Депозитарий - это что такое? Виды депозитариев: специализированный, расчетный, центральный. Что такое центральный депозитарий

Если вы на фондовом рынке торгуете или инвестируете давно, то знаете, что депозитарий это весьма незаменимая организация для владельцев ценных бумаг. Но даже в таком случае не все знают обо всех особенностях его деятельности. Ну а если вы начинающий трейдер или инвестор, то знать вам эту информацию особенно нужно.

Депозитарий – это профессиональный участник рынка ценных бумаг

Собственно, а задумывались ли вы когда-нибудь о том, где хранятся, к примеру, ваши акции после того, как вы их купили. Или о том, как вам доказать свое право собственности на принадлежащие вам ценные бумаги, как оно переходит от одного трейдера к другому. Для ответа на все эти вопросы я и написал эту статью.

Конечно же, вам должно быть известно, что все операции на фондовом рынке совершаются в электронном виде без выдачи на руки инвестора бумажных экземпляров акций или облигаций. А это означает, что записи о правах на ценные бумаги содержатся исключительно в депозитарии. Однако, если вы хотите получить информацию о совершенных вами операциях и о том, какими и в каком количестве вы владеете, вам достаточно просто запросить выписку из депозитария и вам ее обязательно предоставят. В данном случае эта операция аналогична той, как если бы вы попросили выписку с вашего лицевого счета в банке, только здесь будет содержаться информация о принадлежащих вам активах, а не деньгах.

Как правило, многие брокерские компании создают свой собственный депоз-й. А потому совершая операции на бирже через вашего брокера, все операции с акциями, облигациями, паями сразу же заносятся в реестр. Продавая или покупая акции или облигации, информация о их владельцах изменяется в депоз-рии в реальном времени.

История возникновения

Потребность в деп-риях появилась, собственно, с появлением бездокументарной формы ценных бумаг для учета всех владельцев и оперативного изменения данных о владельцах активов при торговле на организованном вторичном рынке ценных бумаг. Сейчас деп-тарии – это институты, выполняющие 3 основные функции:

1. Ведения клиентского счета депо в депоз-и (открывается при подписании депозитарного договора)
2. Хранения сертификатов различных ЦБ, принадлежащих
3. Осуществление функции посредника между компанией-эмитентом и инвестором (или ).

Отличия от регистратора

Права владельцев ценных бумаг указываются не только на счете депо в деп-тарии, но и в записи на лицевом счете у держателя реестра владельцев этих самых ценных бумаг — регистратора . Таким образом, если, к примеру, акции человеком куплены не через брокера, а получены иным способом, то подтвердить свое владение активами он может, сделав запрос к регистратору и получив от него выписку.

В чем же заключено главное отличие этих организаций (депозитария и регистратора )? Главное отличие в том, что регистратор ориентирован в первую очередь на компании – эмитенты акций, облигаций (акционерные общества) и заключает договора (и, соответственно, отчитывается) непосредственно с ними, а не с владельцами ценных бумаг. Депозитарии же, главным образом, ориентированы на клиентов – преимущественно, частных лиц с которыми и заключаются депозитарный договор.

Как перенести данные в депозитарий брокера?

Порой некоторым клиентам, чтобы продать свои, к примеру, акции приходится обращаться к услугам брокеров и, соответственно, предоставлять им информации о количестве находящихся в их распоряжении ценных бумаг. В таком случае вам, прежде всего, необходимо выяснить, какая организация ведет учет ваших прав собственности на акции – держатель реестра ОАО, либо сторонний депозитарий, а затем уже осуществить либо передаточное распоряжение (в первом случае), либо междепозитарный перевод с вашего счета в депоз-рии на счет брокера. Вторым шагом следует заполнение бланка о переводе акций на ваш счет депо в депоз-рии брокера.

Как выбрать?

