Таблица 2. Сроки и суммы выплат дивидендов «Северстали» за 2017 год. Источник: investfuture.ru
| Период, за который выплачивается доход | Размер д ивиденда на 1 обыкновенную акцию, руб. | Общая сумма выплат, руб. | Дата закрытия реестра (дивидендной отсечки) | График платежей |
| 2017 год, 4 квартал | 27,72 | 92,2 млрд | 19.06.2018 | 20.06.2018 – 14.07.2018 |
| 2017 год, 3 квартал | 35,61 | 05.12.2017 | 06.12.2017 – 01.01.2018 | |
| 2017 год, полугодие | 22,28 | 26.09.2017 | 01.11.2017 – 14.07.2017 | |
| 2017 год, 1 квартал | 24,4 | 20.06.2017 | 21.06.2017 – 01.08.2017 |
Какие дивиденды компания выплатит за IV квартал 2017 года?
«Северсталь» начала выплачивать дивиденды с 2001 года, постепенно увеличивая их размер.
Интересный факт! В 2017 г. Общество выплатило акционерам доход, который втрое превышает размер привлеченных инвестиций.
Это делает компанию одной из самых привлекательных для вложения средства, в том числе за счет надежной дивидендной истории.
Таблица 3. История дивидендных выплат «Северстали» в 2010-2017 гг. Источник: официальный сайт
Как получить доход от владения акциями?
Решение о выплате или невыплате дивидендов принимает Собрание акционеров на основе анализа показателей и рекомендаций, предоставленных Советом директором, который после оценки и перераспределения прибыли на новый период устанавливает максимально возможный размер дохода на 1 акцию.
Важно! Согласно дивидендной политике, объявление решения о выплате – право, а не обязанность Общества. При его отсутствии компания может не выплачивать деньги акционерам, а последние не вправе выставлять требования.
Впрочем, «Северсталь» считается высоконадежной компанией для инвесторов и обеспечивает регулярные выплаты.
Собрание акционеров объявляет:
- размер дивидендного дохода;
- форму и порядок выплаты;
- дату закрытия реестра;
- период выплат.
Частное лицо в первую очередь должно учитывать дату закрытия реестра (дивидендной отсечки). В это время происходит фиксация всех держателей ценных бумаг компании, для которых будет высчитываться, выплачиваться доход. Соответственно, чтобы получить дивиденды «Северстали» за IV квартал 2017 г., необходимо купить акции и попасть в реестр до момента отсечки.
Важно! Р еестр закроется 19 июня 2018 года (вторник). Чтобы попасть в список получателей дивидендов, необходимо приобрести ценные бумаги «Северстали» за 2 рабочих дня до указанной даты, то есть не позднее 15 июня (пятница).
Как стать акционером?
Купить акции «Северстали» можно с помощью брокерской или инвестиционной компании, имеющей право участвовать в торгах на фондовой бирже. Это посредник, который поможет частному лицу приобрести ценные бумаги, зарегистрировать их на свое имя и направить данные в реестр акционеров.
С такого рода компанией заключается официальный договор, открывается брокерский счет, после пополнения которого посредник сможет купить акции.
Рекомендуется следить за важными новостями относительно выплат дивидендов «Северстали», их можно узнать на сайте компании – www.severstal.com . Вся необходимая информация появляется заблаговременно: например, о намечающемся Собрании акционеров можно узнать за 30 дней до его проведения.
Видео. Особенности выплат дивидендов «Северстали»:
Высшее образование. Оренбургский государственный университет (специализация: экономика и управление на предприятиях тяжелого машиностроения).
10 марта 2018
.
2 февраля вышел отчет «Северстали» по итогам 2017 года - руководство показало финансовые и производственные результаты, рассказала о планах и объявила выплату дивидендов по итогам 4 квартала 2017 года.
Сергей Шаболкин
частный инвестор
Идем на официальный сайт «Северстали» и забираем отчетность в долларах , отчет об операционных результатах и презентацию. Российские компании также обязаны публиковать отчетность в рублях, но я взял отчетность в долларах, потому что почти все денежные средства и обязательства компании в них. Не добрался еще биткоин до тяжелой промышленности.
Выручка выросла
В 2017 году выручка «Северстали» выросла на 32,6% и составила 7,8 млрд долларов. Год назад было 5,9 млрд. При этом продажи растут медленно: продажи железорудного сырья за год выросли на 9%, проката - на 6%. Рост выручки произошел из-за растущих цен на сталь. Компания публикует в операционных результатах средние цены продаж.
