Одна из стратегий торговли акциями на фондовом рынке — покупка акций перед дивидендной отсечкой. Вкратце она заключается в следующем: вы покупаете акцию перед датой отсечки под дивиденды, чтобы попасть в список акционеров для получения дивидендов. После отсечки вы получаете дивиденды, а акцию можно продать или держать дальше до следующих дивидендов. В этой статье я подробно рассмотрю эту стратегию.
Вот только есть одна проблема — после отсечки цена акций падает, то есть если ее продать сразу же на следующий день, доходность по сути будет равна нулю. К тому же есть риск, что акция после падения потом обратно не вырастет. Это очень пугает многих новичков и отталкивает от этой интересной стратегии. Сегодня попробуем разобраться стоит ли бояться падения акций после дивидендной отсечки.
Я уже подробно писал, сейчас лишь кратко напомню: нужно купить акцию не позднее чем за два торговых дня до даты фиксации реестра акционеров для получения дивидендов.
На следующий день акцию уже можно продать не потеряв свои дивиденды. Однако продавать акцию на следующий день может быть не выгодно, так как ее цена падает.
Больше всего дивидендной стратегией известна Лариса Морозова , именно с помощью ее табличек я и собираюсь написать этот пост. Для этого я выберу акции с наибольшей дивидендной доходностью и проанализирую поведение их цены после отсечки с целью понять, можно ли было продать акцию как минимум не дешевле цены покупки. Конечно акцию можно купить задолго до последнего дня, потому что размер рекомендуемых советом директоров дивидендов становится известен заранее (тогда дивидендная дох-ть может быть еще больше), но я в этой статье рассмотрю «крайний случай», то есть покупку бумаг в последний момент.
Ниже на таблице справа список акций с самой высокой дивидендной доходностью в 2015 году на дату фиксации реестра. Их я и буду анализировать.
Первая компания М.Видео с ДД 12%. Дата реальной отсечки 25.06.2015. В этот день акцию можно было купить по цене от 211 до 216 рублей. Цены в 211 рублей акции достигли только 7 октября, ценник в 216 рублей пока что не перекрыт.
Следующие акции Ставропольэнергосбыт привилегированные. Дата отсечки 02 июля 2015 года. Акция очень неликвидна, последняя дата сделок перед отсечкой 19 июня. В этот день акцию можно было купить в диапазоне 0,2-0,22 копейки. Без убытка акции можно было продать в августе.
Привилегированные акции Сургутнефтегаза — рекордсмен 2015 года. Дивиденд 8,21 рубля, доходность 21,3%. Дата фиксации реестра 14 июля 2015 года. В этот день акцию можно было купить от 38 до 39,5 рублей. Продать их без убытка можно было в августе.
Привилегированные и обыкновенные акции Пермьэнергосбыта. Дивиденд одинаковый 6,85 рубля. Цены и доходности примерно совпадают. Динамика котировок тоже, поэтому для анализа возьму только префы. Дата отсечки 3 июля, цена акций в этот день 48-49 рублей. Следующий раз котировки достигли этого уровня в августе.
Саратовский НПЗ — дивидендная доходность 12%, дата фиксации реестра 06.07.2015. Тоже не очень ликвидная бумага, можно было купить по 14000-14400 рублей. Можно было продать в июле-августе.
НМТП: дивдоходность 12,2%, дата покупки 9 июля по цене около 1,9 рубля. После отсечки акции быстро выросли и их можно было продать уже через несколько дней.
ЭОН.Россия. Дата покупки 3 июля, цена 2,95 рубля, дивидендная доходность 9,4%. Цена акций вернулась к прежним уровням в начале октября.
Привилегированные акции МГТС на дату фиксации реестра 6 июля давали доходность почти 10%. Пока что прежних котировок акции не достигли.
Префы Роллмана на дату закрытия реестра 5 июня давали дивдоходность 15,2%. От акций можно было избавиться в июле или в августе.
Из приведенных 10 примеров только 2 акции не достигли своих прежних уровней. Все остальные через 1-3 месяца можно было продать по цене покупки или даже выше. Таким образом даже вступив на ступеньку уходящего поезда, можно с высокой долей вероятности надеяться на получение высокой доходности.
Уставный капитал каждого акционерного общества формируется из определенного числа акций. Их номинальная стоимость в общей сумме и образует УК. Акции могут принадлежать как нескольким лицам, так и довольно большому числу акционеров. Собственно, вложение денег в акции является одним из традиционных способов инвестирования. По итогам квартала или года прибыль, полученная компанией данной организационно-правовой формы, распределяется среди акционеров исходя из типа и числа имеющихся у них акций. Но для того, чтобы претендовать на получение, например, годовых дивидендов, акционер вовсе не обязательно должен владеть акциями в течение всего года. Прибыль выплачивается тем владельцам акций, чье право установлено на определенную дату – дату закрытия реестров под дивиденды. Но обо всем по порядку.
Определение суммы дивидендов
Общая сумма дивидендов, которую акционерному обществу предстоит выплатить акционерам, определяется на основании бухгалтерской отчетности. Это не обязательно вся сумма полученной чистой прибыли. Ту часть прибыли, которая направляется на выплату акционерам, участники общества определяют на общем собрании акционеров. При этом они должны ориентироваться на рекомендации совета директоров, которые устанавливают ограничения по максимальным суммам выплаты.