Если вы по каким-то причинам ищите депоз-й для осуществления контроля над вашими активами, то руководствуйтесь следующими параметрами:

• Надежность – определяется размером собственных финансовых средств и степенью финансовых рисков компании. Данную информацию можно просмотреть, например, на официальном сайте Национальной Ассоциации Участников Фондового рынка – НАУФОР.
• Размер комиссионных – вас не должна привлекать как низкая цена, так и слишком высокая за услуги хранения акций, облигаций или паев. Помните, что депозитарий – это юридическое лицо, отвечающее за сохранность ваших ценных бумаг, и его стоимость его услуг должна оцениваться адекватно. Сравните тарифы на сайте НАУФОР и выберете что-нибудь среднее по стоимости.
• Спектр услуг депозитария. Некоторые депозитарии занимаются исключительно хранением и учетом акций, облигаций, инвестиционных паев. В некоторых случая деп-тарий – это еще и брокер в одном лице. Подумайте, что вы хотите получить в первую очередь от его услуг: простого хранения или еще и доступ к торгам на фондовом рынке. В случае, когда организация предоставляет и брокерские услуги, проследите, чтобы она не могла использовать свободные денежные средства на вашем счете для совершения собственных операций на фондовой бирже (это обычно отмечается в договоре). В противном случае, компания обязана вам, как минимум, платить процент за использование ваших средств. Если депоз-й связан с банком, то вы должны узнать про финансовое положение данного банка. В противном случае это может иметь неблагоприятные последствия для ваших активов, хранящихся у данного депоз-я, если возникнут проблемы у банка . Выбирайте деп-рии крупных банков (Сбербанк, ВТБ и т.д.).

Отличия от специализированного депозитария

Центральный депозитарий

Центральный депозитарий – это центральная расчетная организация на национальном и межнациональном сегменте фондового рынка, элемент общей инфраструктуры рынка ценных бумаг. В России статус центрального деп-рия с 2012 года (по март 2013 года по крайней мере) принадлежит Национальному расчетному депозитарию (НРД).

От автора

Для посетителей нашего сайта действует специальное предложение - вы можете совершенно бесплатно получить консультацию профессионального юриста, просто оставив свой вопрос в форме ниже.

Таким образом, депозитарий – это тот же «банк», в котором содержатся только не денежные средства, а ценных бумаги (акции, облигации, паи). Естественно, к выбору такой организации необходимо подходить также внимательно, как при выборе банка для вклада.

Центральные депозитарии за рубежом

Своеобразным толчком к развитию и распространению концепции центрального депозитария послужил доклад международной группы экспертов, получившей название Группы 30 (англ.) . В 1989 г. эта группа опубликовала доклад, содержащий 9 рекомендаций по клирингу и расчетам на мировых финансовых рынках . Одной из них была рекомендация по созданию центрального депозитария на каждом национальном рынке. Со временем эти рекомендации уточнялись и дополнялись и в 1999 г. International Securities Services Association (ISSA) (англ.) опубликовала обновленные рекомендации Группы 30 (англ.) . В них рекомендация касающаяся центрального депозитария (Рекомендация № 3) была несколько расширена:

«В каждой стране должен функционировать эффективный и развитый центральный депозитарий, созданный и управляемый с целью достижения наибольшего взаимодействия с отраслью ценных бумаг. Перечень инструментов, подходящих для депонирования должен быть широк насколько это возможно. Иммобилизация или дематериализация финансовых инструментов должна быть проведена в максимально возможной степени. Если в одной стране существует несколько центральных депозитариев, они должны функционировать в соответствии с сопоставимыми между собой правилами и практиками деятельности с целью уменьшения расчетных рисков и достижения эффективного использования фондов и доступного залогового обеспечения расчетов.»

Классической функцией центрального депозитария являются дематериализация и иммобилизация ценных бумаг. Дематериализация - перевод ценных бумаг из бумажной в электронную форму, при которой ценная бумага существует как запись на счете депо. Под иммобилизацией понимается сохранение документарных ценных бумаг с одновременным переводом их в бездокументарную форму . В этом случае документарные ценные бумаги хранятся в центральном депозитарии, а права владельца подтверждаются опять же записью на счете депо.