При этом произошло падение продаж полуфабрикатов на 28% и угля на 42%, но не переживайте - это незначительный сегмент для «Северстали» и компания не получила убытков с этих сегментов. Спас рост цен на сырье. Компания в этом году проводила модернизацию производства - из-за этого упало производство угля. Может быть, в 2018 году по этим сегментам станет лучше.
Прибыль упала на 16,3%
В 2016 году «Северсталь» получила 1,6 млрд долларов прибыли, а в 2017 - 1,4 млрд. Чистая прибыль упала из-за налогов и бухгалтерских переоценок. В 2016 платили налог 5,6%, в 2017 - 23%. Также «Северсталь» ликвидировала иностранные дочерние компании и получила резерв курсовых разниц - получился единоразовый убыток 307 млн.
Прибыль упала, но эффективность бизнеса это не показывает. Поэтому считаем операционную маржу - показатель доходности компании от основной деятельности. Считаем так: операционная прибыль / выручка. Больше - лучше.
Операционная маржа «Северстали»
Операционная прибыль
Выручка
Операционная маржа
Вот теперь видно, что «Северсталь» стала работать немного лучше. У конкурента «Северстали» - ММК - операционная маржа 19,2%. Поэтому сначала оцените эффективность компании, а потом смотрите на чистую прибыль.
Утвердили дивиденды за 4 квартал
«Северсталь» выплатит 27,72 рубля дивидендов на акцию за 4 квартал 2017 года. Цена акции на 14 февраля - 930 рублей, получается дивидендная доходность 2,9%. Чтобы получить дивиденды, нужно успеть купить акции до 15 июня 2018 года. По итогам 2017 года наберется 110,05 рубля на акцию. По текущим ценам дивидендная доходность около 12% в год.
«Северсталь» выплачивает дивиденды за каждый квартал в зависимости от отношения чистого долга к EBITDA . Больше 1 - платят 25% от чистой прибыли по МСФО . Ниже 1 - платят 50% чистой прибыли по МСФО . Ниже 0,5 - могут заплатить до 100% чистого денежного потока.
Считать самостоятельно показатели не стоит: «Северсталь» в расчетах использует различные корректировки, поэтому легче посмотреть отношение чистого долга к EBITDA в презентации компании, а свободный денежный поток взять из пресс-релиза.
В 2017 году отношение чистого долга к EBITDA не превышало 0,4. Как только станет выше 0,5, обратите внимание на чистую прибыль.
Считаем мультипликаторы
Собираем данные с долларового отчета.
Я взял рыночную капитализацию с «Гугл-финансов» за 14 февраля. Капитализация указана в рублях, поэтому переводим ее в доллары. Курс берем с сайта ЦБ - 57,8 рубля. Переносим данные в таблицу.
Результаты «Северстали» за 2017 год
Показатель
млн $
Прибыль до налогов
Чистая прибыль
Проценты уплаченные
Проценты полученные
Денежные средства и их эквиваленты
Обязательства
Свободный денежный поток
Амортизация
Капитализация
P/E - отношение рыночной капитализации к прибыли. Показывает, за сколько лет компания себя окупит. Если результат от 0 до 5, то, вероятно, компания недооценена.
P/BV - отношение рыночной капитализации к капиталу компании. Помогает понять, сколько денег придется на инвестора в случае банкротства. Если показатель больше единицы, всем не хватит.
P/FCF - отношение рыночной капитализации к свободному денежному потоку. Меньше - лучше. Мультипликатор показывает, сколько денег остается у компании на выплату дивидендов и выкуп акций. Используйте этот мультипликатор для компаний, платящих дивиденды от свободного денежного потока: для ММК , «Северстали» и НЛМК .
FCF - свободный денежный поток. Показывает, сколько денег остается у компании после уплаты капитальных расходов.
EV - стоимость компании с учетом всех источников финансирования - от инвесторов и кредиторов. Уменьшается на денежные средства, потому что за счет них можно уменьшить долг.
EBITDA - показывает, сколько компания зарабатывает чистых денег без учета налогов, процентов по кредитам и амортизации.
EV/EBITDA - аналог P/E , только учитывает больше данных.
Долг/EBITDA - отражает количество лет, необходимое компании, чтобы погасить весь свой долг.
ROE - доходность акционерного капитала в процентах годовых. Формула: чистая прибыль / капитал.
У нас уже есть - конкурента «Северстали». Возьмем данные из обзора, обновим капитализацию и сравним. Посмотрите в нашем расчете , как мы считали мультипликаторы.
Дивиденды Северстали в 2018 году выросли почти на 20% по сравнению с периодом 2017 года. В ближайшее время планируется последнее закрытие реестра, которое состоится в декабре. Таким образом, вы еще можете успеть купить акции Северстали с расчетом получить пассивный доход.