Еще один немаловажный аспект – выплата дивидендов в зависимости от типа акций – обычных или привилегированных. Последние всегда предполагают фиксированный доход, определенный в уставе общества (ст. 32 Закона № 208-ФЗ). Изменить эту сумму компания или ее акционеры не могут. Доход же по обычным акциям целиком и полностью зависит от прибыли АО. То есть в зависимости от успешности самой компании доходность обычных акций может быть выше или ниже доходности акций привилегированных.
Закрытие реестров акционеров
Дата проведения общего собрания акционеров, на котором определяется доля прибыли, направляемая на выплату дивидендов, является главным ориентиром для определения, какой будет дата закрытия реестров под дивиденды. В 2017 году в этом порядке изменений не происходило: определение круга лиц, которые получат дивиденды, должно произойти не ранее 10 и не позднее 20 дней с даты принятия решения общим собранием о выплате (п. 5 ст. 42 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ). Конкретная дата закрытия реестра также определяется решением собрания акционеров по предложению совета директоров общества.
Вообще надо сказать, что известные на рынке компании разрабатывают свою дивидендную политику на несколько лет вперед, таким образом, обычно заранее известны и ориентировочные даты проведения собраний, на которых решается вопрос, как выплачиваются дивиденды, и даты закрытия реестров. За 2017 год по итогам отчетного периода такие собрания крупнейшие акционерные общества проведут в середине будущего года – в мае-июне, закрытие реестров под дивиденды за 2017 год состоится соответственно в июне-июле. Реестры для выплат дивидендов за 9 месяцев текущего года закрывают, как правило, в ноябре-декабре.
Вопросами формирования реестра акционеров занимается специализированный регистратор или, как его еще называют, реестродержатель. Общество, собственники которого приняли решение о выплате дивидендов, должно направить регистратору соответствующее распоряжение на формирование реестра, который в свою очередь должен содержать все необходимые данные для идентификации акционеров-получателей прибыли, определения сумм самих дивидендов по каждому из них, расчета налогов, а также для выплаты причитающейся прибыли. В то же время отсутствие какой-либо части информации не освобождает компанию от обязательства рассчитаться со своим акционером в установленные законом сроки.
Выплата дивидендов
Дата выплата дивидендов акционерам также определяется на общем собрании. При этом перечисление должно состояться не позднее 25 рабочих дней с даты закрытия реестра в общих случаях, и не позднее 10 рабочих дней, если речь идет о номинальном держателе или о доверительном управляющем, который является профессиональным участником рынка ценных бумаг (п. 6 ст. 42 Закона № 208-ФЗ).
Здравствуйте, дорогие друзья! В прошлых материалах мы подробно рассматривали инвестиции в акции компаний. Внимательные читатели помнят, что тогда же я говорил о таком понятии как дивиденды . Отмечал, что не все их платят, но это неплохой источник дополнительного дохода . Сегодня подробнее поговорим о том, как получить дивиденды по акциям и разберемся во всех связанных с этим тонкостях.
Забегая наперед, отмечу, что этот тип дохода стоит рассматривать как дополнение к прибыли, получаемой за счет роста стоимости акций. Важно соблюсти баланс, подобрать активы так, чтобы ежегодная выплата «дивов» не привела к замедлению роста стоимости бумаг компании. Иначе и прибыль ваша будет расти медленнее.
Что такое дивиденды
Это удобнее рассматривать на конкретном примере :
- Представьте себе, что вы владелец компании, сдающей технику в лизинг;
- По итогам определенного периода зафиксирована чистая прибыль в $100 млн . Изначально вы указывали в документации, что не менее 10% от чистой выручки направляется на выплату дивидендов акционерам;
- Вы можете направить на выплату хоть все $100 млн., но в этом случае ничего не останется на развитие и модернизацию предприятия. Можете ограничиться минимальными $10 млн. или по своей инициативе выплатить $20-$30 млн;
- Если бы деньги не выплачивались, то выручку вы бы направили в развитие предприятия, закупку новой техники, выкуп акций. Если выбран такой путь, то остаток чистого дохода скачкообразно снижается.
Простыми словами дивидендами можно назвать часть прибыли, которую компания готова выплатить держателям бумаг. При этом не имеет значения, когда вы приобрели акции, главное, чтобы к моменту отсечки (закрытия реестра
) они были в вашей собственности. Условия по выплате, в частности, какую долю от выручки компания будет направлять на вознаграждение акционеров, указываются на официальных сайтах.
Выше – пример дивидендной политики от Лукойла . Есть и более сложные методики расчета, когда величина выплаты привязывается к различным финансовым показателям компании.
Выплата «дивов» – решение самой компании. Нет закона, который бы обязывал ее делать это. Целесообразность зависит от конкретной ситуации:
- Например, если бизнес находится на пике развития, нет потребности в дополнительных инвестициях, есть смысл выплатить дивиденды, чтобы повысить лояльность акционеров. Распыление средств на новые направления результата не даст;
- Если же осваивается новое перспективное направление, целесообразнее не выплачивать дивиденды и направить все усилия на развитие и закрепление в новой сфере.