Необходимость института центрального депозитария к моменту принятия соответствующих рекомендаций Группой 30 в 1989 г. объяснялась тем, что ценные бумаги на западных рынках тогда обращались в основном в своей первоначальной, то есть документарной форме. Ежегодно увеличивающийся объем торгов и риски, связанные с постоянной сменой мест их хранения и учета и привели к необходимости перехода к бездокументарной форме учета прав на ценные бумаги посредством центрального депозитария.

Центральный депозитарий в России

06.11.12 НКО ЗАО НРД присвоен статус центрального депозитария в России

ФСФР России присвоила статус центрального депозитария НКО ЗАО НРД, входящему в Группу «Московская Биржа». Создание центрального депозитария позволит повысить прозрачность учета прав собственности и эффективность рынка, а также облегчит доступ зарубежных инвесторов к российским ценным бумагам.

Появление центрального депозитария приведет к росту ликвидности, снижению затрат на расчетные услуги благодаря проведению операций всеми участниками рынка на единой пост-трейдинговой платформе.

Иностранные организации, включенные в перечень иностранных организаций, утвержденный приказом ФСФР России от 27.07.2012 № 12-65/пз-н, получат возможность открыть счета иностранного номинального держателя в НКО ЗАО НРД. При этом на счета депо иностранного номинального держателя, которые будут открыты центральным депозитарием иностранным организациям, являющимися международными централизованными системами учета прав на ценные бумаги и/или расчетов по ценным бумагам, до 1 июля 2014 г. могут зачисляться только ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации, субъекта Российской Федерации, муниципальных образований, облигации иных российских эмитентов, а также ценные бумаги иностранных эмитентов.

Официальная аккредитация в качестве центрального депозитария выступает решающим аргументом для признания НКО ЗАО НРД в качестве "приемлемого депозитария", согласно правилу 17f-7 US SEC, и даст возможность американским фондам инвестировать напрямую в российские ценные бумаги.

НКО ЗАО НРД – крупнейший отечественный расчетный депозитарий, входящий в Группу экс-ММВБ - российской биржи, которая в декабре 2011 г. объединилась с конкурирующей РТС и создала Группу «Московская Биржа». После этого в течение 2012 года НКО ЗАО НРД интегрировал в свои бизнес-процессы услуги ЗАО «ДКК», расчетного депозитария на рынках экс-Группы РТС. http://www.nsd.ru/ru/press/pressrel/index.php?id22=99067

Ссылки

Примечания

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое "Центральный депозитарий" в других словарях:

Юридический словарь

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ - в ряде государств организация, осуществляющая централизованный в масштабах всей страны учет прав по ценным бумагам и операций с ними, а тж. хранение сертификатов ценных бумаг. Ц.д. осуществляет депозитарную деятельность с использованием… … Юридическая энциклопедия

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ - в соответствии со ст. 15 Закона от 9 июля 1999 г. О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных бумаг в Республике Беларусь выполнение функций центрального депозитария возлагается на организацию (организации), определяемую… … Юридический словарь современного гражданского права

Организация, осуществляющая централизованный в масштабах всей страны учет прав по ценным бумагам и операций с ними, а также хранение сертификатов ценных бумаг. Ц.д. осуществляет депозитарную деятельность с использованием разветвленной… … Энциклопедия юриста

центральный депозитарий - существующая в некоторых государствах организация, ведущая централизованный в масштабах всей страны учет прав по ценным бумагам и операций с ними; кроме того, хранит сертификаты ценных бумаг. Ц.д. осуществляет депозитарную деятельность с… … Большой юридический словарь

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ - Выполнение функций центрального депозитария возлагается на организацию (организации), определяемую (определяемые) Президентом Республики Беларусь. (Ст. 15 Закона Республики Беларусь О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных… …

центральный депозитарий ценных бумаг - ЦДЦБ Механизм (или учреждение для хранения ценных бумаг, позволяющий осуществлять обработку операций с ценными бумагами посредством бездокументарного учета. Ценные бумаги в материальной форме могут быть иммобилизованы депозитарием либо… …

