У потенциальных инвесторов очень часто возникают вопросы: можно ли заработать на облигациях и как зарабатывать на облигациях?
Облигациями или бондами являются долговые расписки. Предприятие, государство, банк и город могут выпустить много однотипных облигаций. При этом любой желающий может приобрести облигацию и получать по ней доход, а по истечению срока получить обратно свои средства, потраченные на ее покупку. Выплата купонного дохода, как правило, производится один раз в квартал или полгода.
Стоит отметить, что купонная ставка является не намного выше процентов по депозитному вкладу в гривне. А по муниципальным облигациям доходность является еще ниже, чем, например, предлагают частные банки и компании.
Кроме того инвестор может получить свои средства заранее в случае досрочного выкупа ценных бумаг эмитентом (оферты).
Данный выкуп проводится раз в полгода или год и по номинальной стоимости. Этот вариант является выгодным, если на рынке изменились цены или необходимо срочно получить деньги.
Как заработать деньги на облигациях?
Как уже отмечалось доходность облигаций не на много выше, чем ставки по депозитам в гривне, то есть 14-20% годовых. Здесь все будет зависеть от того кто выпускает данные облигации частная компания или государство.
В начале марта правительство Украины выпустило облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) с доходностью 12%, то есть государство платит своим покупателям лишь 12% годовых.
Экономисты подчеркивают, что совсем мелкому инвестору не стоит напрямую вкладывать средства в облигации, так как при покупке есть ряд тонкостей в оформлении документов и дополнительные расходы, которые могут свести доход на нет. То есть небольшую сумму лучше отнести в банк на депозит и получить свой доход. Однако если у вас есть приличный капитал, то можно и попробовать вложить деньги в облигации.
Однако для небольших инвесторов есть еще один вариант вложений в облигации. Для этого необходимо выбрать облигационный фонд, который работает под управлением профессиональной компании. Эти структуры специально созданы для того, чтобы объединять небольшие вклады ряда инвесторов.
Отметим, что на сегодняшний день в Украине работает множество облигационных фондов, которые предлагают инвесторам различные доходы от 12% до 30% годов. Перед выбором фонда необходимо тщательно изучить их предложения.
Вложив средства в фонд, в некоторых случаях можно заработать даже больше, чем предлагается по купону облигации. Такой результат достигается за счет оперирования большими суммами и благодаря навыкам и опыту управляющих.
Представители финансовых компаний подчеркивают, что инвестировать в облигации можно в случае, если вы вкладываете в большой диверсифицированный портфель, которым можно управлять и получать существенный доход. В других случаях лучше вкладывать деньги в облигационные фонды, в которых функцию управления выполняют профессионалы.
То есть можно сделать вывод, что заработать на облигациях можно даже при наличии небольших средств, однако здесь необходимо правильно выбрать облигационный фонд. При выборе фонда вы получаете ряд преимуществ: низкий стартовый капитал; фонд за вас выясняет все о компании-заемщике и учитывает все риски.
Инвестирование в облигации, с одной стороны довольно простой способ вложить деньги и получать постоянный доход в виде купонного дохода. Многие так кстати и делают. С другой стороны существует множество различных стратегий по покупке долговых бумаг, нацеленных на определенный результат.
Поэтому перед началом торговли желательно ознакомиться с данными стратегиями и подобрать оптимальную для себя, в зависимости от ваших целей и текущей экономической обстановке в стране. Да, да. Экономика имеет определенное влияние на доходность облигаций. В первую очередь конечно же ключевая процентная ставка.
Итак, какие есть стратегии торговли облигациями на фондовом рынке, в том числе и на ММВБ.
Стабильная фиксированная доходность
В итоге можно наблюдать падение котировок на несколько процентов. Как правило, цена возвращается на прежний уровень через 1-2 недели. И купив бумаги на 3-5% дешевле в результате снижения, можно заработать на последующем росте котировок.
И не забываем про НКД, который даст дополнительную прибыль за время владения бумагами.
Ключевая процентная ставка
Как узнать, как изменится стоимость и доходность облигаций в будущем. Очень просто. Посмотрите на процентную ставку в стране. Ее изменение напрямую влияет на долговые бумаги. Исходя из предположения об изменении ставки можно спрогнозировать поведение цены на облигации.
