSE для фондового рынка или Coinbase для криптовалютного — так вот на централизованном рынке конечно же есть крупные игроки, способные влиять на внутрибиржевые котировки. На биржевых рынках также полезны объемы и другие инструменты, что вообще не актуальны для форекса. Для последнего объемы совершенно бесполезны.
Валютный рынок, еще раз повторюсь — внебиржевой. В этом нужно разобраться сразу. Он не торгуется на биржах. Именно поэтому никакие кукловоды в лице банков здесь ничего не решают и не влияют на котировки EUR/USD или любой другой валютной пары так, как им вздумается.
- Назад:
- Вперед:
Среди трейдеров ходят слухи, что можно отследить крупного игрока и присоединиться к нему перед тем, как он погонит цену в нужном направлении. Где тут подвох? Об этом читайте ниже.
В этой статье пройдемся по популярной нынче стратегии поиска “крупного игрока” (или крупных игроков - кому как удобнее), потому что, на мой взгляд, эта тема становится все более и более популярной и обрастает все новыми деталями среди ее последователей. Иногда, конечно, я диву даюсь от того, как в мире трейдинга порой довольно безобидная ТЕОРИЯ (заметьте - не истина, а именно теория, т.е. чья-то субъективная точка зрения) может обрасти дополняющими ее объяснениями (тоже субъективными, конечно же) и в итоге восприниматься как истина в последней инстанции. Ну, это, тема для обсуждения среди психологов, наверное, а мы с вами здесь о трейдинге беседуем, так что давайте разбираться, что там за крупные игроки такие и какое влияние они на рынок оказывают.
1. Главное отличие “крупного игрока” от остальных.
Итак, по сравнению со среднестатистическим частным трейдером, такие крупные игроки, как хедж-фонды и инвестиционные банки гораздо чаще получают положительный финансовый результат своих торговых решений. Это объясняется несколькими факторами, в числе которых:
1) Наличие четкой торговой стратегии, которой у многих частных трейдеров просто нет.
2) Неукоснительное соблюдение правил ТС, чем многие.частные трейдеры часто пренебрегают, совершая т.н. “импульсивные” или “эмоциональные” сделки.
3) Контроль рисков и соблюдение правил управления капиталом, чес опять-таким часто пренебрегают индив. трейдеры, больше сосредотачиваясь на желании заработать быстро и много.
Таким образом, может показаться, что лучшая стратегия — это копирование сделок крупных игроков. Тем более, сейчас в интернете это некий такой “тренд” - пытаться определить действия крупного игрока, маркетмейкера или кого-то еще, чтоб вместе с ним быть против глупой “толпы” которая постоянно, бедная, заходит “не в ту сторону” (одновременно) и терпит убытки, ай-яй-яй. Ирония в том, что к такому объяснению не подкопаться - вы действительно видите на графике то, что вам говорят: вот цена пошла вниз, вот она идет за уровень, а вот она резко после этого идет вверх (крупный игрок ловко зашел за счет толпы, ага). Но при этом тактично умалчивается про эпизоды, когда цена вела себя точно таким же образом, а потом (после типа набора позиции крупным игроком), пошла совершенно в другую сторону (т.е. вроде как он не такой уж и крупный оказался).
Крупного игрока от мелкого чаще всего отличает наличие прибыльной торговой стратегии, неукоснительное соблюдение ее правил и жесткий контроль рисков.
2. Как отслеживают крупного игрока?
Отслеживание действий крупных игроков на Форекс сводится к определению интересных для них ценовых уровней и заключение сделок в аналогичном направлении (покупка или продажа).
Зная эту информацию, трейдер якобы занимает аналогичную позицию и получает якобы высокую вероятность положительного исхода сделки, при условии соблюдения манименеджмента. Однако принимая во внимание вышенаписанное, вы, скорее всего, уже понимаете, что все не так просто.
Популярность этих методов основана на довольно стандартном заблуждении начинающего трейдера, который пока что неправильно понимает суть трейдинга. Я где-то уже писал, что поначалу профессионализм в трейдинге отождествляется с угадыванием будущего: чем более ты крутой трейдер, тем, стало быть, с большей вероятностью,ты сможешь сказать, куда пойдет цена в той или иной ситуации. Плохого в этом ничего нет - по такой схеме мы учились всю жизнь: если мы чего-то не знаем, мы спрашиваем у тех, кто знает. Ну, например: когда мы были маленькими, мы не знали, как ходить и взрослые нам “показали” и мы по их примеру научились. Или мы не умели танцевать, пошли в секцию, и там нас показали, что и как. На рынке мы, следовательно, поступаем так же - ищем того, кто “лучше знает”, чтоб скопировать его действия и научиться самому. Но, увы, процесс обучения трейдингу выглядит немного иначе, но об этом как-нибудь в другой раз.
Суть в том, что начинающий трейдер пока еще не уверен в себе и собственных навыках как трейдера и следовательно, он подсознательно ищет то, что ему эту уверенность даст. В нашем случае при неправильном понимании сути торговли на финансовых рынках, трейдер ищет уверенности относительно того, куда в будущем пойдет цена. Потому что что бы он ни делал, какую бы стратегию ни использовал, какой бы ценовой паттерн (рисунок) ни находил - рано или поздно он сталкивается с убыточными сделками и ему кажется, что он опять “нашел не то”. Поиск 100% работающего паттерна бесконечен и бесплоден, потому что в любой момент на рынке может произойти все что угодно и никакой крупный игрок, будь он миллион раз крупным, НЕ ЗНАЕТ, куда пойдет цена (по причине, описанной в прошлом предложении).