Центральный депозитарий Национального банка - структурное подразделение Национального банка, выполняющее функции учета, клиринга и расчетов по операциям с ценными бумагами (Концепция создания системы расчетов по операциям с ценными бумагами в Центральном депозитарии Национального банка… … Право Белоруссии: Понятия, термины, определения

международный центральный депозитарий ценных бумаг - МЦДЦБ депозитарий ценных бумаг Центральный депозитарий ценных бумаг, который осуществляет клиринг и расчет по сделкам с международными ценными бумагами или трансграничным сделкам с национальными ценными бумагами. В настоящее время существуют два… … Справочник технического переводчика

ДЕПОЗИТАРИЙ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ - ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ … Юридическая энциклопедия

Когда человек начинает торговать на бирже, а точнее, только присматривается к возможностям работы на фондовом рынке, он сталкивается с множеством незнакомых терминов. Одним из таких является «депозитарий». О том, что же это такое, какую функцию он выполняет и какие виды депозитариев существуют, читайте в этой статье.

Что такое депозитарий?

Депозитарий – это профессиональный участник фондового рынка, главное назначение которого заключается в том, чтобы осуществлять хранение сертификатов ценных бумаг и учет перехода прав на них при заключении сделок.

Обыкновенно незнакомый со спецификой работы биржи человек отожествляет депозитарий с банковскими депозитарными ячейками, которые кредитная организация сдает клиентам для хранения различных ценностей. Между тем депозитарий по сути та же ячейка, только ведет он не денежные расчетные счета, а лицевые, на которых учитываются права собственности на ценные бумаги. То есть благодаря ему создается возможность осуществлять операции на рынке и не вносить каждый раз изменения в реестр акционеров.

При этом для реализации прав, предоставляемых ценной бумагой, как-то: получение дивидендов и купонных платежей, участие в собрании акционеров, инвестору необходимо в определенный момент заявить о своем желании, и тогда депозитарий проводит соответствующие процедуры и взаимодействует с организацией, отвечающей за ведение реестра.

Функции депозитария

Депозитарий как профессиональный участник фондового рынка, наравне с биржами, дилерами, регистраторами и управляющими, выполняет несколько специфических функций:

1. Ведения клиентского счета депо в депозитарии (открывается при подписании депозитарного договора);
2. Хранения сертификатов различных ценных бумаг, принадлежащих инвесторам;
3. Осуществление функции посредника между компанией-эмитентом и инвестором (или трейдером), то есть учет права собственности на ценные бумаги, фиксация этого права, которое переходит от одного владельца к другому особенно активно во время процесса торговли на бирже. Так, если вы решите купить облигации или акции, вашу покупку потребуется куда-то зачислять. Депозитарий, обслуживающий клиентов, откроет для этого специальный счет депо. В дальнейшем именно на этот счет и будут поступать купленные вами бумаги.

То есть практически все акции хранятся в электронном виде и не имеют фиксации на бумаге (хотя многие новички на рынке думают, что акция по-прежнему – это такая бумага и, возможно, даже с водяными знаками), хранятся лишь в виде электронной базы данных – реестра владельцев акций. В связи с этим, если вы хотите посмотреть информацию о принадлежащих вам ценных бумагах, то сделать это вы можете, либо попросив выписку с вашего лицевого счета в реестре акционеров, либо обратившись в депозитарий, хранящий ваши ценные бумаги. При этом, естественно, вы должны знать, какой регистратор ведет обслуживание счетов той или иной акционерной компании, или какой депозитарий ведет учет ваших активов.

Какими ценными бумагами занимается депозитарий?

Как вы ранее узнали, ценные бумаги в большинстве своем хранятся в электронном виде, но все-таки есть бумаги, который до сих пор представлены на бумажных носителях, так называемые неэмиссионные аналоги, которые по сути являются обыкновенными документами. К ним относятся:

• депозитные сертификаты;
• закладные сертификаты;
• сберегательные сертификаты;
• векселя.