Это простые примеры. Их я привел для лучшего понимания того, что нельзя однозначно сказать о вреде или положительном влиянии выплат на развитие компании.
На видео ниже – неплохой разбор особенностей акций, по которым выплачиваются дивиденды.
Что такое дивидендная доходность и как изменяются выплаты по годам
В вопросе, как рассчитывать дивиденды, удобнее пользоваться показателем в виде отношения выплаты к стоимости акции
на момент отсечки. Получаем число в процентах. По нему удобно ориентироваться при оценке доходности бумаг.
Динамику изменения дивидендной доходности можно отслеживать либо на специализированных сайтах (о них поговорим позже), либо на порталах самих компаний. На рисунке выше показано изменение дивидендной доходности компании за последние 3 года .
Например, всего в обороте 1 млн. акций , а на выплату компания решила пустить $10 млн . Значит на каждую бумагу приходится по $10, которые получит ее владелец. Если при этом стоимость самой акции на момент отсечки была равна $100, то дивидендная доходность составит 10% .
Выплата дивидендов по акциям может отличаться по годам в зависимости от финансовых результатов:
И не забывайте, что есть много компаний, не платящих дивиденды вообще . Все заработанные средства они направляют в развитие. Этот подход также имеет право на существование.
Даты, которые должен знать инвестор
Это критически важный момент , на нем остановлюсь подробнее. Для начала разберемся с основными датами:
- Дата закрытия реестров – акции часто покупаются и продаются, далеко не все приобретают их и хранят годами. Назначается определенная дата, и те, кто к этому дню являлся владельцем бумаг компании, получат дивиденды. Те же, кто приобрел акции даже на день позже смогут получить выплаты только в следующем отчетном периоде;
- Дата отсечки – тот день, после которого покупатели акций теряют право на получение дивидендов.
На данный момент в России торги ведутся по схеме Т+2 . То есть если вы заключаете сделку на покупку бумаг, например, в понедельник, то реально их владельцем вы станете только в среду. Новички часто попадают в эту ловушку:
Чтобы срок выплаты не держать в голове, в календарях специально указываются даты, когда бумаги можно приобретать с расчетом на получение дивидендов. На рисунке выше я выделил пару примеров, где разрыв между датой отсечки и днем закрытия реестра составляет больше 2 дней. Это связано с тем, что день покупки выпадает либо на четверг, либо на пятницу. В таком случае к сроку добавляется еще 2 выходных.
До 2 сентября 2013 г. торги велись в стакане Т0, то есть не было временного разрыва между датой заключения сделки и поставкой бумаг покупателю. Стакан Т0 был закрыт на ММВБ в этот день.
Переход был постепенным, с 25 марта того года ТОП-15
бумаг торговались сразу в стаканах Т0, Т+2. С 8 июля список был расширен до ТОП-30
бумаг. Осенью же торги окончательно перешли в режим Т+2.
В США, кстати, торговля ведется в схожем режиме. Убедиться в этом можно если зайти в календарь любой американской биржи и посмотреть даты отсечки и закрытия реестра. На рисунке выше показан календарь дивидендов с сайта nasdaq.com. Видно, что разрыв между Ex-Dividend Date и Record Date – 1 день.
Под Ex-Dividend Date
понимается день торговли, когда права на получение дивидендов все еще находятся у продавца. То есть покупать нужно за день до этой даты.
В Европе та же картина. Убеждаемся в этом, изучив условия выплат дивидендов, указанные на сайте Лондонской фондовой биржи.
Есть еще одно незначительное отличие в порядке выплат, принятом в России, и на других рынках:
- В РФ дивиденды перечисляются лицам, имеющим право на их получение не позднее 25 дней с даты закрытия реестра ;
- В Европе и США этот срок равен 30 дням .
Выплата дивидендов и стоимость акций
Выше я уже говорил, что начисление дивидендов выполняется всем тем, кто владел бумагами компании к дате отсечки. Логично, что к этой дате к бумагам возникает нешуточный интерес, появляется все больше покупателей, их стоимость растет .
А вот после даты отсечки покупателей нет, наблюдается падение котировок. Разберемся на примере Северстали :
Выглядит впечатляюще, но в процентах снижение оказалось не таким катастрофическим. Стоимость акций упала на 6,67% . Со временем происходит восстановление. Зная эту закономерность, можно разработать пару стратегий :
Для тех, кто торгует активно в обе стороны рекомендую всегда учитывать дату закрытия реестра собственников и день отсечки. В вопросе, когда можно продавать акции, чтобы получить дивиденды – это единственное жесткое условие.
Способы получения дивидендов и их типы
Коротко пройдемся по классификации.
Типы
Дивиденды бывают:
- Промежуточными – те, которые распределяют до завершения финансового года;
- Финальными – выплачиваются после завершения этого периода.
В зависимости от того, чем именно выплачивается вознаграждение , выделяют:
- Денежные – самый распространенный тип. Вознаграждение владельцы акций получают в валюте;
- Имущественные – вместо денег выплата происходит в акциях той же компании. Это оговаривается в дивидендной политике компании.
По срокам выделяются:
- Ежегодная выплата;
- Ежеквартальная ;
- С периодичностью раз в полгода , 9 месяцев .
