Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности может показать скорость погашения определенной компанией разных видов долговых финансовых обязательств. Стоит отметить, что рассмотрение параметров задолженностей в кредитном сегменте лучше всего проводить с одновременной оценкой дебиторской задолженности.
Данный коэффициент может показать актуальные сведения о количестве благополучного погашения долгов за отчетный период. Чем больше значение данного показателя, тем выше скорость погашения обязательств перед кредиторами.
Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:
ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .
Это быстро и БЕСПЛАТНО !
Для понимания особенностей расчета необходимо ознакомиться с экономической сутью понятия, а также с определением финансовых потоков конкретных организаций и с лицами, которым может пригодится данная процедура расчета.
Экономическая суть
В тех случаях, если дебиторская оборачиваемость является выше кредиторской, то это можно считать за положительный аспект деятельности организации
Кому может понадобиться расчет
Особенно стоит ознакомится с теми, кому, в первую очередь, может пригодится анализ данного коэффициента. Параметр используется для определения способов повышения платежеспособности предприятия.
Именно поэтому он, зачастую, применятся в отчетах следующих групп лиц:
- генерального директора;
- финансовых директоров и менеджеров;
- в юридическом департаменте организации;
- кредиторов и поставщиков организации;
- инвесторов компании.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности устанавливает способность компании покрыть свои обязательства. Он оценивается вместе с показателем оборачиваемости дебиторской задолженности. Нормальное значение определяется масштабом бизнеса и отраслевой принадлежностью. Основой расчета служат себестоимость продукции (ф.№2) и кредиторская задолженность (ф.№1). Сокращение APTR свидетельствует о росте кредитного риска.
Насколько быстро предприятие способно погашать свои долги? Сколько раз за год оно может рассчитаться с кредиторами в течение года? Ответить на эти вопросы контрагентам предприятия поможет значение показателя, характеризующего погашение кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Accounts Payable Turnover Ratio - APTR) - это финансовый показатель, который косвенно характеризует ликвидность и платежеспособность компании и рассчитывается как отношение суммы затраченных на производство и реализацию средств к остатку кредиторской задолженности.
Справка! Кредиторская задолженность (КЗ) представляет собой совокупность всех долгов предприятия перед физическими и юридическими лицами - поставщиками, подрядчиками, наемными работниками, государственным бюджетом и внебюджетными фондами, арендодателями, страховщиками и др.
Она возникает:
- если от покупателей получен аванс, но товары им еще не предоставлены;
- от поставщика получены товары, но денежные средства за них еще не выплачены.
Accounts Payable Turnover Ratio применяется для оценки не только платежеспособности и ликвидности компании, но и денежных потоков и эффективности финансовых расчетов. Показатель выражается в количестве оборотов (раз погашения долгов) за период.
Важный момент! Показатель следует рассчитывать совместно с аналогичным коэффициентом для дебиторской задолженности (ДЗ). Их равенство - оптимальная ситуация для субъекта хозяйствования.
Кому интересен показатель
APTR нередко применяется при оценке кредитного риска, поскольку демонстрирует скорость погашения долгов предприятия перед его кредиторами.
В связи с этим он имеет значение:
- для поставщиков ресурсов;
- государственных и муниципальных структур при допуске компании к тендеру;
- контрагентов фирмы для определения ее финансовой состоятельности;
- инвесторов, желающих приобрести ценные бумаги конкретного предприятия;
- кредиторов любой инстанции.
Значение коэффициента применяется и для целей управленческого учета при принятии решений о распределении имеющихся у компании денежных средств.
Формула расчета коэффициента
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз) - показатель деловой активности субъекта хозяйствования, который рассчитывается на базе сведений бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2) компании путем группировки отдельных активов и пассивов.
Кокз = Сбпр/ КЗ, где
Кокз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
Сбпр - себестоимость реализованной продукции;
КЗ - совокупная величина кредиторской задолженности.