Депозитарий вместе с учетом прав на эти бумаги должен решать задачи их физического хранения. Он может хранить их у себя или поручить физическое хранение другому лицу, взаимодействующему с депозитарием на договорных началах.

Виды депозитариев

Помимо обыкновенных (биржевых) депозитариев, осуществляющих вышеперечисленные функции, существуют специализированные (реестродержатели) депозитарии. Их особенность заключена в том, что помимо прочих функций, они способны контролировать правомерность (соответствие законодательству) совершаемых управляющей компанией сделок. Как правило, такие организации работают с инвестиционными компаниями, ПИФами, НПФ.

Что же касается центрального депозитария, то главной расчетной организацией на национальном и межнациональном сегменте фондового рынка в России и имеющий статус центрального депозитария с 2012 года является Национальный расчетный депозитарий (НРД).

На момент написания статьи в российском рейтинге депозитариев по стоимости контролируемого имущества ведущие позиции занимают «Объединенная депозитарная компания», «СД «ИНФИНИТУМ», «СДК «Гарант», «Первый Специализированный Депозитарий» и «Газпромбанк».

В конце хочется еще раз отметить, что по сути депозитарий представляет собой тот же «банк», однако хранятся в нем не деньги, а ценных бумаги (акции, облигации, паи). Выбирать такую организацию нужно также внимательно, как и банк для вклада.

Всем здравствуйте!
Попробую рассмотрать, что же измениться, что будет нового в ЦД.

Депозитарная деятельность - финансовые услуги , связанные с хранением сертификатов ценных бумаг и/или учёту и переходу прав на ценные бумаги . Профессиональный участник рынка ценных бумаг , осуществляющий депозитарную деятельность, называется
депозитарием . Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учёту прав на ценные бумаги, именуется депонентом. Договор, регулирующий их отношения, именуется депозитарным (или договором о счете депо).
Депозитарий выполняет достаточно много операций, но среди них можно выделить следующий ключевые:

• Услуги по хранению сертификатов ценных бумаг - Ценные бумаги могут храниться в хранилище депозитария, возможно также ведение учёта ценных бумаг в нематериальном виде в виде записей в электронных реестрах.
• Услуги по учёту прав на ценные бумаги . Передача ценных бумаг на хранение депозитарию не означает переход к депозитарию прав собственности на данные ценные бумаги.
• Расчеты по сделкам с ценными бумагами - осуществление операций на биржевом и внебиржевом рынке.
• Услуги по выплате дивидендов - Начисления и выплаты дивидендов, уплата налога на доход.
• Прочие услуги - депозитарии также предлагают и другие услуги, включая кредитование ценными бумагами, осуществление сделок РЕПО , информационные услуги и др.

Что такое НРД?
Небанковская кредитная организация закрытое акционерное общество «Национальный расчетный депозитарий» (НКО ЗАО НРД) – крупнейший расчётный депозитарий России, входящий в Группу ММВБ-РТС . НРД обслуживает биржевые и внебиржевые сделки со всеми видами эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов, а также предоставляет расчетные банковские услуги, включая денежные расчеты по сделкам участников финансового рынка.
НРД – головной депозитарий, обеспечивающий хранение глобальных сертификатов и депозитарный учет 99% выпусков корпоративных облигаций, выпусков субфедеральных и муниципальных облигаций. Обслуживает 100% сделок на рынке ОФЗ и облигаций Банка России, более 99% биржевых сделок на рынке корпоративных и региональных облигаций, большинство сделок с акциями, а также сделки с ПИФами и зарубежными ценными бумагами.

Что такое ДКК?
ЗАО «ДКК» – ведущий российский расчетный депозитарий по акциям. В качестве ключевого звена централизованной расчетно-депозитарной системы ДКК предоставляет своим клиентам полный набор услуг современного расчетного депозитария, соответствующий международной практике обслуживания: хранение активов, расчеты и клиринг по сделкам, корпоративные действия, информационные услуги. ДКК осуществляет все формы расчетов по ценным бумагам, включая ППП (поставка против платежа), в национальной и иностранной валютах.