У нас есть 3 варианта развития событий:
- Процентная ставка не изменится.
- Процентная ставка снизится.
- Будет расти.
По первому пункту все понятно. Нет изменений в экономике — все стабильно по облигациям.
Но как влияет ее изменение на долговые бумаги?
Когда эмитент выпускает новые облигации, он ориентируется на текущую процентную ставку. Совокупная годовая доходность по купонам обычно немного выше. Например, процентная ставка 10, тогда выпускаются бумаги с доходностью 12% годовых. Доходность может быть и выше и ниже. Все зависит от надежности эмитента. Бумаги 3-го эшелона дают гораздо большую доходность (так называемая плата за риск). Более надежные (голубые фишки) — могут позволить себе выпускать облигации под меньший процент.
А теперь представьте, что процентная ставка снизилась в 2 раза — до 5%. Теперь, новые выпуски бумаг можно размещать уже не под 12% годовых, а под 6. Логично.
Но в тоже время на рынке обращаются ранее выпущенные облигации, дающие доходность в 2 раза больше — 12%. Естественно, все захотят покупать более доходные бумаги. Но дураков продавать их по старой цене нет. Поэтому, стоимость «более доходных» облигаций начинает возрастать до уровня, когда доходность на вложенный капитал составит аналогичные 6% годовых.
Стоила бумага 1000 рублей и давала прибыль 12% годовых. После снижения процентной ставки ее стоимость возросла в 2 раза — до 2 000 рублей. Тогда ее доходность составит — 6% годовых.
Аналогичная, только противоположенная ситуация, произойдет при повышении ставки. Когда на рынок хлынут новые бумаги в более высокой доходностью, уже никто не захочет брать старые облигации, дающие низкую прибыль. И продавцы вынуждены будут снижать цены, чтобы уравновесить доходность своих бумаг в соответствии со средней по рынку.
Исходя их вышесказанного получаем следующее:
- При снижении процентной ставки — стоимость облигаций возрастает
- При увеличении — падает.
Сильное влияние на текущие цены оказывает длительность обращения бумаг. Цена по долгосрочным облигациям (со сроком погашения 10-15 лет) изменяется сильнее. Краткосрочные наименее подвержены влиянию.
Из вышеперечисленного вытекает 2 стратегии торговли:
- Если есть предпосылки к снижению процентной ставки — покупаем долгосрочные облигации. Во-первых, вы получаете прибыль в виде роста стоимости. Во-вторых, зафиксируете текущую высокую доходность на долгие годы.
- При тенденции к повышению ставки в стране — обращаем внимание на краткосрочные бумаги, с периодом обращения полгода-год. На таком коротком сроке — стоимость бумаг практически не меняется. После повышения ставки, на рынке будут выпущены более «прибыльные» бумаги, по сравнению с уже обращающимися.
Дефолтные облигации
Если эмитент облигаций не выплачивает купоны в установленный срок, наступает . В итоге, стоимость обращающихся на рынке бумаг начинает снижаться.
Обычно компании стараются избегать подобного рода проблем и всеми силами пытаются выплатить инвесторам положенную прибыль в 14-ти дневный срок. Покупка таких преддефолтных облигаций — возможность заработать хорошую прибыль за короткий срок.
Если проблемы с выплатами не решена, то котировки отправляются в свободное падение. Некоторые опытные игроки подбирают эти «мусорные» облигации. Если компания сможет решить свои финансовые проблемы, то такие бумаги выстреливают, увеличивая свою стоимость в несколько раз.
Полученная прибыль с одной или нескольких таких бумаг полностью окупает все вложения в проблемные облигации.
Для использования данной стратегии, нужно хорошо разбираться во всех тонкостях долгового рынка и быть хорошо информированным про дела компаний и их текущее финансовое положение. Новичкам — это прямой путь к разорению.
Облигации с давних времен используются как инструмент финансового рынка. По своей сути облигация является обычной долговой распиской, выдаваемой инвестору, купившему ее (то есть, давшему деньги в долг эмитенту).