Разделение можно привести и в зависимости от того, по графику или нет выплачиваются деньги:
- Регулярные – распределяемые по графику;
- Внеплановые или дополнительные – изредка компании в случае особо хороших результатов и образования избыточного количества средств выплачивают деньги вне установленного графика;
- Ликвидационные – если компания прекратила свое существование, все деньги, которые удается выручить при продаже имущества, распределяются среди акционеров.
Способы получения
Что касается того, как выплачиваются дивиденды российских компаний (да и всех остальных тоже), то варианты доступны следующие:
- Если работаете через брокера , то они зачислятся на ваш счет . Удобно то, что в этом случае компания сразу вычтет налог, ждать поступления средств нужно несколько недель;
- Можно получить деньги через отделение банка , на карточный счет и даже почтовым отправлением . В этом случае о налогах придется думать самостоятельно.
Сразу после того, как пройдет дата отсечки, деньги вам не придут. На это отводится до 25 дней, обычно ждать приходится 2-3 недели .
Полезные для инвестора сайты
Думаю, пока что все выглядит не особо сложным, но остается вопрос, где брать информацию по компаниям, платящим дивиденды, когда происходит выплата и прочие нюансы. Ниже я приведу подборку полезных для инвестора сайтов, рекомендую добавить их себе в закладки.
По этой ссылке
доступен календарь на investing.com. Указывается не отсечка по дивидендам, а дата ex-dividend
(что это - разбирали выше). Также отображается информация по типу выплат, дате, когда это произойдет и какой доход ожидается.
Не путайте этот календарь со скринером
. Здесь нет обилия фильтров, в настройках выбрать можно только сектор, в котором работает компания, страну, вес.
По выбранному инструменту доступна подробная информация, в том числе и статистика по дивидендам за прошлые отчетные периоды. На рисунке выше приведены показатели для Johnson & Johnson .
Etfdb
С этим сервисом должен быть знаком каждый инвестор. На сайте есть , в нём принцип работы с etfdb.com рассматривается подробнее. Здесь есть скринер с массой фильтров, помимо этого публикуются собственные рейтинги лучших компаний, платящих дивиденды, что облегчает поиск.
Как следует из названия, сайт посвящен Exchange traded funds
. Также здесь можно получить максимально подробную информацию по фондам США и остального мира. Во вкладке ETF research
есть отдельный пункт, посвященный инвестфондам, платящим дивиденды.
В местном скринере есть пункт, касающийся дивидендов. Можно указать диапазон желаемых значений и выбрать регулярность выплат, задать временной промежуток, когда прибыль должна быть распределена между инвесторами.
Примеры ETF и акций для дивидендного портфеля можно будет посмотреть в отдельной статье. Сейчас на этом останавливаться не буду.
Центр раскрытия e-disclosure
Подробная база данных , в которой собирается информация по российским компаниям. Опять же – нет удобного скринера , зато отображаются все новости по российскому фондовому рынку.
По каждой компании отображается адрес регистрации, контакты, ФИО руководителя, а под этим окном идет список новостей. Здесь данные не только касающиеся распределения дивидендов, но в целом вся информация, связанная с ее работой.
На рисунке выше я выделил пункт, касающийся выплат дивидендов. Если работаете с российским рынком, то Центр раскрытия можно рекомендовать к работе.
Принцип работы прост – вводите в строке поиска название компании, выбираете нужную и работаете с новостями.
MOEX
Сайт Московской биржи
также подходит для мониторинга информации по российским компаниям. Отдельного скринера, чтобы фильтровать компании по дивидендам нет, но ММВБ я бы советовал рассматривать в роли источника информации по интересующим вас компаниям.
Учтите, что ММВБ и сама выплачивает дивиденды , ее политику в этом вопросе я привел на рисунке выше.
На сайте отображается информация не только по фондовому рынку, но и по валютному, срочному, товарному. Здесь есть информация не только по акциям, но и по облигациям: когда и сколько было выпущено, планируется ли эмиссия в будущем.
Если вы новичок и в этих терминах еще «плаваете», рекомендую ознакомиться с другими материалами на сайте. Желательно прочесть пост о том, и другие статьи для новичков.
Dohod.ru
Если нажать на знак «+
» рядом с компанией, откроется окно с основной статистикой.
Если же перейти в раздел с детальной информацией по ней, то можно ознакомиться и с историей выплат в прошлом. Все очень наглядно, удобно, есть данные в виде графика, так что я dohod.ru использую почти всегда при работе с российским рынком. Возможности сервиса на этом не ограничиваются, но о нем детальнее поговорим в другой раз.
БКС Экспресс
У брокера БКС есть собственный календарь выплаты дивидендов. Его можно использовать, если вам нужно быстро
оценить даты и решить, успеваете вы приобрести бумаги до даты отсечки или нет. Ознакомиться с календарем можно здесь
.
Если, например, нужно узнать, когда Сбербанк выплачивает дивиденды в 2018 году, просто ищете в календаре название компании и смотрите на даты закрытия реестра, отсечки и планируете покупки.
По названию видно, что посвящен ресурс ETF фондам. Внешне немного напоминает Etfdb, но в скринере меньше позиций. Этот сайт подойдет тем, кто плотно работает с европейским
рынком.