Кто станет центральным депозитарием?
6 ноября 2012 г. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР России) присвоила НКО ЗАО НРД статус центрального депозитария .

Давайте посмотрим действовали депозитарии раньше и как будут действовать сейчас:

Почему НРД и ДКК объединяются?
Объединение НРД и ДКК является логическим продолжением процесса интеграции своих акционеров – биржевых холдингов ММВБ и РТС, которые в декабре 2011 года образовали единую биржу ММВБ-РТС. Интеграция двух расчетных депозитариев будет способствовать консолидации посттрейдинговой инфраструктуры в России и позволит более эффективно обслуживать расчеты по сделкам с российскими ценными бумагами.

Какая польза от объединения?
Интеграция двух расчетных депозитариев будет способствовать консолидации посттрейдинговой инфраструктуры в России и централизованному обслуживанию расчетов по сделкам с российскими ценными бумагами. В результате образования единого расчетного депозитария ожидается снижение стоимости расчетов для участников российского фондового рынка.

Какие счета будут открываться в ЦД?

Счета депо, открываемые центральным депозитарием.
1. Центральный депозитарий открывает счета депо владельцев ценных бумаг:

1. Российской Федерации, субъектам Российской Федерации и муниципальным образованиям в лице соответствующих уполномоченных органов или организаций;
2. Банку России;
3. профессиональным участникам рынка ценных бумаг;
4. управляющим компаниям инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;
5. иным лицам при условии, что полномочия по подаче поручений на проведение операций по соответствующему счету депо предоставлены профессиональному участнику рынка ценных бумаг.

2. Центральный депозитарий открывает счета депо доверительного управляющего ценными бумагами:

1. Банку России, если в соответствии с Федеральным законом от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» он вправе осуществлять доверительное управление ценными бумагами;
2. профессиональным участникам рынка ценных бумаг, осуществляющим деятельность по управлению ценными бумагами;
3. управляющим компаниям инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов.

3. Центральный депозитарий открывает счета депо номинального держателя лицам, осуществляющим депозитарную деятельность.
4. Центральный депозитарий открывает счета депо иностранного номинального держателя следующим включенным в перечень, утвержденный федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков, иностранным организациям:

1. которые являются международными централизованными системами учета прав на ценные бумаги и (или) расчетов по ценным бумагам;
2. которые являются в соответствии с их личным законом центральными депозитариями и (или) осуществляют расчеты по ценным бумагам по результатам торгов на иностранных фондовых биржах или иных регулируемых рынках либо осуществляют клиринг по результатам таких торгов. (Часть 4 статьи 25 вступает в силу с 1 июля 2012 года.)

5. Центральный депозитарий открывает счета депо , предусмотренные Федеральным законом от 7 февраля 2011 года № 7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности», необходимые для осуществления клиринга .
6. Центральный депозитарий не вправе отказать в открытии счетов депо, предусмотренных настоящим Федеральным законом, лицам, соответствующим требованиям настоящего Федерального закона и условиям осуществления депозитарной деятельности центрального депозитария, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.
7. Центральный депозитарий вправе открывать счета, которые не предназначены для учета прав на ценные бумаги , в том числе эмиссионный счет и счет неустановленных лиц.

Самое интересно, что измениться для иностранных инвесторов:

Будет ли возможно открывать счета иностранного номинального держателя в ЦД?
Да. Закон о центральном депозитарии предусматривает открытие счёта иностранного номинального держателя иностранным организациям, включенным в перечень, утвержденный федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков (ФСФР), которые:

1. являются международными централизованными системами учета прав на ценные бумаги и (или) расчетов по ценным бумагам;
2. являются в соответствии с их личным законом центральными депозитариями и (или) осуществляют расчеты по ценным бумагам по результатам торгов на иностранных фондовых биржах или иных регулируемых рынках либо осуществляют клиринг по результатам таких торгов.