Современный мировой рынок облигаций грандиозен, он в несколько раз превышает капитализацию всего мирового рынка акций. За границей спрос на облигации одинаково высок среди профессионалов и частных инвесторов. Если говорить о российском рынке облигаций, то он развит очень слабо. Главной причиной низкой востребованности облигаций у российских частных инвесторов является недостаток осведомленности об этом финансовом инструменте, особенно в части его преимуществ в сравнении с банковскими депозитами.
Как работают облигации?
Облигация является стандартной и очень простой ценной бумагой. Выпуская облигации, эмитент (заемщик) сообщает покупателям (кредиторам), на какую доходность они могут рассчитывать. Например, облигация выпускается на 5 лет с ежеквартальной выплатой купонного дохода (о котором пойдет речь ниже). То есть, каждые три месяца кредитору будут поступать проценты по одолженным деньгам, а по истечении 5 лет он получит всю сумму.
При обращении облигации на бирже ее можно продать раньше этого срока по текущей цене, с учетом времени, оставшегося до погашения. Но если продажа будет совершаться, например, при неблагоприятной экономической ситуации в стране, или у эмитента будут затруднения, то стоимость облигации может снизиться, и кроме убытка, ее продажа ничего не принесет. Тем не менее, главным и преимуществом облигации, если сравнивать ее с акцией, является срочный характер и наличие определенного срока обращения. По истечении этого срока, эмитент должен совершить выкуп облигации по номиналу. Это значит, что, даже при падении ее цены в какой-то из моментов, к дате погашения она вернется к 100%. В свою очередь, акция является бессрочной ценной бумагой, и при падении ее цены никто не знает, когда она вернется к прежнему уровню, и вернется ли вообще.
Поэтому, непрофессиональным игрокам можно посоветовать следующее: избегайте покупок облигаций, имеющих далекий срок погашения (5-10 лет). Лучше покупать облигации со сроком погашения 1-2 года. Тогда, даже при возникновении на рынке проблем и отсутствии возможности выгодно продать облигации в текущей ситуации, вы сможете дождаться погашения и продать свои облигации по цене покупки.
В качестве эмитента облигаций могут выступать разные юридические лица, начиная от небольших ООО и заканчивая крупными корпорациями. Также выпуск облигаций допускается для отдельных муниципальных и республиканских органов власти, органов государственной власти. В Российской Федерации в качестве эмитента облигаций федерального займа выступает Министерство финансов.
Можно ли сегодня в России серьезно заработать на облигациях?
На доходность облигаций очень влияет надежность эмитента. Чем она выше, тем меньше доходность, и наоборот. Доходность российских сегодня составляет 10-11% годовых в зависимости от сроков погашения. А вот доходность корпоративных облигаций крупных российских эмитентов (Газпрома, РЖД, Аэрофлота и т. д.) составляет 12-14%. Доходность к погашению в 2018 году облигаций менее крупного эмитента, скажем, Московского кредитного банка, достигает почти 18%! Очевидно, что более высокая доходность подразумевает и более серьезные риски. В погоне за процентами можно не получить ничего. Пример: на сегодняшний день облигации «Мира строительных технологий» принесут своим владельцам к 2019 году доходность в 290% годовых! Однако, сейчас эти облигации – дефолтные, есть вероятность их не погашения эмитентом, так как размер его обязательств по облигациям уже превышает стоимость его чистых активов.
Как выйти на рынок облигаций?
Многие облигации торгуются на Московской бирже. Если вы – частный инвестор, и решили купить облигации, то лучше сделать это самостоятельно на бирже, этот вариант является самым простым и дешевым. Как и при покупке акций, начинать нужно с открытия счета у любого брокера, способного дать доступ на рынок облигаций, и размещения на этом счету денег. Торги можно вести самостоятельно, после бесплатного подключения информационно-торговой системы (например, популярной в России ИТС QUIK), а можно привлечь к торгам брокера, по телефону дав ему команду для покупки определенного количества тех или иных облигаций.
Для большинства облигаций торги идут с минимальным лотом в 1 облигацию и номиналом 1 тыс. рублей. То есть, купить облигации можно, и не имея больших денег. Сделка заключается с выплатой комиссионного вознаграждения брокеру и бирже. Однако, сумма этого вознаграждения является незначительной, она составляет лишь 0,05-0,1% с оборота. То есть, начинать совсем не страшно и не дорого, главное – желание!