В любой момент на рынке может произойти все что угодно и никакой крупный игрок, будь он миллион раз крупным, НЕ ЗНАЕТ, куда пойдет цена.
Далее. Что касается “развода толпы” и т.п. Если помните, я писал выше, на что “заточена” деятельность хедж-фонда - это ТС+ее соблюдение+жесткий риск-менеджмент. Теперь вопрос: если хедж-фонд реально кого-то там на стопы решил развести, а толпы окажется СЛИШКОМ много? Он хотел купить 100млн, а ему все продают и продают и продают… Что он будет делать？ Неправильно! Он не сможет набирать позицию до бесконечности, зная (якобы), что толпа рано или поздно закончится. Потому что там, на другой стороне его сделки может быть ЕЩЕ БОЛЕЕ крупный игрок, который будет продавать ему и продавать и продавать. А если.хедж-фонд номер 1 будет упрямиться, то это уже несоблюдение риск-менеджмента (а риск менеджмент там контролируется автоматически, с помощью программы, а не самим трейдером) и при таком подходе рано или поздно он спустит все деньги, чего ему сделать конечно не позволят.
Аргумент номер 2: “ну крупные игроки не торгуют друг против друга, они все торгуют против толпы”. Серьезно？Т.е. голдман сакс, дойче банк, пара десятков банков не меньшего калибра, пара сотен крупных хедж-фондов, пара тысяч хедж-фондов поменьше просто выстроились в ряд около монитора и прям ждут, когда вся толпа просто ринется продавать там, где они резко и много купят. Толпа из людей, чьи ресурсы даже в совокупности будут В РАЗЫ МЕНЬШЕ, чем ресурсы упомянутых ребят. И при всем при этом, кстати говоря, в рынок, конечно же не входят различные долгосрочные инвесторы, различные экспортные и импортные компании да и просто туристы, которым вообще без разницы, куда там цена дернется. А ведь их покупки/продажи тоже будут влиять на разницу спроса/предложения, а следовательно и на поведение цены. Им просто нужно купить актив для своих нужд, но они, конечно же, подождут в сторонке постоят (им как раз позвонят из голдман сакс и попросят не вмешиваться) - Ну как же, там ведь толпу разводят. Понимаете? Чтобы вообще какую-то там толпу на что-то развести, необходимо, как минимум, выключить тех, кто торгует ненаправленно и + быть уверенным в том, что против тебя не торгует еще более крупная рыба, для которой уже ты - та самая толпа с маленьким количеством денег.
Чтобы теория о торговле крупных игроков против толпы имела хоть какое-то основание, необходимо убрать с рынка всех кто торгует ненаправленно , а также быть уверенным в том, что против тебя не торгует еще более крупная рыба , для которой уже ты - та самая толпа с маленьким количеством денег.
Так вот, резюмируя вышесказанное, рынок - это, так сказать, природная среда: крупняк не питается только мелкими, он также питается и другим крупняком. А еще супер-крупняк может быть.легко повержен парой десятков крупняка поменьше. Так как можно угадать, где сейчас крупняка побольше, чтоб понять, кто победит?
3. Крупный игрок = большие обьемы. Так говорят в интернете.
Другой популярный метод сейчас - это чтение объемов. Принято считать, что там, где проходит большой объем, там типа зашел крупняк, а там где прошел объем поменьше - вошли мелкие. И следовательно, крупняк будет как бы “защищать” свои позиции, потому что он крупняк и потому что у него много денег а значит всех несогласных он легко “выкупит”. Ну, забавно. Особенно в свете того, что описано выше: а что если этим крупняком заинтересуется другой, более сильный крупняк, который захочет в том же месте набрать противоположную позицию за счет крупняка поменьше? Цена провалится вниз, вот что будет. Несмотря на большие объемы там. “Ну ведь это ж не 100% работает”. Так какой тогда смысл смотреть лишнюю информацию? Если уровень может быть продавлен, что при наличии там объемов, что без них. “Ну с объемами-то вероятность меньше, что продавят”. А есть ли такого рода статистика у тех, кто так говорит?
Кроме того, надо понимать, что собой представляет объем. Объем - это И входы И выходы из позиций. Покупка на уровне может быть как открытием сделки на покупку, так и закрытием сделки на продажу (ведь чтобы закрыть продажу, нужно купить). Следовательно, там, где кто-то видит “вход крупного игрока” и ожидает, что он там будет свой уровень защищать, нужно помнить, что эти объемы могут быть не входом, а выходом крупного игрока, и тогда уж точно нет смысла ждать какой-то там защиты, потому что защищать нечего.
Объем - это И входы, И выходы из позиций.
4. Крупный игрок как “невидимая рука рынка”
Теперь еще про одну прикольную штуку насчет крупного игрока (я сам верил долгое время): что вот крупный игрок закупился и типа когда толпа кончилась, крупный игрок (внимание!) ПОГНАЛ ЦЕНУ ВВЕРХ! Вы понимаете? Он погнал цену вверх. Я только вот точно не знаю - он попросил всех остальных участников пока не заключать сделки на продажу, чтоб он смог цену погнать на нужное значение или все-таки упомянутые выше голдман сакс, дойче банк, пара тысяч хедж фондов между собой созвонились, чтоб всем вместе погнать эту бедную цену на заранее оговоренный уровень.
Я намеренно не буду давать свое мнение о том, как происходит на самом деле, но дам вам подсказку: подумайте, что может произойти, если на пути такого погонщика встанет еще более крупный игрок, которому надо гнать цену в противоположную сторону.