Дивиденды Северстали в 2018 году
Известнейшая компания Северсталь, осуществляющая свою деятельность на значительной территории нашего государства, представляет собой огромнейшую отрасль, занимающую по своим масштабам лидирующие места. Активы предприятия расположены во многих государствах мира, а основной его ресурс – это разработка месторождений, добыча железной руды, а также коксующегося каменного угля.
К огромному сожалению, на основании прогнозов о сомнительных темпах развития экономики такой страны как Китай, наблюдается умеренное снижение объемов закупа стали во всем мире. Уровень цен на металл, в начале 2017 года пошел на незначительное понижение, соответственно акционерам компании вряд ли стоило рассчитывать на хорошие дивиденды.
Однако в начале апреля месяца ситуация на рынке начала стремительно меняться в лучшую сторону и цена горячекатаного рулона стали мгновенно увеличилась практически на сорок процентов, вопреки прогнозам. Объем дивидендов может измениться в любой момент, ведь добыча полезных ископаемых сопровождается самыми различными рисками.
Так, в 1 квартале 2017 года зафиксирована нештатная ситуация на основной шахте предприятия Северная, в результате чего добыча была полностью прекращена. По настоящее время не решен вопрос касательно даты окончания восстановительных мероприятий.
Такую ситуацию руководство Северсталь обозначило, как сложную, причем не только на отечественных, но и на мировом рынках сбыта. Компания делает все возможное, дабы не ослабить имеющийся уровень эффективности производства и не лишать акционеров достойного объема дивидендов.
Стоит ли покупать акции
1 квартал 2017 года полностью подтвердило успех компании в том, что она осуществляет корректную работу и использует функциональные бизнес идеи, которые несут положительные результаты. Такие преимущества перед другими добывающими компаниями увеличивают процент доверия граждан, соответственно акции всегда остаются, востребованы на рынке ценных бумаг.
Правильно осуществленное распределение имеющихся у предприятия активов позволило достигнуть максимальной эффективности путем определенных манипуляций, в том числе реализации товара с внутреннего рынка заграничным партнерам. Если судить планку рентабельности по EBITDA, можно сказать о том, что приобрести акции Северстали в 2017 году стоит, тем более что объем дивидендов наверняка сможет удовлетворить ожидания акционеров. Прогнозы по выплате дивидендов положительные.
Дивидендная политика
Для ведения дивидендной политики, руководство Северсталь наняло высококвалифицированных профессиональных специалистов, которые на основании проведенных расчетов определяют сумму, а также порядок выплаты дивидендов действующим акционерам. Если присутствует возможность, выплаты осуществляются единым перечислением, в ином случае путем реинвестиции прибыли.
ВАЖНО. Действующее положение, регулирующее дивидендную политику, было разработано с учетом всех существующих требований законодательства и на основании зарегистрированного Устава компании и собственно внутренней документации.
Положение несет в себе цели и саму стратегию компании в проведении мероприятий по определению и расчету максимально возможных сумм для выплаты их акционерам в виде дивидендов. Также, документ содержит обязательства по перечислению с учетом равенства интересов не только предприятия, но и всех держателей ценных бумаг. Северсталь единолично осуществляет подготовку расчетов и выдачу дивидендов в период один раз в год, но при наличии возможности радует выплатами ежеквартально.
Выплаты дивидендов за 1 и 2 квартал
Спланированная политика ведения бизнеса, а также финансовая стабильность Северстали предоставила отличную возможность совету директоров получить серьезную прибыль, поэтому на каждую акцию была предоставлена весомая стоимость дивиденда. Итак, только за первый квартал 2017 года, собственники ценных бумаг сумели получить дивиденды в размере 8,25 рублей из расчета на одну единицу акции. Долг EBITDA в этом же периоде вырос незначительно, составив не более 0.5x. Соответственно такое положение дел ни как не отразилось на стабильности функционирования Северстали.
Не менее шикарные данные предоставило руководство компании и во 2 квартале. Позиция показателя долга EBITDA была установлена на уровне 0.3x. Таким образом, было достигнуто продолжение выбранного направления на финансовое уравновешивание организации. В связи с этим появилась возможность рассчитать объем дивидендов выплаченных во втором квартале, размер которых достиг уровня в 19.65 рублей за единицу ценной бумаги, что, согласитесь более, чем приятно. Несложно посчитать, какую финансовую прибыль получили акционеры после выплаты им дивидендов за оба квартала 2017 года.