Как посчитать доход по облигациям?
Облигации могут быть дисконтными и процентными. Все они имеют определенный номинал, принимаемый за 100%. Затем цену облигации обозначают на торгах в процентах от номинала, невзирая на ее стоимость в денежном выражении. Например, цена облигации 99,4 говорит не о том, что она стоит 99 рублей 40 копеек, а обозначает процент от номинала. При номинале 1000 рублей, продав облигацию по цене 98,6, вы получите за нее 986 рублей.
Дисконтные облигации размещаются эмитентом по цене ниже номинала, а погашение их производится по номиналу. Никаких дополнительных выплат при обращении такой облигации не предусмотрено. Поэтому доход владельца облигации равен только разнице между ценой покупки и ценой погашения.
Среди обращающихся сегодня на бирже облигаций большую часть занимают процентные (или купонные) облигации . Их размещают по близкой к номиналу цене. В принципе, цена может быть как ниже, так и выше номинала, здесь важны текущие рыночные условия. Однако, во время обращения такой облигации предусмотрена периодическая выплата кредитору процентов, которые называют купоном. Обычно их выплачивают раз в квартал. Именно этому процессу обязано своим появлением выражение «стричь купоны», обозначающее первоначально отрезание от облигации купона, дающего право на получение процентов. Разумеется, сегодня никакой «стрижки» не производится, так как обращение облигаций происходит в электронном виде. Однако, раз в три или четыре месяца кредитор получает по своим облигациям проценты за использование своих денег. Это получение процентов и называют купоном (купонным доходом).
Во время работы на рынке облигаций, вы можете столкнуться с понятием «накопленный купонный доход». НКД является частью купонного процентного дохода по облигации, которую рассчитывают пропорционально количеству дней, прошедших после выпуска купонной облигации или выплаты предыдущего купонного дохода.
Перечисление НКД сходно с дивидендами по акциям: сумму добавляют к свободным денежным средствам на брокерском счете. Однако, если цена акции сразу снижается примерно на размер выплаченных дивидендов, то основная цена облигации в день выплаты купона не изменяется (при своевременном переводе средств и не допущении ). Изменение касается лишь купонного дохода, который будет обнулен, что ведет к уменьшению общей конечной цены облигации.
Для начисления дохода и возврата номинальной стоимости облигации характерна простота и отсутствие необходимости участия непосредственно держателя облигации.
Когда наступает день погашения, облигация из вашего портфеля «пропадает». Через несколько дней ее номинальная стоимость вместе с накопленным доходом зачисляется на ваш брокерский счет. После этого вы сможете осуществить вывод полученных денег на свой банковский счет, или направить их на покупку других облигаций.
Евробонды – для тех, кто больше доверяет валюте
Частные инвесторы могут найти на современном российском рынке облигаций не только рублевую доходность, кстати, весьма высокую. Они могут стать владельцами еврооблигаций, которые еще называют . Еврооблигации номинированы не в рублях, а в валюте (обычно это евро или доллары). Основным рынком их обращения является Западная Европа, что понятно уже из их названия. Конечно, при нынешней открытости финансовых рынков, российский инвестор может самостоятельно выйти на европейский рынок облигаций. Но не будем забывать о целом перечне сдерживающих факторов, включающем, в первую очередь, большую первоначальную сумму инвестиций. Достаточно сказать, что стоимость стандартного лота на рынке еврооблигаций составляет 500 тысяч долларов! Кроме того, добавьте в список проблем незнание языка и правил международной биржевой торговли. Однако, отчаиваться не стоит. На Московской бирже торгуются еврооблигации с номиналом в 1 тыс. долларов и минимальным лотом в 1 облигацию. То есть, имея одну тысячу долларов, можно приступать к делу. Самой большой популярностью пользуются еврооблигации российского правительства, также востребованы облигации некоторых российских компаний, например, Роснефть, банк ВТБ и др. При этом, сейчас доход по этим облигациям составляет до 5,5% годовых в долларах США.