Но давайте представим, что все же какой-то игрок есть и он действительно может куда-то там цену погнать. Давайте рассмотрим, как и за счет чего он это будет делать.
Вы видите? Чтобы спровоцировать рост цены с 1.10 до 1.50, необходимо выкупить весь объем продавцов, выставивших свои заявки по этим ценам. Даже если допустить, что есть некий крупняк (я это делаю исключительно в развлекательных целях), который будет гнать цену куда ему нужно, то он будет постоянно ухудшать среднюю цену своей позиции. И когда он таки достигнет нужного ценового уровня, ему нужно будет свою накопленную позицию закрыть так, чтоб еще и в прибыли быть. А для этого ему нужны будут те, кто КУПИТ у него по этим высоким ценам (ведь ему, чтоб закрыть покупку, нужно продать). А есть ли гарантия, что по этим ценам будет достаточно покупателей? А что, если их там не будет или будет недостаточно? А тогда будет вот так:
Т.е. Если на уровне, куда он гнал цену вопреки логике и здравому смыслу вдруг не окажется нужных ему покупателей, то он будет ВЫНУЖДЕН продавать гораздо дешевле - по той цене, где они есть. В данном случае, его заявка исполнится по 1.10 вместо 1.50, а это, в лучшем случае, потеря прибыли, а в худшем - закрытие с убытком (ведь пока он толкал цену вверх, ухудшалась его средняя цена входа).
Я хочу донести следующее: при всем многообразии и привлекательности объяснений того, почему цена сделала то или это - задайтесь вопросом, откуда этот человек знает такую информацию. Может ли он чем-либо подтвердить свою точку зрения. Если подтверждения не очень логичны, то такие объяснения ценового движения - не более, чем субъективная интерпретация.
При всем многообразии и привлекательности объяснений того, почему цена сделала то или это - задайтесь вопросом, откуда этот человек знает такую информацию.
Опять же, я сам не претендую на истину. Если вы найдете логические огрехи в том, что я описал выше - я всегда открыт к дискуссии.
5. Суть трейдинга
Подошли, наконец, к самому интересному, да?
В чем суть-то всего этого дела? Неужели торговать вместе с крупняком бессмысленно? И да, и нет. По традиции, давайте разбираться и для начала рассмотрим, как будет вести себя просто любой участник, которому нужно купить МНОГО. Как мы выяснили, гнать куда-то цену, скупая все на своем пути - не особо выгодно. Тогда что делать? Нужно не спешить:)
Так вот, будь я крупным прям игроком, я бы пользовался тактикой входа отложенными ордерами. Если бы я торговал на бирже, где видно объемы, то я разместил бы свою покупку вот так:
Почему? Просто чтобы не спугнуть тех, кто анализирует объемы - если участники увидят, что кто-то покупает много, то кто мне будет продавать? Ведь часть людей испугается моего большого объема и не будут верить в нисходящее движение.
Также обратите внимание - несмотря на свою крупность, я допускаю, что есть и более крупные игроки. Именно поэтому я вхожу в определенном диапазоне, но при этом выставляю стоп-лосс в случае, если что-то пойдет не так (стоп-лосс является обязательным в случае, если необходимо соблюдать риск-менеджмент. А его соблюдать крупному игроку необходимо, как уже говорилось ранее, чтобы не превратиться в “мелкого” в кратчайшие сроки).
На валютном же рынке объемы отследить нельзя, потому что рынок децентрализован. Помимо этого, ликвидность настолько высока, что можно разместить весьма существенный объем по одной цене, не распределяя свою позицию на несколько цен.
Чтобы пробить уровень отложенных ордеров, участникам торгов придется предложить к продаже больший объем, чем выставлен на покупку. И неважно, будут ли в этом участвовать пара крупных продавцов или пара тысяч мелких, результат будет один и тот же - давление со стороны продавцов на отложенные ордера покупателей.
Однако что.будет происходить, если продавцов меньше, и цена не может пробить уровень покупателя?
На валютном же рынке объемы отследить нельзя, потому что рынок децентрализован.
Цена сначала остановится. Она не будет сразу отскакивать. Потому что для отскока вверх необходимо что? Чтобы объем покупок по рынку (market-ордера) стал больше объема продаж лимитными ордерами. Т.е. Чтобы не только вниз давить перестали, но и чтобы вверх давить начали. Да, такое вполне возможно - цена часто разворачивается после остановки, однако не нужно надеяться, что это каждая остановка цены намекает нам на присутствие “крупного игрока” и обязательно приведет к развороту.
Однако, крупные участники рынка, банки и хедж-фонды, не всегда входят в рынок отложенными ордерами. Это очевидно по 2-м причинам:
- Цена на Форекс движется то вверх, то вниз. Чтобы цена пошла вверх, необходимо, чтобы объем покупок рыночными ордерами был больше. Чем объем продаж лимитными ордерами по текущей цене. И наоборот для продаж - объем продаж по рынку должен быть больше объема покупок лимитками для движения цены вниз.
- Рынок Форекс очень ликвиден. Следовательно, для чтобы хоть немного сдвинуть цену, нужен очень большой объем. А если бы все крупняки торговали только лимитками, а пресловутая “толпа” - рыночными ордерами, то объема рыночных ордеров никогда бы не хватало для того, чтобы сдвинуть цену. Так что крупные игроки - такие же люди, как и мы с вами и вполне могут зайти по рынку, если это не приведет к нарушению риск-менеджмента =)
6. Что же делать?