Если расписать формулу расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности по строчкам формы №1 и №2, то она примет следующий вид:
Кокз = ст. 2110 (Ф.№2)/ ст. 1520 (Ф.№1)
В финансовом анализе принято рассчитывать не только число оборотов, которые совершает КЗ за определенный период (год, квартал), но и период оборачиваемости (По).
По = 360 / Кокз
Этот показатель свидетельствует о том, через какой срок компания будет готова погасить свои обязательства перед кредиторами, поставщиками, бюджетом и др.
Нормальное значение показателя APTR
Точного числового ориентира, который может быть назван оптимальным значением оборачиваемости КЗ, не существует. Этот показатель зависит масштабов деятельности компании и ее отраслевой принадлежности.
При этом при ее анализе можно ориентироваться на два базовых принципа:
- для кредиторов выгодно высокое значение Кокз, а для заемщиков - низкое;
- оборачиваемость КЗ и ДЗ анализируется в паре.
Важный момент! Неблагоприятной для организации ситуацией считается существенное превышение скорости оборота кредиторской задолженности над аналогичным критерием дебиторской задолженности. Она свидетельствует о том, что компания неправильно формирует структуру своего баланса.
Высокий показатель APTR свидетельствует о том, что на предприятии улучшилась платежная дисциплина во взаимоотношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом, кредиторами. Это происходит в связи с тем, что у субъекта хозяйствования имеются финансовые возможности для погашения своих обязательств.
Анализ динамики показателя
Оценка Кокз на конкретную дату не дает инвестору информации, поэтому важно анализировать оборачиваемость кредиторской задолженности в динамике.
Если на протяжении нескольких лет коэффициент не меняется, то анализировать его следует только в связке с показателем дебиторской задолженности.
- Если для КЗ показатель не меняется, а для ДЗ сокращается, то на предприятии появляются признаки банкротства.
- Если для КЗ показатель не меняется, а для ДЗ растет, то компания недостаточно эффективно использует заемный капитал, что приводит к снижению рентабельности.
Примеры расчета оборачиваемости кредиторской задолженности
Для того чтобы разобраться с ролью коэффициента на практике, стоит рассчитать этот показатель на примере двух российских компаний-гигантов - ПАО «Норильский никель» и ПАО «Магнит». Корпорации из различных отраслей демонстрируют разные показатели оборачиваемости КЗ.
Вывод! Показатель APTR растет, что свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости компании «Норильский никель». Если в 2014 году она могла полностью погасить свою кредиторскую задолженность в течение 78 дней, то в 2016 году для этого потребуется уже 267 дней.
За период с 2014 по 2016 год оборачиваемость КЗ растет, что свидетельствует о сокращении ликвидности и платежеспособности компании. Вместе с тем кредитный риск в деятельности ГМК возрос.
Вывод. С 2014 по 2016 год отмечается положительная тенденция: кредиторская задолженность оборачивается все быстрее. Если в 2014 году фирма могла полностью выплатить свои долги за 105 дней, то в 2016 году период сократился до 79 дней, что свидетельствует об укреплении финансовой стабильности.
С 2014 по 2016 год компания «Магнит» стала более платежеспособной и ликвидной: в 2016 году она могла погашать свои обязательства перед кредиторами 5 раз в год (по сравнению с 3 разами в 2014 году).
Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности удобно осуществлять в табличном редакторе Excel: приведенные выше примеры представлены в .
Любое коммерческое предприятие, независимо от его вида деятельности, может существовать и развиваться только при наличии финансовой возможности. Деньги — обязательное условие существования финансов. Нет денег — не может быть и финансов, так как финансы — это общественная форма, обусловленная существованием денег.
Для успешного развития бизнеса руководству организации необходимо периодически проводить анализ ее деятельности.
Для этого необходимо рассчитывать показатели ликвидности, платежеспособности, коэффициенты оборачиваемости средств, оборачиваемость кредиторской задолженности и дебиторской, фондоотдачу и другие.
Бизнес должен быть не просто стабильным, но и приносить доход с каждым годом все больше и больше. Он должен развиваться. Для этого требуется привлекать финансы. А чтобы их привлечь, организация должна иметь хорошую репутацию.