Как и на Etfdb, здесь параметры для поиска фондов расположились в левой части . Пункт, касающийся дивидендов, находится во вкладке Use of Profit .
В остальном все стандартно – получаем список ETF, подходящих под наши критерии. Нажав на название фонда, переходим к информации о нем. Там же находится и статистика по выплатам дивидендов.
Сколько нужно денег для покупки акций
Давайте поработает с конкретным примером. Исходные данные:
- Доход компании Аэрофлот составит 23 млрд. рублей по итогам года, на дивиденды идет 50% от чистого дохода ;
- Количество простых бумаг составляет 1,11062 млрд . Немного усложним задачу и представим, что у Аэрофлота есть 100 млн. привилегированных акций , по ним доход равен 20% от той суммы, которая распределяется среди акционеров.
Мы владеем 100 тыс. простых бумаг и 25 тыс. привилегированных , нужно рассчитать выплату по итогам года. Если не знаете, как купить акции, читайте мой ликбез – . Перейдем к решению задачи:
В примере выше были взяты реальные показатели Аэрофлота, я только добавил привилегированные бумаги для наглядности расчетов. Теперь поработаем с меньшими суммами. Рассчитаем, сколько нужно денег, чтобы получать доход в 360 тыс. в год (30 000 рублей в месяц ) для того же Аэрофлота. Теперь отбросим привилегированные бумаги, и расчет выполним на основании реальной статистики компании:
- Ожидаемый доход на 1 бумагу составит 10,35 рублей ;
- Наша цель – получить прибыль в 360 тыс. руб. в год, то есть мы должны приобрести 360000/10,35 = 34782,6 акций ;
- Лот не может включать меньше 100 акций , округляем полученное число, нужно купить 34800 бумаг или 348 лотов , каждый стоит 10900 рублей ;
- Итого потратить придется 348 х 10900 = 3,793 млн. рублей . Учтите – вы можете купить бумаги компании перед датой отсечки, получить дивиденды, дождаться восстановления их стоимости и продать, вернув сумму за пару месяцев.
По той же схеме вы сами можете прикинуть свои расходы при работе с бумагами американских, европейских компаний. Это простая математика.
Что касается непосредственно покупки акций, то работать можно через:
- Interactive brokers . Надежный выбор для мировых рынков;
- БКС . Лучший выбор для российского рынка.
Налоги и другие издержки
Обойти налог на прибыль с дивидендов лучше не пытаться, зато можно минимизировать его размер. Ниже перечислю особенности налогообложения в этом случае:
- Если дивиденды выплачиваются акциями, то вы вообще ничего не платите, пока не обменяете их на фиат и не выведете;
- Брокер – налоговый агент, поэтому если работаете через него, то все сборы автоматически будут уплачены при выводе средств;
- Налог взимается с итогового результата за год , так что если убытки компенсировали вашу прибыль, то вы ничего не должны государству. Если ранее налог уже выплачен, его вернут инвестору;
- При инвестировании в американские бумаги вы избегаете двойного налогообложения. В США взимается фиксированный налог 10%, он платится IRS. Так как в РФ ставка принята в 13%, останется только доплатить разницу ;
- Исключение – инвестиции в REIT и узкий ряд бумаг, по которым налог равен 30%;
- Можно пользоваться инвестиционными счетами. По ИИС 1-го типа налоговый вычет составляет до 52 тыс. рублей (13% от максимальной внесенной суммы в 400 тыс. руб в год.). ИИС 2-го типа освобождает от уплаты налога на прибыль, но выгоднее первого типа он становится с прибыли от 1 300 000 рублей в год.
Полностью избежать необходимости уплаты 13% НДФЛ нельзя . На малые суммы могут не обратить внимание, но я не рекомендую экономить на этом . Есть риск возникновения проблем в будущем.
Примеры «щедрых» компаний
Списком приведу несколько самых «щедрых» компаний РФ и США:
- Лукойл – ожидается к концу года около 240 руб. на акцию. В среднем за последние 3 года дивиденды росли на 17,48%;
- Норильский никель – на акцию платят больше 500 рублей, «дивы» также растут, хотя в компании и предупреждают, что могут снизить их в будущем;
- Детский мир – вся прибыль направляется на дивиденды. Доходность порядка 9-10%, по каждой акции выплачивают 6-8 рублей;
- Газпром – с доходностью порядка 5,7% и дивидендами в 16,51% от прибыли не относится к лидерам. Его я упомянул из-за надежности . Хотя бы из-за этого Газпром стоит включить в портфель.
Из зарубежных выделю Euromoney , WS Atkins , Spectris , PZ Cussons , Burberry , Sage , Reckitt Benckiser .
Подводим итоги
Если вы заинтересовались получением дохода за счет дивидендов, рекомендую придерживаться следующих правил:
- Старайтесь покупать акции по минимальной цене;
- Костяк портфеля должны составлять надежные компании ;
- В идеале компания должна постоянно наращивать дивиденды , иметь стабильную, надежную бизнес стратегию. Пример – Coca Cola , которая с 1963 г. ежегодно увеличивает выплаты;
- Диверсифицируйте риски .
И постоянно отслеживайте, как меняются финансовые показатели компаний. Это переменная величина, так что нет гарантий, что в будущем выплаты будут такими же высокими, как и год назад. Нужно держать руку на пульсе .