Прогноз по прибыли
Компания прогнозирует процедуру выплаты дивидендов в объеме стоимости до 50 процентов от полученного чистого дохода всех работающих групп предприятия. Если смотреть на официально опубликованные данные, то расчет коэффициента за отчетный период будет менее 1.0х. В этом случае по прогнозу средняя сумма транзакции должна соответствовать четверти объема чистого дохода, который будет опубликован в отчетности компании за определенный период времени.
ВАЖНО. Эксперты посчитали, что капитальные затраты в долгосрочной перспективе не предусмотрены, а значит, прогноз положительный. Руководство Северстали имеет все шансы достичь весомого увеличения объема финансовых выплат по причитающимся акционерам дивидендам.
Решение вопроса о том, какие суммы будут выплачены на текущий год, после 2 квартала, принимаются на общем собрании акционеров, а также в полном соответствии с законодательством «Об акционерных обществах». Документом установлена фиксированная величина перечислений по дивидендам. Все зависит от конкретной категории собственника, а также видов ценных бумаг, которыми он владеет.
Расчет суммы начислений
Объем выплачиваемой суммы дивидендов как за 1 квартал, так и за 2 не может быть больше рекомендованного руководством предприятия размера. Акционеры самостоятельно рекомендуют центральному совету директоров объем выплат на основании представленных им расчетов. На общем собрании будет решаться вопрос о том, каким образом будут осуществлены перечисления средств акционерам, то есть за 1 квартал, за полугодие, либо за три квартала сразу и т.д.
Заключение
Выплачивают установленные дивиденды Северсталь только в денежном эквиваленте. Бывают нестандартные ситуации, когда принятым решением акционеров в счет выплаты дивидендов предоставляется имущество компании, в том числе движимое и недвижимое. Не стоит переживать за сроки получения финансовой прибыли, так как дивиденды отправляются собственнику акций четко в соответствии с законами России. Текущий прогноз по финансовым показателям компании стабильный.
2 февраля вышел отчет «Северстали» по итогам 2017 года - руководство показало финансовые и производственные результаты, рассказала о планах и объявила выплату дивидендов по итогам 4 квартала 2017 года.
Сергей Шаболкин
частный инвестор
Идем на официальный сайт «Северстали» и забираем отчетность в долларах , отчет об операционных результатах и презентацию. Российские компании также обязаны публиковать отчетность в рублях, но я взял отчетность в долларах, потому что почти все денежные средства и обязательства компании в них. Не добрался еще биткоин до тяжелой промышленности.
Выручка выросла
В 2017 году выручка «Северстали» выросла на 32,6% и составила 7,8 млрд долларов. Год назад было 5,9 млрд. При этом продажи растут медленно: продажи железорудного сырья за год выросли на 9%, проката - на 6%. Рост выручки произошел из-за растущих цен на сталь. Компания публикует в операционных результатах средние цены продаж.
При этом произошло падение продаж полуфабрикатов на 28% и угля на 42%, но не переживайте - это незначительный сегмент для «Северстали» и компания не получила убытков с этих сегментов. Спас рост цен на сырье. Компания в этом году проводила модернизацию производства - из-за этого упало производство угля. Может быть, в 2018 году по этим сегментам станет лучше.
Прибыль упала на 16,3%
В 2016 году «Северсталь» получила 1,6 млрд долларов прибыли, а в 2017 - 1,4 млрд. Чистая прибыль упала из-за налогов и бухгалтерских переоценок. В 2016 платили налог 5,6%, в 2017 - 23%. Также «Северсталь» ликвидировала иностранные дочерние компании и получила резерв курсовых разниц - получился единоразовый убыток 307 млн.
Прибыль упала, но эффективность бизнеса это не показывает. Поэтому считаем операционную маржу - показатель доходности компании от основной деятельности. Считаем так: операционная прибыль / выручка. Больше - лучше.
Операционная маржа «Северстали»
Операционная прибыль
Выручка
Операционная маржа
Вот теперь видно, что «Северсталь» стала работать немного лучше. У конкурента «Северстали» - ММК - операционная маржа 19,2%. Поэтому сначала оцените эффективность компании, а потом смотрите на чистую прибыль.
Утвердили дивиденды за 4 квартал
«Северсталь» выплатит 27,72 рубля дивидендов на акцию за 4 квартал 2017 года. Цена акции на 14 февраля - 930 рублей, получается дивидендная доходность 2,9%. Чтобы получить дивиденды, нужно успеть купить акции до 15 июня 2018 года. По итогам 2017 года наберется 110,05 рубля на акцию. По текущим ценам дивидендная доходность около 12% в год.