Для тех, кому мешает начать страх
И все же, пока российский инвестор делает очень робкие шаги на рынке облигаций. Облигации привлекают многих, но страх является не лучшим напарником для заработка на бирже. Хотя, бояться не нужно, ведь всегда можно воспользоваться услугами брокера, который профессионально и доходчиво посвятит вас в основные тонкости процесса. Кроме того, проводятся различные обучающие мероприятия, поучаствовать в которых можно без проблем. И все же, если к самостоятельной работе вы пока не готовы, можно выйти на рынок облигаций, покупая паи ПИФов облигаций или структурные продукты с облигациями или даже еврооблигациями. Паи ПИФов являются более надежными. Однако, помните, что инвестиции в ПИФы являются долгосрочными, они рассчитаны как минимум на год, а чаще на срок от 3 до 5 лет. Выбирая управляющую компанию, следует исходить не из доходности за последний год, а из доходности за последние 3-5 лет и и более. Здесь важна именно стабильность.
Тем, кто планирует торговать облигациями, мы советуем:
- Не гнаться за максимальной доходностью, так как обычно она сопряжена с наибольшим риском.
- Не частить со сделками купли-продажи. Такое поведение требует высокого профессионализма и большого опыта.
- Не покупать облигации с далекими сроками погашения (5 лет и более). При ухудшении экономической ситуации такие облигации могут подешеветь вполовину и более, а вам придется ждать срока их погашения.
- Покупать только ликвидные облигации, сделки по которым совершаются ежедневно. Чтобы избавиться от неликвидной облигации, придется ждать срока погашения.
- Покупая облигации, обращайте внимание на спрэды (разницу между ценой покупки и продажи), которые на рынке облигаций могут составлять несколько процентов. Спрэд может сделать относительно небольшую доходность по облигациям гораздо привлекательнее. Например, спрэд в размере 3% приблизит вашу доходность по облигации в размере 15% к банковскому депозиту с доходностью 12%! А это уже ощутимая прибавка.
С помощью этих маленьких хитростей вы сможете успешно реализовать себя на рынке облигаций. При желании любые трудности можно преодолеть! Как бы там ни было, специалисты рекомендуют частным инвесторам повнимательнее присмотреться к рынку облигаций, считая их действительно достойной альтернативой банковским депозитам.
Продолжаю развивать тему фондового рынка (читайте также мои статьи: « », « ») и в этой статье я хотел бы заострить внимание на таких ценных бумагах, как облигации. Облигации схожи с банковским депозитом. Они ориентированы, прежде всего, на тех инвесторов, которые периодически делают отчисления во вклады, но хотят получить более ликвидный и не менее надежный инструмент.
Доходность облигаций плюс-минус эквивалентна ставкам по вкладу. Но определенное время они могут показать неплохую доходность, большую, чем по банковскому депозиту. Перечислю основные тезисы данной статьи:
- Облигации и их виды;
- От чего зависит доходность облигаций;
Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инветпортфель составляет более 1 000 000 рублей.
Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).
Облигации – это долговой инструмент инвестирования с определенным сроком существования. Облигации выпускаются для того чтобы привлечь денежные средства в какой-нибудь проект, компанию, муниципалитет и т.д. Покупая облигацию, инвестор знает, когда облигация погашается, когда происходят выплаты по ней, на какой доход он может рассчитывать. Все проценты по облигациям выплачиваются на брокерский счет. Как правило, это происходит периодично, раз в полгода или раз в 3 месяца. В отличие от вклада, облигацию нельзя досрочно погасить, однако можно обналичить прибыль по ней.
Облигации торгуются на фондовом рынке в основном секторе Московской биржи наравне с акциями, привилегированными акциями и пифами. Если сравнивать облигации с акциями, то облигации намного менее волатильный инструмент. Волатильность может колебаться в пределах 2-5%. Для акций эти цифры смело можно умножать на десять, т.е. риски в принципе сопоставимы с депозитами в банке. Для начинающего инвестора на фондовом рынке, это оптимальный вариант инвестирования, так сказать, для того чтобы «пощупать» рынок и разобраться с торговым терминалом. Цены на российские облигации начинаются от 1000 рублей. Облигации же иностранных эмитентов могут достигать стоимости в 100 тысяч долларов.
Облигации и их виды
Облигации необязательно должны котироваться на бирже, поэтому бывают биржевые и внебиржевые облигации. Разберу основные виды облигаций.