Подводя итог, хочется сказать, что если вникнуть в вопрос о крупных игроках немного глубже, то мы придем примерно к тем же правилам торгов, которые нужны частному трейдеру: своя торговая стратегия + риск-менеджмент (наличие стопов + не рисковать большим % от депозита в 1 сделке).
Своя торговая стратегия нужна для получения долгосрочного финансового результата - если посмотрите в интернете, то у хедж-фондов нет ежедневной отчетности. Знаете, почему? Потому что их не интересует результат какой-то одной определенной сделки. Их интересует кумулятивный финансовый результат за значимый период (например, за год), который даст совокупность И прибыльных И убыточных сделок. Следовательно, у них нет цели добиться отсутствия убыточных сделок, у них есть цель быть прибыльными за период. Как уже писалось ранее в одной из статей - желание не иметь убыточных сделок равнозначно желанию не иметь расходов в обычном бизнесе, и хедж-фонды это понимают. И понимают также, что один и тот сигнал на вход будет давать как прибыльные, так и убыточные сделки. Понимаете? Один и тот же сигнал. Один. И. Тот. Же. Но главное, чтобы по итогам 100 сделок получилась прибыль. Это очень важно понять.
Следовательно, у хедж-фондов нет цели добиться отсутствия убыточных сделок, у них есть цель быть прибыльными за какой-либо период.
Риск-менеджмент, во-первых, помогает не потерять депозит в результате так называемой “серийности сделок”. Если из 100 сделок у нас будет 50 убыточных, то они необязательно будут чередоваться. Может быть подряд 4 прибыльных, затем 3 убыточных, затем 2 прибыльных и затем 5 убыточных. И если мы в каждой сделке будем рисковать, например, 25% от депозита, то во время такой вот серий, мы потеряем весь депозит. Будет ли хедж-фонд так рисковать? Я так не думаю. Во-вторых, риск-менеджмент подразумевает понимание, что убыточные сделки будут, и этого не избежать. Подумайте, будет ли хедж-фонд торговать без стопов, считая, что он входит вместе с крупным игроком (еще более крупным, конечно) и цена против него точно не пойдет (там же толпу сейчас разведут)? Стали бы вы сами так делать, будь вы его управляющим? А позволили бы вы своим трейдерам такое делать? Честно говоря, я опять же так не думаю.
Трейдинг при любом объеме капитала (и мелком, и крупном) - в основе своей одинаков: используя эффективный подход, можно постепенно превратить мелкий капитал в более крупный. А используя неэффективный подход - крупный капитал неизбежно превратиться в гораздо более мелкий.
Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.
- Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать . Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
- Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat . Делимся сигналами и опытом.
- Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis
Основные игроки на рынке Форекс
Когда доллар США отвязали от золотого стандарта и его курс начал плавать по отношению к другим валютам, Чикагская товарная биржа начала создавать валютные фьючерсы для обеспечения места, где банки и корпорации могли бы хеджировать косвенные риски, связанные с операциями в иностранной валюте. Совсем недавно торговля колебаний валютных фьючерсов перешла к более прямой торговле на валютном спот-рынке, где профессиональные валютные трейдеры наряду с фьючерсными контрактами и другими производными инструментами используют свои различные торговые и хеджирующие стратегии, выполняя операции с покупкой/продажей валютных пар. Конечно же, я имею в виду .
Последующая за этим валютная спекуляция оказала глубокое воздействие на планирование внешнего валютного обмена не только государств через их центральные банки, но также коммерческих и инвестиционных банков, компаний и частных лиц. На практике, валютный рынок состоит из сети игроков, сгруппированных в различных узлах по всему земному шару. Основным различием между этими участниками рынка является их уровень капитализации и методы ведения торговли, включающие в себя: управление капиталом, технологический уровень, научно-исследовательские способности и уровень дисциплины. Частные трейдеры имеют наименьшее количество капитала среди всех участников рынка. Не имея возможности своими действиями влиять на цены, такие трейдеры для позитивной отдачи от торговли вынуждены соблюдать жесткую дисциплину при применении своей торговой стратегии. Что, впрочем, все равно не гарантирует постоянство прибыльной торговли.
Остальные же игроки форекс имеют очень большой запас прочности по капитализации, что позволяет им проводить валютные операции с меньшим риском, при этом еще и непосредственно влияя на валютные курсы. Их мы будем называть “крупные игроки форекс”.
Итак, можно выделить следующих крупных игроков форекс:
- Коммерческие и инвестиционные банки;
- Центральные банки;
- Компании и корпорации;
- Управляющие фондами, хедж-фонды и фонды национального благосостояния.
Как же торгуют крупные игроки форекс? Попробуем разобраться.
Коммерческие и инвестиционные банки
Несмотря на то, что масштаб таких банков огромен по сравнению со среднестатистическим частным форекс трейдером, их проблемы не отличаются от мелких спекулянтов, так как они оба стремятся получить прибыль от вовлечения средств на рынке Форекс. Существуют сотни банков, участвующих в сети Forex. Будь-то большого или малого масштаба, банки участвуют в валютных рынках не только для перекрытия своих валютных рисков и их клиентов, но и стараются повысить уровень благосостояния своих фондовых держателей. Каждый уважающий себя банк имеет дилинговый центр, ответственный за исполнение заказов, разработку торговых решений и управление рисками. Роль валютного дилингового центра также может заключаться в том, чтобы сделать прибыль непосредственно через хеджирование, арбитраж или иную стратегию.