Финансы и их роль на предприятии
Финансы коммерческих организаций и предприятий — это совокупность экономических, денежных отношений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных доходов и накоплений у субъекта хозяйствования для обеспечения расширенного воспроизводства, выполнения обязательств перед финансово-банковской системой, социального обслуживания работающих.
Анализ финансового состояния предприятия показывает, способен ли субъект хозяйствования финансировать свою деятельность, может ли организация поддерживать свою платежеспособность и привлекать инвестиции. Он позволяет выявлять слабые места в существовании и развитии предприятия и помогает их укрепить.
В процессе деятельности организации или предприятия (снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой) происходит непрерывный кругооборот капитала, структура средств и источников их формирования постоянно меняются.
Финансовая устойчивость
Для оценки финансового положения предприятия необходимо проанализировать его платежеспособность, ликвидность, продолжительность оборота оборачиваемых средств и другие финансовые показатели.
Платежеспособность показывает, может ли организация своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности определяется на основе показателей ликвидности оборотных активов и коэффициентов деловой активности.
Ликвидность баланса
Для оценки кредитоспособности предприятия проводят анализ ликвидности баланса. Кредитоспособность — это возможность организации своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется путем анализа обязательств и активов организации. Активы предприятия должны покрывать ее обязательства, при этом срок погашения обязательств и срок превращения активов в денежную форму должны соответствовать друг другу.
Ликвидность является высокой в том случае, если актив обретает денежную форму за короткий промежуток времени.
Анализ ликвидности баланса проводится путем сравнения разделов активов, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными в порядке возрастания сроков их погашения.
Чтобы определить степень ликвидности баланса, сравнивают величины групп по активу и пассиву. Если выполняется формула, при которой А1>=П1, А2>= П2, А3>=П3, А4<=П4, то баланс считается ликвидным.
Оценка деловой активности предприятия
Для качественного анализа предприятия рассчитываются показатели деловой активности. Данные для анализа берутся из бухгалтерской отчетности (баланс, отчет о прибылях и убытка).
Фондоотдача показывает количество выручки, приходящейся на единицу основных фондов. Положительная тенденция свидетельствует об увеличении эффективности использования основных фондов предприятия. Фондоотдача рассчитывается по формуле:
Фо = Объем выпущенной продукции/основные производственные фонды.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, сколько приходится оборотов средств на реализацию готовой продукции. Формула для расчета следующая:
Коо = чистая выручка/оборотные средства
Период одного оборота оборотных средств определяет средний период от расходования средств на производство продукции к получению средств за реализованную продукцию. Его продолжительность измеряется в днях. Увеличение этого показателя свидетельствует о менее эффективном использовании оборотных средств на предприятии. Он рассчитывается:
Поо = 365/коэффициент оборота оборотных средств
Коэффициент оборота запасов (обороты) показывает, сколько раз за данный период продаются запасы предприятия, и рассчитывается по формуле:
Коз = себестоимость/средние запасы
Зная коэффициент оборота запасов, можно рассчитать продолжительность одного оборота запасов (в днях), то есть срок, в течение которого запасы трансформируются в денежные средства. Сильное увеличение данного показателя является негативной тенденцией. Его формула следующая:
Поз = 365/коэффициент оборота запасов
Не лишним будет определить коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Негативной тенденцией считается снижение данного показателя. Это может быть вызвано проблемами в реализации продукции. Он рассчитывается по формуле:
Коск = выручка/капитал
Оценка задолженности организации
Важным показателем является коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Он показывает способность организации своевременно и в срок платить по своим счетам. Формула для расчета:
Кокз = себестоимость/средняя величина кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности применяется для расчета периода оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях), чтобы определить скорость, с которой организация погашает свои обязательства. Увеличение данного показателя за отчетный период свидетельствует об улучшении деятельности организации:
Покз = 365/коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Для полного анализа рассчитывается . Его увеличение означает сокращение срока выплаты денежных средств от дебиторов. Он рассчитывается по формуле:
Кодз = выручка/дебиторская задолженность
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности применяется для определения количества оборотов в днях. Сокращение сроков оборота свидетельствует о качественном управлении организацией, о хорошем взаимодействии с дебиторами, четкой работе отдела сбыта. Он рассчитывается:
Подз = выручка/дебиторская задолженность
Структура кредиторской и дебиторской задолженности
Если анализ выявил излишнюю или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность, руководству следует провести ее оценку в разрезе структуры.