Классификация по эмитенту :
- Государственные и муниципальные;
Облигации могут выпускать, например, области и регионы для финансирования каких-либо своих проектов. Причем, доход по государственным ОФЗ не облагается налогом, а по муниципальным облигациям может облагаться налогом.
- Корпоративные;
Доход по корпоративным бумагам также как и доход от акций облагается налогом. Если конечно, у вас не индивидуальный инвестиционный счет, который вступает в действие с января 2015 года. Там предусмотрены льготы, позволяющие избавиться от подоходного налога с операций на фондовой бирже.
- Иностранные;
Им присущи большой порог вхождения, хотя, насколько я знаю, сейчас ведутся разработки, чтобы снизить порог вхождения до 1000 и даже до 100 долларов.
По характеру выплат облигации делятся на следующие виды: дисконтные и купонные. Дисконтные облигации — инвестор покупает облигацию по цене ниже номинальной, а погашается облигация по номиналу. Других выплат по ним не производится. Такие бумаги, как правило, краткосрочные и менее распространены. В условиях нашей действительности гораздо выгоднее периодически «снимать сливки», чем молиться несколько лет на организацию и не иметь ничего в настоящем времени. Купонные облигации дают держателю право на получение процента, который заранее известен в течение периода (как я уже ранее говорил, это могут быть 3 или 5 месяцев). Но облигации бывают и с неизвестным купоном (процентом), т.е. он может изменяться во времени. Вид облигации и условия по ней оговорены в документации. Облигации тем и хороши, что известно все заранее, остается только поразмыслить над тем, какую бумагу брать.
Классификация по сроку погашения :
- Краткосрочные (1-5 лет);
- Среднесрочные (5-10 лет);
- Долгосрочные (10-30 лет);
- Бессрочные (бывают и такие, когда компания выпускает облигацию и она, так, скажем, пускается в свободное плавание);
Облигации также бывают с возможностью досрочного погашения и продления сроков действия.
Виды облигаций по степени обеспеченности .
Мы знаем, что банковские вклады застрахованы фондом обязательного страхования вкладов. Облигации в свою очередь тоже защищают от рисков.
- Обеспеченные;
Облигации могут быть обеспечены залогом какого-нибудь движимого или недвижимого имущества, оборудования, пулом ипотечных кредитов.
- Необеспеченные;
Ну, здесь вроде все понятно, только хотелось бы сказать, что при наступлении плачевной ситуации с компанией погашаются сначала долги потом облигации, затем префы, а потом уже обыкновенные акции. Т.е. все-таки облигации стоят в первых местах по выплатам.
- Субординированные необеспеченные;
При банкротстве компании держатель бумаги получает право требования после исполнения прав всех остальных.
- Гарантированные;
Выполнение обязательств, кроме эмитента гарантируется другой организацией.
Облигации также бывают конвертируемые. Это значит, что у их владельца есть возможность конвертировать облигации в другие ценные бумаги. В основном, речь идет об обмене на акции. Это достаточно тонкий вопрос, поэтому заострять внимание на этом моменте пока не буду.
От чего зависит доходность облигаций?
Облигации, так же как и банковские депозиты зависят от ставки рефинансирования. Не путать с ключевой ставкой. Если доходность вкладов их существенно выше или наоборот ниже, то облигации соответственно реагируют на эти изменения. Узнать текущую ставку и историю изменений можно на сайте ЦБ.
Однако в связи с нынешней экономической ситуацией ориентироваться на значения этой ставки не стоит. С 1 января 2016 ЦБ планирует уравнять ставку рефинансирования и ключевую ставку. Также доходность зависит от финансового состояния эмитента. Чем больше он нуждается в денежных средствах, тем больше повышается доходность облигаций.
Доходность в районе 10-13% годовых является нормой для облигации. Как же получить больше, но так, чтобы, как говориться, «жадность фраера не сгубила»? Давайте посмотрим на график.
Номинал бумаги 1000р, торгуется одним лотом, но на графике мы видим так называемый процент от номинала, т.е. котировку в процентах нужно умножать на номинал, чтобы получить то число, которое мы заплатим при покупке.
- МТС – падение 15%.
Другие дешевеют не так сильно(3-5%), но мне кажется это еще не предел, В торговом терминале представлена вся необходимая по бумагам информация вплоть до точной даты выплаты купона.