Многие банки позиционируют себя как маркетмейкеры, о которых мы говорили в предыдущем выпуске. Имея уникальный доступ к покупке и продаже интересов своих клиентов, банки тем не менее ограничены в возможности доминировать на рынке ценообразования из-за высокой конкуренции. На самом деле, как и все остальные игроки, банки уязвимы для движения рынка, и они также подвержены рыночной волатильности.
Принципы торговли крупных банков рассмотрены в статье Ознакомьтесь, так как они по сути являются контрагентами в наших с вами торговых операциях.
Центральные банки
Большинство развитых стран с рыночной экономикой имеют центральный банк в качестве основного органа валютного контроля. Роли центральных банков, как правило, разнообразны и могут отличаться от страны к стране, но их долг как банков не торговать для получения прибыли, а облегчить государственную денежно – кредитную политику и помочь сгладить колебания стоимости своей валюты (например, за счет процентных ставок). Центральные банки держат депозиты в иностранной валюте, называемые “официальные резервы ” или “международные резервы”. Эта форма активов, принадлежащих центральным банкам, используется во внешней политике и показывает способность страны для погашения внешних долгов, а также указывает на уровень национального кредитного рейтинга.
Центральные банки могут использовать эти резервы в качестве средства для стабилизации их собственной валюты. Вмешательство может принимать форму прямой покупки, чтобы подтолкнуть цены выше или продажи, чтобы подтолкнуть цены вниз. Такая форма воздействия называется “валютная интервенция”. На практике после валютной интервенции мы получаем стремительный бросок цены, похожий на новостной. Другая тактика, которая принимается властями заключается в приходе на рынок и уведомлении о том, что такое вмешательство является возможным, при этом комментируя в СМИ о предпочтительном уровне для валюты. Эта стратегия также известна как “жесткое давление” и может быть интерпретирована как предшественник к официальной деятельности. Большинство центральных банков предпочло бы позволить рыночным силам двигать валютные курсы в естественном порядке, в данном случае убедив участников рынка переломить тенденцию движения определенной валюты в нужную сторону.
Вмешательство центральных банков является одним из самых интересных и загадочных особенностей глобального валютного рынка. Чаще, чем обычно принято считать, национальные монетарные власти разных стран участвуют в отдельных или скоординированных усилиях для влияния на динамику и направленность курсов валют. Необходимость укрепления собственной валюты, противостояние существующей тенденции валютного курса, пополнение ранее истощенных валютных резервов холдингов – вот одни из наиболее часто упоминаемых причин такого рода операций.
Центральные банки также могут вмешаться, чтобы спровоцировать определенную реакцию. Они знают, что участники рынка уделяют им пристальное внимание и нужным образом координируют свои комментарии и действия. Явная финансовая власть в получении или печатании денег дают огромный вес их словам в формировании стоимости валюты. Мнения и комментарии центральных банков никогда не следует игнорировать. Естественная практика трейдера заключается в том, чтобы следить за их комментариями, будь то в средствах массовой информации или на их сайте, делать выводы и торговать в направлении, которое двигает центробанк.
Компании и корпорации
Не все участники рынка форекс имеют право устанавливать цены, как это делают маркетмейкеры. Некоторые просто покупают и продают в соответствии с преобладающим курсом. Они занимают существенную долю объема торгов на рынке форекс. Это касается компаний и предприятий любого размера: от небольшого импортера/экспортера до предприятий мультимиллиардеров. Они вынуждены по характеру своего бизнеса получать или осуществлять платежи за товары или услуги, которые они могут оказывать, участвуя в коммерческих или государственных операциях, требующих от них купить или продать иностранную валюту. Эти так называемые “коммерческие трейдеры” используют финансовые рынки, чтобы компенсировать риск и хеджировать свои операции. Некоммерческие трейдеры, наоборот, являются теми, кто считаются спекулянтами. Эта группа включает в себя крупных институциональных инвесторов, хедж-фондов и других организаций, которые торгуют на финансовых рынках для получения прибыли за счет колебания валют.
Управляющие фондами, хедж-фонды и фонды национального благосостояния
С ростом популярности Форекс в последние десятилетия все больше людей зарабатывают себе на жизнь, спекулируя на колебании валют. Популярность более рискованных инвестиционных инструментов, таких как хедж-фондов увеличилась. Эти участники рынка Форекс являются в основном финансистами международного и отечественного масштаба. Они могут иметь дело с сотнями миллионов долларов, так как их пулы инвестиционных фондов, как правило, очень велики.
Из-за своих инвестиционных уставов и обязательств по отношению к своим инвесторам, главной задачей хедж-фондов является достижение абсолютной доходности, помимо управления общего риска в объединенном капитале. Вообще говоря, менеджеры фондов инвестируют от имени своих клиентов, включая пенсионные фонды, частных инвесторов, правительств и даже центральных банков. Этот сегмент валютного рынка оказывает все большее и большее влияние на валютные тенденции.
Институциональные трейдеры, работающие в таких финансовых учреждениях, имеют ряд преимуществ по сравнению с частниками, такие как доступ к большему количеству ресурсов, инструментов, оборудования, большого количества капитала и заемных средств, имеют прямой доступ к центрам обработки данных и обмена.
Выводы
Из изложенного выше материала понятно, что обычному частному трейдеру приходится работать в среде профессиональных участников с огромной капитализацией. Для того, чтобы адекватно оценивать торговую ситуацию, надо хорошо разбираться в ценообразовании, фундаментальных макроэкономических факторах, влияющих на цену, уметь управлять капиталом, рассчитывать риски и много-много другого, что, собственно, и составляет профессию трейдера. На самом деле все достижимо, надо только приложить усилия в направлении самообразования. И практика, практика и еще раз практика с постоянным обучением, и никакие крупные игроки не помешают, а наоборот, поспособствуют повышению нашего благосостояния.