«Северсталь» выплачивает дивиденды за каждый квартал в зависимости от отношения чистого долга к EBITDA . Больше 1 - платят 25% от чистой прибыли по МСФО . Ниже 1 - платят 50% чистой прибыли по МСФО . Ниже 0,5 - могут заплатить до 100% чистого денежного потока.
Считать самостоятельно показатели не стоит: «Северсталь» в расчетах использует различные корректировки, поэтому легче посмотреть отношение чистого долга к EBITDA в презентации компании, а свободный денежный поток взять из пресс-релиза.
В 2017 году отношение чистого долга к EBITDA не превышало 0,4. Как только станет выше 0,5, обратите внимание на чистую прибыль.
Считаем мультипликаторы
Собираем данные с долларового отчета.
Я взял рыночную капитализацию с «Гугл-финансов» за 14 февраля. Капитализация указана в рублях, поэтому переводим ее в доллары. Курс берем с сайта ЦБ - 57,8 рубля. Переносим данные в таблицу.
Результаты «Северстали» за 2017 год
Показатель
млн $
Прибыль до налогов
Чистая прибыль
Проценты уплаченные
Проценты полученные
Денежные средства и их эквиваленты
Обязательства
Свободный денежный поток
Амортизация
Капитализация
P/E - отношение рыночной капитализации к прибыли. Показывает, за сколько лет компания себя окупит. Если результат от 0 до 5, то, вероятно, компания недооценена.
P/BV - отношение рыночной капитализации к капиталу компании. Помогает понять, сколько денег придется на инвестора в случае банкротства. Если показатель больше единицы, всем не хватит.
P/FCF - отношение рыночной капитализации к свободному денежному потоку. Меньше - лучше. Мультипликатор показывает, сколько денег остается у компании на выплату дивидендов и выкуп акций. Используйте этот мультипликатор для компаний, платящих дивиденды от свободного денежного потока: для ММК , «Северстали» и НЛМК .
FCF - свободный денежный поток. Показывает, сколько денег остается у компании после уплаты капитальных расходов.
EV - стоимость компании с учетом всех источников финансирования - от инвесторов и кредиторов. Уменьшается на денежные средства, потому что за счет них можно уменьшить долг.
EBITDA - показывает, сколько компания зарабатывает чистых денег без учета налогов, процентов по кредитам и амортизации.
EV/EBITDA - аналог P/E , только учитывает больше данных.
Долг/EBITDA - отражает количество лет, необходимое компании, чтобы погасить весь свой долг.
ROE - доходность акционерного капитала в процентах годовых. Формула: чистая прибыль / капитал.
У нас уже есть - конкурента «Северстали». Возьмем данные из обзора, обновим капитализацию и сравним. Посмотрите в нашем расчете , как мы считали мультипликаторы.
Всем привет!
Вышел финансовый отчет Северстали по МСФО за 4-й квартал. Отчет отличный! Высокие цены на сталь делают свое дело.
Многолетние пики по Операционной прибыли, EBITDA в долларах, в рублях все еще более красочнее. Прибыль меньше прошлогодней из-за курсовых разниц.
Также компания объявила размер дивидендов за 4-й квартал:
«Совет директоров Северстали рекомендует выплатить дивиденды за три месяца, завершивхся 31 декабря 2017 года, в размере 27,72 руб. на одну обыкновенную акцию.
Рекомендованной датой, на которую составляется список акционеров для получения дивидендов, является 19 июня 2018 года.»
19 июня компания также выплатить дивиденды по результатам 1-го квартала, думаю, что суммарный дивиденд за 2 квартала составит около 55 рублей.
Всего компания по результатам 2017 года распределила на дивиденды 110 рублей на акцию. Считаю, что при текущей доходности облигаций и банковских депозитов - это очень хороший результат.
На данный момент цены на сталь продолжают держаться на высоком уровне, что позволяет надеяться на высокие дивиденды и в 2018 году.
Прогноз менеджмента также позитивный:
«Мировые экспортные цены на сталь в течение 4 кв. 2017 оставались на достаточно высоких уровнях на фоне ограничений производства в Китае в течение отопительного сезона с ноября 2017 по март 2018, а также снижающегося экспорта стали из Китая. Российские экспортные цены следовали за мировыми аналогами и продолжат укрепляться в 1 кв. 2018. Потребление стали в России выросло приблизительно на 5% в 2017 году на фоне роста строительного и автомобильного секторов. Низкая инфляция позволяет ЦБ РФ постепенно снижать процентную ставку, что оказывает позитивное влияние на инвестиционную активность. Мы ожидаем роста спроса на сталь в России на уровне 3-4% в 2018 году.»
Всем удачи и успехов!