Получение дивидендов российских и зарубежных компаний
5 (100%) 6 votesДля того чтобы получать дивиденды по акциям, вам не нужно держать бумаги все время. Достаточно купить их и быть в них до наступления так называемой даты «отсечки», а по-умному — экс-дивидендной даты. Это наиболее важная из четырех дат, о которых вам следует знать при торговле дивидендными акциями на американских биржах.
4 даты при торговле дивидендными акциями
- Дата объявления дивидендов (Declared Date) — дата, когда компания объявляет о дате выплаты дивидендов и их величине.
- Дата закрытия реестра (Record Date) — дата составления списка лиц, имеющих право на дивиденды. Для того чтобы получать дивиденды, вы должны быть в этом списке. Его готовят 3 дня и отслеживать дату начала его подготовки вы можете через Ex-dividend Date.
- Эксдивидендная дата (Ex-dividend Date) — дата, которая наступает за 3 дня до закрытия реестра (Record Date). Начиная с Ex-dividend Date акции торгуются без права на получение объявленных дивидендов. Поэтому покупать акции ради дивидендов нужно до этого дня.
- Дата выплаты (Payment Date) — дата, при наступлении которой вы как акционер получаете причитающиеся вам дивиденды.
Как искать акции с грядущими дивидендами
Остается найти акции, по которым ожидается выплата дивидендов. Как это сделать? Вот вам трейдхак. В поисках таких акций можно зайти на сайт Dividendchannel.com. Здесь в разделе Сalendar приведен список бумаг с Ex-dividend Date на текущий день. Это первый, но не лучший способ. Почему не лучший? Потому что входить в дивидендные бумаги стоит не в день «отсечки», а чуть загодя. Объясняется это просто: акции имеют обыкновение прирастать перед выплатой дивидендов примерно на их величину.
Поэтому вот вам способ второй. Отправляйтесь на сайт Dividend.com. На нем есть раздел Ex-Dividend Date, а в нем — форма поиска акций (см. скриншот ниже). В этой форме задайте нужный вам период для отбора бумаг с эксдивидендной датой и вуаля. Перечень акций готов. Это бесплатно, но есть ограничение: такой список вы можете генерировать один раз в день. Обычно этого достаточно, но если вы хотите искать чаще, то открывайте премиум-аккаунт и будет вам счастье.
Отбор акций с эксдивидендной датой на сайте Dividend.com
На приведенном скриншоте видно, что помимо эксдивидендной даты в результатах поиска приведены такие показатели акций, как дивидендный выход (Dividend Payout) и дивидендная доходность (Dividend Yield). Подробней о данных метриках я пишу в Азбуке инвестора здесь. Если что-то будет неясно, уточняйте в комментариях к посту.
Готовый список дивидендных акций
Но, как говорят в «Магазине на диване», это еще не все. Для лояльных читателей моего блога я настроила фильтр на сайте Finviz.com (как работать с данным ресурсом, я показываю здесь). Для того чтобы получить данный фильтр, откройте скрытый ниже контент.
Настройки данного фильтра позволят вам отбирать акции, которые имеют: 1) Восходящий тренд. 2) Дивидендную доходность выше 2%. 3) Оптимальный дивидендный выход. 4) Низкую Бету. 5) Адекватный размер долгов. 6) Приемлемый объем торговли. 6) Цену выше $15 (что отделяет их от дешевых бумаг). Получить ссылку на фильтр можно на моем блоге здесь.
Оксана Гафаити, Первая русская женщина, торгующая Америку.
Автор Mindspace.ru и Trades.Mindspace.ru
Дивиденды! Спорим? вы не отказались бы иметь крупный пакет акций, например Газпрома или Сбербанка и жить не тужить на получаемые дивиденды всю жизнь? Ах мечты, мечты. Но все же можно прикупить себе небольшой кусочек крупной компании (одной или нескольких). В этом ничего сложного нет. И получать ежегодно денежку себе на счет в виде дивидендных выплат.
Для людей, ни разу не сталкивавшихся с этой тематикой, сразу возникает множество вопросов:
- А сколько нужно денег и куда нужно обратится для покупки акций?
- Как узнать, сколько платят компании и какие наиболее выгодные?
- На какую прибыль можно рассчитывать и куда поступают дивиденды?
В этой статье собраны несколько самых популярных вопросов по дивидендам.
Что такое дивиденды простыми словами
Дивиденды можно рассматривать как частичку прибыли компании, акциями которой владеет инвестор.
Размер выплачиваемого вознаграждения зависит от финансовых результатов. Если была получена прибыль, то часть направляется на развитие компании, а часть на выплату дивидендов.
Общая размер выплат делится на количество акций в обращении. И получается некая сумма прибыли на одну акцию.
Например:
- По уставу Газпром обязан выплачивать 10% от полученной прибыли. По факту платят больше. В 2017 году на дивидендные выплаты направили 45% от прибыли.
- Лукойл выплачивает 25%. Но стремиться каждый год увеличивать этот показатель.
- На дивиденды Московская биржа отчисляет аж 70% от прибыли.
- Сбербанк отчисляет на дивиденды 20-25%.
Есть компании с очень сложной дивидендной политикой. И начинающему инвестору ее очень сложно понять.