На мой взгляд, для облигации подходят, хотя и приносят относительно небольшую доходность. Однако, кризисные периоды приносят неплохую возможность для вхождения в рынок. Облигации дешевеют, а размер купона или остается неизменным или может быть увеличен. В ближайшее время я планирую приобрести несколько подешевевших бумаг, но делаю это впервые, основываясь на опыте людей, сохранивших и приумноживших свои средства таким способом в 2008 году. Буду рад ответить на возникшие вопросы по теме. Тема фондового рынка очень обширна, так что думаю, это не последняя статья.
Всем желаю профита!
облигациях" height="163" width="250">Всё меньше граждане обращаются к кредитам и всё чаще вкладывают деньги куда-нибудь, чтобы впоследствии получать прибыль и использовать их по своему усмотрению.
1. Преимущественные облигации – держателю гарантируют, что в первую очередь будет погашен долг по его облигациям.
2. Субординированные облигации – есть вероятность получения большой прибыли, но средства будут получены только после того, как компания расплатиться по долгам по преимущественным их аналогам.
Доходность облигаций и их рыночная стоимость определяются процентной ставкой Национального банка.
Для безопасности работы с облигациями для держателей и эмитентов были введены условия, которые дают право досрочно расторгнуть долговое обязательство. Это очень удобно на тот случай, если вы узнаете, что какое-то учреждение поднимает ставку по депозиту. В итоге она будет больше ставки вашей облигации. Само собой появится желание забрать деньги.
По условиям выкупа облигации различают:
1. Отзывные – их отзывают или выкупают еще до окончания срока размещения.
2. Конвертируемые – возможно их конвертировать в определенное количество акций и до окончания срока размещения.
3. Облигации с правом досрочной продажи – есть возможность продать эмитенту до окончания срока размещения.
Есть еще и такое понятие, как купонная ставка- это гарантированная ставка процента на данные облигации. Проще говоря, это денежная премия, её получает держатель за использование денежных средств.
Ставка бывает:
1. Фиксированная – по окончании срока размещения предусматривается выплата определенного процента.
2. Плавающая – здесь уже ставка имеет свойство изменяться по уменьшению или увеличению процентной ставки Национального банка.
3. Обратная плавающая купонная ставка – имеет свойство изменяться в обратной пропорции и к определенной величине.
4. Нулевая процентная ставка – в этом случае о выплате процентов речи не идет совсем.
2. Легко ли заработать на облигациях?
Если вы рассчитываете на получение процентов и хотите обезопасить себя от риска невозврата средств, придется предпринять ряд мер.
Конечно, покупка облигаций обойдется вам отнюдь недешево. Если вас интересует покупка в период размещения – обратитесь к андеррайтеру, так называют специалиста, который обслуживает выпуск бумаг. Он и предоставит информацию о стоимости за лот. Если все условия вам подходят, нужно прийти к андеррайтеру в офис. Но знайте, что можно купить облигации и на вторичном рынке. Для этого обратитесь к брокеру . Но вы должны иметь ввиду, что каждый из перечисленных этапов понесет за собой расходы. Поэтому просчитайте, а может быть ваши вложения заведомо невыгодны.
Облигации имеют и еще один существенный недостаток- периодический пересмотр доходности. Как известно, их выпускают на 2 и более лет. При это доходность определяется только на 12 месяцев. А потом имеет свойство увеличиваться или уменьшаться. При этом, помните, что чаще всего облигации невозможно продать до истечения их срока.
К недостаткам можно приписать и тот факт, что вы должны располагать крупной суммой денег. Только тогда можно рассчитывать, что расходы будут компенсированы.
Поэтому, если вы ограничены в средствах, лучше положите деньги на депозит.
Для настойчивых людей, желающих вложить деньги именно в облигации, чаще всего предлагается вариант, когда выбирается облигационный фонд, который принадлежит профессиональной компании, управляющей активами. Такие структуры как раз и созданы для вкладов мелких инвесторов . Более того, в этом случае вы заработает больше, чем на облигациях.
Одним словом, прежде чем решаться на покупку облигаций, наберите информацию, вы должны быть хорошо подкованы в этой теме.