Данным требованиям соответствуют международные центральные депозитарии Евроклир и Клирстрим, ЦД стран СНГ, а также другие зарубежные центральные депозитарии.

Смогут ли иностранные институциональные инвесторы открывать счета номинального держателя в ЦД?
Нет. Иностранные организации, не являющиеся международными централизованными системами учета прав на ценные бумаги и (или) расчетов по ценным бумагам и центральными депозитариями, не включенные в перечень, утвержденный ФСФР России, будут иметь право на открытие счета номинального держателя в других российских депозитариях, согласно ст. 8 «закона-спутника» (№ 415-ФЗ от 07.12.2011).

Что меняется в связи с принятием закона о ЦД?

Основные изменения, связанные с Законом о ЦД:

• возможность открытия счета иностранного номинального держателя иностранным центральным депозитариям;
• признание НРД в качестве «приемлемого депозитария» согласно правилу 17f-7;
• обязательность осуществления обмена информацией и документами в электронной форме при взаимодействии ЦД с его клиентами и реестродержателями;
• открытие в реестрах лицевого счета номинального держателя центрального депозитария исключает возможность открытия другим депозитариям лицевых счетов номинального держателя;
• ограничения по видам счетов депо, открываемых ЦД депонентам;
• осуществление операций в реестре по лицевому счету номинального держателя центрального депозитария на основании встречных поручений;
• оказание центральным депозитарием услуг по хранению резервной копии реестра владельцев именных ценных бумаг;
• сверка записей по лицевому счету номинального держателя центрального депозитария в реестре, исправление ошибочных записей по лицевому счету номинального держателя центрального депозитария только с согласия ЦД;
• подтверждение центральным депозитарием данных о владельцах ценных бумаг для осуществления прав по ценным бумагам;
• обеспечение центральным депозитарием постоянного доступа для депонентов к данным их счетов депо в электронной форме.

_________________________________________________________

Депозитарий… Это что такое? Согласитесь, первоначально возникают ассоциации с депозитными ячейками, в которых клиенты банков и иных финансовых учреждений хранят свои ценности. Но это не так. Мы в рамках статьи рассмотрим, что же собой представляет депозитарий. Это может пригодиться в тех случаях, если придётся работать на фондовом рынке.

Общая информация

Следует отметить, что сравнение с банковскими депозитными ячейками всё же верно, правда, только частично. Так что же подразумевают под депозитариями? Такое обозначение используется для участников рынка ценных бумаг. Обычно в их роли выступают банковские подразделения, брокеры, дилеры, регистраторы, биржи и доверительные управляющие. Все они образовывают единую систему рынка ценных бумаг. Какие же функции выполняют депозитарии? Это учет ценных бумаг. Специалисты данной структуры также занимаются контролем прав собственности и фиксируют переход прав. Рассмотрим небольшой пример. Планируется приобретение акций. Их в таком случае необходимо зачислить куда-то. Для этой цели депозитарий открывает депо. Так называют определённую совокупность депозитарных записей. Как раз на нём и будут числиться все приобретённые бумаги. Вот такие функции депозитария.

С какими ценными бумагами они работают?

Большинство акций и облигаций, что находятся в обороте, представлены в виде электронных записей, расположенных на определённых счетах. Следует отметить, что существуют и более привычные не эмиссионные аналоги, которые представляют векселя, а также закладные, сберегательные и депозитные сертификаты. Они обладают физической формой и представлены как обычные документы, что хранятся на бумаге. Также специализированный депозитарий предоставляет услуги по хранению сертификатов.

Кто их использует?

В качестве клиентов депозитариев могут числиться и физические, и юридические лица, которые являются обладателями ценных бумаг или же просто хотят приобрести их. Мотивы открытия счета могут быть разными. Среди них:

1. Хранение сертификатов.
2. Перевод ценных бумаг между счетами согласно договорам купли-продажи и дарения.
3. Отправлять акции и облигации другим депозитариям и регистраторам, а также принимать от них переводы.
4. Для наложения и снятия обременения по бумагам, что в залоге.
5. Оказание услуг по зачислению доходов согласно имеющимся акциями и облигациям, а также их получение.