Кредиторская задолженность может быть:
- перед поставщиками и подрядчиками;
- перед персоналом;
- бюджету;
- внебюджетным фондам;
- прочим кредиторам.
Для оценки кредиторской и дебиторской задолженности используются коэффициенты оборачиваемости и продолжительность в оборотах. Данные коэффициенты показывают, способно ли предприятие расплатиться по своим долгам, кредитоспособно ли оно, имеется ли и может ли оно привлекать еще заемные средства для расширения.
Почти все предприятия развиваются за счет кредитов и субсидий, поэтому данный показатель очень важен. Организация не должна иметь просроченную оплату по обязательствам, оно может потерять поставщика или покупателя по этой причине. В свою очередь это негативно отражается на бизнесе.
Оборачиваемость кредиторской задолженности анализируют наряду с оборачиваемостью дебиторской задолженности. влияет на финансовое благополучие организации. Особенно отражается на снижении возможности платить по счетам и на деловой репутации.
- краткосрочная (платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
- долгосрочная (платежи ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).
Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности не должна в значительной степени превышать продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности. Это может повлиять на стабильность финансового состояния организации.
Бизнес должен быть успешным и доходным, и для этого требуются хорошие знания в данной области. Чтобы развивать бизнес, следует эффективно распределять ресурсы. Поэтому руководству необходимо проводить анализ и выявлять слабые места. Кроме того, необходимо контролировать наличие вашей просроченной задолженности поставщику за материалы и покупателю за товары. Выявлять и исправлять ошибки нужно своевременно. Качество бизнеса зависит от качества работы.
В данной статье мы разберем формулу расчета и экономический смысл коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности компании или в бизнес-плане.
(англ. Accounts Payables Turnover ) – финансовый показатель, относящий к группе «Деловой активности» (Оборачиваемости) предприятия и характеризующий скорость погашения обязательств перед заемщиками и кредиторами. Коэффициент отражает количество раз, которое предприятие может рассчитаться с размером кредиторской задолженностью за отчетный период (на практике, год или квартал). Данный показатель используется менеджерами для проведения экспресс-диагностики финансового состояния предприятия.
Формула расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К окз) представляет собой отношение выручки от продаж продукции к средней величине кредиторской задолженности. Данные для расчета коэффициента берутся из бухгалтерской отчетности предприятия (см. для ОАО «НЛМК»).
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности по балансу организации рассчитывается:
Период оборота кредиторской задолженности
В отечественной практике помимо расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывают период оборота (T окз), который показывает количество дней необходимое для погашения кредиторской задолженности.
Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности
Единого нормативного значения для всех показателей оборачиваемости не существует. Каждое предприятие устанавливает собственные допустимые уровни коэффициента. Чем выше оборачиваемость кредиторской задолженности, тем больше активность фирмы в получении доходов от продаж по отношению к заемным средствам. Часто данный показатель сравнивают с оборачиваемостью дебиторской задолженностью (К одз).
Для обеспечения финансовой устойчивости организации необходимо разработать механизм взаимодействия с кредиторами и политику управления кредиторской задолженностью. Чрезмерный размер заемного капитала увеличивает риск банкротства, но в тоже время оперирование бизнесом только собственным капиталом приводит к снижению рентабельности, а, следовательно, и конкурентоспособности в долгосрочной перспективе. Более подробно про коэффициенты оборачиваемости читайте в статье: «