Норильский никель — дивидендная политика
Северсталь — политика по выплате дивидендов Если провести аналогию с обычной жизнью, то акционеров, владеющих пакетами акций и регулярно получающих дивиденды, можно сравнить с людьми, сдающими недвижимость в аренду.
Напри мер , у вас есть квартира, которую вы сдаете. Получаете за нее 20 000 рублей в месяц.
С этой суммы, часть вы отдаете за оплату услуг ЖКХ, часть на уплату налогов. Возможно что-то направите на текущий ремонт. Если есть кредит (ипотека) — придется потратиться на выплаты. Ну а остальное — ваша чистая прибыль (дивиденды).
А теперь представьте, что у вас не одна, а 30 квартир в собственности и вы их все сдаете.
Тогда получаемой чистой прибылью можно распорядиться немного по другому. Купить еще одну квартиру (за свои или в кредит), то есть расширить бизнес.
В итоге: конечный остаток чистого дохода снизится в разы. Вот эту часть и можно считать дивидендным доходом.
Где купить акции для получения дивидендов?
Акции торгуются на фондовом рынке. В России — это ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа).
Напрямую купить акции не получится. Сначала нужно заключить договор с .
Брокер — это посредник, выступающий между вами и биржей.
После заключения договора, брокер дает доступ на фондовый рынок. И можно совершать операции купли-продажи.
В нашем случае, покупать акции, выплачивающие дивиденды.
Весь процесс очень напоминает процедуру взаимодействия с банком:
- Заключаете договор.
- Вносите деньги на счет.
- Получаете доступ на биржу.
- Покупаете акции.
Все ли компании платят дивиденды?
Сразу скажу не все. Есть компании не выплачивающих дивиденды своим акционерам.
Сразу встает резонный вопрос: А для чего тогда они нужны? Где выгода?
Небольшой ликбез.
Прибыль инвесторов может формироваться по двум направлениям:
- Получение дивидендов.
- Рост стоимости со временем купленных акций.
С первым пунктом понятно. Компания ежегодно выплачивает своим акционерам часть прибыли. Все довольны и счастливы.
Но помимо этого, все компании вкладывают прибыль в расширение своей деятельности и бизнеса. За счет этого стоимость компании (капитализация) со временем начинает увеличиваться. Иногда даже в несколько раз. А так как акция — это частичка компании, то наблюдаем рост котировок по ним.
Выплачивая деньги акционерам в виде дивидендов, компания направляет на развитие меньше средств. И теоретически прогресс будет медленнее, чем у компаний, полностью вкладывающих всю прибыль обратно в бизнес.
Бытует мнение, что высокие дивиденды тормозят развитие. Или менеджмент компании не может найти лучшего применения деньгам, как на выплаты своим акционерам.
Может ли компания перестать выплачивать дивиденды
Может. Причин может быть множество: от изменения дивидендной политики, до «плохого» года или направление свободного денежного потока на другие более приоритетные (по мнению менеджмента) цели.
Также может произойти резкое снижение уровня выплат, буквально в разы. В некоторых случаях это временное явление. И в будущем, компания старается выйти на прежний уровень или даже превзойти его, компенсировав акционерам недополученную прибыль.
Дивиденды Сбербанка Пример. 2014 год был очень трудным для Сбербанка в финансовом плане. В итоге акционеры получили всего 3% от прибыли компании или 45 копеек на акцию (годом ранее было 3,2 рубля). В 2017 году по итогам предыдущего (2016) периода дивидендный платеж вырос в 13 раз!!!
Как компания узнает кому и сколько нужно заплатить
Все данные по акционерам хранятся в электронном реестре. Но проблема в том, что в течении одной торговой сессии продаются и покупаются десятки миллионов акций. Каждый день меняются десятки, сотни тысяч держателей акций.
Поэтому выбирается дата (известная заранее всем) или дата закрытия реестра, на которую, все владельцы акций получат дивиденды.
Получается, чтобы иметь право на получение дивидендов, достаточно быть владельцем акций всего один день.
Что такое дивидендная отсечка?
Это как раз и есть дата закрытия реестра. После окончания торговой сессии, инвесторы, имеющие акции компании в портфеле, имеют право на дивиденды.
Но есть один нюанс.
Как правило, именно перед дивидендной отсечкой (за несколько дней), котировки начинают повышаться. Все хотят поучаствовать в разделе прибыли. Наблюдается значительный спрос на бумаги. А по закону рынка, если спрос превышает предложение — цены увеличиваются.
На следующий день после дивидендной отсечки, стоимость самих акций резко падает. Обычно на величину обещанных дивидендов.
Компания уже зафиксировала держателей и для многих , настроенных на краткосрочную торговлю, акции уже не представляют интереса.
И можно наблюдать дивидендный гэп (разрыв на графике). Вот как он выглядит на примере Северстали.
Компания установила акционерам 3,97% дивидендной доходности. На следующий день котировки рухнули практически на аналогичную величину — 4,05%.
Что такое дивидендная доходность?
На одну акцию выплачивается определенный размер денежного вознаграждения. Это процентная доля от стоимости акции в момент дивидендной отсечки.
Например, дивидендные выплаты на 1 акцию составляют 7 рублей. Акция стоит 100 рублей. Получаем дивидендную доходность — 7%.