Финансовый рынок существует благодаря конкуренции между сильными и слабыми участниками. Серьезные хищники («умные деньги» или smart) зарабатывают, манипулируя нашими с вами деньгами и торговыми решениями. Но для разумного трейдера крупные игроки Форекс – не враги, а просто более опытные партнеры.
С точки зрения тактики торговли наиболее опасными считаются участники, которые за счет крупных собственных средств управляют процессом и смещают цену к некоторым выгодным для себя уровням. При этом некоторый объем мелких игроков всегда присутствует на рынке, чтобы при нехватке «добычи» смартам не пришлось охотиться друг на друга.
Обычно под понятием «крупные игроки Форекс» подразумеваются Центробанки, хедж-фонды, банковские структуры и транснациональные корпорации - все те, которым постоянно необходимо конвертировать огромные объемы валюты, и чьи позиции так или иначе влияют на рынок. Для обеспечения ликвидности маркетмейкер использует собственные средства как полноценный участник рынка, только с большими правами и капиталами, а потому - большими возможностями.
Крупные банки, пенсионные фонды, инвестиционные и промышленные структуры постоянно выводят на финансовый рынок огромный объем денег, но в большинстве случаев их цель – обмен и хеджирование, а не спекуляция, поэтому они покупают/продают по любой (текущей) цене.
Банки и правительства своим присутствием обеспечивают глобальное перемещение средств между различными финансовыми (и не только) институтами. Вмешательство центробанков не всегда бывает официальным, но даже на скрытых интервенциях крупные игроки Форекс толкают курс к массовому скоплению стопов, снимают их и разворачивают рынок в нужную сторону. Но все-таки 90% объема торгов на Форекс создается чистыми спекулянтами.
Банк на Форекс – не спекулянт
Вопреки мнению, которое навязывается большинству новичков, крупные банки не зарабатывают на изменениях курса, они инвестируют в безопасные активы и получают процент. На рынок выходят с единственной целью - диверсифицировать валютные резервы, но это неспекулятивные операции, то есть или покупка, или продажа, но - разово и по текущей цене.
Банки не торгуют на Форекс напрямую, потому что:
- такие операции не считаются источниками гарантированного дохода из-за высокого риска потерь;
- для торговой деятельности банк не имеет права пользоваться инсайдерской информацией.
Для работы на валютном рынке крупные банки (только за счет собственных средств, а не денег клиентов!) создают дочерние структуры типа proprietary trading, которые торгуют на средства банка или крупных хедж-фондов, с жесткой дисциплиной и лимитами. При получении убытка выше установленной нормы или просто малоприбыльные фирмы ликвидируются, а при необходимости открываются новые, под конкретную торговую идею или команду трейдеров. Определить, на сколько конкретная проп-компания аффилирована с каким-либо крупным клиентом практически невозможно.
Поэтому: если встречается информация, что «Deutsche Bank открыл позицию на продажу йены от 110.00», то это только мнения и рекомендации местных аналитиков из рассылки VIP-клиентам, но вовсе не реальная позиция банка как рыночного игрока. Никому, кроме специальных сотрудников, недоступен состав позиций в открытом торговом портфеле банка и такие данные, как правило, не разглашаются.
Котировки как средство заработка
На Форекс нет единого центра котирования, а потому курс и торговые условия устанавливаются разные - в зависимости от величины капитала и статуса клиента. Поток заявок на рынок формируют лимитные ордера, то есть каждый участник заявляет цену, по которой готов купить/продать актив и выставляет заявку на покупку/продажу. Разрыв (спред) между ближайшими к текущей цене рынку Limit-ордерами (bid - цена ближайшего ордера покупки, ask - цена ближайшего ордера продажи) сужается или увеличивается в зависимости от того, какой объем интересе заявлен с обеих сторон. Продавцы поднимают цену, а покупатели опускают, и чем ликвиднее актив, тем выше активность участников, и тем меньший спред предлагает брокер.
Как крупные игроки Форекс, первыми котировки получают глобальные банки, потому что они совершают прямые сделки через межбанковские и междилерские платформы (квазибиржевой рынок). Например, межбанковские Velocity от Citibank или Autoban от Deutsche Bank или междилерская платформа EBS ICap имеют прозрачное ценообразование.
На обычном валютном рынке дилер дает клиенту котировки, которые уже содержат его комиссию, и зарабатывает на спреде. Например, принадлежащая Reuters междилерская платформа FX All, предоставляет разным клиентам разные котировки (в зависимости от объема сделки), то есть крупная корпорация всегда получает более выгодную цену, чем мелкий участник, потому что выходит на рынок не для спекуляций, а например, для конвертации.
Частные клиенты и мелкие брокерские компания напрямую сделки не заключают, им нужен прайм-брокер, который выступает гарантом сделки, требует от участника финансового обеспечения позиции и берет с клиента комиссию. При этом прайм-брокер собственные сделки не открывает, а выполняет операцию, противоположную сделкам клиента: если выполнена покупка, то он тут же ее продает и таким образом уходит от риска.
Мелкий форекс-дилер добавляет к котировке прайм-брокера свою маржу и показывает в торговом терминале обычному частному клиенту. Чаще всего, мелкие сделки перекрываются (хеджируются) на платформе самого брокера и на межбанк не попадают, но если брокер более надежный, то он формирует мелкие заявки в пул и выводит их на реальный рынок в составе глобальной заявки банка или иной финансовой структуры.