И это, поверьте, далеко не весь перечень всех операций. Итак, депозитарий – это довольно полезная организация и структура. Но дорого ли стоит пользоваться её услугами?

Тарифы

За предоставляемые услуги депозитарий получает вознаграждение в виде комиссий. Говоря о ситуации в целом, следует отметить, что тарифы для физических лиц являются более низкими, нежели для организаций. Давайте рассмотрим реалии Российской Федерации. Открытие счета для физического лица осуществляется, как правило, бесплатно. Это хороший тон. А вот юридическим лицам нужно заплатить несколько тысяч рублей. К тому же им предстоит довольно трудоёмкая операция. Если точнее, то нужно будет провести анализ пакета учредительского документа и внешне, проводя параллели, можно сказать, что это очень сильно напоминает открытие расчетного счета. Также весьма лояльны депозитарии к физическим лицам и в плане хранениях их акций и иных эмиссионных бумаг на счетах людей. Это делается или вовсе бесплатно, или же за небольшое вознаграждение. А вот юридические лица платят комиссию, которая, как правило, является фиксированной и составляет примерно около 0,1 % стоимости ценных бумаг.

Есть разница и при выполнении депозитарного поручения. Так, для физического лица его стоимость ниже, чем для юридического в полтора-два раза. Также стоить отметить ещё один важный момент. Неважно, к кому обращаться – частный или же национальный депозитарий, у них всех проведение операций с ценными бумагами, которые имеют документальное представление, является значительно дороже, чем с электронными. Это объясняется высокой трудоемкостью. Ведь в таком случае необходимо провести проверку их подлинности, пересчитать и поместить в соответствующее безопасное помещение. Поэтому можно уверенно сказать, что депозитарий – это организация, которая только рада прогрессу, поскольку он помогает экономить.

Самые крупные представители в Российской Федерации

На данный момент лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг, которая даёт право на осуществление прямой депозитарной деятельности, есть более чем у шестисот организаций. Среди них есть структуры, которые занимаются выдачей кредитов, обслуживающие биржевые площадки, инвестиционные компании. Специализированные депозитарии, которые упоминались ранее, могут также контролировать работу ПИФов и вести учет их деятельности, а также негосударственных пенсионных фондов и различных управляющих компаний. При этом составляются рейтинги самых дорогих и ценных организаций исходя из рыночной стоимости бумаг, что находятся у них на обслуживании. С ними можно спокойно ознакомиться, ибо они есть в свободном доступе.

Заключение

И как результат, можно уверенно сказать, что депозитарий – это незаменимая организация для владельца ценных бумаг. Напоследок хочется дать несколько советов относительно выбора структуры, с которой следует работать. Условно она должна соответствовать таким параметрам:

1. Быть надежной. Это определяется величиной финансовых рисков и собственных средств. Данную информацию представляет «Национальная ассоциация участников фондового рынка».
2. Размер комиссионных. Следует проявлять особенное внимание, когда предлагается слишком низкая или же высокая цена. Следует помнить, что депозитарий – это специальное юридическое лицо, на которое будет возложена обязанность слежения за ценными бумагами. И его услуги должны быть оценены адекватно.
3. Предоставляемый спектр услуг. Некоторые депозитарии могут предложить только учет и хранение акций, инвестиционных паев и облигаций. Иногда же они могут выступать и в роли брокера. При выборе всегда нужно понимать, что хочется: простое хранилище или же доступ к фондовому рынку. Во втором случае следует дополнительно прочитать договор и убедиться, что он не будет иметь возможность совершать собственные операции при использовании ваших средств. В противном случае компания должна будет платить определённый процент.

В случае чего есть центральный депозитарий, с жалобой или же за консультацией к которому можно обратиться.