Сколько и как часто выплачиваются дивиденды по акциям?
В большинстве случаев, каждая компания производит выплаты раз в год. Реже 2 раза (Алроса-Нюрба, Газпром-нефть, Мосбиржа, НорНикель). Есть компании, «балующие» своих акционеров выплатами раз в квартал (ММК, НЛМК, ФосАгро).
Сколько дивидендов приносит одна акция?
Традиционно, более высоким размером дивидендов может похвастаться телекоммуникационный сектор: МТС, Мегафон и Ростелеком — около 7-10%.
Нефть и газ, куда входят Лукойл, Газпром и Роснефть дают 6-8% дивидендной доходности.
Финансовый сектор (Сбербанк, ВТБ) не очень щедрый на выплаты — всего 3-4%.
Поставщики коммунальных услуг, могут платят как очень неплохие дивиденды (Россети, Юнипро, Русгидро — 7-10%), так и совсем мизер — 1-2%.
Календарь выплаты дивидендов
Узнать какие акции приносят дивиденды, можно на сайте любого брокера (bcs-express.ru/dividednyj-kalendar), либо на специализированных ресурсах, (например, dohod.ru/ik/analytics/dividend).
Обратите внимание на 2 последних столбца. На примере компании Алроса. Чтобы иметь право на получение вознаграждения, нужно купить бумаги за 2 дня до дивидендной отсечки. Это связано с режимом торгов на бирже (Т+2). Покупая (или продавая) акции на бирже, запись о новом владельце будет зафиксирована только через 2 дня.
Сколько нужно денег для покупки акций?
Стоимость акций на бирже может варьироваться от нескольких копеек до десятков тысяч рублей. Обычно акции продаются (и покупаются) лотами.
Лот — это минимальное количество акций компании, необходимое для совершения сделки купли-продажи.
Таким образом, происходит усреднение огромного разброса в ценах разных компаний. В итоге минимальная цена одного лота составляет примерно 500 — 1 000 рублей.
- 1 бумага Сбербанка стоит 220 рублей. Минимальный лот — 10 акций. Итого цена лота — 2 200 рублей.
- 1 бумага Магнита = 1 лоту = 6 400 рублей.
- ВТБ оценивается всего около 5 копеек за бумагу. Но чтобы купить его, нужно выложить 500 рублей за набор из 10 000 акций.
Таким образом, даже имея на руках всего несколько десятков тысяч, можно приобрести несколько видов акций различных компаний.
Как я получу дивиденды
После закрытия реестра, компания обычно в течении месяца переводит положенное вознаграждение своим акционерам. Деньги поступают на брокерский счет.
Нужно ли платить налог на дивиденды
Однозначно да! Каким налогом облагаются дивиденды?
Вся получаемая прибыль с дивидендных выплат классифицируется как доход физических лиц (НДФЛ) или подоходный налог.
Действует стандартная налоговая ставка — 13%.
Приятная новость. Государство освободило частных лиц от самостоятельной уплаты налога.
Брокер, является налоговым агентов. И сам удерживает положенные налоги в пользу бюджета.
В момент выплаты дивидендов, часть (13%) от получаемой суммы идет на уплату налогов.
Инвестор на руки получает уже очищенную от налогов сумму.
Так что, рядовым инвесторам не нужно заморачиваться. Все сделают за вас.
Можно ли не платить налоги?
В некоторых случаях можно полностью или частично уйти от налогообложения.
В случае получения убытка.
Налогооблагаемая база рассчитывается по результатам года. То есть, на всю полученную инвестором прибыль (куда входит получение дивидендов и операции по купле-продажи бумаг) нужно уплатить 13%. Если были неудачные сделки, приведшие к убыткам, и были получена прибыль по дивидендам, то все складывается и выводится чистый результат.
И именно с него должен быть уплачен налог. А так как с дивидендных выплат уже был удержан налог по полной, в конце года происходит перерасчет налоговой базы. И излишне уплаченный налог возвращается обратно на ваш счет.
Пример. В течении года инвестор получил дивиденды на общую сумму 100 000 рублей. Брокер удержал 13% налога или 13 тысяч.
В конце года инвестор также продал акции с убытком в 100 000 рублей, в результате обвала котировок на купленные ранее активы.
Итого: чистая прибыль за год равно нулю. И брать налог не с чего.
Но так как ранее брокер удержал с полученных дивидендов 13%, то он обязан вернуть эту сумму целиком обратно инвестору.
Налоговые льготы
При открытие индивидуального инвестиционного счета (ИИС) второго типа, инвестор получает полное освобождение от налогов на сумму 1,2 млн.
Особенно это актуально для крупных игроков, имеющих в своем портфеле активы на несколько миллионов. Тогда вся полученная прибыль полностью остается на счету.
Для небольших частных инвесторов, предпочтительно выбрать . Он позволяет воспользоваться налоговым вычетом в 13%.
По простому, каждый год можно возвращать обратно 13% от суммы внесенных средств за этот период.
Положили на счет 100 тысяч — имеете право вернуть 13 000 рублей, за 200 тысяч — 26 000, за 400 000 — 52 тысячи рублей.
52 тысячи рублей — максимальная сумма налогового вычета по ИИС в год.