Помните: мелкий трейдер вынужден работать по котировкам конкретного брокера, поэтому ищите доступ к потоку цен с минимальным количеством посредников. И как только позволяют средства - переходите на биржевые платформы.
Объемы
Рядовому трейдеру доступен только один более менее надежный индикатор рыночной активности - объем, и его правильный анализ поможет вовремя перейти на сторону крупного игрока. На финансовом рынке цена всегда является производной от объема, поэтому начальная точка любого тренда - вход крупного оператора в виде лимитных ордеров. Именно они помогают увидеть зарождение тренда, а динамика объемов поможет увидеть ключевые уровни, полученные в результате его манипуляций. Крупной сделке сложно сразу войти в рынок - возможно значительное проскальзывание, поэтому он формирует небольшой диапазон (фаза рынка - накопление ).
Том Вильямс в своей книге «Хозяева рынков» впервые описал практическую торговлю по объемам - VSA (volume spread analysis), которая сегодня активно используется и развивается. Крупный игрок Форекс, как правило, заходит в позиции на длительный срок, поэтому наиболее точные результаты объемный анализ дает на периодах выше D1.
Тем, кто работает на биржевых платформах или активных торговых терминалах типа MarketDelta, ATAS или Ninja Trader, доступна реальная информация о сделках, позволяющая увидеть не только объем, но и направление, и даже состав этого объема. Специальные индикаторы рыночного профиля помогут понять, кто и на каких ценовых уровнях в данный момент контролирует рынок – продавцы или покупатели. Для обычных пользователей MetaTrader 4(5) доступен только тиковый объем (стратегии работы - ). Но логика действий при появлении крупного игрока примерно одинакова.
Огромный объем Форекс-сделок в отчетах CLS-group создан именно хедж-фондами или проп-фирмами, причем с активным развитием HFT-торговли как ежедневный торговый объем теперь учитываются встречные контракты, время жизни которых от 3 секунд до 5 минут. Отследить вход маркетмейкера только по объемам довольно сложно, необходима оценка фундаментального фона.
Помните: Для мелкого игрока тонкий рынок с его небольшими объемами гораздо опаснее, чем активный. Сильное движение цены при резком снижении объемов наблюдается именно на исходе тренде, когда желающих поймать разворот уже практически нет, и притока новых денег - тоже. Когда рынку не хватает ликвидности, даже не очень крупные, но редкие сделки, резко сдвигают цену в обе стороны и просчитать это средствами теханализа невозможно.
Базовые тактики крупных игроков Форекс
В каждый момент на рынке находятся несколько сотен крупных игроков, и они, как правило, в основном играют против другу друга. Поэтому не всегда можно найти адекватные противоположные сделки, а для исполнения крупного объема на какой-либо стороне (покупка/продажа) «съедаются» средние и мелкие объемы по наиболее близкой цене, и тем самым рынок постепенного смещается в нужном для маркетмейкера направлении.
Информационные манипуляции
Понятие инсайда пришло с фондовых площадок, где принято использовать любую важную, но малодоступную информацию для получения торгового преимущества. Информация о корпоративных, политических и финансовых событиях, открытых позициях и действиях крупных клиентов позволяет не только заключать сделки, но и вовремя уходить от риска.
Среднесрочные движения начинаются на фондовом и долговом рынке - обычные Форекс-трейдеры их не анализируют, а потому не могут правильно оценивать ситуацию с прицелом на 1-2 месяца. «Умные деньги» всегда имеют гораздо больше информации, которая может «двинуть» рынок и учитывают это в своих позициях за несколько часов (или дней) до опубликования. Именно фундаментальный фон - официальная статистика, СМИ, аналитика и комментарии всех мастей, рассылки «рекомендаций» брокеров, банков и хедж-фондов - формирует мнение, что «все покупают» или «все продают», и это заставляет большинство трейдеров открывать сделки в определенном направлении.
Иногда на рынок специально вбрасывается неверная информация, чтобы сформировать определенное направление, и тогда крупный спекулянт может переиграть рынок, Дождавшись обнародования информации и смены тенденции. Если, конечно, такой игрок имеет достаточно средств для удержания позиции против рынка.
Неопытные спекулянты, даже имеющие реальную инсайдерскую информацию, чаще всего входят в рынок слишком рано или неправильно ее трактуют и ошибаются с направлением.
Так, на глобальном медвежьем тренде периодически цену краткосрочно толкают вверх, создавая крупным игрокам удобную позицию для продаж. При этом используются как технические, так и фундаментальные факторы. Например, «умные деньги» на факте Brexit активно ставили на падение фунта и евро, не зря структуры Morgan Stanley еще 22 июня утром рассылали VIP-клиентам рекомендации продавать фунт с целью 1.35. И, хотя фунт перед голосованием и так был суперперекуплен, за сутки до публикации результатов курс GBP/USD «загнали» еще на 2 фигуры вверх, чтобы бы было выгоднее падать. Те, кому удалось правильно оценить эту ситуацию, вошли в продажи заранее и смогли выжать из последующего падения максимум прибыли.
Помните: Кратковременный инсайд регулярно вбрасывается на рынок для манипулирования толпой и борьбы с конкурентами. Действия крупных участников рынка всегда фундаментально обоснованы, даже если кажется, что причиной движения выступают технические факторы.
Использование постулатов и ошибок технического анализа
Цель маркетмейкера – покупать, когда все стремятся продать, и, наоборот, продавать на обилии предложений покупки, поэтому крупный игрок будет скупать объемы и держать позиции даже на падающем рынке - у них достаточно много денег. В это же время трейдерский «планктон», воспитанный традиционным теханализом, постоянно ищет на ценовом графике стандартные паттерны, в результате - начинает вливаться в рынок уже в конце сильного движения.
Даже все ложные пробои уровней сопровождаются резкими бросками объемов. В период флета на границах канала собираются позиции на покупку/продажу и с обеих сторон позиции не закрываются до момента, когда у одной стороны не закончатся деньги и произойдет пробой в сторону победителя. Сила импульса поддерживается стопами по обе стороны границы консолидации. Маркетмейкеры видят эту массу ордеров и специально толкают к ним цену. Ваши потери - их прибыль.
Если виден высокий объем прямо на ценовом уровне, то, скорее всего, предстоит откат цены, и, возможно, не один. После взаимной «компенсации» противоположных сделок, цена после ложного пробоя возвращается в зону и легко пробивает уровень даже небольшими усилиями. При появлении всплеска объемов вблизи сильного уровня можно открыть позицию и поставить стоп-лосс за свечой с повышенным объемом.
Помните: Когда заканчивается текущий тренд (независимо от направления), крупные игроки Форекс уступают свои позиции более мелким спекулянтам (фаза распределения ), что и вызывает краткосрочный рост объемов в конце тренда. Опоздавшие новички входят в умирающий тренд в самом конце и дают крупным клиентам дополнительную возможность для заработка. Если вы готовы рисковать, то можно зайти сразу после больших объемов, но для надежности стоит подождать подтверждения по закрытию периода.
Торговля против тренда
Крупный игрок всегда работает лимитниками, причем выставляет пакеты ордеров на соседних ценах в некотором диапазоне. Допустим, имеет некоторое достаточно сильное движение, на котором крупный игрок набрал свою позицию. Далее он начинает толкать цену в обратном направлении, создавая у толпы мысль о смене тренда, и когда рынок становится «очевидным» для большинства мелких клиентов, то задача маркетмейкера - поддерживать это движение и не допускать возврата к основному направлению.
Далее задача маркетмейкера - выйти из позиций против рынка до того момента, пока давление толпы не станет критичным. Закрытие позиций крупного объема (или снятие лимитных ордеров) создает дисбаланс между ордерами на покупку/продажу и в результате цена идет в нужном для крупного игрока направлении, то есть - против толпы, вынужденной принимать убыток.
Помните: «Умные» деньги практически всегда работают против видимого тренда, их не интересует краткосрочная текущая ситуация на рынке. На текущих уровнях крупные игроки Форекс уже ничего не формируют, но пока и свои позиции не закрывают. Появление свечей с большими тенями уже указывают на присутствии работу крупного игрока - таким образом формирует позиции против толпы, но не агрессивно, в течении нескольких дней, с прицелом на 3-4 недели.
Остановка тренда крупным игроком
Представим себе длительное трендовое движение, когда все понимают, что надо покупать, и все именно так и торгуют. Цена постепенно доходит до сильного, очевидного уровня. Внезапно появляются большие свечи с длинными «хвостами» и все индикаторы показывают всплеск объема.
Тем не менее, рынок идет дальше, ситуация с аномальной свечой повторяется до тех пор, пока рынок не начинает тормозить, движение цены замедляется и в конечном итоге меняет направление. В такой ситуации кластерный анализ показывает на самых «хвостах» таких свечей исполнение крупных лимитных ордеров - их ставят те, кто обладает не только большими деньгами, но и некоторой информацией. Идет обычное исполнение крупного заказа.
Если без видимых причин происходят резкие броски рынка с последующей фиксацией и откатами, значит крупные игроки Форекс постепенно «переворачиваются» и готовятся к развороту. Основное разворотное движение получается мощным и резким, за счет срабатывания стопов тех, кто поддерживал предыдущий тренд.
Если по активу явный бычий растущий рынок не реагирует на позитивные новости и хорошую статистику - стоит ждать, как минимум, сильной коррекции вниз.
Если нисходящий рынок не реагирует на явный негатив, а «хвосты» постоянно начинают появляться внизу свечей, а не вверху, то это значит, что умные деньги постоянно выкупают позиции на продажу и стоит ждать похода вверх.
Помните: Крупные участники имеют возможность удерживать иррациональную позицию, пока из книги ордеров будут поступать противоположные заявки. В первую очередь будут снимать стоп-ордера за сильными (круглыми или историческими) уровнями, за которыми их размещают мелкие игроки: хлебной зоной будут «явные» точки разворота, уровни поддержки/сопротивления, например, уровни Фибоначчи.
И в качестве заключения …
На Форекс нет добавочной стоимости, а потому придется смириться с тем, что ваш убыток - это всегда чья-то прибыль. Мелкие клиенты не могут повлиять на цену, ее двигают миллионные депозиты и, чтобы поймать истинное рыночное направление, нужно приспосабливаться. Финансовому рынку нужны не только ваши убытки, но и комиссии на совершаемые вами операции, поэтому на принуждение мелких игроков к явно убыточной сделке работают СМИ, премаркеты, рассылки, технические и финансовые аналитики, форекс-гуру и прочие заинтересованные лица.
Маркетмейкер всегда торгует на шаг впереди толпы, знает и «видит» основных участников, отслеживают их действия и успешно манипулирует ими. Опыт и рыночное мышление, анализ динамики объемов и понимание тактики биржевых ловушек крупных игроков Форекс позволяет любому трейдеру последовать за ним, избежать убытков и успешно отбирать деньги у более слабых коллег. Выживет только сильнеший.
